UNIVERSITAS INDONESIA MEMBANGUN

MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL

Sesi 13
INVESTASI & PENDANAAN INTERNASIONAL
Dedi Supiyadi, S.Pd., M.M.

inaba.ac.id
PENDAHULUAN
• Investasi dalam perusahaan multinasional (MNC) umumnya dalam
bentuk investasi jangka pendek dan jangka panjang yang dilakukan
secara langsung oleh investor.
• Perusahaan multinasional sering memanfaatkan peluang bisnis
dengan melakukan investasi asing langsung (FDI), yaitu investasi pada
aset riil (seperti tanah, bangunan, atau bahkan tanaman yang ada) di
luar negeri.
• Foreign Direct Investment (FDI) merupkan sebagai investasi jangka
panjang yang dilakukan secara langsung oleh investor asing di dalam
suatu bidang usaha warga negara domestik.

inaba.ac.id
PENDAHULUAN
• Foreign Direct Investment yang masuk ke suatu negara dapat berupa
equity, reinvested earning, dan interdebt company.
• Foreign Direct Investment (FDI) ini diikuti oleh transfer teknologi,
sumber daya, aset, dan kemampuan manajerial yang dapat
meningkatkan produktivitas suatu negara.
• Beberapa penelitian menjelaskan bahwa FDI memberikan pengaruh
yang besar terhadap pola perdagangan internasional dan sebagian
besar FDI yang masuk ke negara-negara sedang berkembang mampu
memberikan peningkatan ekspor.

inaba.ac.id
4 CARA FDI MENINGKATKAN EKSPOR

Menyediakan
pelatihan kepada
Melakukan transfer Memberikan akses tenaga kerja di
Menambah modal
teknologi dan kepada pasar yang dalam negeri yang
dalam negeri untuk
produk baru untuk baru atau pasar dapat meningkatkan
ekspor.
ekspor. asing. kemampuan teknis
dan skill
management.

inaba.ac.id
BENTUK FDI

Pembentukan cabang perusahaan di negara pengimpor modal

Pembentukan perusahaan baru dimana perusahaan dari negara penanam modal sebagai
pemegang saham mayoritas.

Pembentukan perusahaan di negara pengimpor yang dibiayai oleh perusahaan yang terletak di
negara penanam modal.

Mendirikan korporasi di negara penanam modal yang secara khusus beroperasi di negara lain.

Menaruh aset (aktiva) tetap di negara lain oleh perusahaan nasional dari negara penanam modal.

inaba.ac.id
TEORI FOREIGN DIRECT INVESTMENT
(FDI)

The output and

The differential rate The diversification
market size
of return hypothesis hypothesis
hypothesis

The currency areas The product life cycle

hypothesis hypothesis

inaba.ac.id
FAKTOR-FAKTOR PENARIK INVESTASI
ASING
• Investor harus memiliki keuntungan kepemilikan atas saingan-
saingannya di negara tuan rumah.
• Negara tuan rumah harus memiliki keuntungan lokasi yang menarik
bagi investor.
• Selain kedua faktor di atas, harus ada keuntungan internalisasi yang
akan mendorong investor untuk memilih menanamkan modalnya
secara langsung daripada menanamkan modal dalam bentuk
perjanjian-perjanjian lisensi lainnya.

inaba.ac.id
KEUNGGULAN KOMPETITIF MNC

Skala ekonomi dan cakupan yang timbul dari ukurannya yang besar
Keahlian manajerial dan pemasaran
Teknologi maju karena penekanannya yang besar pada penelitian
Kekuatan finansial
Produk yang dibedakan
Daya saing pasar dalam negeri.

inaba.ac.id
KEUNGGULAN BERSAING NEGARA

inaba.ac.id
BENTUK ARUS MODAL
INTERNASIONAL
• Portfolio investment, yaitu arus modal internasional
dalam bentuk investasi aset-aset finansial, seperti
saham (stock), obligasi (bond), dan commercial papaers
lainnya. Arus portofolio investment saat ini paling
banyak dan cepat mengalir ke seluruh penjuru dunia.
• Direct investment, yaitu investasi riil dalam bentuk
pendirian perusahaan, pembangunan pabrik,
pembelian barang modal, tanah, bahan baku, dan
persediaan, bilamana investor terlibat langsung dalam
manajemen perusahaan dan mengontrol penanaman
modal tersebut.

inaba.ac.id
VARIASI FDI
• Perusahaan di luar negeri yang dimiliki 100% oleh perusahaan dalam
negeri dan bergerak sebagai perwakilan untuk perusahaan dalam
negeri.
• Perusahaan di luar negeri yang dimiliki 100% oleh warga negara
investor, tetapi dibentuk untuk bekerja di luar negeri.
• Pemilikan bersama atas perusahaan di luar negeri antara warga
negara investor dan warga negara asing bilamana investasi dilakukan.
Hal ini sering disebut juga join venture.

inaba.ac.id
MOTIF FDI

Revenue-Related
Motives

Cost Related
Motives
inaba.ac.id
Revenue-Related Motives

Fully Benefit
Attract New from
Sources of Economies of Diversify
Demand Scale internationally

Enter Market React to trade

in which restrictions
superior
profits are
possible

inaba.ac.id
Cost Related Motives
Fully Benefit from Economies of Scale

Use Foreign Factor of Production

Use Foreign Raw Materials

Use Foreign Technology

Exploit Monopolistic Advantages

React to Exchange Rate Movement

inaba.ac.id
MANFAAT FDI
• Investasi langsung tidak mendatangkan beban yang harus dibayar
dalam bentuk bunga dividen atau pembayaran kembali.
• Investasi langsung dapat mengombinasikan keahlian, teknologi, dan
kapital.
• Investasi langsung dapat mengatasi kesulitan masalah transfer.
• Adanya penanaman kembali dari keuntungan investasi yang sudah
ada.
• Investasi langsung dapat menciptakan alih teknologi dan
keterampilan.

inaba.ac.id
KERUGIAN FDI
• Kesulitan ekonomis dan politis. Kedudukan politik yang kuat dengan
negara investor.
• Persyaratan waktu lokasi kedudukan dalam personalia, manajemen,
pengaturan hukum, dan sebagainya harus diterima oleh kedua belah
pihak, ada unsur risiko dalam waktu perjanjian atau nasionalisasi bagi
pemerintah yang menerima investasi.
• Negara penerima investasi terlalu lama terikat kepada persyaratan
yang lama-lama merugikan.

inaba.ac.id
PETA JALAN FDI

inaba.ac.id
PENDANAAN MELALUI UTANG
INTERNASIONAL

Sumber pendanaan internasional bagi negara-

negara yang belum atau tidak mampu
menghimpun tabungan domestic yang memadai
guna mendorong pertumbuhan ekonominya
maka negara tersebut dapat pula mencari sumber
pembiayaan dari luar negeri (negara-negara lain).

inaba.ac.id
PENDANAAN MELALUI UTANG
INTERNASIONAL
• Bantuan asing (luar negeri) meliputi bantuan yang bersumber dari
pemerintah maupun swasta dari negara lain. Jenis bantuan ini dapat
dibagi lagi menjadi dua jenis, yaitu:
• Bantuan bilateral, sebuah bantuan yang diberikan langsung oleh sebuah
negara kepada negara lainnya.
• Bantuan multilateral, sebuah bantuan yang dananya mengalir ke sebuah
badan-badan internasional, seperti PBB, Bank Dunia, dan bank pembangunan
regional (misalnya, The Asian Development Bank untuk negara-negara di
kawasan Asia), yang selanjutnya badan-badan internasional tersebut
meminjamkan atau menyalurkan dana yang tersedia ke Negara Sedang
Berkembang (NSB).

inaba.ac.id
 UNIVERSITAS INDONESIA MEMBANGUN

Terima Kasih

inaba.ac.id