Oleh Kelompok 3:
., Jovlin Evrodita
., Penina Praise
Goni,
Palota, Gabby
Paruntu, Praishel
Rau, Ferlyta
Rumegang, Ellen
Umboh, Christo
Upstream, Downstream
Secara umum, barang dalam aliran ekonomi sepanjang rantai vertikal yaitu dari bahan
baku dan bagian komponen manufaktur, sampai melalui distribusi dan ritel. Para ekonom
mengatakan bahwa langkah-langkah awal dalam rantai vertikal adalah upstream dalam proses
produksi hulu dan langkah selanjutnya adalah hilir, seperti kayu yang digunakan untuk membuat
mebel kayu alirannya dari hulu hutan kayu ke hilir pabrik. Itulah sebabnya kabel saluran
olahraga ESPN, yang merakit paket pemrograman olahraga hiburan, adalah hilir dari Liga Sepak
Bola Nasional (konten "produser") tapi hulu ke ComCast dan perusahaan kabel lainnya
("pengecer").
Mendefinisikan Batas
Terlepas dari posisi perusahaan sepanjang rantai vertikal, perlu untuk didefinisikan batas-
batasnya. Untuk mengatasi keputusan terkait membuat-atau-membeli, perusahaan harus
membandingkan manfaat dan biaya menggunakan pasar sebagai lawan melakukan aktivitas di
pabrik.
Tabel 3.1
Manfaat Dan Biaya Menggunakan Pasar
Manfaat
Perusahaan Pasar dapat mencapai skala ekonomi yang di-rumah departemen memproduksi
hanya untuk kebutuhan mereka sendiri tidak bisa.
Perusahaan Pasar tunduk pada disiplin pasar dan harus efisien dan inovatif untuk bertahan
hidup. Secara keseluruhan keberhasilan perusahaan dapat menyembunyikan inefisiensi dan
kurangnya inovasi dari departemen-departemen.
Biaya
Koordinasi arus produksi melalui rantai vertikal dapat dikompromikan ketika suatu kegiatan
dibeli dari sebuah perusahaan pasar independen daripada dilakukan di pabrik.
Informasi pribadi dapat bocor saat kegiatan dilakukan oleh perusahaan pasar independen.
Mungkin ada biaya bertransaksi dengan perusahaan-perusahaan pasar independen yang dapat
dihindari dengan melakukan aktivitas di pabrik.
Table 3.1 merangkumkan manfaat dan biaya dalam menggunakan perusahaan pasar. Hal-hal ini
di diskusikan secara detail sebagai pengingat bab ini.
Meskipun secara luas dipegang, argumen pertama mudah untuk ditolak. Jika lebih murah
untuk mendapatkan aset dari pasar daripada memproduksinya secara internal, perusahaan harus
melakukannya. Jika perusahaan berpikir bahwa aset adalah sumber keunggulan kompetitif,
namun itu mudah diperoleh dari pasar, perusahaan harus berpikir lagi!
Argumen kedua ini juga mudah untuk ditolak. pertimbangkan aktivitas di rantai vertikal,
distribusi barang jadi dari produsen ke pengecer. Produsen dapat mendistribusikan barang itu
sendiri atau menggunakan distributor independen. Jika perusahaan menggunakan distributor
independen, maka tidak harus membeli truk, menyewa supir, dan sebagainya. Sebaliknya,
distributor independen harus membeli truk dan mempekerjakan supir dan akan menuntut
produsen untuk menutupi biaya yang terkait. Memilih untuk membeli daripada membuat tidak
menghilangkan biaya dari aktivitas yang terkait. Pilihan Membuat-atau-membeli bisa,
bagaimanapun mempengaruhi efisiensi tergantung aktivitas apa dilakukan, yang merupakan
menjadi argumen utama bab ini.
Ada dua kelemahan potensial dalam kekeliruan ketiga. Kelemahan pertama berasal dari
perbedaan antara accounting profit dan economic profit yang di bahas dalam Ekonomi Primer.
Accounting profit adalah perbedaan sederhana antara pendapatan dan beban. Economic profit,
sebaliknya, merupakan selisih antara accounting profit dari kegiatan yang diberikan dan
keuntungan akuntansi dari investasi sumber daya yang sama dalam kegiatan alternatif yang
paling menguntungkan. Karena keuntungan ekonomi berbicara dengan relative profitabilitas
keputusan investasi yang berbeda, itu lebih berguna daripada akuntansi keuntungan ketika
membuat keputusan bisnis. Bahkan jika pemasok hulu membuat keuntungan akuntansi, atau
bahwa perusahaan manufaktur hilir bisa meningkatkan keuntungan ekonomi sendiri dengan
menginternalisasi kegiatan.
Argumen ketiga mungkin akan lebih lemah jika keuntungan hulu cukup tinggi untuk
menghasilkan keuntungan ekonomi positif yang besar. Produsen hilir mungkin percaya bahwa itu
bisa membuat input pada biaya lebih rendah di bawah harga supply yang tinggi. Sebelum
melakukannya, bagaimanapun produsen harus bertanya: jika pemasok input sangat
menguntungkan, mengapa perusahaan lain tidak memasuki pasar dan mendorong harga turun?
Jawaban atas pertanyaan ini akan sering menghalangi pabrikan untuk memilih integrasi secara
vertikal. Mungkin sulit untuk mendapatkan keahlian yang dibutuhkan untuk membuat input
yang diinginkan, atau mungkin pemasok yang ada adalah satu-satunya yang cukup besar untuk
menuai skala ekonomi. Dalam keadaaan ini, produsen kemungkinan akan menemukan lebih
murah untuk membayar harga tinggi pemasok daripada membuat input itu sendiri.
Menghindari Harga Puncak
Untuk menggambarkan masalah yang diangkat oleh kekeliruan keempat, pertimbangkan
produsen fiktif rumah log, Honest Abe Log Homes. Honest Abe menjual log kabin yang merakit
dari khusus giling kayu. Harga pasar kayu ini bervariasi dari tahun ke tahun, dan untuk alasan
ini, manajer Rustic ini merenungkan integrasi ke belakang ke dalam penggalangan dan
penggilingan pohon. Ini adalah alasan menggoda tapi keliru untuk integrasi vertikal.
Untuk melihat mengapa, anggaplah bahwa Honest Abe menjual kabin log untuk $
30.000. Selain biaya giling kayu, itu menimbulkan $ 12.000 biaya tenaga kerja untuk setiap
kabin yang dirakit. Selama tahun depan, Honest Abe memiliki 100 pesanan yang dikonfirmasi
untuk log kabin. Ini merenungkan dua pilihan untuk kebutuhan bahan baku:
1. Hal ini dapat membeli kayu di pasar terbuka. Honest Abe percaya bahwa ada kemungkinan
harga kayu yang dibutuhkan untuk membangun satu kabin akan menjadi $ 21.000, sebuah
kemungkinan bahwa harga akan $ 15.000, dan kesempatan bahwa harga akan menjadi $
9.000.
2. Bisa integrasi mundur dengan membeli lahan hutan dan pabrik kayu. Untuk membiayai
pembelian, Honest Abe bisa memperoleh pinjaman bank yang memerlukan pembayaran
tahunan $1.050.000 (atau $ 10.500 per kabin). Selain itu, biaya kayu panen dan penggilingan
untuk menghasilkan barang jadi untuk satu kabin adalah $ 4.500. Dengan demikian, biaya
yang efektif dari kayu akan menjadi $ 15.000 per kabin.
Tabel 3.2 menggambarkan pendapatan tahunan Honest Abe di bawah pilihan ini. Di bawah
Pilihan integrasi vertikal, Honest Abe memiliki keuntungan tahunan terjamin $ 300.000.
Di bawah pilihan nonintegration, laba bersih tidak pasti: itu bisa $ 900.000,
itu bisa $ 300.000, atau bisa juga - $ 300.000. Nilai yang diharapkan dari ini tidak pasti
pendapatannya $ 300.000.
Meskipun pilihan vertikal integrasi dan non integrasi berakibat keuntungan yang diharapkan
yang sama, itu mencoba untuk mendukung integrasi vertikal karena menghilangkan risiko
Honest Abe tentang fluktuasi pendapatan. Ini adalah terutama menggoda Argumen jika
manajemen khawatir bahwa ketika harga kayu yang tinggi ($ 21.000), Honest Abe tidak akan
memiliki cukup uang untuk menutupi kerugian dan dengan demikian akan bangkrut. Jika Honest
Abe berkomitmen untuk menjadi badan usaha yang berkelanjutan, menurut argumen ini harus
vertikal integrasi untuk menghilangkan risiko tidak mampu membayar tagihannya.
Honest Abe tidak perlu vertikal integrasi untuk menghilangkan risiko pendapatan. Ini bisa
menangkal fluktuasi harga dengan memasuki kontrak jangka panjang (futures) dengan pemasok
kayu. Ini adalah praktek yang dikenal sebagai lindung nilai, dan bisnis yang produknya
tergantung pada bahan baku yang memiliki fluktuasi harga menggunakannya sepanjang waktu.
Misalnya input utama dalam produksi margarin adalah minyak kedelai (mewakili 80 persen dari
total biaya material) dan produsen margarin, seperti Nabisco (produsen topi biru dan
Fleischmann) dan unilever (produser Shedd), lindung nilai terhadap harga fluktuasi dengan
membeli minyak kedelai melalui kontrak masa depan. Bahkan jika Rustic tidak bisa lindung nilai
argumen untuk integrasi vertikal masih lemah. Setelah semua, jika Rustic bisa meningkatkan
modal untuk membeli lahan hutan, harus malah membuat cadangan modal untuk fluktuasi jangka
pendek harga kayu (mungkin melalui jalur kredit dari bank yang sama yang bersedia
meminjamkannya uang untuk membeli tanah dan pabrik kayu).
Biaya perwakilan
menggambarkan bagaimana manajer dan pekerja membuat banyak keputusan yang berkontribusi
terhadap profitabilitas perusahaan. Manajer dan pekerja yang dengan sengaja tidak bertindak
dalam kepentingan terbaik dari perusahaan mereka disebut malas. Biaya perwakilan adalah biaya
yang berkaitan dengan kelalaian dan kontrol administratif untuk mencegah itu. Biaya agensi
mengurangi profitabilitas perusahaan karena pekerja mengambil langkah-langkah dalam
kepentingan terbaik mereka sendiri, yang tidak selalu dalam kepentingan terbaik dari
perusahaan.
Biaya perwakilan yang berhubungan dengan rugi keuntungan tidak terlihat - dan karena
itu tidak terpengaruh - oleh manajemen di sebuah perusahaan yang terintegrasi secara vertikal
yang besar. Satu masalah adalah bahwa sebagian besar perusahaan besar memiliki overhead
umum atau biaya bersama yang dialokasikan di seluruh divisi. Hal ini membuat sulit bagi
manajemen puncak untuk mengukur dan menghargai kontribusi divisi individu untuk
profitabilitas perusahaan secara keseluruhan. Alasan kedua adalah bahwa divisi dalam pabrik di
banyak perusahaan besar berfungsi sebagai pusat biaya yang melakukan kegiatan semata-mata
untuk perusahaan mereka sendiri dan tidak menghasilkan ada pendapatan luar. Contoh dari pusat
biaya layanan laundry dalam rumah sakit atau departemen pengolahan data di bank. Pusat biaya
sering terisolasi dari tekanan kompetitif karena mereka memiliki komitmen "pelanggan" untuk
input mereka. Selain itu, bisa sulit untuk mengevaluasi efisiensi pusat biaya karena sering tidak
ada tes pasar yang jelas untuk menilai kinerja mereka. Tidak adanya kompetisi pasar, ditambah
dengan kesulitan dalam mengukur kinerja divisi, membuatnya sulit bagi manajemen puncak
untuk mengetahui seberapa baik pusat biaya adalah melakukan kinerja relatif terbaik yang dapat
capai. Hal ini, pada gilirannya, memberikan manajer biaya pusat kebebasan perilaku lalai yang
memotong keuntungan perusahaan.
Biaya Pengaruh
Kelas lain dari biaya yang timbul ketika transaksi diatur secara internal adalah apa yang Paulus
Milgrom dan John Roberts sebut biaya pengaruh. Milgrom dan Roberts mengamati bahwa
perusahaan mengalokasikan sumber daya manusia dan keuangan untuk perpecahan internal dan
departemen melalui "pasar modal internal." Jika modal internal langkah, maka ketika sumber
daya yang dialokasikan untuk satu divisi atau departemen, lebih sedikit sumber daya yang
tersedia untuk dialokasikan kepada orang lain . Tentu, manajer akan berusaha untuk
mempengaruhi alokasi ini. Biaya pengaruh tidak hanya mencakup biaya langsung dari kegiatan
pengaruh (waktu yang terbuang ketika seorang manajer divisi melobi manajemen pusat untuk
membatalkan keputusan yang tidak menguntungkan untuk atau divisi nya); mereka juga
termasuk biaya keputusan buruk yang timbul dari kegiatan pengaruh (sumber yang disalah
gunakan karena pembagian yang tidak efisien adalah terampil di lobi untuk sumber daya yang
langka). Seperti biaya perwakilan, sebuah, perusahaan yang terintegrasi secara vertikal yang
besar mungkin rentan untuk mempengaruhi biaya yang perusahaan independen yang lebih kecil
mungkin bisa hindari.
Organizational Design
Dalam Bab 13, kami akan menjelaskan desain organisasi, atau hierarki, yang mendefinisikan
garis pelaporan dan wewenang dalam perusahaan. Desain organisasi dari satu perusahaan
mungkin tidak tepat untuk yang lain, dan perusahaan independen bebas untuk memilih desain
yang paling memenuhi kebutuhan mereka. Ketika perusahaan berintegrasi, mereka biasanya
menyatukan desain organisasi mereka untuk menghindari kerumitan dan membatasi perbedaan
gaji bagi pekerja dengan tanggung jawab serupa di unit bisnis yang berbeda. Tetapi desain yang
seragam memaksa beberapa divisi untuk menyerahkan garis pelaporan dan wewenang yang
sebelumnya memberikan yang terbaik.
Untuk mengilustrasikan jebakan desain organisasi di perusahaan yang beragam, Oliver
Williamson menawarkan contoh mani dari akuisisi Tenneco terhadap Houston Oil and
Minerals.14 Houston adalah perusahaan eksplorasi energi yang menawarkan insentif berdaya
tinggi yang memungkinkan personel eksplorasi kunci menjadi sangat kaya. Tenneco adalah
konglomerat dengan kebijakan kompensasi yang seragam di seluruh bagiannya. Setelah akuisisi,
Tenneco memberlakukan praktik kompensasi pada Houston, yang mendorong pekerja paling
berbakat (dan dibayar terbaik) Houston untuk berhenti.
Rasionalitas Terikat
Rasionalitas terikat mengacu pada batas kapasitas individu untuk memproses informasi,
berurusan dengan kompleksitas, dan mengejar tujuan yang rasional. Pihak-pihak yang rasional
dibatasi tidak dapat merenungkan atau menghitung setiap kontingensi yang mungkin timbul
selama transaksi. Akibatnya, mereka tidak bisa menulis kontrak lengkap. Dalam Cook v. Deltona
Corp, Deltona menawarkan pembelaan berdasarkan rasionalitas dibatasi. Ini berpendapat bahwa
perubahan di persyaratan peraturan oleh Army Corps of Engineers tampak begitu tidak mungkin
ketika kontrak ditulis untuk menjadi terduga. Pengadilan mengakui bahwa, pada prinsipnya, ini
bisa menjadi pertahanan yang valid, tetapi menyatakan bahwa bukti bahwa Army Corps of
Engineers mulai menguatkan kebijakan berarti bahwa Deltona harus memperhitungkan risiko ini
dalam kontrak.
Informasi Asimetris
Bahkan jika pihak bisa meramalkan semua kontinjensi dan menentukan dan mengukur
dimensi kinerja yang relevan, kontrak mungkin masih tidak lengkap karena pihak tidak memiliki
akses yang sama ke semua informasi kontrak-relevan. Jika salah satu pihak yang tahu sesuatu
dan lainnya tidak, maka itu informasi asimetris, dan pihak berpengetahuan dapat mendistorsi
atau menggambarkan informasi tersebut. Sebagai contoh, anggaplah bahwa Hyundai ingin
memberikan penghargaan untuk TRW bonus jika TRW mempertahankan kontrol kualitas yang
ketat dalam produksi rem anti penguncian. Karena TRW bertanggung jawab untuk pengendalian
kualitas, hanya satu yang dapat memverifikasi bahwa langkah-langkah yang tepat telah diambil.
Jika rem anti penguncian tidak melakukan seperti yang diharapkan, TRW bisa mengklaim untuk
mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk menjamin daya tahan bahkan ketika itu tidak
terjadi. TRW bahkan mungkin mengklaim bahwa kesalahan ada dalam sistem elektronik yang
diproduksi oleh perusahaan lain. Memahami Kepentingan TRW, Hyundai mungkin memprotes
klaim ini. Untuk menegakkan kontrak ini, pengadilan harus melihat bukti-bukti (misalnya, audit
kualitas independen atau kesaksian dari masing-masing pihak) untuk memastikan apakah kontrak
itu terpenuhi. Tetapi mengingat kompleksitas sistem pengereman otomotif, bukti ini mungkin
tidak meyakinkan, dan pengadilan akan memiliki sedikit dasar untuk menyelesaikan sengketa
tersebut. Dalam keadaan ini, Hyundai dan TRW mungkin tidak dapat melakukan kontrak untuk
"kontrol kualitas."
Kontrak antara perusahaan independen sangat penting untuk menentukan koordinasi produksi.
Supaya koordinasi sukses, pemain bergantung pada keputusan, sebagian pada keputusan orang
lain. Dengan bekerja sama, perusahaan dapat memastikan semua dimensi produksi berjalan
dengan baik. Contohnya :
l Timing fit. Peluncuran pemasaran Heineken bahwa peningkatan produksi harus berjalan
secara bersamaan (sesuai) dengan distribusi
l Size fit. Sunroof dari sebuah mobil harus tepat ke dalam lubang atap.
l Color fit. Puncak di Benetton musim semi lineup harus sesuai dengan dasar.
l Sequence fit. Langkah-langkah dalam protokol pengobatan harus diurutkan dengan
benar.
Tanpa koordinasi yang baik, kemacetan mungkin timbul. Kegagalan pada satu pemasok dalam
pembagian tugas dapat menutup pabrik. Kegagalan untuk mengkoordinasikan iklan di pasar
lokal dapat merusak merek dan mengurangi penjualan.
Penggunaan kontrak dan perantara sangat luas, namun dalam beberapa keadaan kontrak dan
menggunakan perantara mungkin tidak memadai. Paul Milgrom dan John Roberts menjelaskan
bahwa koordinasi sangat penting dalam proses dengan atribut desain, yaitu sifat yang
menunjukan hubungan satu sama lain: jika tidak mereka kehilangan porsi yang signifikan pada
nilai ekonomi. Tabel 5.3 merincikan aktifitas attribute design dan not attribute design.
Apakah Tidak Desain - Selesai tepat waktu konstruksi bangunan, Sequencing kegiatan olahraga
di summer camp, Penutup stang sepeda sesuai dengan stang, Matching ukuran olahraga
ensamble dalam narrow tolerance;
Atribut Are Desain - pengiriman tepat waktu penting untuk mulai proses manufacturing,
mengambil program MBA dengan teratur sesuai kurikulum, Matching warna ensamble olahraga
dalam toleransi yang sempit
Kekurangan yang pernah terjadi adalah kesalahan kecil bisa menjadi sangat mahal. Misalnya,
menunda kirim sutu komponen penting bisa menutup manufacturing plant. Pada sisi lain, sedikit
keterlambatan dalam memberikan pasokan tidak teratur menunda penyelesaian pembangunan
sebuah gedung perkantoran.
Karena kontrak tidak selesai, perusahaan tidak bisa mengandalkan mereka untuk memastikan
koordinasi atribut desain. Apakah oleh kecelakaan atau desain, upstream supplier gagal untuk
mengambil langkah yang diperlukan untuk kepastian yang tepat. Jika biaya yang dihasilkan
cukup besar, bahkan perusahaan downstream akan mencari kompensasi, dan mungkin tidak akan
bisa mengembalika semua kerusakan ekonomi. Menghadapi berbagai kemungkinan, perusahaan
downstream ingin mengintegrasikan semua kegiatan kritis dan bergantung pada kontrol
administrative untuk mencapai koordinasi yang tepat.
Informasi pribadi sebuah perusahaan adalah informasi yang tidak ada orang lain yang tahu.
Informasi pribadi mungkin berkaitan dengan produksi tahu-bagaimana, desain produk, atau
informasi konsumen. Ketika perusahaan menggunakan pasar untuk mendapatkan pasokan atau
mendistribusikan produk, mereka berisiko kehilangan informasi pribadi yang berharga.
Berbicara tentang mengandalkan pemasok Jepang, wakil presiden Xerox teknologi dan
pengembangan pasar menyatakan "Ini bukan permainan untuk naif pemain. Ini menuntut
penelitian yang cermat. Jika Anda menyia-nyiakan hubungan dengan Jepang, Anda bisa
kehilangan teknologi, bisnis Anda.
Paten yang telah didefinisikan dengan baik dan di lindungi mampu melakukan penelitian
mengenai kegiatan downstream dari produksi melalui pemasaran tanpa mengorbankan sumber
utama keunggulan kompetitif mereka. Namun paten tidak sangat mudah. Kekhawatiran tentang
berbagi informasi penting yang tampaknya paten memainkan peran sentral di mendikte batas-
batas perusahaan dalam industri farmasi. Penelitian independen perusahaan, seperti perusahaan
pemula biotek, sering enggan untuk lisensi penemuan mereka ke pembuat obat yang lebih besar
karena takut kehilangan kontrol atas teknologi eksklusif. Satu ketakutan tertentu: Untuk
meyakinkan pembuat obat besar untuk membayar lisensi, perusahaan kecil harus
mengungkapkan beberapa rahasia teknologi. Jika mereka mengungkapkan terlalu banyak,
pembuat obat dapat keluar dari kesepakatan tanpa membayar lisensi. Ini adalah salah satu alasan
mengapa banyak perusahaan yang lebih kecil berusaha untuk membawa produk mereka melalui
proses peninjauan obat meskipun skala dan pengalaman keuntungan menikmati oleh pembuat
obat yang lebih besar.
Biaya Transaksi
Konsep biaya transaksi pertama kali dijelaskan oleh Ronald Coase dalam makalah terkenal "The
Nature of the Firm." Coase mengangkat pertanyaan berikut: efisiensi dari mekanisme pasar yang
kompetitif ditekankan dalam teori ekonomi, mengapa kegiatan ekonomi begitu banyak terjadi
dalam perusahaan dimana transaksi telah diganti centralized direction. Hal ini yang kemudian
dikenal sebagai biaya transaksi.
Biaya transaksi meliputi waktu dan biaya negosiasi, menulis, dan menegakkan kontrak yang
jelas. Mereka juga sulkar dan biaya yang timbul jauh lebih besar ketika salah satu perusahaan
atau lebih mengeksploitasi kontrak tidak lengkap untuk bertindak secara oportunistik (yaitu,
mencari keuntungan pribadi dan mengorbankan kebaikan yang lebih besar). Konsekuensi yang
merugikan dari perilaku oportunistik, serta biaya yang dicoba untuk dicegah, adalah fokus utama
dari transaksi-biaya ekonomi.
Hukum kontrak mungkin memperbaiki oportunisme yang dapat timbul di bawah kontrak yang
tidak lengkap, tetapi tidak mungkin untuk menghilangkannya. Dengan demikian, kontraktor
tidak lengkap pasti akan memerlukan beberapa biaya transaksi. Untuk membantu menjelaskan,
lebih tepatnya sifat transaksi biaya dan bagaimana mereka dapat mempengaruhi keputusan untuk
intergrate, kami memperkenalkan tiga konsep teoritis penting dari transaksi-biaya ekonomi:
hubungan-spesifik aset, kuasi-sewa dan masalah holdup. Bagian berikut mendefinisikan dan
menjelaskan maknanya.
Relationship-specific Assets
Relationship-specific asset adalah investasi yang dilakukan untuk mendukung transaksi tertentu.
Aset tersebut penting untuk transaksi tertentu. Namun, realationship-specific asset tidak dapat
didistribusikan untuk transaksi lain tanpa pengorbanan dalam produktivitas aset atau beberapa
biaya dalam mengadopsi aset dengan transaksi baru. Perusahaan yang telah berinvestasi di
relationship-specific asset tidak dapat beralih mitra dagang tanpa melihat penurunan nilai aset
ini. Ini berarti bahwa investasi dalam aset hubungan khusus mengunci pihak dalam hubungan
untuk beberapa derajat.
1. Spesifisitas lokasi.
2. Fisik spesifisitas aset.
3. Dedicated Aset.
4. Spesifisitas aset Manusia.
Spesifisitas Lokasi. Spesifisitas lokasi mengacu pada aset yang terletak sisi-by-side
(bersebelahan) untuk menghemat biaya transportasi atau persediaan atau untuk mengambil
keuntungan dari pengolahan yang efisien. Manufaktur baja tradisional menawarkan contoh yang
baik. Bersebelahan lokasi dengan ledakan tungku, tungku pembuatan baja, unit casting, dan
pabrik menghemat biaya bahan bakar, pig iron, baja cair, dan baja setengah jadi yang kemudian
tidak perlu dipanaskan sebelum dipindahkan ke proses selanjutnya dalam rantai produksi.
Spesifisitas Aset Fisik spesifisitas aset fisik mengacu pada aset yang fisik atau mesin yang
disesuaikan dengan transaksi tertentu. Misalnya, bentuk wadah kaca dan pembuatan mesin kaca.
Aset fisik spesifisitas menghambat pelanggan beralih ke pemasok lain.
Dedicated Asset Biasanya dedicated asset merupakan investasi plant and equipment yang dibuat
untuk memenuhi pembeli tertentu. Tanpa janji bisnis dari pembeli, investasi tidak akan
menguntungkan. Pemerintah menjalankan Associated Ports British (ABP) yang berinvestasi di
fasilitas khusus untuk melayani kebutuhan spesifik impor dan/atau ekspor pelanggan. Sebagai
contoh, salah satu fasilitas mungkin dirancang dengan khusus untuk menampung bahan
bangunan, sedangkan yang lain mungkin dilengkapi dengan mesin pengolahan beton untuk
menangani laut agregat (pasir dan kerikil). ABP biasanya membutuhkan kontrak jangka panjang
dari para pelanggan sebelum melakukan investasi jutaan pound.
Spesifisitas Aset Manusia Spesifisitas aset manusia mengacu pada kasus-kasus di mana
seorang pekerja, atau kelompok pekerja, telah memperoleh keterampilan, pengetahuan, dan
informasi yang lebih berharga. Spesifisitas aset manusia tidak hanya mencakup skill yang
berwujud, seperti keahlian dengan software-perusahaan tertentu, tetapi juga aset tidak berwujud.
Sebagai contoh, setiap organisasi ada "rutinitas" dan "prosedur operasi standar." 'Manajer yang
memiliki skill dalam memimpin satu organisasi dengan rutinitas yang sama mungkin kurang
efektif dalam memimpin sebuah organisasi dengan rutinitas yang sama sekali berbeda.
Misalnya, rumah sakit maju protokol pengobatan baru, pelatihan perawat dan staf khusus lainnya
akan menjadi firm-specific. Di sisi lain, pelatihan pembantu dan mantri, akan dialihkan ke
rumah sakit lain.
Rent dan Quasi-rent Transformasi mendasar memiliki konsekuensi signifikan bagi ekonomi
tawar-menawar antara pembeli dan penjual, yang dapat mempengaruhi biaya transaksi antar
perusahan. Kita akan membahas definisi rent dan quasi-rent.
Ini ada konsep yang cukup sulit, untuk menjelaskan kedua hal ini kita akan menggunakan angka
dalam contoh transaksi yang dibuat. Anadaikan, perusahaan anda bermaksud membangun
paberik untuk memproduksi cup holders bagi Audi automobiles. Pabrik trsebut dapat
memproduksi 1 juta cup holders per tahun pada biaya rata-rata variable C dolar per unit. Untuk
membangun paberik anda meminjam uang di bank dan harus melakukan pembayaran per tahun
dari jumlah yang dipinjam I dolar. Loan payment tersebut merupakan biaya investasi dimana
merupakan biaya yang tidak bisa dihindari, karena harus tetap membayar hutang walaupun tidak
jadi berbisnis dengan Audi. Total biaya anda untuk membuat 1 juta cup holders = I+ 1,000,000C
dolar pertahun.
Anda akan mendesain dan membangun paberik spesial memproduksi untuk Audi. Anda tentunya
berexpectasi dimana Audi akan membeli cup holders anda pada harga yang menguntungkan.
Namun, jika setelah membangun paberik dan akhirnya tidak jadi menjualnya ke Audi, Anda
harus punya alternatif lain : Anda bisa menjual produk tersebut kepada pemborong yang bisa
memodifikasi produk tersebut dan menjual kepada manufktur automobile lainnya. Ekspektasi
harga pasar yang bisa didapatkan dari pemborong adalah Pm, jika Anda menjual cup holder
kepada pemborong total revenue anda dihitung sebagai berikut : 1,000,000 x Pm.
Seandainya Pm> C, maka harga pasar dapat menutupi biaya variable. Disini, anda lebih mungkin
menjual kepda pemborong jika tidak ada pilihan lain. Dengan mengabaikan biaya investasi untuk
sementara, maka profit dari penjualan ke pemborong adalah 1,000,000(Pm-C). Nah, sekarang
jika biaya investment I > 1,000,000(Pm-C) maka anda tidak dapat menutupi biaya investasi jika
anda menjualnya ke pemborong. Dalam hal ini porsi dari investment adalah khusus untuk
bertransaki dengan Audi. Selisi antara I-1,000,000(Pm-C) merepresentasikan RSI(relationship-
specific investment) perusahaan anda.
RSI sama dengan angka dari investasi anda yang tidak bisa dicover jika tidak jadi
berbisnis dengan Audi.
Contoh, jika I = $8,500,000, C=$3, dan Pm= $4 maka RSI adalah $8,500,000-
1,000,000(4-3)= $7,500,000. Dari biaya investasi $8,500,000, anda rugi $7,500,000 jika
anda tidak melakukan bisnis dengan Audi dan menjual ke jobbers.
Sekarang kita dapat menjelaskan rent dan quasi-rent. Kita mulai dengan rent. Seandainya
sebelum mengambil pinjaman untuk investasi membuat paberik, Audi setuju untuk membeli cup
holders per tahun pada harga P* per unit, dimana P*>Pm disini anda dapat mengekspektasi
berapa total revenue dari Andi yaitu 1,000,000P*. Dan seandainya jika I<1,000,000(P*-C),
maka dari ekpektasi harga yang diberikan Audi, anda akan membangun paberik tersebut. Jadi,
Selanjutnya, quasi-rent. Seandainya, setelah paberik dibangun perjanjian anda dengan Audi batal.
Anda masi bisa menjualnya kepada pemborong. Haruskan anda lakukan hal itu ? jawabannya
IYA. Walaupun menjualnya ke pemborong tidak menutupi investment cost. Sekali anda sudah
membangun paberik, maka biaya tersebut tidak dapat dihindari, dan disini biaya tersebut menjadi
sunk cost dan tidak mempengaruhi pengambilan keputusan. Dan hal yang harus dilakukan adalah
harus menjualnya ke pemborong karena 1,000,000(Pm-C)> 0; dengan kata lain bisa menutupi
biaya variable.
Quasi-rent adalah selisi antara menjual cup holder kepada Audi dan dari menjual produk
tersebu kepada pemborong.
Dengan kata-kata : Quasi rent adalah keuntungan ekstra yang didapat ketika rencana
berjalan sesuai rencana dibandingkan dengan keuntungan yang anda bisa dapatkan ketika
memilih alternatif kedua (menjual produk kepada pemborong).
Hal ini jelas mengapa konsep dari rent itu penting. Perusahaan anda dan perusahan lainnya
mengekspektasikan rent positif untuk mendorong berinvestasi pada suatu aset. Namun, mengapa
quasi-rent juga penting ? karena quasi-rent memberitahu kita tentang adanya kemungkinan
holdup problem dimana adalah suatu masalah yang muncul ketika melakukan relationship-
specific asset.
The Holdup Problem Jika suatu investmen tidak relationship-specific, keuntungan perusahaan
yang didapatkan dari alternatif terbaik pertama dan alternatif terbaik kedua akan sama. Dimana
quasi-rent akan nol. Tapi ketika perusahaan investasi dalam relationship-specific asset maka
quasi-rent akan positif. Jika quasi-rent besar, perusahaan akan rugi jika memilih alternatif kedua.
Ini membuka kemungkinan dimana mitra perdagangan dapat memanfaatkan quasi-rent yang
besar ini melalui holdup.
Untuk melihat bagaimana ini bisa terjadi, mari kita kembali ke contoh Audi dan perusahaan
cup holder Anda. Audi bisa beralasan sebagai berikut: Anda telah terlanjur berinvestasi di
pabrik. Meskipun Audi "berjanji" untuk membayar Anda P * per cup holder, ia tahu bahwa
Anda akan menerima jumlah yang lebih besar dari pada Pm per unit. Dengan demikian, Audi
bisa melanggar kontrak dan menawarkan harga antara P * dan Pm; Jika Anda menerima
renegosiasi kesepakatan ini, Audi akan meningkatkan keuntungan..
Bisakah Audi berbuat demikian? Setelah semua, Audi tidak menandatangani kontrak dengan
Anda? Nah, jika kontrak tidak lengkap dengan demikian berpotensi ambigu), Audi mengatakan
bahwa, dalam satu cara atau lain, keadaan telah berubah, dan bahwa itu dibenarkan melanggar
kontrak. misalnya, mengklaim bahwa kenaikan biaya komoditas bahan baku akan membatasi
produksi kecuali pemasok, seperti Anda, melakukan negosiasi ulang kontrak mereka. Hal yang
sama bisa Audi lakukan adalah mengklaim bahwa kualitas cup holder Anda gagal untuk
memenuhi spesifikasi yang dijanjikan dan bahwa itu harus dikompensasi, kualitas lebih rendah
dengan harga yang lebih rendah.
Ketika Anda ingin melawan Audi di pengadilan atas pelanggaran kontrak (berpotensi
mahal ), Anda akan lebih baik menerima tawaran yang direvisi Audi daripada tidak menerima
itu. Pada Saat Audi mengingkari kontrak sebelumnya, Audi telah "held you up" dan telah
memindahkan sebagian quasi-rent menjadi profitnya. Untuk menggambarkan hal ini secara
konkret, misalkan P* =$ 12 per unit, Pm= $ 4 per unit, C = $3 per unit, dan I= $ 8.500, 000
Harga yang diharapkan $12 per unit, maka rent Anda adalah (12 -3)1.000.000-
8,500,000 = $ 500.000 per tahun.
Quasi-rent anda(12 -4) 1.000.000= $ 8.000.000 per tahun.
Jika Audi renegosiasi kontrak ke $8 per unit, Audi akan meningkatkan keuntungan $4
juta per tahun dan akan ditransfer setengah dari sewa quasi Anda .
Perhatikan bahwa setelah holduptelah terjadi, maka keuntungan andamenjadi (8-3) 1.000.000-
8,500,000= -$ 3,500,000. Anda kehilangan uang pada investasi Anda di pabrik! Ini memberitahu
kita bahwa, daripada percaya pada Audi, lebih baik harus antisipasi adanya prospekholdup, dan
tidak membuat investasi untuk memulai bisnis dengannya.
Situasi ini bermasalah karena rent anda kecil tapi quasi-rentbesar. Ketika Audiholds upAnda
dan ekstrak sebagian quasi-rent , Anda akhirnya rugi. Contoh ini menunjukkan mengapa kita
berbicara tentang holdup problemdalam konteks integrasi vertikal. Jika Anda takut di holdup,
Anda mungkin enggan untuk berinvestasi dalam relationship-specific asset . sehingga memaksa
Audimencari supplier lain atau membuat cup holder sendiri.
3. ketidakpercayaan
Ketika mitra dagang mengantisipasi kemungkinan holdup, negosiasi kontrak awal kemungkinan
besar akan memakan waktu dan mahal karena setiap pihak berusaha untuk menempatkan
perlindungan ke dalam kontrak. Karena keadaan berubah dalam cara yang tak terduga, godaan
untuk pihak untuk menahan mitra perdagangan cenderung mengarah sering negosiasi ulang
dengan biaya tambahan. Selain itu, negosiasi ulang mungkin terkait dengan penundaan atau
gangguan, peningkatan biaya produksi dan menghambat pengiriman produk kepada pelanggan.
Ketidakpercayaan
Biaya dari holdup adalah ketidakpercayaan yang dapat timbul antara 2 pihak. Ketidakpercayaan
menimbulkan biaya kontrak dengan dua cara. Pertama, ini menimbulkan biaya langsung dalam
negosiasi kontrak ,kedua pihak bersikeras untuk membuat kontrak lebih formal. Kedua,
ketidakpercayaan menghambat untuk berbagi informasi atau ide-ide untuk mencapai efisiensi
dalam produksi atau peningkatan kualitas.
Mengurangi investasi
Akhirnya, dan kemungkinan terburuk dari semua, holdup dapat mengurang insentif untuk
berinvestasi dalam aset tertentu. Perusahaan dapat mengurangi investasi dalam relationship-
specificaset atau pengganti aset untuk keperluan umum yang lebih spesifik. Sebagai contoh,
produser alumina lebih memilih membangun kilang yang lebih kecil daripada yang besar. Atau
mungkin membangun kilang yang dapat menghasilkan banyak kelas yang berbeda dari alumina,
bukan alumina smelter-kelas yang digunakan oleh aluminium tanaman tetangga. Kecenderungan
untuk underinvest hubungan-spesifik aset menyebabkan masalah, karena hubungan khusus
investasi biasanya memungkinkan perusahaan untuk mencapai efisiensi. kilang yang diatur
menghasilkan lebih dari satu kelas alumina, ini umumnya lebih mahal untuk beroperasi dari satu
yang dirancang untuk menghasilkan hanya smelter-grade. Ketika holdup masalah menyebabkan
underinvestment hubungan-spesifik aset, hasilproduktivitas mungkin menjadi lebih rendah dan
biaya produksi lebih tinggi.
Karena ide-ide yang dikembangkan dalam bagian ini rumit, mari kita rekap pokok-pokok dari
argumen :
Double Marginalization :
Pertimbangan Akhir