INVESTASI

ANALISIS FUNDAMENTAL (FA)

 DEFINISI

Analisis Fundamental adalah sebuah alat analisa yang mempelajari kondisi

fundamental suatu perusahaan untuk mengetahui apakah perusahaan
tersebut layak untuk dibeli atau tidak
Analisis Fundamental sebuah perusahaan biasanya mencakup Kondisi
Ekonomi, Lingkungan dimana perusahaan tersebut berada (Negara, Provinsi),
dan analisis kondisi perusahaan tersebut
 Pendekatan FA
Analisa
Ekonomi

Top -
Bottom Analisa Sektor /
Industri
Down
- Up

Analisa
Perusahaan
 Pendekatan FA

Apabila anda sebagai pelaku

(investor) di pasar modal,
pendekatan mana yang sebaiknya
dipakai?
 Analisa Ekonomi

Analisa Ekonomi adalah suatu analisa yang

mempelajari potensi suatu perekonomian suatu
Negara di masa mendatang dengan menggunakan
data historis maupun data saat ini.
Analisa
Ekonomi
 Variabel Analisis Ekonomi
PDB (Product Domestic Bruto) adalah agregat
barang dan jasa yang telah di produksi oleh
ekonomi nasional dalam suatu periode tertentu

Inflasi adalah indicator kenaikan harga barang dan

jasa yang diproduksi oleh sistem ekonomi dalam
periode tertentu

Interest Rate adalah tingkat kenaikan

bunga yang diatur oleh Bank Sentral
sebagai pembanding tingkat Analisa
keuntungan suatu bisnis dalam
periode tertentu Ekonomi Fluktuasi Nilai Tukar adalah indicator nilai
mata uang rupiah dengan mata uang Negara
lain.
 Analisa Sektor / Industri

Analisa Industri adalah analisa yang mempelajari

keadaan kompetitif dari suatu sektor industry
dalam hubungannya dengan yang lain serta
Analisa Sektor / mengidentifikasi perusahaan perusahaan yang
mempunyai potensi pada suatu sektor industri
Industri tertentu.
 Analisa Sektor / Industri
Analisa Sektor /
Industri

GROWTH INDUSTRY DEFENSIVE INDUSTRY CYCLICAL INDUSTRY

Tidak banyak terpengaruh Sangat peka terhadap

Laba > rata rata Industri
dengan kondisi Ekonomi kondisi perekonomian

Sektor Perbankan BUKU 3 & Sektor Konsumsi , dan yang Sektor Properti, Pertambangan,
BUKU 4 terkait dengan konsumsi Ritel
 Indikator Penting Dalam Analisa Industri

Penjualan / Sales
Laba / Profit
Dividen Kalkulasikan indikator perusahaan tersebut
dengan perusahaan sejenis dalam satu sektor
Struktur Modal
industry kemudian tentukan tren yang terjadi
Regulasi
Inovasi
 Contoh menganalisa Sektor Industri
Sektor : Konsumsi
Sub Sektor : Tembakau
Jumlah Emiten : 4 emiten ( WIIM; HMSP ; GGRM; RMBA)
Data dapat diperoleh di www.idx.co.id
Pendapatan ( Rp Milyar) 2014 2015 2016 2017 2018

WIIM 1,661 1,839 1,685 1,476 1,405 1,613 0.84%

HMSP 80,690 89,069 95,467 99,091 106,742 94,212 48.93%
GGRM 65,186 70,365 76,274 83,305 95,708 78,168 40.60%
RMBA 14,489 16,814 19,229 20,259 21,923 18,543 9.63%
Total Pendapatan 162,026 178,087 192,655 204,131 225,778 192,535
Pertumbuhan - 9.91% 8.18% 5.96% 10.60%
Rata rata Pertumbuhan 8.66%

Laba Usaha (Rp Milyar) 2014 2015 2016 2017 2018 MLO
WIIM 162 201 134 44 52 119 0.47% 7.35%
HMSP 13,805 14,048 16,020 16,111 16,882 15,373 61.21% 16.32%
GGRM 8,626 10,064 10,122 11,237 11,156 10,241 40.78% 13.10%
RMBA (944) (857) (758) (314) (215) (618) -2.46% -3.33%
Total Laba Usaha 21,649 23,456 25,518 27,078 27,875 25,115
Pertumbuhan - 8.35% 8.79% 6.11% 2.94%
Rata rata pertumbuhan 6.55%
Margin laba Operasi (MLO) 13.36% 13.17% 13.25% 13.27% 12.35%
Rata rata Margin Laba Operasi 13.01%
 Analisa Perusahaan

Tahapan yang dapat dilakukan untuk

melakukan analisa perusahaan
adalah:
Analisa Perusahaan 1. Mempelajari kinerja keuangan
historis.
2. Menentukan faktor yang
mempengaruhi pendapatan.
3. Memperkirakan kinerja keuangan
di masa depan.
 Rasio Analisa Perusahaan

Analisa Perusahaan

LIQUIDITY RATIO ACTIVITY RATIO PROFITABILITY RATIO

SOLVABILITY RATIO MARKET RATIO

 Liquidity Ratio and Activity Ratio
kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya dalam
LIQUIDITY RATIO
jangka pendek

Current Assets
Current Ratio (CR) = Current Liabilities

ACTIVITY RATIO
kemampuan serta efisiensi perusahaan di dalam memanfaatkan
aset-aset yang dimilikinya

Net Sales
Total Asset Turnover = Avg Total Assets
 Profitability Ratio

PROFITABILITY RATIO
Tingkat keberhasilan perusahaan di dalam menghasilkan
keuntungan

Gross Profit
Gross Profit Margin (GPM) = Revenue

Operating Profit
Operating Profit Margin (OPM) =
Revenue

Earning After Tax

Net Profit Margin (NPM) = Revenue
 Solvability Ratio

SOLVABILITY RATIO
Kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka
panjangnya, biasa disebut juga rasio leverage

Total Debt
Total Debt to Equity = Total Equity
 Market Ratio

MARKET RATIO
Menunjukkan valuasi suatu saham yang mana harga saham
dihubungkan dengan kinerja perusahaan

Harga Saham
Price Book Value (PBV)= Book Value per Share

Harga Saham
Price Earnings Ratio (PER)= Jumlah saham Beredar

Total Modal
Book Value per Share(BVS)=
Jumlah Saham Beredar

Laba Bersih
Earning per Share (EPS)=
Jumlah Saham Beredar
TERIMA KASIH
 INFLASI
Tingkat Infl asi dari tahun 2013 -2018 Tahun Harga Inflasi
2013 1,000,000 6.97%
8.00%
6.97%
2014 1,069,658 6.46%
7.00% 6.46% 6.38%
6.00% 2015 1,138,767 6.38%
5.00%
3.81%
2016 1,211,449 3.53%
4.00% 3.53%
3.20%
3.00% 2017 1,254,223 3.81%
2.00% 2018 1,301,999 3.20%
1.00%
0.00% 30.20% 30.35%
2013 2014 2015 2016 2017 2018

Data bersumber dari www. Bi.go.id

Kembali
 INFLASI
Berapa nilai uang kita pada tahun 2013 ketika pada tahun 2018 kita mempunyai penghasilan sebesar Rp 1.000.000,-?

Tahun Nilai Awal Inflasi Nilai Akhir

2018 1,000,000 6.97% 930,342
2017 930,342 6.46% 870,234
2016 870,234 6.38% 814,691
2015 814,691 3.53% 785,926
2014 785,926 3.81% 755,989
2013 755,989 3.20% 731,816

Nilai uang kita pada tahun 2018 yang sebesar Rp

1.000.000,- itu setara nilainya dengan uang sebesar Rp
731.816,- pada tahun 2013

Kembali
 PRODUCT DOMESTIC BRUTO (PDB)
Rumus Menghitung PDB adalah

PDB = Konsumsi + Investasi + Belanja Pemerintah + (Eksport – Import)

PDB Indonesia (2013 - 2018)
Harga Berlaku (Rp)
Tahun
PDB (Milyar) Perubahan
2013 9.546.134,00 10.80%
Data diambil dari www.kemendag.go.id
2014 10.569.705,30 7.59%
2015 11.526.332,80 9.05%
2016 12.401.728,50 7.59%
2017 13.587.212,60 9.56%
2018 14.837.357,50 9.20%

Kembali
 Liquidity Ratio and Activity Ratio
Current Ratio Q 3 2019
LIQUIDITY RATIO
Emiten Company Industry
WIIM 5.63 3.17
HMSP 2.80 3.17
GGRM 2.10 3.17
RMBA 1.50 3.17

Total Asset TO Ratio Q 3 2019

ACTIVITY RATIO Emiten Company Industry
WIIM 1.09 2.05
HMSP 2.49 2.05
GGRM 1.55 2.05
RMBA 1.52 2.05
 Profitability Ratio

PROFITABILITY RATIO

Gross PM Ratio Q 3 2019 Operating PM Ratio Q 3 2019 Net PM Ratio Q 3 2019

Emiten Company Industry Emiten Company Industry Emiten Company Industry
WIIM 31.61 24.05 WIIM 3.42 15.37 WIIM 3.00 11.18
HMSP 24.36 24.05 HMSP 16.25 15.37 HMSP 13.11 11.18
GGRM 19.02 24.05 GGRM 11.71 15.37 GGRM 8.26 11.18
RMBA 13.47 24.05 RMBA (0.39) 15.37 RMBA (7.62) 11.18
 Solvability & Market Ratio
Debt to Equity Ratio Q 3 2019
Emiten Company Industry
WIIM 6.67 7.32
SOLVABILITY RATIO HMSP 1.30 7.32
GGRM 8.95 7.32
RMBA 33.51 7.32

PBV Q 3 2019 PER Q 3 2019

Emiten Company Industry Emiten Company Industry
WIIM 0.84 10.85 WIIM 9.80 37.00
HMSP 9.39 10.85 HMSP 18.85 37.00
GGRM 2.26 10.85 GGRM 11.81 37.00
RMBA 1.52 10.85 RMBA - 37.00
MARKET RATIO BVS Q 3 2019 EPS 2018
Emiten Company Industry Emiten Company Industry
WIIM 476.32 10,420.48 WIIM 24.33 2,537.10
HMSP 244.89 10,420.48 HMSP 116.39 2,537.10
GGRM 2,301.89 10,420.48 GGRM 4,049.62 2,537.10
RMBA 227.89 10,420.48 RMBA (16.72) 2,537.10