Anda di halaman 1dari 39

Oleh Kelompok 8 :

Nofrizal Damai P. (12030111130150)


Rheza Dwi Respati (12030111140225)
Muhammad Faishal (12030111140267)

Analisis Laporan Keuangan
Topik yang Akan Dibahas
Berbagai Laporan Keuangan Utama
Laba Ekonomi vs Laba Akuntansi
Pengukuran Profitabilitas
Analisis Ratio
Nilai Tambah Ekonomi
Ilustrasi Analisis Laporan Keuangan
Masalah-masalah Perbandingan
Investasi Nilai : Teknik Graham
Berbagai Laporan Keuangan Utama
1. Laporan Laba Rugi : Ringkasan
tingkat laba perusahaan selama
periode waktu tertentu. Laporan ini
menampilkan pendapatan yang
dihasilkan perusahaan, beban yang
ditanggung perusahaan dan laba/rugi
neto perusahaan pada periode waktu
tertentu.
2. Laporan Posisi Keuangan :
Ringkasan kondisi keuangan
perusahaan pada waktu tertentu.
Laporan ini menampilkan aset dan
kewajiban perusahaan pada waktu itu
dan selisih antara aset dan kewajiban
yaitu ekuitas pemegang saham.
3. Laporan Arus Kas : Laporan ini
merekam implikasi kas dari transaksi.
Laporan arus kas ini memberikan bukti
penting mengenai kesehatan
perusahaan.
Laba Ekonomi vs Laba Akuntansi
Laba ekonomi : Mempertimbangkan
biaya kesempatan.
Laba akuntansi : Tidak
mempertimbangkan biaya kesempatan.
Pengukuran Profitabilitas
Pengukuran profitabilitas berfokus
pada laba perusahaan.
1. Return on Asset (ROA) :
Laba Bersih / Rata-rata Aktiva
2. Return on Equity (ROE) :
Laba Besih / Rata-rata Ekuitas



Kita dapat menyimpulkan hubungan antara ROA,ROE,
dan solvabilitas dengan persamaan berikut :

ROE=(1-Tarif Pajak)[ROA+(ROA-Suku
Bunga)Utang/Ekuitas
Contoh soal :
Pada tahun normal, ROE Nodett adalah 6% yang
didapat dari 0,6 ( 1-tarif pajak) dikali ROA 10%. Di sisi
lain, Somdett memiliki utang dengan suku bunga 8%
dan rasio utang terhadap ekuitas sebesar 2/3. ROE
Somdett adalah 6,8%. Kalkulasi menggunakan
persamaan 23.1 adalah :
ROE= 0,6[10%+(10%-8%)2/3]
0,6[10%+4/3%] = 6,8%
ANALISIS RASIO

Rasio
Likuiditas
Rasio
Harga
Pasar
Rasio
Utilisasi
Aset
Rasio
Profitabilita
s
Rasio
Solvabilitas
Rasio Likuiditas
Contoh Perhitungan Rasio lancar
Contoh Perhitungan Rasio Cepat
Contoh Perhitungan Rasio Kas
Rasio Solvabilitas

() =


100%



() =


100%
Contoh Perhitungan Debt to Asset
Ratio
Contoh Perhitungan Debt to Equity
Ratio
Rasio Profitabilitas
=




=




=



Contoh Perhitungan Return on
Assets (ROA)
Contoh Perhitungan Return on
Equity (ROE)
Contoh Perhitungan Return on Sales
(ROS)

Rasio Utilisasi Aset
=

365


Contoh Perhitungan Perputaran Total
Aset
Contoh Perhitungan Perputaran Aset
Tetap
Contoh Perhitungan Perputaran
Persediaan
Contoh Perhitungan Rata-Rata
Periode Penagihan
Rasio Harga Pasar
Rasio HargaPasarSahamterhadapNilaiBuku per
SahamSaham
=



RasioHargaPasarSahamterhadapLaba per
Saham
=




Contoh Perhitungan PBR
Diketahui :
Nilai buku = $10; Tingkat kapitalisasi Pasar : 15%;
Rasio laba ditahan : 0,60
Perusahaan X memiliki ROE : 20%; dan
menghasilkan laba $2 per tahun.
Nilai Tambah Ekonomi (Economic
Value Added-EVA)
Merupakan sebaran ROA danbiaya modal yang
dikalikandengan modal
diinvestasikandalamperusahaan.

=
Contoh Perhitungan Nilai Tambah
Ekonomi (Economic Value Added-
EVA)


Walmart memiliki ROA = 9,6%; Biaya modal =
5,9%; dan modal Walmart = $115 juta.


Ilustrasi Analisis Laporan Keuangan
Presiden Growth Indsutries, Inc. (GI) menulis dalam laporan keuangan
tahun 2010 untuk para pemegang saham: Tahun 2010 adalah tahun yang
sukses untuk GI. Seperti tahun 2009, penjualan, asset, dan laba usaha terus
berkembang dengan laju 20%, benarkah demikian?


Masalah Masalah
Perbandingan
Valuasi Persediaan
Penyusutan
Inflasi dan beban bunga
Akuntansi nilai wajar
Kualitas laba
Konvensi akuntansi internasional
Valuasi Persediaan

LIFO (Last In First Out)
Barang yang terakhir diproduksi dianggap
sebagai barang yang lebih dulu dijual dan barang
ini dinilai dengan harga saat ini.

FIFO (First In First Out)
Unit yang digunakan atau dijual adalah barang
yang pertama ditambahkan ke persediaan, dan
barang yang dijual harus dinilai dengan biaya
awal.
Penyusutan

Berdasarkan definisi ekonomi:
Arus kas usaha perusahaan yang harus
direinvestasikan ke perusahaan untuk
mempertahankan kapasitas produk riil pada level
saat ini.

Berdasarkan definisi akuntansi:
Jumlah beban akuisisi awal asset yang
dialokasikan pada tiap periode akuntansi selama
masa hidup asset yang ditentukan.
Inflasi Dan Beban Bunga

Inflasi dapat menyebabkan distorsi dalam
penghitungan persediaan dan biaya penyusutan
perusahaan
Akuntansi Nilai Wajar

Akuntansi nilai wajar atau mark to market
mengharuskan kebanyakan asset dinilai pada
nilai pasar saat ini dan bukan pada biaya historis.
Kualitas laba

Contoh faktor yang mempengaruhi kualitas laba:
Cadangan untuk kredit macet
Item tidak berulang
Pemulusan laba
Pengakuan pendapatan
Asset dan kewajiban diluar laporan keuangan
Konvensi Akuntansi Internasional

IFRS vs GAAP
Investasi Nilai: Teknik Graham
Teknik pertama saya yang lebih terbatas adalah membeli saham biasa
dengan harga lebih rendah dari nilai modal kerjanya, atau nilai aset neto
lancar, tanpa membobot pabrik dan aset tetap lainnya, dan mengurangi
seluruh kewajiban sepenuhnya dari aset lancar. Kami menggunakan
pendekatan ini secara luas dalam mengelola dana investasi, dan dalam
periode sekitar 30 tahun kami telah menghasilkan rata rata 20 persen
per tahun. Saya menganggapnya metode investasi sistematis yang
mudah sekali lagi, bukan dengan basis hasil individu namun dalam
hal laba kelompok yang bisa diharapkan. Benjamin Graham.