Perbandingan dan Pemilihan

Diantara Berbagai Alternatif

Nisaul Fadilah Dalimunthe, S.T., M.Eng
 MATERI PEMBELAJARAN

 Present Worth Analysis

 Future Worth Analysis
 Annual Worth Analysis
 Internal rate of return (IRR)
 External rate of return (ERR)
 PENDAHULUAN

 Sebagian besar proyek pada engineering dapat diselesaikan dengan lebih dari satu alternatif
desain yang layak.

 Biasanya, alternatif yang dipertimbangkan memerlukan investasi dalam jumlah yang berbeda
dari modal, dan pendapatan serta biaya tahunannya dapat bervariasi.

 Terkadang alternatif mungkin memiliki masa manfaat yang berbeda.

 Pertanyaan mendasarnya adalah "apakah manfaat tambahan dari alternatif yang lebih mahal
mendatangkan keuntungan positif dibandingkan dengan biaya tambahan?"
 MENERAPKAN TEKNIK PRESENT
WORTH ANALYSIS
 Ekuivalensi memberikan logika yang dengannya kita dapat menyesuaikan arus
kas untuk alternatif tertentu menjadi jumlah atau seri ekuivalen yang sama dengan
konsekuensi sekarang yang setara, kemudian membandingkannya untuk memilih
alternatif yang layak.

 Dalam hal ini, konsekuensi dari setiap alternatif harus dipertimbangkan untuk
periode waktu ini yang biasa disebut periode analisis
 PRESENT WORTH ANALYSIS

Tiga situasi periode analisis yang berbeda dalam masalah analisis

ekonomi
 Umur manfaat setiap alternatif sama dengan periode analisis

 Alternatif memiliki masa manfaat yang berbeda dengan periode

analisis

 Ada periode analisis tak terbatas, n =


 Useful lives equal the analysis period-
CONTOH (1)
 Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan mana dari dua perangkat mekanis yang
akan dipasang untuk mengurangi biaya dalam situasi tertentu. Kedua perangkat berharga $
1000 dan memiliki masa manfaat selama lima tahun dan tidak ada nilai sisa. Perangkat A
diharapkan menghasilkan penghematan $ 300 per tahun. Perangkat B akan memberikan
penghematan biaya $ 400 pada tahun pertama tetapi akan turun $ 50 setiap tahun,
membuat penghematan tahun kedua $ 350, penghematan biaya tahun ketiga $ 300, dan
seterusnya. Dengan bunga 7%, perangkat mana yang sebaiknya dibeli perusahaan?
 PENYELESAIAN (1)

 Periode analisis dapat dengan mudah dipilih sebagai masa manfaat perangkat atau 5 tahun.

Perangkat A 400
Perangkat B
350
A = 300 300
250
200

PW of benefits
PW of benefits
 PENYELESAIAN (2)

PW of benefits A = 300(P/A,7%,5) = 300(4,1)

= $1230
PW of benefits B = 400(P/A,7%,5) – 50(P/G,7%,5)
= 400(4,1) – 50(7,647)
= $1421,65

PW of benefits B > PW of benefits A,

therefore devices B preferred aternative
 Useful lives equal the analysis period-
CONTOH (2)
 Tiga alternatif investasi yang saling eksklusif untuk menerapkan rencana otomatisasi
kantor di perusahaan desain teknik sedang dipertimbangkan. Setiap alternatif memenuhi
persyaratan layanan (dukungan) yang sama, tetapi perbedaan dalam jumlah investasi
modal dan manfaat (penghematan biaya) ada di antara mereka. Masa studi 10 tahun, dan
masa manfaat ketiga alternatif juga 10 tahun. Nilai pasar dari semua alternatif diasumsikan
nol pada akhir masa manfaatnya. Jika MARR perusahaan adalah 10% per tahun, alternatif
mana yang harus dipilih mengingat etimasi berikut?
 PENYELESAIAN
Alternative
A B C
Capital $390.000 $920.000 $660.000
investment

Annual cost $69.000 167.000 133.500

savings

Solution :
PWA = -$390.000 + $69.000 (P/A, 10%, 10) = $33,977
PWB = -$920.000 + $167.000 (P/A, 10%, 10) = $106,148
PWC = -$660.000 + $133.500 (P/A, 10%, 10) = $160,304
Useful lives different from the analysis period–
CONTOH (1)

 Agen pembelian sedang mempertimbangkan pembelian beberapa peralatan baru untuk

ruang surat. Dua pabrikan berbeda telah memberikan kutipan. Analisis kutipan
menunjukkan hal berikut:
Manufacturer Cost Useful life(year) salvage value
Speedy $ 1500 5 $ 200
Allied $ 1600 10 $ 325

Asumsikan bunga 7% dan biaya perawatan yang sama.

 PENYELESAIAN (1)

 Jika peralatan allied memiliki masa manfaat sepuluh tahun, dan peralatan speedy akan
bertahan selama lima tahun, salah satu solusinya adalah memilih periode analisis sepuluh
tahun.

 Asumsikan penggantian peralatan cepat juga akan menelan biaya $ 1500 lima tahun
kemudian

Speedy Allied
200 200 325

1600
1500 1500
 PENYELESAIAN (2)

PW of cost Speedy
= 1500 + (1500-200) (P/F,7%,5) – 200(P/F,7%,10)
= 1500 + 1300(0,713) – 200(0,5083)
= $ 2325,24
PW of cost Allied
= 1600 – 325(P/F,7%,10) = 1600 – 325(0,5083)
= $ 1434,803

PW of cost Allied < PW of cost Speedy ,

therefore Allied preferred aternative
Useful lives different from the analysis period–
CONTOH (2)

 Data berikut telah diestimasi untuk dua alternatif investasi yang saling eksklusif, A dan B
yang terkait dengan proyek teknik kecil yang melibatkan pendapatan serta biaya. Mereka
memiliki masa manfaat masing-masing empat dan enam tahun. Jika MARR = 10% per
tahun, tunjukkan alternatif mana yang lebih diinginkan dengan menggunakan metode nilai
ekivalen. Gunakan asumsi pengulangan.

A B
Capital Investment $3.500 $5.000
Annual Cash Flow 1.255 1.480
Useful Life (years) 4 6
Market value at end of useful life 0 0
 PENYELESAIAN

 Kelipatan persekutuan terkecil dari masa manfaat alternatif A dan B adalah 12

tahun.
 PWA = -$3.500 - $3.500 [(P/F,10%,4) + (P/F,10%,8)]
+ $1.255 (P/A,10%,12)
= $1.028
 Periode Analisis Tak Terbatas
(Infinite Analysis Period)
 Dalam analisis pemerintahan, terkadang ada keadaan di mana layanan atau kondisi harus
dipertahankan untuk jangka waktu yang tidak terbatas. Kami menyebut analisis khusus ini
Capitalized Cost

 Capitalized Cost, adalah jumlah uang saat ini yang perlu disisihkan sekarang, dengan
tingkat bunga tertentu, untuk menghasilkan dana yang dibutuhkan untuk menyediakan
layanan tanpa batas. Asumsikan biaya pemeliharaan sama setiap tahun.
 Periode Analisis Tak Terbatas
(Infinite Analysis Period)
 If iP is cost of maintenance every period,F = P + iP,

if iP adalah biaya perawatan untuk setiap periode, maka di setiap periode terjadi pengeluaran
sebesar iP, sehingga untuk n = 

dapat dinyatakan sebagai A = iP dan Capitalized cost (P) = A / i.

 Infinite Analysis Period - CONTOH

 Sebuah kota merencanakan jaringan pipa untuk mengangkut air dari daerah aliran sungai
yang jauh ke kota. Pipa tersebut akan menelan biaya $ 8 juta dan diperkirakan akan
bertahan selama tujuh puluh tahun. Pemerintah kota mengantisipasi perlunya menjaga
saluran air tetap beroperasi tanpa batas. Hitung biaya kapitalisasi dengan asumsi bunga
7%?
 PENYELESAIAN (1)

 Di sini kami memperbarui pipa setiap tujuh puluh tahun

$ 8 juta $ 8 juta $ 8 juta $ 8 juta

70 tahun 140 tahun n=

P

 Untuk menghitung biaya yang dikapitalisasi, pertama-tama perlu menghitung pencairan

akhir periode A yang setara dengan $ 8 juta setiap tujuh puluh tahun
 PENYELESAIAN (2)

$ 8 juta
n = 70

A = F(A/F,i,n) = $ 8 juta(A/F,7%,70)
= $ 8 juta( 0,00062) = $ 4960
Capitalized cost P = $ 8juta + A/i = $ 8juta +4960/0,07
= $ 8.071.000
 Present Worth analysis for multiple
alternatif
 CONTOH

 Seorang investor membayar $ 8000 kepada sebuah perusahaan konsultan untuk

menganalisis apa yang mungkin dilakukannya dengan sebidang kecil tanah di pinggir kota
yang dapat dibeli seharga $ 30.000. Dalam laporannya, konsultan menyarankan empat
alternatif:
Total Annual Terminal value at
Alternative
investment benefit end of 20 year
A: Do nothing $ - $ - $ -
B: Vegetable Market 50000 5100 30000
C: Gas Station 95000 10500 30000
D: Small Motel 350000 36000 150000
 PENYELESAIAN

 Masalah ini adalah salah satu dari input tetap atau output tetap, jadi kriteria kami adalah
untuk memaksimalkan nilai manfaat saat ini dikurangi nilai biaya saat ini, atau, secara
sederhana, memaksimalkan nilai bersih saat ini.

Alternative A : NPW = 0 (do nothing)

Alternative B (vegetable market) :

NPW = -50000 + 5100(P/A,10%,20) +30000(P/F,10%,20)
= -50000 + 5100(8,514) + 30000(0,1486)
= -2120,6
 PENYELESAIAN
Alternative C (gas station):

NPW = -95000 + 10500(P/A,10%,20) + 30000(P/F,10%,20)

= -1145

Alternative D (small motel) :

NPW = -350000 + 36000(P/A,10%,20) + 150000(P/F,10%,20)

= -21206

Dalam situasi ini alternatif A memiliki NPW sama dengan nol, dan alternatif lain memiliki
NPW negatif. Kami akan memilih alternatif terbaik, yaitu tidak melakukan apa-apa (alt. A).
 Asumsi dalam memecahkan masalah
analisis ekonomi
 Konvensi akhir tahun
Beban / pendapatan tahunan terjadi pada akhir tahun.

Tahun 0 (Akhir) Tahun 1 (Akhir) Tahun 2

1 Jan 31 Des 1 Jan 31 Des
A
A
P F
 Asumsi dalam memecahkan masalah
analisis ekonomi
 Konvensi pertengahan periode

Pengeluaran / pendapatan tahunan terjadi pada pertengahan tahun. Contoh:

Pertengahan Pertengahan Akhir Tahun 2

Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2 31 Des
31 Des 1 Jan
1 Jan 30 Juni 30 Juni

A A
P F
 Annual Cash Flow Analysis
(Analisis Aliran Kas Tahunan)
 Mengubah biaya sekarang menjadi biaya tahunan

Contoh 1 :

Seorang wanita membeli furnitur seharga $1000. Jika dia mengharapkan umurnya 10 tahun,
berapa biaya tahunan yang setara dengan harga furnitur tersebut jika bunga 7% ?

A A A A A A A A A A
P = $1000 n = 10 tahun
i =7%
 Perhitungan Aliran Kas Tahunan (1)

Equivalent uniform annual cost = P(A/P,i,n)

(EUAC) = 1000 (A/P,7%,10)

= $ 142,4

• Mengubah biaya sekarang menjadi biaya tahunan jika ada nilai sisa

Contoh 2: Jika pada contoh 1 furnitur memiliki nilai sisa setelah 10 tahun $200 maka berapa
EUAC ?
 Perhitungan Aliran Kas Tahunan (2)

A A A A A A A A A A
P = 1000

 EUAC = P(A/P,i, n) – S(A/F,i,n)

= 1000(A/P,7%,10) – 200(A/F,7%,10)
= $127,92
 Perhitungan Aliran Kas Tahunan(3)

Karena (A/P,i,n) = (A/F,i,n) + i, maka dapat disimpulkan dari contoh 2 :

EUAC = P(A/P,i,n) – S(A/F,i,n)

EUAC = (P-S)(A/F,i,n) + Pi

EUAC = (P-S)(A/P,i,n) + Si

Jika terjadi biaya yang tidak sama per tahun, maka EUAC dihitung dengan langkah-langkah sebagai
berikut :

1. Hitung nilai PW biaya dengan menggunakan faktor pengali (P/F,i,n)

2. Dengan nilai PW biaya diketahui, hitung EUAC dengan faktor pengali (A/P,i,n)
 Perhitungan Aliran Kas Tahunan- Contoh
(2)
 Contoh 2 :
Suatu mobil memiliki umur pakai 5 tahun dan memiliki biaya perawatan dan perbaikan / tahun sbb :
Tahun Biaya perawatan dan perbaikan / tahun
1 $ 45
2 $ 90
3 $ 135
4 $ 180
5 $ 225
Dengan bunga 7%, berapa EUAC-nya ?
 Penyelesaian Contoh 2 (1)

PW biaya = 45(P/F,7%,1) + 90(P/F,7%,2) + 135(P/F,7%,3) +

180(P/F,7%,4) + 225(P/F,7%,5)
= $ 531
EUAC = 531(A/P,7%,5) = 531(0,2439)
= $129
Atau dapat diselesaikan dengan cara berikut :

225 180
180
135 135
90 90
45 45 45 45 45 45 0 45
Perhitungan Aliran Kas Tahunan(7)

 EUAC = 45 + 45(A/G,7%,5) = 45 + 45(1,865)

= $129
Dari contoh 3 dapat disimpulkan :
1. EUAC = (PW biaya)(A/P,i,n)
2. Pengeluaran menaikkan nilai EUAC sedangkan penerimaan
memperkecil nilai EUAC
3. Jika terjadi pembayaran yang tidak sama selama periode analisis
maka untuk memecahkan masalah ini harus dihitung nilai PW
biayanya pertama kali kemudian baru dihitung EUAC-nya dengan
rumus pada poin 1
4. Jika terjadi peningkatan pembayaran yang sama untuk setiap tahun
maka dapat digunakan rumus dengan faktor pengali (A/G,i,n)
 Analisis Aliran Kas Tahunan

Situasi Kriteria

Input Tetap Jumlah uang atau sumber input Maksimasi equivalent uniform
tetap benefits (EUAB)

Output Tetap Ada tugas, untung atau output Minimasi equivalent uniform
lain tetap costs (EUAC)

Input dan Output tidak tetap Jumlah uang & sumber output Maksimasi (EUAB_EUAC)
lain tidak ada yang tetap
 Analisis Aliran Kas Tahunan

 Contoh :
Ada 3 alternatif untuk meningkatkan produktivitas suatu lini perakitan. Biaya masing-
masing perlengkapan bervariasi tergantung dari keuntungan yang diberikan kepada
keadaan sekarang. Setiap alternatif memiliki umur 10 tahun dan nilai skrap 10% dari biaya
pemasangan. Dengan bunga 8%, mana yang sebaiknya dipilih :
Rencana A Rencana B Rencana C
Biaya pemasangan $ 15000 $ 25000 $33000
Penghematan / tahun 14000 9000 14000
Biaya operasional / tahun 8000 6000 6000
Nilai sisa dari skrap 1500 2500 3300
 Analisis Aliran Kas Tahunan

Karena biaya pemasangan dan penghematan tidak ada yang sama maka kriteria yang digunakan adalah maksimasi (EUAB –
EUAC)

Rencana A Rencana B Rencana C DoNothing

Penghematan $ 14000 $ 9000 $ 14000 $ 0
Nilai skrap(A/F,8%,10) 104 172 228 0
EUAB = $ 14104 $ 9172 $ 14228 $ 0

Biaya pemasangan $ 2235 $ 3725 $ 4917 $ 0

(A/P, 8%,10)
Biaya operasional / tahun 8000 6000 6000 0
EUAC = $ 10235 $ 9725 $ 10917 $ 0
EUAB – EUAC = $ 3869 - $ 553 $ 3311 $ 0
 Analisis Aliran Kas Tahunan

 Dari 4 alternatif, rencana A adalah alternatif terbaik karena

memiliki nilai (EUAB-EUAC) maksimum.
 PERIODE ANALISIS

 Periode analisis sama dengan umur pakai masing-masing alternatif. Kondisi ini adalah
kondisi ideal untuk digunakan dalam analisis ekonomi.

 Periode analisis merupakan kelipatan dari umur pakai. Pada kondisi ini perlu dilakukan
pergantian salah satu alternatif dengan alternatif yang sama (identik) sehingga periode
analisisnya sama.
 PERIODE ANALISIS (2)

 Periode analisis untuk alternatif yang terus-menerus dibutuhkan,walaupun umur pakai

masing-masing alternatif berbeda tetap dapat digunakan EUAC atau EUAB dengan
periode analisis umur pakainya sebagai perbandingan. Hal ini dapat dijelaskan contoh
berikut ini :

 Pompa A dan Pompa B seharga $ 7000 dan $ 5000, memiliki nilai sisa sebesar $1500 dan
$1000, umur pakai pompa A adalah 12 tahun sedangkan pompa B 9 tahun. Dengan bunga 7
% dan pompa harus tetap ada , mana yang harus dipilih ?
 PERIODE ANALISIS (3)

Untuk 12 tahun, pompa A memiliki :

EUAC = (7000-1500)(A/P,7%,12) + 1500(0,07) = $ 797

•Untuk 9 tahun, pompa B memiliki :

EUAC = (5000-1000)(A/P,7%,9) + 1000(0,07) = $ 684

EUAC B < EUAC A, maka pompa B dipilih.

Karena kedua pompa dipakai terus-menerus maka periode analisisnya akan sama setelah 108 tahun
dan karena EUAC sama per tahun maka penyelesaian dengan cara ini dapat diterima.
 INFINITE ANALYSIS PERIOD

 The equivalent uniform annual cost (EUAC) dapat dihitung untuk masa pakai terbatas.
Asumsi penggantian yang identik (biaya, kinerja, dll) seringkali sesuai. Berdasarkan
asumsi ini, EUAC yang sama untuk periode analisis tak terbatas sama dengan EUAC yang
dihitung untuk masa pakai terbatas.

EUACfor infinite  EUACFor limited

analysis period life n
 INFINITE ANALYSIS PERIOD (2)

when n  , we have A  Pi and, hence,  A / P, i,   equal i

EUACfor infinite  Pi  any other cost
analysis period

 Contoh:

Dalam pembangunan akuaduk untuk menambah pasokan air suatu kota, ada dua alternatif
untuk bagian ihwal akuaduk. Entah terowongan dapat dibangun melalui gunung, atau pipa
dapat dipasang untuk mengelilingi gunung. Biaya awal untuk terowongan tersebut adalah $ 5,5
juta dan $ 5 juta untuk pipa dengan perkiraan masa manfaat hingga 50 tahun. Alternatif mana
yang harus kita pilih jika kita membutuhkan saluran air permanen?
 INFINITE ANALYSIS PERIOD (2)

 Terowongan : permanent

(A/P,6%, ) = i,

EUAC = Pi = $ 5,5 million (0,06) = $ 330,000

Pipa:

EUAC = $ 5 million (A/P,6%,50)

= $ 5 million (0,0634) = $ 317,000

For fixed output, select the pipeline.