Subscribe to DeepL Pro to translate larger documents.

Visit www.DeepL.com/pro for more information.

Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52

Jurnal Bisnis Masa
https://doi.org/10.1186/s43093-021-00099-0
Depan

PENELITIAN Akses
Terbuka

Peran perilaku keuangan, literasi keuangan,

dan tekanan keuangan dalam menjelaskan
kesejahteraan keuangan kelompok B40
di Malaysia
Mahfuzur Rahman1* , Che Ruhana Isa1 , Muhammad Mehedi Masud2 , Moniruzzaman Sarker3,4* dan
Nazreen T. Chowdhury1

Abstrak
Memahami kesejahteraan finansial kelompok berpenghasilan rendah merupakan perhatian penting bagi pemerintah
mana pun karena kelompok ini paling berjuang untuk memenuhi kebutuhan mereka. Meskipun penting, hanya
sedikit yang diketahui tentang kesejahteraan keuangan kelompok berpenghasilan rendah. Penelitian ini mencoba
untuk menyelidiki hubungan antara literasi keuangan, perilaku keuangan, stres keuangan, dan kesejahteraan
keuangan kelompok B40 di Malaysia. Sebanyak 412 respon yang dapat digunakan berasal dari survei di Klang Valley
dan menganalisis data dengan menggunakan teknik pemodelan persamaan struktural kuadrat terkecil parsial (PLS-
SEM). Hasil penelitian menunjukkan bahwa perilaku keuangan adalah anteseden utama diikuti oleh stres keuangan
dan literasi keuangan dalam memprediksi kesejahteraan keuangan. Oleh karena itu, menyeimbangkan antara
pendapatan dan pengeluaran, mengelola stres keuangan, dan meningkatkan literasi keuangan akan diperlukan untuk
menjamin kesejahteraan keuangan masyarakat berpenghasilan rendah. Intervensi pemerintah dan institusi sangat
penting untuk membekali masyarakat berpenghasilan rendah dengan kesempatan kerja dan pengetahuan keuangan
untuk mengelola standar hidup dasar mereka.
Kata kunci: Kesejahteraan finansial, Perilaku finansial, Literasi finansial, Stres finansial, Kelompok pendapatan B40
Malaysia
3
Departemen Pemasaran, Sekolah Bisnis Universitas Sunway, Universitas Sunway,
Pendahuluan Subang Jaya, 47500 Bandar Sunway, Malaysia
Kesejahteraan finansial merupakan perhatian penting Daftar lengkap informasi penulis tersedia di akhir artikel
bagi individu, masyarakat, dan negara. Secara umum,
kesejahteraan mencakup aspek luas dari kualitas hidup
secara keseluruhan yang meliputi tingkat pendapatan,
keamanan kerja, fasilitas perumahan, kualitas standar
hidup, akses layanan kesehatan, fasilitas pendidikan,
lingkungan dan ikatan sosial, dll. [39]. Kesejahteraan
finansial adalah salah satu aspek penting dari
kesejahteraan secara keseluruhan [10]. Malaysia telah
melakukan hal yang baik dalam hal Pembangunan
Berkelanjutan PBB.

*Korespondensi: mahfuzur@um.edu.my; mrajib.sarker@gmail.com

1
Fakultas Bisnis dan Akuntansi, University Malaya, 50603 Kuala Lumpur,
Malaysia
 terus berlanjut sepanjang tahun 2019. Sebagai contoh,
Development Goals (SDGs), karena tingkat
Departemen Statistik Malaysia (2020) melaporkan
pengangguran yang rendah, pembangunan
pertumbuhan PDB sebesar 4,3% pada tahun 2019, yang
infrastruktur, dan kepuasan layanan kesehatan yang
terus meningkat pada kuartal pertama tahun 2020.
tinggi. Sebagai negara berkembang, visi Malaysia
Angka-angka ini menunjukkan bahwa negara ini dapat
adalah berkembang secara progresif menjadi negara
berada di jalur yang tepat untuk menjadi negara
berpenghasilan tinggi pada tahun 2024. Terlepas dari
berpenghasilan besar. Perlu disebutkan bahwa pandemi
fluktuasi ekonomi universal selama dekade terakhir,
global saat ini muncul sebagai tantangan bagi setiap
tren peningkatan produk domestik bruto (PDB)
negara dan m e m p e r l a m b a t laju pembangunan
Malaysia menandakan bahwa pertumbuhan positif
ekonomi secara global. Oleh karena itu, bersama

© Penulis(-penulis) 2021. Akses Terbuka Artikel ini dilisensikan di bawah Lisensi Creative Commons Atribusi 4.0 Lisensi
Internasional, yang mengizinkan penggunaan, berbagi, adaptasi, distribusi, dan reproduksi dalam media atau format apa pun, selama
Anda memberikan kredit yang sesuai kepada penulis asli dan sumbernya, memberikan tautan ke lisensi Creative Commons, dan
menunjukkan apakah ada perubahan yang dilakukan. Gambar atau materi pihak ketiga lainnya dalam artikel ini termasuk dalam lisensi
Creative Commons artikel, kecuali jika dinyatakan sebaliknya dalam baris kredit p a d a materi tersebut. Jika materi tidak termasuk
dalam lisensi Creative Commons artikel dan penggunaan yang Anda maksudkan tidak diizinkan oleh peraturan perundang-undangan
atau melebihi penggunaan yang diizinkan, Anda harus mendapatkan izin langsung dari pemegang hak cipta. Untuk melihat
salinan lisensi ini, kunjungi http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/.
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 2
dari 26

keseimbangan dalam masyarakat. Individu dengan

alam mengatasi tantangan ekonomi yang disebabkan
kesejahteraan finansial yang tidak memuaskan tidak
oleh pandemi ini, memastikan kesejahteraan finansial
hanya menjadi beban bagi dirinya sendiri atau lingkungan
merupakan hal yang sangat penting bagi setiap
terdekatnya, namun juga berdampak pada kesehatan
pemerintah untuk mempercepat pembangunan
sistem ekonomi dan keuangan suatu negara.
ekonomi.
Kekuatan ekonomi suatu negara terkait dengan
pendapatan dan alokasi kekayaan warga negara,
terutama tingkat kemiskinan, pendapatan per kapita riil,
koefisien Gini, konstruksi, terutama transportasi dan
komunikasi. Indeks Kesejahteraan Malaysia (MWI)
digunakan untuk mengukur tingkat kesejahteraan
masyarakat dan kualitas hidup secara keseluruhan.
Indeks ini mencakup dua komponen holistik yaitu
kesejahteraan ekonomi dan sosial. Komponen
kesejahteraan ekonomi mencakup pendapatan dan
distribusi, pendidikan, transportasi, komunikasi, dan
kehidupan kerja, sedangkan komponen kesejahteraan
sosial mencakup bidang-bidang seperti perumahan,
keamanan publik, budaya, kesehatan, keluarga, lei- sure,
dan aspek-aspek sosial lainnya. Ada beberapa inisiatif
yang diambil oleh pemerintah Malaysia untuk
membantu rumah tangga berpenghasilan rendah untuk
mengatasi tekanan dari meningkatnya biaya hidup.
Langkah-langkah ini termasuk bantuan biaya hidup
(bantuan langsung tunai) untuk "B40" (orang-orang
yang termasuk dalam kelompok pendapatan 40%
terbawah) dan kenaikan bertahap selama lima tahun ke
depan dari upah minimum bulanan menjadi MYR 1.500
dari MYR 1.100 saat ini [63]. Hal ini menunjukkan bahwa
kesejahteraan finansial adalah salah satu pendorong
penting pembangunan ekonomi.
Studi-studi mengenai kesejahteraan finansial telah
diakui sebagai hal yang penting terkait dengan
kesejahteraan secara keseluruhan. Brüggen dkk. [9]
mendefinisikan kesejahteraan finansial sebagai "persepsi
kemampuan untuk mempertahankan standar hidup
yang diinginkan saat ini dan yang diantisipasi serta
kebebasan finansial" (hlm. 229). Pemahaman yang tepat
mengenai kesejahteraan finansial dapat membantu
untuk memulai kebijakan ekonomi yang efektif untuk
mencapai standar hidup yang berkelanjutan. Oleh
karena itu, perlu dilakukan lebih banyak penelitian
untuk meningkatkan serangkaian pengetahuan yang
terpadu di bidang ini. Menurut Agyei dkk. [2],
kesejahteraan finansial mengacu pada "kondisi di mana
seseorang merasa puas dan nyaman dengan situasi
keuangannya, termasuk kemampuan untuk (i)
memenuhi pengeluaran saat ini dari pendapatan saat
ini, (ii) menabung, dan (iii) mempertahankan utang
pada tingkat yang berkelanjutan;
(iv) menangani masalah keuangan; dan (v) secara umum
merasa puas dengan kondisi keuangannya." (p. 224).
Kesejahteraan finansial tidak hanya terkait dengan faktor
tingkat mikro seperti individu atau organisasi, namun
juga merupakan masalah tingkat makro (yaitu nasional
dan universal). Seperti yang disebutkan oleh Hsiao dkk.
[40], kesejahteraan finansial individu merupakan syarat
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman
keadaan keuangan serta uang yang cukup 3
untuk
negara [88]. Hal ini karena orang yang mengalami dari 26
memenuhi
kesulitan keuangan dapat berdampak negatif pada
produktivitas, kesehatan fisik, kondisi ekonomi dan
psikologis mereka [50].
Terlepas dari upaya-upaya sebelumnya yang
ditujukan untuk memahami kesejahteraan finansial,
hal ini masih menjadi area yang subur untuk diselidiki
lebih lanjut karena kurangnya kerangka kerja dan
pengaturan studi yang tepat [49]. Sebagai contoh,
literatur sebelumnya menganggap bahwa
kesejahteraan finansial dapat berbeda berdasarkan apa
yang paling dihargai. Nilai yang ada di dalam diri
individu dapat dipengaruhi oleh literasi keuangan,
manajemen keuangan, dan stres terhadap keuangan
[16, 73]. Demikian pula, hubungan antara literasi
keuangan, jenis sikap terhadap uang, manajemen utang
memiliki pengaruh positif terhadap kesejahteraan
finansial [1]. Di sisi lain, Xue dkk. [94] menjelaskan
bahwa literasi keuangan secara signifikan
meningkatkan kesejahteraan finansial dan memiliki
pengaruh positif terhadap kesejahteraan finansial.
Delafrooz dan Paim [16] menginvestigasi hubungan
antara literasi keuangan, praktik manajemen keuangan,
dan stres keuangan yang mempengaruhi masalah
keuangan dan perilaku menabung. Mokhtar dan
Husniyah [58] melaporkan bahwa stres keuangan,
lingkungan kerja, locus of control dan perilaku
keuangan secara signifikan terkait dengan
kesejahteraan keuangan karyawan sektor publik
Malaysia. Mahdzan dkk. [56] menyelidiki
kesejahteraan subjektif dari berbagai kelompok
pendapatan di Malaysia dan melaporkan adanya
perbedaan yang signifikan di antara kelompok-
kelompok tersebut dalam hal perilaku keuangan, locus
of control internal, pengetahuan keuangan, dan stres
keuangan. Terlepas dari upaya-upaya ini, memprediksi
anteseden utama kesejahteraan finansial di kalangan
masyarakat berpenghasilan rendah masih menakutkan.
Untuk mengatasi kesenjangan ini, kami
memperhitungkan variabel-variabel seperti perilaku
keuangan, literasi keuangan, dan stres keuangan yang
secara langsung dan tidak langsung dimanifestasikan
oleh faktor-faktor perilaku di luar diri individu.
Meskipun ketiga prediktor ini telah dibahas dalam
literatur, namun hanya sedikit yang mendapat
perhatian pada kelompok masyarakat berpenghasilan
rendah. Oleh karena itu, penelitian ini
mempertimbangkan perilaku keuangan, literasi
keuangan, dan stres keuangan dalam memprediksi
kesejahteraan keuangan kelompok pendapatan B40 di
Malaysia. Tepatnya, penelitian ini bertujuan untuk-
(1) menyelidiki faktor-faktor utama yang
mempengaruhi kesejahteraan finansial dan (2)
mengeksplorasi variabel demografis mana yang
menyebabkan perbedaan signifikan dalam variabel
penelitian di antara kelompok berpenghasilan rendah
di Malaysia.

Tinjauan pustaka dan kerangka kerja penelitian

Kesejahteraan finansial
Umumnya, kesejahteraan finansial menyiratkan
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 4
dari 26

definisi Xiao [92] sebagai pengelolaan uang tunai,

kebutuhan seseorang dengan keamanan dan kebebasan
tabungan, dan kredit secara teratur yang lebih relevan
memilih. Berbagai disiplin ilmu pendidikan telah
bagi masyarakat kelas menengah ke bawah.
dipelajari dalam kesejahteraan finansial, termasuk
ekonomi, penasihat keuangan dan organisasi, psikologi
perkembangan, pengambilan keputusan konsumen, dan
pemasaran jasa. Beberapa ahli mendefinisikan
kesejahteraan finansial dengan perspektif yang berbeda.
Misalnya, menurut Brüggen dkk. [9], kesejahteraan
finansial adalah persepsi kemampuan untuk
mempertahankan aspirasi saat ini dan yang diharapkan
untuk standar hidup dan kebebasan finansial.
Kesejahteraan finansial mengacu pada konsep objektif
dan subjektif, di mana hal ini berkontribusi pada evolusi
individu terhadap kondisi keuangannya saat ini [87].
Demikian pula, kesejahteraan finansial dapat memenuhi
kebutuhan dan kewajiban gaya hidup saat ini dan yang
akan datang [9, 51]. Muir dkk. [59] memastikan bahwa
pengaruh terkuat dari kesejahteraan finansial adalah
kemampuan finansial, inklusi finansial, modal sosial,
pendapatan, dan kesehatan (mental). Pengaruh
kesejahteraan finansial meluas jauh melampaui konteks
keuangan. Sebagai contoh, Netemeyer dkk. [60, hlm. 68]
menemukan di Amerika Serikat bahwa persepsi
kesejahteraan finansial adalah "prediktor utama
kesejahteraan secara keseluruhan dan sebanding dengan
efek gabungan dari domain kehidupan lainnya". Persepsi
positif tentang kesejahteraan finansial menghasilkan
kebahagiaan, perasaan, dorongan, kesehatan yang prima,
dan hubungan timbal balik yang mapan [48, 86]. Di sisi
lain, persepsi negatif terhadap kesejahteraan finansial
dapat menyebabkan kekhawatiran, kebrutalan,
kelelahan, dan kesehatan yang lemah [8, 23]. Demikian
pula, bukti menunjukkan bahwa kesejahteraan finansial
yang buruk dapat memengaruhi kesejahteraan fisik,
mental dan sosial, yang pada gilirannya dapat
menyebabkan kinerja pekerjaan yang buruk,
pengambilan keputusan jangka pendek, berkurangnya
kemampuan untuk berkonsentrasi, ketidakhadiran dan
produktivitas yang lebih rendah [64].

Perilaku keuangan
Perilaku keuangan dapat memainkan peran sentral di
mana kesejahteraan individu termasuk rumah tangga,
masyarakat, negara, dan seluruh dunia dapat
dipengaruhi oleh perilaku keuangan. Menurut Perry dan
Morris [66], perilaku keuangan didefinisikan sebagai
pengelolaan tabungan, pengeluaran, dan anggaran
seseorang, sedangkan Xiao
[92] menegaskan bahwa aktivitas manusia yang
berkaitan dengan pengelolaan uang seperti uang tunai,
tabungan, dan kredit dianggap sebagai perilaku
keuangan. Dalam pandangan yang lebih luas, perilaku
keuangan mencakup konsep-konsep yang luas termasuk
perilaku investasi untuk jangka pendek dan jangka
panjang, perilaku menabung, penggunaan kredit,
perilaku pengeluaran, dan lain-lain. [26]. Penelitian ini
mengkonseptualisasikan perilaku keuangan berdasarkan
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 5
Brüggen dkk. [9] melaporkan bahwa perilaku dari 26
keuangan memiliki pengaruh langsung terhadap
kesejahteraan finansial. Demikian pula, Joo dan Grable
[47] mendalilkan bahwa kesejahteraan finansial, secara
langsung dan tidak langsung, berhubungan dengan
perilaku finansial. Menurut Falahati dkk. [21], perilaku
keuangan mengacu pada kemampuan individu dalam
mengoperasikan keuangan mereka untuk mencapai
kesuksesan dalam hidup mereka. Dalam penelitian lain
oleh Klontz dan Britt [55], perilaku keuangan individu
berarti kemampuan manajemen keuangan yang
dimiliki oleh mereka. Ada juga beberapa penelitian
sebelumnya yang menjelaskan perilaku keuangan dari
perspektif yang berbeda. Sebagai contoh, aspek
individu dari konsep keuangan seperti perilaku
keuangan berhubungan dengan teknik pengelolaan
keuangan [55, 89] dan kepuasan keuangan mereka [5,
21]. Perilaku keuangan dan pengetahuan keuangan
berhubungan dengan kepuasan keuangan individu [68,
75]. Di sisi lain, Osman dkk. [64] meneliti wilayah
federal Labuan di Malaysia dan melaporkan bahwa
tidak ada hubungan yang signifikan antara perilaku
keuangan dan kesejahteraan keuangan. Dengan cara
yang sama, Taft dkk. [85] menyelidiki korelasi antara
literasi keuangan, kesejahteraan keuangan dan masalah
keuangan. Temuan mereka menunjukkan bahwa usia
dan pendidikan berhubungan positif dengan literasi
keuangan dan kesejahteraan keuangan. Dengan
demikian, diasumsikan bahwa perilaku keuangan
mungkin memiliki pengaruh positif terhadap
kesejahteraan keuangan kelompok masyarakat
berpenghasilan rendah di Malaysia. Berdasarkan
pembahasan tersebut, penelitian ini memiliki hipotesis
bahwa:
H1. Perilaku keuangan berpengaruh positif terhadap
kesejahteraan finansial.

Literasi keuangan
Literasi keuangan menyiratkan kemampuan untuk
memahami dan memeriksa pilihan-pilihan pendanaan,
mempersiapkan masa depan, dan menanggapi situasi
secara tepat. Literasi keuangan juga memberikan
pengalaman sukses bagi individu untuk terlibat dalam
kegiatan ekonomi melalui peningkatan simpanan,
keputusan pembelian yang tepat, investasi yang tepat,
pengelolaan tanah, penggunaan jaminan, utang, serta
meningkatkan kesejahteraan finansial. Menurut Kaur
dkk. [50], literasi keuangan adalah kemampuan hidup
yang diperlukan bagi individu untuk mendapatkan
kesejahteraan finansial. Demikian pula, Remund [71]
mendalilkan bahwa literasi keuangan berarti
kemampuan seseorang untuk memahami dan
menggunakan masalah keuangan. Hung dkk. [42]
mendefinisikan literasi keuangan sebagai ''pengetahuan
tentang konsep ekonomi dan keuangan dasar, serta
kemampuan untuk menggunakan pengetahuan
tersebut dan keterampilan keuangan lainnya untuk
mengelola sumber daya keuangan secara efektif demi
kesejahteraan keuangan seumur hidup'' (hlm. 12).
Huston [44] menjelaskan bahwa ''literasi keuangan
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 6
dari 26

dan guncangan dalam situasi keuangan [47, 69].

''Literasi keuangan harus dikonseptualisasikan sebagai
Peningkatan tekanan keuangan, seperti peningkatan
memiliki dua dimensi-pemahaman (pengetahuan
utang atau kekurangan keuangan, akan mengintensifkan
keuangan pribadi) dan penggunaan (aplikasi keuangan
kondisi financial distress [7], yang menurunkan tingkat
pribadi)'' (hlm. 306). Xiao dkk. [93] mengukur literasi
kesejahteraan keuangan.
keuangan dengan menggunakan pemahaman individu
tentang pengetahuan keuangan (pengetahuan subjektif)
dan pengetahuan yang akurat dan tersimpan tentang
kredit (pengetahuan objektif). Karena masyarakat yang
terpinggirkan mungkin memiliki akses terbatas terhadap
aplikasi keuangan pribadi karena tingkat pendapatan
yang rendah, penelitian ini berfokus pada pemahaman
pengetahuan keuangan pribadi untuk mendefinisikan
literasi keuangan.
Literasi keuangan memainkan peran penting untuk
membuat keputusan keuangan dalam rumah tangga
pensiunan [94]. Penelitian sebelumnya menegaskan
adanya hubungan positif antara literasi keuangan dan
kesejahteraan finansial [11, 30, 82]. Penelitian ini
menegaskan bahwa rumah tangga pensiunan dengan
tingkat literasi keuangan yang tinggi lebih mungkin
untuk merasa puas dengan situasi keuangan mereka.
Dvorak dan Hanley [20] mempelajari literasi keuangan
dan merancang rencana pensiun. Temuan mereka
menunjukkan bahwa tingkat literasi keuangan yang
lebih rendah di antara orang-orang ditemukan di antara
kelompok berpenghasilan rendah dan berpendidikan
rendah, dan responden yang mengikuti kursus
konsultasi dan pelatihan keuangan dapat meningkatkan
literasi keuangan. Studi Xiao et al.
(93) tentang kemampuan keuangan konsumen dan
kepuasan keuangan mendalilkan bahwa kemampuan
keuangan, perilaku keuangan yang terpuji, dan literasi
keuangan subjektif secara positif berkontribusi terhadap
kesejahteraan keuangan. Oleh karena itu, berdasarkan
diskusi ini, penelitian ini mengusulkan bahwa:
H2. Literasi keuangan berpengaruh positif terhadap
kesejahteraan keuangan.

Stres keuangan
Stres keuangan dapat didefinisikan sebagai keterlibatan
yang kompleks, tanggung jawab keuangan secara umum
karena kekurangan uang. Stres keuangan juga
merupakan perasaan tidak menyenangkan bahwa
seseorang tidak mampu memenuhi kebutuhan
keuangan, mengelola kebutuhan hidup dan memiliki
keuangan yang memadai untuk memenuhi kebutuhan
hidup. Davis dan Mantler [15] menyatakan bahwa stres
melibatkan kesan menakutkan, tertekan, dan menakut-
nakuti, tetapi juga dapat berupa kemarahan dan
ketidakpuasan. Penting untuk dicatat bahwa konsep
stres keuangan dan kesulitan keuangan tidaklah sama
[56]. Stres keuangan terkait dengan ketidakmampuan
keuangan utama untuk memenuhi kebutuhan keuangan
individu, sedangkan tekanan keuangan adalah sudut
pandang yang berlawanan dari kesejahteraan keuangan.
Stres keuangan secara umum berasal dari
ketidakcukupan dana karena masalah pribadi, keluarga,
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 7
kesejahteraan. Salah satu masalah utama dari dari 26
masyarakat yang terpinggirkan adalah kurangnya
keuangan yang membuat mereka berada dalam kendala
keuangan dan kesulitan ekonomi.
Steen dan MacKenzie [84] menjelaskan bahwa stres
keuangan dapat menimbulkan rasa putus asa dan
berdampak negatif pada kesehatan dan kesejahteraan
psikologis seseorang. Secara serupa, stres keuangan
juga dapat mendorong hasil negatif, seperti kinerja
pekerjaan yang lebih rendah [46, 53, 62] serta
menurunkan kesejahteraan secara keseluruhan
termasuk kondisi kesehatan [19, 52]. Bialik [6]
melaporkan bahwa 45% karyawan, yang memiliki
tantangan keuangan, lebih stres dalam kehidupan,
pekerjaan, kesehatan, atau hubungan mereka. Studi
Netemeyer dkk. [60] menjelaskan bahwa literasi
keuangan memiliki dampak parsial negatif yang kecil
terhadap keamanan finansial masa depan yang
dirasakan dan tidak ada pengaruhnya terhadap stres
dalam mengelola keuangan. Juga diakui bahwa pembeli
lebih rentan dengan pendapatan yang lebih rendah dan
kehilangan kesejahteraan finansial karena tingkat
cadangan keuangan yang lebih rendah [31]. Grable dan
Joo [29] melaporkan bahwa utang kartu kredit
mahasiswa meningkatkan stres keuangan mereka.
Dengan demikian, berdasarkan argumen-argumen
tersebut, penelitian ini mendalilkan bahwa:
H3. Stres keuangan berpengaruh negatif terhadap
kesejahteraan keuangan.
Literasi keuangan memiliki pengaruh langsung
terhadap kesejahteraan finansial [30, 82]. Demikian
pula, Xiao dkk. [93] menemukan bahwa literasi
keuangan subjektif berkontribusi positif terhadap
kesejahteraan finansial. Perilaku keuangan juga
ditemukan memiliki pengaruh positif terhadap
kesejahteraan keuangan [9]. Ditemukan juga bahwa
aspek individu dari konsep keuangan, seperti perilaku
keuangan berhubungan dengan teknik pengelolaan
keuangan [89] dan kepuasan keuangan mereka [5].
Namun, Kaur dkk. [50] berpendapat bahwa literasi
keuangan adalah kemampuan hidup yang diperlukan
bagi individu untuk mendapatkan kesejahteraan
finansial. Sebaliknya, stres keuangan ditemukan
memiliki efek negatif pada kinerja pekerjaan [53, 62]
dan kesejahteraan secara keseluruhan. Hal ini juga
didokumentasikan dalam literatur bahwa peningkatan
stres keuangan, seperti peningkatan utang atau
kekurangan keuangan, akan secara wajar
mengintensifkan keadaan kesulitan keuangan [7], yang
menurunkan tingkat kesejahteraan keuangan.
Berdasarkan pembahasan di atas, diasumsikan bahwa
perilaku keuangan dapat memediasi hubungan antara
literasi keuangan dan kesejahteraan keuangan serta
stres keuangan dan kesejahteraan keuangan. Oleh karena
itu, penelitian ini memiliki hipotesis bahwa:
H4. Stres keuangan berpengaruh negatif terhadap
perilaku keuangan.
H5. Literasi keuangan berpengaruh positif terhadap
perilaku keuangan.
H6. Perilaku keuangan memediasi hubungan antara
stres keuangan dan kesejahteraan keuangan.
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52
Literasi
keuanga H1
n H7
H5 H2
Keuangan
Keuanga kesejahtera
n an
perilaku
H4
H6
H3 Variabel kontrol:
Stres
Pendidikan, Pekerjaan,
keuang
Pendapatan rumah tangga
an
bulanan, Pendapatan
pribadi bulanan
Gbr. 1 Kerangka kerja
penelitian
H7. Perilaku keuangan memediasi hubungan antara
literasi keuangan dan kesejahteraan keuangan.
Diskusi di atas mengarah pada konseptualisasi
kerangka kerja yang menjelaskan kesejahteraan finansial
kelompok pendapatan B40 di Malaysia. Studi
sebelumnya seperti Mahdzan dkk. [56] meneliti
kesejahteraan finansial orang Malaysia berdasarkan
perbedaan faktor demografis. Oleh karena itu, untuk
mengeksplorasi efek berkelanjutan dari variabel
penelitian terhadap FWB, kami telah memasukkan
empat faktor demografis dalam model penelitian (Gbr.
1).
Metode
Pengukuran variabel dan desain kuesioner
Penelitian ini mengadaptasi skala yang telah divalidasi
sebelumnya untuk mengukur variabel-variabel
penelitian. Skala delapan item dari Prawitz dkk. [69]
diadaptasi untuk mengukur kesejahteraan finansial (FWB)
dan diukur dengan skala Likert 5 poin mulai dari 1 =
sangat tidak bahagia hingga 5 = sangat bahagia. Demikian
juga, perilaku keuangan (FB) diukur dengan menggunakan
skala sepuluh item yang diadaptasi dari Garman dkk. [27]
dan stres keuangan (FS) diukur dengan enam item yang
diadaptasi dari Grable dkk. [28]. Tanggapan dari kedua
skala ini dijangkar menggunakan skala Likert 5 poin mulai
dari 1 = sangat tidak setuju hingga 5 = sangat setuju,
sedangkan total sepuluh item skala oleh Sabri et al.
[74] diadaptasi untuk mengukur literasi keuangan
(FL). Responden diberikan pilihan "Benar" dan "Salah"
untuk setiap item. 'Benar' diberi nilai '1' dan
sebaliknya '0' diberikan untuk pilihan 'Salah'. Dari
kesepuluh item tersebut, skor keseluruhan untuk
mengukur FL diperoleh berdasarkan jumlah total 'Benar'
yang dipilih oleh responden.
Setelah pemilihan skala pengukuran awal, kuesioner
terstruktur dirancang. Kuesioner ini kemudian diuji
terlebih dahulu dengan tiga pakar akademis
Halaman 8
dari 26
dan lima peserta untuk mengkonfirmasi makna,
susunan kata, alur, dan kelengkapan butir soal [43]. Ada
beberapa hal kecil yang menjadi bahan pertimbangan
untuk merevisi pernyataan pertanyaan (lihat Lampiran
A). Selain itu, kuesioner diterjemahkan ke dalam Bahasa
Malaysia dan diperiksa oleh editor profesional.
Kuesioner versi interprestasi (yaitu versi Bahasa
Malaysia) kembali diterjemahkan ke dalam Bahasa
Inggris untuk mengkonfirmasi makna dan validitas isi
dari skala tersebut [56]. Akhirnya, bahasa Inggris dan
Bahasa Malaysia digunakan untuk mendesain kuesioner.
Pengambilan sampel dan pengumpulan data
Target responden penelitian ini adalah warga negara
Malaysia yang memiliki pendapatan sekitar RM 5.000
atau kurang dalam sebulan. Menurut Departemen
Statistik Malaysia [18], populasi tertinggi di Malaysia
tinggal di Lembah Klang. Karena mayoritas penduduk
Malaysia tinggal di wilayah ini, survei di Lembah Klang
cocok untuk penelitian ini. Mempertimbangkan sifat
komposisi sampel, penerapan metode pengambilan
sampel probabilitas tidak akan realistis. Para ahli
menjelaskan bahwa pelaksanaan survei yang cermat
dengan menggunakan non-probability sampling dapat
menghasilkan kelompok sampel yang representatif jika
responden dipilih berdasarkan kriteria tertentu yang
ditetapkan sebelum survei [77]. Oleh karena itu,
kuesioner didistribusikan di antara responden target
dengan teknik purposive sampling yang menetapkan
dua kriteria, yaitu pendidikan dan kelompok
berpenghasilan rendah. Selama periode survei, total 467
kuesioner diterima. Karena adanya nilai yang hilang
dalam kuesioner, 55 tanggapan dibuang yang
menghasilkan jumlah total 412 kuesioner sebagai
tanggapan yang dapat digunakan.
Metode estimasi
Model konseptual dari penelitian ini dianalisis dengan
menggunakan pemodelan persamaan struktural kuadrat
terkecil parsial (Partial least squared structural equation
modelling - PLS- SEM) daripada teknik pemodelan
persamaan struktural kuadrat berbasis covarians (CB-
SEM). PLS-SEM memiliki keunggulan komparatif
dibandingkan CB-SEM seperti kesesuaian dalam
penelitian eksploratif, prediksi target, fleksibilitas dalam
menangani data yang tidak normal dan ukuran sampel
yang kecil [35, 80]. Karena penelitian ini bertujuan
untuk memprediksi dan menjelaskan variabel kunci
seperti kesejahteraan finansial, maka teknik PLS-SEM
sangat sesuai. Selain itu, terkait ukuran sampel dan, atau
data terdistribusi, metode PLS-SEM memiliki kekuatan
statistik yang unggul [32-34]. Penelitian ini
menggunakan SmartPLS 3.3.2 [72] untuk menganalisis
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 9
dari 26

model, sedangkan SPSS v23 digunakan untuk
melakukan analisis deskriptif dan uji F.
Kami menganalisis model penelitian dengan
mengikuti prosedur dua langkah yang
direkomendasikan oleh Hair dkk. [36, 37]. Pada langkah
pertama, skala pengukuran diperiksa berdasarkan
reliabilitas komposit, validitas konvergen, dan validitas
diskriminan. Setelah model pengukuran dipenuhi
dengan nilai tolok ukur, pada langkah kedua, model
struktural dinilai untuk pengujian hipotesis, akurasi
prediksi. Hair dkk. [36, 37] menekankan bahwa metrik
tradisional untuk menilai prediksi model seperti R2 , f2
dan cross-validated redundancy Q2 memberikan temuan
mengenai akurasi prediksi dalam kelompok sampel (in-
sample prediction) saja, sedangkan penilaian akurasi
prediksi di luar sampel (out-of-sample predictive
accuracy) menjelaskan kemampuan prediksi model
penelitian di luar kelompok sampel responden (Hair
dkk., 2013). Dalam SEM, in-sample prediction tidak
cukup untuk sampai pada kesimpulan mengenai akurasi
prediksi dari sebuah model teoritis. Oleh karena itu,
kami menggunakan teknik prediksi PLS dalam Shmueli
dkk. [83] untuk mengevaluasi akurasi prediksi di luar
sampel dari model penelitian.
Hasil
Analisis deskriptif dari para peserta
Hasil statistik deskriptif menunjukkan bahwa sampel
sebagian besar terdiri dari kelompok usia 25 hingga 34
tahun (sekitar 59%), perempuan (sekitar 90%),
Bumiputera Melayu (91%), dan Muslim (sekitar 93%).
Selain itu, sekitar 68% responden memiliki pendapatan
bulanan di bawah RM 3.000.
mengkonfirmasi sifat dari responden target penelitian.
Rincian profil responden disajikan pada Tabel 1.
Variabel-variabel studi (seperti FWB, FS, FB dan FL)
juga diselidiki terkait perbedaan kelompok dalam
komponen demografis. Dengan menggunakan analisis
ANOVA, hasil analisis pada Tabel 2 menunjukkan
bahwa besarnya kesejahteraan keuangan dan literasi
keuangan secara signifikan bervariasi berdasarkan tingkat
pendidikan responden. Jenis pekerjaan merupakan salah
satu faktor penting yang secara signifikan membedakan
tingkat kesejahteraan keuangan, perilaku keuangan dan
literasi keuangan. Secara khusus, wiraswasta dan
pegawai negeri memiliki tingkat FWB, FB dan FL yang
lebih tinggi. Selain itu, jumlah pendapatan rumah
tangga bulanan merupakan indikator yang signifikan
untuk tingkat FWB dan FB yang lebih tinggi, sementara
FB secara signifikan bervariasi berdasarkan tingkat
pendapatan individu bulanan saja. Analisis ini juga
menunjukkan bahwa tekanan keuangan responden tidak
bervariasi secara signifikan berdasarkan komponen
demografis. Hal ini mengindikasikan bahwa mungkin
ada beberapa aspek psikologis seperti keberanian
mengambil risiko, gaya hidup, kepercayaan diri dalam
menghadapi tantangan, dan lain-lain, yang menjelaskan
tingkat stres keuangan kelompok pendapatan B40.
Secara keseluruhan, di antara variabel demografis,
pendidikan, jenis pekerjaan, tingkat pendapatan
merupakan aspek penting dalam memvariasikan tingkat
FWB, FB, FL di antara masyarakat berpenghasilan
rendah di Malaysia. Oleh karena itu, kami memasukkan
variabel-variabel demografis ini sebagai faktor kontrol
untuk menilai efek stabilitas FL, FB dan FS pada FWB.

Tabel 1 Profil responden (N = 412)

Variabel Tidak. (%) Variabel Tidak. (%)

Usia (Tahun) Di bawah 25 126 30.58 Area perumahan Perkotaan 354 85.92
25-34 245 59.47 Pedesaan 58 14.08
35-44 23 5.58 Pendidikan SPM dan Sertifikat 66 16.02
45-54 14 3.40 Diploma 110 26.70
55 atau lebih 4 0.97 Gelar sarjana 194 47.09
tinggi
Jenis Kelamin Laki-laki 43 10.44 Gelar master 40 9.71
Perempuan 369 89.56 PhD 2 0.49
Etnis Bumiputera 376 91.26 Pekerjaan Sektor pemerintah 74 17.96
Cina 11 2.67 Sektor swasta 231 56.07
India 9 2.18 Wiraswasta 57 13.83
Lainnya 16 3.88 Tidak bekerja 50 12.14
Agama Islam 385 93.45 Pendapatan pribadi bulanan (RM) 5000 atau lebih 43 10.44
Kristen 16 3.88 4000-4999 30 7.28
Buddha 3 0.73 3000-2999 58 14.08
Hindu 8 1.94 2000-2999 134 32.52
Pernikahan Tunggal 256 62.14 1999 atau kurang 147 35.68
Menikah 155 37.62 Pendapatan rumah tangga bulanan 8000 atau lebih 58 14.08
(RM)
Janda 1 0.24 4000-7999 137 33.25
Rahman dkk. Futur Bercerai
Bus J 2021, 7(1):52 0 0.00 3999 atau kurang 217Halaman52.67
10
dari 26
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 11
dari 26

Tabel 2 Perbedaan rata-rata kelompok dari komponen demografis pada variabel penelitian
Variabel Kesejahteraa Tekanan Perilaku Literasi
n finansial keuanga keuangan keuanga
n n
Berarti F F Berarti F F
Berarti Berarti
Usia (Tahun) Di bawah 25 tahun 3.49 1.74 2.97 0.39 3.41 0.95 4.12 1.81
25-34 3.51 2.90 3.43 4.27
35-44 3.61 2.93 3.45 4.57
45-54 3.23 2.83 3.51 4.71
55 atau lebih tinggi 3.94 2.50 3.78 6.00
Status perkawinan Lajang 3.47 2.02 2.92 0.56 3.40 2.47 4.35 1.20
Menikah 3.56 2.90 3.49 4.12
Janda 2.88 3.83 3.10 3.00
Pendidikan SPM 3.52 3.64** 2.93 0.97 3.39 0.75 4.03 3.71**
Diploma 3.55 3.00 3.42 4.18
Gelar sarjana 3.45 2.92 3.45 4.20
Gelar master 3.59 2.69 3.40 5.18
PhD 4.75 2.59 3.80 5.00
KetenagakerjaanSektor pemerintahan 3.51 3.19* 2.89 0.86 3.43 4.62** 4.72 2.98*
Sektor swasta 3.46 2.91 3.46 4.08
Wiraswasta 3.71 2.82 3.48 4.33
Tidak bekerja 3.46 3.09 3.23 4.38
Penghasilan pribadi bulanan (RM) 5.000 atau lebih 3.63 1.09 2.72 1.80 3.67 5.77** 4.72 0.88
4000-4999 3.44 3.14 3.37 4.33
3000-2999 3.43 2.75 3.53 4.23
2000-2999 3.53 2.87 3.41 4.21
1999 atau kurang 3.49 2.98 3.36 4.22
Pendapatan rumah tangga bulanan (RM) 8000 atau lebih 3.68 4.13* 2.71 1.52 3.67 21.28** 4.33 0.28
4000-7999 3.44 2.93 3.49 4.38
3999 atau kurang 3.50 2.93 3.32 4.24
Signifikansi pada ∗p < 0,05;∗ ∗ p < 0,0

Tabel 3 Tingkat kesejahteraan finansial (FWB) responden FWB memiliki nilai rata-rata berkisar antara 3,70
hingga 3,36. Namun, nilai rata-rata 3.70 (Mean = 3.70; SD
Item Rata-rata Min Maks SD
= 0.99) dihitung pada item FWB6 yang menyatakan -
FWB1 3.52 1 5 0.76 "seberapa sering Anda merasa tidak sabar menanti hari
FWB2 3.36 1 5 0.82 gajian berikutnya?" yang merupakan nilai tertinggi di
FWB3 3.47 2 5 0.79 antara 8 item. Demikian juga dengan item FWB7
FWB4 3.46 2 5 0.75 (Mean = 3.69; SD = 0.77), FWB1 (Mean =
FWB5 3.41 1 5 0.79 3,51; SD = 0,76), mencetak nilai rata-rata 3,50 atau lebih
FWB6 3.70 1 5 0.99 tinggi yang mengindikasikan bahwa banyak upaya yang
FWB7 3.69 2 5 0.77 harus dilakukan untuk memastikan tingkat FWB yang
FWB8 3.42 1 5 0.75 memuaskan bagi para responden penelitian.

Penilaian distribusi data

Sebelum menganalisis model dengan menggunakan
Selanjutnya, tingkat FBW diestimasi dengan
teknik PLS-SEM, penting untuk memeriksa distribusi
menggunakan statistik deskriptif. Hasil pada Tabel 3
data untuk mengeksplorasi asumsi multivariat yang
menunjukkan bahwa terdapat tingkat kesejahteraan
terpenuhi [76, 80]. Dengan menggunakan kalkulator
finansial yang moderat di antara para responden
WebPower (https://webpower.psychstat.org/models/kurto
penelitian. Semua item yang mengukur
sis/), data diselidiki untuk mengetahui normalitas
distribusi data. Hasilnya menunjukkan bahwa
kemencengan univariat
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52
berkisar antara 0,067 hingga 0,374 dan kurtosis berkisar
antara
- 0,677 hingga - 0,017, yang menunjukkan data
normal secara univariat [13, 32-34]. Mengenai
penilaian normalitas multivariat, skewness ditemukan
tidak normal (misalnya skewness signifikan pada p
<0,05), sedangkan kurtosis multivariat ditemukan
tidak signifikan (p = 0,33) yang menunjukkan
distribusi normal (lihat Lampiran B). Dengan
demikian, dapat diasumsikan bahwa data terdistribusi
secara normal dan tidak perlu memperhatikan
normalitas multivariat. Selanjutnya, multikolinearitas
dinilai berdasarkan toleransi dan variance inflation factor
(VIF) dengan menggunakan SPSS v23. Tingkat toleransi
variabel berkisar antara 0,833 sampai 0,947 yang lebih
tinggi dari 0,20, dan semua nilai VIF (lihat Lampiran
C) berada di bawah 5 (misalnya, VIF berkisar antara 1,056
sampai 1,201),
menunjukkan bahwa multikolinearitas tidak menjadi
masalah dalam temuan ini [13, 32-34, 70]. Selain itu, uji
homoskedastisitas dilakukan untuk mengeksplorasi
asumsi linearitas. Hasil dari scatter plot menunjukkan
bahwa nilai residual terstandarisasi dan nilai prediksi
sejajar satu sama lain dan diplot dekat dengan garis
regresi (lihat Lampiran D). Dengan demikian, asumsi
linearitas ditetapkan [13].
Penilaian bias metode umum (CMB)
Penelitian ini juga membahas isu-isu yang terkait
dengan CMB. Mengikuti pedoman dalam Podsakoff
dkk. [67], solusi prosedural dan statistik
dipertimbangkan dalam penelitian ini. Pertama,
kuesioner diuji coba terlebih dahulu dengan tiga ahli
akademis dan lima partisipan untuk memastikan bahwa
semua pertanyaan dapat dijawab dengan mudah. Selain
itu, revisi kecil juga dilakukan pada struktur kalimat
sesuai dengan saran yang diberikan pada saat uji coba
instrumen survei. Kedua, empat pertanyaan dengan
kode terbalik digunakan dalam kuesioner. Terkait
dengan solusi statistik, disarankan untuk menerapkan
beberapa teknik untuk menilai keberadaan CMB dalam
temuan penelitian [67, 81]. Ketiga, sebagai prosedur
statistik, penelitian ini melakukan uji faktor tunggal
Harman untuk menyelidiki varians metode umum
(CMV) dengan menggunakan SPSS v23. Uji faktor
tunggal Harman diakui sebagai uji yang dapat
diandalkan untuk memeriksa tingkat CMV yang dapat
menyebabkan temuan yang bias [32-34]. Mengikuti
pedoman, hasil pada Lampiran E menunjukkan bahwa
dari total 58,17% variasi, faktor pertama yang tidak
dirotasi menyumbang varians
Tabel 4 Hasil korelasi variabel laten
Membangun 1 2 3 4
1Perilaku Keuangan 1
2Literasi Keuangan 0.044 Item tunggal
Halaman 12
dari 26
sebesar 26,67% yang berada di bawah ambang batas
50%. Temuan ini mendukung bahwa CMB tidak
menjadi perhatian dalam penelitian ini [25, 76]. Selain
itu, teknik statistik lain yang dinamakan sebagai
prosedur matriks korelasi variabel laten oleh Bagozzi
dan Yi [4] diikuti untuk menyelidiki CMV. Dengan
menggunakan SmartPLS 3.3.2, hasil pada Tabel 4
menguraikan bahwa nilai korelasi sebesar 0,485 antara
perilaku keuangan dan kesejahteraan keuangan adalah
yang terbesar di antara semua dan di bawah tingkat
batas 0,90. Oleh karena itu, pendekatan ini juga
memperkuat bahwa CMB bukan merupakan masalah
dalam temuan ini [57, 65].
Analisis model pengukuran
Model teoritis dari penelitian ini terdiri dari tiga variabel
laten, yaitu perilaku keuangan (FB), stres keuangan (FS),
dan kesejahteraan keuangan (FWB) serta satu variabel
teramati yaitu literasi keuangan (FL). Dengan
menggunakan metode PLS-SEM, reliabilitas konstruk
dan validitas konvergen dievaluasi dengan
menggunakan composite reliability (CR), Dijkstra dan
Henseler's rho, factor loading, dan average variance
extracted (AVE) [33]; [36, 37]. Dengan menggunakan
SmartPLS 3.3.2, model dianalisis mengikuti kriteria
algoritma standar [33].
Penilaian awal reliabilitas konstruk terpenuhi untuk
FS dan FWB tetapi tidak untuk FB. Dari total sepuluh
item FB, FB5, FB6, FB8 dan FB9 m e n g h a s i l k a n
muatan faktor yang sangat buruk (misalnya muatan
faktor tertinggi di antara keempat item ini adalah 0.29)
yang juga menyebabkan AVE yang sangat rendah yaitu
0.277 (lihat Gbr. 2). Penghapusan keempat indikator ini
dapat meningkatkan nilai AVE. Namun, Wieland dkk.
[90] merekomendasikan bahwa peneliti harus
memikirkan kelengkapan teori pengukuran sebelum
menghapus indikator berdasarkan hasil statistik. Oleh
karena itu, penelitian ini meninjau kembali sifat-sifat
pengukuran FB dengan menggunakan analisis faktor
eksploratori (EFA) yang mengikuti asumsi pemfaktoran
sumbu utama (principal axis factoring, PAF) seperti
yang ditunjukkan dalam Sarstedt dan Mooi [79]. PAF
memungkinkan untuk mengeksplorasi dimensi
pengukuran yang mendasari konstruk laten [79].
Uji EFA menunjukkan bahwa nilai Kaiser-Meyer-
Olkin (KMO) adalah 0,77 dan uji Bartlett's untuk
sphericity signifikan pada p <0,001. Mengikuti metode
ekstraksi sebagai Principal Axis Factoring (PAF), dua
dimensi diekstraksi. Item FB1, FB2, FB3, FB4, FB7, dan
FB10 dimasukkan ke dalam satu kelompok yang
dianggap sebagai perilaku menabung, sedangkan item
FB5, FB6, FB8, dan FB9 dimuat ke dalam grup lain
mengindikasikan perilaku pengeluaran responden.
Karena pemuatan faktor yang buruk selama EFA, item
Rahmandan
FB10 dkk.FB5
Futurdibuang,
Bus J 2021, yang
7(1):52lebih rendah dari Halaman 13
0.40 [22, 35, 41]. Selain itu, Cronbach's Alpha dari dari 26
kedua konstruk ini juga memenuhi kriteria yang
memuaskan
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52
Gbr. 2 Hasil awal analisis model pengukuran (Pembebanan dan AVE)
di atas 0,60 karena studi eksplorasi [61, 70] [lihat
Lampiran E].
Berdasarkan hasil EFA, konstruk FB
dikonseptualisasikan sebagai ukuran reflektif orde
dua dengan dua dimensi yang diukur secara reflektif
yang dianggap sebagai konstruk orde tinggi tipe I
[78]. Model teoritis dievaluasi kembali untuk menilai
sifat-sifat skala pengukuran menggunakan SmartPLS
3.3.2 (lihat Tabel 5.). M e n u r u t standar, reliabilitas
komposit (CR lebih tinggi dari 0,70, pemuatan faktor harus
lebih tinggi dari 0,70, dan AVE harus di atas 0,50 untuk
memastikan reliabilitas dan validitas konvergen dari
model pengukuran [33]; [80]. Seperti yang
ditunjukkan pada Tabel 5, CR berkisar antara 0,71
hingga 0,92. Demikian juga, Dijkstra dan Henseler's rho
juga di atas 0.70, menunjukkan tingkat reliabilitas
konsistensi internal yang memuaskan. Semua faktor
loading kecuali untuk item FWB8 (loading = 0.59), FB7
(loading = 0.64), dan loading 0.52 menghasilkan
pengeluaran (dimensi orde pertama untuk
Halaman 14
dari 26
perilaku menabung) yang berada di atas tingkat yang
direkomendasikan yaitu 0,70. Meskipun loading dari
ketiga item ini berada di bawah tingkat ambang batas,
nilai AVE dari semua konstruk laten berada di atas 0.50,
yang menunjukkan tingkat validitas konvergen yang
dapat diterima. Itulah mengapa ketiga item ini tidak
dihapus meskipun memiliki muatan yang rendah [70,
80].
Validitas diskriminan juga diselidiki berdasarkan kriteria
HTMT. Kriteria yang ketat sebesar 0.85 (HTMT0.85 )
yang disarankan oleh Kline [54] ditetapkan untuk
menilai validitas diskriminan karena definisi konseptual
variabel laten [24]. Menurut kriteria ini, setiap nilai
korelasi HTMT haruslah 0,85 atau di bawahnya. Hasil
pada Tabel 6 menunjukkan bahwa nilai korelasi terbesar
sebesar 0,509 dihasilkan antara FWB dan FB. Selain itu,
tidak ada nilai dari 95% interval kepercayaan yang
dikoreksi bias dan dipercepat termasuk 1 antara batas
bawah dan atas korelasi yang menjamin validitas
diskriminan tercapai [24, 38]. Oleh karena itu,
keandalan dan validitas model pengukuran
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 15
dari 26

Tabel 5 Keandalan dan validitas konvergen dari model pengukuran

Konstruk orde pertama Konstruk orde kedua Item Pemuatan Berarti SD rho_A CR AVE

Perilaku Menabung FB1 0.73 3.85 0.81 0.76 0.84 0.51

FB2 0.74 4.02 0.74
FB3 0.74 4.01 0.71
FB4 0.71 3.82 0.76
FB7 0.64 3.69 0.70
Perilaku Pengeluaran FB6 0.75 2.85 1.04 0.70 0.83 0.62
FB8 0.78 3.17 0.96
FB9 0.83 2.95 0.93
Perilaku Keuangan (FB) Tabungan 0.93 N/A N/A N/A 0.71 0.57
Pengeluaran 0.52 N/A N/A
Stres Finansial (FS) FS1 0.84 3.04 1.02 0.91 0.92 0.67
FS2 0.86 3.07 1.02
FS3 0.86 3.06 1.04
FS4 0.83 3.00 1.11
FS5 0.64 2.52 1.23
FS6 0.84 2.79 1.12
Kesejahteraan Finansial (FWB) FWB1 0.75 3.52 0.76 0.86 0.89 0.53
FWB2 0.75 3.36 0.82
FWB3 0.78 3.47 0.79
FWB4 0.79 3.46 0.75
FWB5 0.71 3.41 0.79
FWB7 0.73 3.69 0.77
FWB8 0.59 3.42 0.75
CA = Cronbach's Alpha; rho_A = Dijkstra dan Henseler's rho; CR = Reliabilitas komposit; AVE = Rata-rata varians yang diekstraksi; FWB6 dihapus karena pemuatan faktor
yang rendah

Tabel 6 Validitas diskriminan konstruk menggunakan HTMT

Membangun FB FL FS FWB

1 FB
2 FL 0.07
[0.02; 0.10]
3 FS 0.45 0.24
[0.35; 0.56] [0.14; 0.34]
4 FWB 0.51 0.26 0.46
[0.41; 0.59] [0.16; 0.35] [0.35; 0.56]
Nilai dalam tanda kurung adalah 95% interval kepercayaan yang dikoreksi bias
dan dipercepat

telah ditetapkan. Selanjutnya, model struktural diperiksa

untuk pengujian hipotesis.

Pengujian hipotesis
Setelah mendapatkan tingkat analisis model pengukuran
yang memuaskan, penilaian model struktur dilakukan
(lihat Gambar 3). Hipotesis diuji dengan menggunakan Gbr. 3 Hasil PLS-SEM dari pengujian hipotesis menggunakan 5000
bootstrapping
teknik bootstrap (5.000 subsampel bootstrap) seperti
yang disarankan dalam Ali dkk. [3], Sarstedt dkk. [80]
[lihat Tabel 7].
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 16
dari 26

Tabel 7 Penilaian model struktural dan hipotesis

HipotesisStd . Beta SE nilai t 95% CI R f Q2 2 2

H1 FB FWB **0.333 0.06 6.05 [0.23, 0.41] 0.283 0.122 0.143

H2 FL FWB **0.165 0.05 3.42 [0.09, 0.25] 0.035
H3 FS FWB **- 0.256 0.06 4.52 [- 0.34, - 0.15] 0.076
H4 FS FB **- 0.353 0.05 6.67 [- 0.43, - 0.26] 0.121 0.135 0.067
H5 FL FB - 0.027 0.05 0.56 [- 0.10, 0.05] 0.001
Memediasi hubungan:
H6 FS FB FWB **-0.118 0.02 4.85 [- 0.17, - 0.07]
H7 FL FB FWB - 0.009 0.02 0.55 [- 0.04, 0.02]
Variabel kontrol:
H. Pendapatan 0.009 0.06 0.15 [- 0.09, 0.10]
P. Pendapatan - 0.008 0.06 0.14 [- 0.11, 0.09]
Pendidikan - 0.031 0.05 0.65 [- 0.11, 0.05]
Pekerjaan 0.060 0.05 1.30 [- 0.02, 0.13]
Signifikansi pada ∗ ∗ p < 0,0 ; FB = Perilaku keuangan; FL = Literasi keuangan; FS = Stres keuangan; FWB = Kesejahteraan keuangan; H.Income = Pendapatan bulanan
rumah tangga; P.Income = Pendapatan bulanan pribadi

Tabel 8 Prediksi di luar sampel dari model penelitian
Konstruk Endogen Utama
Item PLS-SEM LMPLS-SEM-LM RMSE
_FWB
PLPrediksi Q2 dari FWB1 0 . 7040.
FWB = 0,26 FWB2 0 . 7660.
FWB3 0 .7280.
FWB4 0 .6870.
FWB5 0 . 7430.
FWB7 0 .6970.
FWB8 0 .7140.
FWB = Kesejahteraan finansial; Model persamaan struktural kuadrat terkecil
parsial (Sampel analisis); LM = Model regresi linier (Sampel penahanan); RMSE =
Akar-akar kesalahan kuadrat
Model struktural pada awalnya dinilai terkait
kolinearitas antara variabel prediktor dan variabel hasil.
Nilai VIF dari semua hubungan jalur berkisar antara
1,06 hingga 1,19 yang berada di bawah 5 menunjukkan
tingkat kolinearitas yang dapat diterima [33], [80].
Mengikuti prosedur bootstrap standar, hasilnya
menunjukkan bahwa FB memiliki pengaruh signifikan
terbesar dan positif sebesar 0,333 terhadap FWB (β =
0,333, p <0,01) diikuti oleh dampak negatif yang
signifikan dari FS (β = -0,256, p <0,01) dan dampak
positif dari FWB (β = 0,256, p <0,01) dan dampak
positif dari FWB (β = 0,256, p <0,01).
pengaruh signifikan dari FL (β = 0.165, p <0.001)
terhadap FWB.
FL dan FS juga diperiksa untuk menyelidiki pengaruhnya
terhadap
FB. Hasil penelitian menunjukkan bahwa FS memiliki
pengaruh negatif yang signifikan terhadap FB (β = -
0.353, p <0.01), sedangkan pengaruh FL terhadap FB
tidak signifikan (β = -0.027, p > 0.05).
Oleh karena itu, H1, H2, H3, dan H4 didukung. Lainnya-
Lebih dari itu, dengan menggunakan teknik
bootstrapping, hipotesis mediasi diperiksa [33], [80].
RMSE
Temuan mendukung bahwa meskipun FB adalah mediator
699 0 . 005 yang signifikan antara FS dan FWB (β = -0.118, p
759 0 . 007 <0.01), FB tidak signifikan ketika diselidiki sebagai
728 0 mediator antara FL dan FWB (β = -0.009, p > 0.05).
689 - 0.002 Oleh karena itu, H6 didukung tetapi tidak untuk H7.
735 0 . 008 Namun, tidak ada variabel kontrol yang signifikan
702 - 0.005 secara statistik, menjelaskan bahwa pengaruh FL, FB
722 - 0.008 dan FS terhadap FWB stabil.
Akurasi prediksi model
Selanjutnya, kemampuan prediksi model dalam sampel
diuji dengan R2 , f2 dan Q2 . Hasil pada Tabel 7 menunjukkan
bahwa model teoritis yang mencakup empat variabel
kontrol menjelaskan 28,3% varians dari kesejahteraan
finansial (FWB) [yaitu R2 = 0,283] yang dianggap
sebagai tingkat akurasi prediktif yang mendekati
moderat [12]. Berdasarkan temuan tersebut, FB
dilaporkan sebagai variabel kunci, diikuti oleh FS dan FL
dalam memprediksi FWB. Temuan ini dapat dikatakan
memuaskan karena hanya tiga prediktor seperti FL, FB,
dan FS yang diperhitungkan dalam penelitian ini.
Ukuran efek f2 menguji signifikansi praktis dari
prediktor. Hasil pada Tabel 7 menunjukkan bahwa ukuran
efek f2 sebesar 0.122 telah menghasilkan FB FWB, yang
mendekati tingkat signifikansi praktis yang moderat [14],
sedangkan ukuran efek f2 yang kecil menghasilkan FL
FWB (f2 = 0.035) dan FS FWB (f2 = 0.076). Temuan
ini juga mendukung bahwa FB adalah prediktor penting
dari FWB diikuti oleh FS dan FL.
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 17
dari 26

dan pengeluaran bulanan, membayar tagihan tepat waktu,

Relevansi prediktif dari model teoritis juga dinilai
dan mempertimbangkan cadangan tabungan, dll. Hasil
berdasarkan hasil dari nilai Q2 yang divalidasi silang.
penelitian ini didukung oleh penelitian-penelitian
Dengan menggunakan jarak penghilangan, D = 7,
sebelumnya,
nilai Q2 dari FWB dilaporkan sebesar 0,143 yang lebih
tinggi dari 0, mendukung akurasi prediktif model [33],
[80]. Selain itu, ukuran efek Q2 menunjukkan bahwa
hubungan
FB FWB (q2 = 0,06) dan FS FWB (q2 = 0,04) memiliki
ukuran efek kecil terkait dengan akurasi prediksi
sementara itu dapat diabaikan (q2 = 0.01) untuk jalur
FL FWB [33].
Akhirnya, model penelitian dievaluasi untuk akurasi
prediksi di luar sampel dengan membuat algoritma
standar analisis PLSpredict dalam Shmueli dkk. [83].
PLSpredict Q2 dari konstruk endogen utama (yaitu FWB)
adalah 0,26, yang lebih tinggi dari 0. Hasil pada Tabel 8
menjelaskan bahwa model teoritis memiliki tingkat
kemampuan prediksi di luar sampel yang dapat diterima
[36, 37]. Selanjutnya, kami memeriksa akurasi prediksi
tingkat indikator berdasarkan tolok ukur naif seperti
root-mean-squared error (RMSE). Kami
membandingkan RMSE dari analisis sampel (PLS-SEM)
dan sampel holdout (LM) dari setiap indikator FWB.
Hasil pada Tabel 8 menunjukkan bahwa hanya tiga
indikator sampel analisis seperti FWB4, FWB7, FWB8
yang memiliki tingkat kesalahan yang lebih rendah dan
FWB3 memiliki tingkat kesalahan yang sama
dibandingkan dengan sampel holdout, yang
mengindikasikan bahwa model penelitian ini memiliki
tingkat keakuratan prediktif di luar sampel yang
moderat (36, 37, 83).

Diskusi
Temuan studi ini memberikan wawasan tentang
kesejahteraan finansial rumah tangga berpenghasilan
rendah di Malaysia. Studi ini menyelidiki anteseden
utama kesejahteraan finansial (FWB) rumah tangga
berpenghasilan rendah (B40) di Malaysia berdasarkan
tiga variabel independen, yaitu literasi keuangan (FL),
perilaku keuangan (FB), stres keuangan (FS). Hasil
penelitian menunjukkan bahwa ketiga hipotesis (H1,
H2, dan H3) secara signifikan berhubungan dengan
kesejahteraan finansial. FB dan FL memiliki pengaruh
positif, sedangkan FS memiliki pengaruh negatif
terhadap kesejahteraan finansial masyarakat miskin
perkotaan. Temuan ini didukung oleh Ismail dan Zaki
[45], Mokhtar dan Husniyah [58].
FB ditemukan sebagai faktor yang paling
mempengaruhi diikuti oleh FS dan FL dalam
memprediksi FWB kelompok berpenghasilan rendah di
Malaysia. Penting untuk memastikan orientasi yang
lebih baik tentang perilaku keuangan untuk
meningkatkan kesejahteraan keuangan rumah tangga
berpenghasilan B40. Orang-orang dengan tingkat
perilaku keuangan yang tinggi memiliki kondisi
keuangan yang lebih baik. Perilaku keuangan yang baik
mencakup menjaga keseimbangan antara pendapatan
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 18
negatif dari stres keuangan terhadap kesejahteraan
yang menyatakan bahwa perilaku keuangan
keuangan, sedangkan perilaku keuangan dari 26
ditemukan
berhubungan positif dengan kesejahteraan baik secara
sebagai mediator yang tidak signifikan antara literasi
langsung maupun tidak langsung [9, 45, 47]. Oleh
keuangan dan kesejahteraan keuangan.
karena itu, para pembuat kebijakan di negara manapun
harus memahami sifat dari perilaku keuangan
kelompok masyarakat berpenghasilan rendah dan
merancang kebijakan ekonomi.
Kelompok B40 adalah kelompok yang paling tidak
stabil dalam hal kesejahteraan finansial. Studi ini
menemukan tingkat stres keuangan yang tinggi di
antara para responden yang merupakan prediktor
penting bagi kesejahteraan finansial. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa stres keuangan berpengaruh
negatif terhadap kesejahteraan keuangan masyarakat
miskin di perkotaan [Ismail dan Zaki [45]]. Ini berarti,
tingkat stres keuangan yang lebih tinggi secara
signifikan mempengaruhi tingkat kesejahteraan
keuangan yang lebih rendah atau sebaliknya.
Masyarakat Malaysia yang kurang beruntung secara
finansial kurang bahagia dengan kondisi keuangan
mereka seperti yang ditunjukkan oleh rendahnya
tingkat kesejahteraan finansial. Karena sebagian besar
dari mereka menghadapi tekanan keuangan yang
tinggi, kesejahteraan finansial tidak terjamin. Salah
satu penyebab yang menonjol adalah rumah tangga
kelas menengah ke bawah mengalami tekanan
keuangan karena pendapatan yang tidak memadai
yang dialokasikan untuk perawatan kendaraan atau
rumah, pinjaman uang tunai untuk membeli barang
dan kebutuhan, serta ketidakcukupan anggaran.
Grable dan Joo [29] melaporkan bahwa utang kartu
kredit meningkatkan beban keuangan mahasiswa.
Ditemukan bahwa mereka yang memiliki tingkat stres
keuangan yang lebih tinggi yang dilaporkan sendiri
kurang bahagia dengan status keuangan mereka [56].
Selanjutnya, literasi keuangan telah menemukan
pengaruh positif yang signifikan terhadap
kesejahteraan keuangan masyarakat miskin perkotaan
di Malaysia. Hubungan positif antara literasi keuangan
dan kesejahteraan finansial juga dilaporkan dalam
penelitian sebelumnya [11, 30]. Literasi keuangan
mengarah secara positif pada kesejahteraan dan
mendorong perkembangan ekonomi [91]. Joo dan
Grable [47] menyatakan bahwa peningkatan literasi
keuangan pada akhirnya berdampak pada
kesejahteraan finansial masyarakat. Hal ini
menunjukkan bahwa pengetahuan keuangan mengenai
tabungan, investasi, pengeluaran sangat penting untuk
memastikan kesejahteraan finansial.
Selain itu, stres keuangan ditemukan memiliki
pengaruh yang signifikan dan negatif terhadap perilaku
keuangan masyarakat miskin perkotaan di Malaysia. Di
sisi lain, literasi keuangan ditemukan memiliki
pengaruh yang tidak signifikan terhadap perilaku
keuangan. Temuan ini sejalan dengan literatur
sebelumnya.
Terakhir, perilaku keuangan ditemukan secara
signifikan memediasi hubungan antara stres keuangan
dan kesejahteraan keuangan masyarakat miskin
perkotaan di Malaysia. Hal ini mengindikasikan bahwa
keberadaan perilaku keuangan melemahkan pengaruh
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 19
dari 26

Penasihat dan konsultan keuangan dapat merancang

Hasil penelitian menunjukkan bahwa meskipun
program pelatihan dan/atau sesi konsultasi manajemen
mayoritas responden (lebih dari 60%) memiliki gelar
stres keuangan. Mereka harus memiliki pendidikan
akademis Diploma atau Sarjana, tingkat pengetahuan
keuangan untuk meningkatkan kapasitas individu dalam
keuangan mereka masih rendah di antara kelompok
mengendalikan modal keuangan mereka sebagai inisiatif
B40. Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa
legislatif. Individu diharuskan untuk belajar bagaimana
pendidikan tradisional tidak cukup untuk mendapatkan
menghadapi perubahan yang tidak terduga dan keadaan
pengetahuan keuangan ketika individu tersebut tidak
keuangan yang merugikan, misalnya kehilangan
memiliki disiplin ilmu bisnis.
pekerjaan,
Selain itu, penelitian ini juga menemukan bahwa profil
demografis individu, terutama tingkat pendidikan, jenis
pekerjaan, dan tingkat pendapatan bulanan keluarga
secara substansial membedakan tingkat kesejahteraan
finansial, perilaku finansial, dan tingkat pengetahuan
finansial. Seseorang yang berpendidikan cenderung
memiliki lebih banyak kesempatan dibandingkan individu
yang tidak berpendidikan atau berpendidikan rendah.
Seorang wiraswasta dapat menikmati kemandirian dan
memberikan kontribusi pendapatan yang lebih tinggi
dibandingkan dengan pegawai swasta, sedangkan
pegawai pemerintah menikmati tingkat keamanan kerja
yang lebih tinggi. Oleh karena itu, menyediakan
pendidikan yang layak dan kesempatan berwirausaha
bagi masyarakat berpenghasilan rendah di Malaysia
akan membantu mempertahankan tingkat kesejahteraan
finansial yang lebih tinggi.

Kesimpulan
Kesejahteraan finansial merupakan salah satu isu paling
penting dalam manajemen keuangan di masyarakat.
Hasil ini menunjukkan bahwa mereka yang
mempraktikkan kebiasaan finansial yang positif
cenderung lebih santai dengan kesejahteraan finansial
mereka. Kesejahteraan finansial seseorang dapat
ditingkatkan melalui perilaku keuangan yang baik,
literasi keuangan yang baik, dan mengelola stres
keuangan. Studi ini menawarkan beberapa pengetahuan
dan implikasi praktis. Di antara tiga prediktor
kesejahteraan finansial, perilaku finansial merupakan
aspek penting yang diikuti oleh stres dan literasi
keuangan dalam menjamin kesejahteraan finansial
masyarakat berpenghasilan rendah. Pemahaman yang
mendasar mengenai pendapatan, pengeluaran, dan pola
menabung sangat diperlukan untuk mencapai
kemapanan keuangan keluarga. Meskipun masyarakat
berpenghasilan rendah umumnya kesulitan untuk
memenuhi kebutuhan dasar mereka, menyeimbangkan
antara pendapatan dan pengeluaran keluarga
merupakan aspek penting yang harus diperhatikan
secara serius untuk menjamin kesejahteraan finansial.
Intervensi pemerintah adalah s u a t u keharusan
untuk memastikan bahwa masyarakat berpenghasilan
rendah dapat memperoleh jumlah uang yang wajar
untuk mengurangi beban hidup mereka. Selain itu,
kebijakan ekonomi yang mendukung juga diperlukan
untuk membantu mengelola kesejahteraan finansial
mereka dengan menyediakan lapangan pekerjaan,
pendidikan, pelajaran, pelatihan, dll.
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 rendah dengan menegaskan bahwa perilakuHalaman 20
keuangan
masalah-masalah kedaruratan dan masalah kesehatan. dari 26
yang baik, mengelola tekanan keuangan individu, dan
Diperlukan upaya terpadu dari pemerintah dan atau
meningkatkan literasi keuangan akan menjadi kunci
regulator swasta - lembaga keuangan, LSM, anggota
untuk memastikan kesejahteraan finansial.
masyarakat sipil untuk meningkatkan kesehatan
keuangan masyarakat. Upaya untuk mendorong literasi
keuangan harus mencakup penyediaan program
pendidikan keuangan dasar yang mencakup
pengelolaan uang, perencanaan keuangan, penilaian
kekayaan, diversifikasi risiko-imbal hasil dan peluang
investasi yang akan memperkuat disiplin keuangan
yang mengarah pada kesejahteraan. Penelitian ini juga
melaporkan bahwa meskipun responden yang
berpartisipasi dalam penelitian ini merupakan
kelompok responden yang berpendidikan tinggi,
pengaruh literasi keuangan lebih rendah dibandingkan
dengan anteseden lain yang menjamin kesejahteraan
finansial. Orang-orang dengan latar belakang non-
bisnis mungkin tidak memiliki pengenalan yang tepat
dengan pengetahuan keuangan selama pendidikan
akademis. Oleh karena itu, pemerintah harus
memperkenalkan beberapa mata kuliah literasi
keuangan dasar di tingkat akademis sehingga semua
warga negara diperkenalkan dengan rencana keuangan
dasar dalam kehidupan sehari-hari. Pemerintah juga
perlu memberikan pelatihan tentang kesejahteraan
finansial karena temuan menunjukkan bahwa
kelompok pendapatan B40 mengalami tekanan
keuangan dengan tingkat literasi keuangan yang
sedang. Semua dukungan ini dapat meningkatkan
perilaku keuangan, mengurangi stres, dan
meningkatkan literasi keuangan masyarakat
berpenghasilan rendah di Malaysia.
Terlepas dari implikasi-implikasi tersebut, penelitian
ini mengakui beberapa keterbatasan yang harus diatasi
dalam penelitian selanjutnya. Pertama, karena studi ini
mempersempit ruang lingkupnya pada faktor-faktor
perilaku di luar individu dan kelompok masyarakat
berpenghasilan rendah, hanya tiga variabel independen
yang dianggap sebagai faktor penentu kesejahteraan
finansial. Meskipun temuan-temuan ini memberikan
wawasan yang mendalam tentang kesejahteraan
finansial masyarakat berpenghasilan rendah, penelitian
di masa depan dapat menggunakan faktor-faktor
perilaku lain seperti pencarian bantuan keuangan,
efisiensi keuangan, dan variabel-variabel demografis
untuk mengeksplorasi dampaknya terhadap
kesejahteraan finansial. Dengan memasukkan faktor-
faktor tersebut, maka akan meningkatkan pengetahuan
tentang kesejahteraan finansial masyarakat
berpenghasilan rendah. Kedua, survei ini dilakukan di
wilayah Lembah Klang (hanya di Kuala Lumpur)
karena jumlah penduduknya yang paling besar di
Malaysia. Penelitian di masa depan dapat mencakup
sampel geografis dari kelompok pendapatan yang
berbeda untuk mengatasi tantangan ini seperti
generalisasi hasil. Ketiga, akan bermanfaat untuk
melakukan upaya berikutnya, yang mengintegrasikan
ukuran subjektif dan objektif dari kesejahteraan
finansial. Secara keseluruhan, penelitian ini
memberikan pemahaman yang berharga tentang
kesejahteraan finansial masyarakat berpenghasilan
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 21
dari 26

Lampiran A
Lihat Tabel 9.

Tabel 9 Skala pengukuran

Membangun Pernyataan

Literasi Keuangan FL1. Neraca menunjukkan status keuangan Anda

(1 = Benar, 0 = FL2. Kami mengeluarkan uang secara berlebihan ketika
Salah)
menggunakan tabungan untuk membeli kebutuhan sehari-hari
FL3. Membeli asuransi adalah investasi terbaik
FL4. Asuransi jiwa melindungi pemegang polis dari beban
keuangan FL5. Memiliki kartu kredit akan meningkatkan daya beli
seseorang
FL6. Seseorang dapat menghabiskan lebih dari 20% dari pendapatan bulanan
mereka untuk cicilan FL7. Semua jenis investasi menguntungkan
FL8. Kita bisa meminjam untuk berinvestasi
FL9. Di Malaysia kami hanya memiliki sistem perbankan
Perilaku Keuangan konvensional FL10. Keluarga perlu menabung tiga bulan
(1 = Sangat tidak setuju hingga 5 = Sangat
setuju) pendapatan untuk keadaan darurat FB1. Saya menyisihkan
sejumlah uang untuk masa pensiun
FB2. Saya memiliki rencana untuk mencapai
tujuan keuangan saya FB3. Saya menyisihkan
uang untuk ditabung
RB4. Saya memiliki anggaran mingguan atau bulanan
yang saya ikuti FB5. Saya harus memotong biaya hidup
saya. *
FB6. Saya mengalami masalah keuangan karena saya tidak memiliki cukup
uang. * FB7. Saya mampu membeli apa yang saya inginkan
Stres Finansial
(1 = Sangat tidak setuju hingga 5 = Sangat FB8. Saya membelanjakan lebih banyak uang daripada yang saya miliki. *
setuju) FB9. Saya tidak mampu melakukan hal-hal yang saya sukai. *
FB10. Saya lebih memilih keamanan finansial daripada jumlah tabungan di
rekening saya FS1. Saya merasa stres dengan keuangan pribadi saya secara umum
FS2. Saya khawatir tentang kemampuan untuk memenuhi komitmen
keuangan bulanan FS3. Saya khawatir tentang memiliki cukup uang
Kesejahteraan Finansial untuk membayar pengeluaran sehari-hari FS4. Saya merasa stres
(1 = Sangat tidak senang hingga 5 = memikirkan jumlah total hutang saya FS5. Saya merasa stres
Sangat senang) memikirkan hutang kartu kredit saya
FS6. Saya merasa tidak berdaya dalam menghadapi masalah
keuangan dalam hidup saya FWB1. Bagaimana Anda dapat menilai
kepuasan Anda dengan keuangan pribadi Anda? FWB2. Bagaimana
perasaan Anda tentang situasi keuangan Anda saat ini?
FWB3. Seberapa amankah Anda merasa tentang rencana pensiun Anda?
FWB4. Seberapa yakin Anda bahwa Anda akan memiliki masa pensiun yang nyaman secara
finansial? FWB5. Seberapa yakin Anda akan mendapatkan uang untuk membayar biaya
*
Item berkode terbalik darurat keuangan? FWB6. Seberapa sering Anda merasa tidak sabar menunggu hari gajian
berikutnya? *
FWB7. Seberapa sering Anda tidak mampu secara finansial untuk menikmati hal-hal yang
Anda sukai bersama teman dan keluarga? *
FWB8. Seberapa sering Anda khawatir tentang kemampuan Anda untuk memenuhi biaya
hidup bulanan Anda? *
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 22
dari 26

Lampiran B
Lihat Tabel 10.

Tabel 10 Uji Normalitas

Variabel Kemiringan Kurtosis

Normalitas univariat
Kesejahteraan finansial 0.326 - 0.322
Perilaku keuangan 0.229 - 0.017
Stres keuangan 0.067 - 0.677
Literasi keuangan 0.374 - 0.677
Statistik b z nilai p

Normalitas multivariat
Kemiringan 1.119 76.861 0.000
Kurtosis 24.663 0.971 0.331

Lampiran C
Lihat Tabel 11.

Tabel 11 Uji multikolinearitas

Koefisiena

Model Koefisien Tidak Koefisien t Sig Korelasi Statistik

Terstandarisasi Standar Kolinearitas

BStd. Beta Urutan nol Parsial Bagian Toleransi VIF

Kesalahan
1 (Konstan) 2.673 0.268 9.977 0.000
FL_SCORE 0.046 0.015 0.141 3.148 0.002 0.223 0.154 0.137 0.947 1.056
AV_FB 0.329 0.062 0.248 5.341 0.000 0.357 0.256 0.232 0.874 1.145
AV_FS - 0.170 0.030 - 0.275 - 5.761 0.000 - 0.395 - 0.274 - 0.251 0.833 1.201
a
Variabel Dependen: AV_FWB

Lampiran D
Lihat G b r . 4

Gbr. 4 Uji Homoskedastisitas

Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52 Halaman 23
dari 26

Lampiran E
Lihat Tabel 12

Tabel 12 Hasil EFA untuk konstruk perilaku keuangan (FB)

Dimensi Perilaku Item Tingkat item Tingkat dimensi Muatan faktor
Keuangan (FB) Cronbach's
Berarti SD Berarti SD Alpha
Perilaku menabung FB1 3.85 0.81 3.81 0.50 0.67 0.76
FB2 4.01 0.74 0.66
FB3 4.01 0.71 0.63
FB4 3.82 0.76 0.60
FB7 3.69 0.70 0.54
FB10* 3.47 0.82 0.38
Perilaku pengeluaran FB9 2.95 0.93 2.86 0.67 0.75 0.69
FB6 2.85 1.05 0.67
FB8 3.17 0.97 0.55
FB5* 2.48 0.84 0.34

Ukuran Kecukupan Pengambilan Sampel Kaiser-Meyer-Olkin = 0,77; Signifikansi Bartlett's Test of Sphericity = 0,000; Metode Ekstraksi: Pemfaktoran Sumbu Utama;
Metode Rotasi: Varimax dengan Normalisasi Kaiser; *Item FB10 dan FB5 dihapus selama EFA

Singkatan
B40: 40% terbawah; CMB: Bias metode umum; CMV: V a r i a s i metode
umum; CR: Keandalan komposit; EFA: Analisis faktor eksploratif; FB: Perilaku
keuangan; FL: Literasi keuangan; FS: Stres keuangan; FWB: Kesejahteraan
keuangan; PDB: Produk domestik bruto; HTMT: Heterotrait-Monotrait rasio
k o r e l a s i ; KMO: Kaiser-Meyer-Olkin; MYR: Ringgit Malaysia; MWI: Malaysia
Indeks Kesejahteraan; LSM: Lembaga Swadaya Masyarakat; PAF:
P e m f a k t o r a n sumbu utama; PLS-SEM: Pemodelan persamaan struktural
kuadrat terkecil parsial; SDG: Tujuan Pembangunan Berkelanjutan; SEM:
Pemodelan persamaan struktural; SPSS: Paket Statistik untuk Ilmu Pengetahuan
Sosial; VIF: Faktor inflasi varians.
Ucapan Terima Kasih
Tidak berlaku.
Kontribusi penulis
MR dan MS menyusun ide utama naskah dan melakukan studi empiris,
menganalisis data, dan menyusun naskah. NTC membantu d a l a m tinjauan
pustaka dan diskusi. CRI dan MMM memperbarui latar belakang, tinjauan
pustaka, dan diskusi. Semua penulis telah membaca dan menyetujui naskah
tersebut.
Pendanaan
Kami ingin mengucapkan terima kasih atas dukungan finansial yang diberikan
oleh Funda- mental Research Grant Scheme (FRGS) [Nomor Hibah FP058-
2017A].
Ketersediaan data dan materi
Kumpulan data yang digunakan dan/atau dianalisis selama penelitian ini
tersedia dari penulis yang bersangkutan berdasarkan permintaan yang wajar.
Deklarasi
Kepentingan yang bersaing
Tidak ada potensi konflik kepentingan. Semua penulis telah membaca dan
menyetujui naskah akhir.
Detail penulis
1
Fakultas Bisnis dan Akuntansi, Universitas Malaya, 50603 Kuala Lumpur,
Malaysia. 2Departemen Studi Pembangunan, Fakultas E k o n o m i dan
Administrasi, Universitas Malaya, 50603 Kuala Lumpur, Malaysia.
3
Departemen Pemasaran, Sekolah Bisnis Universitas Sunway, Sunway
University, Subang Jaya, 47500 Bandar Sunway, Malaysia. 4Sekolah Bisnis dan
Ekonomi, United International University, Dhaka, Bangladesh.
Diterima: 7 Juli 2020 Diterima: 23 Agustus 2021
Diterbitkan: 1 November 2021
Referensi
1. Abdullah N, Sabri MF, Arif AMM (2019) Hubungan antara sikap terhadap
uang, literasi keuangan dan manajemen utang dengan kesejahteraan
keuangan pekerja muda . Pertanika J Soc Sci Human 27(1):361-387
2. Agyei SK, Adam AM, Agyemang OS (2019) Literasi keuangan,
dominasi budaya, dan kesejahteraan keuangan pemilik UKM di
Ghana. Kemiskinan Kebijakan Publik 11(3):222-237.
https://doi.org/10.1002/pop4.254
3. Ali F, Rasoolimanesh SM, Sarstedt M, Ringle CM, Ryu K (2018) Penilaian
penggunaan pemodelan persamaan struktural kuadrat terkecil parsial
(PLS-SEM) dalam penelitian perhotelan. Int J Contemp Hosp Manag
30(1):514-
538. https://doi.org/10.1108/IJCHM-10-2016-0568
4. Bagozzi RP, Yi Y (1990) Menilai varians metode dalam matriks multitrait-
multi metode: Kasus pengaruh yang dilaporkan sendiri dan persepsi di
tempat kerja. J Appl Psychol 75(5):547-560.
https://doi.org/10.1037/0021-9010. 75.5.547
5. Bashir S, Zeeshan M, Sabbar S, Hussain RI, Sarki IH (2013) Dampak nilai-
nilai budaya dan gaya hidup pada perilaku pembelian impulsif: studi
kasus Pakistan. Int Rev Manag Bus Res 2(1):193-200
6. Bialik K (2018) Orang Amerika yang tidak bahagia dengan kehidupan
keluarga, sosial, atau finansial lebih cenderung mengatakan bahwa
mereka merasa kesepian. https://www.pewresearch.org/ fact-
tank/2018/12/03/americans-unhappy-with-family-social-or-finan cial-
life-are-more-likely-to-say-they-feel-lonely/
7. Boss P, Bryant CM, Mancini JA (2016) Manajemen stres keluarga:
pendekatan tekstual. Publikasi Sage
8. Bridges S, Disney R (2010) Hutang dan depresi. J Health Econ 29(3):388-
403. https://doi.org/10.1016/j.jhealeco.2010.02.003
9. Brüggen EC, Hogreve J, Holmlund M, Kabadayi S, Löfgren M (2017)
Kesejahteraan finansial: konseptualisasi dan agenda penelitian. J Bus Res
79:228-237. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2017.03.013
10. Pusat Pengendalian dan Perencanaan Penyakit (2018) Kualitas Hidup
Terkait Kesehatan (HRQOL): Konsep Kesejahteraan.
https://www.cdc.gov/hrqol/wellb eing.htm
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52
11. Cheah KK, Foster FD, Heaney R, Higgins T, Oliver B, O'Neill T,
Russell R (2015) Diskusi tentang pilihan keuangan jangka panjang.
Aust J Manag 40(3):414-434.
https://doi.org/10.1177/0312896214532476
12. Chin WW (1998) Pendekatan Kuadrat Terkecil Parsial untuk Pemodelan
P e r s a m a a n Struktural. Dalam: Marcoulides GA (ed) Metode
modern untuk penelitian bisnis . Lawrence Erlbaum, hal 295-336
13. Chuah SH-W, Rauschnabel PA, Tseng M-L, Ramayah T (2018) Mengurangi
godaan untuk berpindah penyedia layanan data seluler dari waktu ke
waktu: Peran dedikasi vs kendala. Ind Manag Data Syst 118(8):1597-1628.
https:// doi.org/10.1108/IMDS-07-2017-0326
14. Cohen J (1988) analisis kekuatan statistik untuk ilmu perilaku, 2nd edn.
Psychology Press, London
15. Davis CG, Mantler J (2004) Konsekuensi dari stres keuangan bagi
individu, keluarga, dan masyarakat. Pusat Penelitian tentang Stres,
Penanggulangan dan Kesejahteraan. Universitas Carleton, Departemen
Psikologi, Ottawa
16. Delafrooz N, Paim LH (2011) Faktor penentu kesejahteraan finansial di
kalangan pekerja Malaysia. Afr J Bus Manage 5(24):10092-10100
17. Departemen Statistik Malaysia (2020) Kinerja Ekonomi Malaysia Kuartal
Pertama 2020. https://www.dosm.gov.my/v1/index.php?r=column/
cthemeByCat&cat=100&bul_id=R09wdGZSektvNmw5T1VCeVphN
XRqdz09&menu_id=TE5CRUZCblh4ZTZMODZIbmk2aWRRQT09
18. Departemen Statistik Malaysia (2021) Estimasi Populasi Saat Ini, Malaysia,
2020. https://www.dosm.gov.my/v1/index.php?r=column/
cthemeByCat&cat=155&bul_id=OVByWjg5YkQ3MWFZRTN5bDJiaEVhZz
09&menu_id=L0pheU43NWJwRWVSZklWdzQ4TlhUUT09
19. Drentea P, Lavrakas PJ (2000) Melampaui batas: hubungan antara
kesehatan, ras, dan utang. Soc Sci Med 50(4):517-529.
https://doi.org/10. 1016/S0277-9536(99)00298-1
20. Dvorak T, Hanley H (2010) Literasi keuangan dan desain rencana
pensiun. J Socio-Econ 39(6):645-652.
https://doi.org/10.1016/j.socec.2010. 06.013
21. Falahati L, Sabri MF, Paim LH (2012) Penilaian model prediktor kepuasan
keuangan: memeriksa efek mediasi perilaku keuangan dan ketegangan
keuangan. World Appl Sci J 20(2):190-197
22. Field A (2013) Menemukan statistik menggunakan statistik IBM SPSS
(edisi ke-4). Sage
23. Fitzpatrick SL, Appel LJ, Bray B, Brooks N, Stevens VJ (2018) Prediktor
kepatuhan jangka panjang terhadap beberapa rekomendasi perilaku
kesehatan untuk manajemen berat badan. Health Educ Behav 45(6):997-
1007. https://doi.org/ 10.1177/1090198118757823
24. Franke G, Sarstedt M (2019) Heuristik versus statistik dalam pengujian
validitas diskriminan: perbandingan empat prosedur. Internet Res
29(3):430-
447. https://doi.org/10.1108/IntR-12-2017-0515
25. Fuller CM, Simmering MJ, Atinc G, Atinc Y, Babin BJ (2016) Deteksi
varians metode umum dalam penelitian bisnis. J Bus Res 69(8):3192-
3198. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2015.12.008
26. Garman ET, Forgue R (2014) Keuangan pribadi. Cengage Learning
27. Garman ET, Kim J, Kratzer CY, Brunson BH, Joo SH (1999) Pendidikan
keuangan di tempat kerja meningkatkan kesehatan keuangan pribadi.
Financ Counsel Plan 10(1):79-88
28. Grable JE, Archuleta KL, Nazarinia RR (2011) Perencanaan keuangan dan
timbangan penimbangan. Springer
29. Grable JE, Joo SH (2006) Perbedaan ras mahasiswa dalam utang kartu
kredit dan perilaku keuangan dan stres. Coll Stud J 40(2):400-409
30. Grohmann A (2018) Literasi keuangan dan perilaku keuangan: Bukti dari
kelas menengah Asia yang sedang berkembang. Pacific-Basin Finance J
48:129-143. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2018.01.007
31. Gutter M, Copur Z (2011) Perilaku keuangan dan kesejahteraan
keuangan mahasiswa: bukti dari Survei Nasional. J Fam Econ Issues
32(4):699-714. https://doi.org/10.1007/s10834-011-9255-2
32. Hair JF, Hollingsworth CL, Randolph AB, Chong AYL (2017) Penilaian
yang diperbarui dan diperluas dari PLS-SEM dalam penelitian sistem
informasi. Ind Manag Data Syst 117(3):442-458.
https://doi.org/10.1108/ IMDS-04-2016-0130
33. Hair JF, Hult GTM, Ringle CM, Sarstedt M (2017) Primer tentang
pemodelan persamaan struktural kuadrat terkecil parsial (PLS-SEM)
(2nd ed). Sage Publikasi
34. Hair JF, Matthews LM, Matthews RL, Sarstedt M (2017) PLS-SEM atau CB-
SEM: pedoman terbaru tentang metode mana yang akan digunakan. Int
J Multiv Data Anal 1(2):107-123
Halaman 24
dari 26
35. Hair JF, Ringle CM, Sarstedt M (2011) PLS-SEM: Memang Peluru Perak.
J Mark Theory Pract 19(2):139-152. https://doi.org/10.2753/MTP1069-
6679190202
36. Hair JF, Risher JJ, Sarstedt M, Ringle CM (2019) Kapan menggunakan
dan bagaimana melaporkan hasil PLS-SEM. Eur Bus Rev 31(1):2-24.
https://doi.org/10. 1108/EBR-11-2018-0203
37. Hair JF, Sarstedt M, Ringle CM (2019) Memikirkan kembali beberapa
pemikiran ulang kuadrat terkecil parsial. Eur J Mark 53(4):566-584.
https://doi.org/10.1108/ EJM-10-2018-0665
38. Henseler J, Ringle CM, Sarstedt M (2015) Kriteria baru untuk menilai
validitas diskriminan dalam pemodelan persamaan struktural
berbasis varians
[artikel jurnal]. J Acad Mark Sci 43(1):115-135. https://doi.org/10.1007/
s11747-014-0403-8
39. Hicks S, Tinkler L, Allin P (2013) Mengukur kesejahteraan subjektif
dan potensi perannya dalam kebijakan: perspektif dari Kantor
Statistik Nasional. Soc Indic Res 114(1):73-86. https://doi.org/10.1007/
s11205-013-0384-x
40. Hsiao Y-J, Lin S-J, Dambaravdan C (2016) Literasi keuangan, perilaku
menabung, dan perencanaan pensiun di Taiwan. Cross-Strait Bank
Finance 4(2):1-22
41. Hulland J (1999) Penggunaan kuadrat terkecil parsial (PLS) dalam
penelitian manajemen strategis: tinjauan terhadap empat
penelitian terbaru. Strateg Manag J 20(2):195-204
42. Hung A, Parker AM, Yoong J (2009) Mendefinisikan dan mengukur
literasi keuangan. RAND Working Paper Series WR-708
43. Hunt SD, Sparkman RD, Wilcox JB (1982) Pretest dalam penelitian survei:
masalah dan temuan awal. J Mark Res 19(2):269-273. https://doi.org/
10.2307/3151627
44. Huston SJ (2010) Mengukur literasi keuangan. J Consum Aff 44(2):296-
316. https://doi.org/10.1111/j.1745-6606.2010.01170.x
45. Ismail N, Zaki NDA (2019) Apakah literasi keuangan dan stres keuangan
mempengaruhi kesehatan keuangan? Int J Tren Modern Sosio Sains
2(8):1-11
46. Jacobson BH, Aldana SG, Goetzel RZ, Vardell KD, Adams TB, Pietras RJ
(1996) Hubungan antara stres yang dirasakan dan ketidakhadiran yang
berhubungan dengan penyakit yang dilaporkan sendiri. Am J Health
Promot 11(1):54-61. https://doi. org/10.4278/0890-1171-11.1.54
47. Joo S-H, Grable JE (2004) Kerangka kerja eksploratif tentang faktor-faktor
penentu kepuasan finansial. J Fam Econ Issues 25(1):25-50.
https://doi.org/10. 1023/B:JEEI.0000016722.37994.9f
48. Hakim TA, Ilies R, Dimotakis N (2010) Apakah kesehatan dan
kebahagiaan adalah hasil dari kebijaksanaan? Hubungan kemampuan
mental umum dengan pencapaian pendidikan dan pekerjaan,
kesehatan, dan kesejahteraan. J Appl Psychol 95(3):454-468.
https://doi.org/10.1037/a0019084
49. Kabadayi S, O'Connor GE (2019) Menjelajahi anteseden kesejahteraan
finansial: di mana kita berada dan ke mana kita akan melangkah dari
sini. Int J Bank Mark 37(4):930-933. https://doi.org/10.1108/IJBM-06-
2019-338
50. Kaur M, Yadav SS, Gautam V (2013) Pengembangan sistem keuangan
dan investasi asing langsung: studi data panel untuk negara-negara
BRIC. Glob Bus Rev 14(4):729-742.
https://doi.org/10.1177/0972150913501607
51. Kempson E, Finney A, Poppe C (2017) Kesejahteraan finansial: model
konseptual dan analisis awal (Edisi final). Penelitian Konsumsi Norwegia
- SIFO
52. Kim J, Garman ET (2003) Stres keuangan dan ketidakhadiran: model yang
diturunkan secara empiris . J Rencana Penasihat Keuangan 14(1):31-43
53. Kim J, Sorhaindo B, Garman ET (2006) Hubungan antara stres
keuangan dan ketidakhadiran di tempat kerja pada klien konseling
kredit. J Fam Econ Issues 27(3):458-478.
https://doi.org/10.1007/s10834-006-9024-9
54. Kline RB (2016) Prinsip dan praktik pemodelan persamaan struktural
(4th ed). The Guilford Press
55. Klontz BT, Britt SL (2012) Bagaimana skrip uang klien memprediksi
perilaku keuangan mereka. J Rencana Keuangan 25(11):33-43
56. Mahdzan NS, Zainudin R, Sukor MEA, Zainir F, Wan Ahmad WM
(2019) Penentu kesejahteraan keuangan subjektif di tiga kelompok
pendapatan rumah tangga yang berbeda di Malaysia. Soc Indic Res
146(3):699-726. https://doi.org/10.1007/s11205-019-02138-4
57. Mohd-Any AA, Mutum DS, Ghazali EM, Mohamed-Zulkifli L (2019)
Terbang atau tidak terbang? Sebuah studi empiris tentang
kepercayaan, kepuasan pasca-pemulihan, dan loyalitas penumpang
Malaysia Airlines. J Serv Theory Pract 29(5/6):661- 690.
https://doi.org/10.1108/JSTP-10-2018-0223
Rahman dkk. Futur Bus J 2021, 7(1):52
58. Mokhtar N, Husniyah A (2017) Faktor penentu kesejahteraan
finansial di kalangan pegawai negeri di Putrajaya, Malaysia.
Pertanika J Soc Sci Human 25(3):1241-1260
59. Muir K, Hamilton M, Noone J, Marjolin A, Salignac F, Saunders P (2017)
Mengeksplorasi kesejahteraan finansial dalam konteks Australia.
Universitas New South Wales, Sydney, Pusat Penelitian Dampak Sosial &
Kebijakan Sosial Centre
60. Netemeyer RG, Warmath D, Fernandes D, Lynch JG Jr (2017) Bagaimana
k a b a r k u ? Kesejahteraan finansial yang dirasakan, anteseden
potensial, dan hubungannya dengan kesejahteraan secara keseluruhan.
J Consum Res 45(1):68-89. https://doi.org/ 10.1093/jcr/ucx109
61. Nunnally JC (1978) Teori psikometrik, edisi ke-2. McGraw-Hill, New York
62. O'Neill B, Prawitz A, Sorhaindo B, Kim J, Garman ET (2006)
Perubahan kesehatan, peristiwa keuangan negatif, dan kesulitan
keuangan/keuangan
kesejahteraan bagi klien program manajemen utang. J Financ Couns
Plan 17(2):46-63
63. OECD (2019) Survei Ekonomi OECD: Malaysia 2019 https://www.oecd-
ilibrary.org/economics/oecd-economic-surveys-malaysia-2019_eaaa4 190-
en
64. Osman Z, Madzlan EM, Ing P (2020) Mengejar kesejahteraan finansial:
d a m p a k dari literasi keuangan, perilaku keuangan, dan stres
keuangan pada karyawan di Labuan. Int J Serv Manag Sustain 3(1):55-94.
https://doi. org/10.24191/ijsms.v3i1.8041
65. Pavlou PA, Liang H, Xue Y (2007) Memahami dan mengurangi
ketidakjelasan dalam hubungan pertukaran online: perspektif
prinsipal-agen. MIS Q 31(1):105-136.
https://doi.org/10.2307/25148783
66. Perry VG, Morris MD (2005) Siapa yang memegang kendali? Peran
persepsi diri, pengetahuan, dan pendapatan dalam menjelaskan
perilaku keuangan konsumen. J Consum Aff 39(2):299-313.
https://doi.org/10.1111/j.1745-6606.2005. 00016.x
67. Podsakoff PM, MacKenzie SB, Lee JY, Podsakoff NP (2003) Bias metode
umum dalam penelitian perilaku: tinjauan kritis terhadap literatur dan
solusi yang direkomendasikan. J Appl Psychol 88(5):879-903.
https://doi. org/10.1037/0021-9010.88.5.879
68. Potocki T, Cierpiał-Wolan M (2019) Faktor-faktor y a n g membentuk
kemampuan keuangan konsumen berpenghasilan rendah dari daerah
pedesaan di Polandia. Int J Consum Stud 43(2):187-198.
https://doi.org/10.1111/ijcs.12498
69. Prawitz AD, Garman ET, Sorhaindo B, O'Neill B, Kim J, Drentea P (2006)
Skala kesulitan keuangan / kesejahteraan keuangan: Membangun
validitas dan reliabilitas. Rencana Konseling Keuangan Educ 17(1):34-50
70. Ramayah T, Cheah J, Chuah F, Ting H, Memon MA (2018) Pemodelan
persamaan struktural kuadrat terkecil parsial (PLS-SEM) menggunakan
SmartPLS 3.0: sebuah panduan yang diperbarui dan praktis untuk
analisis statistik (2nd ed). Pearson
71. Remund DL (2010) Literasi keuangan dijelaskan: kasus untuk d e f i n i s i
yang lebih jelas dalam ekonomi yang semakin kompleks. J Consum Aff
44(2):276-295. https://doi.org/10.1111/j.1745-6606.2010.01169.x
72. Ringle CM, Wende S, Becker JM (2015) SmartPLS 3. Boenningstedt:
SmartPLS GmbH. https://www.smartpls.com
73. Sabri MF, Falahati LF (2013) Prediktor kesejahteraan finansial di kalangan
karyawan Malaysia: memeriksa efek mediasi dari stres keuangan. J Emerg
Econ Islam Res 1(3):61-76. https://doi.org/10.24191/jeeir.v1i3.9130
74. Sabri MF, MacDonald M, Hira TK, Masud J (2010) Pengalaman konsumen
masa kecil dan literasi keuangan mahasiswa di Malaysia. Fam Consum
Sci Res J 38(4):455-467. https://doi.org/10.1111/j.1552-3934. 2010.00038.x
75. Santini FDO, Ladeira WJ, Vieira VA, Araujo CF, Sampaio CH (2019)
Anteseden dan konsekuensi dari pembelian impulsif: sebuah studi meta-
analisis. RAUSP Manag J 54(2):178-204
76. Sarker M, Mohd-Any AA, Kamarulzaman Y (2020) Memvalidasi model
ekuitas merek layanan berbasis konsumen (CBSBE) di industri
penerbangan. J Retail Consum Serv 59:102354.
https://doi.org/10.1016/j.jretconser.2020.102354
77. Sarstedt M, Bengart P, Shaltoni AM, Lehmann S (2018) Penggunaan
metode pengambilan sampel dalam penelitian periklanan:
kesenjangan antara teori dan praktik. Int J Advert 37(4):650-663.
https://doi.org/10.1080/02650487. 2017.1348329
78. Sarstedt M, Hair JF, Cheah J-H, Becker J-M, Ringle CM (2019) Bagaimana
menentukan, memperkirakan, dan memvalidasi konstruk tingkat tinggi
dalam PLS-SEM. Austral Mark J (AMJ) 27(3):197-211.
https://doi.org/10.1016/j.ausmj.2019.05.003
79. Sarstedt M, Mooi E (2019) Panduan ringkas untuk riset pasar: proses,
data, dan metode menggunakan statistik IBM SPSS (3rd ed). Springer,
New York. https://doi.org/10.1007/978-3-662-56707-4_9
Halaman 25
dari 26
80. Sarstedt M, Ringle CM, Hair JF (2017) Pemodelan p e r s a m a a n
struktural kuadrat terkecil parsial. Dalam: Homburg C, Klarmann M,
Vomberg A (eds) Buku pegangan riset pasar. Springer, New York, pp 1-
40. https://doi.org/10.1007/ 978-3-319-05542-8_15-1
81. Sharma R, Yetton P, Crawford J (2009) Mengestimasi Pengaruh Varians
Metode Umum: Teknik Pasangan Metode-Metode dengan
I l u s t r a s i dari Penelitian TAM. MIS Q 33(3):473-490.
https://doi.org/10.2307/ 20650305
82. Shen C-H, Lin S-J, Tang D-P, Hsiao Y-J (2016) Hubungan antara
sengketa keuangan dan literasi keuangan. Pac-Basin Finance J 36:46-
65. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2015.11.002
83. Shmueli G, Sarstedt M, Hair Joseph F, Cheah J-H, Ting H, Vaithilingam
S, Ringle Christian M (2019) Penilaian model prediktif dalam PLS-
SEM:
pedoman untuk menggunakan PLSpredict. Eur J Mark 53(11):2322-2347.
https://doi. org/10.1108/EJM-02-2019-0189
84. Steen A, MacKenzie D (2013) Stres keuangan, l i t e r a s i
keuangan, konseling dan risiko tunawisma. Austral Account Bus
Finance J 7(3):31-48
85. Taft MK, Hosein ZZ, Mehrizi SMT, Roshan A (2013) Hubungan antara
literasi keuangan, kesejahteraan keuangan dan kekhawatiran
keuangan. Int J Bus Manag 8(11):63-75
86. Taylor RD, Budescu M, Gebre A, Hodzic I (2014) Tekanan keuangan
keluarga dan penyesuaian sosioemosional ibu dan remaja: efek
moderat dari dukungan sosial kerabat dalam Keluarga Afrika-Amerika
berpenghasilan rendah. J Child Fam Stud 23(2):242-254.
https://doi.org/10.1007/ s10826-012-9688-8
87. Vosloo W, Fouche J, Barnard J (2014) Hubungan antara kemanjuran
finansial, kepuasan terhadap remunerasi dan kesejahteraan finansial
pribadi. Int Bus Econ Res J 13(6):1455-1470
88. Wahab NN, Yaacob Z (2018) Strategi untuk kesejahteraan finansial
di kalangan pegawai negeri di Malaysia. J Techno Soc 10(2):50-59
89. Walczak D, Pieńkowska-Kamieniecka S (2018) Perbedaan gender
dalam perilaku keuangan . Inzinerine Ekonomika-Eng Econ
29(1):123-132
90. Wieland A, Durach CF, Kembro J, Treiblmaier H (2017) Kriteria
statistik dan penilaian untuk pemurnian skala. Supply Chain Manag
Int J 22(4):321-328. https://doi.org/10.1108/SCM-07-2016-0230
91. Worthington AC (2006) Memprediksi literasi keuangan di Australia.
Financ Serv Rev 15(1):59-79
92. Xiao JJ (2008) Menerapkan teori perilaku pada perilaku keuangan. Dalam:
Xiao JJ (ed) Buku pegangan penelitian keuangan konsumen (hal 69-81).
Springer, New York. https://doi.org/10.1007/978-0-387-75734-6_5
93. Xiao JJ, Ahn SY, Serido J, Shim S (2014) Literasi keuangan di usia dini dan
perilaku keuangan mahasiswa di kemudian hari. Int J Consum Stud
38(6):593-601. https://doi.org/10.1111/ijcs.12122
94. Xue R, Gepp A, O'Neill TJ, Stern S, Vanstone BJ (2019) Kesejahteraan
finansial di kalangan lansia Australia: peran pola konsumsi dan literasi
keuangan. Akuntansi & Keuangan.
https://doi.org/10.1111/acfi.12545
Catatan Penerbit
Springer Nature tetap netral sehubungan dengan klaim yurisdiksi dalam
peta yang diterbitkan dan afiliasi kelembagaan.