CRITICAL JURNAL REVIEW

PENGANTAR EKONOMI MAKRO

Dosen Pengampu: Mica Siar Meiriza, S.Si.,Dr

NAMA : RINDY ENDRY YANI

NIM : 7211210007

PROGRAM STUDI S1 MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS NEGERI MEDAN

2022

1
 KATA PENGANTAR

Puji dan syukur penulis saya kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas rahmat dan

hidayah-Nya saya dapat menyelesaikan tugas “Critical Jurnal Review” untuk mata kuliah

Pengantar Ekonomi Makro.

Tak lupa pula saya mengucapkan terima kasih kepada Ibu Mica Siar Meiriza,

S.Si.,Dr selaku Dosen Pembimbing mata kuliah ini yang telah memberikan masukan

kepada saya sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas ini dengan baik.

Saya menyadari sepenuhnya bahwa makalah ini masih jauh dari sempurna. Karena itu

penulis sangat mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun dari pembaca demi

kesempurnaan makalah ini di kemudian hari. Akhir kata penulis memohon maaf atas segala

kekurangan dalam makalah ini. Semoga makalah ini dapat bermanfaat bagi kita semua.

Medan, 10 Mei 2022

RINDY ENDRY YANI

ii
DAFTAR ISI

iii
 BAB I

PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang

Critical jurnal review yang berbentuk makalah ini berisi tentang kesimpulan dari
yang akan saya lakukan pada jurnal. Saya juga menyertakan ringkasan dari jurnal.
Dalam mengkritik jurnal tersebut, maka saya akan dapat mengetahui kelebihan dan
kekurangan pada jurnal. Pembuatan Critical Jurnal Review ini bertujuan untuk
memenuhi salah satu tugas KKNI dari mata kuliah PENGANTAR EKONOMI
MAKRO. Semoga makalah ini dapat bermanfaat bagi pembaca umumnya dan bagi saya
khususnya.

1.2 Rumusan Masalah

Adapun rumusan masalah dalam penulisan Critical Jurnal Review ini adalah:
 Bagaimana review maupun ringkasan jurnal tersebut?
 Bagaimana kelebihan dan kekurangan jurnal tersebut?

1.3 Tujuan
Tujuan yang ingin dicapai penulis dalam penulisan critical jurnal review ini adalah
untuk dapat memberikan informasi dari setiap jurnal serta dapat dipahami oleh para
pembaca secara mendalam mengenai setiap jurnal tersebut melalui isi ringkasan yang
diikuti oleh kelemahan dan kelebihan pada jurnal tersebut.
 BAB II

PEMBAHASAN

2.1 Identitas Jural

a. Jurnal I

Judul Jurnal PENGARUH FAKTOR MAKRO EKONOMI TERHADAP

INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA
EFEKINDONESIA (BEI) PERIODE 2006-2015
Penulis Rini Astuti,
Joyce Lapian
Paulina Van Rate
Tahun terbit 2016
Sumber ejournal.unsrat.ac.id

b. Jurnal II

Judul Jurnal PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL DAN EKONOMI

MAKRO PADA RETURN SAHAM PERUSAHAAN CONSUMER
GOOD DI BURSA EFEK INDONESIA
Penulis I Gusti Ayu Amanda Yulita Asri
I Ketut Suwarta
Tahun terbit 2014
Sumber  E-Jurnal Akuntansi, 2014 - ojs.unud.ac.id

2.2 Review Isi Jurnal

Tujuan Penelitian Jurnal I Tujuan penelitian ini adalah untuk melihat pengaruh
faktor makroekonomi yaitu inflasi, kurs dan suku
bunga terhadap indeks harga saham gabungan (IHSG)
di Bursa Efek Indonesia (BEI). Metode analisis
menggunakan model analisis linear berganda. Data
yang digunakan dalam penelitian ini adalah data
bulanan periode januari 2006-Desember 2015.

2
 Jurnal II Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh
faktor fundamental (pertumbuhan aset, Total Asset
Turn Over, dan ukuran perusahaan) dan faktor
ekonomi makro (inflasi dan suku bunga) pada return
saham perusahaan Consumer Good yang terdaftar di
BEI periode tahun 2008-2011.
Subjek/Sampel Jurnal I Sampel yang digunakan ialah data bulanan mulai
Januari 2006 hingga Desember 2015 dengan jumlah
Penelitian
120 sampel dari data tingkat inflasi, kurs, suku bunga
dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).

Jurnal II Seluruh perusahaan Consumer Good yang terdaftar di

BEI dari tahun 2008 sampai dengan 2011
Metode Penelitian Jurnal I Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini dengan
metode penelitian Asosiatif

Jurnal II Penelitian metode observasi non partisipan.

Teknik Jurnal I Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini dengan
metode dokumentasi, yaitu pengambilan dokumen-
Pengumpulan Data
dokumen berupa nilai inflasi, kurs/nilai tukar
USD/IDR, suku bunga dan Indeks Harga Saham
Gabungan (IHSG).

Jurnal II Pengumpulan sampel dilakukan dengan metode

purposive sampling yang tergolong non random
sampling, dimana kriteria perusahaan sampel adalah
perusahaan Consumer Good yang menyampaikan
laporan keuangan auditan selama periode 2008-2011,
perusahaan Consumer Good yang memperoleh laba
selama periode 2008-2011, perusahaan Consumer
Good yang membagikan dividen per lembar saham
berturut-turut selama kurun waktu 2008-2011.
Pembahasan isi Jurnal I Untuk mendeteksi ada tidaknya multikoliniearitas
dalam model regresi dapat dilihat dari tolerance value
Jurnal
3
 atau variance inflation factor (VIF). Batas VIF adalah
10 apabila nilai VIF lebih besar dari pada 10 (VIF >
10) maka terjadi multikolinearitas.
Uji heterokedastisitas dalam penelitian ini
menggunakan grafik, apabila grafik terbentuk pola
tertentu (bergelombang, melebar kemudian
menyempit), maka mengindikasikan telah terjadi
heteroskedastisitas. Apabila pola yang jelas, serta
titik‐titik menyebar diatas dan dibawah angka 0 pada
sumbu Y, maka tidak terjadi heteroskedastisitas.
Tabel diatas menunjukkan sebaran data ada di atas
dan di bawah angka 0 pada sumbu Y dan tidak
tampak adanya suatu pola tertentu, oleh karena itu
dapat dikatakan tidak terjadi heterokedastisitas. Untuk
menguji normal data ini menggunakan metode
analisis grafik dan melihat normal probability plot.
Tabel diatas terlihat sebaran data diatas pada chart
tersebar di sekeliling garis, maka dapat dikatakan
bahwa persyaratan normalitas terpenuhi. Kriteria
pengujiannya apabila nilai Fhitung ≤ Ftabel artinya
seluruh variabel independen yang digunakan tidak
berpengaruh secara signifikan terhadap variabel
dependen. Apabila Fhitung ≥ Ftabel berarti seluruh
variabel independen berpengaruh secara signifikan
terhadap variabel dependen dengan taraf 0,05. Uji t
dilakukan dengan tujuan untuk menguji signifikansi
pengaruh variabel independen yaitu inflasi, kurs dan
suku bunga secara parsial/individu terhadap variabel
Jurnal II
dependen yaitu IHSG.

Berdasarkan uji asumsi klasik ditemukan bahwa

semua data dalam penelitian ini memenuhi
persyaratan uji asumsi klasik (normalitas,
nultikolinearitas, autokorelasi, heteroskedastisitas)

4
 sehingga analisis regresi layak untuk digunakan.
Berdasarkan hasil uji simultan (Uji F) ditemukan
bahwa secara simultan variabel independen
berpengaruh signifikan pada variabel dependen. Hasil
Uji t untuk variabel Total Asset Turn Over (TATO)
menunjukkan Total Asset Turn Over bertanda positif
sebesar 2,023 dan tingkat signifikansi sebesar 0,049.
Ini berarti Total Asset Turn Over berpengaruh positif
dan signifikan pada return saham perusahaan
Consumer Good. Hasil ini sejalan dengan penelitian
Fanny (2012). Penjualan perusahaan yang semakin
tinggi akan meningkatkan laba perusahaan. Hal ini
akan menunjukkan kinerja yang baik di mata para
investor, sehingga nantinya akan berdampak pada
naiknya harga saham yang dapat meningkatkan return
saham.

2.3 Kritik Jurnal

Kelebihan

 Dalam jurnal ini menyertakan tujuan yang jelas pada penelitian yang dilakukan

 Jurnal ini ditulis dengan cukup ringkas dengan penelitian yang cukup jelas pula dan

apa yang ditulis oleh penulis dalam jurnal tersampaikan dengan baik kepada

pembaca

Kekurangan

 Hasil penelitian disajikan dengan menggunakan tabel dan angka-angka yang cukup

sulit untuk dimengerti oeh pembaca

 Tidak Terdapat ISSN pada Jurnal

5
 BAB III

PENUTUP

3.1 Kesimpulan

Berdasarkan hasil analisis data dan pembahasan, maka dapat disimpulkan bahwa
Sesuai dengan rumusan masalah dan tujuan penelitian serta hasil analisis yang telah
dilakukan dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut: Inflasi memiliki pengaruh postif dan
signifikan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Kurs memiliki pengaruh positif dan signifikan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di
Bursa Efek Indonesia (BEI). suku bunga memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI). Inflasi, kurs dan
suku bunga secara bersama-sama atau secara simultan memiliki pengaruh yang signifikan
terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Berdasarkan pengujian secara simultan pada taraf nyata (α) 5 persen melalui uji F
diketahui bahwa variabel independen yaitu pertumbuhan aset (Asset Growth), Total Asset
Turn Over (TATO), ukuran perusahaan, inflasi dan suku bunga memiliki pengaruh yang
signifikan pada variabel dependen yaitu return saham perusahaan Consumer Good yang
terdaftar di BEI periode 2008-2011.

3.2 Saran

Penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi terhadap pengembangan

peneliti selanjutnya. Berdasarkan keterbatasan yang ada diharapkan peneliti selanjutnya
dapat mempertimbangkan hal-hal berikut: Menambah elemen variabel penelitian supaya
dapat diketahui faktor-faktor lain yang dapat mempengaruhi indeks harga saham gabungan.
Menambah jumlah sampel yang akan dipakai dalam penelitian.

Berdasarkan hasil penelitian ini, saran-saran yang dapat diberikan yaitu: Investor
dapat menggunakan faktor-faktor fundamental perusahaan dan faktorfaktor ekonomi dalam
penelitian ini, seperti pertumbuhan aset, Total Asset Turn Over, ukuran perusahaan, inflasi
dan suku bunga sebagai bahan pertimbangan dalam mengambil keputusan investasi, karena
berdasarkan hasil penelitian ini kelima faktor tersebut berpengaruh cukup kuat pada variasi
(naik/turunnya) return saham.

6
 DAFTAR PUSTAKA

Immanuel, Roisondo dan Satria, Dias. 2015. Analisis Pengaruh Indikator Makroekonomi
Dan Indeks Harga Saham Regional ASEAN Terhadap Pasar Saham Indonesia (IHSG)
Periode Pada Tahun 2009-2014. Jurnal Ilmiah. Universitas Brawijaya Malang. Kewal
Suramaya, 2012. Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, dan Pertumbuhan PDB terhadap
Indeks Harga Saham Gabungan. Jurnal Economia. Volume 8, Nomor 1 April 2012.
Hubbard, R. Glenn. 2005. Money, the Financial System, and the Economy. 5th Ed.,
Personal Education, USA.

Abu Amrin. 2009. Pengaruh Asset Growth, Leverage, dan ROI Terhadap Return Saham pada
Perusahaan-Perusahaan yang Tedaftar di Jakarta Islamic Indexs (JII) Tahun 2005-2007. Skripsi
Sarjana UIN Sunan Kalijaga, Yogyakarta. Agung Sugiarto. 2011. Analisa Pengaruh Beta, Size
Perusahaan, DER, dan PBV Ratio Terhadap Return Saham. Jurnal Dinamika Akuntansi, 3(1):h:8-14.