Kumpulan Materi Kuliah

hendroagungs.blogspot.co.id
Strategi Tingkat
Korporat

Manajemen Stratejik
 Chapter 2
Strategic
The Strategic
Inputs
External
Environment
Strategic Intent
Strategic Mission
Management
Chapter 3
Internal Process
Environment

Strategy Formulation Strategy Implementation

Strategic
Actions

Chapter 4 Chapter 5 Chapter 6 Chapter 10 Chapter 11

Business-Level Competitive Corporate-Level Corporate Structure
Strategy Dynamics Strategy Governance & Control
Chapter 7 Chapter 8 Chapter 9 Chapter 12 Chapter 13
Acquisitions & International Cooperative Strategic Entrepreneurship
Restructuring Strategy Strategies Leadership & Innovation
Outcomes
Strategic

Strategic
Competitiveness
Feedback Above Average
Returns
 Perusahaan dengan Diversifikasi
Memiliki Dua Tingkat Strategi
1. Strategi Pada Tingkat Bisnis (Strategi Kompetisi)
Bagaimana menciptakan keunggulan kompetitif di
setiap bisnis yang di mana perusahaan bersaing
- Biaya rendah - Biaya rendah terfokus
- diferensiasi - Diferensiasi terfokus
- biaya rendah terintegrasi/diferensiasi

2. Strategi Tingkat Korporat (Companywide Strategy)

Bagaimana menciptakan nilai untuk perusahaan secara
keseluruhan
Pertanyaan Kunci Strategi Korporat
1. Bisnis apa yang seharusnya dimasuki
perusahaan?
2. Bagaimana seharusnya kantor pusat
perusahaan mengelola kesatuan anak
perusahaan?
Strategi Korporat : what makes the corporate whole add
up to more than the sum of its business unit parts
 Tingkatan dan Jenis Diversifikasi
Diversifikasi Tingkat Rendah
Bisnis tunggal > 95% penghasilan berasal dari unit A
bisnis tunggal
Bisnis dominan Antara 70% dan 95% penghasilan A
berasal dari unit bisnis tunggal B

Diversifikasi Tingkat Moderat sampai Tinggi A

Related constrained < 70% penghasilan berasal dari bisnis
dominan; semua unit bisnis berbagi B C
produk, teknologi dan kaitan distribusi
Related linked (mixed) < 70% penghasilan berasal dari bisnis A
dominan, dan hanya ada keterkiatan B C
terbatas
Diversifikasi Tingkat Sangat Tinggi A
Unrelated-Diversified Unit Bisnis tidak berhubungan dekat B C
 Motif, Insentif, dan Sumber daya untuk Diversifikasi

Motif untuk peningkatan

Strategic Competitiveness
Sumber daya Economies of Scope
Market Power
Financial Economies
Insentif

Motif
Manajerial
7
Motif, Insentif, dan Sumber daya untuk
Diversifikasi
Insentif dan sumber daya dengan
Sumber daya efek netral Strategic
Competitiveness
Peraturan Anti-Trust
Hukum Pajak
Insentif
Kinerja rendah
Aliran kas yang tidak pasti
Firm Risk Reduction
Motif
Sumber daya yang tampak
Manajerial Sumber daya tak tampak
 Motif, Insentif, dan Sumber daya untuk
Diversifikasi
Sumber daya

Insentif
Motif Manajerial Menyebabkan
Pengurangan Nilai
Motif Diversifikasi Risiko Tenaga
Manajerial kerja Manajerial
Meningkatkan Kompensasi
Manajerial
 Rangkuman Model Hubungan Antara
Kinerja Perusahaan dan Diversifikasi

Sumber daya

Strategi
Insentif Diversifikasi

Motif
Manajerial
Menambah Nilai dengan Diversifikasi
Diversifikasi menambah nilai dengan efektif
melalui dua mekanisme:
Dengan mengembangkan economies of scope
antar unit bisnis dalam perusahaan yang bisa
menghasilkan keuntungan sinergis
Dengan mengembangkan market power yang
menyebabkan penghasilan yang lebih besar
 Strategi Diversifikasi Alternatif
Strategi Diversifikasi yang Berhubungan
Berbagi Aktivitas
Mentransfer Kompetensi Inti
Strategi Diversifikasi yang Tak Berhubungan
Alokasi Pasar Modal Internal yang Efisien
Restrukturisasi
 Strategi Diversifikasi Alternatif
Berbagi Aktivitas
Karakteristik Kunci:
Berbagi aktivitas sering kali menurunkan biaya
atau meningkatkan diferensiasi
Contoh: Memakai sistem distribusi fisik dan daya penjualan yang
sama seperti divisi diaper dan paper towel Procter & Gamble
Berbagi Aktivitas bisa menurunkan biaya jika:
Mencapai Skala ekonomis
Ada dorongan efisiensi penggunaan
Helps move more rapidly down Learning Curve
Example: Biaya iklan, penjualan dan servis alat-alat rumah
tangga General Electric tersebar ke banyak produk yang berbeda
13
 Strategi Diversifikasi Alternatif
Berbagi Aktivitas
Karakteristik Kunci:
Berbagi aktivitas dapat meningkatkan potensi atau
mengurangi biaya diferensiasi
Contoh: Shared order processing system may allow new features
customers value or make more advanced remote sensing technology
available
Harus melibatkan aktivitas yang sangat penting
untuk keunggulan kompetitif
Contoh: Pembagian penjualan dan distribusi fisik diapers dan paper
towel Procter & Gamble efektif karena item-item tersebut memakan
banyak tempat dan mahal untuk dikapalkan
 Strategi Diversifikasi Alternatif
Berbagi Aktivitas
Asumsi:

Ciri khas perusahaan yang kuat

Misi korporat yang jelas yang menekankan

pentingnya integrasi unit bisnis
Sistem insentif yang memberikan penghargaan
lebih dari sekedar kinerja unit bisnis
 Strategi Diversifikasi Alternatif
Strategi Diversifiksi yang Berhubungan
Berbagi Aktivitas
Mentransfer Kompetensi Inti
Strategi Diversifikasi yang Tak Berhubungan
Alokasi Pasar Modal internal yang Efisien
Restrukturisasi
 Strategi Diversifikasi Alternatif
Mentransfer Kompetensi Inti
Karakteristik Kunci:
Memanfaatkan Saling hubungan antar divisi
Mulai dengan analisis Value Chain
Identifikasi kemampuan transfer ketrampilan atau
keahlian di antara value chains yang sama

Memanfaatkan kemampuan untuk transfer

activitas
 Strategi Diversifikasi Alternatif
Mentransfer Kompetensi Inti
Asumsi:
Mentransfer kompetensi inti menghasilkan keunggulan kompetitif
hanya jika kesamaan antar unit bisnis memenuhi syarat berikut:
Aktivitas yang terlibat dalam bisnis adalah cukup mirip
sehingga berbagi keahlian menjadi berarti

Transfer ketrampilan melibatkan kegiatan yang penting

untuk keunggulan kompetitif
Transfer ketrampilan mewakili sumber daya keunggulan
kompetitif yang signifikan untuk unit yang hendak dicapai
 Strategi Diversivikasi Alternatif
Strategi Diversifiksi yang Berhubungan
Berbagi Aktivitas
Mentransfer Kompetensi Inti
Strategi Diversifikasi yang Tak Berhubungan
Alokasi Pasar Modal internal yang Efisien
Restrukturisasi
 Strategi Diversifikasi Alternatif
Alokasi Pasar Modal Internal yang Efisien
Karakteristik Kunci:
Perusahaan sering kali mengusahakan strategi ini dengan
diversivikasi lewat akuisisi:
mengakuisisi perusahaan yang menarik dan sehat
Unit yang diakuisisi adalah otonom
Perusahaan pengakuisisi memasok modal yang dibutuhkan
Manajer portfolio mentransfer sumber daya dari unit yang
menghasilkan kas ke unit yang berpotensi membutuhkan kas

Menambah manajemen profesional & kontrol ke sub-unit

Kompensasi manajer sub-unit berdasarkan hasil units
 Strategi Diversifikasi Alternatif
Alokasi Pasar Modal Internal yang Efisien
Asumsi:
Manajer memiliki pengetahuan lebih tentang perusahaan dari
pada investor luar
Firm need not risk competitive edge by disclosing sensitive
competitive information to investors

Perusahaan dapat mengurangi risiko dengan mengalokasikan

sumber daya di atara bisnis yang terdiversifikasi, meskipun
pemegang saham secara umum bisa mendiversifikasikan dengan
lebih hemat
 Strategi Diversifikasi Alternatif
Strategi Diversifiksi yang Berhubungan
Berbagi Aktivitas
Mentransfer Kompetensi Inti
Strategi Diversifikasi yang Tak Berhubungan
Alokasi Pasar Modal internal yang Efisien
Restrukturisasi
 Strategi Diversifikasi Alternatif
Restrukturisasi
Karakteristik Kunci:
Mencari industri atau organisasi yang tidak berkembang, tidak sehat, atau
terancam kelangsungan usahanya
Perusahaan induk (pengakuisisi) melakukan intervensi dan
sering kali:
- Merubah tim manajemen sub-unit
- Merubah strategi
- Memasukkan teknologi baru
- Meningkatkan kedisiplinan dengan merubah sistem kontrol
- Menjual bagian tertentu perusahaan
- Makes additional acquisitions to achieve critical mass
Sering kali menjual unit setelah melakukan perubahan ketika induk tidak lagi
bisa menambah nilai untuk melangsungkan usahanya
 Strategi Diversifikasi Alternatif
Restrukturisasi
Asumsi:
Membutuhkan pengetahuan manajemen yang dalam dalam
memilih perusahaan dengan nilai rendah atau diramalkan tidak
potensial
Harus mengerakan lebih dari sekedar perusahaan yang
melakukan restrukturisasi
Perlu memulai restrukturisasi industri untuk menciptakan
lingkungan yang lebih menarik
 Insentif untuk Diversifikasi
Insentif Eksternal:
Pelonggaran peraturan Anti-Trust memungkinkan akuisisi yang lebih
baik dari pada sebelumnya
Sebelum 1986, laba ditahan lebih menguntungkan dari pada dividen
karena pajak dividen yang lebih tinggi
Setelah 1986, perusahaan melakukan lebih sedikit akuisisi dengan
laba ditahan, menggantinya dengan penggunaan utang untuk
memperoleh keuntungan potongan pajak pembayaran bunga

Insentif Internal:
Kinerja yang buruk bisa menyebabkan beberapa perusahaan
berdiversifikasi untuk berusaha mencapai penghasilan yang
lebih baik
 Strategi Penciptaan Nilai Diversifikasi
Keterkaitan Korporat dan Operasional
Diversivikasi Keterkaitan Korporat dan
Tinggi Berhubungan Terbatas Operasional
Integrasi Vertikal (Kapabilitas yang jarang
Berbagi: dan dapat menciptakan
Keterkaitan (Market Power)
Diseconomies of Scope)
Operasional
Antar
Diversifikasi Related Linked
Bisnis
Rendah Tak Berhubungan Diversification
(Financial Economies) (Economies of Scope)

Rendah Tinggi
Keterkaitan Korporat: Mentransfer Ketrampilan Ke dalam
Bisnis Melalui Kantor Pusat Perusahaan
 Insentif untuk Diversifikasi
Insentif Internal:
Kinerja yang buruk bisa menyebabkan beberapa perusahaan
berdiversifikasi untuk berusaha mencapai penghasilan yang lebih
baik
Perusahaan bisa berdiversifikasi untuk menyeimbangkan aliran kas
mendatang yang tidak pasti
Perusahaan bisa melakukan diversivikasi ke dalam bisnis yang
berbeda untuk mengurangi risiko
Manajer sering kali memiliki insentif untuk melakukan diversifikasi
untuk meningkatkan kompensasi dan mengurangi risiko tenaga kerja,
walaupun mekanisme pengaturan yang efektif dapat menghalangi
penyalahgunaan
 Rangkuman Model Hubungan Antara Kinerja
Perusahaan dan Diversifikasi
Intervensi Pasar
Modal dan Pasar
Sumber daya Untuk Posisi
Manajerial
Insentif Strategi Kinerja
Diversifikasi Perusahaan
Motif
Manajerial
Governance Penerapan
Internal Strategi
6 STRATEGI KORPORAT
• EMERGENCY
• OLYMPIAN
• ACQUISITION-DRIVEN
• MARKET EXPANSION
• COMPETENCY-AND-CULTURE- BUILDING BASED
• PERFORMANCE CONTROL
 STRATEGI KORPORAT: EMERGENCY

Kondisi Bisnis
•Perusahaan dalam keadaan kacau Karakter Strategi:
•Krisis keuangan/ada celah ekspektasi ✱Perusahaan kacau
•Ancaman pengambil alihan/ ✱Intervensi oleh pusat
kehilangan posisi ✱Sentralisasi sementara
✱Tindakan tegas sece-
patnya
Ketrampilan dalam Perusahaan : ✱Perubahan ke “style”
•Pusat bermaksud menghentikan yang lain, ditunda
hubungan normal dengan bisnis dan
intervensi
•Pusat mampu menciptakan “fakta”
•Pusat bisa sangat berkuasa dan
“kasar”/main kuasa
 STRATEGI KORPORAT: OLYMPIAN

Kondisi Bisnis:
•Lingkungan Pasar dan persaingan yang stabil Karakter Strategi:
•Pasar yang atraktif ✱Hands off, mini-
•Faktor sukses kunci mirip pada semua bisnis malist
•Internasionalisasi bukan isu faktor utama
✱Bisnis mandiri da-
lam kondisi baik
✱Pusat diam, sangat
Ketrampilan Perusahaan: membatasi diri
•Pusat tidak dihargai oleh Unit Bisnisnya
✱Fungsi utamanya
•Biaya untuk Pusat melampaui manfaatnya
•Manajemen Operasional baik mencari CEO
 STRATEGI KORPORAT:
ACQUISITION-DRIVEN

Kondisi Bisnis :
•Industri dalam kondisi sangat menguntungkan Karakter Strategi:
•Sasaran tercapai melalui kinerja yang bagus ✱Good Dealers
Ketrampilan dalam perusahaan : ✱Mencari perusahaan
•Rekor EPS, bagus dgn.PE rasio
•Price Earning Ratio rendah rendah
•CEO dan Financial Depart berpengalaman dalam ✱Meningkatkan
pengambilalihan kinerjanya
•Sistem dan pengendalian keuangan sempurna
•In-house corporat finance team
•Manajemen operasional bagus, mampu mengelola
•perusahaan yang lebih besar
 STRATEGI KORPORAT: MARKET EXPANSION

Kondisi Bisnis :
•Kondisi baik untuk berbisnis
•Bisnis global dengan 2 atau 3 pesaing Karakter Strategi:
•Ketersediaan uang kas untuk ekspansi ✱Komitmen menjadi
cukup banyak pemimpin pasar
untuk (hampir) se-
mua bisnisnya
Ketrampilan dalam perusahaan
•Budaya ekspansi yang kuat
✱Me”manage” pesaing
•Tidak didominasi permainan politik ✱Menghilangkan bisnis
•Manajemen Puncak berobsesi untuk menjadi yang tidak mengun-
pemimpin pasar tungkan
•Perusahaan lebih peka pada situasi pasar ✱Ekspansi organik se-
daripada pertimbangan-pertimbangan cara luas ke segmen
finansial
•Pertimbangan jangka panjang jadi dasar
yang berdekatan
keputusan
 STRATEGI KORPORAT: COMPETENCY BASED

Kondisi Bisnis :
•Budaya dan Kompetensi lebih utama daripada
Strategi Mikro menjelaskan
Karakter Strategi:
kinerja pesaing… ✱Eksekusi lebih penting
•…dan perbaikan jangka pendek, menengah daripada strategi
dalam kerangka kinerja keuangan ✱Perubahan budaya dari
“fine tuning” hingga
transformasi
Ketrampilan dalam perusahaan :
•Board of Directors dan Manajemen puncak
✱Fokus pada memperku-
yang kompak at beberapa unsur
•CEO yang memiliki visi yang jelas kompetensi ke se-
•Head Office yang sangat dihormati luruh perusahaan
•Kesadaran saling ketergantungan dan etika
kerjasama
•Perubahan program akan membawa
konsekuensi kerja bertahun-tahun.
 STRATEGI KORPORAT:
PERFORMANCE CONTROL

Karakter Strategi:
Kondisi Bisnis : ✱Manajemen berdasarkan
•Pasar dapat diprediksi angka-angka
•Lingkungan persaingan yang stabil Keuangan disentralisasi,
lainnya didesentralisasi
Ketrampilan dalam perusahaan : ✱Kepercayaan pada Profit
•EPS diatas rata-rata Individual
•Budaya perbaikan keuntungan secara ✱Pengawasan keuangan
kontinyu bulanan
•Pusat sangat dihargai dan selalu menambah ✱Pusat meningkatkan “value”
wawasan melalui tantangan dan
•Pengendalian finansial secara keseluruhan, menambah wawasan
bagus.
PENGUKURAN KINERJA BISNIS
• ANALISIS RASIO KINERJA
TERGANTUNG PADA:
• PEMILIK (INVESTOR)
• MANAJER
• KREDITOR
• RASIO SEBAGAI SEBUAH SISTEM
CAMEL
KINERJA BANK MENURUT CAMEL
• CAR MINIMAL 8%
• KUALITAS ASET BERDASAR KOLEKTIBILITASNYA
• MEMENUHI 81% DARI KESELURUHAN ASPEK KUALITAS MANAJEMEN
• RASIO LABA TERHADAP VOLUME USAHA MIN 1,2%
KINERJA BANK MENURUT CAMEL --lanjutan
• RASIO BIAYA OPERASIONAL TERHADAP P ENDAPATAN OPERASIONAL
TIDAK LEBIH DARI 93,5%
• RASIO NET CALL MONEY TERHADAP AKTIVA LANCAR KURANG DARI
19%
• RASIO PINJAMAN BANK PD PIHAK KETIGA KURANG DARI 89,8%
 INDIKATOR KUNCI UTAMA KINERJA BANK
MENURUT BPPN

• SUMBER: WWW.BPPN.CO.ID