Nama : Doniyatul Suci Liya Juniyari

Nim : 17661014
Kelas : 6A Keuangan dan Perbankan
Mata Kuliah : Manajemen Keuangan Internasional (UTS)

1. Diketahui data dan informasi keuangan internasional kurs sebagai berikut:

Spot rate USD 1.50/GBP dan forward rate Sembilan puluh hari USD 1.55/GBP Pertanyaan :
a. Tentukan mata uang apa yang apresiasi/depresiasi dan berapa % tingkat apresiasi /
depresiasi
b. Apakah forward contract untuk USD dan GBP akan dilakukan dengan forward premium
atau discount berapa besarnya masing-masing?

m
er as
Jawab :

co
eH w
Diketahui :

o.
Spot Rate = USD 1.50/GBP
Forward Rate rs e
= USD 1.55/GBP
ou urc
n = 90 hari
o

( 1.551 )−( 1.501 )

aC s
vi y re

FR−SR 0.65−0.67
a. USD = x 100 = x 100 = x 100 = -
SR 0.67
( 1.501 )
ed d

3,23 %
ar stu

FR−SR 1.55−1.50 0.05

GBP = x 100 = x 100 = x 100 = 3,33 %
SR 1.50 1.50
is

Jadi, mata uang USD mengalami depresiasi sebesar -3,32% sedangkan GBP mengalami
Th

apresiasi sebesar 3,33%

sh

b. Forward Contact USD dengan menggunakan GBP (FR > SR : Forward Premium)

FR−SR 360 360

USD = x x 100 = -3,23% x x 100 = -12,92%
SR n 90

This study source was downloaded by 100000793091552 from CourseHero.com on 11-02-2021 00:52:01 GMT -05:00

https://www.coursehero.com/file/62736130/UTS-Manajemen-Keuangan-Internasional-Doniyatul-Suci-Liya-Juniyari-17661014-6A-KPdocx/
 FR−SR 360 360
GBP = x x 100 = 3,33% x x 100 = 13,32%
SR n 90

Jadi, forward conctract USD dengan menggunakan GBP (FR < SR) : Forward Discount)
Dan Forward contract GBP dengan menggunakan USD (FR > SR :Forward Premium)

2. Sebagai seorang speculator, saudara dihadapkan pada data / informasi

Forward rate 30 hari dari lembaga konsultan sebagai berikut:

Future Spot Rate USD Probability

m
er as
Rp 9.500 30%

co
eH w
Rp 9.700 40%
Rp 10.000 30%

o.
rs e
ou urc
Sedangkan Spot rate Rp 9.500/USD dan Forward rate 30 hari dari sebuah
Bank Rp 9.600/USD. Berdasarkan data dan informasi di atas saudara
o

diminta untuk:
aC s
vi y re

a. Menghitung Expected forward rate berdasarkan probability di atas.

b. Tentukan apakah Saudara melakukan short atau long position,
berdasarkan Expected forward rate tersebut dan berapa
ed d
ar stu

keuntungannya.
c. Gambarkan grafik short / long position-nya
Jawab :
is

Diketahui : Spot Rate = Rp 9.500/USD

Th

Forward Rate = Rp 9.600/USD

n = 30 hari
sh

a. Expected Forward berdasarkan probability

Future Spot Rate (USD) Probability Expected Value
Rp 9.500 30% Rp 2.850
Rp 9.700 40% Rp 3.880
Rp 10.000 30% Rp 3.000

This study source was downloaded by 100000793091552 from CourseHero.com on 11-02-2021 00:52:01 GMT -05:00

https://www.coursehero.com/file/62736130/UTS-Manajemen-Keuangan-Internasional-Doniyatul-Suci-Liya-Juniyari-17661014-6A-KPdocx/
 Total FSR Rp 9.730

Maka Expected Forward Rate nya adalah Rp 9.730

b. Berdasarkan perbandingan data di atas, dapat dilihat FSR > FR (Rp 9.730 > Rp9.600)
dengan demikian bila ingin mendapatkan keuntungan maka akan dilakukan forward
contact beli atau take a long position, dalam hal ini speculator akan mendapatkan
keuntungan sebesar
Rp 130/USD dari kontrak beli dengan FR Rp 9.600/USD dan kemudian menjual ke
pasar dengan harga FSR Rp 9.730/USD.

m
c. Langkah Speculator untuk mencari keuntungan dapat digambarkan dengan grafik sebagai

er as
berikut

co
eH w
o.
Profit
+
rs e Profit
ou urc
FR Long Position
o
aC s
vi y re

0 9.000 9.600 9.800

9.050 9.135
0 FSR
9.730
ed d

Rugi
ar stu

_−
Short Position
Rugi
is
Th
sh

This study source was downloaded by 100000793091552 from CourseHero.com on 11-02-2021 00:52:01 GMT -05:00

https://www.coursehero.com/file/62736130/UTS-Manajemen-Keuangan-Internasional-Doniyatul-Suci-Liya-Juniyari-17661014-6A-KPdocx/
Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)