Nama : Tamara Damon

Nim : 19059110

TUGAS 7 MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL

1. Sebagai pegawai bagian pertukaran mata uang di perusahaan besar, Anda diberikan
informasi berikut:
Awal Tahun Kurs spot £ = $1,596
Kurs spot dolar Australia (A$) = $0,70
Kurs lintas mata uang: £1 = A$2,28
Kurs forward A$ berjangka satu tahun = $0,71
Kurs forward £ berjangka satu tahun = $1,58004
Tingkat suku bunga AS satu tahun = 8,00%
Tingkat suku bunga Inggris satu tahun = 9,09%
Tingkat suku bunga Australia satu tahun = 7,00%
Pertanyaan:
a. Apakah arbitrase segitiga dapat dilakukan? Jika ya, bagaimana arbitrase dilakukan
untuk memperoleh keuntungan?
Jawab :
Arbitrase segitiga tidak dapat dilakukan karena berada pada titik equilibrium
(keseimbangan)
b. Apakah coverage arbitrage bisa bermanfaat bagi investor Inggris (asumsikan Anda
menginvestasikan $1 juta)
Jawab :
13.

14. Arbitrase lokasi : asumsikan informasi berikut :

Beal Bank Yardley Bank
Kurs beli dolar Selandia Baru $0,401 $0,398
Kurs jual dolar Selandia Baru $0,404 $0,400
Dengan informasi tersebut apakah mungkin dilakukan arbitrase lokasi? Jika ya Jelaskan
tahap yang dilakukan pada arbitrase tersebut dan hitung keuntungan dari arbitrase
tersebut jika anda memiliki dana sebesar $1.000.000. Apakah kekuatan pasar yang akan
terjadi jika anda menghilangkan kemungkinan terus dilakukannya arbitrase lokasi ini ?
Jawab :
Ya, arbitrase lokasi bisa dilakukan. Dengan langkah :
1. Membeli kurs dolar Selandia Baru di Yardley Bank dengan harga $0,398 ($1.000.000
: $0,398 = NZD 2.512.562,81)
2. Kemudian menjual kurs dolar Selandia Baru di Beal Bank dengan harga $0,404
(NZD 2.512.562,81 x $0,404 = $1.015.075,38)
3. Laba diperoleh = $1.015.075,38 - $1.000.000 = $15.075,3769
Dengan melakukan pembelian di Yardley Bank dan menjual di Beal Bank diperoleh
keuntungan $15.075,3769

15.
16. Arbitrase perlindungan suku bunga : asumsikan informasi berikut :
Kurs spot peso Meksiko = $0,100
Kurs forward peso Meksiko berjangka 180 hari = $0,098
 Suku bunga di Meksiko untuk 180 hari = $6%
Suku bunga AS untuk 180 hari = $5%
Dengan informasi berikut, apakah arbitrase perlindungan suku bunga menguntungkan
bagi investor Meksiko yang memiliki dana dalam peso? Jelaskan jawaban anda !
Jawab :
Ya, arbitrase perlindungan suku bunga menguntungkan bagi investor Mexico yang
memiliki dana dalam peso.

17. Arbitrase perlindungan suku bunga : asumsikan informasi berikut :

Kurs spot dolar Kanada = $0,80
Kurs forward dolar Kanada berjangka 90 hari = $0,79
Suku bunga Kanada untuk 90 hari = $4%
Suku bunga AS untuk 90 hari = $2,5%
Dengan mempertimbangkan informasi berikut, berapakah hasil (persentase
pengembalian) Bagi investor AS yang melakukan arbitrase perlindungan suku bunga?
(Asumsikan investor tersebut berinvestasi sebesar $1.000.000). Kekuatan pasar apa
yang akan terjadi dan menghilangkan kemungkinan terus dilakukannya arbitrase ini ?
Jawab :
$1.0000.000 + 2,5% x $1.000.000 = $1.025.000
Lakukan arbitrase :
1. Tukarkan $1.000.000 ke C$ diperoleh $1.000.000 : $0,80 = C$1.250.000
2. Kemudian investasikan C$1.250.000 dgn bunga 4% selama 90 hari diperoleh 1,04 x
C$1.250.000 = C$ 1.300.000
3. Konversikan C$ 1.300.000 ke $ diperoleh C$1.300.000 x 0,79 = $1.027.000
4. Laba spekulasi $2.000 ($1.027.000 - $1.025.000)