Latihan Prof Hamdy

Soal  Bab 6 No. 8

Diketahui :
– Spot Rate USD 1.50 / GBP
– Forwad Rate 90 hari = USD 1.55 / GBP

Pertanyaan dan Jawaban :

1 Tentukan mata uang apa yang apresiasi / depresiasi dan berapa % tingkat apresiasi / depresiasinya.
Jawab :
– Spot Rate USD 1.50 / GBP – USD Depresiasi
– Forwad Rate 90 hari = USD 1.55 / GBP } – GBP Apresiasi

eUSD = FR USD – SR USD = (1/1.55) – (1/1.50) x 100% = – 3.23 %

                          SR USD                      (1/1.50)

eUSD = FR GBP – SR GBP = 1.55 – 1.50 x 100% = 3.33 %

                          SR GBP                  1.50

2 Apakah Forward Contract akan dilakukan untuk USD dan GBP akan dilakukan dengan Forward Premium
atau discount ? Berapa besarnya masing – masing ?
– FC USD dengan menggunakan GBP (FR < SR : Forward Discount)
   eUSD = FR USD – SR USD  x  360  x  100% = – 3.23 % x (360/90) x 100%  =  -12.9 %
                          SR USD                   n

– FC GBP dengan menggunakan USD (FR > SR : Forward Premium)

   eGBP = FR GBP – SR GBP  x  360  x  100% =  3.33 % x (360/90) x 100%  =  13.33 %
                          SR GBP                   n
Soal Bab 6 No. 9
Diketahui :
– Kurs tengah Spot Rate Rp 80 / JPY Rp 9.000 / USD
– Forward Rate 30 hari Rp 82 / JPY Rp 9.050 / USD

Pertanyaan dan jawaban :

1 Hitung Cross Rate Kurs Tengah JPY / USD baik Spot Rate maupun Forward Rate !
SR JPY/USD = (JPY/Rp) x (Rp/USD) = (1/80) x 9.000 = JPY 112.5 / USD
FR JPY/USD = (JPY/Rp) x (Rp/USD) = (1/82) x 9.050 = JPY 110.37 / USD

2 Apakah JPY Apresiasi/Depresiasi terhadap USD ? Berapa % tingkat A / D ?

 JPY Apresiasi = e JPY = ((FR JPY – SR JPY) / SR JPY ) x 100% = ((1/110.37)-(1/112.5))/(1/112.5) x 100% =
USD Depresiasi = e USD = ((FR USD – SR USD) / SR USD ) x 100% = (110.37-112.5)/112.5 x 100% = -1.8

3 Apakah Forward Contract JPY dg menggunakan USD dilakukan dengan Forward Premium
atau Discount ? Berapa besarnya ?
Forward Premium
FC JPY =  e JPY  x  (360/n)  x  100% = 1.93%  x  (360/30)  x  100% = 23.1
Soal No. 14
Diketahui :
– Spot Rate : JPY 115 / USD dan Rp 9200 / USD
– Forward Rate 90 hari : JPY 110 / USD dan Rp 85 / JPY
-Perkiaraan realisasi FSR 90 hari :
FSR Prob.
1 JPY 108 / USD 10%
2 JPY 110 / USD 20%
3 JPY 112 / USD 40%
4 JPY 115 / USD 20%
5 JPY 118 / USD 10%

Pertanyaan dan Jawaban :

1 Menghitung SR Rp/JPY dan FR 90 hari Rp/USD
SR Rp/JPY = (Rp/USD) x (USD/JPY) = 9200 x (1/115) = Rp 80 / JPY
FR Rp/JPY = Rp 85 / JPY

2 Berapa Apresiasi dan Depresiasi antara kedua valas

Rp Depresiasi = e Rp = ((FR Rp – SR Rp) / SR Rp ) x 100% = ((1/85)-(1/80))/(1/80) x 100% = -5.88%
JPY Apresiasi = e JPY = ((FR JPY – SR JPY) / SR JPY ) x 100% = (85-80)/80 x 100% = 6.25%

3 FC antara USD dg JPY dilakukan dg Forward Premium atau Discount ? Berapa besarnya ?
– FC USD dengan menggunakan JPY (FR < SR : Forward Discount)
   eUSD = FR USD – SR USD  x  360  x  100% = ((110-115)/115) x (360/90) x 100%  =  -17.39 %
                          SR USD                   n

– FC JPY dengan menggunakan USD (FR > SR : Forward Premium)

   eJPY = FR JPY – SR JPY  x  360  x  100% =  ((1/110) – (1/115))/(1/115)  x (360/90) x 100%  =  18.18 %
                          SR JPY                n

4 Expected Value dari JPY/USD berdasarkan prob. di atas ?

FSR Prob. EV FSR
1 108 10% 10.8
2 110 20% 22
3 112 40% 44.8
 4 115 20% 23
5 118 10% 11.8
112.4

5 Apakah spekulasi Forward Contract Long atau Short Position untuk USD atau JPY, dan berapa
keuntungan bila berspekulasi Rp. 10.000.000.
Dengan EV FSR (JPY 112.4 / USD) > FR (JPY 110 / USD), maka spekulator akan melakukan Forward 
Contract Long untuk mendapatkan keuntungan. Dalam hal ini, spekulator akan mendapat keuntunga
sebesar JPY 2.4 / USD.
Bila berspekulasi dengan modal Rp. 10.000.000 maka diperoleh keuntungan sebesar :
Rp 10.000.000 = Rp 10.000.000 / 85 = 117.647,0588 JPY
= 117.647,0588 / 110) x 112.4 = 120.213,9037 JPY = Rp 10.218.181
Jadi keuntungannya = Rp. 218.181

6 Gambar Grafik
         +
 
 
 
 
             
0
 
 
 
 
 
         –