GRUP DJARUM AKUISISI

PT SOLUSI TUNAS
PRATAMA

Audia Citra 134122008

Vincentius Christian 134122014
Arief Rahmatullah 134122015
PT SARANA MENARA NUSANTARA
(TOWR)
Kudus, 2008
Investasi pada perusahaan pengoperasi menara komunikasi
dan disewakan kepada perusahaan telekomunikasi
Mempunyai 99,99% Saham dari PT Profesional Telekomunikasi
Indonesia (Protelindo)
Protelindo berdiri tahun 2003
Merupakan milik Grup Djarum
PT SOLUSI TUNAS PRATAMA (SUPR)

Didirikan pada tahun 2006

Penyedia menara telekomunikasi independen terkemuka di
Indonesia.
STP memiliki menara telekomunikasi di 34 provinsi di
Indonesia di mana 85% aset menara telekomunikasi STP
terletak di Pulau Jawa dan Sumatera
Per 31 Desember 2021, STP tercatat memiliki 6.949 menara
dengan 12.846 penyewaan.
 APA YANG MENJADI MOTIF UTAMA
PERUSAHAAN TERSEBUT MELAKUKAN
RESTRUKTURISASI BISNIS?
MOTIF RESTRUKTURISASI
PT Sarana Menara Nusantara Tbk
Pengembangan usaha serta perluasan jaringan usaha agar
dapat memperkuat posisi Perusahaan sebagai pemilik dan
operator tower independen dalam rangka melayani
operator telekomunikasi Indonesia.
PT Solusi Tunas Pratama Tbk
Capital market Factor
Poor Performance
FAKTOR-FAKTOR APA SAJA YANG
BISA DIANDALKAN OLEH
PERUSAHAAN TERSEBUT UNTUK
BERPOSISI MEMILIKI DAYA TAWAR
YANG TINGGI DALAM PROSES
RESTRUKTURISASI?
FAKTOR PERUSAHAAN
PT Sarana Menara Nusantara Tbk
Memiliki modal yang cukup besar untuk pengembangan
Perusahaan
PT Solusi Tunas Pratama Tbk
Asset menara telekomunikasi di 34 Provinsi (85% di pulau
Jawa & Sumatra), dengan total menara 6.949 unit
 SEBUTKAN JENIS RESTRUKTURISASI
YANG DIPILIH PERUSAHAAN
TERSEBUT? MENGAPA? BERIKAN
PEMBANDING UNTUK KASUS SERUPA.
JENIS RESTRUKTURISASI
Jenis restrukturisasi yang dilakukan oleh PT Solusi Tunas
Pratama yaitu Voluntary Divestiture.
Voluntary divestiture yang dilakukan oleh pengendali PT Solusi
Tunas Pratama yaitu:
1. Capital Market Factors
2. Poor Performance
CAPITAL MARKET FACTOR

Sarana Menara Nusantara (TOWR) setuju untuk membeli SUPR

dengan harga 2 kali diatas nilai rata rata pasar selama 90 hari
(Rp.8.166/lembar saham) atau Rp 15.640/lembar saham dengan
total nilai akuisisi sebesar Rp 1,06 triliun.
POOR PERFORMANCE
Jumlah Tower
POOR PERFORMANCE
Kestabilan profitabilitas Perusahaan
CONTOH LAIN VOLUNTARY DIVESTITURE
DARI SUDUT PANDANG STRATEGI,
PILIHAN STRATEGI MANA YANG
HARUS DIPRIORITASKAN?
MENGAPA?
PRIORITAS STRATEGI

DIVESTASI
 MENGAPA PERLU AKUISISI?
Karakteristik Sektor Menara Telekomunikasi:

Investasi Untuk akuisisi menara Perusahaan menara

pembangunan membutuhkan investasi telekomunikasi harus
menara baru yang besar dan mengikuti pola
cenderung tinggi biasanya ekspansi pelanggan
menggunakan utang utamanya/operator
bank atau obligasi telekomunikasi
 BERIKAN VALUASI PENILAIAN
PERUSAHAAN SAAT BELUM
MELAKUKAN RESTRUSTURISASI.
MODEL VALUASI APA YANG PALING
SESUAI? SEBERAPA AKURAT
PROSES VALUASI TERSEBUT DAPAT
DIJADIKAN SEBAGAI TOLAK UKUR?
KINERJA SAHAM TWOR
PRICE PER
SAHAM

EARNING PER
SHARE TAHUN 2021
DAN 2022 SEBESAR
69.000.000.000
E/P RATIO
PADA TAHUN 2021= 0,739
PADA TAHUN 2022= 0,738

PBV RATIO
PADA TAHUN 2021= 0.470
PADA TAHUN 2022 = 0.421
APAKAH KONDISI SETELAH
RESTRUKTURISASI
MENGHASILKAN SINERGI?
DALAM HAL APA
SINERGINYA? BERIKAN
VALUASINYA.
 Penguatan Posisi Pasar: Akuisisi
SINERGY SUPR akan meningkatkan jumlah total
TWOR menara BTS yang dimiliki oleh TOWR
menjadi 27.997 unit, menjadikannya
AKUISISI pemilik dan operator menara terbesar
di Indonesia
SUPR
Fokus pada Wilayah Potensial:
TOWR dan SUPR memiliki basis lokasi
yang relatif mirip, dengan sebagian
besar menara terletak di area Jawa-
Bali-Nusra yang merupakan wilayah
dengan pertumbuhan penetrasi
smartphone yang signifikan. Dengan
kepemilikan menara yang diperluas di
wilayah ini, TOWR dapat memperkuat
pengaruhnya dan memanfaatkan
pertumbuhan potensial di daerah
tersebut.
Penambahan Tenant: TOWR akan
mendapatkan 12.145 tenant baru dari
SUPR, sehingga total tenant TOWR
menjadi 51.939. Pendapatan sewa
dari penyewa akan meningkat,
memberikan stabilitas pendapatan
jangka panjang bagi perusahaan.
Efisiensi Operasional: Dengan memiliki
lebih banyak menara dan lokasi yang
strategis, TOWR dapat menerapkan
strategi efisiensi operasional seperti
metode colocation, di mana lebih dari
satu operator telekomunikasi
menggunakan satu menara BTS.
DALAM PERSPEKTIF SAUDARA, OPINI APA
YANG HENDAK SAUDARA USULKAN?
ADAKAH KELEMAHAN YANG SAUDARA
LIHAT DALAM PROSES RESTRUKTURISASI
INI? SOLUSI YANG SAUDARA TAWARKAN
DAPAT MENJADI PERTIMBANGAN YANG
SIKNIFIKAN.
KELEMAHAN TWOR AKUISISI SUPR
Biaya Akuisisi yang Tinggi;
biaya akuisisi per unit menara
yang relatif tinggi dibandingkan
dengan beberapa transaksi
serupa di industri
Perubahan dalam Landscape
Industri; TOWR perlu
memastikan bahwa mereka
dapat beradaptasi dengan
perubahan tersebut dan tetap
relevan dalam industri yang
kompetitif. Hal ini mencakup
pemahaman yang mendalam
tentang kebutuhan pelanggan,
peningkatan layanan yang
tepat waktu, dan inovasi dalam
menghadapi tren dan
perkembangan baru.
Integrasi dan Sinergi
Operasional; perencanaan
yang matang dan pemantauan
yang ketat untuk memastikan
bahwa proses integrasi berjalan
dengan baik, sistem dan
prosedur diintegrasikan dengan
efektif, dan keunggulan yang
diharapkan dapat tercapai.
 SOLUSI UNTUK
TWOR AKUISISI SUPR
Menjalin kemitraan strategis
Pengoptimalan aset dengan operator
yang dimiliki, termasuk telekomunikasi utama untuk
menara dan tenant memperkuat hubungan
dengan pelanggan utama

TOWR perlu terus berinovasi

dalam menghadapi perubahan
tren teknologi di industri
telekomunikasi termasuk 5G
dan Internet of Things (IoT)

Diversifikasi bisnis Riset dan analisa pasar

dengan memperbarui
mereka dan ekspansi ke
pengetahuan mereka tentang
wilayah baru yang
kebutuhan pasar, tren
memiliki potensi konsumen, dan
pertumbuhan perkembangan teknologi.
THANK YOU