Diterjemahkan dari bahasa Inggris ke bahasa Indonesia - www.onlinedoctranslator.

com

Pusat Investasi &

Harga Transfer

Halaman 1
Jurusan Studi Manajemen (MBA-3rd Batch). Universitas
Jagannath, Dhaka.

Penugasan.

Kursus Judul - Akuntansi Biaya & Manajemen (MGT-5105). Guru

Kursus - Bpk. Md. Quamrul Islam (Associate Professor,JNU).
Topik - Pusat Investasi & Harga Transfer.
Bagian - B , Grup - H .
Rentang Gulungan: 094963
– 094972.

Halama
n2
Pengantar :

Halama
n3
  Penciptaan divisi memungkinkan untuk pengoperasian sistem
akuntansi pertanggungjawaban. Akuntansi pertanggungjawaban
adalah sistem akuntansi yang memisahkan pendapatan dan biaya ke
dalam area Tanggung Jawab pribadi untuk memantau dan menilai
kinerja setiap bagian dari suatu organisasi.
 Pusat pertanggungjawaban adalah departemen atau fungsi
organisasi yang kinerjanya merupakan tanggung jawab langsung dari
manajer tertentu.
 Dalam bentuk desentralisasi yang paling lemah, sistem pusat biaya
dapat digunakan. Ketika desentralisasi menjadi lebih kuat, kerangka
akuntansi pertanggungjawaban akan didasarkan pada pusat laba.
Dalam bentuknya yang paling kuat, pusat-pusat investasi digunakan.

Apa itu Pusat Investasi?

Unit atau divisi atau segmen bisnis otonom yang manajernya memiliki kendali
atas penetapan harga dan pengeluaran biaya selain memiliki kendali atas
penggunaan dana investasi. Ini adalah istilah yang digunakan untuk unit bisnis
dalam suatu perusahaan. Kinerjanya diukur dengan penggunaan modalnya.
Pada tahun 1980, Ezzamel dan Hiton mensurvei operasi 129 perusahaan besar
di Inggris. Mereka menemukan bahwa semua perusahaan ini memiliki unit
otonom kecil yang dipimpin oleh seorang manajer yang diberi kekuasaan yang
diperlukan untuk membuat jadwal produksi, menetapkan harga dan persyaratan
kredit, serta menyetujui anggaran untuk pembelian dan iklan. Namun, dalam hal
investasi jangka panjang, semua manajer diawasi secara ketat oleh manajemen
puncak.
Ketika sub-unit bebas mengambil keputusan, ada unsur desentralisasi di mana
wewenang didistribusikan atau didelegasikan kepada para manajer.
Desentralisasi membawa penghargaan karena memotivasi para manajer,
memungkinkan mereka untuk mengambil keputusan di tempat dengan tetap
memperhatikan lingkungan lokal, dll. Ini memiliki beberapa kelemahan seperti
ketidakkonsistenan di seluruh divisi di perusahaan yang sama.
Kinerja masing-masing Pusat Investasi diukur dengan menggunakan berbagai
alat yang beberapa di antaranya dibahas secara singkat di bawah ini.

Halama
n4
Pengembalian Investasi (ROI)
Salah satu metode populer dipelopori oleh EIdu Pont de Nemours and
Company. Hal ini umumnya dikenal sebagai pengembalian investasi (ROI)
DuPont.

Halama
n5
model, dan digambarkan di bawah (Gambar 1.1). Model ini terdiri dari
subkomponen margin (Pendapatan Operasi/Pendapatan Penjualan) dan
subkomponen omset (Pendapatan Penjualan/Modal yang Diinvestasikan).
Kedua subkomponen ini dapat dikalikan untuk mendapatkan ROI. Jadi,
ROI=(Pendapatan Operasi/Pendapatan Penjualan) × (Pendapatan
Penjualan/Modal yang Diinvestasikan). Sedikit aljabar mengungkapkan bahwa
ROI berkurang menjadiHAIAPMekamuraCTHdi dalamsimrumus pler:
Pendapatan Operasional/Modal yang Diinvestasikan.
pendapatan g
Penjualan
÷ Batas

Pendapatan
Penjualan
Kembali pada
xInvestasi
Penjualan (ROI)
Pendapatan
÷ Tournove
Modal yang Diinvestasikan R

Gambar:
1.1
Namun, manajer yang bijaksana yang akan dievaluasi berdasarkan model ROI
akan segera menyadari bahwa subkomponen itu penting. Perhatikan bahwa ROI
dapat ditingkatkan dengan salah satu tindakan berikut: meningkatkan penjualan,
mengurangi pengeluaran, dan/atau menurunkan aset yang digunakan.
Pendekatan DuPont mendorong manajer untuk fokus pada peningkatan
penjualan, sambil mengendalikan biaya dan memperhatikan jumlah yang
diinvestasikan dalam aset produktif. Kerugian dari pendekatan ROI adalah
bahwa beberapa peluang "menguntungkan" dapat dilewatkan oleh manajer
karena mereka takut akan potensi penurunan upaya sukses yang ada.

Cara Menghitung ROI:

Halama
n6
Perusahaan suci melaporkan sebagai berikut:

Detail Jumlah (Tk)

Halama
n7
 Pendapatan operasional 8000000
Pendapatan penjualan 60000000
Modal yang Diinvestasikan 40000000

Mari kita hitung ROI,

ROI=(Pendapatan Operasional/Pendapatan Penjualan) × (Pendapatan

Penjualan/Modal Investasi) ROI=(800000 / 60000000) × (60000000 /

4000000)

ROI=0,133 × 15=20 %.
ATAU,
ROI=Pendapatan Operasional / Modal
yang Diinvestasikan ROI
=8000000/40000000
ROI=0,2 × 100=20%.

Keuntungan & Batasan ROI:

Keuntungan
1. Mudah dipahami oleh manajer.
2. Sebanding dengan suku bunga dan
tingkat pengembalian investasi
alternatif.
3. Banyak digunakan dan
dilaporkan dalam pers bisnis.
Keterbatasan
1. Masalah kesesuaian tujuan: insentif
untuk unit ROI tinggi untuk
berinvestasi dalam proyek dengan
ROI lebih tinggi dari tingkat
pengembalian minimum tetapi lebih
rendah dari ROI unit saat ini.
2. Perbandingan antar SBU bisa
menjadi masalah.

Sisa Pendapatan (RI):

Ini adalah pendapatan operasional bersih yang diperoleh pusat investasi
Halama
n8
melebihi dan di atas pengembalian minimum yang disyaratkan atas aset
operasinya. Seperti ROI, RI adalah pendekatan lain untuk mengukur kinerja
pusat investasi.

Halama
n9
Meskipun ROI dan RI memiliki akar dan hasil yang sama, RI terbukti lebih baik
dalam keadaan tertentu seperti yang dijelaskan di bawah ini:
 Jika ROI dijadikan kriteria, manajer akan enggan melakukan investasi
tambahan pada aset tetap karena dapat menurunkan ROI. Dalam contoh
sebelumnya, seorang manajer senang dengan ROI 20%. Jika jumlah
tambahan Tk.10 juta dibuat yang akan membawa pengembalian tambahan
Tk.1,2 juta, ini akan menurunkan ROI keseluruhan menjadi 18,4% {(8 m+
1,2 m) / (40 m
+ 10m)}.
 Namun RI akan memberikan hasil secara moneter yang akan
menunjukkan peningkatan. Misalkan Cost of Fund (pengembalian
minimum yang disyaratkan) adalah 10%, RI pada contoh di atas, sebelum
investasi tambahan, adalah Tk.4 juta {(8m - (40 mx 10%)}. Dengan
tambahan Investasi dan pengembalian, itu akan meningkat menjadi Tk.4.2
juta (8m+1,2m) - {(40 m + 10m) x 10%} sehingga RI akan meningkat
sebesar Tk.200,000 yang merupakan pertanda baik.

Kelebihan dan Keterbatasan RI:

Keuntungan Keterbatasan
1. Mendukung insentif untuk 1. Menyukai unit besar ketika
menerima semua proyek dengan ROI tingkat pengembalian
> tingkat pengembalian minimum. minimum rendah.

2. Dapat menggunakan tingkat 2. Tidak seintuitif ROI. 3.

pengembalian minimum untuk
menyesuaikan perbedaan risiko. Mungkin sulit untuk

3. Dapat menggunakan tingkat mendapatkan

pengembalian minimum yang tingkat pengembalian minimum di
berbeda untuk berbagai jenis aset. tingkat subunit.

Nilai Tambah Ekonomi (EVA):

Halama
n 10
Istilah “Economic Value Added (EVA)” adalah merek dagang terdaftar dari
Stern Stewart & Co, sebuah perusahaan konsultan yang menerapkan konsep
EVA untuk skala besar.

Halama
n 11
perusahaan. Economic Value Added (EVA) mempertajam pandangan tata
kelola perusahaan dengan mendefinisikan ulang tujuannya. Sudah lama diterima
bahwa perusahaan harus berusaha untuk memaksimalkan keuntungan.
Perusahaan Stern dan Stewart mencoba mengubah target dengan mengatakan
bahwa pemegang saham akan diuntungkan jika perusahaan memaksimalkan
EVA daripada keuntungan akrual.

Nilai tambah ekonomi (EVA) menggunakan informasi akuntansi untuk

meningkatkan keputusan dan memotivasi karyawan. Menurut Erik Stern,
presiden internasional Stern Stewart, “Meskipun EVA didasarkan pada
akuntansi, ketika diterapkan sistem harus sederhana dan operasional atau tidak
relevan. EVA bukan metrik tetapi cara berpikir, pola pikir. Sementara bahasa
teknis, gaya hidup operasional.” Inti dari konsep ini adalah gagasan biaya
peluang. Modal digunakan di setiap divisi organisasi. Divisi itu diperlukan
untuk mendapatkan tingkat pengembalian berdasarkan jumlah modal yang
digunakan dan biaya modal itu. Arus kas perusahaan dikurangi dari keuntungan
yang dibutuhkan, berdasarkan tingkat pengembalian, untuk memberikan
keuntungan ekonomi.

Dengan menggunakan metode ini, divisi yang menghasilkan pengembalian

tertinggi lebih disukai. Lebih banyak modal diinvestasikan di dalamnya. Mereka
yang berpenghasilan lebih rendah tetapi masih di atas pengembalian target juga
menerima alokasi modal. Divisi di bawah target pengembalian dievaluasi ulang.
Ini dijual jika tampaknya mereka tidak akan dapat memenuhi ambang batas.
Istilah yang digunakan untuk mengakhiri suatu divisi adalah “panen”.
Pemikirannya adalah bahwa pembagian mungkin telah tumbuh matang
(matang), sehingga memenuhi syarat untuk panen (dijual atau dihentikan).

Perhitungan EVA:

Halama
n 12
Rumus dasar untuk menghitung EVA
adalah : Penjualan Bersih

Halama
n 13
 - Beban Operasi Laba
Operasi (EBIT)
- Pajak
Laba Operasi Bersih Setelah Pajak (NOPAT)
- Biaya Modal (Modal yang Diinvestasikan × WACC1)
Nilai Tambah Ekonomi (EVA)

Beberapa Penggunaan Khusus EVA Termasuk:

 Untuk menetapkan tujuan organisasi.
 Pengukuran kinerja.
 Penentuan bonus.
 Komunikasi dengan pemegang saham dan investor.
 motivasi para manajer.
 Penganggaran modal.

 Penilaian perusahaan.

1
WACC=Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang

Halama
n 14
 Apa itu Harga Transfer:
Harga transfer adalah harga yang dibebankan ketika satu segmen perusahaan
menyediakan barang atau jasa ke segmen lain dari perusahaan. Menetapkan
harga transfer merupakan proses yang sulit karena harga mempengaruhi
profitabilitas pusat investasi. Harga transfer yang tinggi menghasilkan
keuntungan yang tinggi bagi pusat investasi yang menjual dan keuntungan yang
rendah bagi pusat investasi yang membeli. Harga transfer yang rendah
menghasilkan keuntungan yang rendah untuk pusat investasi yang menjual dan
keuntungan yang tinggi untuk pusat investasi yang membeli. Harga harus
ditetapkan untuk menetapkan insentif bagi manajer pusat investasi yang
terdesentralisasi untuk membuat keputusan yang mendukung tujuan keseluruhan
organisasi.

Aturan Harga Transfer Umum :

Tambahan biaya pengeluaran per unit yangBiaya peluang

terjadi karenaper unit ke
barang organisasi karena transfer.
dipindahkan.
Harga transfer
=+

Tujuan Penetapan Harga Transfer:

 Untuk memotivasi manajer.
 Untuk memberikan insentif bagi manajer untuk membuat keputusan
yang konsisten dengan tujuan perusahaan Untuk memberikan dasar
bagi manajer yang cukup memberi penghargaan.
 Meminimalkan biaya bea cukai.
 Minimalkan total (yaitu, di seluruh dunia) pajak penghasilan.
 Pembatasan mata uang.
 Risiko pengambilalihan (perampasan pemerintah).

Metode Harga Transfer:

Manajer secara intensif tertarik pada bagaimana harga transfer ditetapkan,
karena harga transfer dapat memiliki efek dramatis pada profitabilitas

Halama
n 15
apartemen sebuah divisi.
Empat pendekatan umum digunakan untuk menetapkan harga transfer. Ini
adalah,

Halama
n 16
1. Harga Pasar Eksternal
– Gunakan jika unit penjualan tidak memiliki kelebihan
kapasitas dan ada persaingan sempurna.
– Di sini, aturan transfer umum dan harga pasar eksternal adalah
sama.
– Harga pasar eksternal rata-rata jangka panjang harus
digunakan, karena harga pasar yang tertekan dapat sangat
mempengaruhi profitabilitas harga transfer.

2. Harga Transfer Negosiasi

– Adalah umum bagi manajer untuk menegosiasikan harga transfer
dari harga pasar eksternal.
– Hal ini dapat membagi penghematan biaya antara kedua unit, tetapi
dapat menyebabkan perpecahan dan persaingan antara pusat-pusat
investasi.
3. Harga Transfer Berbasis Biaya Variabel
– Biaya variabel digunakan sebagai harga transfer.
– Kelemahan terbesar dengan menggunakan biaya variabel adalah
ketika ada kelebihan kapasitas, unit penjualan tidak dapat
menunjukkan margin kontribusi pada barang yang ditransfer.
4. Biaya Penuh Harga Transfer Berbasis
– FC - VC + overhead tetap yang dialokasikan.
– Kelemahan terbesar mempengaruhi pandangan unit pembelian
tentang biaya sebagai tetap bagi perusahaan secara keseluruhan
sebagai biaya variabel untuk unit pembelian.

Aspek Internasional dari Harga Transfer:

Tujuan dari perubahan harga transfer ketika perusahaan multinasional terlibat
dan barang dan jasa ditransfer melintasi batas internasional. Tujuan penetapan
harga transfer internasional berfokus pada meminimalkan pajak, bea, dan risiko
nilai tukar mata uang asing, serta meningkatkan posisi kompetitif perusahaan
dan meningkatkan hubungannya dengan pemerintah asing.

Halama
n 17