6 AKUNTANSI KEUANGAN LANJUTAN Transaksi Mata Uang Asing

AKUNTANSI KEUANGAN LANJUTAN “ TRANSAKSI MATA UANG
ASING”
TRANSAKSI MATA UANG ASING
A. Transaksi Mata Uang Asing
Transaksi mata uang asing adalah dimana nilai tukarnya dinyatakan dalam mata uang
fungsional dari suatu entitas. Di Indonesia, akuntansi untuk transaksi dalam mata uang asing
diatur dalam Standar Akuntansi Keuangan tahun 2007 yaitu PSAK No.10 tentang transaksi
dalam mata uang asing dan PSAK No.11 tentang penjabaran laporan keuangan dalam mata
uang asing yang meliputi penentuan kurs.
Kurs adalah rasio pertukaran dua mata uang. Beberapa kurs yang digunakan :
1) Kurs Spot (spot rate)
Kurs tunai yang berlaku pada tanggal transaksi.
2) Kurs Sekarang (current rate)
Kurs dimana 1 unit mata uang dapat dipertukarkan dengan mata uang lain pada tanggal
neraca atau tanggal transaksi.
3) Kurs Historis (historical rate)
Kurs yang berlaku pada tanggal tertentu terjadinya transaksi.
4) Forward Rate
Kurs tertentu yang disepakati dan digunakan dalam transaksi kontrak berjangka.
Ketentuan PSAK No.10 tentang Transaksi Mata Uang Asing
Transaksi dalam mata uang asing adalah transaksi yang didenominasi atau membutuhkan
penyelesaian dalam suatu mata uang asing, termasuk transaksi yang timbul ketika suatu
perusahaan:
a) Membeli atau menjual barang atau jasa yang harganya didenominasi dalam suatu mata uang
asing;
b) Meminjam (utang) atau meminjamkan (piutang) dana yang didenominasi dalam suatu mata
uang asing;
c) Menjadi pihak untuk suatu perjanjian dalam valuta asing yang belum terlaksana; atau
d) Memperoleh atau melepaskan asset, dan menimbulkan atau melunasi kewajiban yang
didenominasi dalam suatu mata uang asing.
Perlakuan akuntansi untuk transaksi dalam mata uang asing selain kontrak berjangka adalah:
1. Pengakuan awal
Transaksi dalam mata uang asing dibukukan dengan menggunakan kurs pada saat terjadinya
transaksi. Kurs tunai yang berlaku pada tanggal transaksi sering disebut kurs spot (spot
rate). Suatu transaksi dalam mata uang asing adalah suatu transaksi yang didenominasi atau
membutuhkan penyelesaian dalam suatu mata uang asing, termasuk transaksi yang timbul
ketika suatu perusahaan:
 Membeli atau menjual barang dan jasa yang harganya didenominasi dalam suatu mata uang
asing.
 Hutang atau Piutang dana yang harganya didenominasi dalam suatu mata uang asing.
 Menjadi suatu pihak untuk suatu perjanjian dalam valuta asing yang belum terlaksana, atau
 Memperoleh atau melepaskan aktiva, menimbulkan atau melunasi kewajiban yang harganya
didenominasi dalam suatu mata uang asing.
Transaksi dalam mata uang asing dibukukan dengan menggunakan kurs pada saat terjadinya
transaksi.
Contoh 1:
Pada tanggal 24 februari 2011, PT F melakukan penjualan ekspor dengan nilai US$ 100.000,
KTBI yang berlaku pada tanggal tersebut sebesar 1 US$ = Rp. 9.000
Jurnal
24Feb Piutang Usaha 900.000.000
Penjualan 900.000.000
*) 100.000 x 9.000 = 900.000.000
Contoh 2:
Pada tanggal 25 Maret 2011, PT F melakukan impor mesin dari swedia US$ 200.000, KTBI
yang berlaku pada tanggal tersebut sebesar 1 US$ = Rp. 9.500
Jurnal
25 Mar Mesin 1.900.000.000
Utang Usaha 1.900.000.000
*) 200.000 x 9.500 = 1.900.000.000
2. Pelaporan pada Tanggal Neraca Berikutnya

Pada setiap tanggal neraca:
a) Pos aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dilaporkan ke dalam mata uang
rupiah dengan menggunakan kurs tanggal neraca. Apabila terdapat kesulitan dalam
menentukan kurs tanggal neraca, maka dapat digunakan kurs tengah Bank Indonesia sebagai
indikator yang obyektif;
b) Pos non-moneter tidak boleh dilaporkan dengan menggunakan kurs tanggal neraca tetapi
tetap harus dilaporkan dengan menggunakan kurs tanggal transaksi.
c) Pos non-moneter yang dinilai dengan nilai wajar dalam mata uang asing harus dilaporkan
dengan menggunakan kurs yang berlaku pada saat nilai tersebut ditentukan.
Nilai terbawa dari suatu pos ditentukan sesuai dengan standar akuntansi yang relevan
Contoh:
Dari dua contoh diatas, misanya KTBI pada 31 desember 2011 1 US$ = Rp. 9.750
Ayat jurnal penyesuaian yang dibuat pada akhir tahun adalah
31 Des Piutang Usaha Rp.75.000.000
Keuntungan Atas Selisih Kurs Rp. 75.000.000
Piutang pada tanggal neraca 975.000.000

Carrying amount 900.000.000
Keuntungan Atas Selisih Kurs 75.000.000
31 Des Kerugian Atas Selisih Kurs 1.950.000.000
Utang Usaha 1.950.000.000
Utang pada tanggal neraca 1.950.000.000
Carrying amount 1.900.000.000
Kerugian Atas Selisih Kurs 50.000.000
PT. F
Laporan Laba Rugi (Parsial)
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011
Penjualan Rp.900.000.000
..................................
Keuntungan atas Selisih Kurs Rp. 25.000.000
..................................
PT. F
Neraca (Parsial)
Per 31 Desember 2011
Aset Lancar
Piutang Usaha Rp. 975.000.000
……………….
Aset Tetap
Mesin Rp. 1.900.000.000
………………..
Kewajiban
Utang Usaha Rp. 1.950.000.000
………………..
3. Pengakuan Selisih Kurs

Selisih kurs timbul apabila terdapat perubahan kurs antara tanggal transaksi dan tanggal
penyelesaian (settlement date) pos moneter yang timbul dari transaksi dalam mata uang
asing. Bila timbulnya dan penyelesaian suatu transaksi berada dalam suatu periode akuntansi
yang sama, maka seluruh selisih kurs diakui dalam periode tersebut. Namun jika timbulnya
dan diselesaikannya suatu transaksi berada dalam beberapa periode akuntansi, maka selisih
kurs harus diakui untuk setiap periode akuntansi dengan memperhitungkan perubahan kurs
untuk masing-masing periode.
Contoh Transaksi
Transaksi selesai dalam suatu periode akuntansi

Contoh Pembelian Impor
Pada 26 November 2010, PT. F melakukan impor bahan baku dengan nilai sebagai berikut,
CIF US$ 10.000, Bea Masuk 5%, PPN Impor 10%, PPh Pasal 22 yang dipungut Bea Cukai
2%. Kurs KMK 9.000 dan KTBI 9.100. Pada tanggal 26 Desember 2010 PT. F melunasi
hutang impor tersebut, pada tanggal tersebut Kus KMK 9.050 dan KTBI 9.150.
Pencatatan pada saat impor
CIF US$ 10.000 x 9.100 Rp.91.000.000
BM 5% (US$ 10.000 x 9.000) Rp. 4.500.000
Harga Perolehan Rp. 95.500.000
PPN Impor 10% (US$ 10.000 x 9.000) Rp. 9.000.000
PPh Pasal 22 2,5% (US$ 10.000 x 9.000) Rp. 2.250.000
Jurnal
26 Nov Bahan Baku 95.500.000
PPN Masukan 9.000.000
Piutang Pajak PPh Pasal 22 2.250.000
Kas/Bank 15.750.000
Utang Usaha 91.000.000
Pencatatan pada saat pelunasan

Nilai utang tercatat Rp. 91.000.000
Nilai utang pada saat pelunasan US$ 10.000 x 9.150 Rp. 91.500.000
Kerugian Selisih Kurs Rp. 500.000
Jurnal
26 Des Utang Usaha Rp. 91.000.000
Kerugian atas Selisih Kurs Rp. 500.000
Kas/Bank 91.500.000
Contoh Penjualan Ekspor

Pada 24 Februari 2010, PT. F melakukan ekspor dengan nilai sebagai berikut, CIF US$
20.000. Kurs KMK 9.500 dan KTBI 9.400. Pada tanggal 25 Maret 2010 PT. F menerima
pembayaran atas penjualan tersebut, pada tanggal tersebut Kurs KMK 9.550 dan KTBI 9.500.
Pencatatan pada saat ekspor
CIF US$ 20.000 x 9.400 Rp. 188.000.000
Jurnal
24 Feb Piutang Usaha Rp. 188.000.000
Utang Usaha Rp. 188.000.000
Nilai piutang tercatat Rp. 188.000.000
Nilai piutang pada saat pelunasan US$ 20.000 x 9.500 Rp. 190.000.000
Keuntungan Selisih Kurs Rp. 2.000.000
Jurnal
25 Mar Kas/Bank Rp. 190.000.000
Keuntungan atas Selisih Kurs Rp. 2.000.000
Piutang Usaha Rp. 188.000.000
Transaksi selesai melewati suatu periode akuntansi

Contoh Pembelian Impor
Pada 26 November 2010, PT. F melakukan impor bahan baku dengan nilai sebagai berikut,
CIF US$ 10.000, Bea Masuk 5%, PPN Impor 10%, PPh Pasal 22 yang dipungut Bea Cukai
2%. Kurs KMK 9.000 dan KTBI 9.100. Pada tanggal 31 desember 2010, kurs KMK 9.100
dan KTBI 9.200. Pada tanggal 26 Januari 2011 PT. F melunasi hutang impor tersebut, pada
tanggal tersebut Kus KMK 8.950 dan KTBI 9.000.
Pencatatan pada saat impor
CIF US$ 10.000 x 9.100 Rp. 91.000.000
BM 5% (US$ 10.000 x 9.000) Rp. 4.500.000
Harga Perolehan Rp. 95.500.000
PPN Impor 10% (US$ 10.000 x 9.000) Rp. 9.000.000
PPh Pasal 22 2,5% (US$ 10.000 x 9.000) Rp. 2.250.000
Jurnal
26 Nov Bahan Baku Rp.95.500.000
PPN Masukan Rp. 9.000.000
Piutang Pajak PPh Pasal 22 Rp. 2.250.000
Kas/Bank Rp.15.750.000
Utang Usaha Rp.91.000.000
Pencatatan pada tanggal neraca
Nilai utang tercatat Rp.91.000.000
Nilai utang pada tanggal neraca US$ 10.000 x 9.200 Rp.92.000.000
Kerugian Selisih Kurs Rp. 1.000.000
Jurnal
31 Des Kerugian atas Selisih Kurs Rp.1.000.000
Utang Usaha Rp. 1.000.000
Nilai utang tercatat Rp.92.000.000
Nilai utang pada saat pelunasan US$ 10.000 x 9.000 Rp.90.000.000
Jurnal
26Des Utang Usaha Rp.92.000.000
Keuntungan atas Selisih Kurs Rp.2.000.000
Kas/Bank Rp.90.000.000
Contoh Penjualan Ekspor
Pada 24 Februari 2010, PT. F melakukan ekspor dengan nilai sebagai berikut, CIF US$
20.000. Kurs KMK 9.500 dan KTBI 9.400. Pada tanggal 31 desember 2010, kurs KMK 9.100
dan KTBI 9.200. Pada tanggal 25 Maret 2011 PT. F menerima pembayaran atas penjualan
tersebut, pada tanggal tersebut Kurs KMK 9.350 dan KTBI 9.300.
Pencatatan pada saat ekspor
CIF (US$ 20.000 x 9.400) Rp. 188.000.000
Jurnal
24 Feb Piutang Usaha Rp.188.000.000
Utang Usaha Rp.188.000.000
Pencatatan pada tanggal neraca

Nilai piutang tercatat Rp.188.000.000
Nilai piutang pada tanggal neraca US$ 20.000 x 9.200 Rp.184.000.000
Jurnal
31 Des Piutang Usaha Rp.4.000.000
Keuntungan atas Selisih Kurs Rp.4.000.000

Nilai piutang tercatat Rp.184.000.000
Nilai piutang pada saat pelunasan US$ 20.000 x 9.300 Rp.186.000.000
Kerugian Selisih Kurs Rp. 2.000.000
Jurnal
25 Mar Kas/Bank Rp.184.000.000
Kerugian atas Selisih Kurs Rp. 2.000.000
Piutang Usaha Rp.186.000.000
B. Risiko Mata Uang Asing (Foreign Currency Risk)
Valuta asing atau biasa disebut juga dengan kata lain seperti valas, Foreign Exchange, forex
atau juga fx adalah mata uang yang di keluarkan sebagai alat pembayaran yang sah di negara
lain pasar valuta asing sendiri mengalami pertumbuhan yang pesat pada awal decade 70’an.
Valuta Asing yang biasa disingkat Valas atau dalam bahasa inggris dikenal sebagai forex
( singkatan dari Foreign Exchange ), yang berarti pertukaran uang dari nilai mata uang yang
berbeda pasar valuta asing ini menyediakan pasar sarana fisik maupun dalam pasar
kelembagaan untuk melakukan perdagangan mata uang asing, menentukan nilai tukar mata
uang asing, dan menerapkan managemen mata uang asing.
Risiko ini berkaitan dengan fluktuasi nilai tukar mata uang domestik dengan nilai mata uang
negara lainnya. Perusahaan yang beroperasi melintasi batas-batas negara yang
terkena risiko perubahan nilai tukar mata uang. Kami meneliti efek dari perubahan kurs
terhadap penjualan dilaporkan, pendapatan, arus kas, aset, kewajiban, dan kekayaan
bersih. Efek ini juga mendistorsi rasio keuangan berdasarkan
data tersebut. Perusahaan dengan risiko mata uang asing harus, karena itu, pertama-
tama memutuskan apakah untuk lindung nilai risiko akuntansi atau risiko ekonomi operasi
asing.
Untuk dapat mengurangi risiko valas, maka salah satu strategi yang dapat dipergunakan
adalah dengan cara mengatasi exposure yang disebabkan oleh mata uang asing, maka dapat
dilakukan “Hedging”. Hedging adalah suatu aktivitas lindung nilai dalam rangka
mengantisipasi pergerakan mata uang asing. Manfaat dari hedging yaitu melindungi asset
perusahaan dari potensi kerugian valas, serta mengurangi variasi dari arus kas di masa depan.
Perusahaan memperoleh suatu kepastian melalui hedging.
C. DASAR DERIVATIF DAN LINDUNG NILAI (HEDGE)
1. Pengertian Derivatif
Derivatif adalah sebuah kontrak bilateral atau perjanjian penukaran pembayaran yang
nilainya diturunkan atau berasal dari produk yang menjadi "acuan pokok" atau juga disebut "
produk turunan"(underlying product); daripada memperdagangkan atau menukarkan secara
fisik suatu aset, pelaku pasar membuat suatu perjanjian untuk saling mempertukarkan uang,
aset atau suatu nilai disuatu masa yang akan datang dengan mengacu pada aset yang menjadi
acuan pokok.
Derivatif digunakan oleh manajemen investasi/ manajemen portofolio, perusahaan dan

lembaga keuangan serta investor perorangan untuk mengelola posisi yang mereka miliki
terhadap resiko dari pergerakan harga saham dan komoditas, suku bunga, nilai tukar valuta
asing "tanpa" mempengaruhi posisi fisik produk yang menjadi acuannya (underlying).
Menurut PSAK 55 Derivatif adalah suatu instrumen keuangan atau kontrak lain dengan tiga
karakteristik berikut ini:
1. Memiliki:
 Satu atau lebih variabel pokok yang mendasari (underlying) ,dan
 Satu atau lebih jumlah nosional (notional amount) atau syarat pembayaran atau keduanya.
2. Persyaratan perjanjian tidak memerlukan investasi awal bersih (initial net investment), atau
memerlukan investasi awal bersih dalam jumlah yang lebih kecil dibandingkan dengan
jumlah yang dibutuhkan oleh jenis perjanjian lainnya yang diperkirakan akan menghasilkan
efek yang sama terhadap perubahan dalam faktor-faktor pasar.
3. Persyaratan perjanjian mengharuskan atau memungkinkan penyelesaian sekaligus (net
settlement), atau instrumen derivative dapat segera diselesaikan dengan sarana terpisah di luar
perjanjian tersebut, atau persyaratan perjanjian mengakibatkan penyerahan aktiva sehingga
penyelesaian yang terjadi secara substansial tidak berbeda dengan net settlement.
Menurut Siahaan (2008), derivatif adalah semacam kendaraan keuangan yang diturunkan
atau diperanakkan dari induknya apakah induknya ini asset keuangan saham atau obligasi,
komoditi, atau berbagai macam indeks seperti IHSG, LQ45, Hanseng, dan jenis-jenis lainnya.
Sedangkan Wikipedia mendefinisikan derevatif sebagai sebuah kontrak bilateral atau
perjanjian penukaran pembayaran yang nilainya diturunkan atau berasal dari produk yang
menjadi acuan pokok.
Definisi diatas memberikan pandangan bahwa derivatif merupakan kontrak perjanjian dan
kesepakatan antara dua belah pihak pembeli dan penjual yang didalam kontraknya telah
disepakati sekarang, namun realisasinya dimasa yang akan datang.
2. Jenis Derevatif
Berdasarkan sifatnya derevatif dikelompokkan menjadi dua bagian (Madura: 2006) yaitu;
a) Derivatif Komoditas
Derevatif komuditas merupakan kontrak derevatif yang terjadi pada barang-barang komoditi,
seperti produk hasil pertanian, perkebunan, perikanan (soft commodities) dan hasil
pertambangan, emas dll. (hard commodities).
b) Derivatif Keuangan
Derevatif keuangan merupakan kontrak derevatif yang terjadi pada instumen keuangan,
seperti mata uang, saham, indeks gabungan, tingkat bungan jangka pendek, surat
pembendaharaan negara dan obligasi.
3. Instrumen Derivatif
a) Futures Contracts
Menurut Siahaan & Manurung (2006: 25), beberapa hal yang perlu diketahui
mengenai futurescontracts antara lain:
 Futurescontracts merupakan kesepakatan membeli atau menjual aktiva tertentu pada tanggal
tertentu dengan harga yang telah ditetapkan di masa yang akan datang.
 Transaksi futurescontracts dilakukan pada bursa resmi melalui sistemclearinghouse.
 Syarat-syarat dalam jumlah kontrak (mis: jumlah, kuantitas, tanggal pengiriman, dsb) sangat
baku dan sangat standardized.
 Laba dan rugi diselesaikan setiap hari, aliran kas terjadi secara harian.
 Untuk memulai transaksi, harus terlebih dahulu menyetor uang

jaminan, marginatau collateral.
 Biasanya dipergunakan untuk memastikan harga di masa yang akan datang.
Karakteristik Future Contract

Adapun karakteristik dari futurescontracts antara lain:
 Perlu transfer tunai pada awal transaksi. Transfer tunai sebagai jaminan (margin).
 Transfer tunai harus dilakukan setiap hari.
 Risiko kredit sangat kecil.
 Kontrak yang disesuaikan dengan kebutuhan dua pihak tidak tersedia.
 Kontrak yang tersedia terutama untuk jangka pendek (paling lama satu tahun).
 Pasar lebih aktif dibandingkan pasar forward, untuk kontrak-kontrak tertentu.
 Posisi semula dapat ditutup atau dibalik dengan cepat.
Formula
Futures Price untuk pasar komoditas:
Fo = So (1 + rf + c)n
Keterangan:
Fo = futures price teoretis
So = Spot price (harga pasar) saat ini
rf = tingkat bunga bebas risiko, misalnya bunga SBI
c = carrying cost
n = waktu yang dibutuhkan sampai pada tanggal penyerahan (masa kontrak)
Contoh Kasus
Harga Crude di New York Board of Trade (NYBoT) US$140/barel. Bunga 3%, biaya gudang
0,1% per bulan dan asuransi 0,01% per bulan. Berapa future price untuk masa 6 bulan
mendatang?
Jawab:
Diketahui:
Biaya carrying cost disetahunkan = biaya gudang = 1,2%
Biaya asuransi disetahunkan = 0,12%
Penyelesaian:
Fo= So (1+rf+c)n
= 140 (1 + 0,03 + 0,012 + 0,0012)6/12
= 140 x 1,021372
= US$ 142,99 /barel
b) Forward Contracts
mengenai forward contracts antara lain:
 Kesepakatan membeli atau menjual aktiva tertentu pada tanggal tertentu di harga yang telah
ditetapkan di masa yang akan datang.
 Transaksi selalu dilakukan melalui broker dengan telepon atau telex.
 Biasanya digunakan untuk memastikan harga di masa yang akan datang.
Karakteristik
Adapun karakteristik dari futurescontracts antara lain:
 Tidak perlu transfer tunai pada awal transaksi. Transfer tunai hanya saat jatuh tempo.
 Terdapat risiko kredit.
 Kontrak sesuai dengan kebutuhan dua pihak, digunakan khusus untuk lindung nilai.
 Kontrak yang tersedia diperjualbelikan adalah untuk sekuritas utang jangka pendek (paling
lama satu tahun).
Formula
Futures Price untuk pasar modal:
Fo = So (1 + rf -d)n
Keterangan:
Fo = futures price teoretis
So = Spot price, harga saham di pasar saat ini
rf = risk free, suku bunga bebas risiko misalnya bunga SBI
d = dividen yield
n = waktu yang dibutuhkan sampai pada tanggal penyerahan (masa kontrak)
Contoh Kasus
Harga saham TLKM di BEI Rp 10.000, tingkat suku bunga SBI 9%, dan dividen akan
diterima dalam 3 bulan mendatang sebesar Rp 500. Berapa future price saham TLKM pada 3
bulan mendatang?
Jawab:
Fo = So (1 + rf - d)n
= 10.000 [(1+0,09)3/12 + 500/10.000]
= 10.000 x [1,021778 + 0,05]
= 10.718
c) Option Contracts
mengenai optioncontracts antara lain:
 Hak membeli atau menjual aktiva tertentu pada harga pada (sebelum) tanggal tertentu yang
telah ditetapkan di masa yang akan datang.
 Transaksi dilakukan baik melalui broker dengan telepon atau telex, maupun di bursa resmi.
 Biasanya digunakan untuk menentukan harga tertinggi dan terendah.
Karakteristik
 Pembeli atau kontrak opsi dapat membatasi kerugian maksimum, tapi selalu terbuka
kesempatan menguntungkan dari pergerakan harga.
 Pembeli harus membayarr premi (harga/biaya)
 Pembeli menghadapi risiko kredit dari penjual. (pembeli punya hak, penjual punya
kewajiban).
 Untuk kebutuhan lindung nilai tertentu tersedia kontrak tailor made.
 Kontrak tersedia terutama untuk kontrak jangka pendek.
Contoh Kasus
Anda memiliki modal sebesar Rp 1.000.000. Ada 3 pilihan investasi yang dapat dilakukan.
1. Beli saham dengan harga pasar Rp 5.000 per unit saham, investasi 200 saham.
2. Beli opsi saham dengan exercise price Rp 5000 premium Rp 500 atau 2000 opsi sebesar 20
kontrak.
3. Beli 2 kontrak opsi atau 200 opsi saham sebesar Rp 100.000 dan sisa Rp 900.000
didepositokan dengan tingkat bunga 4% selama 6 bulan.
Berapa tingkat return masing-masing jika stock price 6 bulan mendatang Rp 4.000 dan

pilihan investasi mana yang menguntungkan atau merugikan paling tinggi?
Jawab:
1) Return investasi saham = [200 x (Rp 4.000 – Rp 5.000)] : Rp 1.000.000 = - 0,20 (rugi 20%)
2) Return investasi di option market bersifat negatif sebesar premium yang dibayar karena stock

price di bawah exercise price = [2.000 x Rp 500] : 1.000.000 = 1 atau rugi 100%
3) Return investasi campuran:
Rugi sebesar premium = 200 x Rp 500 = Rp 100.000

Deposito 4% x Rp 900.000 = Rp 36.000
Total Rugi = Rp 64.000
Return negatif = 64.000/1.000.000 = 6,4% rugi.
Investasi campuran yang paling rendah ruginya.
d) Swap Contracts
Swap adalah kesepakatan antara dua pihak (perusahaan) untuk saling mempertukarkan arus
kas di masa tertentu (selama kurun waktu tertentu) yang akan datang. Dalam kesepakatan
ditentukan secara spesifik tanggal pembayaran tunai dan cara menghitung jumlah tunai yang
akan saling dipertukarkan (dibayarkan masing-masing pihak). Biasanya di dalam perhitungan
telah dipertimbangkan/diperhitungkan nilai yang akan datang tingkat bunga, kurs mata uang,
dan variabel-variabel lainnya yang relevan.
mengenai swapcontracts antara lain:
 Suatu kesepakatan saling mempertukarkan arus kas selama interval waktu tertentu.
 Serial pembayaran kontrak dilakukan sesuai dengan jadwal.
 Transaksi lewat broker dengan menggunakan telepom dan telex.
 Biasanya digunakan untuk mematok harga untuk jangka panjang di masa yang akan datang.
Karakteristik
 Tidak perlu transfer uang tunai pada awal perjanjian.
 Mengandung risiko kredit.
 Untuk kebutuhan lindung nilai tertentu tersedia kontrak-kontrak yang tailor made.
 Tersedia kontrak-kontrak untuk jangka waktu menengah dan jangka panjang (satu sampai
sepuluh tahun).
Contoh Kasus
PT Hana Lee memiliki utang US$ 5 juta diterima pada bulan Juni 2008 dan harus dibayar
kembali pada bulan Juni 2012. Perusahaan melakukan swap dengan bank devisa nasional atas
utang US$ 5 juta selama 5 tahun dengan persyaratan berubah setiap 6 bulan dengan metode
Penjualan dan Pembelian Kembali.
Persyaratan 6 bulan termin pertama
Tahap 1, bersepakat dengan persyaratan untuk termin pertama dan ditandatangani akhir Juni
2008:
1. Metode swap: selling and buying
2. Jumlah dana US$ 5 juta
3. Kurs Dollar AS di pasar spot akhir Juni Rp 9.940
4. Kurs Dollar AS pada akhir temin pertama Desember 2008 (swap price) disepakati = Rp
10.178
5. Tanggal kontrak: jatuh tempo final: akhir Juni 2012
6. Jatuh tempo interim = akhir Desember 2008
Kurs Dollar AS masa datang dihitung berdasarkan perbandingan tingkat bunga rupiah (8%)
dan Dollar dikalikan kurs Dollar AS saat ini. Jadi swap price =9.940 x [1,08/1,03]6/12 =
10.178
a. Berapa besar untung rugi swappada masa termin pertama 6 bulan, jika spot price pada akhir
Desember 2008 Rp 10.163/US$?
b. Seandainya tidak melakukan hedging, berapa untung atau rugi beda kurs perseroan?
Jawab:
a. Untuk masa 6 bulan termin pertama perusahaan membayar:
Swap fee = (Rp 10.178 – Rp 9.940) x 5.000.000 = Rp 1.190.000.000

Kerugian beda kurs = 5.000.000 x (Rp 10.163 – Rp 9.940) = Rp 1.115.000.000
Kerugian karena dugaan kurs meleset (imperfecthedge) = Rp 75.000.000
Perbedaan:
1. Perbedaan antara spot price dengan spot market saat kontrak ditandatangani disebut swap
fee.
2. Perbedaan antara spot price awal kontrak dan spot price saat jatuh tempo sebagai untung/rugi
beda kurs.
3. Jika spot price awal kontrak lebih rendah daripada spot price saat jatuh tempo berarti
keuntungan nasabah.
4. Jika swap price lebih tinggi daripada spot price pada saat jatuh tempo berarti kerugian
nasabah.
b. Jika tidak melakukan hedging, kerugian = 5.000.000 x (Rp 10.163 – Rp 9.940) = Rp

1.115.000.000, sedangkan melakukan hedging total kerugian mencapai Rp
1.190.000.000. Hedging tidak selalu mengurangi kerugian, jika dugaan melesat jauh justru
dapat menambah kerugian. Dalam contoh ini, kurs diperkirakan Rp 10.178/US$1,
kenyataannya Rp 10.163/US$.
4. Hedging
Lindung nilai atau hedging, atau hedge merupakan istilah yang sangat popular dalam
perdagangan berjangka. Dimana hedging merupakan salah satu fungsi ekonomi dari
perdagangan berjangka, yaitu transfer of risk. Hedging merupakan suatu strategi untuk
mengurangi risiko kerugian yang diakibatkan oleh turun-naiknya harga.
Lindung Nilai (Hedging) adalah teknik manajemen risiko dengan menggunakan derivatif atau
instrumen hedging lainnya untuk mengkompensasi (offset) perubahan nilai wajar atau
perubahan arus kas terkait asset, kewajiban, dan transaksi-transaksi di masa depan. IAS 39
mencakup prinsip-prinsip akuntansi khusus untuk aktivitas hedging. Apabila kondisi-kondisi
tertentu terpenuhi, entitas diperbolehkan untuk menyimpang dari ketentuan-ketentuan
akuntansi yang lazim dan menerapkan hedge accounting untuk asset dan kewajiban yang
terkait dengan aktivitas hedging. Ketentuan perlakuan akuntansi mengenai hedging bersifat
opsional; entitas tidak diharuskan untuk menerapkannya. Pengaruh hedge accounting adalah,
keuntungan atau kerugian atas instrumen hedgingdan item-item yang dilindunginya diakui
dalam periode yang sama; keuntungan dan kerugian ditandingkan dalam periode yang sama.
Terdapat dua unsur dalam aktivitas hedging :
1. Instrumen hedging, mencakup derivatif, asset keuangan non-derivatif, atau
kewajiban keuangan non-derivatif. Semua kontrak derivatif dengan pihak eksternal
bisa digunakan sebagai instrumen hedging, kecuali untuk sebagian written options.
Asset dan kewajiban non-derivatif hanya bisa digunakan sebagai instrumen hedging
atas risiko mata uang asing. Untuk menjadi instrumen hedging, nilai wajar instrumen
hedging atau arus kas yang diakibatkannya harus mengkompensasi perubahan nilai
wajar atau arus kas asset, kewajiban, atau transaksi yang dilindunginya. Untuk tujuan
hedging, hanya instrumen yang terkait dengan pihak eksternal saja yang boleh
digunakan sebagai instrumen hedging.
2. Item yang dilindungi, (hedged item) mencakup asset, kewajiban, komitmen
perusahaan, transaksi yang akan terjadi di masa depan, atau investasi netto dalam
operasi luar negeri. Untuk menjadi item yang dilindungi, suatu item harus berisiko
bagi perusahaan, nilai wajar atau arus kas yang diakibatkannya di masa depan
mungkin berubah dan mempengaruhi laba perusahaan.
IAS 39 mengidentifikasi tiga jenis hedging :

1. Fair value hedges, atau lindung nilai wajar.
Menurut Epstein & Jermakowicz (2008), fair value hedges, atau perlindungan nilai wajar,

adalah penggunaan instrumen derivatif atau instrumen keuangan lainnya untuk melindungi
perusahaan dari risiko terkait perubahan nilai wajar (fair value) asset atau kewajiban yang
diperkirakan akan mempengaruhi laba yang dilaporkan oleh perusahaan yang bersangkutan.
Baik item-item asset/kewajiban yang dilindungi maupun derivatif yang digunakan sebagai
instrumen hedging atas asset/kewajiban itu harus dinyatakan kembali dengan nilai wajar yang
berlaku pada akhir periode. Untung (gains) atau rugi (losses) atas item-item itu harus segera
diakui dalam laba/rugi periode, tidak ditangguhkan.
2. Cash flow hedges, atau lindung arus kas.
Menurut Epstein & Jermakowicz (2008), cash flow hedges adalah perlindungan, dengan

menggunakan instrumen derivatif atau instrumen keuangan lainnya, dari risiko variabilitas
arus kas terkait dengan diakuinya asset/kewajiban (misalnya, pembayaran bunga atas
pinjaman dengan suku bunga variabel) atau ramalan akan terjadinya suatu transaksi
(misalnya, penjualan atau pembelian yang akan dilakukan) di masa mendatang, di mana
variabilitas arus kas itu diperkirakan akan mempengaruhi laba atau rugi yang dilaporkan.
3. Lindung investasi netto dalam operasi luar negeri.
Keuntungan melakukan Hedging

Hedging memberikan beberapa keuntungan ekonomis baik untuk pihak produsen, pabrikan,
prosessor, eksportir, maupun konsumen (BAPPEBTI, 1997) sebagai berikut:
a. Hedging merupakan sarana untuk mengurangi atau meminimalkan risiko harga apabila
terjadi perubahan harga yang tidak sesuai dengan yang diperkirakan, disebut “risk insrance”.
b. Bagi produsen atau pemilik komoditi, hedging merupakan alat marketing (a marketing tool).
Dengan melakukan hedging, para petani dapat menentukan harga penjualan produknya,
sebelum, selama, dan sesudah panen melalui pasar berjangka. Mereka dapat menentukan
suatu jumlah penerimaan yang akan diperoleh dikemudian hari dengan menyimpan produk
tersebut untuk dijual kemudian.
c. Bagi pengolah komoditi, hedging tersebut merupakan suatu alat pembelian (a purchasing
tools). Melalui pasar berjangka mereka menentukan harga pembelian bahan baku yang akan
diolah dikemudian hari, sehingga dapat menetapkan biaya produksi dan akhirnya dapat
dengan pasti menetapkan harga jualnya untuk masa yang akan dating.
d. Dengan adanya hedging pihak kreditor (bank) lebih berani memberikan kredit kepada
produsen atau pemilik komoditi yang telah menghedge komoditinya. Karena dengan
melakukan tindakan tersebut, pemilik komoditi telah memperkecil risiko fluktuasi harga dari
komoditi yang akan dihasilkan atau bahan yang dibeli, sehingga profit yang ditargetkan lebih
pasti dan hal ini merupakan jaminan bank bahwa uang yang diberikan dapat kembali dan
bunganya dapat dibayar. Biasanya bank hanya menyediakan 50 persen dari modal kerja bagi
produk atau persediaan yang tidak dihedge, sedangkan bagi yang melakukan hedging
mendapat kredit 90 persen dari modal kerja.
e. Melalui hedging, konsumen akhir akan dibebankan harga jual yang lebih rendah dan stabil
hal ini dikarenakan baik produsen maupun processeor mampu memperkecil biaya akibat
fluktuasi harga yang merugikan, serta adanya kesempatan untuk memperbesar operting
capital.
Kerugian Melakukan Hedging
Selain keuntungan yang diperoleh, hedging juga mempunyai beberapa kerugian yang harus
dihadapi hedger (BAPPEBTI, 1997), yaitu:
a. Risiko basis
Perkembangan harga di pasar fisik kadang-kadang tidak berkorelasi secara wajar (tidak
searah) dengan pasar berjangka, sehingga risiko yang ada tidak sesuai dengan perencanaan
sebelumnya.
b. Biaya
Dengan melakukan hedging terdapat beban biaya bagi hedger, antara lain, biaya angkut,
biaya bunga bank, biaya gedgung, biaya asuransi, pembayaran margin dan biaya transaksi.
Oleh karena itu, hedger harus mempertibangkan biaya-biaya tersebut sebelum melakukan
hedging.
c. Ketidaksesuaian (incompatible) antara kondisi fisik dan futures
Hal ini terjadi mengingat mutu dan jumlah produk yang dihedge tidak selalu sama dengan
mutu dan jumlah standar kontrak yang diperdagangkan. Oleh karena itu hedger dituntut agar
mampu menyesuaikan perbedaan-perbedaan tersebut dengan cara melakukan hedging yang
sesuai dengan volume produksinya.
Ilustrasi: Hedging Atas Komitmen Pembelian Mata Uang Asing Yang Dapat
Diidentifikasi
Pada tanggal 2 oktober 19x7 , PT elang perkasa melakukan kontrak dengan emerald
corporation, untuk pembayaran 1000 peti minuman bourbon pada harga 60.000 riyal pada
saat kurs spot riyal Rp 750. Dibayar tanggal 31 maret 19x8.untuk melakukan hedging ini, PT
elang perkasa membeli 60.000 riyal yang akan diterimanya dalam waktu 180 hari dengan
kurs forward Rp775kurs spot yang berlaku 31 desember dan 31 maret 19x8 Rp 740 dan Rp
730.
Asumsikan kasusu pembelian ini dicatat dengan cara yang sama dengan perlakuan untuk
hedging atas posisi kewajiban bersih yang diekspos. Jurnalnya:
2 oktober 19x7
Piutang kontrak (ma) Rp 45.000.000
Premium atas kontrak berjangka Rp 1.500.000
Hutang kontrak Rp 46.500.000
(mencatat pembelian 60.000 riyal untuk diterima dalam 180 haripada kurs forward Rp 775)
31 desember19x7
Kerugian pertukaran yang ditangguhkan Rp 600.000
Piutang kontrak (ma) Rp 600.000
31Maret 19x8
1. Pembelian Rp43.800.000
Hutang dagang Rp 43.800.000

2. Hutang kontrak Rp46.500.000
Kas Rp 46.500.000
3. Kas Rp 43.800.000
Kerugian pertukaran ditahan Rp 600.000

Piutang kontrak (ma) Rp 44.400.000
4. Hutang dagang (ma) Rp 43.800.000
Kas (ma) Rp 43.800.000

5. Pembelian Rp 2.700.000
Premium atas Kontrak Berjangka Rp 1.500.000

Kerugian Pertukaran Ditangguhkan Rp 1.200.000
Hedging atas komitmen Penjualan Mata Uang Asing yang Dapat Diidentifikasi
Prosedur untuk melakukan hedging komitmen penjualan mata uang asing yang dapat
diidentifikasi dapat dibandingkan dengan ilustrasi diatas kecuali bahwa jika terjadi
keuntungan maupun kerugian pertukaran yang ditangguhkan, penyesuaiannya dilakukan
terhadap akun pembelian, bukan terhadap akun penjualan.
Melakukan Hedging atas Investasi Bersih dalam suatu Entitas Luar Negeri
Keuntungan dan kerugian yang timbul dari transaksi mata uang asing ditujukan untuk, dan
dianggap efektif sebagai hedging ekonomi atas investasi bersih dalam suatu entitasluar negeri
dicatat sebagai penyesuaian translasi pada ekuitas. Penggolongan translasi berarti bahwa
kwuntungan maupun kerugian transaksi ini dikeluarkan dan pengaruh pendapat bersih, dan
sebagai gantinya, dilaporkan sebagai komponen dari ekuitas.
Tugas Mahasiswa
Soal 1
Pada tanggal 2 oktober 2007 , PT. Texmaco Perkasa melakukan kontrak dengan Diamond
corporation, untuk pembayaran 1.000 buah Karpet pada harga 80.000 riyal pada saat kurs
spot riyal Rp 2.850. Dibayar tanggal 31 maret 2008.untuk melakukan hedging ini, PT.
Texmaco Perkasa membeli 80.000 riyal yang akan diterimanya dalam waktu 180 hari dengan
kurs forward Rp. 2.900 kurs spot yang berlaku 31 desember 2007 dan 31 maret 2080 di
tingkat Rp 2.880 dan Rp 2.900.
Diminta : Analisa kasus ini dan buatlah jurnalnya.
SOAL 2
Harga saham MEDC di BEI Rp 12.500, tingkat suku bunga SBI 8 %, dan dividen akan
diterima dalam 3 bulan mendatang sebesar Rp 600. Berapa future price saham TLKM pada 3
bulan mendatang?

6 AKUNTANSI KEUANGAN LANJUTAN Transaksi Mata Uang Asing

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

6 AKUNTANSI KEUANGAN LANJUTAN Transaksi Mata Uang Asing

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

AKUNTANSI KEUANGAN LANJUTAN “ TRANSAKSI MATA UANG

TRANSAKSI MATA UANG ASING

A. Transaksi Mata Uang Asing

2. Pelaporan pada Tanggal Neraca Berikutnya

Piutang pada tanggal neraca 975.000.000

3. Pengakuan Selisih Kurs

Transaksi selesai dalam suatu periode akuntansi

Pencatatan pada saat pelunasan

Contoh Penjualan Ekspor

Transaksi selesai melewati suatu periode akuntansi

Pencatatan pada tanggal neraca

Pencatatan pada saat pelunasan

B. Risiko Mata Uang Asing (Foreign Currency Risk)

Derivatif digunakan oleh manajemen investasi/ manajemen portofolio, perusahaan dan

 Transaksi futurescontracts dilakukan pada bursa resmi melalui sistemclearinghouse.

 Untuk memulai transaksi, harus terlebih dahulu menyetor uang

 Biasanya dipergunakan untuk memastikan harga di masa yang akan datang.

Karakteristik Future Contract

 Transfer tunai harus dilakukan setiap hari.

 Risiko kredit sangat kecil.

 Kontrak yang disesuaikan dengan kebutuhan dua pihak tidak tersedia.

 Pasar lebih aktif dibandingkan pasar forward, untuk kontrak-kontrak tertentu.

 Posisi semula dapat ditutup atau dibalik dengan cepat.

 Transaksi selalu dilakukan melalui broker dengan telepon atau telex.

 Biasanya digunakan untuk memastikan harga di masa yang akan datang.

 Terdapat risiko kredit.

 Biasanya digunakan untuk menentukan harga tertinggi dan terendah.

 Pembeli harus membayarr premi (harga/biaya)

 Untuk kebutuhan lindung nilai tertentu tersedia kontrak tailor made.

 Kontrak tersedia terutama untuk kontrak jangka pendek.

Berapa tingkat return masing-masing jika stock price 6 bulan mendatang Rp 4.000 dan

2) Return investasi di option market bersifat negatif sebesar premium yang dibayar karena stock

Rugi sebesar premium = 200 x Rp 500 = Rp 100.000

 Serial pembayaran kontrak dilakukan sesuai dengan jadwal.

 Transaksi lewat broker dengan menggunakan telepom dan telex.

 Mengandung risiko kredit.

 Untuk kebutuhan lindung nilai tertentu tersedia kontrak-kontrak yang tailor made.

2. Jumlah dana US$ 5 juta

3. Kurs Dollar AS di pasar spot akhir Juni Rp 9.940

5. Tanggal kontrak: jatuh tempo final: akhir Juni 2012

6. Jatuh tempo interim = akhir Desember 2008

Swap fee = (Rp 10.178 – Rp 9.940) x 5.000.000 = Rp 1.190.000.000

b. Jika tidak melakukan hedging, kerugian = 5.000.000 x (Rp 10.163 – Rp 9.940) = Rp

IAS 39 mengidentifikasi tiga jenis hedging :

Menurut Epstein & Jermakowicz (2008), fair value hedges, atau perlindungan nilai wajar,

Menurut Epstein & Jermakowicz (2008), cash flow hedges adalah perlindungan, dengan

Keuntungan melakukan Hedging

c. Ketidaksesuaian (incompatible) antara kondisi fisik dan futures

Hutang dagang Rp 43.800.000

Kerugian pertukaran ditahan Rp 600.000

Kas (ma) Rp 43.800.000

Premium atas Kontrak Berjangka Rp 1.500.000

Anda mungkin juga menyukai