TIME VALUE OF MONEY

Lecturer : Thomas Averio, S.E., M.Ak.

Konsep Dasar Time Value of Money
◦ Time Value of Money atau nilai waktu dari uang adalah salah satu teori dasar
dalam pengelolaan uang. Teori atau Konsep Time Value of Money ini
menyatakan bahwa nilai uang yang kita miliki saat ini lebih tinggi dibandingkan
dengan nilai uang dengan jumlah yang sama di masa yang akan datang
Konsep Dasar Time Value of Money
◦ Konsep ini menunjukkan bahwa nilai uang misalnya Rp10.000.000,- pada saat ini
tidak sama dengan Rp10.000.000,- pada tahun yang akan datang atau
Rp10.000.000,- pada tahun sebelumnya.
◦ Maka, nilai uang itu akan berbeda atau berubah dari waktu ke waktu.

2 Factors:
Konsep Dasar Time Value of Money
◦ Konsep Time Value of Money ini sebenarnya ingin menyampaikan bahwa jika
Anda memiliki uang, maka sebaiknya atau bahkan seharusnya diinvestasikan,
sehingga nilai uang atas uang yang Anda miliki tidak menyusut dimakan waktu.
Sebab, jika uang itu didiamkan, ditaruh di bawah bantal, atau brankas maka uang
tersebut tidak bekerja dan karenanya nilainya semakin lama semakin turun.
PERHITUNGAN 1. BUNGA TETAP (SIMPLE INTEREST)

- 2. NILAI MAJEMUK (COMPOUND VALUE)

PERHITUNGAN 3. NILAI SEKARANG (PRESENT VALUE)

NILAI UANG
4. NILAI MAJEMUK DARI ANNUITY
5. NILAI SEKARANG DARI ANNUITY
DARI WAKTU
1. BUNGA TETAP (SIMPLE INTEREST)
• Perhitungan bunga ini sangat sederhana, yang diperhitungkan
dengan besarnya pokok yang sama dan tingkat bunganya juga sama
pada setiap waktu.
• Walaupun pokok pinjaman pada kenyataannya sudah berkurang
sebesar angsuran pokok pinjaman namun dalam perhitungan ini tetap
digunakan standar perhitungan yang sama.

• Contoh Soal:
• Perusahaan memberikan pinjaman kepada PT ABC sebesar Rp10.000.000,- dengan
bunga 15% per tahun dalam waktu 4 tahun dan diangsur setiap tahunnya.
1. Berapa total bunga yang diterima selama 4 tahun tersebut?
2. Berapa total keseluruhan jumlah yang akan diterima sampai dengan akhir tahun ke-4?
(Future Value)
 Pembahasan Contoh Soal:
1. Berapa total bunga yang diterima selama 4 tahun tersebut?
• Pembayaran Bunga (Asumsi Bunga Tetap / Simple Interest)

Angsuran Pokok Angsuran Bunga Jumlah Bunga

Pokok Pinjaman
Thn Pinjaman per Tahun Pinjaman per Tahun Keseluruhan
(Rp)
(Rp) (Rp) (Rp)
1 10.000.000,- 2.500.000,- 1.500.000,- 1.500.000,-
2 7.500.000,- 2.500.000,- 1.500.000,- 3.000.000,-
3 5.000.000,- 2.500.000,- 1.500.000,- 4.500.000,-
4 2.500.000,- 2.500.000,- 1.500.000,- 6.000.000,-
Pembahasan Contoh Soal:
2. Berapa total keseluruhan jumlah yang akan diterima
sampai dengan akhir tahun ke-4? (Future Value)
• Rumus :
FV = PV x [1+(i x n)]
= 10.000.000 x [1+(0,15 x 4)]
= 10.000.000 x 1,6
= 16.000.000
Note:
• FV = Future Value (Nilai masa depan)
• PV = Present Value (Nilai saat ini)
• i = Tingkat bunga
• n = Jumlah tahun
2. NILAI MAJEMUK (COMPOUND VALUE)
• Nilai Majemuk (Compound Value) adalah penjumlahan dari
sejumlah uang permulaan/pokok dengan bunga yang
diperolehnya selama periode tertentu, apabila bunga tidak
diambil pada setiap akhir periode (Bunga berbunga).

• Contoh Soal:
• Perusahaan menginvestasikan sejumlah dana sebesar Rp10.000.000,-
selama 5 tahun dengan bunga 15% per tahun.
1. Berapa total keseluruhan jumlah yang akan diterima / berapa nilai investasi
sampai dengan akhir tahun ke-5? (Future Value)
Pembahasan Contoh Soal
Perhitungan Nilai Majemuk dari Pinjaman

Nilai Pokok Bunga per Tahun Akumulasi

Thn (Dasar perhitungan bunga) [15%] Total Pokok & Bunga
(Rp) (Rp) (Rp)
1 Rp 10.000.000,00 Rp 1.500.000,00 Rp 11.500.000,00
2 Rp 11.500.000,00 Rp 1.725.000,00 Rp 13.225.000,00
3 Rp 13.225.000,00 Rp 1.983.750,00 Rp 15.208.750,00
4 Rp 15.208.750,00 Rp 2.281.312,50 Rp 17.490.062,50
5 Rp 17.490.062,50 Rp 2.623.509,00 Rp 20.113.571,50
• Rumus :
FV = PV x (1+i)n
= 10.000.000 x (1+0,15)5
= 10.000.000 x 2,01135715
= 20.113.571,50
3. NILAI SEKARANG (PRESENT VALUE)
 Present Value (Nilai Sekarang) merupakan kebalikan dari Compound Value /
Nilai Majemuk.
 Present Value (Nilai Sekarang) adalah besarnya jumlah uang pada permulaan
periode atas dasar tingkat bunga tertentu dari sejumlah uang yang baru akan
diterima beberapa waktu/periode yang akan datang.
 Jadi Present Value menghitung nilai uang pada waktu sekarang bagi sejumlah
uang yang baru akan kita miliki beberapa waktu kemudian.

(Present Value / Nilai Sekarang)

2021

2031
(Future Value / Nilai Masa Depan)
 Berapa Nilai Sekarang (Present Value) dari jumlah uang sebesar Rp20.113.571,50
yang baru akan diterima pada akhir tahun ke-5, bila didasarkan tingkat bunga
majemuk sebesar 15% per tahun?

ATAU bila disederhanakan bahasa soalnya seperti dibawah ini

 Jika kita ingin memiliki uang sebesar Rp20.113.571,50 pada 5 tahun kemudian
(akhir tahun ke-5), berapakah uang yang harus kita miliki sekarang untuk
diinvestasikan dengan asumsi investasi yang kita lakukan memiliki return/bunga
sebesar 15% per tahun dengan tingkat bunga majemuk?
 PV = 20.113.571,50
(1+0,15)5
= 20.113.571,50
2,01135715
= 10.000.000,00
 Jika kita ingin memiliki uang sebesar Rp20.113.571,50 pada 5 tahun kemudian
(akhir tahun ke-5), maka pada saat ini kita harus memiliki uang sebesar
Rp10.000.000,- dan mulai diinvestasikan dengan asumsi return/bunga yang
didapatkan yaitu 15% per tahun.
SECTION BREAK
C
4. NILAI MAJEMUK DARI ANNUITY
◦ Anuitas atau annuity merupakan seri dari pembayaran sejumlah uang

dengan jumlah yang sama selama periode waktu tertentu pada tingkat

bunga tertentu.

◦ Keterangan:
◦ FV (A) = nilai anuitas pada waktu n
◦ A = penempatan dana yang dilakukan pada setiap periode
◦ i = tingkat bunga
◦ n = jumlah periode pembayaran
Contoh Soal:
◦ Kamu berinvestasi pada suatu produk dengan tingkat return berupa bunga
sebesar 15%. Setiap tahun kamu akan menyetorkan dana sebesar Rp2.000.000,-
selama 5 tahun. Berapa jumlah nilai investasi kamu pada akhir tahun ke-5?
(Compound Sum)

Pembahasan Contoh Soal:

5
FV(A) = 2.000.000 x (1+0,15) - 1
0,15
= 2.000.000 x 6,742
= 13.484.000
◦ Nilai investasi kamu pada akhir tahun ke-5 yaitu sebesar Rp13.484.000,-. Total dana
yang kamu setorkan setiap tahunnya yaitu Rp2.000.000,- x 5 tahun = Rp10.000.000,-
maka penambahan dana sebesar Rp3.484.000,- merupakan bunga atas investasi yang
kamu lakukan.
5. NILAI SEKARANG DARI ANNUITY
 Perhitungan Nilai Sekarang (Present Value) dari suatu
annuity adalah kebalikan dari perhitungan jumlah nilai
majemuk dari suatu annuity.
  Bank menawarkan kepada perusahaan sebuah produk
investasi dimana pada setiap tahunnya bank akan
memberikan uang sebesar Rp2.000.000,- kepada
perusahaan selama 5 tahun dengan asumsi bunga yang
ditetapkan sebesar 15% per tahun.
Contoh Soal  Berapa Present Value (Nilai Sekarang) dari sejumlah
penerimaan selama 5 tahun? (Atau jika disederhanakan,
berapa jumlah setoran awal yang harus diberikan oleh
perusahaan untuk mendapatkan dana 2jt setiap
tahunnya selama 5 tahun)
 PV(A) = 2.000.000 x 1- 1
0,15 (1+0,15)5

Pembahasan = 13.333.333 x 1- 1
2,011
Contoh Soal
= 13.333.333 x (1 - 0,497)
= 13.333.333 x 0,503
= 6.706.666
 Hubungan Nilai Waktu dari Uang dan
Kebijaksanaan Investasi
• Kebijaksanaan investasi akan terkait masa yang akan datang, tetapi
dalam penilaian menguntungkan tidaknya akan dilaksanakan pada
saat sekarang.
• Dengan demikian terutama penerimaan bersih dari pelaksanaan
investasi yang akan diterima pada waktu yang akan datang harus
dinilai sekarang, apakah penerimaan sekali atau berangsur-angsur
dengan menggunakan perhitungan-perhitungan di atas tadi.
SECTION BREAK
C
 EXC.1
Latihan Soal 1.1, 1.2, 1.3, 1.4,1.5
 LATIHAN SOAL 1.1
(BUNGA TETAP)

• PT Jaga Usaha Aman akan meminjam uang dari Bank Mandiri

untuk membiayai proyek investasi sebesar Rp60.000.000,- dengan
bunga 18% per tahun dalam waktu 6 tahun dan diangsur 6 kali.
Berapa total biaya bunga yang harus dibayar selama 6 tahun
tersebut oleh PT Jaga Usaha Aman dan berapa total keseluruhan
dana yang harus dibayarkan oleh PT Jaga Usaha Aman hingga
akhir tahun ke-6? (tampilkan tabel)
• Bank BCA memberikan pinjaman ke PT Maju Berkat Dia untuk
membiayai proyek investasi sebesar Rp100.000.000,- dengan
bunga 20% per tahun dalam waktu 10 tahun dan diangsur 10 kali.
Berapa total pendapatan bunga yang akan diterima oleh Bank
BCA selama 10 tahun tersebut dan berapa total keseluruhan
dana yang akan diterima Bank BCA hingga akhir tahun ke-10?
(tampilkan tabel)
 LATIHAN SOAL 1.2
(NILAI MAJEMUK - FUTURE VALUE)

• PT Nospe Retnirp berinvestasi dalam sebuah Peer to Peer Lending

dengan investasi awal sebesar Rp50.000.000- dengan bunga 14,5%
per tahun dalam waktu 3 tahun dan baru akan menerima kembali
seluruh hasil investasinya tersebut pada akhir tahun ke-3. Berapa total
yang akan diterima oleh PT Nospe Retnirp pada akhir tahun ke-3?
(tampilkan tabel)
• Bank Syariah Indonesia memberikan pinjaman kepada PT Tractor
Nusantara untuk membiayai proyek investasi sebesar Rp75.000.000,-
dengan bunga 16% per tahun dalam waktu 5 tahun dan baru akan
menerima kembali seluruh dana tersebut pada akhir tahun ke-5.
Berapa total yang akan diterima oleh Bank Syariah Indonesia pada
akhir tahun ke-5? (tampilkan tabel)
 LATIHAN SOAL 1.3
(NILAI SEKARANG - PRESENT VALUE)

• Pak Jombs ingin menikah 5 tahun lagi dengan dengan perkiraan

kebutuhan dana sebesar Rp150.000.000,-. Berapa jumlah dana
yang harus diinvestasikan oleh Pak Jombs sekarang agar beliau
dapat memperoleh dana sebesar Rp150.000.000,- tersebut pada
akhir tahun ke-5? (Asumsi bila menggunakan tingkat bunga
majemuk 12% per tahun)
• Pak Andro memiliki seorang anak yang 2 tahun lagi akan mulai
masuk sekolah SD dan Pak Andro harus mempersiapkan uang
pangkal & uang pendaftaran masuk sekolah tersebut dengan
total Rp20.000.000,-. Pak Andro berencana untuk
menginvestasikan sejumlah dana agar pada akhir tahun ke-2 Pak
Andro dapat memperoleh dana sebesar Rp20.000.000,-. Berapa
jumlah dana yang harus mulai diinvestasikan oleh Pak Andro?
(Asumsi bila menggunakan tingkat bunga majemuk 15% per
 LATIHAN SOAL 1.4
(NILAI MAJEMUK DARI ANNUITY)

• PT Credit Life akan memberikan pinjaman sebesar Rp5.000.000,-

kepada Pak Anjasy setiap tahunnya selama 4 tahun dengan
bunga 20%, dengan kesepakatan bahwa Pak Anjasy baru akan
melunasi seluruh pinjaman tersebut beserta bunganya pada akhir
tahun ke-4. Berapa jumlah majemuk / berapa total yang yang
Pak Anjasy harus bayarkan kepada PT Credit Life pada akhir
tahun ke-4?
 LATIHAN SOAL 1.5
(NILAI SEKARANG DARI ANNUITY)

• Bank DBS menawarkan sebuah produk investasi kepada PT Paper

White dengan sistem yaitu pada setiap tahunnya bank akan
memberikan uang sebesar Rp50.000.000,- kepada perusahaan
selama 5 tahun dengan syarat PT Paper White harus melakukan
setoran awal dengan besaran dana yang sudah ditentukan oleh
Bank DBS. Berapa jumlah setoran awal yang harus diberikan oleh
perusahaan dengan asumsi bunga 10% per tahun?
PEMBAHASAN MATERI
telah selesai

TERIMA KASIH