Base Oil

BASE OIL

Gambar pasar

Tren tingkat viskositas

Keberlanjutan

Performa yang dapat Anda andalkan.

© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang. © 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Tren Pasar Base Oil
Base Oil
Margin Pengilangan Industri Bersih
2020: Permintaan bahan bakar yang lemah membuat tingkat %, Diindeks ke 2000
200
pemanfaatan kilang tetap rendah
• 8-10% di bawah 2019
• Memengaruhi produksi base oil

Margin kilang rendah -

Pandemi berdampak pada kapasitas

• Penutupan 14 kilang Serangan 11 Kelumpuhan

• Unit tertutup dan konversi unit September finansial

COVID-19
(200)
• Investasi lambat dalam 2000 2010 2020

perluasan/peningkatan/pembangunan baru
• Kemungkinan penutupan kilang tambahan
Tantangan terus hadir di
Sumber: ExxonMobil presentation “COVID-19 impacts on global base stock industry
industri stok dasar global
supply” at ICIS World Base Oils Conference, 2021
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Tren Pasar Base Oil
Base Oil
Permintaan Cairan Hidrokarbon
Ekonomi kilang didorong oleh bahan bakar Jutaan barel per hari

100
Permintaan bahan bakar tetap ditekan

Produksi base oil diturunkan

-
85
Permintaan bahan bakar naik hingga 2022

Keseimbangan pasokan/permintaan global tetap

menjadi tantangan
70
2019 2020 2021 2022

Sumber: ExxonMobil presentation “COVID-19 impacts on global base stock industry supply”
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang. at ICIS World Base Oils Conference, 2021
Bagian Regional – A.S 1H 2021
Base Oil

Pasokan – Tetap Ketat A.S.

Tingkat pemanfaatan akan berdampak pada pemulihan
Grup I
Permintaan – Kuat Pasokan ketat
Pemulihan pascapandemi di hilir Permintaan tetap kuat
Grup II
Harga – Memperpanjang Keuntungan Ketersediaan terbatas, permintaan
Menanggapi penawaran dan permintaan
lebih kuat daripada yang diperkirakan

Ekspor – Terbatas Grup III

Pasokan yang tidak mencukupi untuk sepenuhnya Pasokan ketat, permintaan kuat
memenuhi permintaan domestik atau ekspor
Masalah ketersediaan bahan baku
Harapan – Pemulihan Bertahap
Pemeliharaan akan terus memengaruhi pasokan

© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.

Bagian Regional – Asia Pasifik
Base Oil

Pasokan – Meningkatkan Asia Pasifik

Unit memulai kembali secara bertahap
Grup I
Pelonggaran keketatan pasokan
Permintaan – Penguatan
Permintaan menurun
Jika pandemi tetap terkendali

Grup II
Harga – Fluktuasi
Dasar-dasar penawaran/permintaan
Mungkin ketat untuk sisa tahun 2021

Ekspor – Memulihkan Grup III

Juga dipengaruhi oleh kapasitas pengiriman Pemulihan pasokan
Permintaan campuran di seluruh
wilayah
Harapan – Menyeimbangkan Kembali
Tergantung pada penambahan kapasitas
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Bagian Regional – Eropa
Base Oil

Pasokan – Ketat Eropa

Permintaan rendah untuk bahan bakar
memengaruhi produksi Grup I
Laju pengoperasian rendah +
Permintaan – Berkelanjutan
kelangkaan global
Bangkit dari keterpurukan awal
Pemeliharaan dan penutupan

Harga – Naik Grup II

Didukung oleh pasokan yang ketat
Ekspor – Terbatas
Pemasok memprioritaskan pasar domestik
Perkiraan – Pasokan Ketat Terus
Berlanjut
Grup III khususnya kekurangan
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Pasokan domestik tumbuh
Pasokan dan permintaan seimbang
Grup III
Keketatan pasokan terus berlanjut
dengan permintaan yang semakin
meningkat
Permintaan Pelumas Pada Tahun 2020
Base Oil

Permintaan pelumas secara global Permintaan pelumas secara global

berdasarkan produk, 2020 berdasarkan produk, 2020
Pengerjaan Gemuk
logam Afrika&
Industri Timur Amerika
Umum Tengah Selatan
PCMO +
MCO
Oli mesin
industri

Asia Pasifik
Eropa

Oli proses HDMO

Cairan Amerika
hidraulis Otomatis Utara
lainnya
Permintaan di tahun 2020 turun ~35 juta ton

Sumber bagan: Kline & Company

Diperkirakan kembali secara cepat ke level pra-COVID
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Tingkat Viskositas Mobil Penumpang Secara Global Cenderung Lebih Ringan
Base Oil

100%
90%
SAE 0W-x
80%

PAO

PAO

PAO
SAE 5W20

Grup III
70%

Grup III

Grup III
SAE 5W-30
60%
SAE 5W-40/50
50%
SAE 10W-30/40
Grup I/II

40% SAE 15W-40/50

Grup I/II

Grup I/II
30% Lainnya

20% Monograde

10%
0%
2015 2020 2029
HTHSV >2,6 HTHSV >1,7 HTHSV >1,7

Sumber data: Perkiraan Kline & Company + Infineum

© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Berpindah ke Viskositas Yang Jauh Lebih Rendah
Base Oil

OEM Mobil Penumpang Mencari SAE 0W-16 dan Dibawahnya 100%

• Faktor pembatas Volatilitas & HTHSV 90%

• VI yang lebih tinggi memberikan fleksibilitas 80% SAE 0W-x

70% SAE 5W20

Permintaan base oil meningkat
60% SAE 5W-30
• Pengurangan viskositas lebih rendah
50% SAE 5W-40/50
• Volatilitas lebih rendah 40% SAE 10W-30/40
• Resistensi oksidatif 30% SAE 15W-40/50

• Gesekan lebih rendah / Peningkatan bahan bakar ekonomis 20% Lainnya

• Penghilangan panas yang lebih baik 10% Monograde

0%
• Interval pengurasan oli menjadi lebih lama 2029 HTHSV >1,7
• Memenuhi keinginan keberlanjutan
• Sifat suhu rendah untuk memenuhi Kemajuan berkelanjutan meluaskan
spesifikasi OEM kemampuan untuk memenuhi
Sumber data: Perkiraan Kline & Company + Infineum kebutuhan masa depan
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Masa Depan yang Lebih Dielektrifikasi
Base Oil
Instalasi kendaraan
Elektrifikasi transmisi yang lebih besar dalam Hibrida dan EV baru global
• Meningkatkan kepadatan daya e-motor 120%
• Cairan elektronik yang disesuaikan memungkinkan desain baru
Electric
100%
Dorongan kinerja cairan elektronik membutuhkan base oil yang Hybrid-
Full
lebih baik
80%
Kinerja Cairan Elektronik Properti stok dasar Hybrid-
ICE: Mild
Pendinginan e-motor Konduktivitas termal yang lebih besar, 60% Stop/
langsung kapasitas panas, & ketahanan oksidasi Start
Peningkatan efisiensi & Viskositas lebih rendah <4 cSt 40% ICE:
perpindahan panas Stop/
Start
Mengaktifkan voltase Kualitas lebih tinggi, polar berkurang 20%
yang lebih tinggi ICE
ICE
Daya tahan elektronik Kompatibilitas bahan yang luas
0%
2021 2027
PAO dan Grup III merupakan saham dasar pilihan

© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang. Sumber data: IHS Markit, Light Vehicle Powertrain Forecast, January 2021
Kapasitas Base Oil Global
Base Oil

Kapasitas Bagan Base Oil 2020

350000
13,4%
300000 Grup III
Barel per hari

250000

200000 39%
150000
Grup II

100000

50000
37,6%
Grup I
0
North America
Amerika Utara South America
Amerika Selatan West,
EropaCentral
Barat, Middle East
Afrika + + China
Tiongkok Asia PacificEX
Asia Pasifik Ex
Tengah
& & Timur Timur
East Europe Tengah
Africa Tiongkok
China

Sumber data: Panduan Lubes'n'Grease 2020 untuk Penyulingan Minyak Dasar Global
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Tren Permintaan Base Oil
Base Oil

Laju pertumbuhan permintaan base oil pelumas global berdasarkan grup API, 2019 hingga 2029
CAGR
Group I Group II/II+ Group III Group III+ Naphthenic All other-a
2.5%
1.9% 1.8%
2.0% 1.6% 1.6% 1.7%
1.5%
1.1%
0.9%
1.0% 0.7%
0.5%
0.5%
0.0%
-0.5%
-0.3%
-1.0%
-1.5%
-2.0%
-2.5% -2.2% -2.2%
2019-24 2024-29

a-Termasuk Grup IV dan stok dasar sintetis Grup V

Pertumbuhan permintaan yang kuat di Grup II &
Sumber bagan: Kline & Company III, penurunan permintaan Grup I berlanjut
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Penambahan Kapasitas Base Oil Diantisipasi (Pra-COVID)
Base Oil

Perkiraan Penambahan Kapasitas Bagan Base Oil hingga

Tahun 2023
40000

35000

30000
Barel per hari

25000
Dinamika pasar dapat
20000 menyebabkan
15000
keterlambatan atau
pembatalan
10000

5000

0
North America
Amerika Utara W Europe
Eropa Barat E Europe
Eropa Timur China
Tiongkok Asia Pasifik
PacificEX
Ex
Tiongkok
China

Group II Group III Group I/II/III Group II/III

Sumber data: Panduan Lubes'n'Grease 2020 untuk Penyulingan Minyak Dasar Global
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Base Oil Berkinerja Tinggi
Base Oil

Memungkinkan pelumas berkinerja tinggi dan viskositas yang

lebih rendah
Kebutuhan yang semakin meningkat untuk memenuhi
persyaratan spesifikasi OEM besar
Tantangan:
Keketatan pasar
Tidak ada pertukaran antara produk yang disetujui

Peluang:
Grup III+ perbedaan
Substitusi PAO
Biaya dan kompleksitas
mempertahankan persetujuan
meningkat
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Viskositas Rendah Pasar PAO
Base Oil

ExxonMobil, INEOS, dan CPChem memimpin pasar kT Permintaan PAO LoVis Global
500

Permintaan PAO didorong oleh kebutuhan untuk 400

memenuhi bahan bakar ekonomis dan peraturan emisi
300

200
Jangka Jangka
Faktor permintaan
dekat panjang 100

Prakiraan pertumbuhan pelumas sintetis Covid-19 0

2014 2016 2018 2020 2022 2024
Tren viskositas rendah mobil penumpang

Perolehan posisi Grup III di PCMO ? Covid-19 Sumber: Perkiraan ExxonMobil Chemical LoVis PAO

Tren vis-rendah kendaraan komersial

Berbagai faktor jangka dekat dan
Kemunculan powertrain EV dalam mobil Penump. panjang memengaruhi permintaan
PAO viskositas rendah
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Viskositas Rendah Evolusi PAO
Base Oil
Stok dasar viskositas rendah – NOACK vs kV @100°C

Pengembangan PAO generasi berikutnya 20

• Viskositas rendah 18

• Volatilitas rendah 16 PAO

Grup III

NOACK, % Rugi
• Ketahanan oksidasi tinggi 14
Gen
Grup III+
• Properti suhu dingin 12 Berikutnya
LVLV PAO
10

4
3 3,5 4 4,5 5 5,5
kV @100°C

PAO dapat mendukung formulasi tingkat SAE

0W-12 dan 0W-8
Sumber: Penilaian ExxonMobil
Grafik menunjukkan tren umum untuk menggambarkan karakteristik kinerja utama
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang. LVLV adalah singkatan dari “Viskositas-Rendah Volatilitas-Rendah"
Pelumas Canggih & Base Oil Memberikan Manfaat Keberlanjutan
Base Oil

Target GRK/Nol-bersih dapat mencakup rantai nilai yang lebih luas

Potensi pertumbuhan dalam minyak dasar yang dimurnikan kembali
dan berbasis bio
Minyak yang dimurnikan kembali
• Pemain utama - Puraglobe, Avista, Pelumas Total,
Lingkungan Veolia. Kinerja Kleen, Itelyum
• Beberapa kapasitas baru, hadir secara online
Dimurnikan ulang:
50-80% lebih sedikit energi
daripada memurnikan
minyak mentah

42 L 42 L 34 L
Minyak mentah Minyak limbah Minyak dasar
0,5 L
minyak dasar
Upcycling: sampah
plastik menjadi
minyak dasar
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Minyak Dasar Berbasis Bio mendukung Dekarbonisasi Industri
Base Oil

Bio-lubes adalah <2% pasar pelumas jadi – tetapi akan tumbuh

Diproduksi dari berbagai sumber yang terbarukan
Kredit karbon dari stok dasar yang diperoleh dari tumbuhan pada LCA
Belum tentu dapat diuraikan secara hayati
• Novvi: 100% produksi terbarukan dimulai di Houston
• Teknologi Biosintetis: minyak dasar dari kedelai dan minyak jarak
• Penelitian minyak nabati dan minyak dasar sikloalkana yang
diperoleh dari lignoselulosa

Volume persediaan dan permintaan dapat meningkat

jika dorongan keberlanjutan meningkat dan para
perumus mencari produk bahan bakar ekonomis
© 2021
© 2021Infineum
InfineumInternational Limited.
International SemuaSemua
Limited. hak cipta
hakdilindungi undang-undang.
cipta dilindungi undang-undang.
Pelumas Canggih Memberikan Manfaat Keberlanjutan
Base Oil

Faktor Dampak berkelanjutan

Viskositas lebih rendah untuk meningkatkan bahan Lebih sedikit bahan bakar yang digunakan
bakar ekonomis Emisi GRK yang lebih rendah
Perlindungan/daya tahan mesin Bagian atau masa pakai kendaraan yang
lebih lama
Kebersihan mesin – lebih sedikit pukulan Lebih sedikit bahan bakar yang digunakan
Emisi GRK yang lebih rendah
Interval pengurasan oli lebih lama Mengurangi oli bekas

Pindah ke solusi sirkular – Mengurangi konsumsi minyak murni

stok dasar yang disempurnakan kembali
Penggunaan bahan baku terbarukan Mengurangi konsumsi minyak murni

Pelumas canggih, bahan dasar bio dan bahan dasar yang dimurnikan kembali memberikan
manfaat yang keberlanjutan
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Peningkatan Kompleksitas
Base Oil

Peningkatan permintaan untuk bahan bakar ekonomis +

daya tahan
Peningkatan penetrasi minyak viskositas rendah
Peningkatan permintaan untuk base oil berkualitas tinggi
Peningkatan kompleksitas portofolio base oil
• Base Oil yang ekonomis
• Ketersediaan klaim
• Keandalan pasokan
• Kompleksitas operasi pabrik

Minyak dasar dan Bio yang dimurnikan kembali - penting

untuk menjaga keseimbangan antara keberlanjutan,
ketersediaan, dan kinerja Pilihan solusi base oil semakin
kompleks
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.
Izin
Base Oil

Izin diberikan untuk penyimpanan satu salinan dalam sarana elektronik untuk tujuan referensi. Reproduksi lebih lanjut dari materi apa pun dilarang tanpa
persetujuan tertulis sebelumnya dari Infineum International Limited.
Informasi yang terkandung dalam dokumen ini didasarkan pada data yang diyakini dapat diandalkan pada saat akan dicetak dan hanya berkaitan dengan
hal-hal yang disebutkan secara khusus dalam dokumen ini. Meskipun Infineum telah menggunakan keterampilan dan kehati-hatian yang wajar dalam
penyusunan informasi ini, dengan tidak adanya kewajiban utama yang timbul berdasarkan kontrak tertentu, tidak ada representasi, jaminan (tersurat
maupun tersirat), atau jaminan yang dibuat untuk kesesuaian, akurasi, keandalan atau kelengkapan informasi; tidak ada dalam dokumen ini yang akan
mengurangi tanggung jawab pengguna untuk memuaskan dirinya sendiri mengenai kesesuaian, akurasi, keandalan, dan kelengkapan informasi tersebut
untuk penggunaan khususnya; tidak ada jaminan terhadap pelanggaran kekayaan intelektual; dan Infineum tidak bertanggung jawab atas kehilangan,
kerusakan atau cedera yang mungkin terjadi dari penggunaan informasi ini selain kematian atau cedera pribadi yang disebabkan oleh kelalaiannya. Tidak
ada pernyataan yang dapat ditafsirkan sebagai dukungan terhadap produk atau proses apa pun. Untuk kepastian yang lebih besar, sebelum penggunaan
informasi yang terkandung dalam dokumen ini, terutama jika produk digunakan untuk tujuan atau dalam kondisi yang tidak normal atau tidak dapat
diperkirakan secara wajar, informasi ini harus ditinjau dengan pemasok informasi tersebut.
Tautan ke situs web pihak ketiga dari dokumen ini disediakan semata-mata untuk kenyamanan Anda. Infineum tidak mengontrol dan tidak bertanggung
jawab atas konten situs web pihak ketiga tersebut. Jika Anda memutuskan untuk mengakses salah satu situs web tersebut, Anda melakukan hal itu
sepenuhnya atas risiko Anda sendiri. Silakan merujuk juga ke Kebijakan Privasi kami.
‘INFINEUM’, Perangkat Ripple yang saling terkait, merek perusahaan yang terdiri atas INFINEUM dan Perangkat Ripple yang saling terkait, dan 润英联
adalah merek dagang dari Infineum International Limited.
© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.

© 2021 Infineum International Limited. Semua hak cipta dilindungi undang-undang.