Time Value of Money

(Nilai Waktu Dari Uang)

 KeputusanFinansial, baik keperluan pribadi
maupun bisnis / usaha / proyek, melibatkan
konsep NILAI WAKTU DARI UANG
 KeputusanFinansial mengakibatkan
konsekuensi finansial
 Konsekuensi
Finansial disebabkan karena
waktu mempunyai nilai terhadap uang
 Contoh:
Rp 1 juta saat ini tidak akan sama nilainya
dengan beberapa tahun yang akan datang
 Makaterdapat nilai waktu (time value)
terhadap uang
Perhatikan fakta berikut ini:
 Kasus 1:
Pada tahun 1995 harga 1 kg beras sekitar Rp 800,-
Tahun 2000 menjadi sekitar Rp 1.200,- per kg
Tahun 2005 menjadi Rp 5000,-.
Dan sekarang menjadi sekitar Rp 12.000,-

 Kasus 2:
Bilakita meminjam uang Rp 1.000.000,- enam bulan yang lalu,
maka hutang kita saat ini mungkin telah menjadi Rp 1.060.000,-.

 Dari
kasus di atas terlihat nilai uang yang berubah (dan
cenderung turun) dengan berjalannya waktu
 Oleh karena itu
pengertian dari nilai
uang terhadap waktu
adalah

Suatu konsep yang menyatakan bahwa nilai

uang sekarang akan lebih berharga dari pada
nilai uang masa yang akan datang atau suatu
konsep yang mengacu pada perbedaan nilai
uang yang disebabkan karena perbedaaan
waktu
 Banyak contoh yg menjelaskan bahwa:
 Konsekuensi finansial muncul dalam
suatu periode tertentu pada setiap
pinjaman
 Modal yang dipinjamkan  konsekuensi
finansial berupa biaya
 Konsekuensi finansial ini merupakan
sejumlah prosentase dari pinjaman
yang disebut sebagai bunga (interest)
Bunga (interest)

 Bunga terdiri dari:

 Bunga sederhana (simple interest)
 Bunga majemuk (compound interest)
Model Perhitungan Bunga

Bunga Sederhana Bunga Majemuk

 Perhitungan bunga selalu  Perhitungan bunga didasarkan
dari nilai awal (jumlah pada uang terakhir yang kita
awal/kas awal) miliki (sudah mengandung
bunga)
 Bunga tidak diterima  Bunga diterima atas bunga
dari bunga yang sebelumnya telah
diterima di periode-periode
sebelumnya
 Disebut bunga berbunga 
bunga majemuk
Model Perhitungan Bunga

Bunga Sederhana Bunga Majemuk

 FVn = PV (1 + in) FVn = PV (1 + i)n
 FVn = PV + PVin  model bunga majemuk lebih
umum/ banyak digunakan
 Formulasi di atas digunakan
jika bunga diterima atau
dibayarkan satu kali dalam
satu tahun
Definisi beberapa istilah

1. PV = Present Value = Nilai sekarang atau jumlah

awal (nilai uang awal)
2. FVn = Future Value = Nilai masa depan atau jumlah
akhir dari uang awal setelah periode n
3. i = tingkat bunga per tahun
4. I = interest = bunga yang diterima sepanjang tahun
dalam nilai rupiah
I = jumlah awal x i
5. N = n = jumlah periode
Future value
(Nilai masa depan)
Rumus Mencari Nilai Future, diketahui
Nilai Sekarang

Rumus manual:
FVn = PV ( 1 + i )n

Rumus menggunakan tabel:

FVn = PV ( F/P, i%, n)
Contoh Permasalahan

Seorang karyawan meminjam uang di bank sejumlah 1 juta

dengan bunga 12% per tahun dan akan dikembalikan sekali
dalam 5 tahun mendatang. Hitung jumlah yang harus
dikembalikan oleh karyawan tersebut!
Cara membaca tabel
Cara Penyelesaian

FVn = PV ( F/P, i%, n)

= 1.000.000 x (F/P, 12%, 5)
= 1.000.000 x 1,762
= 1.762.000
Soal Latihan

Andi menabung di bank sejumlah Rp.

5.000.000. Andi berencana mendiamkan
uangnya di bank selama 10 tahun dengan
bunga yang dijanjikan sebesar 10% per tahun.
Berapakah uang yang diperoleh Andi pada
tahun ke 10?
Present Value
(Nilai Sekarang)
Present value (nilai sekarang)

 Mencarinilai sekarang merupakan kebalikan dari

mencari nilai yang akan datang
 MencariFV disebut Pemajemukan, sedangkan mencari
PV disebut Pendiskontoan (Discounting)
 Hanya perlu mengubah persamaan FVn = PV ( 1 + i )n
Menjadi:
Rumus Mencari Nilai Present, diketahui
Nilai Future

Rumus manual:

Rumus menggunakan tabel:

PV = FVn ( P/F, i%, n)
Contoh Permasalahan

Tentukan berapa banyak uang yang harus

didepositokan pada saat ini agar 5 tahun lagi
bisa memiliki uang Rp. 10.000.000 bila
diketahui tingkat bunga yang berlaku adalah
18%!
Cara Penyelesaian

PV = FVn ( P/F, i%, n)

= 10.000.000 x (P/F, 18%, 5)
= 10.000.000 x 0,4371
= 4.371.000
Latihan Soal

 Seorangkontraktor berencana membeli kendaraan

proyek 5 tahun yang akan datang dengan nilai Rp
250.000.000. Saat ini ia akan menabung di sebuah
bank dengan tingkat bunga bank 8% per tahun.
Berapakah uang kas yang harus ia simpan sebagai
tabungan saat ini?
ANUITAS
Anuitas

 Pembayaran atau transaksi yang memiliki jumlah yang

sama dan dilakukan pada interval waktu yang tetap,
maka rangkaian itu disebut suatu anuitas (annuity)
Anuitas (Annuity)

 Adalah serangkaian penerimaan atau

pembayaran dengan jumlah yang sama yang
dilakukan pada interval waktu yang tetap
selama jangka waktu tertentu

 Misalkan; Rp 1.000.000 yang dibayarkan pada

setiap akhir tahun selama 3 tahun ke depan
adalah anuitas 3 tahun.
Nilai masa depan (FV)
dari anuitas
Nilai masa depan (FV) dari anuitas biasa

 Dapat dihitung dengan rumus sbb:

 Dimana:
 = Future Value Annuity periode ke n
 PMT = Payment / pembayaran setiap periode
 i = tingkat suku bunga
 N = periode waktu
Nilai masa depan (FV) dari anuitas biasa

Atau

 Rumus tabel: FVAn = A (F/A, i%, n)

Latihan Soal

Budi menabung sebesar Rp 2juta setiap tahun selama 5

tahun dimulai sejak tahun 1. jika diketahui bunga yang
didapatkan adalah sebesar 5% per tahun. Berapakah
uang yang dimiliki Budi pada tahun ke 5?
Penyelesaian Soal
 FVAn = A (F/A, i%, n)
 FVAn = 2jt (F/A, 5%, 5)
 FVAn = 2jt x 5,526
 FVAn = 11.052.000
Latihan Soal

 ElleCompany mendepositokan uang sebesar Rp

2.000.000 pada setiap akhir enam bulan selama lima
tahun untuk dapat membeli mesin produksi
menggantikan mesin lama yang diestimasi akan habis
manfaat ekonomisnya 5 tahun yad. Jika suku bunga
5%, berapakah jumlah deposito tersebut pada akhir
tahun kelima ?
Nilai sekarang (PV)
dari anuitas
Nilai sekarang (PV) dari anuitas
 Dapat dihitung dengan rumus:

 Dimana:
 = Present Value Annuity periode ke n
 PMT = Payment / pembayaran setiap periode
 i = tingkat suku bunga
 N = periode waktu

 Rumus tabel: PVAn = A (P/A, i%, n)

Latihan Soal

Toyib membeli sepeda motor dengan cara mencicil,

besar cicilan yang dibayarkan per bulan adalah sebesar
Rp 1jt selama 2 tahun. Jika diketahui bunga cicilan
yang dikenakan dalam 1 tahun adalah 12%. Berapakah
harga sepeda motor tersebut jika Toyib membeli secara
cash?
Penyelesaian Soal
 Interest = 12% per tahun = 1% per bulan
 Periode = 2 tahun = 24 bulan

 PVAn = A (P/A, i%, n)

 PVAn = 1jt (P/A, 1%, 24)
 PVAn = 1jt x 21,243
 PVAn = 21.243.000
Latihan Soal

 Susi membeli rumah secara kredit. Susi membayar DP

sebesar Rp 200.000.000 dan sisanya dibayar secara
cicilan sebesar Rp.25.000.000/bulan selama 50 bulan
dengan bunga per tahun sebesar 15% per tahun.
Tentukan harga rumah tersebut bila dibayar secara
tunai?
Menghitung
payment/pembayar
an (cicilan)
Mencari Anuitas, diketahui nilai saat ini
 Perusahaan membeli mesin senilai Rp 10.000.000 dengan
cara kredit dan harus dilunasi dalam 24x cicilan bulanan
dengan bunga 12% p.a. Berapakah besarnya cicilan yang
harus ia bayar setiap bulannya?

 A = PVAn (A/P, i%, n)

 A = 10.000.000 (A/P, 1%, 24)
 A = 10.000.000 x 0,0471
 A = 471.000
Mencari Anuitas, diketahui nilai masa
yang akan datang
 Joko ingin membeli rumah 10 tahun dari sekarang, diperkirakan
harga rumah 10 tahun dari sekarang adalah Rp. 1.000.000.000.
Joko berencana menabung setiap tahun dengan jumlah yang
sama mulai dari sekarang. Jika bunga bank yang berlaku adalah
10% per tahun, berapakah uang yang harus ditabung Joko setiap
tahun?

 A = FVAn (A/F, i%, n)

 A = 1.000.000.000 (A/F, 10%, 10)
 A = 1.000.000.000 x 0,0627
 A = 62.700.000
TERIMA KASIH