Peran dari nilai dari uang dalam keuangan , nilai saat ini, nilai yang akan datang Konsep future value Konsep present value Anuitas mencari nilai akan datang / future value dari pembayaran secara periodical/ anuitas Mencari nilai saat ini / present value dari pembayar secara periodical/ anuitas Future value Ddengan pembayaran diawal Presen t value dengan pembayaran di awal Present value tidak terhingga TIME VALUE TOPICS
n Future value n Present value n Rates of return n Amortization BASIC DEFINITION
• Present Value – earlier money on a time line
• Future Value – later money on a time line • Interest rate – “exchange rate” between earlier money and later money Discount rate Cost of capital Opportunity cost of capital Required return Pengertian Time Value Of Money
• Merupakan konsep keuangan yang menyatakan
bahwa uang yang diterima pada hari ini lebih besar nilainya dari uang yang diterima pada waktu yang akan datang. Pihak yang Berkepentingan terhadap Konsep Time ValueOf Money
• Manajer keuangan dalam berinvestasi pada surat
berharga yang berbeda • Debitur dalam menentukan jangka waktu pinjaman • Analisis capital budgeting pada saat memutuskan proyek yang akan diambil oleh perusahaan Alasan Pentingnya Konsep Nilai Waktu dari Uang
1.Merupakan dasar untuk menghitung harga saham
dan obligasi 2.Merupakan metode NPV (Net Present Value) 3.Melakukan analisis komparatif alternatif 4.Menghitung bunga dan tingkat keuntungan 5.Menghitung amortisasi hutang KONSEP YANG DIGUNAKAN DALAM MENGHITUNG NILAI WAKTU DARI UANG 1. NILAI YANG AKAN DATANG (FUTURE VALUE) Merupakan nilai dari sejumlah uang saat ini yang akan berkembang sebesar nilai yang akan datang (FV), karena mengalami proses bunga berbunga / bunga majemuk pada periode tertentu. FVn = P0 (1+i)n FVn = P0 (FVIF i%, n tahun)
PVIFi,n = (1+ i)n
Dimana : FVn = nilai yang akan datang pada periode n Po = jumlah uang ada permulaan periode, atau modal pokok i = suku/tingkat bunga n = periode waktu § Bunga Tunggal dan Bunga Majemuk Bunga tunggal : bunga yang dihitung dari pokok awal Bunga majemuk : bunga yang dihitung dari pokok pinjaman ditambah dengan bunga Contoh Soal
PT JUMANJI mendepositokan dananya di bank BCA sebesar
Rp 10.000.000 dengan tingkat bunga per tahun 12%. Berapa nilai uang PT JUMANJI pada akhir tahun ke-1. a. Dengan menerapkan rumus tersebut, maka uang PT JUMANJI pada akhir tahun pertama adalah ? b. Apabila PT Jumanji memutuskan untuk tetap meyimpan uang tersebut di bank selama tiga tahun, atas dasar bunga berbunga majemuk pada tingkat bunga 12% maka jumlah uang PT JUMANJI pada akhir tahun ketiga sebesar ? c. Buatkan tabelnya dari tahun ke 1 hingga tahun ke 3 Jawab a. FV 1 = Rp 10.000.000 (1+0,12)1 = Rp 10.000.000 (1,12) FV 1 = Rp 11.200.000
b. Apabila PT Jumanji memutuskan untuk tetap menyimpan uang tersebut di
Bank selama 3 tahun, dan berbunga majemuk 12% maka uang PT Jumanji akhir tahun ketiga sebesar : FV 3 = Rp 10.000.000 (1,12)3 FV 3 = Rp 14.049.280 c. Apabila kita buatkan tabel dari tahun ke 1 s/d ke 3 sbb : Tahun Jumlah Dikalikan Jumlah Akhir Permulaan(P0) dengan (1+i) (FV) 1 Rp 10.000.000 1,12 11.200.000 2 Rp 11.200.000 1,12 12.544.000 3 Rp 12.544.000 1,12 14.049.280 Contoh Soal Mandiri
PT Abadi Jaya menginvestasikan dananya pada usaha
konveksi sebesar Rp 30.000.000 selama 5 tahun dengantingkat pendapatan 16% per tahun. Berapa uang investasi PT Abadi Jaya pada tahun ke- 5. Hitung besaran tiap tahunnya dan buatkan tabelnya ! NILAI AKAN DATANG (FV) DARI BUNGA MAJEMUK YANG DIHITUNG BEBERAPA KALI DALAM SETAHUN Contoh Soal
PT JUMANJI mendepositokan dananya di bank BCA
sebesar Rp 10.000.000 dengan tingkat bunga per tahun 12%. Jika bunga yang diterima oleh PT JUMANJI diterima setiap 6 bulan sekali, maka besarnya uang PT JUMANJI pada 3 tahun yang akan datang adalah ? Jawab Soal Mandiri
PT Abadi Jaya menginvestasikan dananya pada usaha
konveksi sebesar Rp 30.000.000 selama 5 tahun dengantingkat pendapatan 16% per tahun. Berapa uang investasi PT Abadi Jaya pada tahun ke- 5 dan jika PT Abadi Jaya menerima pendapatannya setiap 3 bulan sekali, berapa besarnya uang investasi PT Abadi Jaya pada 5 tahun yang akan datang ? 2. NILAI SEKARANG (PRESENT VALUE) Contoh Soal
PT Tarumanegara harus membayar pokok
pinjaman sebesar Rp 10.000.000 pada 5 tahun yang akan datang. Maka jika pokok pinjaman tersebut dibayar pada saat ini dengan bunga 10% per tahun, adalah : Jawab Soal Mandiri
Tn Golden merencanakan akan membeli mobil
Merc C 300, dia memperkirakan bahwa harga mobil tersebut untuk 4 tahun yang akan datang sebesar Rp 240.000.000. Jika saat ini tingkat bunga deposito 12%. Berapa besarnya dana yang harus di depositokan agar Tn Golden dapat membeli mobil tersebut pada 4 tahun yang akan datang. Hitung per tahunnya ! NILAI SEKARANG DARI BUNGA YANG DIBAYAR LEBIH DARI SATU KALI DALAM SETAHUN Contoh Soal
PT Tarumanegara harus membayar pokok
pinjaman sebesar Rp 10.000.000 , jika pembayaran pinjaman yang dilakukan oleh perusahaan setiap 3 bulan sekali selama 5 tahun yang akan datang, dengan bunga 10% per tahun, maka besarnya pinjaman yang harus dibayar pada saat ini sebagai berikut : Jawab Soal Mandiri
Sdri Nurul harus membayar pokok pinjaman sebesar Rp
50.000.000 , jika pembayaran pinjaman yang dilakukan oleh perusahaan setiap 6 bulan sekali selama 5 tahun yang akan datang, dengan bunga 12% per tahun, maka besarnya pinjaman yang harus dibayar pada saat ini sebagai berikut : Anuitas (Annuity)
• Merupakan serangkaian pembayaran atau penerimaan
dalam jumlah yang sama selama periode tertentu • Merupakan aliran kas yang jumlahnya setiap tahun sama A. Future Value Anuity Contoh Soal
Pada perencanaan pembelian komputer di Fakultas
Ekonomi dan Bisnis diputuskan bahwa semua jurusan akan dibebankan biaya sebagai penggantian komputer tersebut jika komputer tersebut rusak. Direncanakan uang akan dianggarkan dari jurusan dan diinvestasikan di Bank dengan tingkat bunga 8% per tahun. Untuk mengganti komputer dalam 15 tahun diperkirakan akan menelan biaya sebesar Rp 50.000.000. Maka berapakah uang yang harus dikumpulkan dari jurusan-jurusan setiap tahunnya ? Jawab
Artinya, bahwa setiap jurusan yang ada di Fakultas
Ekonomi dan Bisnis harus menyimpan dana setiap tahunnya selama 15 tahun sebesar Rpp 1.841.500 Soal Mandiri
Pada perencanaan pembelian komputer di Fakultas
Ekonomi dan Bisnis diputuskan bahwa semua jurusan akan dibebankan biaya sebagai penggantian komputer tersebut jika komputer tersebut rusak. Direncanakan uang akan dianggarkan dari jurusan dan diinvestasikan di Bank dengan tingkat bunga 10% per tahun. Untuk mengganti komputer dalam 10 tahun diperkirakan akan menelan biaya sebesar Rp 90.000.000. Maka berapakah uang yang harus dikumpulkan dari jurusan-jurusan setiap tahunnya ? Future Value Anuitas Jatuh Tempo (Annuity Due) Contoh Soal
Tn Sean menabung setiap tahunnya sebesar Rp
1.000.000 dengan tingkat bunga 6% per tahun. Penyimpanan pertama dilakukan pada akhir tahun pertama , yang kedua pada akhir tahun kedua, dan seterusnya. Maka jumlah majemuk (compound sum) dari tabungan Tn Sean selama 4 tahun adalah ? Jawab FV A4 = PV1 (1+i)n-1 + PV2 (1+i)n-2 + PV3 (1+i)n-3+ PV4 (1+i)n-4 FV A4 = 1.000.000 [ (1,06)4-1 + (1,06)4-2 + (1,06)4-3+ (1,06)4-4 ] = 1.000.000 [ (1,1910) + (1,1236) + (1,0600) + 1] = 1.000.000 (4,3746) FV A4 = Rp 4.374.600
Sedangkan apabila Tn Sean melakukan penyimpanan setiap awal tahun
Tn Sean menabung setiap tahunnya sebesar Rp 5.000.000 dengan
tingkat bunga 8% per tahun. Penyimpanan pertama dilakukan pada akhir tahun pertama , yang kedua pada akhir tahun kedua, dan seterusnya. Maka jumlah majemuk (compound sum) dari tabungan Tn Sean selama 5 tahun adalah ? Present Value Annuity
Dimaksudkan untuk menghitung besarnya jumlah uang pada
permulaan periode atas dasar tingkat bunga tertentu dari suatu jumlah yang akan diterima setiap periode dalam jumlah yang sama pada beberapa waktu kemudian. 1. Present Value Anuitas Biasa (Ordinary Annuity) Contoh Soal
Jika Tn Andri akan menerima uang sebesar Rp 1.000.000 setiap
akhir tahun selama 4 tahun , jika tingkat bunga 6%, berapa nilai sekarang dari penerimaan – penerimaan tersebut ? Jawab Soal Mandiri
Tn Maher akan menerima uang sebesar Rp 6.000.000
setiap akhir tahun selama 5 tahun , jika tingkat bunga 8%, berapa nilai sekarang dari penerimaan – penerimaan tersebut ? Amortisasi Pinjaman ( Amortized Loan) Contoh Soal
Sebuah perusahaan bermaksud membeli mesin untuk
meningkatkan proses produksinya. Untuk melakukannya, perusahaan meminjam $ 6.000 untuk dibayar kembali dalam 4 kali pembayaran yang sama pada setiap akhir tahun selama 4 tahun. Jika tingkat bunga pinjaman sebesar 15% maka besarnya cicilan yang harus dibayar perusahaan setiap tahunnya adalah ? Jawab
Tahun Pembayaran Awal tahun Pembayaran Saldo pokok
meningkatkan proses produksinya. Untuk melakukannya, perusahaan meminjam $ 10.000 untuk dibayar kembali dalam 5 kali pembayaran yang sama pada setiap akhir tahun selama 5 tahun. Jika tingkat bunga pinjaman sebesar 20% maka besarnya cicilan yang harus dibayar perusahaan setiap tahunnya adalah ? Perpetuity Contoh Soal
Tn Ahmad berinvestasi pada saham preferen yang
menghasilkan dividen secara tetap sebesar Rp 2.000.000 setiap tahunnya. Tingkat pendapatan dari saham tersebut dalam jangka waktu yang tidak pasti, maka besarnya investasi yang dikeluarkan oleh Tn Ahmad pada saat ini adalah? Jawab Present Value Anuitas Jatuh Tempo ( Annuity Due)
Dimaksudkan untuk menghitung besarnya
jumlah uang pada permulaan periode atas dasar tingkat bunga tertentu dari suatu jumlah yang akan diterima setiap awal periode dalam jumlah yang sama pada beberapa waktu kemudian
PV An = FV ( PVIFA i%,n) (1+i)
Contoh Soal
Indra akan menerima uang sebesar Rp
1.000.000 setiap awal tahun selama 4 tahun, jika tingkat bunga 6%, berapa nilai sekarang dari penerimaan-penerimaan tersebut? Jawab PVA = FV (PVIFA i% , n tahun) (1+i%) = 1.000.000 (PVIFA 6%, 4 tahun) (1+0,06) PVA = 1.000.000 (3,4651) (1,06) = Rp 3.673.006 Contoh Soal Mandiri Jika jumlah setiap penerimaan atau pembayaran berbeda- beda setiap tahunnya, maka untuk menghitung nilai PV harus dihitung satu persatu. Contoh : Tn Imran akan menerima dana setiap tahun sbb : Tahun Penerimaan 1 Rp 3.000.000 2 Rp 2.000.000 3 Rp 3.000.000 4 Rp 5.000.000 5 Rp 1.000.000 Terima Kasih Atas Perhatiannya