Disusun Oleh :
1
KATA PENGNTAR
Puji syukur kehadirat allah SWT, atas berkat rahmatnya penulis dapat menyelesaikan
penulisan makalah tentang “Relevansi Nilai Informasi Akuntansi”.
Adapun maksud dan tujuan dari penyusunan makalah ini selain untuk menyelesaikan
tugas yang diberikan oleh dosen pengajar, juga untuk memperluas pengetahuan para
mahasiswa/I khususnya bagi penulis. Penulis telah berusaha untuk dapat menyusun makalah
ini dengan baik, namun penulispun menyadari bahwa sebagai manusia tidak ada yang
sempurna maka didapatilah kesalahan-kesalahan itu baik dari segi teknik penulisan, maupun
dari isi, maka kami memohon maaf dan kritik dari pembaca.
Serta saran dari dosen pengajar bahkan semua pembaca sangat diharapkan oleh
penulis untuk dapat menyempurnakan makalah ini terlebih dalam pengetahuan bersama.
Harapannya dengan adanya makalah ini bisa bermanfaat bagi kita semua.
2
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR……………………………………………………………..……..2
DAFTAR ISI………………………………………………………………………...……3
BAB I PENDAHULUAN
1.1 LATAR BELAKANG…………………………………………………...…………...4
1.2 RUMUSAN MASALAH…………………………………………...………………..5
1.3 TUJUAN PENULIS…………………………………………………...……………...5
BAB II PEMBAHASAN
2.1 Pengertian Relevansi Nilai Akuntansi...........................................................................6
DAFTAR PUSTAKA
3
BAB I
PENDAHULUAN
4
penilaian atau memprediksi variabel-variabel tersebut. Ketiga, hubungan statistik digunakan
untuk mengukur apakah investor benar-benar menggunakan informasi tersebut dalam
penetapan harga, sehingga nilai relevan diukur dengan kemampuan informasi laporan
keuangan untuk mengubah harga saham karena menyebabkan investor memperbaiki
ekspektasinya. Keempat, relevansi nilai diukur dengan kemampuan informasi laporan
keuangan untuk menangkap berbagai macam informasi yang mempengaruhi nilai saham.
5
BAB II
PEMBAHASAN
6
individu dan tingkat return pasar menjadi informasi penting untuk memprediksi risiko
investasi saham. Oleh karenanya, dapat disimpulkan bahwa analisis informasi akuntansi
dapat bermanfaat bagi investor untuk memprediksi risiko investasi saham suatu perusahaan,
seperti diungkapkan oleh Koonce et al. (2005), Brimble dan Hodgson (2007), Chiou dan Su
(2007), dan Hartono (2008).
Mekanisme manfaat informasi akuntansi bagi investor secara empirik diinvestigasikan
melalui hubungan antara informasi akuntansi yang direlease kepada publik dengan perubahan
harga dan (atau) volume perdagangan saham suatu perusahaan. Jika hubungannya adalah
signifikan, maka bukti menunjukkan bahwa informasi akuntansi adalah bermanfaat (useful)
dengan reaksi terhadap penilaian perusahaan. Berkenaan dengan kecepatan saham dalam
pasar untuk
merespon informasi baru yang direlease disebut sebagai the efficient market hypothesis
(EMH).
7
laba bersih saat ini, mungkin menafsirkan jumlah pendapatan bersih yang sama
dengan berita buruk.
c) Investor yang telah merevisi keyakinan mereka tentang kinerja perusahaan masa
depan ke atas akan cenderung untuk membeli saham perusahaan pada harga pasar saat
ini, dan sebaliknya untuk mereka yang telah merevisi keyakinan mereka ke bawah.
Evaluasi investor tentang keberisikoan saham ini juga dapat direvisi.
d) Kami berharap untuk mengamati volume saham yang diperdagangkan meningkat
ketika perusahaan melaporkan laba bersihnya. Selanjutnya, volume ini harus lebih
besar semakin besar perbedaan keyakinan investor sebelumnya tentang kinerja
perusahaan masa depan dan dalam interpretasi atas informasi keuangan saat ini. Jika
investor yang menginterpretasikan melaporkan laba bersih sebagai kabar baik (dan
karenanya telah meningkatkan ekspektasi mereka terhadap kinerja masa depan) lebih
besar daripada mereka yang menafsirkannya sebagai berita buruk, kami harapkan
untuk mengamati kenaikan harga pasar saham perusahaan, dan sebaliknya.
8
c) Selalu ada banyak peristiwa yang terjadi yang mempengaruhi volume dan harga
saham perusahaan. Ini berarti bahwa respons pasar terhadap laba bersih yang
dilaporkan mungkin sulit ditemukan. misalkan sebuah perusahaan merilis laba bersih
tahun berjalan, yang berisi kabar baik, pada hari yang sama pemerintah
mengumumkan peningkatan defisit yang substansial. Pengumuman publik seperti itu
mungkin akan mempengaruhi harga semua atau sebagian besar sekuritas di pasar,
yang pada gilirannya dapat membanjiri dampak harga dari pendapatan perusahaan.
Dengan demikian, diharapkan untuk memisahkan dampak pasar-lebar dan spesifik-
perusahaan dan faktor pengembalian saham.
9
2.4 The Ball And Brown Study
2.4.1 Metodologi dan Temuan
Pada tahun 1968, Ball dan Brown (BB) memulai penelitian pasar modal empiris
akuntansi yang berlangsung hingga saat ini. Mereka adalah orang yang pertama memberikan
penelitian ilmiah yang meyakinkan dengan bukti bahwa pengembalian saham perusahaan
menanggapi isi informasi dari laporan keuangan yaitu, bahwa laporan keuangan memiliki
relevansi nilai. Jenis penelitian ini adalah studi peristiwa, karena mempelajari reaksi pasar
sekuritas terhadap peristiwa tertentu, pelepasan laba bersih perusahaan saat ini. Sebuah
ulasan tentang BB makalah ini bermanfaat karena metodologi dasarnya, dan adaptasi serta
perluasannya,masih digunakan. Makalah mereka terus memberikan bimbingan, serta
dorongan, untuk mereka yang ingin lebih memahami kegunaan keputusan pelaporan
keuangan.
BB memeriksa sampel dari 261 perusahaan New York Stock Exchange (NYSE)
lebih dari sembilan tahun 1957-1965. Mereka berkonsentrasi pada konten informasi
pendapatan,dengan mengesampingkan komponen laporan keuangan yang berpotensi
informatif lainnya seperti:seperti solvabilitas dan struktur modal. Salah satu alasan untuk ini,
seperti yang disebutkan sebelumnya, adalah bahwa pendapatan untuk perusahaan NYSE
biasanya diumumkan di media sebelum rilis laporan tahunan sehingga relatif mudah untuk
memperkirakan kapan informasi tersebut pertama kali menjadi tersedia untuk umum. Tugas
pertama BB adalah mengukur kandungan informasi pendapatan—yaitu, apakah laba yang
dilaporkan lebih besar dari apa yang diharapkan pasar (GN) atau kurang dari diharapkan
(BN).
Tugas selanjutnya adalah mengevaluasi pengembalian pasar atas saham perusahaan
sampel dekat waktu setiap pengumuman pendapatan. Ini dilakukan sesuai dengan yang tidak
normal prosedur pengembalian diilustrasikan pada Gambar 5.2. Satu-satunya perbedaan
adalah bahwa BB diukur pengembalian saham selama jendela pengembalian selama sebulan
(pengembalian harian tidak tersedia pada database pada tahun 1968).
10
Analog dengan Gambar 5.2, misalkan perusahaan j melaporkan pendapatan tahun
1957 dan bulan Februari 1958, dan bahwa pendapatan ini adalah GN. Misalkan pengembalian
di pasar NYSE portofolio pada Februari 1958 adalah 0,001, menghasilkan pengembalian j
perusahaan yang diharapkan sebesar 0,0009. BB kemudian akan menghitung pengembalian
aktual atas saham perusahaan j untuk Februari 1958. Misalkan ini adalah 0,0015,
menghasilkan abnormal return untuk bulan Februari sebesar 0,0006. Sejak pendapatan
perusahaan j tahun 1957 dilaporkan pada bulan Februari 1958 dan karena sahamnya
memperoleh 0,0006 di atas pasar di bulan ini, orang mungkin menduga bahwa alasan
pengembalian abnormal positif adalah bahwa investor bereaksi positif terhadap informasi GN
dalam pendapatan.
BAB III
PENUTUP
3.1 Kesimpulan
11