FAKTA DAN Timeline DARI OLYMPUS SCANDAL

Pada tahun 1980, Toshiro Shimoyama adalah presiden dan CEO dari
Olympus Corporation. Pendapatan operasional Olympus 'turun secara signifikan
karena apresiasi tajam yen. The CEO memutuskan untuk mengembangkan unit
manajemen aset keuangan yang agresif dalam Departemen Akuntansi dipimpin
oleh Hideo Yamada. Unit ini adalah untuk melakukan investasi spekulatif yang
dikenal sebagai zaiteku. Dari kegiatan pengelolaan aset yang agresif, keuntungan
tampan diproduksi. Pada tahun 1987, dengan Yamada bertanggung jawab atas
spekulatif investasi kesepakatan, seorang pria bernama Hisashi Mori menjadi
bawahannya dalam urusan investasi. Dalam waktu, Yamada dan transaksi Mori
mendorong mereka ke manajemen atas. Mori menjadi wakil presiden dan dewan
direktur eksekutif sementara Yamada menjadi auditor perusahaan berdiri. Sepuluh
tahun berlalu sebelum kegiatan investasi spekulatif mengakibatkan kerugian yang
cukup besar. Yamada dan Mori kelompok investasi dua kali lipat dan tiga kali
lipat ke bawah dengan berinvestasi di berisiko tinggi, produk high-return, dan
produk-produk keuangan berisiko yang menawarkan kemajuan bunga serta
berisiko, obligasi terstruktur yang kompleks. (McKenna, 2012)
Pada akhir 1990-an, kerugian investasi di Olympus telah mencapai hampir
$ 100B yen. Namun Yamada dan Mori terus bertaruh uang dalam investasi
berisiko dalam upaya putus asa untuk memulihkan kerugian. Kerugian tersebut
bertopeng melalui standar akuntansi Jepang yang memungkinkan aset keuangan
diperhitungkan di dasar pengukuran biaya historis dibandingkan menuliskannya
ke nilai pasar yang lebih rendah. Pada tahun 1997, undang-undang akuntansi yang
dimodifikasi yang memaksa Jepang untuk mengadopsi sistem akuntansi nilai
wajar, atau "market-to-market akuntansi," sebagai bagian dari implementasi dari
Standar Pelaporan Keuangan Internasional. (Mintz, 2012) Sebagai akuntan,
Yamada dan Mori tahu mereka akan segera dipaksa untuk mengungkapkan nilai
wajar aset gangguan mereka memegang.
Pada tahun 1998, dengan pengetahuan dan persetujuan Presiden
Shimoyama itu, Yamada dan Mori datang dengan "skema pemisahan loss" untuk
bekerja dengan cara mereka di sekitar hukum akuntansi market-to-market baru.
Ini akan mentransfer aset keuangan hampir tidak berharga Olympus telah
diperoleh untuk entitas yang account tidak akan dikonsolidasikan kembali ke
dalam laporan keuangan Olympus '. Entitas ini disebut sebagai "perusahaan shell,"
yang off perusahaan neraca. Skema ini melibatkan menjual aset kepada pihak
yang akan menerima mereka dengan nilai buku. Ini akan diperlukan untuk
membuat entitas dummy yang Yamada dan Mori bisa mempengaruhi untuk terus

menyembunyikan kerugian. Olympus meminta Presiden Axes Jepang Securities

dan Presiden Axes Amerika untuk mengatur ini entitas dummy.
Presiden Axes Jepang Securities dan Presiden Axes America diminta oleh
Olympus untuk membuat ini entitas dummy. Pada tahun 1998, pertama "dana
penerima," atau badan boneka, yang disebut Hutan Tengah dan terdaftar di
Kepulauan Cayman, didirikan untuk menyembunyikan kerugian. Yamada dan
Mori memperoleh pembiayaan dari bank di Liechtenstein. Sebagai jaminan untuk
memperoleh pinjaman untuk membiayai badan boneka ini, Yamada dan Mori
disimpan Olympus milik obligasi pemerintah Jepang senilai sekitar
21000000000 dengan bank imbalan 30000000000 dari mereka. Olympus 'Asset
Management juga menginvestasikan 35000000000 dalam dana kelas yang
dikelola oleh bank ini, yang menemukan jalan ke entitas boneka ini juga. Selain
meminjam dari bank di Liechtenstein, Yamada dan Mori menggunakan bank di
Singapura untuk mendapatkan lain 45000000000 ke entitas dummy. Setelah
Forest Central didirikan, Yamada dan Mori mulai menyiapkan entitas boneka
kedua yang disebut Easterside Investasi. Yamada dan Mori menginvestasikan
60000000000 ke dalam dana yang berbeda yang portofolio obligasi dipinjamkan
ke entitas boneka ini. (Bacani, 2011)
Sampai tahun 1998, Yamada dan Mori berhasil menyembunyikan aset-aset
ini dengan nilai buku gabungan dari 64 miliar yen dalam Hutan Tengah.
Menambahkan satu kesatuan boneka lalu, Yamada dan Mori mengatur Kemajuan
Cepat, memiliki nilai buku dari 32 miliar yen. Yamada dan Mori tahu mereka
harus menemukan cara untuk membuat kerugian menghilang, sehingga mereka
mulai menyiapkan skema kerugian disposisi. Ini melibatkan pembelian start-up
dan usaha kewirausahaan dengan harga jauh meningkat dan pembayaran biaya
penasihat besar untuk merger dan akuisisi (M & A) penawaran.
Mereka menggunakan sebagian uang yang mengalir keluar dari Olympus
untuk pembelian tersebut meningkat untuk pensiun pinjaman dari bank. Bankbank membiayai perusahaan boneka dan kewajiban lainnya, dan kemudian akan
membawa kembali uang yang masuk ke dana investasi.
Mereka menggunakan sebagian uang yang mengalir keluar dari Olympus
untuk pembelian tersebut meningkat untuk pensiun pinjaman dari bank yang
membiayai usaha boneka dan kewajiban lainnya, dan membawa kembali uang
yang masuk ke dana investasi. Harga beli yang tinggi perusahaan yang dicatat
sebagai goodwill pada neraca Olympus '. Yamada dan Mori percaya bahwa
mereka emas karena goodwill tersebut akan diamortisasi selama waktu turun ke
nol. Maka uang yang Yamada dan Mori hilang pada aset buruk dipindahkan ke

dana penerima, yang bisa benar dipertanggungjawabkan tanpa sepengetahuan

siapa pun. (McKenna, 2012)
Bertahun-tahun kemudian, auditor eksternal Olympus ', KPMG, tidak
setuju dengan niat yang jauh terlalu tinggi dianggap berasal dari pembelian.
Olympus terpaksa mengambil biaya penurunan 55,7 miliar yen pada bulan Maret
2009 dan lain 1300000000 pada bulan Maret 2010. Perusahaan mengambil hit
keuangan, tetapi dari Yamada dan Mori sudut pandang, penurunan masih
memungkinkan mereka untuk akhirnya membuang bagian dari kerugian investasi
mereka tersembunyi di dana penerima.
Yamada dan Mori kemudian memulai skema untuk mengakuisisi sebuah
perusahaan bernama gyrus. Tujuan dari transaksi ini adalah untuk membuat upaya
lain untuk menyamarkan 62000000000 diwakili oleh uang yang diinvestasikan
dalam dana yang dipinjamkan kepada Easterside sebagai goodwill.
Tujuan dari transaksi ini adalah untuk membuat upaya lain untuk
menyamarkan 62000000000 diwakili oleh uang yang diinvestasikan dalam dana
yang dipinjamkan kepada Easterside sebagai goodwill. Dengan transaksi ini,
Yamada dan Mori percaya akhirnya mereka akan bisa pensiun yang terakhir dari
kerugian investasi mereka. Yamada dan Mori entah bagaimana mengembang
harga pembelian, untuk memperhitungkan pembelian gyrus; jadi, dua orang mahal
biaya penasehat untuk pembelian ini. Bertindak sebagai M & A penasihat,
presiden Axes Amerika dan Jepang menegosiasikan pembayaran tunai sebesar US
$ 12 juta dari hibah dari gyrus waran dan saham preferen yang Olympus
kemudian dibeli kembali sebesar US $ 670.000.000. Sebagian besar uang ini
membebaskan kepemilikan obligasi dipinjamkan keluar dana Easterside, sehingga
memungkinkan Yamada dan Mori untuk menebus 3200000000.
Ini mewakili terakhir dari kerugian investasi mereka tersembunyi.
Langkah terakhir adalah untuk buku goodwill dari kesepakatan gyrus dan
amortisasi goodwill yang lebih dari sepuluh sampai dua puluh tahun. Sekali lagi,
KPMG mempertanyakan M & A yang berlebihan biaya penasehat dibayarkan.
(Bacani, 2011) Yamada dan Mori menunggu sampai KPMG digantikan pada tahun
2009 oleh Ernst & Young sebelum membeli kembali saham preferen. Ernst &
Young, pada gilirannya, memungkinkan US $ 177 juta yang akan dibukukan
sebagai goodwill pada akuisisi gyrus.
Pada tahun 2007, Olympus ditunjuk CEO Inggris, Michael C. Woodford.
Dia segera mulai mempertanyakan transaksi ini - khususnya, yang selangit M & A
biaya penasehat. Woodford dipecat oleh Olympus dua minggu kemudian setelah
berbicara dengan manajemen dalam upaya untuk memperbaiki perbedaan dengan

buku. Woodford kemudian pergi ke depan untuk pemerintah Inggris sebagai

whistleblower.
Pada tahun 2011, setelah bertahun-tahun penyelidikan, Olympus terpaksa
membuat sebuah komite independen; yang temuannya dipublikasikan pada
tanggal 6 Desember 2011. Sebuah komite enam orang, dipimpin oleh seorang
mantan hakim Mahkamah Agung, ditunjuk untuk menyelidiki skandal Olympus.
Olympus selamat prospek yang delisting dari Bursa Efek Tokyo (TSE). TSE
dihapus perusahaan dari daftar menonton untuk ejeksi otomatis dari bursa terbesar
kedua di dunia. Ini mengajukan bernilai lima tahun laporan dikoreksi, ditambah
terlambat hasil babak pertama, hanya beberapa jam sebelum batas waktu yang
ditetapkan oleh TSE. (Japan Times, 2012)
Shuichi Takayama menjabat sebagai Presiden dan CEO Olympus setelah
Shimoyama mengundurkan diri pada bulan November 2011. Secara total,
Takayama menciptakan tiga komite untuk melihat ke dalam temuan panel: komite
reformasi manajemen, komite yang dibentuk dari pengacara yang akan
menyelidiki kewajiban dari direksi, dan komite lain terdiri dari pengacara
eksternal yang akan mempelajari kewajiban non-direksi dan auditor perusahaan.
Olympus mengatur 8 Januari 2012 sebagai tanggal jatuh tempo untuk tuntutan
hukum terhadap pengajuan direksi, dan 17 Januari 2012 untuk orang lain,
termasuk perusahaan audit.
Pada 2012, Olympus menuntut presiden saat ini dan 18 pejabat masa lalu
dan perusahaan hadir lainnya atas skandal itu, mencari hingga 3,6 miliar yen pada
kompensasi atas penipuan akuntansi. Olympus mengatakan bahwa semua anggota
tunduk pada gugatan dewan akan berhenti pada pertemuan pemegang saham
darurat yang akan diadakan pada bulan Maret / April 2012. Pada tanggal 20
Januari 2012, Bursa Efek Tokyo memutuskan untuk membiarkan Olympus tinggal
yang tercantum setelah membayar denda kecil 10 juta yen atau US $ 130.000.
(Japan Times, 2012)
Pada bulan Februari 2012, jaksa Jepang ditangkap dan resmi didakwa
mantan ketua Olympus ', Tsuyoshi Kikukawa, dua mantan eksekutif lainnya,
Hisashi Mori dan Hideo Yamada, dan tiga orang dari perusahaan konsultan yang
diduga berkolaborasi dalam skandal, dengan tuntutan pidana. Jaksa mulai
penyelidikan baru atas dugaan pemalsuan dari 2008 hingga 2010. Keenam orang
yang dihadapi sampai saat 10 tahun penjara atau US $ 125.000 denda. Koran
Nikkei juga melaporkan bahwa Olympus didenda $ 1.200.000 untuk akuntansi
palsu. (Gallagher, 2012)
Para pejabat Jepang, AS dan Inggris masih menyelidiki kasus ini.

Harga saham jatuh dari tinggi 2769 pada tanggal 22 Juli 2011 sampai
rendah dari 460 oleh 11 November 2011. Pada 6 Juli 2011, saham Olympus
diperdagangkan pada 1.291. (Tokyo Stock Exchange, 2012) Pada tulisan ini 3
Maret 2014, saham telah pulih untuk 3.425. (Tokyo Stock Exchange, 2012)