KELOMPOK 2
CHANDRA LUMENTUT
ACHMAD AMRI ICHSAN
DENI LAUA
SRIWAHYUNI WAGIMAN
KARINNA KARWUR
MIRANDA MINTJE
REFFALDI LAHOPE
1.
Pendahuluan
Menurut Warren et al. (2009), Garrison et al. (2010), dan Kieso et
al. (2013), ”nilai waktu uang” atau ”time value of money”
mengindikasikan hubungan antara waktu dan uang, sehingga
setiap sen dari mata uang yang diterima pada waktu sekarang
dianggap lebih bernilai dibandingkan dengan setiap sen dari mata
uang yang akan diterima di masa yang kan datang.
Sebagai Contoh :
Nilai uang Rp 1.000, yang dimiliki saat ini berbeda dengan nilai uang Rp
1.000 yang dimiliki 5 tahun lagi. Nilai uang Rp 1.000 saat sekarang (present
value) dinilai lebih tinggi daripada nilai uang tersebut dimasa yang akan
datang (future value). Hal ini dikarenakan uang Rp 1.000 yang diterima
sekarang tersebut mempunyai kesempatan menghasilkan pendapatan,
misalnya untuk berdagang dan membelanjakan usaha atau tabung dibank
dengan menghasilkan bunga.
2.
01
FUTURE &
PRESENT
VALUE
3.
PRESENT VALUE (PV) FUTURE VALUE (FV)
nilai saat ini dari jumlah uang di masa depan nilai mata uang atau aset di masa depan
atau aliran arus kas yang diberikan tingkat berdasarkan tingkat pertumbuhan yang
pengembalian yang ditentukan diasumsikan
Terjadi pada satu titik serangkaian arus kas yang arus kas selama lebih dari
waktu berkesinambungan dengan jumlah yang satu periode waktu dan
sama yang terjadi selama lebih dari satu jumlah yang bervariasi
periode setiap periode nya
Ordinary Annuity : pembayaran setiap
akhir periode
Annuity Due : pembayaran setiap awal
periode 4.
I. Present Value Single of Single Amount
𝐹𝑉
𝑃𝑉 =
nilai saat ini dari jumlah uang di masa depan yang dievaluasi pada tingkat
bunga tertentu. Disadari bahwa setiap Rp 1 yang diterima hari ini lebih
(1 + 𝑟)𝑛
berharga daripada Rp 1 yang diterima satu atau dua, atau tiga tahun PV = Present Value
mendatang. Menghitung nilai sekarang dari arus kas masa mendatang FV = Future Value
memungkinkan untuk menempatkan seluruh arus kas atas dasar nilai saat r = tingkat suku bunga/inflasi
ini, sehingga dapat dibuat perbandingan untuk nilai rupiah saat ini. n = periode
Contoh :
Ibu Fitri menginginkan uangnya yang sejumlah Rp 100.000.000 dalam lima tahun ke depan. Dengan tingkat bunga yang sebesar 6% pertahun,
berapakah uang yang harus ditabung oleh Ibu Fitri saat ini agar mampu mencapai nilai Rp 100.000.0000 pada waktu lima tahun yang akan datang
atau berapakah nilai PV nya?
Data yang diketahui :
FV sebesar Rp 100.000.000
r (faktor suku bunga) sebesar 6% atau 0,06
n (durasi investasi) selama 5 tahun
Jawaban :
PV = FV / (1+r)^n
= Rp 100.000.000 / (1+0,06)^5
= Rp 100.000.000 / 1.3382255776
PV = Rp 74.725.817
Jadi, bila Ibu Fitri ingin mempunyai uang sebanyak Rp 100.000.000 dalam kurun 5 tahun, maka Ibu Fitri harus menabung sebanyak Rp 74.725.817
saat ini
5.
I. Present Value of an Annuity
Ordinary Annuity
1
1−
(1 + 𝑟)𝑛 PV = Present Value
FV = Future Value
𝑃𝑉𝑂𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑦 𝐴𝑛𝑛𝑢𝑖𝑡𝑦 = 𝐶 × r = tingkat suku bunga/inflasi
𝑟 n = periode
C = Payment/Cicilan tiap periode
Jadi semisal anda ingin membayar cicilan sebesar Rp20 juta tiap tahun selama 5 tahun. Namun anda hanya akan
mendapatkan uang untuk membayar cicilan itu sekali di awal, dimana uang tersebut akan anda tempatkan di bank
untuk mendapatkan bunga per tahun 3 persen. Berapakah PV?
1
1−
(1 + 0,03)5
𝑃𝑉𝑂𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑦 𝐴𝑛𝑛𝑢𝑖𝑡𝑦 = 20 𝑗𝑡 ×
0,03 /
1
1−
(1,03)5
𝑃𝑉𝑂𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑦 𝐴𝑛𝑛𝑢𝑖𝑡𝑦 = 20 𝑗𝑡 × = 91.594.144
0,03
Terlihat bahwa nilai kini/present value dari tiap cicilannya setiap tahun akan makin mengecil, dikarenakan faktor
bunga, yang kasarnya dapat digunakan untuk meng offset nilai cicilan
6.
I. Present Value of an Annuity
Annuity Due
1
1−
(1 + 𝑟)𝑛 PV = Present Value
r = tingkat suku bunga/inflasi
𝑃𝑉𝐴𝑛𝑛𝑢𝑖𝑡𝑦 𝐷𝑢𝑒 = 𝐶 × × (1 + 𝑟) n = periode
𝑟 C = Payment/Cicilan tiap periode
Jadi semisal anda ingin membayar cicilan sebesar Rp20 juta tiap tahun selama 5 tahun. Namun anda hanya akan
mendapatkan uang untuk membayar cicilan itu sekali di awal, dimana uang tersebut akan anda tempatkan di bank
untuk mendapatkan bunga per tahun 3 persen. Berapakah PV?
1
1−
(1 + 0,03)5
𝑃𝑉𝐴𝑛𝑛𝑢𝑖𝑡𝑦 𝐷𝑢𝑒 = 20 𝑗𝑡 × × (1 + 0,03)
0,03 /
1
1−
(1,03)5
𝑃𝑉𝐴𝑛𝑛𝑢𝑖𝑡𝑦 𝐷𝑢𝑒 = 20 𝑗𝑡 × × (1,03)
0,03
Perbedaan dengan Ordinary Annuity adalah karena pada Annuity Due pembayaran dilakukan di awal, jadi tahun
pertama tidak mendapatkan bunga yang bisa jadi factor pengurang. Alhasil PV annuity due lebih besar disbanding
PV Ordinary Annuity
7.
II. Present Value of an Mixed Stream
PV dari arus kas campuran adalah jumlah dari nilai sekarang yang diharapkan dari arus kas yang tidak sama di masa
depan selama periode waktu tertentu pada tingkat diskonto yang diberikan. 𝑘
4 16,000
5 15,000
8.
I. Future Value Of Single Amount
𝐹𝑉 = 𝑃𝑉 × (1 + 𝑟)𝑛
perhitungan nilai uang yang akan datang dari sejumlah aliran uang tunggal
dengan mempertimbangkan suatu tingkat bunga tertentu. PV = Present Value
FV = Future Value
r = tingkat suku bunga/inflasi
n = periode
Contoh :
Misalkan Pak Budi mendepositokan uang sejumlah Rp. 10.000.000 pada awal tahun 2020 di Bank yang akan membayarkan bunga 5%
setiap tahun. Berapa uang yang akan Pak Budi terima di akhir tahun 2020?
Yang diketahui :
PV = Rp 10.000.000
r = 5%
n=1
Jawaban :
FV5%,1th = Rp 10.000.000 (1+0,05)1 = Rp 10.500.000
Pada akhir tahun 2021 uang Budi akan menjadi:
FV5%,2th = Rp 10.000.000 (1+0,05)2
= Rp 10.500.000 = Rp 11.025.000
Jika Pak Budi tidak pernah mengambil uang Budi sampai tahun 2025 (selama 5 tahun) maka uang Anda akan menjadi:
FV5%,5th = Rp 10.000.000 (1+0,05)5
= Rp 12.762.815,62
9.
II. Future Value Of An Annuity
Ordinary Annuity
(1 + 𝑟)𝑛 −1 FV = Future Value
r = tingkat suku bunga/inflasi
𝐹𝑉𝑂𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑦 𝐴𝑛𝑛𝑢𝑖𝑡𝑦 =𝐶× n = periode
𝑟 C = Payment/Cicilan tiap periode
Contoh :
Jika kita mempunyai uang Rp100 juta. Lalu kita simpan di bank dengan bunga per tahun 3%, selama 5 tahun, namun dengan melakukan
cicilan per tahun sebanyak 20 juta. Maka perhitungan uang kita ditahun kelima adalah:
(1 + 0,03)5 −1
𝐹𝑉𝑂𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑦 𝐴𝑛𝑛𝑢𝑖𝑡𝑦 = 20 𝑗𝑡 ×
0,03
(1,03)5 −1
𝐹𝑉𝑂𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑦 𝐴𝑛𝑛𝑢𝑖𝑡𝑦 = 20 𝑗𝑡 × = 106.182.716
0,03
10.
II. Future Value Of An Annuity
Contoh :
Jika kita mempunyai uang Rp100 juta. Lalu kita simpan di bank dengan bunga per tahun 3%, selama 5 tahun, namun dengan melakukan cicilan per
tahun sebanyak 20 juta. Maka perhitungan uang kita ditahun kelima adalah:
(1 + 0,03)5 −1
𝐹𝑉𝑂𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑦 𝐴𝑛𝑛𝑢𝑖𝑡𝑦 = 20 𝑗𝑡 × × (1 + 0,03)
0,03
20 𝑗𝑢𝑡𝑎 × 1,031 20,6
(1,03)5 −1 20 𝑗𝑢𝑡𝑎 × 1,032 21,218
𝐹𝑉𝑂𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑦 𝐴𝑛𝑛𝑢𝑖𝑡𝑦 = 20 𝑗𝑡 × × 1,03 20 𝑗𝑢𝑡𝑎 × 1,033 21,854
0,03
20 𝑗𝑢𝑡𝑎 × 1,034 22,5104
20 𝑗𝑢𝑡𝑎 × 1,035 23,1854
𝐹𝑉𝑂𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑦 𝐴𝑛𝑛𝑢𝑖𝑡𝑦 = 109.368.198
109.368.198
11.
III. Future value mixed stream
Future value mixed stream adalah jumlah nilai masa depan yang diharapkan dari aliran arus kas periodik yang tidak
sama selama periode waktu tertentu pada tingkat bunga tertentu. 𝑘
4 12,000
5 16,000
12.
02
SPECIAL
APPLICATION
of TIME
VALUE
13.
Deposit Awal Yang Akan Menghasilkan Nilai Masa Mendatang.
Misalkan Anda ingin membeli rumah 5 tahun dari sekarang, dan Anda memperkirakan
harganya sebesar Rp300.000.000,-. Untuk mengumpulkan Rp300.000.000,-, Anda ingin (1 + 𝑟)𝑛 −1
membuat setoran yang sama setiap tahunnya dengan bunga tahunan sebesar 6%. Hal
𝐶 = 𝐹𝑉 ÷
𝑟
ini adalah proses untuk menemukan nilai masa depan dari anuitas. Anda harus
menentukan berapa anuitas yang akan menghasilkan jumlah deposit sama dengan FV = Future Value
r = tingkat suku bunga/inflasi
Rp300.000.000 pada akhir tahun ke-5.
n = periode
C = Payment/Cicilan
Diketahui :
FV = Rp 300.000.000
r = 6% Jawaban :
n = 5 tahun
(1 + 0.06)5 −1
𝐶 = 300 𝑗𝑡 ÷
0.06
𝐶 = 300 𝑗𝑡 ÷ 5,63
𝐶 = 53.218.920 𝑝𝑒𝑟 𝑡𝑎ℎ𝑢𝑛
14.
Bunga atau Tingkat Pertumbuhan (Growth Rates)
Lima tahun lalu, Sam menginvestasikan $10.000 di saham ABC Corp. Di bawah ini,
dapat dilihat nilai total investasinya di akhir setiap tahun. Berapa tingkat pertumbuhan
dari investasi yang dilakukan Sam?
1ൗ
11.500 5
𝑟= −1
10.000
𝑟 = 2,8%
15.
Finding an unknown number of period
20 𝑗𝑡
ln
15 𝑗𝑡
Berapa waktu/periode yang dibutuhkan Pak Achmad untuk 𝑁𝑢𝑚𝑏𝑒𝑟 𝑜𝑓 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑 =
0.06
mencapai 20 juta jika uang yang akan di depositokan sebesar 15 ln(1 + 12 )
juta? Asumsikan bunga deposito 6% per tahun
𝑁𝑢𝑚𝑏𝑒𝑟 𝑜𝑓 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑 = 57,68 𝑏𝑢𝑙𝑎𝑛
16.
Effective annual rates of interest
𝑟 𝑛
adalah tingkat bunga yang mencerminkan pengembalian
𝐸𝐴𝑅 = 1 + −1
sebenarnya atas investasi atau jumlah bunga sebenarnya yang 𝑛
jatuh tempo pada kartu kredit atau pinjaman..
365
Misalkan Saldo pada kartu kredit Anda 10 juta dan dikenakan 20%
bunga 20% yang dihitung secara harian, berapa EAR dalam 𝐸𝐴𝑅 = 1 + −1
365
setahun?
𝐸𝐴𝑅 = 22.13%1
17.
Thank You
18.