TUGAS KELOMPOK 5

Disusun Oleh

Arisa Puspita Anggororini - 22/495380/NEK/26415

Gunadi Setyawan - 22/509966/PEK/29134
Heru Purbo Wiyoto - 22/499152/NEK/26666
Karima Sabrina A.D. - 22/510544/PEK/29289
Yusri Insyani - 22/509147/PEK/28939

Guna Fibres Ltd

FINANCIAL MANAGEMENT
Master of Business Administration

Dosen:

Hermeindito, Dr. MM. SE.

JKT-SEMBA-45A

UNIVERSITAS GADJAH MADA

Faculty of Economics and Business
2023
1. Ringkasan Kasus
Guna Fibres, Ltd., sebuah perusahaan manufaktur serat sintetis yang berbasis di India. Perusahaan
ini telah beroperasi selama lebih dari 30 tahun dan memiliki reputasi yang baik di industri tersebut.
Namun, perusahaan mengalami beberapa tantangan dalam beberapa tahun terakhir, termasuk
penurunan profitabilitas dan masalah likuiditas. Analisis keuangan bertujuan untuk mengevaluasi
kesehatan keuangan perusahaan, mengidentifikasi masalah utama, dan memberikan rekomendasi
untuk perbaikan.

2. Identifikasi Masalah
Masalah yang diidentifikasi dalam analisis keuangan Guna Fibres, Ltd. adalah sebagai berikut:
1. Penurunan profitabilitas
Perusahaan telah mengalami penurunan laba bersih dalam beberapa tahun terakhir, yang
mengindikasikan bahwa perusahaan sedang mengalami masalah dalam menghasilkan
keuntungan yang memadai.
2. Masalah likuiditas
Rasio lancar perusahaan kurang dari 1, yang menunjukkan bahwa perusahaan mungkin
menghadapi kesulitan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya,
3. Kewajiban yang tinggi
Rasio hutang terhadap ekuitas perusahaan lebih dari 2, yang mengindikasikan bahwa
perusahaan sangat terbebani oleh utang dan memiliki risiko tinggi terhadap perubahan suku
bunga.
4. Kinerja operasional yang buruk
Analisis trend menunjukkan penurunan penjualan dan margin laba kotor, yang
mengindikasikan bahwa perusahaan mengalami kesulitan dalam mempertahankan pertumbuhan
dan menghasilkan keuntungan yang memadai.
5. Masalah manajemen modal kerja
Perusahaan memiliki siklus kas yang panjang dan inventaris yang tinggi, yang
mengindikasikan bahwa perusahaan dapat meningkatkan manajemen modal kerjanya untuk
meningkatkan likuiditas dan mengurangi biaya operasional.

Dalam keseluruhan, masalah yang dihadapi Guna Fibres, Ltd. sangat mempengaruhi
kinerja keuangan perusahaan dan memerlukan tindakan perbaikan yang signifikan.
Kelompok 5 SEMBA 45 A dalam tugas ini akan melakukan analisis internal
menggunakan data yang tersedia dalam buku beserta teori dalam literatur sebagai pembanding
dari perhitungan Financial Report Guna Fibres Ltd.

3. Tinjauan Literatur
Dupont Analysis adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menganalisis
kemamuan perusahaan untuk meningkatkan pengembalian atas ekuitas, atau Return on Equity
(ROE). Sejatinya, Dupont Analysis merupakan alat analisis yang digunakan untuk
menganalisis laba dari perusahaan atau bisnis.
. Analisis dan Pembahasan
Mengenai likuiditas, current ratio (T current Asset/ T current liability ) 2010 = 11.5 → 2011 =
4.5 → 2012 = 4.3 dan quick ratio ((T current Asset - Inventory )/T current liability) , 2010=
6.07→2011= 2.25 → 2012= 3 telah menurun secara signifikan dari tahun 2010 ke 2012 yang
menunjukkan bahwa Guna Fibres mengalami kesulitan untuk melunasi hutang pada akhir tahun
2012 dan tujuan Guna Fibres untuk melunasinya pada bulan Oktober tidak akan terwujud.
Setelah bank meninjau forecast ini, bank tidak akan memperpanjang kredit Guna Fibres dan
prioritas perusahaan ini harus mulai melunasi kewajiban jangka pendek mereka dan mengurangi
biaya.
Rasio utang terhadap aset telah meningkat pesat selama bertahun-tahun. Pada tahun 2012 rasio
utang terhadap aset Guna Fibres meningkat Guna Fibres harus meningkatkan penjualan tanpa
menambah biaya.
Dari laporan laba rugi menunjukkan bahwa ada peningkatan luar biasa dalam penjualan
setiap tahun, namun pada tahun 2011 kenaikan biaya dua kali lipat pertumbuhan
penjualan. Membandingkan laporan keuangan, penjualan tumbuh lebih dari biaya,
namun EBIT dan laba bersih terus menurun. Laba bersih turun dari tahun 2011 = 25,51
menjadi tahun 2012 = 17,7, hampir setengahnya, oleh karena itu ini adalah masalah yang
perlu diperhatikan. Dengan mempertahankan tenaga kerja yang stabil, hal itu akan
membantu mengurangi biaya produksi. Di tahun 2012, selisih pertumbuhan penjualan dan
beban semakin mengecil yang merupakan pencapaian yang harus terus diupayakan.
Meskipun perusahaan selalu menginginkan pertumbuhan penjualan yang tinggi, kami
perlu memastikan bahwa Guna Fibers melihat keuntungannya bukan hanya penjualan
sehingga Anda dapat menurunkan pertumbuhan penjualan selama biaya tidak meningkat.
Jumlah hari penyimpanan inventaris telah meningkat secara besar-besaran dari tahun
2010 hingga 2012. Ini menunjukkan bahwa Anda belum menerapkan sistem manajemen
inventaris yang efisien. DIO = Inventory/COGS*365
5. Kesimpulan dan Saran
Kenaikan biaya yang tinggi dalam perkiraan tahun 2012 adalah biaya operasional dan biaya bunga.
Dari biaya operasional karena adanya penambahan 6 orang. Beban bunga karena adanya
peminjaman ke Bank.

Solusinya adalah dengan meninjau ulang perekrutan 6 orang yang merupakan anggota keluarga
demi tujuan membangun aliansi. Serta danya planning untuk segera melunasi kewajiban jangka
pendek.

Lalu shortage of cash dan kurangnya manajemen inventory sehingga terjadi over stock saat low
season. Solusinya memberikan harga diskon pada saat low season. Lalu m Dupont Analysis adalah
rasio keuangan yang digunakan untuk menganalisis kemamuan perusahaan untuk meningkatkan
pengembalian atas ekuitas, atau Return on Equity (ROE). Sejatinya, Dupont Analysis merupakan
alat analisis yang digunakan untuk menganalisis laba dari perusahaan atau bisnis. Dupont Analysis
adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menganalisis kemamuan perusahaan untuk
meningkatkan pengembalian atas ekuitas, atau Return on Equity (ROE). Sejatinya, Dupont
Analysis merupakan alat analisis yang digunakan untuk menganalisis laba dari perusahaan atau
bisnis. elakukan restrukturisasi hutang (memperpanjangan umur hutang) sehingga Guna Fibres
dapat mengurangi pengeluaran rutin bulanan/tahunan

6. Daftar Pustaka

Brigham F. Eugene., C. Ehrhardt, Michael. 2014. Financial Management: Theory and Practice
An Asian Edition . Singapura: Cengage Learning Asia Pte Ltd.

Brunner F. Robert., Eades M., Kenneth. 2014. Case Studies in Finance: Managing for Corporate
Value Creation, Eighth Edition. New York: The McGraw-Hill Companies, Inc

Brigham F. Eugene., Houston F Joel. 2018. Essentials of Financial Management, Fourth Edition.
Singapura: Cengage Learning Asia Pte Ltd.
7. LAMPIRAN