1

ANALISIS DAN PENGGUNAAN LAPORAN KEUANGAN

RETURN ON INVESTED
CAPITAL
 Analisis terhadap pengembalian investasi
2

1. Efektivitas manager
2. Tingkat keuntungan
3. Peramalan laba
4. Perencanaan dan pengendalian
 Hubungan Antara Net Profit Margin (NPM), Net Operating Aset
Turnover dan Return on Aset (ROA)
3

Return on Assets (ROA)

NPM
 Formula
Net Profit Margin (NPM)
Rrasio profitabilitas yang digunakan untuk mengukur persentase laba bersih pada suatu
perusahaan terhadap penjualan bersihnya.
Laba bersih setelah Pajak
Net Profit Margin =
Penjualan Bersih

Net Operating Assets Turn Over (NOA TO)

Rasio yang digunakan untuk mengukur perputaran aset perusahaan dalam
menghasilkan pendapatan.

Penjualan
Assets Turn Over =
Rata-rata Aset

Return on Assets (ROA)

Tingkat ROA mengukur keberhasilan sebuah perusahaan dalam menggunakan aset
untuk menghasilkan pendapatan dari pembiayaan aset tersebut.
Laba bersih setelah Pajak atau NPM x Net Operating Assets Turn Over
Return on Assets =
Rata-Rata Total Aset

4
5
6
 Analisa :
1. Jika para penganalisis melihah indikator kinerja dari RNOA perusahaab X, Y dan Z
mempunyai kinerja yang sama yaitu RNOA sebesar 10%.
2. Jika kita menganalisis lebih jauh dapat dengan melihat NOPAT dan NOA dapat
dijelaskan sebagai berikut :
 Dari NOPAT Margin Perusahaan X lebih baik jika dibandingkan dengan perusahaan
Ydan Z, karena penjualannya bisa menghasilkan profit margin sebesar 10%.
 Dari Aset turn over perusahaan Z lebih baik jika dibandingkan dengan perusahaan X
dan Y, karena NOA turnover nya 10 artinya setiap 1 NOA menghasilkan 10
penjualan.
 Secara keseluruhan perusahaan X lebih baik (efisiensi di biaya operasional)
dibandingkan dengan perusahaan X dan Y ( tidak efisien dalam pengeluaran biaya
operasional).
7
 Contoh kasus :
8

Diminta :
 Lakukan analisis kinerja dari kedua perusahaan tsb ?

 Perusahaan mana yang lebih menunjukkan kinerja yang lebih

baik, jelaskan?
9

Keuntungan kedua perusahaan terhadap aset operasi bersih

buruk. Namun, secara strategis korektif Tindakan untuk masing-
masing berbeda :
 Perusahaan AA memiliki margin NOPAT 10% sementara BB

Perusahaan jauh lebih rendah.

 Satu dolar yang diinvestasikan dalam aset menghasilkan

hanya $ 0,10 dalam penjualan untuk Perusahaan AA,

sedangkan BB Perusahaan mencapai $ 2 dalam penjualan
untuk setiap dolar yang diinvestasikan.
 Analisis Perusahaan AA
10

Beberapa pertanyaan dalam menganalisis kinerja Perusahaan

AA , khususnya pada aset seperti:
1. Mengapa omset begitu rendah?
2. Apakah ada aset yang menghasilkan sedikit?
3. Adakah aset yang idle dibutuhkan penghapusan?
4. Apakah aset tidak efisien atau tidak efektif digunakan?
Perusahaan AA dapat segera melakukan perbaikan dengan
berkonsentrasi pada peningkatan omset (dengan meningkatkan
penjualan, mengurangi investasi, atau keduanya).
 Analisis Perusahaan BB
11

Analisis pada erusahaan BB fokus pada mengoreksi

margin keuntungannya yang rendah, diantaranya :

1. Apakah metode produksi tidak efisien ?

2. lini produk yang tidak menguntungkan ?
3. Kapasitas yang berlebihan dengan biaya tetap
tinggi ?
4. atau biaya penjualan dan administrasi yang tinggi
?
 Materi UAS
12

 Investasi antar perusahaan

 Transalasi
 Dervatives & Hedging
 Analisis Profitabilitas
 Prosfective
 Return on invested capitals