Manajemen kas dan sekuritas yang bisa

diperdagangkan

Kelompak 4
1.Jodi saputra
2.Edial
3.Friska Debora
4.Aprilian vindy Debora
5.Amanda marissa
6.Indah wulandari
Pendahuluan
o Secara umum,kas merupakan asset paling tidak produktif dibanding asset lainnya.

o Karena ditinjau dari sisi produktivitas,memegang asset seminimal mungkin merupakan

pilihan yang baik untuk perusahaan.
Pengertian kas
Apa Aktiva Likuid Itu?
Kas merupakan mata uang dan koin plus rekening tabungan yang ada di tangan
perusahaan dalam laci petty cash atau dalam rekening cek dan pasar uang.
Sekuritas yang bisa diperdagangkan (marketable securities)/near cash asset
Merupakan investasi sekuritas yang dapat diubah dengan cepat menjadi kas.
Aktiva liquid (liquid assets) merupakan jumlah kas dan sekuritas yang bisa
diperdagangkan.
Kas yang diperlukan perusahaan baik digunakan untuk membiayai perusahaan sehari-
hari ataupun untuk pembelian aktiva tetap memiliki sifat continue maupun
tidak continue. 
MENGAPA PERUSAHAAN MEMEGANG KAS
Motif perusahaan memegang kas
Kas dan surat berharga dibahas bersama-sama karena surat berharga dapat secara cepat dialihkan
menjadi uang tunai hanya dengan biaya transaksi yang kecil saja,jadi surat berharga bisa
dianggap sebagai suatu bentuk kas pendukung.
Kebutuhan akan kas perusahaan terbagai 3 kategori:
1.Motif transaksi
2.Motif berjaga-jaga
3.Motif spekulatif
SASARAN DAN KEPUTUSAN MANAJEMEN
KAS
Trade off antara resiko dan pengembalian
Program manajemen kas seluruh perusahaan harus berusaha meminimumkan resiko insolvensi
perusahaan
Sasaran
Trade off dan pengembalian dapat direduksi menjadi 2 sasaran utama sitem manajemen kas:
1.Kas yang cukup harus ada ditangan untuk memenuhi pembayaran yang terjadi saat
pelaksanaan bisnis.
2.Investasi dalam kas yang menganggur harus dikurangi dengan minimum.
Evaluasi atas sasaran operasional ini,serta usaha pada pihak manajemen untuk memenuhinya
menimbulkan kebutuhan akan suatu keputusan manajemen kas.
MENENTUKAN TARGET SALDO KAS

Terdapat 3 cara untuk menentukan target saldo kas :

o The Baumal Model
o The Miller-Orr Model
o Faktor lain yang mempengaruhi target saldo kas
PROSEDUR PENAGIHAN DAN
PEMBAYARAN
Mengelola Arus Kas Masuk
Untuk mempercepat penerimaan kas, penting sekali kita pahami bagaimana mengurangi float.
Float adalah panjangnya waktu dari saat cek ditulis sampai kas benar benar diterima
Ada 4 elemen float
1. Mail float
2. Processing float
3. Transit float
4. Disbursing float
Memilih sekuritas untuk berbagi segmen partofolio
Keputuan untuk menginvestasikan kas dalam sekuritas yang dapat diperjualbelikan tidak hanya
melibatkan jumlah yang diinvestasikan,tetapi juga jenis sekuritas tempat investasi yang akan
dilakukan.Pembangian sebelumnya atas partofolio sekuritas yang dapat diperjualbelikan terdiri
atas tiga segmen yang dapat membantu membuat keputusan ini.
Tiga segmen tersebut;
• Segmen kas siap pakai
• Segmen kas terkendali
• Segmen kas bebas
semakin besar partopolio sekuritas jangka pendek yang dapat diperjualbelikan milik
perusahaan,makin banyak peluang untuk spesialisasi dan skala ekonomi dalam operasinya,oleh
karena itu,diperlukan satu orang staf khusus untuk mengelolanya.Setaf semacam ini dapat
menjalankan penelitian,rencana diversifikasi,mengamati kondisi pasar,serta terus menganalisis
dan meningkatkan posisi partopolio perusahaan.
Terima kasih