Analisis Laporan

Keuangan
. Dosen Pengampu Frida Fanani , MSc
 Disusun oleh :

1 2 3 4
Siti Salha Ristiani Hilda Rukyatul Hidayah Alfina Rizki Zainul Alim
210221100004 210221100031 210221100035 210221100042
 01
Rasio likuiditas
Rasio yang memberikan gambaran tentang kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang yang jatuh
tempo dalam waktu satu tahun. Rasio likuiditas diperlukan jika perusahaan ingin terus beroperasi.

Aset likuid adalah aset yang diperdagangkan di pasar aktif dan dengan demikian dapat dengan cepat

Subtitle
dikonversi menjadi uang tunai pada harga pasar yang berlaku.

 Dua Rasio likuiditas yang paling umum digunakan

1. Rasio Lancar
Yang dihitung dengan membagi aset lancar dengan kewajiban lancar

Aktiva lancar meliputi kas, surat berharga, piutang, dan persediaan. Kewajiban lancar terdiri
dari hutang usaha, upah dan pajak yang masih harus dibayar, dan wesel bayar jangka pendek
kepada banknya, yang semuanya akan jatuh tempo dalam waktu 1 tahun.
2. Rasio cepat
yang dihitung dengan mengurangi persediaan dari aset lancar dan kemudian membagi
sisanya dengan kewajiban lancar

Persediaan biasanya merupakan aset lancar perusahaan yang paling tidak likuid, dan
jika penjualan melambat, persediaan mungkin tidak dapat dikonversi menjadi uang
tunai secepat yang diharapkan.persediaan adalah aset di mana kerugian paling mungkin
terjadi jika terjadi likuidasi. Oleh karena itu, rasio cepat, yang mengukur kemampuan
perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendek tanpa bergantung pada penjualan
persediaan.
 02
Rasio
Manajemen
Aset
Rasio manajemen aset, mengukur seberapa efektif perusahaan mengelola asetnya.

Rasio ini penting karena ketika Sekutu dan perusahaan lain memperoleh aset, mereka harus memperoleh modal dari
bank atau sumber lain dan modal mahal. Oleh karena itu, jika Sekutu memiliki terlalu banyak aset, biaya modalnya
akan terlalu tinggi, yang akan menekan keuntungannya. Di sisi lain, jika asetnya terlalu rendah, penjualan yang
menguntungkan akan hilang. Jadi Sekutu harus mencapai keseimbangan antara aset yang terlalu banyak dan terlalu
sedikit, dan rasio manajemen aset akan membantunya mencapai keseimbangan yang tepat ini.

 4 Rasio Aset
1. Rasio Perputaran Persediaan
Rasio perputaran membagi penjualan dengan beberapa aset Penjualan/Berbagai aset. Sesuai dengan
namanya, rasio ini menunjukkan berapa kali aset tertentu "dibalik" sepanjang tahun. Berikut adalah rasio
perputaran persediaan
2. Rasio hari Penjualan yang beredar
Dihitung dengan membagi piutang dengan penjualan harian rata-rata untuk menemukan berapa hari penjualan terikat dalam piutang.
Dengan demikian, Rasio hari penjualan yang beredar mewakili rata-rata lamanya waktu yang harus ditunggu perusahaan setelah
melakukan penjualan sebelum menerima uang tunai.

3. Rasio Perputaran Aset Tetap

Rasio perputaran aset tetap, yang merupakan rasio penjualan terhadap aset tetap bersih, mengukur seberapa efektif perusahaan
menggunakan pabrik dan peralatannya

4. Rasio Perputaran Total Aset

rasio perputaran total aset, mengukur perputaran semua aset
perusahaan, dan dihitung dengan membagi penjualan dengan total aktiva

 
 03
Rasio Manajement
Utang
. Rasio Manajement Utang
Seperangkat rasio yang mengukur seberapa efektif suatu perusahaan mengelola utangnya.
Ada dua prosedur yang digunakan analis untuk memeriksa utang perusahaan.
a) Total utang terhadap total modal
Rasio total utang terhadap total modal mengukur persentase modal perusahaan yang
disediakan oleh pemegang utang

=
b.) Kali rasio pendapatan bunga
Rasio yg mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi pembayaran bunga
tahunannya. Rasio pendapatan bunga kali (TIE) ditentukan dengan membagi pendapatan
sebelum bunga dan pajak dengan biaya bunga:
 
Rasip pendapatan bunga =
 04
Rasio
Profitabilitas
Rasio Profitabilitas
Sekelompok rasio yang menunjukkan gabungan efek likuiditas, manajemen aset, dan utang pada hasil operasi.
a) Margin operasi ( batasan operasi)
Rasio ini mengukur pendapatan operasional, atau EBIT, per dolar penjualan; itu dihitung dengan membagi pendapatan
operasional dengan penjualan.

Margin Operasi =
 
b.) Margin keuntungan
Rasio ini mengukur laba bersih per dolar penjualan dan dihitung dengan membagi laba bersih dengan penjualan.
 

 
c.) Pengembalian Aset total
Rasio laba bersih terhadap total asset ini mengukur tingkat pengembalian aset perusahaan.
 
d.) Pengembalian atas ekuitas umum
Rasio laba bersih untuk ekuitas umum; itu mengukur tingkat pengembalian saham biasa
Pengembalian investasi pemegang.
 

e.) Pemngembalian modal investasi

Rasio pendapatan operasional setelah pajak terhadap total modal yang diinvestasikan; itu mengukur
total pengembalian yang telah disediakan perusahaan untuk investornya.

 
f.) Rasio daya pendapatan dasar
Rasio ini menunjukkan kemampuan aset perusahaan untuk menghasilkan pendapatan operasional;
itu dihitung dengan membagi EBIT dengan total aktiva.
 

 
 
 05
Rasio Nilai
Pasar
Rasio Nilai Pasar

Rasio yang berhubungan dengan harga saham perusahaan terhadap pendapatan dan nilai buku per sahamnya.

 Rasio nilai pasar digunakan dalam tiga cara utama :

1) Oleh investor > memutuskan untuk membeli/menjual saham
2) Oleh bankir investasi > menetapkan harga saham untuk penerbitan saham baru (IPO)
3) Oleh perusahaan > memutuskan berapa banyak yang akan ditawarkan untuk perusahaan lain dalam potensi merger.

A. Price/Earnings (P/E) Ratio (Rasio harga terhadap pendapatan)

Rasio ini menunjukkan seberapa banyak investor bersedia membayar per dolar dari laba yang dilaporkan.

Price/Earnings (P/E) Ratio = Harga per lembar saham

Laba per saham

 Rasio P/E relatif tinggi untuk perusahaan dengan prospek pertumbuhan yang kuat dan risiko kecil.
 Rasio P/E rendah untuk perusahaan yang tumbuh lambat dan berisiko.
 Jika Rasio P/E berada di bawah rata-rata industrinya, maka perusahaan dianggap relatif berisiko, memiliki prospek
pertumbuhan yang buruk, atau keduanya.
B. Market/Book (M/B) Ratio (Rasio pasar terhadap nilai buku)

Rasio harga pasar saham terhadap nilai bukunya memberikan indikasi lain tentang bagaimana investor
memandang perusahaan. Perusahaan yang dianggap baik oleh investor yang berarti risiko rendah dan
pertumbuhan tinggi memiliki rasio M/B yang tinggi.

1. Mencari nilai buku per saham

Nilai buku per saham = Ekuitas Umum

Saham beredar

2. Membagi harga pasar per saham dengan nilai buku per saham untuk mendapatkan Market/Book
(M/B) Ratio.

Market/Book (M/B) Ratio = Harga Pasar Per Saham

Nilai Buku Per Saham

Rasio M/B biasanya melebihi 1,0 yang berarti bahwa investor bersedia membayar lebih untuk saham
daripada nilai buku akuntansi saham, sedangkan yang tidak berhasil memiliki rasio M/B yang rendah.
c.) Enterprise Value/Ratio EBITDA (Rasio Nilai Perusahaan/EBITDA)
Rasio ini melihat nilai pasar relatif dari semua klaim keuangan utama perusahaan. Salah satu manfaat dari
pendekatan ini adalah rasio EV/EBITDA tidak terlalu dipengaruhi oleh situasi utang dan pajak perusahaan.

1. Cari nilai perusahaannya (dalam jutaan dolar) :

Enterprise Value (EV) = Market Value Of Equity (Nilai Pasar Ekuitas) + Market Value Of Total Debt (Nilai
Pasar dari Total Utang) + Market Value Of Other Financial claims (Nilai Pasar Klaim Keuangan Lainnya) -
Cash And Equivalent (Uang tunai dan setara)

2. Membagi nilai perusahaan dengan EBITDA perusahaan = EV (Enterprise Value)

EBITDA
 Persamaan DuPont : Formula yang dikembangkan oleh staf keuangan besar kimia pada tahun 1920-an.
Rumus yang menunjukkan bahwa tingkat pengembalian ekuitas dapat ditemukan sebagai produk margin keuntungan,
perputaran total aset, dan pengganda ekuitas. Ini menunjukkan hubungan antara manajemen aset, manajemen utang, dan rasio
kemampuan laba.

ROE = ROA x Pengganda Ekuitas

= Margin keuntungan x Total Perputaran Aset x Pengganda Ekuitas

= Laba Bersih x Penjualan x Total Aset

Penjualan Total Aset Total Ekuitas Umum

1) Margin keuntungan : memberi tahu berapa banyak yang diperoleh perusahaan dari penjualan.

2) Perputaran total aset adalah "pengganda" yang memberi tahu berapa kali margin keuntungan diperoleh setiap tahun.
Pengembalian aset harus disesuaikan ke atas untuk mendapatkan pengembalian ekuitas.

3) Pengganda ekuitas merupakan faktor penyesuaian.

 
 06
Kelemahan
Analisi
Rasio
 Kelemahan dalam analisi rasio keuangan sebagai berikut :
1. Data keuangan di susus dari data akuntansi.
2. Prosedur laporan yang berbeda.
3. Adanya manupulasi data
4. Pelakuan pengeluaran untuk biaya-biaya antara satu perusahaan dengan perusahaan
lainnya
5. Pengaruh musiman mengakibatkan rasio kompretif akan ikut berpengaruh
THANKS