12/18/21, 2:29 AM Mengenal dan Mencegah Terjadinya Financial Distress dalam Perusahaan - Jurnal

K E UA N GA N

Mengenal dan Mencegah Terjadinya

Financial Distress dalam Perusahaan

Financial distress adalah tahap penurunan kondisi keuangan yang terjadi pada perusahaan
sebelum terjadinya kebangkrutan atau likuidasi (Platt HD dan Platt MB 2002). Suatu
perusahaan dapat dikategorikan sedang mengalami financial distress atau kesulitan
keuangan apabila perusahaan tersebut menunjukkan angka negatif pada laba operasi, laba
bersih dan nilai buku ekuitas serta perusahaan tersebut melakukan merger (Brahmana 2007).

Fenomena lain dari financial distress adalah perusahaan cenderung mengalami kesulitan
likuiditas yang ditunjukkan dengan kemampuan perusahaan yang semakin menurun dalam
memenuhi kewajibannya kepada kreditur (Hanifah 2013). Di bawah ini Jurnal akan
membahas lebih jauh mengenai financial distress perusahaan yang harus Anda ketahui.

Financial distress juga terjadi ketika perusahaan gagal atau tidak mampu lagi
memenuhi kewajiban debitur karena mengalami kekurangan dan ketidakcukupan
dana untuk menjalankan atau melanjutkan usahanya lagi.

Table of Contents
1
Financial Distress Perusahaan

2
Faktor Penyebab Financial Distress
2.1
a. Kesulitan arus kas

2.2
b. Besarnya jumlah utang

2.3
c. Kerugian dalam kegiatan operasional perusahaan selama
beberapa tahun

3
Pengaruh Financial Distress Terhadap Kebangkrutan

4 Mencegah Financial Distress Menyebabkan Kebangkrutan

https://www.jurnal.id/id/blog/2018-mengetahui-dan-mencegah-terjadinya-financial-distress-dalam-perusahaan/ 1/7
12/18/21, 2:29 AM Mengenal dan Mencegah Terjadinya Financial Distress dalam Perusahaan - Jurnal
4
Mencegah Financial Distress Menyebabkan Kebangkrutan

Financial Distress Perusahaan

Corporate financial

distress ditunjukkan sebagai proses tiga dimensi yang terdiri time frame, financial distress,
dan process stages. Financial distress cycle dalam perusahaan mencakup periode awal
penurunan kinerja hingga ke titik terendah kemudian tahap pemulihan apabila perusahaan
bisa memperbaiki kinerjanya. Ketika perusahaan mengalami kesulitan keuangan, maka
perusahaan tersebut tidak berada di posisi yang sama melainkan terus bertransisi ke tahapan-
tahapan selanjutnya. Apabila kinerja semakin buruk, maka kemungkinan besar perusahaan
akan menghadapi kebangkrutan. Namun, jika kinerja perusahaan membaik maka perusahaan
memiliki kesempatan untuk mengatasi kesulitan keuangan.

Faktor Penyebab Financial Distress

Menurut Damodaran (1997), ada beberapa faktor penyebab financial distress. Berikut
beberapa faktor penyebab financial distress dalam perusahaan:

a. Kesulitan arus kas

https://www.jurnal.id/id/blog/2018-mengetahui-dan-mencegah-terjadinya-financial-distress-dalam-perusahaan/ 2/7
12/18/21, 2:29 AM Mengenal dan Mencegah Terjadinya Financial Distress dalam Perusahaan - Jurnal

Terjadi ketika penerimaan pendapatan perusahaan dari hasil kegiatan operasi tidak cukup
untuk menutupi beban-beban usaha yang timbul atas aktivitas operasi perusahaan. Selain itu
kesulitan arus kas juga bisa disebabkan karena adanya kesalahan manajemen ketika
mengelola aliran kas perusahaan dalam melakukan pembayaran aktivitas perusahaan yang
dapat memperburuk kondisi keuangan perusahaan.

b. Besarnya jumlah utang

Kebijakan pengambilan utang perusahaan untuk menutupi biaya yang timbul akibat operasi
perusahaan akan menimbulkan kewajiban bagi perusahaan untuk mengembalikan utang di
masa mendatang. Ketika tagihan jatuh tempo, sedangkan perusahaan tidak mempunyai
cukup dana untuk melunasi tagihan-tagihan tersebut, maka kemungkinan yang dilakukan
kreditur adalah melakukan penyitaan harta perusahaan untuk menutupi kekurangan
pembayaran tagihan tersebut.

c. Kerugian dalam kegiatan operasional perusahaan selama beberapa tahun

Dalam hal ini merupakan kerugian operasional perusahaan yang dapat menimbulkan arus
kas negatif dalam perusahaan. Hal ini dapat terjadi karena beban operasional lebih besar dari
pendapatan yang diterima perusahaan.

Meskipun suatu perusahaan dapat mengatasi tiga masalah di atas, belum tentu perusahaan
tersebut dapat terhindar dari financial distress, itu karena masih terdapat faktor eksternal
perusahaan yang dapat menyebabkan financial distress. Menurut Damodaran (1997), faktor
eksternal perusahaan lebih bersifat makro, di mana cakupannya lebih luas. Faktor eksternal
dapat berupa kebijakan pemerintah yang dapat menambah beban usaha yang ditanggung
perusahaan, misalnya tarif pajak yang meningkat dapat menambah beban perusahaan. Selain
itu, masih ada kebijakan suku bunga pinjaman yang meningkat, d imana bisa menyebabkan
peningkatan beban bunga yang ditanggung perusahaan.

Pengaruh Financial Distress Terhadap Kebangkrutan

Smith dan Graves (2005) menjelaskan bahwa perusahaan yang mengalami dua siklus
menahan penurunan (decline stemming) dan siklus perbaikan kinerja (recovery).
Kecenderungan tingkat kinerja keuangan, ukuran perusahaan, ketersediaan free assets
https://www.jurnal.id/id/blog/2018-mengetahui-dan-mencegah-terjadinya-financial-distress-dalam-perusahaan/ 3/7
12/18/21, 2:29 AM Mengenal dan Mencegah Terjadinya Financial Distress dalam Perusahaan - Jurnal

merupakan faktor yang perlu dipertimbangkan untuk memprediksi apakah perusahaan

mampu bertahan dalam kondisi kesulitan keuangan (siklus decline stemming).

Sedangkan pengurangan aset, pergantian CEO, dan pengurangan karyawan merupakan

strategi yang mencerminkan upaya manajemen (siklus recovery) dalam mengatasi kesulitan
keuangan. Sehingga faktor tersebut dapat digunakan sebagai dasar pertimbangan dalam
memprediksi recovery perusahaan.

Mencegah Financial Distress Menyebabkan Kebangkrutan

Platt dan Platt (2002) menyatakan kegunaan prediksi informasi kesulitan keuangan pada
perusahaan adalah dapat mempercepat tindakan manajemen untuk mencegah masalah
sebelum terjadinya kebangkrutan.

Pihak manajemen dapat mengambil tindakan merger atau takeover. Maksudnya agar
perusahaan mampu untuk membayar utang dan mengelola perusahaan dengan lebih baik.
Serta dapat memberikan tanda peringatan dini adanya kebangkrutan pada masa yang akan
datang. Schuppe (2003) menambahkan bahwa pihak manajemen yang tanggap mendeteksi
financial distress lebih awal. Kemudian bertindak aktif menganalisa penyebab financial
distress dan menerapkan strategi perputaran  yang tepat, akan jauh lebih dapat
mengendalikan kondisi tersebut.

Financial distress bisa merugikan perusahaan jika tidak segera dikenali. Kerjasama
antara manajemen dan pemimpin perusahaan dibutuhkan untuk menghindari
terjadinya financial distress pada perusahaan.

Untuk melakukan pencegahan terhadap munculnya gejala financial distress, maka sebaiknya
perusahaan memiliki software akuntansi online atau aplikasi keuangan perusahaan seperti
sebagai platform penyedia jasa akuntansi dan pengelolaan keuangan yang membantu Anda
mencatat semua transaksi keuangan, menggambarkannya dengan grafik secara efisien.
Dengan begitu, perusahaan akan selalu mengetahui kondisi keuangan terkini dan dapat
melakukan antisipasi jika terjadi masalah keuangan pada perusahaan lebih awal. Dapatkan
semua informasi menarik tentang accounting program maupun aplikasi stock barang dari
Jurnal, di sini.

Kategori : Keuangan
https://www.jurnal.id/id/blog/2018-mengetahui-dan-mencegah-terjadinya-financial-distress-dalam-perusahaan/ 4/7
12/18/21, 2:29 AM Mengenal dan Mencegah Terjadinya Financial Distress dalam Perusahaan - Jurnal

 Artikel Sebelumnya Artikel Selanjutnya 

Related Articles
K E UA N GA N

Manfaat Membuat Estimasi Pajak bagi Bisnis

K E UA N GA N

Kenali Istilah Fraud atau Kecurangan dalam Akuntansi

B I S N I S , K E UA N GA N

8 Manfaat Aplikasi Kasir untuk Pengusaha UMKM

K E UA N GA N

Pentingnya Laporan Arus Kas untuk Manajemen Bisnis yang Lebih Baik

Kembangkan bisnis Anda dengan Jurnal sekarang

https://www.jurnal.id/id/blog/2018-mengetahui-dan-mencegah-terjadinya-financial-distress-dalam-perusahaan/ 5/7
12/18/21, 2:29 AM Mengenal dan Mencegah Terjadinya Financial Distress dalam Perusahaan - Jurnal

Coba Gratis
Akses seluruh fitur Jurnal by Mekari selama 14 hari tanpa biaya apapun

Coba Gratis 14 hari

Jadwalkan Demo
Jadwalkan sesi demo dan konsultasikan kebutuhan Anda langsung dengan sales kami

Jadwalkan Demo

Tentang Jurnal Fitur

Mengapa Jurnal Laporan Keuangan

Klien Kami Akuntansi

Integrasi Kas & Transaksi

Program Referral Invoice

Produk & Inventory

Biaya & Anggaran

Perpajakan

Mobile App
https://www.jurnal.id/id/blog/2018-mengetahui-dan-mencegah-terjadinya-financial-distress-dalam-perusahaan/ 6/7
12/18/21, 2:29 AM Mengenal dan Mencegah Terjadinya Financial Distress dalam Perusahaan - Jurnal
Mobile App

Resources Perusahaan
Blog Tentang Mekari

eBook & Whitepaper Karir We’re Hiring !

Brosur Interaktif User Research

Events Press

Mekari University Keamanan

Support Privasi

Jasa Konsultasi Bisnis Syarat & Ketentuan

Dokumentasi API

IS 656453

Indonesia

Jakarta
MidPlaza 2 Lantai 4 Jln. Jend. Sudirman Kav. 10-11 Jakarta, 10250.
Tel: 1500 069

Bandung
JL. Jenderal Ahmad Yani No. 271 A, Bandung
Tel: 1500 069

Surabaya
Jl. Ngagel Jaya Selatan No 158
Tel: 1500 069

Medan
Jl. KH. Zainul Arifin No.152, Madras Hulu, Kec. Medan Polonia, Kota Medan, Sumatera Utara 20151
Tel: 085837818070

© Copyright 2021 PT Mid Solusi Nusantara

View all Mekari products 

https://www.jurnal.id/id/blog/2018-mengetahui-dan-mencegah-terjadinya-financial-distress-dalam-perusahaan/ 7/7