Tesis

TESIS
FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI TAX

AVOIDANCE DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI
VARIABEL MEDIASI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
YUNI SARA
A012211071
PROGRAM MAGISTER MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS HASANUDDIN
MAKASSAR
2022
viii
ix
x
xi
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ...................................................................................................i
HALAMAN PENGESAHAN .................................................................................... ii
SURAT PERSYARATAN KEASLIAN PENELITIAN .............................................. iii
ABSTRACT (Inggris) .............................................................................................. iv
ABSTRAK (Indonesia) ............................................................................................v
KATA PENGANTAR .............................................................................................. vi
DAFTAR ISI ........................................................................................................... vii
DAFTAR TABEL .................................................................................................. viii
DAFTAR GAMBAR ................................................................................................ ix
DAFTAR ISI .............................................................................................................x
BAB I PENDAHULUAN ......................................................................................................... 1
1.1 Latar Belakang ...................................................................................... 1
1.2 Rumusan Masalah.............................................................................................. 10
1.3 Tujuan Penelitian ............................................................................................... 12
1.4 Manfaat Penelitian ............................................................................................. 13
1.5 Definisi Dan Istilah ................................................................................ 13
1.6 Sistematika Penulisan .......................................................................... 15
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................................................................. 17
2.1 Tinjauan Teori Dan Konsep ........................................................................... 17
2.1.1 Konsep Manajemen ............................................................................. 17
2.1.2 Konsep Firm Size ....................................................................... 20
2.1.3 Konsep Leverage ...................................................................... 23
2.1.4 Konsep Tax Avoidance .............................................................. 29
2.1.5 Konsep Profitabilitas ................................................................... 31
2.2 Penelitian Terdahulu ......................................................................... 34
BAB III KERANGKA KONSEPTUAL DAN HIPOTESIS ....................................... 39
3.1 Kerangka Konseptual ......................................................................... 39
3.2 Hipotesis ............................................................................................. 40
BAB IV METODE PENELITIAN ........................................................................... 48
4.1 Jenis Dan Rancangan Penelitian....................................................... 48
4.2 Jenis Dan Sumber Data ...................................................................... 48
4.3 Lokasi dan Waktu Penelitian .............................................................. 49
4.4 Populasi Dan Sampel ....................................................................... 49
xii
4.5 Metode Pengumpulan Data ................................................................ 54
4.6 Teknik Analisis Data ........................................................................... 54
4.7 Uji Hipotesis ........................................................................................ 57
BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ............................................... 64
5.1 Hasil Penelitian ................................................................................... 64
5.2 Deskripsi Data Variabel Penelitian .................................................... 79
BAB VI PEMBAHASAN ........................................................................................ 97
6.1 Pembahasan ....................................................................................... 97
BAB VII PENUTUP ............................................................................................. 105
7.1 Kesimpulan........................................................................................ 105
7.2 Implikasi ........................................................................................... 106
7.3 Keterbatasan Penelitian .................................................................... 107
7.4 Saran ................................................................................................. 108
DAFTAR PUSTAKA ............................................................................................ 110
xiii
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Rata-Rata Rasio Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur sub sector
makanan dan minuman yang terdaftar di BEI selama kurun
waktu 2017-2020 .................................................................................... 6
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ............................................................................. 32
Tabel 4.1 Populasi Penelitian ............................................................................... 46
Tabel 4.2 Pemilihan Populasi Dengan Purposive Sampling ................................ 48
Tabel 4.3 Daftar Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan Dan Minuman
yang dijadikan Sampel Peneltian ......................................................... 49
Tabel 5.1 Perkembangan Ukuran Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur
Periode 2018-2021 ............................................................................... 81
Tabel 5.2 Perkembangan Rasio Leverage Pada Perusahaan Manufaktur
Periode 2018-2021.............................................................................. 82
Tabel 5.3 Perkembangan Rasio Profitabilitas Pada Perusahaan Manufaktur
Periode 2018-2021.............................................................................. 84
Tabel 5.4 Perkembangan Tax Avoidance Pada Perusahaan Manufaktur
Periode 2018-2021 ............................................................................... 86
Tabel 5.5 Hasil Uji Statistik Deskriptif ................................................................... 87
Tabel 5.6 Regression Weight Model Jalur ............................................................ 90
Tabel 5.7 Composite Reliability ............................................................................ 91
Tabel 5.8 Heretroit-Monotoroit Ratio (HTMT) ....................................................... 92
Tabel 5.9 Hasil Uji R-Square ................................................................................ 94
Tabel 5.10 Path Coefficient................................................................................... 94
Tabel 5.11Specific Indirect Effects........................................................................ 96
xiv
DAFTAR GAMBAR
Gambar 3.1 Kerangka Konseptual ...................................................................... 43

Gambar 4.1 Model Analisis Jalur ......................................................................... 59
Gambar 5.1 Logo Bursa Efek Indonesia............................................................... 76
Gambar 5.2 Struktur Organisasi Bursa Efek Indonesia ....................................... 77
Gambar 5.3 Hasil Model Struktural PLS ............................................................... 88
xv
BAB 1
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Pada umumnya pajak merupakan sumber utama penerimaan negara untuk
memenuhi belanja negara, baik belanja rutin maupun belanja pembangunan.
Dalam belanja pembangunan penerimaan pajak akan digunakan oleh negara
untuk pembangunan infrastruktur, pembangunan pendidikan dan kesehatan,
serta pembangunan fasilitas publik. Oleh karena itu, seharusnya semakin banyak
jumlah penerimaan pajak semakin banyak fasilitas dan infrastruktur publik yang
dibangun serta semakin berkualitas layanan negara yang diwakili oleh
pemerintah kepada masyarakat. Sudah sepatutnya masyarakat memahami
pentingnya pajak bagi negara dan sadar untuk membayar pajak ( Renny
Selvianni,2019).
Namun dalam pelaksanaannya wajib pajak dan pemerintah memiliki
kepentingan yang berbeda terkait dengan pembayaran pajak. Bagi wajib pajak,
pajak merupakan salah satu beban yang akan mengurangi laba atau
penghasilan yang diperoleh, sehingga wajib pajak menginginkan pembayaran
pajak seminimum mungkin. Sedangkan pemerintah menginginkan penerimaan
pajak yang terus menerus meningkat. Perbedaan kepentingan tersebut yang
menyebabkan wajib pajak cenderung melakukan pengelakan pajak untuk
mengurangi pembayaran pajak.
Pajak adalah kontribusi wajib kepada negara yang terutang oleh orang
pribadi atau badan yang bersifat memaksa berdasarkan Undang-Undang,
dengan tidak mendapatkan imbalan secara langsung dan digunakan untuk
keperluan negara bagi sebesar-besarnya kemakmuran rakyat. (UU KUP nomor
1
2
28 tahun 2007 Pasal 1 ayat 1) Sumber pendapatan negara terbesar diperoleh
dari pembayaran pajak oleh para Wajib Pajak orang pribadi maupun badan.
Pajak digunakan untuk membiayai segala pengeluaran negara, baik pengeluaran
rutin maupun pembangunan. Pembayaran pajak merupakan perwujudan dari
kewajiban warga negara dan peran serta Wajib Pajak untuk secara langsung dan
bersama-sama melaksanakan kewajiban perpajakan untuk pembiayaan negara
dan pembangunan nasional seperti yang tercantum pada pembukaan Undang-
Undang Dasar 1945. Hal tersebut sesuai dengan sistem self assessment yang
dianut dalam Sistem Perpajakan Indonesia, dalam upaya mewujudkan tujuan
nasional itu, bangsa Indonesia giat melaksanakan pembangunan di segala
bidang.
Pembangunan dilaksanakan melalui rangkaian investasi yang hanya
dilaksanakan dengan dukungan dana yang besar. Dana pembangunan itu dapat
diperoleh dari berbagai sumber, pemerintah dan swasta, baik dari dalam negeri
maupun dari manca negara. Salah satu sumber dana tersebut berasal dari pajak.
Namun naluri alamiah manusia dari dulu hingga sekarang akan senantiasa
berusaha menghindari beban pajak dalam berbagai bentuk dan manifestasinya,
karena pajak adalah pungutan yang diwajibkan oleh undang- undang, bukan
kontribusi yang sifatnya sukarela dan tanpa ada imbalan langsung dari
pemerintah. (Pohan, 2016)
Kemajuan perekonomian suatu negara sangatlah dipengaruhi oleh
aktivitas ekonomi dinegara tersebut. Semua aktivitas merupakan roda penggerak
kegiatan ekonomi yang sangat penting peranannya. Salah satu contoh dari
perkembangan pembangunan Indonesia adalah di bidang perbankan. Seperti
kita ketahui hampir semua sektor yang berhubungan dengan berbagai kegiatan
3
keuangan selalu membutuhkan jasa bank. Untuk menilai baik atau buruknya
kesehatan suatu bank dapat dilihat dari kinerja keuangan bank tersebut. Kinerja
keuangan merupakan hal penting yang harus dicapai oleh suatu bank, karena
kinerja keuangan merupakan gambaran dari hasil ekonomi yang telah di capai
oleh perusahaan perbankan pada periode tertentu melalui aktivitas-aktivitas bank
untuk menghasilkan keuntungan secara efisien dan efektif.
Pengelapan pajak bisa dilakukan dengan cara penghindaran pajak (tax
avoidance) dan penggelapan pajak (tax evasion). Dalam buku-buku perpajakan
Indonesia, penghindaran pajak (tax avoidance) selalu diartikan sebagai kegiatan
legal dalam usaha pengurangan pembayaran pajak, sedangkan penggelapan
pajak (tax evasion) diartikan sebagai kegiatan ilegal dalam usaha pengurangan
pembayaran pajak. Perbedaan keduanya terletak pada aspek legalitas, dimana
penghindaran pajak (tax avoidance) secara umum dianggap sebagai upaya tax
management yang legal karena lebih banyak memanfaatkan “loopholes” yang
ada dalam peraturan perpajakan yang berlaku (lawfull), sedangkan tax evasion
mengarah pada suatu tindak pidana di bidang perpajakan secara ilegal dan
berada di luar bingkai ketentuan perpajakan (unlawfull) (Santoso dan Rahayu
2013).
Penghindaran pajak (tax avoidance) merupakan suatu usaha perusahaan
untuk memperkecil jumlah pajak yang harus dibayarkan dengan cara berusaha
memperkecil laba perusahaan (Rahmawati,dkk, 2016). Penghindaran pajak (tax
avoidance) merupakan sebuah cara yang legal untuk menghindari pembayaran
pajak oleh wajib pajak tanpa melanggar peraturan perpajakan atau dengan kata
lain memanfaatkan kelemahan peraturan (Swingly & Sukartha, 2015).
Adapun pengukuran tax avoidance pada penelitian ini menggunakan cash

4
effective tax rate (CETR). CETR adalah kas yang dikeluarkan untuk biaya pajak
dibagi dengan laba sebelum pajak. Pengukuran ini digunakan karena
diasumsikan bisa lebih menggambarkan adanya aktivitas tax avoidance, karena
CETR tidak berpengaruh dengan adanya estimasi seperti perlindungan pajak.
Semakin tinggi persentase CETR yaitu mendekati tarif pajak penghasilan badan
sebesar 25% mengindikasikan bahwa semakin rendah tingkat tax avoidance
perusahaan, sebaliknya semakin rendah tingkat presentase CETR
mengindikasikan bahwa semakin tinggi tax avoidance perusahaan (Titiek Puji
Astuti,2016).
Tax avoidance dapat menyebabkan rendahnya penerimaan pajak yang
tidak sesuai dengan realisasi anggaran pendapatan negara. Kasus
penghindaran pajak banyak ditemukan diberbagai sektor usaha dan ekonomi.
Salah satu sektor yang sangat berpotensi dan kerap melakukan tindakan
penghindaran pajak adalah sektor pertambangan. Sektor pertambangan dan
energi di Indonesia merupakan salah satu sektor strategis yang menjadi andalan
Indonesia. Sayangnya, pengelolaaan sektor ini belum cukup transparan
sehingga potensi penerimaan bagi negara belum cukup optimal
(Ganiswari,2019).
Profitabilitas adalah salah satu pengukuran bagi kinerja suatu perusahaan.
Profitabilitas menunjukkan kemampuan suatu perusahaan dalam memperoleh
laba selama periode tertentu pada tingkat penjualan, asset dan modal saham
tertentu. Dalam Suwardika dan Mustanda (2017) perusahaan yang mampu
mengahsilkan laba semakin tinggi menunjukkan bahwa kinerja perusahaan yang
semakin baik, sehingga dapat menghasilkan tanggapan baik dari para investor
yang berdampak pada meningkatnya harga saham suatu perusahaan (Purnama

5
dan Abundanti, 2014). Apabila profitabilitas suatu perusahaan tinggi, maka
menunjukkan perusahaan bekerja secara efisien dan efektif dalam mengelola
kekayaan perusahaan dalam memperoleh laba setiap periodenya (Horne dan
Wachowicz, 2012). Investor yang menanamkan saham pada suatu perusahaan
tentunya mempunyai tujuan untuk mendapatkan return, dimana semakin tinggi
kemampuan perusahaan menghasilkan laba maka semakin besar pula return
yang diharapkan investor sehingga mengakibatkan nilai perusahaan akan
meningkat.
Untuk mengukur profitabilitas banyak rasio yang pada umumnya seperti
return on assets, return on equity, return on investment, gross profit margin dan
net profit margin namun pada penelitian ini menggunakan rasio return on assets.
Pemilihan ROA sebagai indikator profitabilitas dikarenakan lebih mengukur
bagaimanakah tingkat kinerja manajemen, yaitu menggambarkan bagaimana
manajemen dapat memanfaatkan aset untuk menjadi laba perusahaan. Selain itu
ROA dapat menghitung efisiensi penggunaan modal kerja secara menyeluruh,
yang sensitif terhadap setiap hal yang mempengaruhi keadaan keuangan
perusahaan. Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen
dalam memperoleh keuntungan secara keseluruhan. Return on Assets (ROA)
adalah suatu indikator yang mencerminkan performa keuangan perusahaan,
semakin tingginya nilai ROA yang mampu diraih oleh perusahaan maka
performa keuangan perusahaan tersebut dapat dikategorikan baik (Maharani &
Suardana, 2014). Penelitian terkait dengan return on asset (ROA) yang
dilakukan oleh (Marfu’ah, 2015) menemukan ROA berpengaruh secara positif
signifikan terhadap penghindaran pajak.
Perusahaan yang diteliti dalam penelitian ini adalah Perusahaan

6
manufaktur sub sector makanan dan minuman yang terdaftar di BEI dalam
kurun waktu 2018-2020. Selama kurun waktu 2018 hingga 2020 terjadi fluktuasi
terhadap rasio- rasio keuangan perbankan. Berikut adalah perkembangan rata-
rata Ukuran perusahaan, Debt to equity ratio, pertumbuhan perusahaan dan tax
avoidance pada Perusahaan Manufaktur Sub sector makanan dan minuman
yang terdaftar di BEI selama kurun waktu 2018-2020 :
Table 1.1
Rata-Rata Rasio Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur sub sector
makanan dan minuman yang terdaftar di BEI selama kurun waktu 2017-
2020
Keterangan 2017 2018 2019 2020 2021

Firm Size 15,04 13,17 13,24 13,28 24,08
(%)
Leverage 0,82 1,03 1,06 0,92 1,93
(%)
Tax Avoidance 26,00 25,42 26,09 24,59 26,72
(%)
Return On Assets 0,14 0,10 0,11 0,11 1,22
(%)
Sumber : Data diolah, 2022
Berdasarkan table 1.1 diatas dapat diketahui bahwa mengalami kenaikan
ukuran perusahaan mengalami fliktuatif yaitu pada tahun 2017 sebesar15,04 dan
mengalami penurunan pada tahun 2018 sebesar 13,17, pada tahun 2020
sebesar 13,28 serta meningkat pada tahun 2021 sebesar 24,08%. Namun
tingkat tax avoidance pada perusahaan ini mengalami kenaikan persentase
CETR pada tahun 2018-2019, yaitu 25,42% menjadi 26,09%. Dapat kita ketahui
bahwa semakin besar ukuran perusahaan akan mendorong penghindaran pajak,
sedangkan tax avoidance dikatakan tinggi jika nilai CETR rendah. Maka jika
ukuran perusahaan meningkat, tax avoidance (nilai CETR) seharusnya rendah.

7
Begitu juga sebaliknya, jika ukuran perusahaan menurun tax avoidance (nilai
CETR) seharusnya tinggi.
Pada leverage mengalami kenaikan leverage Pada tahun 2018-2019 dari
1,03 menjadi 1,06. Namun tax avoidance juga mengalami kenaikan persentase
CETR dari 25,42% menjadi 26,09%. Dapat kita ketahui komponen bunga akan
mengurangi laba sebelum pajak yang harus dibayar perusahaan, sehingga
beban pajak yang harus dibayar perusahaan akan menjadi berkurang sedangkan
tax avoidance dikatakan tinggi jika nilai CETR rendah. Maka jika Leverage (DER)
meningkat, maka tax avoidance (nilai CETR) seharusnya rendah. Begitu juga
sebaliknya, jika Leverage (DER) menurun, tax avoidance (nilai CETR)
seharusnya tinggi.
Pada perkembangan profitabilitas mengalami peningkatan pada Tahun
2018-2019 dari 0,10 menjadi 0,11. Dan tax avoidance juga mengalami
peningkatan persentase CETR dari 25,42% menjadi 26,09%. Dapat kita ketahui
dengan laba yang besar maka pajak yang akan di tanggung oleh perusahaan
akan semakin besar dan cenderung mendorong penghindaran pajak, sedangkan
tax avoidance dikatakan tinggi jika nilai CETR rendah. Maka jika profitabilitas
(ROA) meningkat, maka tax avoidance (nilai CETR) seharusnya rendah. Begitu
juga sebaliknya, jika profitabilias (ROA) menurun tax avoidance (nilai CETR)
seharusnya tinggi.
Adapun Ukuran perusahaan dianggap mampu mempengaruhi tax
avoidance. Peneliti memilih untuk menggunakan ukuran perusahaan karena
ukuran perusahaan dianggap mampu mempengaruhi cara sebuah perusahaan
dalam memenuhi kewajiban pajaknya dan merupakan faktor yang dapat
menyebabkan terjadinya tax avoidance. Semakin besar ukuran perusahaan

8
maka semakin menjadi pusat perhatian dari pemerintah dan akan menimbulkan
kecenderungan bagi para manajer perusahaan untuk berlaku patuh dalam
perpajakan (Kurniasih dan Sari, 2013). Ukuran perusahaan umunya dibagi
menjadi 3 kategori yaitu large firm, medium firm and small firm. Tahap
kedewasaan perusahaan ditentukan berdasarkan total aktiva, semakin besar
total aktiva menunjukan bahwa perusahaan memiliki prospek baik dalam jangka
waktu yang relatif panjang (Gusti Maya Sari, 2014).
Ukuran perusahaan turut menentukan tingkat kepercayaan investor.
Semakin besar perusahaan, maka semakin dikenal oleh masyarakat yang
artinya semakin mudah untuk mendapatkan informasi yang akan meningkatkan
nilai perusahaan. Bahkan perusahaan besar yang memiliki total aktiva dengan
nilai aktiva yang cukup besar dapat menarik investor untuk menanamkan
modalnya pada perusahaan tersebut. Dalam hal ukuran perusahaan dilihat dari
total assets yang dimiliki oleh perusahaan, yang dapat dipergunakan untuk
kegiatan operasi perusahaan. Ukuran perusahaan dapat di ukur dengan
menggunakan proksi SIZE dalam (Novari dan Lestari, 2016).
Faktor lain yang mempengaruhi tax avoidance yaitu leverage. Leverage
dapat dipahami sebagai penaksir dari risiko yang melekat pada suatu
perusahaan. Hal ini berarti leverage yang semakin besar menunjukkan resiko
investasi yang semakin besar pula. Leverage perlu di kelola karena penggunaan
hutang yang tinggi akan meningkatkan tax avoidance. Leverage dapat di ukur
dengan Debt to Equity Ratio (DER). Karena rasio ini mengukur proporsi dana
yang bersumber dari utang untuk membiayai aktiva perusahaan (Novari dan
Lestari, 2016)
Novari dan Lestari (2016) menjelaskan leverage adalah kemampuan

9
perusahaan untuk memenuhi kewajiban finansialnya baik dalam jangka pendek
maupun jangka panjang atau mengukur sejauh mana perusahaan dibiayai
dengan hutang (Wiagustini, 2010). Rasio leverage merupakan proporsi total
hutang terhadap rata-rata ekuitas pemegang saham. Rasio tersebut digunakan
untuk mengukur seberapa jauh perusahaan dibiayai oleh dana pinjaman
(Wiagustini, 2010). Rizqia,dkk. (2013) menyatakan bahwa dalam manajemen
keuangan, leverage adalah penggunaan aset dan sumber dana oleh perusahaan
yang memiliki biaya tetap dengan maksud agar meningkatkan keuntungan
potensial pemegang saham. mampuan suatu perusahaan dalam membiayai
hutangnya dapat dilihat dari leverage sebagai indikator atau petunjuk.
Penambahan jumlah utang akan mengakibatkan munculnya beban bunga yang
harus dibayar oleh perusahaan. Komponen bunga akan mengurangi laba
sebelum pajak yang harus dibayar perusahaan, sehingga beban pajak yang
harus dibayar perusahaan akan menjadi berkurang atau dengan kata lain tingkat
tax avoidance tinggi. Sedangkan tax avoidance tinggi jika nilai CETR rendah.
Penelitian ini dilatarbelakangi oleh inkonsistensi penelitian terdahulu
mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi tax avoidance. Beberapa penelitian
menunjukkan hasil yang konsisten namun juga ada yang menunjukkan
ketidakkonsisten hasil. Hasil penelitian Silviana dan Widyasari (2019), Dewinta
dan Setiawan (2016) dan Darmawan dan Sukartha (2014) menemukan bahwa
ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap tax avoidance. Sofia (2016),
Praditasari dan Setiawan (2017) dan Rinaldi dan Cheisviyanny (2015)
menemukan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh negatif terhadap tax
avoidance. Sedangkan menurut Cahyono et al,. (2016), ukuran perusahaan tidak
berpengaruh terhadap tax avoidance.

10
Faktor lain yg mempengaruhi tax avoidance yaitu leverage, pada penelitian
yang dilakukan oleh Silviana dan Widyasari (2019), Praditasari dan Setiawan
(2017) dan Pajriyansyah dan Firmansyah (2017) menemukan bahwa leverage
berpengaruh positif terhadap tax avoidance. Dewinta dan Setiawan (2016),
Aprianto dan Dwimulyani (2019) dan Putri dan Putra (2019) menemukan bahwa
leverage berpengaruh negatif terhadap tax avoidance. Sedangkan menurut
Hidayat (2018) menyebutkan bahwa leverage tidak berpengaruh terhadap tax
avoidance.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa ROA memiliki pengaruh positif
terhada penghindaran pajak antara lain oleh Darmawan dan Sukartha (2014)
dan Dewinta dan Setiawan (2016), sedangkan penelitian yang dilakukan oleh
Saifudin dan Yunanda (2016) menunjukkan bahwa ROA berpengaruh negatif
terhadap penghindaran pajak. Menurut hasil penelitian dari Cahyono, Andini dan
Raharjo (2016) bahwa ROA tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak.
peneltian yang dilakukan oleh Swingly dan Sukartha (2015) dan Dharma dan
Ardiana (2016) menunjukkan hasil bahwa leverage memiliki pengaruh negatif
terhadap penghindaran pajak. Banyak hasil penelitian yang menunjukkan bahwa
leverage tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak diantaranya dari
penelitian Kurniasih dan Sari (2013), Ngadiman dan Puspitasari (2014),
Darmawan dan Sukartha (2014) dan Dewinta dan Setiawan (2016), Saifudin dan
Yunanda (2016), dan Cahyono, Andini dan Raharjo (2016).
Penelitian ini akan dilakukan di perusahaan manufaktur sub sektor
makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2017 – 2021. Alasan peneliti
memilih perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebagai
objek penelitian dikarenakan perusahaan manufaktur merupakan perusahaan

11
yang berskala besar jika dibandingkan dengan perusahaan lain sehingga dapat
melakukan perbandingan antara perusahaan satu dengan perusahaan lain.
Perusahaan manufaktur juga memiliki saham yang tahan terhadap krisis
ekonomi. Hal ini dikarenakan sebagian besar produk manufaktur tetap
dibutuhkan, sehingga sangat kecil kemungkinan untuk rugi. Penelitian juga
dimotivasi karena ingin melihat apakah perusahaan manufaktur ini melakukan
penghindaran pajak atau tidak, dimana perusahaan manufaktur mempunyai
pangsa pasar yang cukup tinggi memungkinkan memiliki laba perusahaan yang
besar, dengan begitu beban pajak yang dibayarkan perusahaan pun tinggi.
Berdasarkan fenomena gap dan research gap yang telah diuraikan, maka
peneliti mengambil judul “Pengaruh Firm Size Dan Leverage Terhadap Tax
Avoidance Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Mediasi Pada
Perusahaan Sub Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Pada Bursa
Efek Indonesia Periode 2018-2021”.
1.2 Rumusan Masalah
Penelitian ini didasarkan pada dua hal, yaitu adanya fenomena gap yang
dapat dilihat pada t terjadinya fluktuasi rasio keuangan manufaktur. Berdasarkan
hasil research gap pada penelitian – penelitian terdahulu ditemukannya
inkonsistensi hasil penelitian. Maka pertanyaan penelitian yang akan dibahas
dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Apakah firm size berpengaruh terhadap profitabilitas pada perusahaan
manufaktur sub sector makanan dan minuman periode 2018-2021?
2. Apakah leverage berpengaruh terhadap profitabilitas pada perusahaan
3. Apakah firm size berpengaruh terhadap tax avoidance pada perusahaan

12
4. Apakah leverage berpengaruh terhadap tax avoidance pada perusahaan
5. Apakah profitabilitas berpengaruh terhadap tax avoidance pada perusahaan
6. Apakah firm size berpengaruh terhadap tax profitabilitas melalui tax avoidance
sebagai variable intervening pada perusahaan manufaktur sub sector
makanan dan minuman periode 2018-2021 ?
7. Apakah leverage berpengaruh terhadap profitabilitas melalui tax avoidance
makanan dan minuman periode 2018-2021 ?
1.3 Tujuan Penelitian
Berdasarkan rumusan masalah diatas, maka tujuan dari penelitian ini
adalah untuk meguji dan menganalisis :
1. Pengaruh firm size terhadap profitabilitas pada perusahaan manufaktur sub
sector makanan dan minuman periode 2018-2021
2. Pengaruh leverage terhadap profitabilitas pada perusahaan manufaktur sub
3. Pengaruh firm size terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur sub
4. Pengaruh leverage terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur sub
5. Pengaruh profitabilitas terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur
sub sector makanan dan minuman periode 2018-2021
6. Pengaruh firm size berpengaruh terhadap profitabilitas melalui tax avoidance

13
makanan dan minuman periode 2018-2021
7. Pengaruh leverage berpengaruh terhadap profitabilitas melalui tax avoidance
makanan dan minuman periode 2018-2021
1.4 Kegunaan Penelitian
1.4.1 Bagi Perusahaan
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan pemahaman bagi pihak
perusahaan tentang penghindaran pajak. Adanya praktik penghindaran pajak
oleh perusahaan dapat mengakibatkan menurunnya penerimaan negara,
sehingga perusahaan harus lebih bijak dalam mengambil keputusan untuk
melakukan penghindaran pajak dan tetap dalam batas peraturan yang telah
ditetapkan oleh pemerintah.
1.4.2 Bagi Pemerintah
Penelitian ini diharapkan dapat menjadi evaluasi bagi pemerintah terkait
praktik-praktik penghindaran pajak yang dilakukan oleh perusahaan sehingga
kedepannya pemerintah diharapkan dapat menentukan kebijakan yang tepat
dalam mengatasi praktik penghindaran pajak.
1.4.3 1.4.3 Bagi Akaemisi
Penelitian ini diharapkan dapat menambah literatur terkait masalah
penghindaran pajak dan mendukung penelitian yang pernah dilakukan
sebelumnya. Selain itu, penelitian ini diharapkan dapat memberikan informasi
yang berguna bagi penelitian yang akan dilakukan berikutnya.

14
1.5 Ruang Lingkup Penelitian
Untuk ruang lingkup penelitian ini adalah menganalisis kinerja keuangan
Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI yakni, Firm Size dan leverage
terhadap tax avoidance dengan profitabilitas sebagai variable intervening pada
perusahaan manufaktur sub sector makanan dan minuman periode 2018-2021.
1.6 Definisi Dan Istilah
Variabel penelitian adalah suatu atribut atau sifat atau nilai dari orang,
obyek atau kegiatan yang mempunyai variasi tertentu yang diterapkan oleh
peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya (Sugiyono 2017).
Adapun definisi variabel dapat dilihat sebagai berikut
a. Firm Size
Ukuran perusahaan dalam penelitian ini dinyatakan dengan total aktiva,
maka semakin besar semakin besar total aktiva perusahaan maka akan
semakin besar pula ukuran perusahaan itu. Semakin besar aktiva maka
semakin banyak modal yang ditanam. Ukuran perusahaan dapat dilihat dari
total aset yang dimiliki oleh perusahaan
b. Leverage
Leverage merupakan pengukur besarnya aktiva yang biayai dengan hutang-
hutang yang digunakan untuk membiaya aktiva berasal dari kreditur, bukan
dari pemegang saham ataupun dari investor. Leverage atau solvabilitas
suatu perusahaan menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi
segala kewajiban finansialnya apabila perusahaan tersebut likuidasi pada
suatu waktu.
c. Profitabilitas
Rasio profitabilitas ialah kemampuan suatu perusahaan dalam menghasilkan

15
keuntungan pada tingkat penjualan, asset dan modal saham tertentu. Tingkat
keuntungan bersih yang mampu diraih oleh perusahaan pada saat
menjalankan operasinya
d. Tax Avoidance
Tax Avoidance adalah strategi dan teknik penghindaran pajak dilakukan
secara legal dan aman bagi wajib pajak karena tidak bertentangan dengan
ketentuan perpajakan. Metode dan teknik yang digunakan adalah
memanfaatkan kelemahan (grey area) yang terdapat dalam undang-undang
dan peraturan perpajakan itu sendiri.
1.6 Sistematika Penulisan
Agar penulisan mudah dipahami dan memenuhi persyaratan, maka dalam
penulisan di bagi ke dalam beberapa bab. Antara bab satu dan bab yang lain
merupakan suatu rangkaian yang saling melengkapi, adapun sistematika
penulisan sebagai berikut:
BAB 1 PENDAHULUAN
Bab ini membahas tentang latar belakang masalah, rumusan
masalah, tujuan dan kegunaan penelitian, serta sistematika
penulisan.
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
Bab ini membahas tentang landasan teori yang digunakan,
penelitian terdahulu dan hubungan antar variabel
BAB III KERANGKA KONSEP DAB HIPOTESIS
Bab ini membahas tentang bagaimana bentuk kerangka
konseptual, penjelasan hubungan variabel dan hipotesos
BAB IV METODE PENELITIAN

16
Memuat secara rinci metode penelitian penelitian yang digunakan
peneliti beserta justifikasi/alasannya, jenis penelitian, desain,
lokasi, populasi dan sampel, metode pengumpulan data, definisi
konsep dan variable, serta analisis data yang digunakan.
BAB V HASIL PENELITIAN
Bab ini membahas mengenai deskripsi objek penelitian serta
analisis data
BAB VI PEMBAHASAN
Bab ini menjelaskan pembahasan hasil penelitian dan interpretasi
hasil penelitian berdasarkan teoritis dan empiris
BAB VII PENUTUP
Bab ini berisi simpulan yang diambil dari hasil Analisa dan
pengujian yang dilakukan pada bab sebelumnya. Dan mungkin
penulis akan menambah beberapa saran.

BAB II
TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Tinjauan Teori Dan Konsep
2.1.1 Konsep Manajemen
2.1.1.1 Pengertian Manajemen
Manajemen adalah suatu ilmu juga seni untuk membuat orang lain mau
dan bersedia berkerja untuk mencapai tujuan yang telah dirumuskan bersama
oleh sebab itu manajemen memerlukan konsep dasar pengetahuan, kemampuan
untuk menganalisis situasi, kondisi, sumber daya manusia yang ada dan
memikirkan cara yang tepat untuk melaksanakan kegiatan yang saling berkaitan
untuk mencapai tujuan.
Menurut Afandi (2018) Manajemen adalah proses kerja sama antar
karyawan untuk mencapai tujuan organisasi sesuai dengan pelaksanaan
fungsifungsi perencanaan, pengorganisasian, personalia, pengarahan,
kepemimpinan, dan pengawasan. Proses tersebut dapat menentukan
pencapaian sasaran-sasaran yang telah ditentukan dengan pemanfaatan
sumber daya manusia dan sumbersumber daya lainnya untuk mencapai hasil
lebih yang efisien dan efektif.
Menurut Feriyanto, Andri dan Shyta, Endang Triana (2015) mengatakan
bahwa manajemen adalah inti dari administrasi hal tersebut dikarenakan
manajemen merupakan alat pelaksana administrasi dan berperan sebagai alat
untuk mencapai hasil melalui proses yang dilakukan oleh anggota organisasi.
Semenrara menurut Malayu S.P Hasibuan (2016) mengemukakan bahwa
“manajemen adalah ilmu dan seni mengatur proses pemanfaatan sumber daya
17
18
manusia dan sumber lainnya secara efektif dan efisien untuk mencapai suatu
tujuan tertentu”
Dari definisi diatas peneliti dapat mengambil kesimpulan bahwa
manajemen merupakan aktivitas yang dilakukan untuk mengarahkan dan
mengawasi segala aktivitas kerja agar mencapai hasil yang diinginkan dan
bertujuan untuk pencapaian visi dan misi bersama.
2.1.1.2 Pengertian Manajemen Keuangan
Dalam menjalankan kegiatan operasional perusahaan, manajemen
keuangan merupakan bagian dari perusahaan yang dibutuhkan untuk mengelola
segala kepentingan yang berkaitan dengan keuangan, hal ini dikarenakan
manajemen keuangan merupakan salah satu fungsi penting untuk mencapai
tujuan perusahaan. Dalam menjalankan kegiatannya, manajemen keuangan
memperhatikan beberapa hal pokok yaitu penilaian dan pengambilan keputusan.
Menurut Jatmiko (2017:) “manajemen keuangan berkaitan dengan perencanaan,
pengarahan, pemantauan, pengorganisasian dan pengendalian sumber daya
keuangan suatu perusahaan. Manajemen keuangan terutama mengenai
masalah pengelolaan uang. Pengelolaan uang tersebut merupakan aspek
penting dalam proses manajemen keuangan. Dalam konteksnya manajemen
keuangan terkait dengan persoalan keuangan secara individu maupun
perusahaan.”
Menurut Horne (dalam Kasmir, 2016) “manajemen keuangan adalah
segala aktivitas yang berhubungan dengan perolehan, pendanaan, dan
pengelolaan aktiva dengan beberapa tujuan menyeluruh.” Menurut Husnan dan
Pudjiastuti (2012) berpendapat bahwa “manajemen keuangan dapat diartikan
membahas tentang investasi, pembelanjaan, dan pengelolaan aset-aset dengan

19
beberapa tujuan menyeluruh yang direncanakan. Jadi, fungsi keputusan dari
manajemen keuangan dapat dipisahkan kedalam tiga bidang pokok yaitu
keputusan investasi, keputusan pembelanjaan dan keputusan manajemen aset.”
2.1.1.3 Fungsi Manajemen Keuangan
Fungsi Manajemen Keuangan Menurut Suad Husnan (2012) Fungsi
utama Manajemen Keuangan ada 4, yaitu :
1) Manajemen keuangan menyangkut kegiatan perencanaan, analisis, dan
pengendalian kegiatan keuangan. Dengan demikian, dalam perusahaan,
kegiatan tersebut tidak terbatas pada “Bagian Keuangan”.
2) Manajer keuangan perlu memperoleh dana dari pasar keuangan atau financial
market.dana yang diperoleh kemudian diinvestasikan pada berbagai aktivitas
peruahaan, untuk mendanai kegiatan perusahaan. Kalau kegiatan
memperoleh dana berarti perusahaan menerbitkan aktiva finansial, maka
kegiatan menanamkan dana membuat perusahaanmemiliki aktiva riil.
3) Dari kegiatan menanamkan dana (disebut investasi), perusahaan
mengharapkan untuk memperoleh hasil yang lebih besar dari
pengorbanannya. Dengan kata lain, diharapkan diperoleh “laba”. Laba yang
diperoleh perlu diputuskan untuk dikembalikan ke pemilik dana (pasar
keuangan), atau diinvestasikan kembali ke perusahaan.
4) Dengan demikian “manajer keuangan” perlu mangambil keputusan tentang
penggunaan dana (disebut sebagai keputusan investasi), memperoleh dana
(disebut sebagai keputusan pendanaan), pembagian laba (disebut sebagai
kebijakan dividen)
20
2.1.2 Konsep Firm Size
2.1.2.1 Pengertian Ukuran Perusahaan
Size adalah simbol ukuran perusahaan. Faktor ini menjelaskan
bahwa suatu perusahaan besar memiliki akses yang lebih mudah ke pasar
modal, sedangkan perusahaan kecil tidak mudah. Kemudahan aksesibilitas ke
pasar modal merupakan fleksibilitas dan kemampuan perusahaan untuk
menciptakan hutang atau memunculkan dana yang lebih besar dengan
catatan perusahaan tersebut memiliki ratio pembayaran dividen yang lebih
tinggi daripada perusahaan kecil.
Ukuran perusahaan adalah suatu skala dimana dapat diklasifikasikan
besar kecil perusahaan menurut berbagai cara, antara lain: total aktiva, log
size, nilai pasar saham, dan lain- lain.
Ukuran perusahaan menurut (Torang Syamsir, 2012) adalah sebagai
berikut : “Ukuran organisasi adalah suatu variabel konteks yang mengukur
tuntutan pelayanan atau produk organisasi”. (Annisa, 2012) menyatakan
bahwa ukuran perusahaan merupakan nilai yang menunjukan besar kecilnya
perusahaan. (Brigham dan Houston, 2011) menjelaskan bahwa ukuran
perusahaan adalah “Rata-rata total penjualan bersih untuk tahun
bersangkutan sampai beberapa tahun. Dalam hal ini penjualan lebih besar
dari pada biaya variabel dan biaya tetap, maka akan diperoleh jumlah
pendapatan sebelum pajak. Sebaliknya jika penjualan lebih kecil dari pada
biaya variabel dan biaya tetap maka perusahaan akan menderita kerugian.
Beberapa definisi diatas menunjukan bahwa ukuran perusahaan
merupakan nilai besar kecilnya perusahaan yang di lihat dari besar kecilnya
21
equity, nilai pejualan, dan aktiva yang berpesan sebagai variabel konteks yang
mengukur tuntutan pelayanan atau produk yang di hasilkan oleh organisasi
2.2.1.2 Klasifikasi Ukuran Perusahaan
Klarifikasi ukuran perusahaan menurut UU No.20 tahun 2008 dibagi
kedalam 4 kategori yaitu usaha mikro, usaha kecil, usaha menengah, dan usaha
besar. Pengertian dari usaha mikro, usaha kecil, usaha menengah, dan usaha
besar menurut UU No.20 Tahun 2008 pasal 1 adalah sebagai berikut :
1) Usaha mikro adalah usaha produktif milik orang perorangan dan/atau badan
usaha perorangan yang memenuhi kriteria usaha mikro sebagai mana diatur
dalam undang-undang ini.
2) Usaha kecil adalah usaha ekonomi produktif yang berdiri sendiri, yang
dilakukan oleh orang perorangan atau badan usaha yang bukan merupakan
anak perusahaan atau bukan cabang perusahaan yang dimiliki, dikuasai, atau
menjadi bagian baik langsung maupun tidak langsung dari usaha menengah
atau usaha besar yang memenuhi kriteria usaha kecil sebagaimana dimaksud
dalam undangundang ini.
3) Usaha menengah adalah usaha ekonomi produktif yang berdiri sendiri, yang
dilakukan oleh orang perorangan atau badan usaha yang bukan merupakan
anak perusahaan atau cabang perusahaan yang dimiliki, dikuasai, atau
menjadi bagian baik langsung maupun tidak langsung dengan usaha kecil
atau usaha besar dengan jumlah kekayaan bersih atau hasil penjualan
tahunan sebagaimana di atur dalam undang-undang ini
4) Usaha besar adalah usaha ekonomi produktif yang dilakukan oleh badan
usaha dengan jumlah kekayaan bersih atau hasil penjualan tahunan lebih
besar dari usaha menengah, yang meliputi usaha nasional milik negara atau
22
swasta, usaha patungan, dan usaha asing yang melakukan kegiatan ekonomi
di indonesia.
2.2.1.3 Metode Pengukuran Ukuran Perusahaan
Ukuran (size) perusahaan bisa diukur dengan menggunakan total aktiva,
penjualan, atau modal dari perusahaan tersebut. Salah satu tolak ukur yang
menunjukkan besar kecilnya perusahaan adalah ukuran aktiva dari erusahaan
tersebut. Perusahaan yang memiliki total aktiva besar menunjukkan bahwa
perusahaan tersebut telah mencapai tahap kedewasaan dimana dalam tahap ini
arus kas perusahaan sudah positif dan dianggap memiliki prospek yang baik
dalam jangka waktu yang relatif lama, bahwa keputusan struktur modal
ditentukan oleh ukuran perusahaan, selain itu juga mencerminkan bahwa
perusahaan relatif lebih stabil dan lebih mampu menghasilkan laba dibanding
perusahaan dengan total asset yang kecil.
Dalam pengukuran ukuran perusahaan dapat ditentukan dengan
berbagai nilai seperti total aktiva, penjualan, modal, laba dan yang lainnya, nilai
tersebut dapat menentukan besar kecilnya perusahaan. Berkembangnya suatu
perusahaan dari perusahaan kecil hingga menjadi besar tidak lepas dari peran
manajer perusahaan dalam mengelola sumber daya pemilik perusahaan
(Hariyani dkk, 2011).
Ukuran perusahaan merupakan skala atau nilai dapat
mengklasifikasikan suatu perusahaan kedalam kategori besar atau kecil menurut
berbagai cara seperti total aset perusahaan, nilai pasar saham, rata-rata tingkat
penjualan dan jumlah penjualan. Hal tersebut dapat memungkinkan terhadap
perusahaan untuk memanfaatkan berbagai celah yang ada agar dapat
melakukan tax avoidance dari setiap transaksi yang dilakukan. Menurut

23
(Kurniasih, T., & Sari, 2012) Ukuran perusahaan diukur melalui “Ukuran
perusahaan = Ln total aktiva.
𝑈𝐾𝑈𝑅𝐴𝑁 𝑃𝐸𝑅𝑈𝑆𝐴𝐻𝐴𝐴𝑁 = 𝐿𝑛 (𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡)
2.1.3 Konsep Leverage
2.1.3.1 Pengertian Leverage
Leverage merupakan tingkat kemampuan perusahaan dalam
menggunakan aset atau modal yang memiliki biaya tetap (hutang atau saham)
dalam rangka mewujudkan tujuan perusahaan untuk memaksimalkan nilai
perusahaan yang bersangkutan. Diharapkan setelah perusahaan menerapkan
leverage ini, tingkat kekayaan perusahaan juga ikut meningkat. Permasalahan
leverage akan selalu dihadapi oleh perusahaan.
Menurut Kasmir (2014) “Leverage adalah Rasio solvabilitas atau
leverage ratio merupakan rasio yang digunakan dalam mengukur sejauh mana
aktifitas perusahaan dibiayai dengan utang.” Sejalan dengan apa yang
diungkapkan oleh Kasmir. Pengertian leverage ini ditegaskan kembali oleh Irham
Fahmi (2015) yang menyatakan leverage adalah: “Rasio leverage adalah
mengukur seberapa besar perusahaan dibiayai dengan utang. Penggunaan
utang yang terlalu tinggi akan membahayakan perusahaan karena perusahaan
akan masuk dalam kategori extreme leverage (utang ekstrim) yaitu perusahaan
terjebak dalam tingkat utang yang tinggi dan sulit untuk melepaskan beban utang
tersebut”.
Pengertian leverage ini juga didukung oleh pendapat Brigham dan
Houston (2010) dalam bukunya yang menyatakan rasio leverage merupakan
“rasio yang mengukur sejauh mana perusahaan menggunakan pendanaan

24
melalui utang (financial leverage) sehingga kita mampu melihat kemampuan
perusahaan dalam mengoptimalkan hutang”.
Rasio leverage dan rasio likuiditas merupakan rasio untuk mengukur
kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya, namun kedua-duanya
memiliki perbedaan dalam jangka waktu pemenuhan kewajibannya. Dimana
rasio leverage adalah rasio yang mengukur kemampuan perusahaan untuk
memenuhi kewajiban jangka panjangnya sedangkan rasio likuiditas mengukur
kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek atau
kewajiban lancarnya seperti hutang dagang dan lain sebagainya. Rasio leverage
ini membandingkan keseluruhan beban hutang perusahaan terhadap ekuitasnya.
Dengan kata lain, rasio ini menunjukan seberapa banyak aset perusahaan yang
dimiliki oleh pemegang saham dibandingkan dengan aset yang dimiliki oleh
kreditor (pemberi hutang). Jika pemegang saham memiliki lebih banyak aset,
maka perusahaan tersebut dikatakan kurang leverage. Namun jika kreditor
(pemberi hutang) memiliki mayoritas aset, maka perusahaan yang bersangkutan
dikatakan memiliki tingkat leverage yang tinggi. Rasio solvabilitas atau rasio
leverage ini sangat membantu menejemen maupun investor untuk memahami
bagaimana tingkat risiko struktur modal pada perusahaannya.
Berdasarkan pengertian di atas maka dapat disimpulkan bahwa rasio
leverage merupakan suatu rasio keuangan yang mengukur kemampuan
perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka panjangnya (long term loan)
seperti pembayaran bunga atas hutang, pembayaran pokok akhir atas hutang
dan kewajiban-kewajiban tetap lainnya. Hutang jangka panjang biasanya
didefinisikan sebagai kewajiban membayar yang jatuh temponya lebih dari satu
tahun.
25
2.1.3.2 Tujuan Dan Manfaat Leverage
Menurut Kasmir (2015) berikut adalah beberapa tujuan perusahaan
dengan menggunakan rasio leverage yaitu:
a) Untuk mengetahui posisi perusahaan terhadap kewajiban kepada pihak
lainnya (kreditor).
b) Untuk menilai kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban yang
bersifat tetap (seperti angsuran pinjaman termasuk bunga)
c) Untuk menilai keseimbangan antara nilai aktiva khususnya aktiva tetap
dengan modal
d) Untuk menilai seberapa besar aktiva perusahaan dibiayai oleh utang.
e) Untuk menilai seberapa besar pengaruh utang perusahaan terhadap
pengelolaan aktiva.
f) Untuk menilai dan mengukur berapa bagian dari setiap rupiah modal sendiri
yang dijadikan jaminan utang jangka Panjang
2.1.3.3 Jenis-Jenis Leverage
Terdapat 3 jenis leverage yang diungkapkan oleh Hanafi (2004)
diantaranya yaitu: Operating Leverage, Financial Leverage dan Combination
Leverage. Berikut ini penjelasan mengenai ketiga jenis leverage tersebut:
a) Leverage Operasi (Operating Leverage)
Menurut Syamsuddin (2013), leverage operasi merupakan
kemampuan perusahaan di dalam menggunakan fixed operating cost untuk
memperbesar pengaruh dari perubahan volume penjualan terhadap earning
before interest and taxes (EBIT). Leverage operasi timbul sebagai akibat dari
adanya beban tetap yang ditanggung dalam operasional perusahaan.
Perusahaan yang memiliki biaya operasi tetap atau biaya modal tetap, maka
26
menggunakan leverage. Dengan menggunakan operating leverage
perusahaan mengharapkan perubahan penjualan akan mengakibatkan
perubahan laba sebelum bunga dan pajak yang lebih besar. Beban tetap
operasional tersebut biasanya berasal dari biaya depresiasi, biaya produksi
dan pemasaran yang bersifat tetap misalnya gaji karyawan. Sebagai
kebalikannya, beban variabel operasional. Contoh biaya variabel seperti biaya
tenaga kerja yang dibayar berdasarkan produk yang dihasilkan. Leverage
operasi adalah pengaruh biaya tetap operasional terhadap kemampuan
perusahaan untuk menutup biaya tersebut. Dengan kata lain, pengaruh
perubahan volume penjualan (Q) terhadap laba sebelum bunga dan pajak
(EBIT). Besar kecilnya leverage operasi dihitung dengan DOL (Degree of
Operating Leverage) dapat dihitung dengan rumus berikut:
𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑒 𝑃𝑒𝑟𝑢𝑏𝑎ℎ𝑎𝑛 𝐸𝐵𝐼𝑇

DOL =
𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑒 𝑃𝑒𝑟𝑢𝑏𝑎ℎ𝑎𝑛 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛
Analisis leverage operasi bertujuan untuk mengetahui seberapa peka
laba operasi terhadap perubahan hasil penjualan dan berapa penjualan
minimal yang harus didapatkan perusahaan agar tidak mengalami kerugian.
b) Leverage Keuangan (Financial Leverage)
Financial leverage adalah penggunaan sumber dana yang memiliki
beban tetap dengan beranggapan bahwa akan memberikan tambahan
keuntungan yang lebih besar dari pada beban tetapnya sehingga akan
meningkatkan keuntungan yang tersedia bagi pemegang saham. Kebijakan
perusahaan mendapatkan modal pinjaman dari luar ditinjau dari bidang
menejemen keuangan merupakan penerapan financial leverage dimana
perusahaan membiayai kegiatannya dengan menggunakan modal pinjaman
serta menanggung suatu beban tetap yang bertujuan untuk meningkatkan

27
laba per lembar saham. Financial leverage timbul karena adanya kewajiban
finansial yang sifatnya tetap (fixed financial charges) yang harus dikeluarkan
perusahaan. Kewajiban finansial yang tetap ini tidaklah berubah dengan
adanya perubahan tingkat EBIT dan harus di bayar tanpa melihat sebesar
apapun tingkat EBIT yang dicapai perusahaan. Besar kecilnya leverage
finansial dihitung dengan DFL (Degree of financial leverage). DFL
menunjukkan seberapa jauh perubahan EPS karena perubahan tertentu dari
EBIT. Makin besar DFL-nya, maka makin besar risiko finansial perusahaan
tersebut. Dan perusahaan yang memiliki DFL yang tinggi adalah perusahaan
yang mempunyai utang dalam proporsi yang lebih besar. DFL (Degree of
financial leverage) dapat diperoleh dengan rumus berikut ini:
𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑒 𝑃𝑒𝑟𝑢𝑏𝑎ℎ𝑎𝑛 𝐸𝑃𝑆

DFL =
𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑒 𝑃𝑒𝑟𝑢𝑏𝑎ℎ𝑎𝑛 𝐸𝐵𝐼𝑇
DFL yang besar menunjukkan bahwa perubahan tingkat EBIT akan
menghasilkan perubahan yang besar pada laba bersih (EAT) atau pendapatan
per lembar saham (EPS). Pada kenyataannya, beban tetap bunga ini dapat
berupa beban seluruh utang atau obligasi yang ada dan biaya deviden untuk
saham preferen yang memiliki beban pembayaran tetap setelah perhitungan
sebelum pajak.
c) Leverage Gabungan (Combination Leverage)
Leverage gabungan merupakan pengaruh perubahan penjualan
terhadap perubahan laba setelah pajak untuk mengukur secara langsung efek
perubahan penjualan terhadap perubahan laba rugi pemegang saham dengan
Degree of Combine Leverage (DCL) yang didefinisikan sebagai persentase
perubahan pendapatan per lembar saham sebagai akibat persentase
perubahan dalam unit yang terjual. Combination leverage terjadi jika

28
perusahaan memiliki baik operating leverage maupun financial leverage dalam
usahanya untuk meningkatkan keuntungan bagi pemegang saham biasa.
2.1.3.4 Pengukuran Leverage
Pada rasio leverage ini terdapat beberapa rasio yang digunakan sebagai
indikator pengukur leverage berdasarkan yang dijelaskan oleh Kasmir dalam
bukunya (2014) yaitu:
a) Debt to Equity Ratio (Rasio Hutang Terhadap Ekuitas)
Debt to Equity Ratio atau Rasio Hutang terhadap Ekuitas merupakan rasio
keuangan yang menunjukan proporsi relatif antara Ekuitas dan Hutang yang
digunakan untuk membiayai aset perusahaan. Debt to Equity Ratio (DER)
atau Rasio Hutang Terhadap Ekuitas ini dihitung dengan cara mengambil total
kewajiban hutang (Liabilities) dan membaginya dengan Ekuitas (Equity).
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔
DER =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠
b) Debt Ratio (Rasio Hutang)
Debt Ratio atau Rasio Hutang adalah Rasio yang digunakan untuk mengukur
seberapa besar perusahaan mengandalkan hutang untuk membiayai asetnya.
Debt Ratio atau Rasio Hutang ini dihitung dengan membagikan total hutang
(total liabilities) dengan total aset yang dimilikinya. Debt Ratio ini sering juga
disebut dengan Rasio Hutang Terhadap Total Aset (Total Debt to Total Assets
Ratio)
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔
DEBT RATIO =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠
c) Times Interest Earned Ratio

29
Times Interest Earned adalah rasio yang mengukur kemampuan perusahaan
dalam membayar atau menutupi beban bunga di masa depan. Times Interest
Earned Ratio ini juga sering disebut juga Interest Coverage Ratio. Cara
menghitungnya adalah dengan membagi laba sebelum pajak dan bunga
dengan Biaya Bunga.
𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝐷𝑎𝑛 𝐵𝑢𝑛𝑔𝑎

Time Interest Earned Ratio =
𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛 𝐵𝑢𝑛𝑔𝑎
Dari ketiga rasio yang dapat dijadikan sebagai indikator dari besarnya
leverage. Penulis memilih menggunakan Debt to Equity Ratio (DER) sebagai
indikator dari penelitian terhadap leverage.
2.1.4 Konsep Tax Avoidance
2.1.4.1 Pengertian Tax Avoidance
Tax Avoidance didefinisikan sebagai kemampuan untuk membayar
jumlah kas pajak yang rendah / Cash-ETR (sebagai lawan GAAP – beban pajak
yang ada dalam catatan pajak perusahaan) terhadap laba sebelum pajak pada
perusahaan. Menurut Landolf dalam Natasya (2014) penghindaran pajak
perusahaan merupakan salah satu tindakan yang tidak bertanggung jawab sosial
oleh perusahaan. karena perusahaan yang melakukan penghindaran pajak
dianggap tidak memberikan kontribusi kepada pemerintah dalam rangka upaya
mencapai kesejahteraan umum. Suandy (2011) dalam Tommy dan Maria (2013)
menyatakan bahwa penghindaran pajak adalah suatu usaha pengurangan
secara legal yang dilakukan dengan cara memanfaatkan ketentuan-ketentuan di
bidang perpajakan secara optimal seperti, pengecualian dan pemotongan-
pemotongan yang diperkenankan maupun manfaat hal-hal yang belum diatur
dan kelemahan-kelemahan yang ada dalam peraturan- peraturan yang berlaku.
Penghindaran pajak (tax avoidance) tidak melanggar undang-undang perpajakan

30
karena usaha Wajib Pajak untuk mengurangi, menghindari, meminimumkan atau
meringankan beban pajak dilakukan dengan cara yang dimungkinkan oleh
undang-undang perpajakan.
Menurut (Wijayani, 2016) Tax avoidance (penghindaran pajak)
merupakan usaha untuk mengurangi, atau bahkan meniadakan hutang pajak
yang harus dibayar perusahaan dengan tidak melanggar undang – undang yang
ada. Menurut (Sinambela, 2019) Tax avoidance (peanghindaran pajak)
merupakan upaya penghindaran pajak secara legal yang tidak melanggar
peraturan perpajakan yang dilakukan wajib pajak dengan cara berusaha
mengurangi jumlah pajaknya dengan mencari kelemahan peraturan. Sedangkan
Menurut Erly dalam (Jasmine, 2017) Tax avoidance (penghindaran pajak) adalah
suatu usaha pengurangan secara legal yang dilakukan dengan cara
memanfaatkan ketentuan – ketentuan di bidang perpajakan secara optimal
seperti, pengecualian dan pemotongan – pemotongan yang diperkenankan
maupun manfaat hal – hal yang belum diatur dan kelemahan – kelemahan yang
aada dalam peraturan perpajakan yang berlaku.
2.1.4.2 Pengukuran Tax Avoidance
Pada penelitian ini tax avoidance diukur dengan menggunakan Cash
Effective Tax Rate (CETR). CETR merupakan jumlah kas yang dibayarkan oleh
perusahaan dalam hal pembayaran pajak terhadap laba sebelum pajak yang
dihasilkan oleh perusahaan (Ngadiman & Christiany, 2014). Pengukuran tax
avoidance ini digunakan untuk memprediksi adanya tindakan tax avoidance
karena nilai CETR ini tidak terpengaruh terhadap perubahan estimasi seperti
adanya perlindungan pajak. Semakin tinggi tingkat presentase CETR
mengindikasikan bahwa semakin rendah tingkat tax avoidance perusahaan,

31
sebaliknya semakin rendah tingkat presentse CETR mengindikasikan bahwa
semakin tinggi tax avoidance perusahaan. Adapun rumus CETR menurut Sandy
& Lukviarman (2016) dapat dilihat sebagai berikut :
𝑃𝑒𝑚𝑏𝑎𝑦𝑎𝑟𝑎𝑛 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘
𝐶𝐸𝑇𝑅 =
𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘
2.1.5 Konsep Profitabilitas
2.1.5.1 Pengertian Profitabilitas
Tujuan akhir yang ingin dicapai suatu perusahaan adalah memperoleh
laba atau keuntungan (profit) yang maksimal. Tingkat profitabilitas yang
konsisten akan menjadi tolak ukur bagaimana perusahaan tersebut mampu
bertahan dalam bisnisnya dengan memperoleh hasil yang memadai
dibandingkan risikonya. Untuk mengukur tingkat keuntungan suatu perusahaan
digunakan rasio keuntungan atau rasio profitabilitas yang dikenal juga dengan
nama rasio rentabilitas. Penggunaan rasio profitabilitas dapat dilakukan dengan
menggunakan perbandingan antara berbagai komponen yang ada di laporan
keuangan, terutama laporan keuangan neraca dan laporan keuangan laba rugi.
Menurut Irham Fahmi (2014), profitabilitas adalah rasio yang mengukur
efektivitas manajemen dapat dilihat dari laba yang dihasilkan terhadap
penjualan dan investasi perusahaan. Dan Menurut Sartono (2010), profitabilitas
adalah kemampuan perusahaan memperoleh laba dalam hubungannya dengan
penjualan, total aktiva maupun modal sendiri. Sedangkan menurut Kasmir
(2012), profitabilitas adalah rasio yang digunakan untuk mengukur efisiensi
penggunaan aktiva perusahaan atau kemampuan perusahaan untuk
menghasilkan laba.
Dari beberapa pendapat tentang rasio profitabilitas diatas maka dapat
ditarik kesimpulan bahwa rasio profitabilitas merupakan rasio yang mengukur

32
efektivitas manajemen secara keseluruhan yang ditunjukkan besar kecilnya
tingkat keuntungan yang diperoleh dari penjualan dan investasi. Semakin baik
rasio profitabilitas, maka semakin baik menggambarkan kemampuan tingginya
perolehan keuntungan perusahaan .
2.1.5.2 Tujuan Penggunaan Profitabilitas
Menurut Kasmir (2012) tujuan penggunaan rasio profitabilitas bagi
perusahaan yaitu :
1) Untuk mengukur atau menghitung laba yang diperoleh perusahaan dalam satu
periode tertentu;
2) Untuk menilai posisi laba perusahaan tahun sebelumnya dengan tahun
sekarang;
3) Untuk menilai perkembangan laba dari waktu ke waktu;
4) Untuk menilai besarnya laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri;
5) Untuk mengukur produktivitas seluruh dana perusahaan yang digunakan baik
modal pinjaman maupun modal sendiri
6) Untuk mengukur produktivitas dari seluruh dana perusahaan yang digunakan
2.1.5.3 Pengukuran Profitabilitas
Indikator yang digunakan untuk mengukur profitabilitas menurut
Mamduh M Hanafi dan Abdul Halim (2016) adalah :
1) Net Profit Margin
Net Profit margin merupakan rasio yang menghitung sejauh mana
kemampuan perusahaan menghasilkan laba bersih pada tingkat penjualan
tertentu. Rasio yang tinggi menunjukkan perusahaan mampu menghasilkan
laba yang tinggi pada tingkat penjualan tertentu. Sedangkan rasio yang
rendah menunjukkan ketidakefisienan manajemen karena profit margin yang

33
rendah menandakan penjualan yang terlalu rendah untuk tingkat biaya
tertentu, atau biaya yang terlalu tinggi untuk tingkat penjualan tertentu, atau
kombinasi dari kedua hal tersebut. Profit margin dihitung dengan
menggunakan rumus sebagai berikut:
𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
NPM = 𝑋100%
𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
2) Return on Equity (ROE)
Return on Equity (ROE) merupakan rasio yang mengukur kemampuan
perusahaan menghasilkan laba berdasarkan modal tertentu. Rasio ini
memperlihatkan sejauh manakah perusahaan mengelola modal sendiri secara
efektif, mengukur tingkat keuntungan dari investasi yang telah dilakukan
pemilik modal sendiri sebagai pemegang saham perusahaan. Rumus untuk
mencari rasio ini menurut Kasmir (2012:204) adalah sebagai berikut :
𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑆𝑒𝑡𝑒𝑙𝑎ℎ 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘

ROE = 𝑋100%
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠
3) Return on Assets (ROA)
Return on Assets (ROA) adalah rasio yang menunjukan hasil (return) atas
jumlah aktiva yang digunakan dalam perusahaan (Kasmir, 2012). Rasio ini
dihitung dengan membagi laba bersih dengan total aktiva. Semakin besar
rasio ini semakin baik, karena apabila ROA meningkat maka profitabilitas
perusahaan juga meningkat yang artinya kinerja perusahaan semakin baik
yang dampaknya mampu memberikan pengembalian keuntungan dengan baik
bagi pemilik maupun investor (pemegang obligasi dan saham) dalam
keseluruhan aset yang ditanamkan. Menurut Kasmir (2012) Return on Assets
(ROA) dapat dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut :
𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑆𝑒𝑡𝑒𝑙𝑎ℎ 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘

ROA = 𝑋100%
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡
34
4) Return On Equity
ROE digunakan untuk mengukur besarnya pengembalian terhadap investasi
para pemengang saham. Angka tersebut menunjukkan seberapa baik
manajemen invetasi para pemegang saham. ROE diukur dalam satuan
persen. Tingkat ROE memiliki hubungan yang positif dengan harga saham
sehingga semakin besar ROE semakin besar pula harga pasara, karena
besarnya ROE memberikan indikasi bahwa pengebalian yang akan diterima
investor akan tinggi sehingga investor akan tertarik untuk membeli saham
tersebut, dan hal ini menyebabkan harga pasar saham cenderung naik.
Menurut Jumingan (2014) Return on Equity (ROE) dapat dihitung dengan
menggunakan rumus sebagai berikut :
𝑁𝑒𝑡 𝑃𝑟𝑜𝑓𝑖𝑡
ROE = 𝑋100%
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑖𝑛
2.2 Tinjauan Empiris
Penelitian terdahulu ini menjadi salah satu acuan penulis dalam
melakukan penelitian sehingga penulis dapat memperkaya teori yang digunakan
dalam mengkaji penelitian yang dilakukan. Dari penelitian terdahulu, penulis
tidak menemukan penelitian dengan judul yang sama seperti judul penelitian
penulis. Namun penulis mengangkat beberapa penelitian sebagai referensi
dalam memperkaya bahan kajian pada penelitian penulis. Berikut merupakan
penelitian terdahulu berupa beberapa jurnal terkait dengan penelitian yang
dilakukan penulis.
35
Tabel 2.1
Ringkasan Tabel Penelitian Terdahulu
Nama/Tahun/Judul Metode Hasil Penelitian

No. Variabel
Penelitian Analisis
1. Puspita & Febrianti, Variabel Regresi Hasilnya variable seperti return

(2017) Independen: Linear of asset dan sales growth
Faktor-Faktor Yang nilai Berganda berpengaruh sedangkan
Memengaruhi perusahaan, leverage, intensitas modal, dan
Penghindaran Pajak return of komisi komisaris tidak memiliki
Pada Perusahaan asset, pengaruh dalam perilaku
Manufaktur Di Bursa intensitas penghindaran pajak.
Efek Indonesia. modal,
leverage,
sales growth
dan komisi
komisaris
Dependen :
Penghindara
n Pajak
2. Indah Sekar Palupi Variabel Analisis Hasil penelitian menunjukkan
(2018) Independen: Jalur bahwa variabel ukuran
Pengaruh Ukuran Ukuran perusahaan, sales growth, dan
leverage berpengaruh terhadap
Perusahaan, Sales Perusahaan,
tax avoidance. Profitabilitas tidak
Growth Dan Leverage Sales mampu memoderasi, ukuran
Terhadap Tax Growth, perusahaan, sales growth, dan
Avoidance, Dengan Leverage leverage pada tax avoidance.
Profitabilitas Sebagai Variabel
Variabel Moderating Moderasi :
(Studi Empiris Pada Profitabilitas
Perusahaan
Manufaktur Terdaftar Dependen :
Di Bursa Efek Tax
Indonesia Tahun Avoidance
2014-2016)
36
3. Yanna Wulandari Dan Variabel Regresi Hasil dalam penelitian ini

Achmad Maqsudi Independen : Linear menunjukkan bahwa ukuran
(2019) Ukuran Berganda perusahaan, leverage, dan
pertumbuhan penjualan tidak
Pengaruh Ukuran Perusahaa,
berpengaruh signifikan terhadap
Perusahaan, Leverage profitabilitas maupun
Leverage, Dan Dan penghindaran pajak. Namun
Pertumbuhan Pertumbuhan profitabilitas sebagai variabel
Penjualan Terhadap Penjualan intervening memiliki pengaruh
Penghindaran Pajak signifikan terhadap
Dengan Profitabilitas Variabel penghindaran pajak.
Sebagai Variabel Intervening :
Intervening Pada Profitabilitas
Perusahaan Dependen :
Manufaktur Sektor Penghindara
Food & Beverage n Pajak
Yang Terdaftar Di Bei
Periode 2014-2018
4 Nawang Variabel Regresi Hasil analisis menunjukkan

Kalbuana,dkk Independen : Linear bahwa intensitas modal
(2020) Capital Berganda berpengaruh positif terhadap
penghindaran pajak, leverage
The Influence Of Intensity,
berpengaruh negatif terhadap
Capital Intensity, Firm Firm Size penghindaran pajak, dan ukuran
Size, And Leverage Dan perusahaan tidak berpengaruh
On Tax Avoidance On Leverage terhadap penghindaran pajak.
Companies
Registered In Jakarta Dependen :
Islamic Index (Jii) Tax
Period 2015-2019 Avoidance
5 Sakina Ichsani Variabel Regresi Hasilnya juga menunjukkan
(2019) Independen : Linear bahwa variabel bebas secara
The Effect of Firm Firm Value, Berganda parsial berpengaruh signifikan
Value, Leverage, Leverage, terhadap penghindaran pajak.
Saran dapat berimplikasi adalah
Profitability and Profitability jika pihak-pihak yang
Company Size on Tax Dan bersangkutan faktor-faktor yang
Avoidance in Company mempengaruhi penghindaran
Companies Listed on Size pajak, maka faktor nilai
Index LQ45 Period perusahaan, leverage,
2012-2016 Dependen : profitabilitas dan ukuran
perusahaan harus
Tax
dipertimbangkan; bagi peneliti
Avoidance selanjutnya untuk mengambil
faktor-faktor yang
mempengaruhi dan dapat diteliti
sektor-sektor lain yang terdaftar
37
di Bursa Efek Indonesia berguna

bagi pengambil keputusan untuk
dapat menggunakan aturan
penghindaran pajak.
6 Budi Prasetyo,dkk Variabel Regresi Hasil penelitian menunjukkan

(2021) Independen : Linear bahwa nilai perusahaan tidak
Effect Of Company Company Berganda berpengaruh signifikan
berpengaruh terhadap
Value, Leverage, And Value,
persistensi laba, leverage dan
Company Size On Leverage ukuran perusahaan
Profit Persistence In Dan berpengaruh signifikan terhadap
Jakarta Islamic Index Company laba
(Jii) Listed Size persistensi pada perusahaan
Companies yang terdaftar di Jakarta Islamic
Dependen : Index (JII) 2015-2019.
Profit
Persistence
7 Maria Qibti Mahdiana Variabel Regresi Hasil penelitiannya
Dan Muhammad Independen : Linear menunjukkan bahwa
Nuryatno Amin Profitabilitas, Berganda profitabilitas berpengaruh positifi
dan signfiikan terhadap tax
(2020) Leverage,
avoidance, leverage
Pengaruh Ukuran berpengaruh positif signifikan
Profitabilitas, Perusahaan terhadap tax avoidance dan
Leverage, Ukuran Dan Sales ukuran perusahaan tidak
Perusahaan, Dan Growth berpengaruh signifikan terhadap
Sales Growth tax avoidance
Terhadap Tax Dependen :
Avoidance Tax
Avoidance
8 Rini Handayani Variabel Regresi Berdasarkan hasil uji regresi
(2017) Independen : Linear yang dilakukan membuktikan
Pengaruh Return on Return On Berganda bahwa secara parsial variabel
Return on Assets (ROA)
Assets (ROA), Assets,
berpengaruh pada Tax
Leverage dan Ukuran Leverage Avoidance, variabel Leverage
Perusahaan Dan Ukuran (LEV) tidak berpengaruh pada
Terhadap Tax Perusahaan Tax Avoidane, Ukuran
Avoidance Pada Perusahaan (Size) berpengaruh
Perusahaan Dependen : pada Tax Avoidance serta
Perbankan yang Tax secara simultan variabel Return
on Assets (ROA), Leverage, dan
Listing di BEI Periode Avoidance
Ukuran Perusahaan
38
Tahun 2012-2015 berpengaruh pada Tax

Avoidance
9 Ngadiman Dan Variabel Regresi Hasil penelitian menunjukkan

Christiany Puspitasari Independen : Linear bahwa variabel leverage tidak
(2014) Leverage, Berganda berpengaruh signifikan terhadap
tax avoidance. Sedangkan
Pengaruh Leverage, Kepemilikan
variabel kepemilikan
Kepemilikan Institusional, institusional dan ukuran
Institusional, Dan Dan Ukuran perusahaan berpengaruh
Ukuran Perusahaan Perusahaan signifikan terhadap tax
Terhadap avoidance.
Penghindaran Pajak Dependen :
(Tax Avoidance) Tax
Pada Perusahaan Avoidance
Sektor Manufaktur
Yang Terdaftar Di
Bursa Efek Indonesia
2010-2012
10 Anissah Naim Variabel Regresi Berdasarkan hasil penelitian
Fatimah,dkk Independen : Linear yang dilakukan, maka dapat
(2021) Company Berganda ditarik kesimpulan Berdasarkan
hasil analisis penelitian
Pengaruh Company Size,
membuktikan dari 5 variabel
Size, Profitabilitas, Profitabilitas, hanya 1 variabel saja yang
Leverage, Capital Leverage, berpengaruh yaitu Company
Intensity Dan Capital size berpengaruh terhadap tax
Likuiditas Terhadap Intensity, avoidance dengan demikian H1
Tax Avoidance Pada Dan diterima. Sedangkan untuk 4
Perusahaan Makanan Likuiditas variabel lain yaitu berdasarkan
hasil analisis membuktikan
Dan Minuman Yang
bahwa profitabilitas tidak
Terdaftar Di Bei Dependen : berpengaruh terhadap tax
Tahun 2015-2019 Tax avoidance, dengan demikian H2
Avoidance ditolak. Berdasarkan hasil
analisis membuktikan bahwa
leverage tidak berpengaruh
terhadap tax avoidance dengan
demikian H3 ditolak.
Berdasarkan hasil analisis
membuktikan bahwa capital
intensity tidak berpengaruh
terhadap tax avoidance dengan
demikian H4 ditolak.
Berdasarkan hasil analisis
membuktikan bahwa likuiditas
tidak berpengaruh terhadap tax
avoidance, dengan demikian H5
ditolak.
BAB III
KERANGKA KONSEPTUAL DAN HIPOTESIS
3.1 Kerangka Konseptual
Menurut Kuncoro (2013), “Kerangka konseptual adalah suatu fondasi
utama di mana sepenuhnya proyek penelitian itu ditujukan. Kerangka konseptual
juga merupakan suatu model yang menerangkan bagaimana hubungan suatu
teori dengan faktor-faktor penting yang telah diketahui dalam suatu masalah
tertentu”. Kerangka konseptual menghubungkan secara teoritis antara variabel-
variabel penelitian yaitu antara variabel independen dengan variabel dependen.
Penelitian ini menggunakan Firm size dan Leverage sebagai variabel
independen, sedangkan tax avoidance dan profitabilitas digunakan sebagai
variabel dependen.
Model yang ditujukan dalam penelitian ini, dapat ditunjukkan pada
gambar sebagai berikut :
39
40
FIRM SIZE
(X1)
TAX
AVOIDANCE
PROFITABILTAS
(Z) (Y)
LEVERAGE
(X2)
Gambar 3.1
Kerangka Konseptual
Keterangan :
: Berpengaruh secara langsung.
: Berpengaruh secara tidak langsung.
3.2 Hipotesis
Menurut Sugiyono (2014) hipotesis merupakan jawaban sementara
terhadap rumusan masalah penelitian, dikatakan sementara karena jawaban
yang diberikan baru didasarkan pada teori. Hipotesis dirumuskan atas dasar
kerangka pikir yang merupakan jawaban sementara atas masalah yang
dirumuskan. Berdasarkan landasan teori, penelitian terdahulu dan kerangka pikir,
hipotesis dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :
3.2.1 Pengaruh Firm Size Terhadap Tax Avoidance
Besar kecilnya perusahaan dapat ditentukan dengan melihat modal
yang dimiliki oleh masing-masing perusahaan. Menurut Kurniasih dan Sari
(2013), Perusahaan berskala besar memiliki dana yang lebih tinggi sehingga,
semakin besar perusahaan maka akan semakin rendah CETR yang dimilikinya,
41
hal ini dikarenakan perusahaan besar lebih mampu menggunakan sumber daya
yang dimilikinya untuk membuat suatu perencanaan pajak yang baik (political
power theory). Namun perusahaan tidak selalu dapat menggunakan power yang
dimilikinya untuk melakukan perencanaan pajak karena adanya batasan berupa
kemungkinan menjadi sorotan dan sasaran dari keputusan regulator. Penelitian
ini didukung oleh penelitian yang dilakukan Puspita dan Febrianti (2017),
Ngadiman dan puspitasari (2014) serta Titisari dan Mahanani (2017)
menyimpulkan bahwa ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap tax
avoidance karena ukuran perusahaan dengan jumlah asset yang semakin besar
maka akan semakin besar pula modal yang ditanam dan semakin besar pula
perputaran dana dalam perusahaan yang dikelola sehingga mampu
meningkatkan kinerja perusahaan, namun belum tentu meningkatkan aktivitas
tax avoidance pada perusahaan. Hipotesis yang diajukan adalah
H1 :Ukuran Perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Tax
Avoidance pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan Dan Minuman
Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia.
3.2.2 Pengaruh Leverage Terhadap Tax Avoidance
Leverage adalah penggunaan dana dari pihak eksternal berupa hutang
untuk membiayai investasi dan asset perusahaan. Berdasarkan penelitian-
penelitian yang sudah dilakukan sebelumnya, menunjukkan hasil bahwa
leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap tax avoidance pada perusahaan
manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Karena semakin tinggi nilai
leverage maka akan semakin tinggi juga dalam jumlah pendanaan dari hutang
pihak ketiga yang digunakan perusahaan dan semakin tinggi juga beban bunga
yang harus dibayarkan oleh perusahaan yang akan mengurangi laba dan akan
42
berpengaruh pada berkurangnya besaran pajak yang harus dibayarkan kepada
perusahaan. Semakin tinggi nilai leverage, maka tindakan tax avoidance
perusahaan akan semakin tinggi. Menurut UU No. 36 Tahun 2008 tentang Pajak
Penghasilan pasal 6 ayat 1 huruf angka 3 menyatakan bahwa bunga pinjaman
merupakan biaya yang dapat dikurangkan (deductible expense). Menurut
Oktagiani (2015) perusahaan yang memiliki utang yang tinggi akan mendapatkan
insentif pajak berupa potongan atas bunga pinjaman tersebut. Sehingga
perusahaan yang memiliki beban pajak tinggi dapat melakukan penghematan
pajak dengan cara menambahkan hutang perusahaan. Maka dapat disimpulkan
bahwa dengan menambah hutang guna memperoleh insentif pajak yang besar,
perusahaan tersebut melakukan penghindaran pajak (tax avoidance). Penelitian
yang sudah dilakukan oleh Hidayat (2018) dan Handayani (2018) memberikan
bukti bahwa leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap tindakan tax
avoidance. Berdasarkan uraian tersebut, maka dapat dirumuskan hipotesis
sebagai berikut:
H2 :Leverage berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Tax Avoidance pada
Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar
Pada Bursa Efek Indonesia.
3.2.3 Pengaruh Firm Size Terhadap Profitabilitas
Ukuran perusahaan merupakan kemampuan perusahaan dalam
menghadapi ketidakpastian. Perusahaan dengan ukuran besar relatif lebih stabil
dan lebih mampu menghasilkan laba dibandingkan dengan perusahaan kecil dan
perusahaan dengan ukuran kecil pada umumnya mempunyai tingkat efisiensi
yang rendah dan leverage financial yang lebih tinggi. Investor yang bersikap hati-
hati (risk adverse) cenderung melakukan investasi saham pada perusahaan

43
besar karena mempunyai tingkat risiko lebih kecil. Hasil penelitian Kristanti
(2003) yang menggunakan prediktor profitabilitas dan leverage, hasilnya
menunjukkan bahwa ukuran perusahaan dapat dijadikan sebagai predictor
profitabilitas perusahaan. Berdasarkan uraian tersebut, maka dapat dirumuskan
hipotesis sebagai berikut:
H3 :Firm Size berpengaruh positif dan signifikan terhadap Profitabillitas pada
3.2.4 Pengaruh Leverage Terhadap Profitabilitas
Leverage merupakan kemampuan perusahaan untuk mengukur
seberapa banyak aset perusahaan untuk membiayai hutang perusahaan. Hutang
yang digunakan untuk membiayai aktiva berasal dari kreditor, bukan dari
investor. Leverage terjadi pada saat perusahaan menggunakan pembiayaan
dengan dana yang menimbulkan beban, tetapi bagi perusahaan salah satunya
adalah pengguna utang. Perusahan bank dengan rasio leverage yang lebih
rendah mempunyai risiko rugi 25 lebih kecil, jika kondisi ekonomi sedang
menurun. Tetapi jika hasil pengembalian yang lebih turun, maka kondisi
perusahaan membaik. Sebaliknya jika leverage tinggi dan mempunyai risiko rugi
yang besar, tetapi juga memiliki kesempatan untuk memperoleh laba yang tinggi.
Leverage dapat diukur atau di analisis dengan cara DER. Penelitian yang
dilakukan oleh Pramesti et al. (2018) menjelaskan bahwa variabel Debt to Equity
Ratio (DER) secara parsial berpengaruh positif terhadap profitabilitas Return On
Asset (ROA). Artinya bahwa perusahaan dapat mampu membiayai hutangnya
dengan aset yang dimiliki oleh perusahaan bank. Semakin rendah hutang suatu
perusahaan, maka kinerja keuangan dalam menghasilkan laba yang maksimal

44
bagi perusahaan semakin baik hasil kinerja pihak internal maupun eksternal
perusahaan. Berdasarkan uraian tersebut, maka dapat dirumuskan hipotesis
sebagai berikut:
H4 :Leverage berpengaruh positif dan signifikan terhadap Profitabillitas pada
3.2.5 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Tax Avoidance
Profitabilitas dalam bentuk bersih dialokasikan untuk mensejahterakan
pemegang saham dalam bentuk membayar dividen dan laba ditahan, Nuringsih
(2010). Apabila rasio profitabilitas tinggi, berarti menujukkan adanya efisiensi
yang dilakukan oleh pihak manejemen. Laba yang meningkat mengakibatkan
profitabilitas perusahaan juga meningkat. Dan dengan adanya agency theory,
ketika laba yang diperoleh meningkat, maka jumlah pajak penghasilan akan
meningkat sesuai dengan laba perusahaan, maka pihak agent akan mengelola
beban pajaknya agar tidak mengurangi kompensasi kinerja agent sebagai akibat
dari berkurangnya laba perusahaan karena adanya beban pajak yang tinggi.
Hasil penelitian yang dilakukan MARFU’AH (2015), Rinaldi &
Cheisviyanny (2015) dan Maharani & Suardana (2014) menyatakan bahwa
profitabilitas berpengaruh positif signifikan terhadap tax avoidance. Sedangkan
penelitian yang dilakukan oleh kurniasih dan Sari (2013) profitabilitas
berpengaruh negatif terhadap penghindaran pajak. Maka dapat diambil hipotesis
sebagai berikut :
H5 :Profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap Tax Avoidance pada

45
3.2.6 Pengaruh Firm size Terhadap Tax Avoidance melalui profitabilitas
Firm size atau ukuran perusahaan dalam penelitian ini dilihat dari total
aset yang dimiliki oleh suatu perusahaan yang dapat digunakan dalam kegiatan
operasi perusahaan (Barli, 2018). Semakin besar ukuran suatu perusahaan,
maka transaksi yang dilakukan oleh perusahaan tersebut akan semakin
kompleks yang akan memungkinkan perusahaan untuk memanfaatkan
melakukan tindakan tax avoidance dari setiap transaksinya. Perusahaan besar
cenderung memiliki sumber daya yang besar juga termasuk didalamnya adalah
sumber daya manusia yang memiliki tingkat kompetensi tinggi dalam mengelola
strategi penghematan pajak yang optimal. Hal ini sesuai dengan sudut pandang
dari agency theory, dimana manajer akan berusaha lebih keras untuk menekan
beban pajak ketika perusahaannya tidak mendapatkan fasilitas pengurang pajak.
Menurut Ichsani & Susanti (2019) semakin besar ukuran perusahaan (firm size),
itu akan mendorong peningkatan penghindaran pajak, sebaliknya semakin kecil
ukuran perusahaan, itu akan mengurangi penghindaran pajak. Oktagiani (2015)
dan Susanti (2017) sudah melakukan penelitian dan menyatakan bahwa ukuran
perusahaan (firm size) berpengaruh terhadap tax avoidance.
Semakin tinggi laba suatu perusahaan maka semakin tinggi nilai ROA,
ini menunjukan bahwa profitabilitas perusahaan semakin tinggi. Perusahaan
yang memiliki tingkat profitabilitas yang tinggi pasti didukung dengan manajemen
keuangan yang baik. Salah satu upaya manajemen keuangan untuk
mempertahankan tingkat profitabilitas adalah dengan perencanaan pajak (tax
planning). Tax planning bertujuan untuk mengelola pengeluaran pajak
perusahaan agar beban pajak yang ditanggung rendah. Perusahaan dapat
menurunkan beban pajak nya secara legal melalui upaya penghindaran pajak.
46
Sehingga semakin meningkat profitabilitas perusahaan cenderung meningkatkan
upaya penghindaran pajak (tax avoidance). Maka dapat diambil hipotesis
sebagai berikut:
H6 :Firm Size berpengaruh positif dan signifikan terhadap Tax Avoidance melalui
profitabilitas pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan Dan
Minuman Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia.
3.2.7 Pengaruh Leverage Terhadap Tax Avoidance Melalui Profitabilitas
Dalam teori trade off dikatakan bahwa dalam penggunaan utang yang
dilakukan oleh perusahaan dapat digunakan untuk melakukan penghematan
pajak (tax avoidance) dengan memperoleh insentif yang merupakan beban
bunga yang kemudian akan menjadi pengurang bagi penghasilan kena pajak.
Jika suatu perusahaan mempunyai utang yang tinggi makan perusahaan itu akan
mengurangi pembayaran untuk pajaknya dikarenakan perusahaan yang
mempunyai utang tidak sanggup untuk membayar pajaknya. Hubungan antara
leverage dan penghindaran pajak (tax avoidance) berdasarkan penelitian yang
dilakukan sebelumnya menunjukan tidak adanya pengaruh antara leverage
dengan penghindaran pajak (tax avoidance) yang dilakukan oleh Ida Ayu, 2016,
dimana artinya bahwa semakin tinggi leverage, maka tidak adanya pengaruh
terhadap penghindaran pajak (tax avoidance) pada perusahaan. Sedangkan
menurut Oktamawati (2017), leverage terhadap penghindaran pajak (tax
avoidance), dikarenakan semakin tinggi leverage maka akan semakin tinggi juga
penghindaran pajak (tax avoidance).
Penggunaan leverage bagi perusahaan mempunyai pengaruh ganda,
pada tingkat penjualaan yang rendah pengguna leverage akan menambah resiko
bagi pemegang saham, sebaliknya pada tingkat penjualan yang cukup tinggi
47
penggunaan leverage akan meningkatkan hasil bagi pemegang saham. Dan
perusahaan dengan leverage yang rendah akan mempunyai resiko kerugian
yang lebih kecil ketika keadaan ekonomi merosot, dan mempunyai kesempatan
memperoleh profitabilitas ketika keadaan ekonomi melonjak lebih baik.
Sebaliknya perusahaan dengan leverage yang tinggi, mempunyai resiko
menanggung hutang yang besar ketika keadaan ekonomi merosot tetapi
mempunyai kesempatan meningkatkan profitabilitas saat keadaan ekonomi
membaik, namun degan adanya hutang yang tinggi (yang menghasilkan
leverage) yang juga tinggi, untuk kecermatan dalam menentukan leverage akan
bermanfaat untuk pengambilan keputusan manajemen dalam meningkatkan laba
(profitabilitas). Maka dapat diambil hipotesis sebagai berikut:
H7 :Leverage berpengaruh negative dan signifikan terhadap Tax Avoidance
melalui profitabilitas pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan Dan
Minuman Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia.

BAB IV
METODE PENELITIAN
4.1 Jenis dan Rancangan Penelitian
Pendekatan penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah
analisis deskriptif kuantitatif untuk mengolah data sekunder yang diperoleh
dari laporan keuangan dan analisis menggunakan statistik. Pendekatan
penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis deskriptif
kuantitatif untuk mengolah data sekunder yang diperoleh dari laporan
keuangan dan analisis menggunakan statistik. Jenis Penelitian yang
digunakan untuk mengetahui pengaruh firm size, leverage dan pertumbuhan
perusahaan terhadap tax avoidance dengan profitabilitas sebagai variable
intervening. Menurut Mardalis (2014) penelitian eksplanatori bertujuan untuk
menjeleskan apa-apa yang akan terjadi bila variabel-variabel tertentu
dikontrol atau dimanupulasi secara tertentu. Berdasarkan data dan analisis
peneltian ini menggunakan pendekatan kuantatif.
4.2 Jenis Dan Sumber Data
4.2.1 Jenis Data
Jenis data yang dipergunakan adalah data kuantitatif. Dimana data
kuantitatif yang penelitiannya berupa angka-angka dan analisis
menggunakan statistik. Digunakan untuk meneliti pada populasi atau
sampel tertentu, teknik pengambilan sampel, pengumpulan data dan
analisis data bersifat kuantitatif dengan tujuan untuk menguji hipotesis yang
telah ditetapkan (Sugiyono, 2013).
48
49
4.2.2 Sumber Data
Sumber data yang dipergunakan adalah data sekunder. Data
sekunder yaitu sumber data yang diperoleh secara tidak langsung
melainkan melalui media perantara (diperoleh dan dicatat oleh pihak lain).
Data sekunder umumnya berupa bukti, catatan, laporan historis yang telah
tersusun dalam laporan keuangan tahunan perusahaan manufaktur
subsector makanan dan minuman yang terdaftar pada bursa efek
Indonesia.
4.3 Lokasi dan Waktu Penelitian
Penelitian ini akan dilakukan pada perusahaan manufaktur sub sector
makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
(BEI).Pengumpulan data diperoleh melalui Galeri Bursa Efek Indonesia
(Sulawesi Selatan) Jl. A.P.Pettarani No.9, kec. Panakukang, Kota Makassar.
Adapun waktu yang digunakan dalam penelitian ini kurang lebih selama satu
bulan.
4.4 Populasi dan Sampel
4.4.1 Populasi
Populasi adalah wilayah generalisasi yang terdiri atas obyek dan
subyek yang mempunyai kualitas dan karateristik tertentu yang ditetapkan
oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya
(Sugiyono;2015). Popoulasi pada penelitian ini adalah laporan keuangan
perusahan manufaktur sector makanan dan minuman yang terdaftar pada
bursa efek Indonesia.
Dalam penelitian ini, yang menjadi populasi penelitian adalah
perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi subsektor makanan dan
minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2018-2021.

50
Karena perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi subsektor
makanan dan minuman merupakan sektor usaha yang kompetitif yang
terus mengalami pertumbuhan laba dengan baik. Populasi ini berjumlah
sebanyak 18 perusahaan. Berikut nama-nama perusahaan yang dijadikan
populasi dalam penelitian ini:
Tabel 4.1
Populasi Penelitian
Kode
No Nama Perusahaan
Perusahaan
1 ADES Akasha Wira Internasional Tbk,
2 AISA Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk,
3 ALTO Tri Banyan Tirta Tbk,
4 AQUA Aqua Golden Mississippi Tbk,
5 CEKA Wilmar Cahaya Indonesia Tbk,
6 DAVO Davomas Abadi Tbk,
7 DLTA Delta Djakarta Tbk,
8 ICBP Indofood CBP Sukses Makmur Tbk,
9 INDF Indofood Sukses Makmur Tbk,
10 MLBI Multi Bintang Indonesia Tbk,
11 MYOR Mayora Indah Tbk,
12 PSDN Prashida Aneka Niaga Tbk,
13 ROTI Nippon Indosari Corporindo Tbk,
14 SKBM Sekat Bumi Tbk,
15 SKLT Sekar Laut Tbk,
16 STTP Siantar Top Tbk,
17 ULTJ Ultrajaya Milk Industry and Trading Tbk,
18 GOOD Garudafood Putra Putri Jaya Tbk,
Sumber : Data diolah,2022
4.4.2 Sampel
51
Menurut Sugyiono dalam Sudaryono (2018:167), sampel
merupakan suatu bagian dari populasi. Hal ini mencakup sejumlah anggota
yang dipilih dari populasi, dengan demikian sebagian elemen dari populasi
merupakan sampel. Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam
penelitian ini yaitu menggunakan cara pengambilan sampel tidak acak
(non-random sampling), yaitu metode purposive sampling.
Alasan pemilihan sampel dengan menggunakan purposive sampling
adalah karena tidak semua sampel memiliki kriteria sesuai dengan yang
telah penulis tentukan. Oleh karena itu, sampel yang dipilih sengaja
ditentukan oleh penulis untuk mendapatkan sampel yang sesuai dengan
kriteria penulis.
Adapun kriteria yang digunakan dalam pemilihan sampel penelitian
adalah sebagai berikut:
1. Perusahaan Manufaktur sub sector makanan dan minuman periode
2018-2021.
2. Perusahaan tidak mengalami delisting selama periode tahun 2017
sampai dengan tahun 2021.
3. Perusahaan menerbitkan data laporan keuangan secara lengkap
selama periode tahun 2017 sampai dengan tahun 2021.
4. Perusahaan tidak mengalami perubahan sektor (berpindah sektor)
selama periode tahun 2017 sampai dengan tahun 2021.

52
Tabel 4.2
Pemilihan Sampel dengan Purposive Sampling
Keterangan Jumlah
Perusahaan
Perusahaan Manufaktur Sektor Barang Konsumsi 18
(Makanan dan Minuman)
Pelanggaran Kriteria :
1. Perusahaan yang mengalami delisting

selama periode 2017-2019 (4)
2. Perusahaan yang tidak memiliki data

laporan keuangan yang lengkap selama
periode 2017-2019 (1)
3. Perusahaan yang pindah subsektor ke

sektor lain selama periode 2017-2019 (1)
Jumlah perusahaan yang dijadikan 12

sampel
Berdasarkan pemilihan sampel dengan menggunakan purposive
sampling, maka perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan
minuman yang memenuhi kriteria sebanyak 12 perusahaan makanan dan
minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2018-2021.
Dalam penelitian ini, sampel yang terpilih adalah perusahaan
manufaktur subsector makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia dari tahun 2017 sampai dengan tahun 2021 secara berturut-
turut memiliki kriteria tertentu yang mendukung penelitian.
Daftar yang menjadi sampel dalam perusahaan manufaktur sub
sektor makanan dan minuman dapat dilihat pada table berikut :

53
Tabel 4.3
Daftar Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan Dan Minuman
yang dijadikan Sampel Peneltian
No Kode Nama Perusahaan Produk

Perusahaan
1 Taro, Mie Kremez, Bihunku, Mie
AISA Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk, Ayam -ayam , Telor, dll.
2 Minyak Goreng (Sania, Fortune), dll.

CEKA Wilmar Cahaya Indonesia Tbk,
3 Minuman (Anker, Sodaku, dll)
DLTA Delta Djakarta Tbk,
4 Mie Instan, Minyak Goreng (Bimoli),
ICBP Indofood CBP Sukses Makanan Ringan, Minuman, Bumbu
Makmur Tbk, dll.
5 INDF Indofood Sukses Makmur Tbk, Mie Instan, Tepung dll.
6 Minuman (Bintang, Fayrouz, Green

MLBI Multi Bintang Indonesia Tbk, Sands) dll.
7 Makanan Ringan, Permen, Kopi, dll.

MYOR Mayora Indah Tbk,
8 PSDN Prashida Aneka Niaga Tbk, Kopi
9 ROTI Nippon Indosari Corpindo Tbk, Roti (Sari Roti)

10 SKLT Sekar Laut Tbk, Bumbu, Kerupuk, Saus
11 Makanan Ringan (Egg Roll, Twistko,
STTP Siantar Top Tbk, Goriorio, Go Potato, dll)
12 GOOD Garudafood Putra Putri Jaya Tbk Makanan Ringan (Chocolatos, Leo,
Prochiz, dll
Sumber: Data diolah,2022
Adapun pemilihan sampel menetapkan 12 perusahaan dikalikan
dengan 5 tahun sehingga memperoleh sampel sebanyak 60.

54
4.5 Metode Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini adalah teknik
pengumpulan data dokumen. Dimana data yang didapatkan dalam bentuk
studi pustaka melalui buku dan jurnal yang berkaitan dengan pokok
pembahasan dalam penelitian ini serta dari internet melalui situs
www.idx.co.idhttp://www.idx.co.id/ dan untuk memperoleh laporan keuangan
yang dibutuhkan oleh penelitian.
4.6 Teknik Analisis Data
Teknik analisis data dalam penelitian ini menggunakan Partial Least
Square (PLS). PLS merupakan model persamaan Structural Equation Modeling
(SEM) dengan pendekatan berdasarkan variance atau component-based
structural equation modeling. Menurut (Ghozali, Imam, 2015)tujuan PLS-SEM
adalah untuk mengembangkan teori atau membangun teori (orientasi prediksi).
PLS digunakan untuk menjelaskan ada tidaknya hubungan antar variabel laten
(prediction). PLS merupakan metode analisis yang powerfull oleh karena tidak
mengasumsikan data arus dengan pengukuran skala tertentu, jumlah sample
kecil (Ghozali, 2011). Penelitian ini memiliki model yang kompleks serta jumlah
sampel yang terbatas, sehingga dalam analisis data menggunakan software
SmartPLS. SmartPLS menggunakan metode bootstrapping atau penggandaan
secara acak. Oleh karenanya asumsi normalitas tidak akan menjadi masalah.
Selain itu, dengan dilakukannya bootstrapping maka SmartPLS tidak
mensyaratkan jumlah minimum sampel, sehingga dapat diterapkan untuk
penelitian dengan jumlah sampel kecil. Analisis PLS-SEM terdiri dari dua sub
55
model yaitu model pengukuran (measurement model) atau outer model dan
model struktural (structural model) atau inner model.
4.6.1 Analisis Statistik Deskriptif
Analisis statistik deskriptif adalah statistik yang digunakan untuk
menganalisis data dengan cara mendeskripsikan atau menggambarkan
data yang telah terkumpul sebagaimana adanya tanpa bermaksud
membuat kesimpulan yang berlaku umum atau generalisasi
(Sugiyono,2014:147). Analisis statistik deskriptif pada penelitian ini
menjelaskan nilai minimum, maximum, rerata dan standar deviasi dari
setiap variabel yang dianalisis.
4.6.2 Uji Model Pengukuran Outer Model
Model pengukuran atau outer model menunjukkan bagaimana setiap
blok indikator berhubungan dengan variabel latennya. Evaluasi model
pengukuran melalui analisis faktor konfirmatori adalah dengan
menggunakan pendekatan MTMM (MultiTrait-MultiMethod) dengan menguji
validity convergent dan discriminant. Sedangkan uji reliabilitas dilakukan
dengan dua cara yaitu dengan Cronbach’s Alpha dan Composite Reliability
(Ghozali & Latan, 2015).
a) Convergent Validity
Convergent validity dari model pengukuran dengan indikator
refleksif dapat dilihat dari korelasi antara item score/indikator dengan
score konstruknya. Ukuran reflektif individual dikatakan tinggi jika
berkorelasi lebih dari 0,70 dengan konstruk yang ingin diukur. Namun
demikian pada riset tahap pengembangan skala, loading 0,50 sampai
0,60 masih dapat diterima (Ghozali, Imam, 2015).

56
b) Discriminant Validity
Discriminant validity indikator dapat dilihat pada cross loading
antara indikator dengan konstruknya. Apabila korelasi konstruk dengan
indikatornya lebih tinggi dibandingkan korelasi indikator dengan
konstruk lainnya, maka hal tersebut menunjukkan bahwa konstruk laten
memprediksi indikator pada blok mereka lebih baik dibandingkan
dengan indikator di blok lainnya. Metode lain untuk menilai discriminant
validity adalah dengan membandingkan akar kuadrat dari average
variance extracted (√AVE) untuk setiap konstruk dengan korelasi antara
konstruk dengan konstruk lainnya dengan model. Model dikatakan
mempunyai discriminant validity yang cukup baik jika akar AVE untuk
setiap konstruk lebih besar daripada korelasi antara konstruk dan
konstruk lainnya (Fornell & Larcker, 1981 dalam Ghozali, 2011). Dalam
Ghozali & Latan (2015) menjelaskan uji lainnya untuk menilai validitas
dari konstruk dengan melihat nilai AVE. Model dikatakan baik apabila
AVE masing-masing konstruk nilainya lebih besar dari 0,50.
c) Reliability
Selain uji validitas, pengukuran model juga dilakukan untuk
menguji reliabilitas suatu konstruk. Uji reliabilitas dilakukan untuk
membuktikan akurasi, konsistensi dan ketepatan instrumen dalam
mengukur konstruk. Dalam PLS-SEM dengan menggunakan program
SmartPLS 3.0, untuk mengkur reliabilitas suatu konstruk dengan
indikator refleksif dapat dilakukan dengan dua cara yaitu dengan
Cronbach’s Alpha dan Composite Reliability. Konstruk dinyatakan
reliable jika nilai composite reliability maupun cronbach alpha di atas

57
0,70 (Ghozali, Imam, 2015).
4.5.3 Uji Model Struktural atau Inner Model
Model struktural atau inner model menunjukkan hubungan atau
kekuatan estimasi antar variabel laten atau konstruk berdasarkan pada
substantive theory.
a) R-Square
Dalam menilai model struktural terlebih dahulu menilai R-Square
untuk setiap variabel laten endogen sebagai kekuatan prediksi dari
model struktural. Pengujian terhadap model struktural dilakukan dengan
melihat nilai R-square yang merupakan uji goodness-fit model.
Perubahan nilai R-Square dapat digunakan untuk menjelaskan
pengaruh variabel laten eksogen tertentu terhadap variabel laten
endogen apakah mempunyai pengaruh yang substantive. Nilai R-
Square 0,75, 0,50 dan 0,25 dapat disimpulkan bahwa model kuat,
moderate dan lemah (Ghozali, Imam, 2015).
b) F-Square
Uji f-square ini dilakukan untuk mengatahui kebaikan model.
Nilai f-square sebesar 0,02, 0,15 dan 0,35 dapat diinterpretasikan
apakah prediktor variabel laten mempunyai pengaruh yang lemah,
medium, atau besar pada tingkat struktural (Ghozali, 2011).
c) Estimate For Path Coefficients
Uji selanjutnya adalah melihat signifikansi pengaruh antar
variabel dengan melihat nilai koefisien parameter dan nilai signifikansi T
statistik yaitu melalui metode bootstrapping (Ghozali, Imam, 2015).
4.7 Uji Hipotesis

58
Menurut Ghozali (2015), uji hipotesis dilakukan dengan melihat
output. Kriteria dalam pengujian hipotesis, yaitu menunjukkan nilai t hitung > t
table. Apabila memenuhi kriteria tersebut dengan tingkat signifikan sebesar
5% dan nilai t-statistik dengan ketentuan nilai > 1,99 disimpulkan bahwa
hipotesis diterima. Path Coefficients menurut Christian homburg, Marko
Sastedt (2017) analisis ini membandingkan t-tabel dan t-statistik yang
ditemukan di bootstrapping PLS. Pada hipotesis nilai t-statistik > t-table yang
menunjukkan nilai signifikansi sebesar 5% dan p-value sebesar 5% pada
path antar variabel, hal tersebut menunjukkan hubungan yang signifikan.
4.7.1 Path Analysis (Analisis Jalur)
Teknik analisis data dalam penelitian kuantitatif ini menggunakan
model analisis jalur (Path Analysis). Menurut Ghozali (2016) analisis jalur
(Path Analysis) digunakan untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh
secara tidak langsung dari variabel independen (firm size dan leverage)
terhadap variabel dependen (tax avoidance) melalui variabel intervening
(profitabilitas). Dan dalam penelitian ini disertai dengan Uji Sobel Test yang
bertujuan untuk menguji signifikansi dari variabel intervening.
Model analisis jalur (path analysis) digunakan untuk menganalisis pola
hubungan antar variabel dengan tujuan untuk mengetahui pengaruh
langsung maupun tidak langsung seperangkat variabel bebas (eksogen)
terhadap variabel terikat (endogen). Manfaat dari analisis jalur adalah untuk
penjelasan terhadap fenomena yang dipelajari atau permasalahan yang
diteliti, prediksi dengan analisis jalur ini bersifat kualitatif, faktor determinan
yaitu penentuan variabel bebas mana yang berpengaruh dominan terhadap

59
variabel terikat, serta dapat menelusuri mekanisme pengaruh variabel
bebas terhadap variabel terikat.
Variabel intervening merupakan variabel antara atau mediating,
fungsinya memediasi antara variabel independen dengan variabel
dependen. Untuk menguji pengaruh variabel intervening digunakan metode
analisis jalur (path analysis). Analisis jalur merupakan perluasan dari
analisis regresi linear berganda atau analisis jalur adalah penggunaan
analisis regresi untuk menaksir hubungan kausalitas antar variabel (model
casual) yang telah ditetapkan sebelumnya berdasarkan teori (Ghozali,
2016). Persamaan dalam model ini terdiri dari dua tahap dimana tahapan
tersebut untuk menjawab rumusan masalah yang ada dimana tahapan
tersebut meliputi :
𝐘𝟏 = 𝐛𝟏 𝐗 𝟏 + 𝐛𝟐 𝐗 𝟐 + 𝐞1 (1)
Dimana :
Y1 : Profitabilitas
X1 : Firm Size
X2 : Leverage
b1 : Koefisien regresi Firm Size
b2 : Koefisien Regresi Leverage
e1 : Residual
Sedangkan persamaan regresi kedua untuk melihat pengaruh firm
size dan leverage terhadap tax avoidance melalui profitabilitas. Adapun
persamaan regresi dapat dilihat pada sebagai berikut :
𝐘𝟐 = 𝐛𝟏 𝐗 𝟏 + 𝐛𝟐 𝐗 𝟐 + 𝐛𝟑 𝐗 𝟑 + 𝐞2 (2)
Dimana :
60
Y2 : Tax Avoidance
X1 : Firm Size
X2 : Leverage
X3 : Profitabilitas
b1 : Koefisien regresi Firm Size
b2 : Koefisien regresi Leverage
b3 : Koefisien regresi Profitabilitas
e2 : Residual
Analisis data pada penelitian ini menggunakan Software Statistical
Produckt and Service Solution (SPSS), sebagai alat untuk membentuk
formulasi model Regresi.
Analisis jalur (Path analysis) dalam penelitian ini adalah kepuasan
pelanggan. Analisis jalur akan membantu dalam melihat besarnya koefisien
secara langsung dan tidak langsung dari variabel terikat terhadap variabel
bebas, dengan memperhatikan besarnya koefisien. maka bisa di
bandingkan besarnya pengaruh secara langsung dan tidak langsung.
Berdasarkan nilai koefisien tersebut, akan di ketahui variabel mana yang
memberikan pengaruh terbesar dari pengaruh terkecil terhadap variabel
terikat. Berikut gambar model analisis jalur pada penelitian ini :
X1
Y1
Y2
X2
61
Gambar 4.1
Model Analisis Jalur (Path Analysis)
Uji jalur digunakan untuk menguji variabel independen berpengaruh
terhadap variabel dependen secara langsung atau tidak langsung. Untuk
mengetahui jalur diterima atau ditolak yaitu dengan melihat nilai
signifikansi 0,05 = 5%. Jika nilai p value > 0,05 maka tidak sinifikan dan
jalur ditolak. Artinya tidak ada pengaruh langsung dari variabel
independen terhadap variabel dependen.
4.7.2 Uji Parsial (Uji-t)
Pengujian hipotesis yang dilakukan secara parsial bertujuan
untuk mengetahui pengaruh dan signifikansi dari masing-masing
variabel independen terhadap variabel dependen. Pengujian ini
dilakukan dengan uji-t pada tingkat keyakinan 95%. Artinya Jika tingkat
signifikansi lebih kecil dari 0,05 atau 5% maka hipotesis yang diajukan
diterima atau dikatakan signifikan, artinya secara parsial variable
independen atau variabel bebas (X1 dan X2) berpengaruh signifikan
terhadap variable dependen atau variabel terikat (Y) = hipotesis
diterima, sementara jika tingkat signifikansi lebih besar dari 0,05 atau
5% maka hipotesis yang diajukan ditolak atau dikatakan tidak signifikan,
artinya secara parsial variabel independen atau variabel bebas (X 1 dan
X2) tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen atau
variabel terikat (Y), hipotesis ditolak:
Jika t-hitung > t-tabel (α, n-k-l), maka H0 ditolak;

62
Jika t-hitung < t-tabel (α, n-k-l), maka H0 diterima.
4.7.3 Sobel Test
Menurut Ghozali (2013), pengujian hipotesis mediasi dapat
dilakukan dengan prosedur yang dikembangkan oleh Sobel (1982) atau
dikenal dengan uji sobel (Sobel Test). Sobel Test merupakan metode
pengujian signifikan efek mediasi. Sobel Test pada dasarnya adalah uji t
khusus yang menguji efek dimasukan variabel intervening dalam model,
apakah benar-benar berpengaruh signifikan secara statistik atau tidak.
Sobel ini akan digunakan untuk menguji kekuatan pengaruh variabel
independen (X) terhadap variabel dependen (Y) melalui variabel
intervening (Z). Pengaruh tidak langsung X ke Y melalui Y dihitung
dengan cara mengalikan jalur X → Z (a) dengan jalur Y → Z (b) atau ab.
Jadi koefisien ab = (c – c’), di mana c adalah pengaruh X terhadap Y
tanpa mengontrol Z, sedangkan c’ adalah koefisien pengaruh X terhadap
Z setelah mengontrol Y. Standar error koefisien a dan b ditulis Sa dan
Sb. Besarnya signifikansi pengaruh tidak langsung koefisien ab
berdasarkan Ghozali (2016) dapat dihitung dengan rumus sebagai
berikut:
Untuk menguji signifikansi pengaruh tidak langsung, maka perlu
menghitung nilai t hitung dari koefisien ab dengan rumus:
Keterangan:
a : koefisien variabel independen (tanpa variabel mediator)
b : koefisien variabel independen (dengan variabel mediator)

63
Sa : standard error variabel independen (tanpa variabel mediator)
Sb : standard error variabel independen (dengan variabel mediator)
Nilai t hitung ini dibandingkan dengan nilai t tabel dan jika nilai t
hitung lebih besar dari nilai t tabel maka dapat dipahami bahwa terjadi
pengaruh mediasi (Ghozali, 2016). Terdapat dua jenis pengaruh mediasi
yakni mediasi penuh (full mediation) dan mediasi sebagian (partial
mediation), dimana full mediation ini menunjukkan bahwa variabel
independen sepenuhnya dimediasi oleh mediator karena tidak ada lagi
pengaruh langsung dari variabel independen terhadap variabel
dependen. Sementara partial mediation menunjukkan bahwa disamping
memiliki pengaruh tidak langsung melalui mediator, variabel independent
juga mempunyai pengaruh langsung yang signifikan pada variabel
dependen. Uji sobel juga dapat dilakukan menggunakan aplikasi Sobel
Test Calculation for Significance of Mediation.

BAB V
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
5.1 Hasil Penelitian
5.1.1 Sejarah Berdirinya Bursa Efek Indonesia
Bursa Efek Indonesia (BEI) merupakan perusahaan yang bergerak di bidang
perdagangan pasar modal. Bursa efek sudah mulai beroperasi sejak tahun 1912 pada
masa kolonial Belanda hingga saat ini. Pada awalnya terdapat dua bursa yang ada di
Indonesia yaitu Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan Bursa Efek Surabaya (BES). Pada
tanggal 1 Desember 2007 para pemegang saham bursa efek secara resmi telah
menyetujui rancangan penggabungan kedua perusahaan yang kemudian menjadi
Bursa Efek Indonesia (BEI). Dalam Irham Fahmi dan Yovi Lavianti Hadi 2009,
kebijakan untuk menggabungkan dua bursa tersebut sudah menjadi harapan lama oleh
pemerintah, yaitu dalam hal ini Bapepem-LK (Badan Pengawas Pasar Modal dan
Lembaga Keuangan). Gagasan penggabungan ini memiliki alasan logis, yaitu :
1) Pasar modal Indonesia termasuk yang tertinggal dibandingkan dengan bursa-bursa
dari negara lain termasuk negara tetangga, baik dari nilai kapitalisasinya, jumlah
emitennya, produk investasi, serta masih rendahnya kompetisi investor lokal yang
ikut bermain.
2) Keinginan untuk menciptakan pasar modal yang kuat dan mampu bertarung dengan
bursa lain.
3) Fenomena penggabungan berbagai bursa di seluruh dunia dengan dasardasar
seperti ingin menciptakan efisiensi dan menghadapi persaingan global.
Berikut ini adalah profil singkat perusahaan Manufaktur pada subsektor makanan
dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2018-2020 yang
merupakan sampel dari penelitian ini:
64
65
a) PT. Tiga Pilar Sejatera Food Tbk (AISA)
PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (AISA) didirikan pada tanggal 26
Januari 1990 dengan nama PT Asia Intiselera dan mulai beroperasi secara
komersial pada tahun 1990. Kantor pusat AISA berada di Gedung Alun Graha, Jl.
Prof. Dr. Soepomo No. 233 Jakarta. Lokasi pabrik mie kering, biskuit dan permen
terletak di Sragen, Jawa Tengah. Usaha perkebunan kelapa sawit terletak di
beberapa lokasi di Sumatera dan Kalimantan. Usaha pengolahan dan distribusi
beras terletak di Cikarang, Jawa Barat dan Sragen, Jawa Tengah.
Pemegang saham yang memiliki 5% atau lebih saham AISA, antara lain:
PT Tiga Pilar Corpora (16,25%), PT Permata Handrawina Sakti (10,12%), JP
Morgan Chase Bank NA Non-Treaty Clients (10,26%), Primanex Pte, Ltd (7,25%),
Primanex Limited (7,25%), Morgan Stanley & Co. LLC-Client Account (5,52%) dan
Trophy Investor II Ltd (5,01%).
Berdasarkan anggaran dasar perusahaan ruang lingkup kegiatan
perusahaan eliputi usaha bidang perdagangaan. Perindustrian, pertenakan,
perkebunan, pertanian, perikanan dan jasa. Sedangkan kegiatan usaha entitas anak
meliputi hasil industri miedan perdaganggan mie, khususnya mie kering, mie instan
dan bihun, kelapa sawit , pembangkit tenaga listrik, pengolahan dan distribusi beras
Pada tanggal 14 Mei 1997, perusahaan memperoleh penyataan efektif
dan Bersepam-Lk untuk melakukan penawaran Umum saham perdana 45.000.000
saham dengan nilai nominal Rp500,-per saham. Pada tanggal 11 Juni 1997, saham
tersebut telah efektif dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (BEI).
b) PT Wilmar Cahaya Indonesia Tbk (CEKA)
Wilmar Cahaya Indonesia Tbk (sebelumnya Cahaya Kalbar Tbk)
(CEKA) didirikan 03 Februaru 1968 dengan nama CV Tjahaja Kalbar dan
mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1971. Kantor pusat CEKA
terletak di Kawasan Industri Jababeka II, Jl. Industri Selatan 3 Blok GG
No.1, Cikarang, Bekasi 17550, Jawa Barat – Indonesia, sedangkan lokasi

66
pabrik terletak di Kawasan Industri Jababeka, Cikarang, Jawa Barat dan
Pontianak, Kalimantan Barat.
Pemegang saham yang memiliki 5% atau lebih saham Wilmar
Cahaya Indonesia Tbk, adalah PT Sentratama Niaga Indonesia (pengendali)
(87,02%). Wilmar Cahaya Indonesia Tbk merupakan perusahaan dibawah
Grup Wilmar International Limited. Wilmar International Limited adalah
sebuah perusahaan yang mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Singapura.
Pada 10 Juni 1996, CEKA memperoleh pernyataan efektif dari Menteri
Keuangan untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham CEKA
(IPO) kepada masyarakat sebanyak 34.000.000 dengan nilai nominal
Rp500,- per saham dengan harga penawaran Rp1.100,- per saham. Saham-
saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 09
Juli 1996.
c) PT Delta Djakarta Tbk (DLTA)
Delta Djakarta Tbk (DLTA) didirikan tanggal 15 Juni 1970 dan
memulai kegiatan usaha komersialnya pada tahun 1933. Kantor pusat DLTA
dan pabriknya berlokasi di Jalan Inspeksi Tarum Barat, Bekasi Timur – Jawa
Barat. Pabrik “Anker Bir” didirikan pada tahun 1932 dengan nama Archipel
Brouwerij. Dalam perkembangannya, kepemilikan dari pabrik ini telah
mengalami beberapa kali perubahan hingga berbentuk PT Delta Djakarta
pada tahun 1970.
DLTA merupakan salah satu anggota dari San Miguel Group,
Filipina. Induk usaha DLTA adalah San Miguel Malaysia (L) Private Limited,
Malaysia. Sedangkan Induk usaha utama DLTA adalah Top Frontier
Investment Holdings, Inc, berkedudukan di Filipina. Pemegang saham yang
memiliki 5% atau lebih saham Delta Djakarta Tbk, antara lain: San Miguel
67
Malaysia (L) Pte. Ltd (pengendali) (58,33%) dan Pemda DKI Jakarta
(23,34%). Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup
kegiatan DLTA yaitu terutama untuk memproduksi dan menjual bir pilsener
dan bir hitam dengan merek “Anker”, “Carlsberg”, “San Miguel”, “San Mig
Light” dan “Kuda Putih”. DLTA juga memproduksi dan menjual produk
minuman non-alkohol dengan merek “Sodaku”.
Pada tahun 1984, DLTA memperoleh pernyataan efektif dari
Bapepam-LK untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham DLTA
(IPO) kepada masyarakat sebanyak 347.400 dengan nilai nominal Rp1.000,-
per saham dengan harga penawaran Rp2.950,- per saham. Saham-saham
tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 27
Februari 1984.
d) PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP)
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. (dulunya PT. Indofood
Sukses Makmur Tbk, PT Gizindo Primanusantara, PT Indosentra Pelangi,
PT indobiskuit Mandiri Makmur, dan PT Ciptakemas Abadi) (IDX: ICBP)
yang didirikan pada tahun 1990 oleh Sudono Salim dengan nama
Panganjaya Intikusuma, merupakan produsen berbagai jenis makanan dan
minuman yang bermarkas di Jakarta, Indonesia. Perusahaan ini kemudian
diganti dengan nama Indofood pada tahun 1990.
Indofood mengekspor bahan makanannya hingga Australia, Asia,
dan Eropa dan bertransformasi menjadi sebuah perusahaan Total Food
Solutions dengan kegiatan operasional yang mencakup seluruh tahapan
proses produksi makanan, mulai dari produksi dan pengolahan bahan baku
hingga menjadi produk akhir yang tersedia di rak para pedagang eceran.
Sebagai perusahaan perintis makanan, Indofood membawa misi untuk terus

68
berinovasi, focus pada kebutuhan konsumen, memberikan merek besar
dengan kinerja tak tertandingi, memberikan produk berkualitas yang dicintai
oleh konsumen, terus meningkatkan kualitas kehidupan masyarakat
Indonesia, memberikan kontribusi bagi kesejahtraan masyarakat dan
lingkungan secara berkelanjutan, serta terus meningkatkan pendapatan para
pemegang saham.
e) PT Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF)
Pertamakali berdiri dengan nama PT. Panganjaya Intikusuma yang
didasarkan pada akta No. 249 tanggal 15-11-1990 dan diubah kembali
dengam akta No. 171 tanggal 20-6-1991, semuanya dibuat dihadapan
Benny Kristanto, SH, Notaris di Jakarta dan sudah mendapat persetujuan
dari menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan
NO. C2-2915 ht.01.01Th.91 tanggal 12-7-1991, serta telah didaftarkan di
Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dibawah No.579, 580 dan 581 tanggal 5-
8-1991, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 12
tanggal 11-2-1992. Tambahan No.611 Perseroan mengubah namanya yang
semula PT. Panganjaya Intikusuma menjadi PT. Indofood Sukses Makmur,
Berdasarkan keputusan Rapat Umum Luar Biasa Para Pemegang Saham
yang dituangkan dalam akta Risalah Rapat No.51 tanggal 5-2-1994 yang
dibuat oleh Benny Kristianto, SH, Notaris di Jakarta.
Perseroan adalah produsen mie instan yang meliputi pembuatan mie
dan pembuatan bumbu mie instan serta pengolahan gandum menjadi
tepung. Fasilitas produksi untuk produk mi instan terdiri dari 14 pabrik yang
terbesar di Pulau Jawa, Sumatra, Kalimantan dan Sulawesi, sedangkan
untuk bumbu mi instan terdiri dari 3 pabrik di Pulau jawa dan untuk
69
pengolahan gandum terdiri dari 2 pabrik di Jakarta dan Surabaya yang
didukung oleh 1 pabrik kemasan karung tepung di Citereup.
f) PT Multi Bintang Indonesia Tbk (MLBI)
PT Multi Bintang Indonesia Tbk (MLBI) didirikan 03 Juni 1929
dengan nama N.V. Nederlandsch Indische Bierbrouwerijen dan mulai
beroperasi secara komersial pada tahun 1929. Kantor pusat MLBI
berlokasidi Talavera Office Park Lantai 20, Jl. Let.Jend.TB. Simatupang Kav.
22-26, Jakarta 12430, sedangkan pabrik berlokasi di Jln. Daan Mogot
Km.19,Tangerang 15122 dan Jl. Raya Mojosari – Pacet KM. 50, Sampang
Agung, Jawa Timur. MLBI adalah bagian dari Grup Asia Pacific Breweries
dan Heineken, dimana pemegang saham utama adalah Fraser & Neave Ltd.
(Asia Pacific Breweries) dan Heineken N.V. (Heineken). Berdasarkan
Anggaran Dasar perusahaan, ruang lingkup kegiatan MLBI beroperasi
dalam industri bird dan minuman lainnya.
g) PT Mayora Indah Tbk (MYOR)
PT Mayora Indah Tbk merupakan kelompok bisnis yang memproduksi
makanan terkemuka di Indonesia. Mayora Indah telah berkembang menjadi
salah satu perusahaan Fast Moving Consumer Good Industri yang telah
diakui keberadaannya secara global. Terbukti bahwa Mayora Indah telah
menghasilkan berbagai produk berkualitas yang saat ini menjadi merek-
merek terkenal didunia, seperti Kopiko, Dannisa, Astor, Energen, Torabika
dan lain-lain. Perusahaan ini pertama kali didirikan sejak 17 Februari 1997
sebagai sebuah industri biscuit rumah sederhana yang hingga sekarang
mampu berkembang dengan pesat menjadi salah satu kelompok usaha
yang ter-integrasi di Indonesia. Perkembangan perusahaan juga ditorehkan

70
dengan merubah status perusahaan menjadi perusahaan terbuka seiring
dengan pencatatan saham perusahaan untuk pertama kali di Bursa Efek
Jakarta sejak 4 Juli 1990. Pada tahun – tahun berikutnya perusahaan terus
melakukan ekspansi cepat untuk menjadi sebuah perusahaan yang berbasis
ASEAN. Salah satu usahanya yakni mendirikan fasilitas produksi dan
beberapa kantor pemasaran yang terletak di beberapa Negara di Asia
Tenggara.
Dengan inovasi – inovasi terbaru yang dilakukan perusahaan semakin
memperkokoh posisi Mayora di pasar global. Terbukti bahwa Produk –
produk Mayora tidak hanya mampu memenuhi konsumen yang ada di dalam
negeri saja, namun telah menjangkau konsumen luar negeri bahkan hamper
menyebar di seluruh dunia. Hasil ini dapat dicapai berkat dukungan dari
jaringan distribusi yang kuat selain tersedianya fasilitas dengan system
logistic dan pengelolaan gudang yang modern. Selain itu, perusahaaan telah
menerapkan tiga visi utama perusahaan yang menjadi acuan pengelolaan
diantaranya menjadi produsen makanan dan minuman berkualitas yang
dipercaya oleh konsumen baik di pasar domestik dan internasional serta
mengendalikan pangsa pasar yang signifikan dalam setiap kategori ,
memberikan nilai tambah bagi seluruh pemegang saham perusahaan dan
memberikan kontribusi positif terhadap lingkungan dan Negara di mana
perusahaan beroperasi.
h) PT Prashida Aneka Niaga Tbk (PSDN)
Prasidha Aneka Niaga Tbk (PSDN) didirikan tanggal 16 April 1974
dengan nama PT Aneka Bumi Asih dan memulai kegiatan usaha
komersialnya pada tahun 1974. Kantor pusat PSDN terletak di Gedung

71
Plaza Sentral, Lt. 20, Jln. Jend. Sudirman No. 47, Jakarta 12930 dan
pabriknya berlokasi di Jl. Ki Kemas Rindho, Kertapati, Palembang.
Pemegang saham yang memiliki 5% atau lebih saham Prasidha
Aneka Niaga Tbk, antara lain: Innovest Offshore Ventures Ltd (pengendali)
(46,93%), Igianto Joe (18,92%), PT Aneka Bumi Prasidha (9,48%), PT
Aneka Agroprasidha (7,92%) dan Lion Best Holdings Limited (7,77%).
Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan PSDN
adalah bergerak dalam bidang pengolahan dan perdagangan hasil bumi
(karet remah, kopi bubuk dan instan serta kopi biji).
Pada tahun 1994, PSDN memperoleh pernyataan efektif dari
Bapepam-LK untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham PSDN
(IPO) kepada masyarakat sebanyak 30.000.000 dengan nilai nominal
Rp1.000,- per saham dengan harga penawaran Rp3.000,- per saham.
Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (BEI) pada
tanggal 18 Oktober 1994.
i) PT Nippon Indosari Corporindo Tbk (ROTI)
Nippon Indosari Corpindo Tbk (ROTI) (Sari Roti) didirikan 08 Maret
1995 dengan nama PT Nippon Indosari Corporation dan mulai beroperasi
komersial pada tahun 1996. Kantor pusat dan salah satu pabrik ROTI
berkedudukan di Kawasan Industri MM 2100 Jl. Selayar blok A9, Desa
Mekarwangi, Cikarang Barat, Bekasi 17530 – Jawa Barat, dan pabrik lainnya
berlokasi di Kawasan Industri Jababeka Cikarang blok U dan W – Bekasi,
Pasuruan, Semarang, Makassar, Purwakarta, Palembang, Cikande dan
Medan.
Pemegang saham yang memiliki 5% atau lebih saham Nippon
Indosari Corpindo Tbk, antara lain: Indoritel Makmur Internasional Tbk

72
(DNET) (31,50%), Bonlight Investments., Ltd (25,03%) dan Pasco
Shikishima Corporation (8,50%). Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan,
ruang lingkup usaha utama ROTI bergerak di bidang pabrikasi, penjualan
dan distribusi roti (roti tawar, roti manis, roti berlapis, cake dan bread crumb)
dengan merek "Sari Roti". Pendapatan utama ROTI berasal dari penjualan
roti tawar dan roti manis.
Pada tanggal 18 Juni 2010, ROTI memperoleh pernyataan efektif
dari Bapepam-LK untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham
ROTI (IPO) kepada masyarakat sebanyak 151.854.000 dengan nilai nominal
Rp100,- per saham saham dengan harga penawaran Rp1.250,- per saham.
Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (BEI) pada
tanggal 28 Juni 2010.
j) PT Sekar Laut Tbk (SKLT)
Sekar Laut Tbk (SKLT) didirikan 19 Juli 1976 dan mulai beroperasi secara
komersial pada tahun 1976. Kantor pusat SKLT berlokasi di Wisma Nugra Santana,
Lt. 7, Suite 707, Jln. Jend. Sudirman Kav. 7-8, Jakarta 10220 dan Kantor cabang
berlokasi di Jalan Raya Darmo No. 23-25, Surabaya, serta Pabrik berlokasi di Jalan
Jenggolo II/17 Sidoarjo.
Pemegang saham yang memiliki 5% atau lebih saham Sekar Laut Tbk,
antara lain: Omnistar Investment Holding Limited (26,78%), PT Alamiah Sari
(pengendali) (26,16%), Malvina Investment Limited (17,22%), Shadforth Agents
Limited (13,39%) dan Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BBNI) QQ KP2LN
Jakarta III (12,54%).
Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan SKLT
meliputi bidang industri pembuatan kerupuk, saos tomat, sambal, bumbu masak dan
makan ringan serta menjual produknya di dalam negeri maupun di luar negeri.
Produk-produknya dipasarkan dengan merek FINNA. Pada tahun 1993, SKLT

73
memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam-LK untuk melakukan Penawaran
Umum Perdana Saham SKLT (IPO) kepada masyarakat sebanyak 6.000.000
dengan nilai nominal Rp1.000,- per saham dengan harga penawaran Rp4.300,- per
saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (BEI) pada
tanggal 08 September 1993.
k) PT Siantar Top Tbk (STTP)
Siantar Top Tbk (STTP) didirikan tanggal 12 Mei 1987 dan mulai beroperasi
secara komersial pada bulan September 1989. Kantor pusat Siantar Top beralamat
di Jl. Tambak Sawah No. 21-23 Waru, Sidoarjo, dengan pabrik berlokasi di Sidoarjo
(Jawa Timur), Medan (Sumatera Utara), Bekasi (Jawa Barat) dan Makassar
(Sulawesi Selatan). Pemegang saham yang memiliki 5% atau lebih saham Siantar
Top Tbk adalah PT Shindo Tiara Tunggal, dengan persentase kepemilikan sebesar
56,76%.
Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Siantar
Top terutama bergerak dalam bidang industri makanan ringan, yaitu mie (snack
noodle, antara lain: Soba, Spix Mie Goreng, Mie Gemes, Boyki, Tamiku, Wilco,
Fajar, dll), kerupuk (crackers, seperti French Fries 2000, Twistko, Leanet, Opotato,
dll), biskuit dan wafer (Goriorio, Gopotato, Go Malkist, Brio Gopotato, Go Choco
Star, Wafer Stick, Superman, Goriorio Magic, Goriorio Otamtam, dll), dan kembang
gula (candy dengan berbagai macam rasa seperti: DR. Milk, Gaul, Mango, Era Cool,
dll). Selain itu, STTP juga menjalankan usaha percetakan melalui anak usaha (PT
Siantar Megah Jaya).
Pada tanggal 25 Nopember 1996, STTP memperoleh pernyataan efektif
dari BAPEPAM-LK untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham STTP
(IPO) kepada masyarakat sebanyak Rp 27.000.000 saham dengan nilai nominal Rp
1.000,- per saham dan harga penawaran Rp 2.200,- per saham. Saham-saham
tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 16 Desember
1996.
74
l) PT Garudafood Putra Putri Jaya Tbk (GOOD)
PT GarudaFood Putra Putri Jaya adalah perusahaan makanan dan
minuman di bawah kelompok usaha Tudung Group. Selain PT GarudaFood,
Tudung Group juga menaungi perusahaan agribisnis yang bergerak di CPO
(Crude Palm Oil) dan kacang. PT GarudaFood berawal dari PT Tudung,
didirikan di Pati, Jawa Tengah, 1979. Pendiri perusahaan adalah mendiang
Darmo Putro, mantan pejuang yang memilih menekuni dunia usaha setelah
bangsa Indonesia merdeka. Pada awal 1987 PT GarudaFood mulai menjual
hasil produksi kacangnya dengan merek Kacang Garing Garuda, yang kini
dikenal dengan: Kacang Garuda. Kacang Garuda telah meraih berbagai
penghargaan sebagai berikut: Indonesian Customer Satisfaction Award
(ICSA) kategori kacang bermerek delapan kali berturut-turut (2000-2007);
Superbrands (2003); Top Brand for Kids (2004); Indonesian Best Brand
Award (IBBA, 2004-2007); Top Brand (2007-2012).
5.1.2 Visi Dan Misi
Adapun Visi Dan Misi Bursa Efek Indonesia yaitu :
a) Visi
“Menjadi bursa yang kompetitif dengan kredibilitas tingkat dunia”.
b) Misi
“Membangun bursa efek yang mudah diakses dan memfasilitasi mobilisasi
dana jangka panjang, untuk seluruh lini industri dan semua segala bisnis
perusahaan. Tidak hanya di Jakarta tapi di seluruh Indonesia. Tidak hanya
sebagai institusi, tapi juga bagi individu yang memenuhi kualifikasi
mendapatkan pemerataan melalui pemilikan. Serta meningkatkan reputasi
Bursa Efek Indonesia, melalui pemberian layanan yang berkualitas dan

75
konsisten kepada seluruh stakeholders perusahaan.
5.1.3 Logo Bursa Efek Indonesia
Logo dari bursa edek Indonesia dihadirkan dengan tujuan sebagai daya
ingat masyarakat akan lambang dari bursa efek Indonesia itu sendiri Adapun
logo bursa efek Indonesia antara lain sebagai berikut :
Gambar 5.1
Logo Bursa Efek Indonesia
Sumber : www.idx.co,id
5.1.4 Struktur Organisasi
Struktur organisasi beserta uraian tugasnya dibutuhkan oleh setiap
organisasi, untuk memberi arah kepada organisasi tersebut sehingga semua
kegiatan dapat berjalan dengan baik dan mencapai tujuan yang telah ditetapkan.
Struktur organisasi yang baik adalah struktur organisasi yang menggambarkan
dengan jelas wewenang dan tanggung jawab serta fungsi dari setiap bagian
yang ada dalam organisasi tersebut. Dalam struktur organisasi Bursa Efek
Indonesia kedudukan tertinggi adalah Dewan Komisaris yang selanjutnya
membawahi para Dewan Direksi. Dewan Direksi terbagi atas 7 bagian, yaitu
Direktur Utama, Direktur Penilaian Perusahaan, Direktur Perdagangan dan

76
Pengaturan Anggota Bursa, Direktur Pengawasan Transaksi dan Kepatuhan,
Direktur Pengembangan, Direktur Teknologi Informasi & Manajemen Risiko, dan
Direktur Keuangan dan Sumber Daya Manusia.
Agar perusahaan dapat berjalan lancar sebagaimana yang diharapkan
yaitu adanya struktur organisasi yang baik serta cukup luas untuk menerangkan
dengan sebaik-baiknya keadaan perusahaan tersebut.Untuk itu perlu adanya
pembagian tugas, wewenang serta tanggung jawab agar setiap karyawan dalam
perusahaan dapat mengetahui dengan jelas apa yang menjadi tanggung
jawabnya. Juga merupakan salah satu persyaratan yang dapat mendorong suatu
kerja sama yang baik bagi karyawan perusahaan dalam melakukan tugas
perusahaan.
Gambar 5.2
Struktur Organisasi Bursa Efek Indonesia
1) Dewan Komisaris
2) Dewan Direktur, terdiri dari:

77
a) Direktur Utama, yang secara langsung membawahi Direktur
Pemeriksaan, Direktur Operasi, Divisi Komunikasi, Divisi sekretaris
perusahaan, Peneliti Senior.
b) Direktur Pemeriksaan, yang membawahi empat divisi berikut ini:
1) Divisi pengawasan
2) Divisi Umum
3) Divisi pemeriksaan Anggota Bursa
4) Divisi Pemeriksaan Internal
c) Direktur Operasi, membawahi Direktur pencatatan, Direktur
perdagangan, Direktur keanggotaan dan Direktur Administrasi.
d) Direktur Pencatatan, membawahi dua divisi yaitu;
1) Divisi Pencatatan Sektor pabrikan
2) Divisi Pencatatan Sektor Jasa
e) Direktur perdagangan, membawahi dua divisi:
1) Divisi perdagangan
2) Divisi Riset dan Pembangunan
f) Direktur Administrasi, membawahi empat divisi yaitu:
1) Divisi Keuangan
2) Divisi Umum
3) Divisi Sumber Daya manusia
4) Divisi Teknilogi Informasi
g) Divisi Komunikasi Perusahaan
h) Sekretaris Perusahaan
i) Peneliti Senior
a. Uraian Tugas Dan Tanggung Jawab Direksi

78
1) Direktur Utama, bertanggung jawab atas koordinasi kegiatan di Bursa
Efek terutama yang berkaitan dengan kegiatan hubungan
masyarakat.
2) Direktur Operasi, bertanggung jawab terhadap pelaksana
pengawasan dan koordinasi kegiatan sehari-hari dari Direktur
perdagangan, Direktur Keanggotaan, Direktur Pencatatan dan
Direktur Administrasi serta melaporkan kepada Direktur Utama.
3) Direktur Pemeriksaan, bertanggung jawab untuk melakukan
pengawasan kegiatan kesatuan Pemeriksa Bursa Efek sebagaimana
diatur dalam pasal 12 Undang-undang Nomor 8 tahun 1995 tentang
Pasar Modal, melakukan pengawasan kegiatan perdagangan di
Bursa, memberikan pendapat hukum atas peraturan dan perikatan
dengan pihak ketiga dari aspek Hukum Bursa dan melaporkan
kepada Direktur Utama, Komisaris utama dan Bapepam.
4) Direktur Perdagangan, bertanggung jawab atas pembuatan
pertaturan- peraturan perdagangan, kliring dan penyelesaian
transaksi Bursa, terselenggaranya perdagangan termasuk pelaksana
kegiatan riset dan pengembangan Bursa Efek, dan melaporkan
kepada Direktur Operasi.
5) Direktur Keanggotaan, bertanggung jawab atas pembuatan peraturan
mengenai persyaratan keanggotaan, kewajiban pelaporan
keanggotaan, mengawasi anggota serta mengelolah pelatihan dan
pendidikan anggota dan melaporkan kepada Direktur Operasi.
6) Direktur Pencatatan, bertanggung jawab atas peraturan pencatatan
dan delisting efek, emiten yang tercatat di Bursa dan Biro

79
Administrasi Efek, mengkoordinasikan dan mengawasi corporate
action dan mengelola pelatihan dan pendidikan pada perusahaan
yang tercatat dan Biro Administrasi efek, dan melaporkan kepada
Direktur Operasi.
7) Direktur Administrasi, bertanggung jawab atas administrasi dan
perencanaan keuangan, pengendaliuan anggaran tahunan, dan
administrasi sumber daya manusia, pengelolaan teknologi informasi
dan administrasi gedung dan peralatan Bursa Efek serta melaporkan
kepada Direktur Operasi.
5.2 Deskripsi Variabel Penelitian
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah laporan yang diambil di
bursa efek Indonesia. Menurut (Anwar, 2013, p. 95) cara pengambilan sampel
tipe ini disebut pula dengan judgement sampling, yaitu pengambilan sampel
yang didasarkan pada pertimbangan tertentu. Sampel yang akan digunakan
untuk penelitian ini adalah data laporan keuangan tahunan periode pengamatan
dari tahun 2017-2021 dengan pertimbangan bahwa selama periode pengamatan
tersebut Bursa Efek Indonesia (BEI) telah mengalami market bearish dan market
bullish karena dipengaruhi oleh berbagai faktor sehingga sangat sesuai dengan
tujuan peneliti.. Berdasarkan kriteria tersebut, diperoleh data tahunan dengan
sampel sebanyak 60. Berikut data laporan keuangan berdasarkan variabel yang
ada dalam penelitian ini :
5.2.1 Ukuran Perusahaan
Dalam skala usaha terdapat berbagai ukuran perusahaan yang berbeda,
dari perusahaan kecil sampai dengan perusahaan besar perbedaan tersebut
tergantung pada investasi yang ditanamkan. Apapun ukuran perusahaannya

80
tujuan yang ingin dicapai tetap sama yaitu suatu perusahaan didirikan adalah
untuk menghasilkan laba bagi pemiliknya. Menurut Riyanto (2013:313), ukuran
perusahaan adalah sebagai berikut: “Ukuran perusahaan adalah besar kecilnya
perusahaan dilihat dari besarnya nilai equity, nilai penjualan atau nilai aktiva”.
Perkembangan Ukuran Perusahaan dapat dilihat pada tabel 5.1 :

81
Tabel 5.1
Perkembangan Ukuran Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur
Periode 2017-2021
No Kode Perusahaan 2017 2018 2019 2020 2021

1 AISA 14.50 14.41 14.44 14.51 14.38
2 CEKA 27.96 27.79 27.96 28.08 28.16
3 DLTA 21.02 21.08 21.08 20.93 20.99
4 ICBP 17.27 17.35 17.47 18.46 18.59
5 INDF 18.29 18.39 18.38 18.91 19.00
6 MLBI 14.74 14.88 14.88 14.88 14.89
7 MYOR 30.33 30.50 30.58 30.62 30.62
8 PSDN 27.18 27.27 27.36 27.36 27.29
9 ROTI 29.15 29.11 29.17 29.12 29.06
10 SKLT 27.18 27.34 27.40 27.37 27.51
11 STTP 28.48 28.60 28.69 28.87 29.00
12 GOOD 28.90 29.07 29.25 29.53 29.54
Sumber : Data Diolah, 2022
Dimana Perkembangan ukuran perusahaan di proxykan dengan
logaritma natural dikalikan total assets. Dimana perkembangan ukuran
perusahaan cukup baik dimana nilai ukuran perusahaan tertinggi terjadi pada
PT. Mayora Indah Tbk sebesar 30,62% mengingat perusahaan tersebutt salah
satu perusahaan besar dan memberi kontribusi perekonomian pada perusahaan
manufaktur sub sector makanan dan minuman dan yang terendah pada
perusahaan PT. Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk sebesar 14,41%.Pada dasarnya
ukuran perusahaan menunjukkan total aset perusahaan, jika nilai ukuran
perusahaan tinggi maka semakin besar aktiva yang bisa dijadikan jaminan
perusahaan untuk memperoleh hutang maka ada modal perusahaan untuk
meningkatkan kinerja dan laba perusahaan yang otomatis meningkatkan nilai
perusahaan.
5.2.2 Leverage
Leverage merupakan tingkat kemampuan perusahaan dalam

82
menggunakan aset atau modal yang memiliki biaya tetap (hutang atau saham)
dalam rangka mewujudkan tujuan perusahaan untuk memaksimalkan nilai
perusahaan yang bersangkutan. Diharapkan setelah perusahaan menerapkan
leverage ini, tingkat kekayaan perusahaan juga ikut meningkat. Permasalahan
leverage akan selalu dihadapi oleh perusahaan.
Menurut Lukman Syamsuddin (2011:89)“Leverage adalah kemampuan
perusahaan untuk mengunakan aset atau dana yang mempunyai biaya tetap
(fixed cost asets or funds) untuk memperbesar tingkat penghasilan (return) bagi
pemilik perusahaan”. Kebijakan leverage timbul jika perusahaan dalam
membiayai kegiatan operasionalnya menggunakan dana pinjaman atau dana
yang mempunyai beban tetap seperti beban bunga. Tujuan perusahaan
mengambil kebijakan leverage yaitu dalam rangka meningkatkan dan
memaksimalkan kekayaan dari pemilik perusahaan itu sendiri. Leverage selalu
berurusan dengan biaya tetap operasi maupun biaya finansial. Biaya tetap
operasi adalah biaya yang harus dikeluarkan oleh perusahaan karena
mengadakan kegiatan investasi, baik itu investasi perlengkapan, peralatan
ataupun juga investasi jangka panjang.
Berikut ini adalah tabel leverage yang diambil dari data yang terlampir
dari perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun
2017-2021 sebagai berikut :
Tabel 5.2
Perkembangan Rasio Leverage Pada Perusahaan Manufaktur Periode 2017-
2021

1 AISA 1.59 1.53 2.13 1.43 1.15
2 CEKA 0.54 0.20 0.23 0.24 0.22
3 DLTA 0.17 1.19 1.18 1.20 0.30
83
4 ICBP 0.56 0.93 0.45 1.06 1.16

5 INDF 0.88 0.93 0.77 1.06 1.07
6 MLBI 1.36 1.47 1.53 1.03 1.66
7 MYOR 1.03 1.06 0.92 0.75 0.75
8 PSDN 1.49 1.87 3.34 5.37 13.55
9 ROTI 0.62 0.51 0.51 0.38 0.47
10 SKLT 1.07 1.20 1.08 0.90 0.64
11 STTP 0.69 0.60 0.34 0.29 1.00
12 GOOD 1.83 0.92 0.83 1.26 1.23
Dimana Perkembangan leverage di ukur dengan menggunaka rasio debt
to equity ratio dengan membagi antara total hutang dengan total ekuitas. Pada
Tabel 5.2 dimana tiap tahun mengalami fluktuatif yang dapat diartikan
mengalami kenaikan maupun penurunan. Serta rata-rata DER terendah terjadi
pada perusahaan DLTA sebesar sebesar 0,17% pada tahun 2017 dan tertinggi
terjadi pada perusahaan PSDN sebesar 13,55% pada tahun 2021.
Perusahaan yang memiliki Debt to Equity Ratio (DER) yang tinggi
mencerminkan risiko keuangan perusahaan tersebut semakin besar karena
utang akan menimbulkan keterikatan yang tetap bagi perusahaan berupa
kewajiban untuk membayar beban bunga beserta cicilan kewajiban pokok secara
periodik, dibandingkan dengan perusahaan yang rasio Debt to Equity Ratio
(DER)nya lebih rendah.
5.2.3 Deksirpsi Data Variabel Profitabilitas
Profitabilitas suatu perusahaan menunjukkan perbandingan antara laba
dengan aktiva atau modal yang menghasilkan laba tersebut. Dengan kata lain,
profitabilitas adalah kemampuan suatu perusahaan untuk mencapai laba.
Profitabilitas suatu perusahaan akan mempengaruhi kebijakan para investor
atas investasi yang dilakukan. Kemampuan peurusahaan untuk menghasilkan
laba akan dapat menarik para investor untuk menanamkan dananya guna
84
memperluas usahanya, sebaliknya tingkat profitabilitas yang rendah akan
menyebabkan para investor menarik dananya. Sedangkan bagi perusahaan itu
sendiri profitabilitas dapat digunakan sebagai evaluasi atas efektivitas
pengelolaan badan usaha tersebut.
Adapun profitabilitas diukur dengan menggunakan rasio return on asset.
Return On Asset (ROA) juga digunakan untuk menilai sejauh mana investasi
yang telah ditanamkan mampu memberikan pengembalian keuntungan sesuai
dengan yang diharapkan. Dan investasi tersebut sebenarnya sama dengan
asset perusahaan yang ditanamkan atau ditetapkan.
Adapun perkembangan Return On Assets Perusahaan Manufaktur Sub
sector makanan dan minuman Periode 2017-2021 dapat dilihat pada table
berikut ini :
Tabel 5.3
Perkembangan Rasio Profitabilitas Pada Perusahaan Manufaktur
Periode 2017-2021

1 AISA 62.28 5.67 86.36 60.00 0.50
2 CEKA 7.71 3.52 15.47 11.61 11.02
3 DLTA 20.87 22.82 21.89 9.68 14.36
4 ICBP 11.21 14.44 13.85 7.16 6.69
5 INDF 5.85 5.14 6.14 5.36 6.25
6 MLBI 52.67 42.39 41.63 9.82 22.79
7 MYOR 10.93 10.01 10.71 10.61 6.08
8 PSDN 8.40 6.68 3.37 6.83 11.45
9 ROTI 2.97 2.89 5.05 3.79 6.71
10 SKLT 3.61 4.28 5.68 5.49 9.51
11 STTP 9.22 9.69 16.75 18.13 15.76
12 GOOD 11.94 10.22 8.61 3.67 7.28
Return On assets digunakan untuk melihat sejauh mana investasi yang
ditanamkan, biasanya para investor melihat dari persentase ROA sebelum

85
memutuskan berinvestasi. Pada table 5.4 menjelaskan perkembangan Return
On Assets dengan data tahunan dimana nilai persentase roa tertinggi terjadi
pada perusahaan AISA pada tahun 2019 sebesar 86,36% dan persentase roa
terendah terjadi pada perusahaan AISA pada tahun 2021 sebesar 0,50%
Semakin tinggi rasio ini maka semakin baik produktivitas asset dalam
memperoleh keuntungan bersih. Hal ini selanjutnya akan meningkatkan daya
tarik perusahaan kepada investor. Peningkatan daya tarik perusahaan
menjadikan perusahaan tersebut semakin diminati oleh investor, karena tingkat
pengembalian atau deviden akan semakin besar. Hal ini juga akan berdampak
pada harga saham dari perusahaan tersebut di pasar modal yang akan semakin
meningkat sehingga ROA akan berpengaruh terhadap harga saham perusahaan.
Angka ROA dapat dikatakan baik apabila > 2% Semakin besar ROA, semakin
besar pula tingkat keuntungan yang dicapai oleh perusahaan tersebut dan
semakin baik pula posisi perusahaan tersebut dari segi penggunaan asse
5.2.4 Dekripsi Data Tax Avoidance
Menurut Suandy (2011: 21) penghindaran pajak (tax avoidance) adalah
usaha pengurangan pajak secara legal yang dilakukan dengan cara
memanfaatkan ketentuan-ketentuan di bidang perpajakan secara optimal seperti
pengecualian dan pemotongan-pemotongan yang diperkenankan maupun
manfaat yang belum diatur dan kelemahan-kelemahan yang ada dalam
peraturan perpajakan yang berlaku.
Adapun perkembangan rasio tax avoidance pada perusahaan
manufaktur dapat dilihat pada table berikut :

86
Tabel 5.4
Perkembangan Tax Avoidance Pada Perusahaan Manufaktur
Periode 2017-2021

1 AISA 0.31 0.44 0.17 0.19 0.40
2 CEKA 0.25 0.25 0.24 0.22 0.21
3 DLTA 0.24 0.23 0.23 0.32 0.17
4 ICBP 0.32 0.28 0.28 0.26 0.20
5 INDF 0.33 0.33 0.33 0.30 0.22
6 MLBI 0.26 0.27 0.26 0.28 0.24
7 MYOR 0.25 0.26 0.25 0.22 0.22
8 PSDN 1.09 1.14 6.93 0.57 0.18
9 ROTI 0.27 0.32 0.32 0.05 0.25
10 SKLT 0.18 0.19 0.21 0.24 0.17
11 STTP 0.25 0.21 0.21 0.19 0.19
12 GOOD 0.25 0.27 0.25 0.28 0.22
Tax Avoidance dapat diukur dengan melakukan pembagian antara
pembayaran pajak dibagi laba sebelum pajak. Pada Tabel 5.4 dimana
menjelaskan perkembangan tax avoidance periode 2018-2021. Semakin tinggi
tingkat presentase CETR yaitu mendekati tarif pajak penghasilan badan sebesar
25% mengindikasikan bahwa semakin rendah tingkat tax avoidance perusahaan.
Perhitungan CETR berdasarkan asumsi bahwa tidak ada utang pajak
penghasilan baik di awal periode maupun akhir periode pelaporan keuangan.
5.3 Analisis Data
5.3.1 Analisis Statistik Deskripstif
Berikut ini data penelitian berupa data tabulasi ukuran perusahaan,
leverage, profitabilitas dan tax avoidance yang diperoleh dari laporan keuangan
perusahaan manufaktur periode 2017-2021 yang terdaftar di Bursa Efek

87
Indonesia dapat dilihat pada table berikut :
Tabel 5.5
Hasil Uji Statistik Deskriptif
Descriptive Statistics
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
Ukuran Perusahaan 60 14.38 30.62 23.9187 5.88379

Leverage 60 .17 13.55 1.2620 1.79604
Profitabilitas 60 .50 86.36 14.1912 16.15358
Tax Avoidance 60 .05 6.93 .3943 .87507
Valid N (listwise) 60
Dari data diatas dapat dijelaskan bahwa:
a. Nilai rata-rata Ukuran Perusahaan sebesar 23,9187 dan jumlah data adalah
60. Nilai tertinggi ukuran perusahaan sebesar 30,62 dan nilai terendah
sebesar 14,38
b. Nilai rata-rata Leverage sebesar 1,2620 dan jumlah data adalah 60. Nilai
tertinggi leverage sebesar 13,55 dan nilai terendah sebesar 0,17.
c. Nilai rata-rata Profitabilitas sebesar 14,1912 dan jumlah data adalah 60. Nilai
tertinggi profitabilitas sebesar 86,36 dan nilai terendah sebesar 0,50.
d. Nilai rata-rata Tax Avoidance sebesar 0,3943 dan jumlah data adalah 60.
Nilai tertinggi tax avoidance sebesar 6,93 dan nilai terendah sebesar 0,05.
5.3.2 Persyaratan Analisis
Berdasarkan data sekunder yang telah disajikan maka data kualitatif
sekunder tersebut dijadikan data bentuk kuantitatif berdasarkan kriteria yang
sudah ditetapkan sebelumnya. Adapun data kuantitatif tersebut merupakan data
mentah dari masing-masing variabel dalam penelitan ini. Dalam bagian ini, data-
88
data yang telah dideskripsikan dari data-data sebelumnya yang merupakan
deskripsi data akan dianalisis. Analisis data dalam penelitian ini menggunakan
Structural Equation Model Partial Least Square (SEM-PLS). Sebagai alternaitf
covariance based SEM, pendekatan variance based atau component based
dengan PLS berorientasi analisis bergeser dari menguji model kausalitas/teori ke
component based predictive model (Ghozali, 2016) PLS merupakan metode
analisis yang powerfull oleh karena tidak didasarkan banyak asumsi dan data
tidak harus berdistribusi normal multivariate (indikator dengan skala kategori,
ordinal, interval sampai ratio dapat digunakan pada model yang sama).
Pengujian model struktural dalam PLS dilakukan dengan bantuan software
Smart PLS ver. 3 for Windows.
Berikut adalah hasil model struktural yang dibentuk dari perumusan
masalah:
Gambar 5.3
Hasil Model Struktural PLS
Sumber : PLS Versi 4.00 Data Diolah, 2022

89
Ada dua tahapan kelompok untuk menganalisis SEM-PLS yaitu analisis
model pengukuran (outer model), yakni (a) validitas konvergen (convergent
validity); (b) realibilitas dan validitas konstruk (construct reliability and validity);
dan (c) validitas diskriminan (discriminant validity) serta analisis model struktural
(inner model), yakni (a) koefisien determinasi (r-square); (b) f-square; dan (c)
pengujian hipotesis (Hair, Hult, Ringle, & Sarstedt, 2014).
Untuk menguji pengaruh variabel intervening dapat menggunakan
metode analisis jalur. Analisis jalur merupakan perluasan dari analisis regresi
untuk menilai hubungan kausalitas antar variabel yang telah ditetapkan
sebelumnya berdasarkan teori. Analisis jalur sendiri tidak dapat menentukan
hubungan sebab akibat dan juga tidak dapat digunakan sebagai substitusi bagi
peneliti untuk melihat hubungan kausalitas antar variabel. Hubungan kausalitas
dibentuk dengan model berdasarkan pada landasan teoritis. Analisis jalur
menentukan pola hubungan antara tiga variabel atau lebih dan dapat digunakan
untuk mengkonfirmasi atau menolak hipotesis kausalitas imajiner (Imam Ghozali,
2013). Dengan adanya model yang sudah fit maka pengujian parameter
sebagaimana yang dihipotesiskan dapat diinterpretasikan. Hasil pengujian
parameter diperoleh sebagai berikut :

90
Tabel 5.6
Regression Weight Model Jalur
T Statistik
Standar
Sampel Rata-rata (| P
Deviasi
Asli (O) Sampel (M) O/STDEV Values
(STDEV)
|)
Ukuran Perusahaan ->
0.449 -0.420 0.142 3.160 0.002
Profitabilitas
Leverage ->
0.067 0.147 0.180 0.374 0.709
Profitabilitas
0.076 0.075 0.146 0.523 0.601
Tax Avoidance
Leverage -> Tax
0.161 0.290 0.256 0.628 0.530
Avoidance
Profitabilitas -> Tax
Avoidance -0.118 -0.194 0.098 1.196 0.232
Sumber : PLS Versi 4.00
Model persamaan struktural berdasarkan hasil tersebut dapat ditulis sebagai
berikut: ROA = 0,449 UP + 0,067 LEV + z
CETR = 0,076 UP +0,161 LEV + (-0,118) ROA + z1
Berdasarkan persamaan tersebut dapat dijelaskan sebagai berikut :
a. Hubungan koefisien ukuran perusahaan terhadap tax profitabilitas diperoleh
sebesar 0,449. Hal ini berarti bahwa tingkat semakin tinggi ukuran
perusahaan maka akan berpotensi menurunkan profitabilitas.
b. Hubungan koefisien leverage terhadap tax profitabilitas diperoleh sebesar
0,067. Hal ini berarti bahwa Ketika leverage yang diukur menggunakan debt
to equity ratio mengalami peningkatan dari perusahaan akan berpotensi
meningkatkan profitabilitas
c. Hubungan ukuran perusahaan terhadap tax avoidance diperoleh sebesar
0,076. Hal ini berarti bahwa peningkatan persentase total assets dikalikan
logaritma natural dari perusahaan berpotensi meningkatkan tax avoidance.
d. Hubungan leverage terhadap tax avoidance diperoleh sebesar 0,161. Hal ini
91
berarti bahwa peningkatan leverage dari perusahaan dapat berpotensi
meningkatkan tax avoidance.
e. Hubungan profitabilitas terhadap tax avoidance diperoleh sebesar -0,118. Hal
ini berarti bahwa peningkatan profitabilitas dapat berpotensi menurunkan tax
avoidance.
5.4 Analisis Partial Least Square
5.4.1 Analisis Model Pengukuran/Measurement Model Analysis (Outer Model)
Analisis model pengukuran/measurement model analysis (outer model)
menggunakan 2 pengujian, antara lain: (1) Construct reliability and validity dan
(2) Discriminant validity berikut ini hasil pengujiannya
a) Composite Reliability
Validitas dan reliabilitas konstruk adalah pengujian untuk mengukur kehandalan
suantu konstruk. Kehandalan skor konstruk harus cukup tinggi. Kriteria
composite reliability adalah > 0.6 (Juliandi, 2018).
Tabel 5.7
Composite Reliability
Cronbach's alpha rho_A Reliabilitas komposit

Ukuran Perusahaan 1.000 1.000 1.000
Leverage 1.000 1.000 1.000
Tax Avoidance 1.000 1.000 1.000
Profitabilitas 1.000 1.000 1.000
Kesimpulan pengujian composite reliability adalah sebagai berikut :
1) Variabel Ukuran perusahaan (X1) adalah reliable, karena nilai composite
reliability ukuran perusahaan (X1) adalah 1,000>0.6
2) Variabel leverage (X2) adalah reliable, karena nilai composite reliability
leverage (X2) adalah 1,000>0.6

92
3) Variabel tax avoidance (Z) adalah reliable, karena nilai composite reliability
profitabilitas (Z) adalah 1,000>0.6
4) Variabel profitabilitas (Y) adalah reliable, karena nilai composite reliability tax
avoidance (Y) adalah 1,000>0.6
b) Discriminant Validity
Discriminant validity adalah sejauh mana suatu konstruk benar-benar
berbeda dari konstruksi lain (konstruk adalah unik). Kriteria pengukuran
terbaru yang terbaik adalah melihat nilai Heretroit-Monotrait Ratio (HTMT).
Jika nilai HTMT < 0.90 maka suatu konstruk memiliki validitas diskriminan
yang baik (Juliandi, 2018).
Tabel 5.8
Heretroit-Monotoroit Ratio (HTMT)
Leverag Profitabilita Tax Ukuran

e s Avoidance Perusahaan
Leverage
Profitabilitas 0.051
Tax Avoidance 0.161 0.123
Ukuran
0.001 0.457 0.076
Perusahaan
Kesimpulan pengujian Heretroit-Monotrait Ratio (HTMT) adalah sebagai
berikut :
1) Variabel X1 (Ukuran Perusahaan) terhadap X2 (Leverage) memiliki Heretroit-
Monotrait Ratio 0,0001 artinya validitas discriminant baik, atau benar-benar
berbeda dari konstruksi lain (konstruk adalah unik)
2) Variabel Y (Profitabilitas) terhadap X2 (Leverage) memiliki Heretroit-Monotrait
Ratio 0,051 artinya validitas discriminant baik, atau benar-benar berbeda dari
konstruksi lain (konstruk adalah unik)

93
3) Variabel Z (Tax Avoidance) terhadap Y (Profitabilitas) memiliki Heretroit-
4) Variabel Y (Tax Avoidance) terhadap Z (Profitabilitas) memiliki Heretroit-
5) Variabel X1 (Ukuran Perusahaan) terhadap Z (profitabilitas) memiliki
Heretroit-Monotrait Ratio -0,517 artinya validitas discriminant baik, atau
benar-benar berbeda dari konstruksi lain (konstruk adalah unik)
6) Variabel X1 (Ukuran Perusahaan) terhadap Y (Tax Avoidance) memiliki
Heretroit-Monotrait Ratio 0,076 artinya validitas discriminant baik, atau benar-
benar berbeda dari konstruksi lain (konstruk adalah unik)
5.4.2. Analisis Model Struktural (Inner Model)
Analisis model struktural bertujuan untuk menganalisis hipotesis
penelitian. Minimal ada dua bagian yang perlu di analisis didalam model ini,
yaitu: koefisien determinasi (R-Square) R-square adalah ukuran proporsi variasi
nilai yang dipengaruhi (endogen) yang dapat dijelaskan oleh variabel yang
mempengaruhinya (eksogen) ini berguna untuk memprediksi apakah model
adalah baik/buruk. Hasil r-square untuk variabel laten endogen sebesar 0,75
mengindikasikan bahwa model tersebut adalah substansial (baik); 0,50
mengindikasikan bahwa model tersebut adalah moderat (sedang) dan 0,25
mengindikasikan bahwa model tersebut adalah lemah (buruk).

94
Tabel 5.9
Hasil Uji R-Square
R-square Adjusted R-square

Profitabilitas 0.271 0.245
Tax Avoidance 0.043 -0.009
Dari tabel 5.7 di atas diketahui bahwa pengaruh variabel independen
terhadap profitabilitas sebesar 0,271 atau sebesar 27,1% sedangkan sisanya
sebesar 72.9% dipengaruhi oleh variabel yang diteliti pada penelitian kali ini.
Sedangkan besaran pengaruh variabel independen terhadap tax avoidance
sebesar 0,043 atau sebesar 4,3% sehingga dapat diartikan variabel independen
memberikan kontribusi pengaruh sebesar 4,3%.
5.5 Uji Hipotesis
Pengujian ini adalah untuk menentukan koefisien jalur dari model struktural.
Tujuannya adalah menguji signifikansi semua hubungan atau pengujian
hipotesis.
5.5.1 Pengujian Secara Langsung
Adapun pengaruh langsung diantara variabel bebas dan variabel terikat
pada penelitian ini dapat dikemukakan adalah sebagai berikut :
Tabel 5.10
Path Coefficient
T Statistik
Standar
Deviasi
(STDEV)
|)
0.449 -0.420 0.142 3.160 0.002
Profitabilitas
Leverage ->
0.067 0.147 0.180 0.374 0.709
Profitabilitas
0.076 0.075 0.146 0.523 0.601
Tax Avoidance
95
Leverage -> Tax

0.161 0.290 0.256 0.628 0.530
Avoidance
Avoidance -0.118 -0.194 0.098 1.196 0.232
Berdasarkan Tabel 5.10 di atas, dapat dinyatakan bahwa pengujian
hipotesis adalah sebagai berikut:
a) Pengaruh ukuran perusahaan terhadap profitabilitas mempunyai koefisien
jalur sebesar 0,449. Pengaruh tersebut mempunyai nilai probabilitas (p-
values) sebesar 0,002 < 0,05, berarti dapat disimpulkan bahwa ukuran
perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas pada
perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
b) Pengaruh leverage terhadap profitabilitas mempunyai koefisien jalur sebesar
0,067. Pengaruh tersebut mempunyai nilai probabilitas (p-values) sebesar
0,709> 0,05, berarti dapat disimpulkan bahwa leverage berpengaruh positif
dan tidak signifikan terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
c) Pengaruh ukuran perusahaan terhadap tax avoidance mempunyai koefisien
jalur sebesar 0,076 Pengaruh tersebut mempunyai nilai probabilitas (p-
values) sebesar 0,601 > 0,05, berarti dapat disimpulkan bahwa ukuran
perusahaan berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap tax avoidance
pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
d) Pengaruh leverage terhadap tax avoidance mempunyai koefisien jalur
sebesar 0,161. Pengaruh tersebut mempunyai nilai probabilitas (p-values)
sebesar 0,530 > 0,05, berarti dapat disimpulkan bahwa leverage
berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap profitabilitas pada
e) Pengaruh profitabilitas terhadap tax avoidance mempunyai koefisien jalur

96
sebesar -0,118. Pengaruh tersebut mempunyai nilai probabilitas (p-values)
sebesar 0,232 > 0,05, berarti dapat disimpulkan bahwa profitabilitas
berpengaruh negative dan tidak signifikan terhadap tax avoidance pada
5.5.2 Pengujian Secara Tidak Langsung
Adapun pengaruh tidak langsung diantara variabel bebas dan variabel terikat
pada penelitian ini dapat dikemukakan adalah sebagai berikut :
Tabel 5.11
Specific Indirect Effects
Rata-
Standar T Statistik
rata
Sampel Asli (O) Deviasi (| O/STDEV P Values
Sampel
(STDEV) |)
(M)
Tax Avoidance -> -0.008 -0.013 0.068 0.112 0.911
Profitabilitas
Leverage -> Tax
Avoidance -> -0.016 -0.086 0.142 0.113 0.910
Profitabilitas
Berdasarkan Tabel 5.11 di atas, dapat dinyatakan bahwa pengujian hipotesis
adalah sebagai berikut:
a) Pengaruh Ukuran perusahaan terhadap profitabilitas melalui tax avoidance
mempunyai koefisien jalur sebesar -0,008. Pengaruh tersebut mempunyai
nilai probabilitas (p-values) sebesar 0,911 > 0,05, berarti dapat disimpulkan
bahwa ukuran perusahaan melalui tax avoidance berpengaruh nagetif dan
tidak signifikan terhadap profitabilitas pada perusahaan manufaktur yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
b) Pengaruh leverage terhadap profitabilitas melalui tax avoidance mempunyai
koefisien jalur sebesar -0,016. Pengaruh tersebut mempunyai nilai
probabilitas (p-values) sebesar 0,910 > 0,05, berarti dapat disimpulkan

97
bahwa leverage melalui tax avoidance berpengaruh negatif dan tidak
signifikan terhadap profitabilitas pada perusahaan manufaktur yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia

BAB VI
PEMBAHASAN
6.1 Pembahasan
Hasil temuan dalam penelitian ini adalah mengenai hasil temuan
penelitian ini terhadap kesesuaian teori, pendapat maupun penelitian terdahulu
yang telah dikemukakan hasil penelitian sebelumnya serta pola perilaku yang
harus dilakukan untuk mengatasi hal-hal tersebut. Berikut ini ada tiga bagian
utama yang akan dibahas dalam analisis hasil temuan penelitian ini, yaitu
sebagai berikut:
6.1.1 Pengaruh Firm Size Terhadap Profitabilitas
Berdasarkan penelitian yang diperoleh mengenai firm size terhadap
profitabilitas hasil uji hipotesis secara langsung mempunyai koefisien jalur
sebesar 0,449. Pengaruh tersebut mempunyai nilai probabilitas (p-values)
sebesar 0,002 < 0,05, berarti dapat disimpulkan bahwa firm size berpengaruh
positif dan signifikan terhadap profitabilitas pada perusahaan manufaktur yang
Hasil penelitian ini sesuai dengan teori critical resource yang
menekankan pada pengendalian oleh pemilik perusahaan terhadap sumber daya
perusahaan seperti aset, teknologi, kekayaan intelektual sebagai faktor-faktor
yang menentukan ukuran perusahaan. Menurut Pervan dan Visic (2012),
perusahaan dengan sumber daya yang besar akan mampu meningkatkan
profitabilitasnya melalui penjualan produknya, hal ini dikarenakan perusahaan
tersebut lebih mampu memproduksi produk dengan jumlah yang besar dan biaya
yang lebih kecil. Dengan begitu, penjualan lebih dapat dimaksimalkan sehingga
97
99
perusahaan besar mempunyai tingkat profitabilitas yang tinggi. Semakin besar
ukuran perusahaan, berarti aset yang dimiliki perusahaan pun semakin besar
dan dana yang dibutuhkan perusahaan untuk mempertahankan kegiatan
operasionalnya pun semakin banyak.
Hasil Penelitian ini juga sesuai dengan penelitian terdahulu, yaitu
penelitian Sunarto & Prasetyo (2010) yang menunjukkan ukuran perusahaan
berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas. Namun tidak sesuai dengan hasil
penelitian yang dilakukan oleh Santoso & Juniarti (2014) yang menunjukkan
bahwa ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap profitabilitas perusahaan,
hal tersebut juga didukung oleh penelitian Aji (2012).
6.1.2 Pengaruh Leverage terhadap Profitabilitas
Berdasarkan penelitian yang diperoleh mengenai NPL terhadap LDR
hasil uji hipotesis secara langsung mempunyai koefisien jalur sebesar 0,067.
Pengaruh tersebut mempunyai nilai probabilitas (p-values) sebesar 0,709 > 0,05,
berarti dapat disimpulkan bahwa leverage berpengaruh positif dan tidak
signifikan terhadap profitabilitas pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia.
Perusahan dengan rasio leverage yang lebih rendah mempunyai risiko
rugi lebih kecil, jika kondisi ekonomi sedang menurun. Tetapi jika hasil
pengembalian yang lebih turun, maka kondisi perusahaan membaik. Sebaliknya
jika leverage tinggi dan mempunyai risiko rugi yang besar, tetapi juga memiliki
kesempatan untuk memperoleh laba yang tinggi. Leverage dapat diukur atau di
analisis dengan cara DER. Nilai debt to equity ratio (DER) yang semakin tinggi
berarti semakin besar jumlah modal pinjaman yang digunakan dalam
menghasilkan keuntungan bagi perusahaan.

100
Penelitian yang dilakukan oleh Pramesti et al. (2018) menjelaskan
bahwa variabel Debt to Equity Ratio (DER) secara parsial berpengaruh positif
terhadap profitabilitas Return On Asset (ROA). Artinya bahwa perusahaan dapat
mampu membiayai hutangnya dengan aset yang dimiliki oleh perusahaan bank.
Semakin rendah hutang suatu perusahaan, maka kinerja keuangan dalam
menghasilkan laba yang maksimal bagi perusahaan semakin baik hasil kinerja
pihak internal maupun eksternal perusahaan
6.1.3 Pengaruh Firm Size Terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan penelitian yang diperoleh mengenai firm size terhadap tax
avoidance hasil uji hipotesis secara langsung mempunyai koefisien jalur sebesar
0,601> 0,05, berarti dapat disimpulkan bahwa firm size berpengaruh positif dan
tidak signifikan terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur terdaftar di
Bursa Efek Indonesia.
Ukuran perusahaan merupakan cerminan total asetyang dimiliki
perusahaan. Semakin besar ukuran perusahaan, berarti aset yang dimiliki
perusahaan pun semakin besar dan dana yang dibutuhkan perusahaan untuk
mempertahankan kegiatan operasionalnya pun semakin banyak. Semakin besar
ukuran perusahaan akan mempengaruhi keputusan manajemen dalam
memutuskan pendanaan apa yang akan digunakan oleh perusahaan agar
keputusan pendanaan dapat mengoptimalkan kinerja perusahaan
Perusahaan berskala besar memiliki dana yang lebih tinggi sehingga,
semakin besar perusahaan maka akan semakin rendah CETR yang dimilikinya,
hal ini dikarenakan perusahaan besar lebih mampu menggunakan sumber daya
yang dimilikinya untuk membuat suatu perencanaan pajak yang baik (political
101
power theory). Namun perusahaan tidak selalu dapat menggunakan power yang
dimilikinya untuk melakukan perencanaan pajak karena adanya batasan berupa
kemungkinan menjadi sorotan dan sasaran dari keputusan regulator.
6.1.4 Pengaruh Leverage terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan penelitian yang diperoleh mengenai leverage terhadap tax
avoidance hasil uji hipotesis secara langsung mempunyai koefisien jalur sebesar
0,530> 0,05, berarti dapat disimpulkan bahwa leverage berpengaruh positif dan
tidak signifikan terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang
Dalam teori trade off dikatakan bahwa dalam penggunaan utang yang
dilakukan oleh perusahaan dapat digunakan untuk melakukan penghematan
pajak (tax avoidance) dengan memperoleh insentif yang merupakan beban
bunga yang kemudian akan menjadi pengurang bagi penghasilan kena pajak.
Jika suatu perusahaan mempunyai utang yang tinggi makan perusahaan itu
akan mengurangi pembayaran untuk pajaknya dikarenakan perusahaan yang
mempunyai utang tidak sanggup untuk membayar pajaknya.
Semakin besar penggunaan hutang oleh perusahaan, maka semakin
banyak jumlah beban bunga yang dikeluarkan oleh perusahaan. Apabila
perusahaan memiliki kewajiban pajak yang tinggi maka perusahaan akan
memiliki utang yang tinggi. Oleh sebab itu perusahaan akan berusaha untuk
melakukan tax avoidance (penghindaran pajak).
Hasil penelitian ini sejalan dan didukung dengan hasil penelitian
sebelumnya yang dilakukan oleh Muhammad Ridho (2016) dan Jessica
Gunawan (2020) yang menyatakan bahwa debt to equity ratio berpengaruh

102
secara signifikan terhadap tax avoidance. Berbeda dengan penelitian Hidayat
(2018) dan Handayani (2018) memberikan bukti bahwa leverage tidak
berpengaruh signifikan terhadap tindakan tax avoidance.
6.1.5 Pengaruh Profitabilitas terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan penelitian yang diperoleh mengenai profitabilitas terhadap
tax avoidance hasil uji hipotesis secara langsung mempunyai koefisien jalur
sebesar -0,118. Pengaruh tersebut mempunyai nilai probabilitas (p-values)
sebesar 0,232 > 0,05, berarti dapat disimpulkan bahwa profitabilitas berpengaruh
negative dan tidak signifikan terhadap tax avoidance pada perusahaan
manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Karena Profitabilitas berpengaruh Negatif terhadap tax avoidance artinya
semakin tinggi profitabilitas, maka semakin mengurangi tingkat tax avoidance
suatu perusahaan yang disebabkan karena perusahaan dengan laba yang besar
mampu untuk melakukan pembayaran pajak, bahkan dengan profit yang tinggi
perusahaan dengan mudahnya melakukan pengaturan laba.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Nurul
Shantikawati (2020) dimana hasil penelitiannya menunjukkan bahwa profitabilitas
berpengaruh negative terhadap tax avoidance namun Hasil penelitian yang
dilakukan Marfu’ah (2015), Rinaldi & Cheisviyanny (2015) dan Maharani &
Suardana (2014) menyatakan bahwa profitabilitas berpengaruh positif signifikan
terhadap tax avoidance.
6.1.6 Pengaruh Firm Size terhadap Tax Avoidance melalui Profitabilitas
Pengaruh Firm Size terhadap Tax Avoidance melalui Profitabilitas
mempunyai koefisien jalur sebesar -0,008. Pengaruh tersebut mempunyai nilai
probabilitas (p-values) sebesar 0,911> 0,05, berarti dapat disimpulkan bahwa

103
firm size melalui profitabilitas berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap
tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia.
Hasil ukuran perusahaan yang diukur menggunakan SIZE berpengaruh
positif artinya jika semakin lama waktu operasional suatu perusahaan, semakin
banyak pengalaman yang dimiliki oleh perusahaan tersebut dan sumberdaya
manusia yang dimiliki semakin ahli dalam mengatur dan mengelola beban pajak
nya sehingga kecenderungan untuk melakukan tax avoidance semakin tinggi.
Selain itu perusahaan besar akan menjadi sorotan pemerintah mengenai
pajak yang harus dibayarkan sehingga perusahaan besar akan cenderung untuk
mematuhi peraturan perpajakan dan berhati-hati dalam mengambil keputusan
mengenai pembayaran pajak. Sebab jika tidak akan menimbulkan kerugian bagi
perusahaan berupa reputasi buruk dimata pemerintah dan publik maupun
terkena sanksi dari pemerintah.
Sementara itu Rasio profitabilitas yang tinggi menunjukkan bahwa
adanya efisiensi yang dilakukan oleh pihak manajemen. Dalam penelitian ini
mengindikasikan bahwa tindakan efisiensi yang dilakukan manajemen cukup
rendah. Return On Asset (ROA) merupakan satu indikator yang mencecrminkan
performa keuangan perusahaan, semakin tinggi ROA, maka akan semakin
bagus performa perusahaan tersebut. Hal ini menunjukan bahwa laba yang
besar akan meningkatkan jumlah pajak penghasilan, karena laba yang dihasilkan
oleh perusahaan merupakan pengenaan pajak penghasilan sehingga
perusahaan akan cenderung berusaha untuk melakukan tax avoidance.
6.1.7 Pengaruh Leverage terhadap Tax Avoidance melalui Profitabilitas
Pengaruh Leverage terhadap tax avoidance melalui profitabilitas

104
mempunyai koefisien jalur sebesar -0,016. Pengaruh tersebut mempunyai nilai
probabilitas (p-values) sebesar 0,910 > 0,05, berarti dapat disimpulkan bahwa
leverage melalui profitabilitas berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap
tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia.
Laverage menunjukkan penggunaan hutang untuk membiayai investasi
dan asset yang dimiliki oleh perusahaan. Laverage dapat diartikan sebagai
gambaran kemampuan perusahaan untuk menggunakan aktiva atau dana yang
mempunyai beban tetap untuk memperbesar tingkat penghasilan bagi pemilik
perusahaan (Ngadiman & Christiany, 2014).
Hal tersebut dapat mengindikasikan bahwa semakin tinggi laverage tidak
akan mempengaruhi aktivitas tax avoidance di perusahaan yang disebabkan
karena semakin tinggi tingkat utang suatu perusahaan, maka pihak manajemen
akan lebih konservatif dalam melakukan pelaporan keuangan atas operasional
perusahaan.
Penggunaan leverage bagi perusahaan mempunyai pengaruh ganda,
pada tingkat penjualaan yang rendah pengguna leverage akan menambah resiko
bagi pemegang saham, sebaliknya pada tingkat penjualan yang cukup tinggi
penggunaan leverage akan meningkatkan hasil bagi pemegang saham. Dan
perusahaan dengan leverage yang rendah akan mempunyai resiko kerugian
yang lebih kecil ketika keadaan ekonomi merosot, dan mempunyai kesempatan
memperoleh profitabilitas ketika keadaan ekonomi melonjak lebih baik.
Sebaliknya perusahaan dengan leverage yang tinggi, mempunyai resiko
menanggung hutang yang besar ketika keadaan ekonomi merosot tetapi
mempunyai kesempatan meningkatkan profitabilitas saat keadaan ekonomi

105
membaik, namun degan adanya hutang yang tinggi (yang menghasilkan
leverage) yang juga tinggi, untuk kecermatan dalam menentukan leverage akan
bermanfaat untuk pengambilan keputusan manajemen dalam meningkatkan laba
(profitabilitas).
Hal ini sejalan dengan penelitian yang di lakukan oleh (Dyas, Rirta, &
Kharis, 2016) dan (Ngadiman & Christiany, 2014) yang menyatakan bahwa
laverage tidak berpengaruh terhadap tax avoidance. Namun hal ini bertentangan
dengan penelitian yang dilakukan oleh (Jasmine, 2017) dan (Arianandini & I,
2018) yang menyatakan bahwa laverage berpengaruh terhadap tax avoiadance.

BAB VII
PENUTUP
7.1 Kesimpulan
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui Pengaruh Firm Size Dan
Leverage Terhadap Tax Avoidance Dan Profitabilitas Sebagai Variabel
Intervening Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek
Indonesia Periodse 2017-2021
Berdasarkan hasil pengujian dan pembahasan, maka dapat
disimpulkan bahwa :
a. Dimana setelah pengujian statistik dapat disimpulkan bahwa Firm Size
berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas pada
perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
sehingga hipotesis yang diajukan ditolak.
b. Dimana setelah pengujian statistik dapat disimpulkan bahwa leverage
berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap profitabilitas pada
sehingga hipotesis yang diajukan ditolak
c. Dimana setelah pengujian statistik dapat disimpulkan bahwa firm size
berpengaruh positif dan signifikan terhadap tax avoidance pada
sehingga hipotesis yang diajukan diterima.
d. Dimana setelah pengujian statistik dapat disimpulkan bahwa leverage
berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap tax avoidance pada
105
106
sehingga hipotesis yang diajukan ditolak.
e. Dimana setelah pengujian statistik dapat disimpulkan bahwa
profitabilitas berpengaruh negative dan tidak signifikan terhadap tax
avoidance pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia sehingga hipotesis yang diajukan ditolak.
f. Dimana setelah pengujian statistik dapat disimpulkan bahwa firm size
melalui tax avoidance berpengaruh negative dan tidak signifikan
terhadap profitabilitas pada perusahaan perbankan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia sehinga hipotesis yang diajukan ditolak.
g. Dimana setelah pengujian statistik dapat disimpulkan bahwa leverage
melalui tax avoidance berpengaruh negative dan tidak signifikan
terhadap tax profitabilitas pada perusahaan manufaktur yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia sehingga hipotesis yang diajukan ditolak
7.2 Implikasi
Setelah dilakukan penarikan kesimpulan, dapat dirumuskan beberapa
implikasi yaitu:
a. Perusahaan dengan tingkat profitabilitas tinggi cenderung untuk melakukan
perencanaan pajak yang matang, sehingga menghasilkan pajak yang optimal
dan kecenderungan melakukan aktivitas penghindaran pajak akan
mengalami penurunan.
b. Rata-rata perusahaan yang dijadikan sampel dalam penelitian ini
menggunakan modal pribadi untuk membiayai aktiva perusahaannya, maka
dari itu tingkat leverage-nya rendah. Semakin rendah rasio leverage, maka
107
akan semakin rendah tingkat penghindaran pajaknya atau dengan kata lain,
tingkat penghindaran pajaknya tidak agresif.
c. Sebagai Wajib Pajak, sudah sewajarnya jika menginginkan keuntungan yang
sebesar-besarnya, maka tindak penghindaran pajak akan semakin besar.
Namun fenomena penghindaran pajak tidak hanya dilakukan oleh
perusahaan besar saja, perusahaan skala menengah dan kecil sekalipun
akan mampu melakukan tindakan penghindaran pajak, namun jumlahnya
tidak terlalu berdampak pada pendapatan negara.
d. Sementara itu dalam penelitian variabel yang dominan berpengaruh terhadap
tax avoidance yaitu firm size. Sehingga sangat penting bagi perusahaan
memperhatikan ukuran perusahaan dimana Ukuran perusahaan merupakan
cerminan total asetyang dimiliki perusahaan. Semakin besar ukuran
perusahaan, berarti aset yang dimiliki perusahaan pun semakin besar dan
dana yang dibutuhkan perusahaan untuk mempertahankan kegiatan
operasionalnya pun semakin banyak.
7.3 Keterbatasan Penelitian
Penelitian ini dilakukan dengan beberapa keterbatasan penelitian yang
dengan keterbatasan tersebut dapat berpengaruh terhadap hasil penelitian.
Keterbatasan penelitian ini yaitu :
a. Obyek penelitian menggunakan perusahaan manufaktur dengan jumlah
perusahaan yang diobservasi hanya 60 sampel dimana belum
menggambarkan seluruh perusahaan manufaktur yang ada.
b. Periode penelitian ini juga relatif pendek yaitu tahun 2017-2021, dimana
penelitian-penelitian lainnya menggunakan periode penelitian yang relatif
lebih panjang.
108
c. Penelitian ini hanya menggunakan 2 variabel independen yaitu firm size
dan leverage sementara itu terdapat variabel mediasi yaitu profitabilitas
Sedangkan masih banyak faktor factor lainnya yang dapat mempengaruhi
tax avoidance pada perusahaan, sehingga penelitian ini belum mencakup
keseluruhan faktor-faktor yang mempengaruhi tax avoidance
7.4 Saran
Terdapat saran dari peneliti yang terkait dengan penelitian ini, antara lain :
1. Saran Bagi Perusahaan
Bagi perusahaan, penelitian ini diharapkan dapat memberikan
gambaran bagi perusahaan dalam mengamati perilaku manajemen dalam
melakukan tindakan tax avoidance, sehingga perusahaan dapat lebih bijak
dalam mengambil keputusan untuk melakukan tindakan tax avoidance dan
tetap dalam batas peraturan yang ditetapkan oleh pemerintah sehingga tidak
berujung pada penggelapan pajak yang nantinya juga akan merugikan
perusahaan.
Pada peneltian kali ini ukuran perusahaan menjadi variabel dominan
yangg berpengaruh terhadap tax avoidance sehingga perusahaan
diharapkan memperhatikan aspek tersebut. Penelitian ini diharapkan dapat
membantu pihak perusahaan dalam meminimalkan kondisi tax avoidace
dengan memperhatikan keuangannya seperti ukuran perusahaan. engan
memperhatikan aspekaspek tersebut maka diharapkan perusahaan dapat
meningkatkan kinerja keuangannya dalam perusahaan agar terhindar dari tax
avoidace.
2. Saran Bagi Investor
Bagi investor, dalam hal pengambilan keputusan investasi untuk

109
dapat mengkaji terlebih dahulu bagaimana kinerja suatu perusahaan dan
tetap mematuhi peraturan perpajakan yang berlaku, tax avoidance bukan hal
yang baik tetapi selalu dilakukan. Tax avoidance akan memberikan dampak
yang kurang baik bagi kedua belah pihak yang bersangkutan baik investor,
perusahaan ataupun pemerintah.
3. Bagi Pemerintah
Bagi pemerintah, diharapkan hasil penelitian ini dapat digunakan
sebagai acuan untuk mengindikasikan perusahaan - perusahaan yang
melakukan penghindaran pajak, sehingga dapat merumuskan kebijakan
pencegahan atas tindakan penghindaran pajak tersebut agar kelemahan
dalam undang – undang perpajakan dapat diminimalisir dan pada akhirnya
penerimaan negara juga meningkat.
4. Saran Bagi Penelitian Selanjutnya
Penelitian selanjutnya perlu melakukan penelitian mengenai faktor-
faktor selain Firm Size Dan Leverage, serta Profitabilitas sebagai variable
intervening dalam mempengaruhi tax avoidance. Bagi penelitian selanjutnya
mencari variabel yang bervariasi yang dapat mempengaruhi tax avoidance
dan menambah periode penelitian agar mendapatkan hasil yang lebih akurat.
DAFTAR PUSTAKA
Afandi, P. (2018). Manajemen Sumber Daya Manusia (Teori, Konsep dan

Indikator). Riau: Zanafa Publishing
Agus Sartono. 2010. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi 4.
Yogjakarta: BPFE.
Annisa, Nuralifmida ayu. 2012. Pengaruh Corporate Governance terhadap Tax
Avoidance. Jurnal Akuntansi dan Auditing, Vol. 8, No. 2, Mei 2012, hal 95-
189.
Brigham, Eugene F. dan Houston, Joel F. 2011. Dasar-dasar Manajemen
Keuangan Terjemahan. Edisi 10. Jakarta: Salemba Empat.
Brigham, Eugene F. Dan J.F. Houston. 2010. Dasar-Dasar Manajemen
Keuangan. Edisi 11. Jakarta: Salemba Empat.
Dadang Prasetyo Jatmiko. 2017. Pengantar Manajemen Keuangan. Cetakan
Pertama. Diandra Kreatif. Yogyakarta.
Fahmi, Irham. 2014. Manajemen Keuangan Perusahaan dan Pasar Modal.
Jakarta: Mitra Wacana Media.
Fahmi, Irham. 2015. Pengantar Manajemen Keuangan Teori dan Soal Jawab.
Bandung: Alfabeta.
Feriyanto, Andri dan Shyta, Endang Triana. 2015. Pengantar Manajemen (3 in
1). Kebumen: Mediatera.
Ganiswari, Ririh Atrisna. (2019). “Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran
Perusahaan dan Capital Intencity Terhadap Tax Avoidance (Studi Empiris
Pada Perusahaan Pertambangaan Yang Tercatat Di Bursa Efek
Indonesia Tahun 2013-2017)”. Publikasi Ilmiah. Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
Ghozali, Imam. 2013. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS
21 Update PLS Regresi. Semarang: Badan Penerbit Universitas
Diponegoro.
Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS
23 (Edisi 8). Cetakan ke VIII. Semarang : Badan Penerbit Universitas
Diponegoro.
Hariyani dkk. 2011. Merger, Konsolidasi, Akuisisi dan Pemisahan Perusahaan,
110
111
Cara cerdas mengembalikan dan memajukan perusahaan. Jakarta:

Transmedia Pustaka
Hestaningrum. 2012. Pengaruh Karakteristik Perusahaan Terhadap Struktur
Modal Perusahaan Pemanufakturan yang Terdaftar Di Bursa Efek
Indonesia. Skripsi.Universitas Diponegoro.
Horne, James C. Van dan Jhon M. Wachowicz. 2012. Prinsip-Prinsip Manajemen
Keuangan. Edisi 13. Salemba Empat, Jakarta.
Husnan dan Pudjiastuti. (2012). Dasar- Dasar Manajemen Keuangan (6 th ed).
Yogyakarta: UPP STIM YPKN.
Jasmine, Ulfa 2017. Pengaruh Leverage, Kepelimikan Institusonal, Ukuran
Perusahaan, Dan Profitabilitas Terhadap Penghindaran Pajak (Studi
Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2012-2014).
JOM Fekon Vol.4 No.1
Joni dan Lina. (2011). Faktor-faktor yang Mempengaruhi Struktur Modal. STIE
Trisakti. Jurnal Bisnis dan Akuntansi. Vol. 12, No.2, Agustus 2010, Hlm.
81-96
Kasmir, 2014. Analisis Laporan Keuangan, Edisi Pertama, Cetakan Ketujuh.
Jakarta: PT. Rajagrafindo Persada.
Kasmir. 2015. Analisis Laporan Keuangan. Edisi Satu. Jakarta: PT RajaGrafindo
Persada.
Kurniasih, T., & Sari, M.M.R. 2013. Pengaruh Return On Assets, Leverage,
Corporate Governance, Ukuran Perusahaan dan Kompensasi Rugi Fiskal
pada Tax Avoidance. Buletin Studi Ekonomi, 1 (18), 58-66.
Lukman Syamsudin. (2013). Manajemen Keuangan Perusahaan. Jakarta: PT
Raja grafindo Persada.
Maharani,I.G.A.C., Suardana,K.A.(2014). Pengaruh Corporate Governance,
Profitabilitas, dan Karakteristik Eksekutif Pada Tax Avoidance
Perusahaan Manufaktur. E-jurnal Akuntansi Universitas Udayana, Vol 9
(No. 2), hal 525-539
Mardalis. (2014). Metode Penelitian Suatu Pendekatan Proposal. Jakarta: Bumi
Aksara.
Novari, P. M. & Lestari, P. V. 2016. Pengaruh ukuran perusahaan, leverage, dan
profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada sektor properti dan real
estate. E-Jurnal Manajemen Unud.
112
Octaviana, Natasya Elma (2014). Pengaruh Agresivitas Pajak terhadap

Corporate Social Responsibility. Skripsi. Universitas Diponegoro
Palupi, I. S. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Sales Growth dan Leverage
Terhadap Tax Avoidance, dengan Profitabilitas Sebagai Variabel
Moderating (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2016) (Doctoral dissertation,
Universitas Muhammadiyah Surakarta).
Pohan, Chairil. A. 2016. Manajemen Perpajakan Strategi Perpajakan dan Bisnis
Edisi Revisi. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama
Poltak Lijan dan Sinambela Sarton. (2019). Manajemen Kinerja : Pengelolaan,
Pengukuran, dan Implikasi Kinerja. Cetakan Kesatu. Depok: PT. RAJA
GRAFINDO PERSADA.
Pramesti, Dian, Anita Wijayanti, dan Siti Nurlaela, 2016. “Pengaruh Rasio
Likuiditas, Leverage, Aktivitas dan Firm Size Terhadap Profitabulitas
Perusahaan Sub Sektor Otomotif dan Komponen di Bursa Efek
Indonesia”, Seminar Nasional IENACO, ISSN: 2337-4349.
Puji, Titiek Astuti dan Yulianto. (2016). Good Governance Pengelolaan
Keuangan Desa Menyongsong Berlakunya Undang-Undang No.6 Tahun
2014. Jurnal. Vol.1, No.1, Hlm.1-14.
Puspita, D., & Febrianti, M. (2017). Faktor-faktor yang memengaruhi
penghindaran pajak pada perusahaan manufaktur di bursa efek
Indonesia. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 19(1), 38-46.
Rahmawati, A., Endang, M. W., & Agusti, R. R. (2016). Pengaruh Pengungkapan
Corporate Social Responsibility Dan Corporate Governance Terhadap
Tax Avoidance. Jurnal Perpajakan (JEJAK).
Rizqia, D. A., dkk, (2013), “Effect of Managerial Ownership, Financial Leverage,
Profitability, Firm Size, and Investment Opportunity on Dividend Policy
and Firm Value”, Research Journal of Finance and Accounting, Vol. 4(11),
hal 120-130.
Robin, R., Anggara, J., Tandrean, R., & Afiezan, H. A. (2021). Pengaruh Ukuran
Perusahaan, Profitabilitas, Leverage, Dan Pertumbuhan Penjualan
Terhadap Penghindaran Pajak/Tax Avoidance. Jurnal Ilmiah MEA
(Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 5(2), 1232-1246.
https://doi.org/10.31955/mea.vol5.iss2.pp1232-1246
113
Sandy, Syeldila dan Lukviarman, Niki. 2015. Pengaruh Corporate Governance

Terhadap Tax Avoidance: Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur.
Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia. Vol 19 No. 2: 85-98.
Sari, Gusti Maya. 2014. Pengaruh Corporate Governance, Ukuran Perusahaan,
Kompensasi Rugi Fiskal Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Tax
Avoidance (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar
Di Bei Tahun 2008-2012). Jurnal universitas negeri padang. Volume 2, No
3.
Sari, Putu Indah Purnama dan Abundanti, Nyoman. 2014. “Pengaruh
Pertumbuhan Perusahaan Dan Leverage Terhadap Profitabilitas Dan
Nilai Perusahaan”. E-Journal Universitas Udayana.Vol.3 No. 5.Denpasar:
Universitas Udayana.
Sudaryono. 2018. Metodologi Penelitian. Depok: PT. Raja Grafindo Persada.
Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif,
Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D, Cetakan ke-
24. Bandung: Alfabeta.
Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung :
Alfabeta, CV.
Sugiyono. 2013. Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif,
dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Sugiyono. 2015. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung :
ALFABETA.
Suprantiningrum. 2013. Pengaruh Pertumbuhan Aktiva dan Ukuran Perusahaan
Terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Ilmiah
Dinamika dan Bisnis, 1 (1), pp: 32-43
Suwardika, I. N., & Mustanda, I. K. (2017). Pengaruh Leverage, Ukuran
Perusahaan, Pertumbuhan Perusahaan, dan Profitabilitas Terhadap Nilai
Perusahaan Pada Perusahaan Properti. E-Jurnal Manajemen Unud , Vol.
6, No. 3, 1248-1277.
Swingly, C., & Sukartha, I. M. (2015). Pengarauh Karakter Eksekutif, Komite
Audit, Ukuran Perusahaan, Leverage, dan Sales Growth pada Tax
Avoidance. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 10.1.
Syamsir Torang. 2012. Metode Riset Struktur & Perilaku Organisasi. Bandung:
114
Alfabeta.
Uma Sekaran, 2006. Metode Penelitiaan Bisnis. Jakarta: Salemba Empat.
Wijayani, R. D. (2016). Pengaruh profitabilitas, kepemilikan keluarga, corporate
governance, dan kepemilikan institusional terhadap penghindaran pajak
di Indonesia. Jurnal Dinamika Ekonomi dan Bisnis, 13(2), 181-192.
115
L
A
M
P
I
R
A
N
116
LAMPIRAN 1
Tabulasi Data Firm Size Pada Perusahaan Manufaktur Periode 2018-2021
Tahun Kode Perusahaan Total Assets Ukuran Perusahaan

2017 1,981,940 14.50
2018 1,816,406 14.41
2019 AISA 1,868,966 14.44
2020 2,011,557 14.51
2021 1,761,634 14.38
2017 1,392,636,444,501 27.96
2018 1,168,956,042,706 27.79
2019 CEKA 1,393,079,542,074 27.96
2020 1,566,673,828,068 28.08
2021 1,697,387,196,209 28.16
2017 1,340,842,765 21.02
2018 1,425,983,722 21.08
2019 DELTA 1,425,983,722 21.08
2020 1,225,580,913 20.93
2021 1,308,722,065 20.99
2017 31,619,514 17.27
2018 34,367,153 17.35
2019 ICBP 38,709,314 17.47
2020 103,588,325 18.46
2021 118,066,628 18.59
2017 87,939,488 18.29
2018 96,537,796 18.39
2019 INDF 96,198,559 18.38
2020 163,136,516 18.91
2021 179,356,193 19.00
2017 2,510,078 14.74
2018 2,889,501 14.88
2019 MLBI 2,896,950 14.88
2020 2,907,425 14.88
2021 2,922,017 14.89
2017 14,915,849,800,251 30.33
2018 17,591,706,426,634 30.50
2019 MYOR 19,037,918,806,473 30.58
2020 19,777,500,514,550 30.62
2021 19,917,653,265,528 30.62
2017 636,992,387,330 27.18
2018 PSDN 697,657,400,651 27.27
2019 763,492,320,252 27.36
117
2020 765,375,539,783 27.36

2021 708,894,784,885 27.29
2017 4,559,573,709,411 29.15
2018 4,393,810,380,883 29.11
2019 ROTI 4,682,083,844,951 29.17
2020 4,452,166,671,985 29.12
2021 4,191,284,422,677 29.06
2017 636,284,210,210 27.18
2018 747,293,725,435 27.34
2019 SKLT 790,845,543,826 27.40
2020 773,863,042,440 27.37
2021 889,125,250,792 27.51
2017 2,342,432,443,196 28.48
2018 2,631,189,810,030 28.60
2019 STTP 2,881,563,083,954 28.69
2020 3,448,995,059,882 28.87
2021 3,919,243,683,748 29.00
2017 3,564,218,091,268 28.90
2018 4,212,408,305,683 29.07
2019 GOOD 5,063,067,672,414 29.25
2020 6,670,943,518,686 29.53
2021 6,766,602,280,143 29.54
118
LAMPIRAN 2
Tabulasi Data Leverage Pada Perusahaan Manufaktur
Periode 2018-2021
Tahun Kode Perusahaan Total Hutang Total Ekuitas DER
2017 5,329,841 3,347,901 1.59
2018 5,267,348 3,450,942 1.53
2019 AISA 3,526,819 1,657,853 2.13
2020 1,183,300 828,257 1.43
2021 942,744 818,890 1.15
2017 489,592,257,434 903,044,187,067 0.54
2018 192,308,466,864 976,647,575,842 0.20
2019 CEKA 261,784,845,240 1,131,294,696,834 0.23
2020 305,958,833,204 1,260,714,994,864 0.24
2021 310,020,233,374 1,387,366,962,835 0.22
2017 196,197,372 1,144,645,393 0.17
2018 1,523,517,170 1,284,163,814 1.19
2019 DELTA 1,425,983,722 1,213,563,332 1.18
2020 1,225,580,913 1,019,898,963 1.20
2021 298,548,048 1,010,174,017 0.30
2017 11,295,184 20,324,330 0.56
2018 46,620,996 49,916,880 0.93
2019 ICBP 12,038,210 26,671,104 0.45
2020 53,270,272 50,318,053 1.06
2021 63,342,765 54,723,863 1.16
2017 41,182,764 46,756,724 0.88
2018 46,620,996 49,916,800 0.93
2019 INDF 41,996,071 54,202,488 0.77
2020 83,998,472 79,138,044 1.06
2021 92,724,082 86,632,111 1.07
2017 1,445,173 1,064,905 1.36
2018 1,721,965 1,167,536 1.47
2019 MLBI 1,750,943 1,146,007 1.53
2020 1,474,019 1,433,406 1.03
2021 1,822,860 1,099,157 1.66
7,561,503,434,17
2017 9 7,354,346,366,072 1.03
9,049,161,944,94
2018 0 8,542,544,481,694 1.06
MYOR
9,137,978,611,15
2019 5 9,899,940,195,318 0.92
8,506,032,464,59 11,271,468,049,95
2020 2 8 0.75
119
8,557,621,869,39 11,360,031,396,13
2021 3 5 0.75
2017 387,997,879,204 259,778,132,666 1.49
2018 454,760,270,998 242,897,129,653 1.87
2019 PSDN 587,528,831,446 175,963,488,806 3.34
2020 645,223,998,886 120,151,540,897 5.37
2021 660,177,282,573 48,717,502,312 13.55
1,739,467,993,98
2017 2 2,820,105,715,429 0.62
1,476,909,260,77
2018 2 2,916,901,120,111 0.51
1,589,486,465,85
ROTI
2019 4 3,092,597,379,097 0.51
1,224,495,624,25
2020 4 3,227,671,047,731 0.38
1,341,864,891,95
2021 1 2,849,419,530,726 0.47
2017 328,714,435,982 307,569,774,228 1.07
2018 408,057,718,435 339,236,007,000 1.20
2019 SKLT 410,463,595,860 380,381,947,966 1.08
2020 366,908,471,713 406,954,570,727 0.90
2021 347,288,021,564 541,837,229,228 0.64
2017 957,660,374,836 1,384,772,068,360 0.69
2018 984,801,863,078 1,646,387,946,952 0.60
2019 STTP 733,556,075,974 2,148,007,007,980 0.34
2020 775,696,860,738 2,673,298,199,144 0.29
3,300,848,622,52
2021 9 3,300,848,622,529 1.00
2,305,037,876,67
2017 5 1,259,180,214,953 1.83
2,297,546,907,49
2018 9 2,489,408,476,680 0.92
2,297,546,907,49
GOOD
2019 9 2,765,520,764,915 0.83
3,713,983,005,15
2020 1 2,956,960,513,535 1.26
3,735,944,249,73
2021 1 3,030,658,030,412 1.23
120
LAMPIRAN 3
Tabulasi Data Profitabilitas Pada Perusahaan
Manufaktur Periode 2018-2021
Tahun Kode Perusahaan Laba Bersih Total Assets ROA

2017 1,234,288 1,981,940 62.28
2018 103,041 1,816,406 5.67
2019 AISA 1,613,969 1,868,966 86.36
2020 1,206,930 2,011,557 60.00
2021 8,771 1,761,634 0.50
2017 107,420,886,839 1,392,636,444,501 7.71
2018 41,136,696,000 1,168,956,042,706 3.52
2019 215,459,200,242 1,393,079,542,074 15.47
2020 181,812,593,992 1,566,673,828,068 11.61
2021 CEKA 187,066,990,085 1,697,387,196,209 11.02
2017 279,772,635 1,340,842,765 20.87
2018 347,689,774 1,523,517,170 22.82
2019 DELTA 312,114,544 1,425,983,722 21.89
2020 118,592,661 1,225,580,913 9.68
2021 187,992,998 1,308,722,065 14.36
2017 3,543,173 31,619,514 11.21
2018 4,961,851 34,367,153 14.44
2019 ICBP 5,360,029 38,709,314 13.85
2020 7,418,574 103,588,325 7.16
2021 7,900,282 118,066,628 6.69
2017 5,145,063 87,939,488 5.85
2018 4,961,851 96,537,796 5.14
2019 INDF 5,902,729 96,198,559 6.14
2020 8,752,066 163,136,516 5.36
2021 11,203,585 179,356,193 6.25
2017 1,322,067 2,510,078 52.67
2018 1,224,807 2,889,501 42.39
2019 MLBI 1,206,059 2,896,950 41.63
2020 285,617 2,907,425 9.82
2021 665,850 2,922,017 22.79
2017 1,630,953,830,893 14,915,849,800,251 10.93
2018 1,760,434,280,304 17,591,706,426,634 10.01
2019 MYOR 2,039,404,206,764 19,037,918,806,473 10.71
2020 2,098,168,514,645 19,777,500,514,550 10.61
2021 1,211,052,647,953 19,917,653,265,528 6.08
2017 PSDN 53,499,825,890 636,992,387,330 8.40
121
2018 46,599,426,588 697,657,400,651 6.68

2019 25,762,573,884 763,492,320,252 3.37
2020 52,304,824,027 765,375,539,783 6.83
2021 81,182,064,990 708,894,784,885 11.45
2017 135,364,021,139 4,559,573,709,411 2.97
2018 127,171,436,363 4,393,810,380,883 2.89
2019 ROTI 236,518,557,420 4,682,083,844,951 5.05
2020 168,610,282,478 4,452,166,671,985 3.79
2021 281,340,682,456 4,191,284,422,677 6.71
2017 22,970,715,348 636,284,210,210 3.61
2018 31,954,131,252 747,293,725,435 4.28
2019 SKLT 44,943,627,900 790,845,543,826 5.68
2020 42,520,246,722 773,863,042,440 5.49
2021 84,524,160,228 889,125,250,792 9.51
2017 216,024,079,834 2,342,432,443,196 9.22
2018 255,088,886,019 2,631,189,810,030 9.69
2019 STTP 482,590,522,840 2,881,563,083,954 16.75
2020 625,246,591,164 3,448,995,059,882 18.13
2021 617,573,766,863 3,919,243,683,748 15.76
2017 425,481,597,110 3,564,218,091,268 11.94
2018 430,699,923,320 4,212,408,305,683 10.22
2019 GOOD 435,766,359,480 5,063,067,672,414 8.61
2020 245,103,761,907 6,670,943,518,686 3.67
2021 492,637,672,186 6,766,602,280,143 7.28
122
LAMPIRAN 4
Tabulasi Data Tax Avoidance Pada Perusahaan
Manufaktur Periode 2018-2021
Tahun Kode Perusahaan Pembayaran Pajak Laba Sebelum Pajak CETR

2017 23,954 77,334 0.31
2018 37,940 85,573 0.44
2019 AISA 229,689 1,364,465 0.17
2020 196,567 1,008,405 0.19
2021 7,195 17,966 0.40
2017 35,775,052,527 143,195,939,366 0.25
2018 30,745,155,584 123,394,812,359 0.25
2019 CEKA 69,673,049,453 285,132,249,695 0.24
2020 51,052,197,134 232,864,791,126 0.22
2021 49,267,827,129 236,334,817,214 0.21
2017 89,240,218 369,012,853 0.24
2018 103,118,133 441,248,118 0.23
2019 DLTA 94,622,038 412,437,215 0.23
2020 52,872,873 164,704,480 0.32
2021 41,238,718 240,865,871 0.17
2017 1,663,388 5,206,561 0.32
2018 1,788,004 6,446,785 0.28
2019 ICBP 2,076,943 7,436,972 0.28
2020 2,540,073 9,958,647 0.26
2021 2,034,950 9,935,232 0.20
2017 2,513,491 7,658,554 0.33
2018 2,485,115 7,446,966 0.33
2019 INDF 2,846,668 8,749,397 0.33
2020 3,674,268 12,426,334 0.30
2021 3,252,500 14,456,085 0.22
2017 457,953 1,780,020 0.26
2018 447,105 1,671,912 0.27
2019 MLBI 420,553 1,626,612 0.26
2020 110,853 396,470 0.28
2021 211,931 877,781 0.24
2017 555,930,772,581 2,186,884,603,474 0.25
2018 621,507,918,551 2,381,942,198,855 0.26
2019 MYOR 665,062,374,247 2,704,466,581,011 0.25
2020 585,721,765,291 2,683,890,279,936 0.22
2021 338,595,908,733 1,549,648,556,686 0.22
2017 PSDN 21,645,832,225 19,782,463,363 1.09
123
2018 24,837,844,983 21,761,581,605 1.14

2019 30,103,688,612 4,341,114,728 6.93
2020 18,998,548,786 33,306,275,241 0.57
2021 12,169,436,384 69,012,628,606 0.18
2017 50,783,313,391 186,147,334,530 0.27
2018 59,764,888,552 186,936,324,915 0.32
2019 ROTI 110,580,263,193 347,098,820,613 0.32
2020 8,252,744,699 160,357,537,779 0.05
2021 94,705,210,879 376,045,893,335 0.25
2017 4,791,040,000 27,370,565,356 0.18
2018 7,613,548,091 39,567,679,343 0.19
2019 SKLT 11,838,578,678 56,782,206,578 0.21
2020 13,153,736,835 55,673,983,557 0.24
2021 17,201,239,321 101,725,399,549 0.17
2017 72,521,739,769 288,545,819,603 0.25
2018 69,605,764,156 324,694,650,175 0.21
2019 STTP 124,452,770,582 607,043,293,422 0.21
2020 144,978,315,572 773,607,195,121 0.19
2021 147,614,953,252 765,188,720,115 0.19
2017 123,640,936,185 499,607,746,824 0.25
2018 157,025,309,219 582,506,906,260 0.27
2019 GOOD 144,800,646,365 580,567,005,846 0.25
2020 94,881,135,256 339,984,897,163 0.28
2021 140,016,834,125 632,654,506,311 0.22
124
Hasil Olah Data
A. Diskriminan Validity
Leverage Profitabilitas Tax Avoidance Ukuran Perusahaan

Leverage
Profitabilitas 0.051
B. Construct Validity Dan Realibility
Cronbach's alpha rho_A Reliabilitas komposit

Leverage 1.000 1.000 1.000
Profitabilitas 1.000 1.000 1.000
Tax Avoidance 1.000 1.000 1.000
C. Uji Determinan
R-square Adjusted R-square

Tax Avoidance 0.043 -0.009
D. Pengaruh Langsung
T Statistik
Standar
Deviasi
(STDEV)
|)
0.449 -0.420 0.142 3.160 0.002
Profitabilitas
Leverage ->
0.067 0.147 0.180 0.374 0.709
Profitabilitas
0.076 0.075 0.146 0.523 0.601
Tax Avoidance
Leverage -> Tax
0.161 0.290 0.256 0.628 0.530
Avoidance
Avoidance -0.118 -0.194 0.098 1.196 0.232
125
E. Pengaruh Tidak Langsung

Rata-
Standar T Statistik
rata
Sampel Asli (O) Deviasi (| O/STDEV P Values
Sampel
(STDEV) |)
(M)
Tax Avoidance -> -0.008 -0.013 0.068 0.112 0.911
Profitabilitas
Leverage -> Tax
Avoidance -> -0.016 -0.086 0.142 0.113 0.910
Profitabilitas
F. Total Effects
Total efek
Leverage -> Profitabilitas 0.060
Leverage -> Tax Avoidance 0.165
Profitabilitas -> Tax Avoidance -0.118
Ukuran Perusahaan -> Profitabilitas -0.517
Ukuran Perusahaan -> Tax Avoidance 0.073
G. Outer Loadings
Pemuatan luar (Outer loadings)

X1 <- Ukuran Perusahaan 1.000
X2 <- Leverage 1.000
Y <- Tax Avoidance 1.000
Z <- Profitabilitas 1.000
H. Outer Weights

X1 1.000
X2 1.000
Y 1.000
Z 1.000
I. Latent Variabel Correlations

126

Leverage 1.000 0.060 0.165 -0.001
Profitabilitas 0.060 1.000 -0.113 -0.517
Tax Avoidance 0.165 -0.113 1.000 0.072
Ukuran Perusahaan -0.001 -0.517 0.072 1.000
J. R Square
Profitabilitas Tax Avoidance


Tesis

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Tesis

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

TESIS

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI TAX

PROGRAM MAGISTER MANAJEMEN

Gambar 3.1 Kerangka Konseptual ...................................................................... 43

1.1 Latar Belakang

Pada umumnya pajak merupakan sumber utama penerimaan negara untuk

memenuhi belanja negara, baik belanja rutin maupun belanja pembangunan.

Dalam belanja pembangunan penerimaan pajak akan digunakan oleh negara

untuk pembangunan infrastruktur, pembangunan pendidikan dan kesehatan,

dibangun serta semakin berkualitas layanan negara yang diwakili oleh

pemerintah kepada masyarakat. Sudah sepatutnya masyarakat memahami

Namun dalam pelaksanaannya wajib pajak dan pemerintah memiliki

penghasilan yang diperoleh, sehingga wajib pajak menginginkan pembayaran

pajak seminimum mungkin. Sedangkan pemerintah menginginkan penerimaan

pajak yang terus menerus meningkat. Perbedaan kepentingan tersebut yang

menyebabkan wajib pajak cenderung melakukan pengelakan pajak untuk

mengurangi pembayaran pajak.

pribadi atau badan yang bersifat memaksa berdasarkan Undang-Undang,

dengan tidak mendapatkan imbalan secara langsung dan digunakan untuk

keperluan negara bagi sebesar-besarnya kemakmuran rakyat. (UU KUP nomor

28 tahun 2007 Pasal 1 ayat 1) Sumber pendapatan negara terbesar diperoleh

Pajak digunakan untuk membiayai segala pengeluaran negara, baik pengeluaran

rutin maupun pembangunan. Pembayaran pajak merupakan perwujudan dari

bersama-sama melaksanakan kewajiban perpajakan untuk pembiayaan negara

dan pembangunan nasional seperti yang tercantum pada pembukaan Undang-

dianut dalam Sistem Perpajakan Indonesia, dalam upaya mewujudkan tujuan

nasional itu, bangsa Indonesia giat melaksanakan pembangunan di segala

Pembangunan dilaksanakan melalui rangkaian investasi yang hanya

berusaha menghindari beban pajak dalam berbagai bentuk dan manifestasinya,

pemerintah. (Pohan, 2016)

Kemajuan perekonomian suatu negara sangatlah dipengaruhi oleh

aktivitas ekonomi dinegara tersebut. Semua aktivitas merupakan roda penggerak

perkembangan pembangunan Indonesia adalah di bidang perbankan. Seperti

oleh perusahaan perbankan pada periode tertentu melalui aktivitas-aktivitas bank

untuk menghasilkan keuntungan secara efisien dan efektif.

Pengelapan pajak bisa dilakukan dengan cara penghindaran pajak (tax

avoidance) dan penggelapan pajak (tax evasion). Dalam buku-buku perpajakan

Indonesia, penghindaran pajak (tax avoidance) selalu diartikan sebagai kegiatan

legal dalam usaha pengurangan pembayaran pajak, sedangkan penggelapan

pembayaran pajak. Perbedaan keduanya terletak pada aspek legalitas, dimana

management yang legal karena lebih banyak memanfaatkan “loopholes” yang

berada di luar bingkai ketentuan perpajakan (unlawfull) (Santoso dan Rahayu

Penghindaran pajak (tax avoidance) merupakan suatu usaha perusahaan

memperkecil laba perusahaan (Rahmawati,dkk, 2016). Penghindaran pajak (tax

avoidance) merupakan sebuah cara yang legal untuk menghindari pembayaran

lain memanfaatkan kelemahan peraturan (Swingly & Sukartha, 2015).

Adapun pengukuran tax avoidance pada penelitian ini menggunakan cash

dibagi dengan laba sebelum pajak. Pengukuran ini digunakan karena

diasumsikan bisa lebih menggambarkan adanya aktivitas tax avoidance, karena

CETR tidak berpengaruh dengan adanya estimasi seperti perlindungan pajak.

sebesar 25% mengindikasikan bahwa semakin rendah tingkat tax avoidance

perusahaan, sebaliknya semakin rendah tingkat presentase CETR

mengindikasikan bahwa semakin tinggi tax avoidance perusahaan (Titiek Puji

Tax avoidance dapat menyebabkan rendahnya penerimaan pajak yang

tidak sesuai dengan realisasi anggaran pendapatan negara. Kasus

penghindaran pajak banyak ditemukan diberbagai sektor usaha dan ekonomi.

penghindaran pajak adalah sektor pertambangan. Sektor pertambangan dan

Indonesia. Sayangnya, pengelolaaan sektor ini belum cukup transparan

sehingga potensi penerimaan bagi negara belum cukup optimal

Profitabilitas adalah salah satu pengukuran bagi kinerja suatu perusahaan.

Profitabilitas menunjukkan kemampuan suatu perusahaan dalam memperoleh

tertentu. Dalam Suwardika dan Mustanda (2017) perusahaan yang mampu

mengahsilkan laba semakin tinggi menunjukkan bahwa kinerja perusahaan yang