CONTOH SOA1 Risiko
CONTOH SOA1 Risiko
1. Return Investasi
( jumlah diterima− jumlah investasi)
Return=
jumlah investasi
Apabila:
Investasi Rp 100 juta
Hasil yang diperolah Rp 110 juta
Lama investasi 1 tahun
Jawab :
Rate Of Return
(110−100)
=10 %
100
2. Risiko Investasi
Risiko adalah peluang akan terjadinya suatu peristiwa yang tidak
dinginkan. Risiko investasi adalah kemungkinan untuk mendapatkan
return actual yang rendah atau negative.
Distribusi Probabilitas
Daftar seluruh hasil atau peristiwa yang mungkin akan terjadi, di
mana setiap hasil akan diberikan probabilitasnya (peluang terjadinya)
Misal
Distribusi probalitas untuk investasi di PT ABC dan PT XYZ.
Permintaan Probabilitas Return PT Return XYZ
produk permintaan ABC
terjadi
Kuat 0,3 80% 15%
Normal 0,4 10% 10%
lemah 0,3 -60% 5%
Rumus:
n
r ¿
∑ ri .Pi
i=1
Keterangan:
r ^: rate of return yang diharapkan
r ; return
P: probabilitas
a. Return PT Abc
r = (80)(0,3)+ (10)(0,4)+(-60)(0,3)
= 24%+4%-18% = 10%
b. Return PT Xyz
r = (15)(0,3)+(10)(0,4)+(5)(0,3)
= 4,5%+ 4%+1.5%
= 10%
Alternatif investasi di PT abc sama bagusnya dengan PT xyz, yaitu
10%
Sekuritas mana yang akan dipilih ?
Bagaimana dengan resiko-nya?
Risiko
Mengukur risiko berdiri sendiri dengan deviasi standar
Deviasi standar PT Abc
n
¿ 2
deviasi standar=∑ ( ri−r ) Pi
❑
i=1
[ ]
2
deviasi standar ( 80−10 ) ( 0,3 ) +¿ ( 10−10 )2 ( 0,4 )
2
+ (−60−10 ) (0,3)
= 49,62%
PT. Xyz
= 9.65%
Membandingkan Risiko dan Return
Sekuritas Return diharapkan Risiko
PT. abc 10% 49,62%
PT xyz 10% 9,65%
Sekuritas CV
PT abc 4,96%
PT xyz 0,96%
PT. abc mempunyai tingkat risiko per unit return yang lebih tinggi (5,42%)
dibandingkan PT xyz (0.39%).
PT abc mempunyai risiko CV relatif tinggi (5x PT xyz).
Investasi pada PT xyz lebih baik karena risikonya lebih kecil.