LATAR BELAKANG UGG

MANAJEMEN RISIKO PERUSAHAAN NON-

KEUANGAN A. GambaranUmum

UGG merupakanperusahaanpublik namunmasih

mempertahankanciri koperasinya, yaituperusahaanmasih
mempunyai anggotadanpemegangsaham. Anggotatidak
Perusahaan yang menjadi ilustrasi pada bab ini adalah United punyahak atasdividennamunmemiliki hak suara.
Grain Growers (UGG), perusahaan yang bergerak dibidang
pertanian di Kanada mendapatkan penghargaan praktik
manajemen risiko terbaik. UGG bisa mengasuransikan eksposur
yangsebelumnyatidak pernahdiasuransikan, yaiturisikocuaca

Bagan Bisnis UGG B. Kondisi SebelumProgram Manajemen Risiko

 Strategi yangdilakukanUGG untukmemperlancar terbentuknya

manajemenrisiko:
 Kultur budayayangterbukaterhadapperubahan. Padatahun1992 UGG
mengupgradesistemkomputernyadengancaramembangunsistem
jaringanclient-server mulai dari nol danY-2-K compliant ( aman
terhadapmasalahtahun2000 ). Hal ini membuat UGG mendapat
penghargaanSmithsonian penggunaanteknologi yanginovatif tahun
1995
 Kesadaranpentingnyagood corporategovernance. UGG mempunyai
gruptreasury yangmengelolarisikoperubahankursdantingkat bunga
dangruppemasaranbiji pertanianyangmengelolarisikokomoditas.
Melakukananalisisdanreview seringdilakukanUGG secaramenyeluruh
padaeksposur bisnisnya.
C. Langkah awal proyek manajemen risiko
ANALISIS RISIKOUGG
1. Berpartisipasi dalamsuatustudi internasional yangdiadalan Mengidentifikasikan47 risikoyangpentingkemudianmembuat skala
olehPricewaterhouseCoopers. 1 sampai 3 yaitu: sangat kritis, pentingmoderat, kurangpenting
2. UGG kemudian membentuk komite manajemen risiko
yangterdiri dari CEO, CFO, manajer risiko, treasurer, sehinggarisikomenjadi 18, laludipilih6 untukdi analisisdan
manajer audit, manajer kepatuhan, manajer divisi. Komite kuantifikasi lanjutan
bertanggung jawab untuk merekomendasikan proses,
kebijakan, pelaporan formal, kepadakomiteaudit Keenamrisikotersebut adalah:
mengenai manajemen risiko. 1. Gugatanhukumberkaitandenganmasalahlingkungan
3komponenkunci : 2. Dampakcuacaterhadapvolumebiji pertanian
 - risikoharusdiidentifikasi 3. Risikocounterparty
 - risikoharusdi evaluasi 4. Risikokredit
 - kombinasi strategi manajemenrisikoyangoptimal harusdi 5. Risikohargakomoditasdanrisikobasis
tentukan 6. Risikopersediaan

Kuantifikasi risikodi UGG berdasarkan

nilai kerugiandari pemasokygtidak
Kuantifikasi Risiko bisamemenuhi kewajibannya

 Mengkuantifikasi eksposur diperlukanagar UGG

memperolehgambaranyanglebihjelasmengenai efekdari
setiaprisikoterhadapkinerja
 UGG menggabungkandistribusi probabilitassuaturisikodan
besarnyakerugianuntukmenghitungdistribusi probabilitas
total kerugianuntuksetiaprisikodanpengaruhterhadap
kinerja
 Risiko perubahan cuaca
 Analisisselanjutnyamenunjukkan bahwadari enamrisiko
terpenting, risiko perubahancuacamerupakanrisiko yang
mempunyai dampak palingtinggi (palingpenting). Karenaitu
UGG mencurahkan perhatian lebihlanjut padaanalisisrisiko
perubahancuaca.
 WillisRisk Solution melakukan analisisregresi untuk melihat
pengaruhtemperaturedan precipitation (curah hujan) terhadap
crop yields(panen) di beberapapropinsi di Kanadabarat.

TABEL. Hasil Regresi Curah Hujan dan Temperatur Terhadap

Panen Tabel . Volume Pengiriman dan Laba pada UGG
Bagan 4. Marjin Kotor Realisasi dan Marjin Kotor jika Hedge Dilakukan

Marjin kotor
MANAJEMEN RISIKOUGG
Marjin kotor yang sesungguhnya
Setelahmengkuantifisir risiko, UGG melangkah lebih jauh
Marjin kotor jika risiko cuaca dikendalikan untuk melihat alternative untuk mengelolarisiko tersebut.
Adabeberapaalternative yang diajukan:
(1) retention (menanggung sendiri risiko tersebut),
(2) Derivatif cuaca,
(3) Kontrak asuransi,
(4) Pendanaan RisikoYang terintegrasi

Tahun

Retention Derivatif Cuaca

• Melalui retention, UGG akan menanggung sendiri kerugian Posisi spot UGG dalamkaitannyadengancuaca: jikacuaca
yangmungkin timbul dari risiko tersebut, dan UGG tidak
mengambil tindakan untuk mengurangi eksposurnya. buruk, kinerjaUGG turun
UGG bermaksudmeng-hedge posisi spot semacamitu
 Analisis di mukamenunjukkan bahwa, jikaUGG tidak
mengendalikan risikonya(mengurangi eksposur risikonya), Hedge bisadilakukandenganmenggunakanopsi put atas
kinerjakeuangan UGG akan sangat berfluktuasi. Fluktuasi cuaca(underlying assetnyaadalahcuaca)
yangterlalu tinggi bisatidak menguntungkan karenainvestor
akan enggan menanamkan dananyakeUGG (risiko dianggap
terlalu tinggi). Kalaupun investor bersediamenanamkan
dananya, makamerekaakan memintapremi risiko yang
tinggi sehinggatingkat keuntungan yang disyaratkan akan
menjadi lebih tinggi.

 Karenaitualternatif retention dianggaptidaklayak dilakukan

 Derivatif Cuaca

Jikaindekscuacamengalami penurunan, kerugianUGG bisaditekanmenjadi tetapuntuk

tingkat penurunanyangberedabeda. Struktur pay-off seperti ituberbedadenganstruktur
Padabagantersebut menjelaskanbahwaindekscuacamenurun, makaUGG akanmengalami pay off jikatidakadahedge.
kerugian. Tapi jikaindekscuacameningkat, UGG memperolehkeuantungan. Jikaindekscuaca
mengalami penurunan, untukkompensasi kerugiannyaUGG bisamelakukanhedgedengancara
pembelianopsi put atasindekscuaca.

Asuransi
Manajer UGG berfikir membeli asuransi untuk risiko
cuaca. Jikarisiko jelek pengiriman biji pertanianberkurang,
perusahaanrugi. Asuransi ini diharpakan memberikanganti
rugi padaUGG jikamengalami kerugian.
Akar masalahnyaadalahkemungkianmoral-hazard, karena
palayanadanhargajugamempengaruhi pengiriman oleh
UGG. Perusahaan asuransi tidak akanmaumemberikan
perlindunganasuransi dimanaadapotensi moral hazard
seperti itu.
Asuransi Terintegrasi
UGG menggunakanasuransi untuk melindungi eksposurnya,
tapi tiapeksposur di asuransikansecaraterpisah, sehingga
UGG membayar asuransi tinggi. Tapi karenadiasuransikan
secaraterpisah,efek diversivikasi dari eksposur tidak
dimanfaatkan.
SalahsatutujuanprogrammanajemnrisikoUGG adalah
menurunkanbiayamodal UGG. Penurunantersebut bisa
diperolehmelalui penggunaanhutang,yangmempunyai biaya
modal lebihrendahyanglebihbanyak.

Infrastruktur Manajemen Risiko

 infrastruktur padaUGG membaik, yangmencakupkomite
manajemenrisiko, alat dansoftwaremanajemenrisikodanmetode
manajemenrisikoyangsemakinmembaik.
 Komitemanajemenrisikodibuatpadatahapawal program
manajemnrisiko, sekarangkomitetersebut mengadakan SEKIAN DAN TERIMA KASIH
pertemuanberkalauntukmembahasrisikodanmelaporkannyake
komiteaudit setiapkartal.
 UGG telahmembuat langkahkemajuanyangsignifikandalam
manajemnrisikomereka, yangdikarenakanbeberapahal:
 1. Timmanajemensenior yangcukupkohesif
 2. Konsultanyangkreatif danmempunyai keahliandi bidang
manajemnrisiko
 KELOMPOK 9
MANAJEMEN RISIKO PERUSAHAAN NON-
KEUANGAN

Esterlina ( 2018-30-190 )
Friskilia S Renmaur (2018-30-009)
Mireille Tomahua (2018-30-072 )
Brenda Auratu (2018-30-084 )
Eklesya Pattirane (2018-30-087)
Novitasari Rupilu (2018-30-175 )
Fitriyani Siompo (2018-30-308 )