STUDI KASUS
PRODUCTION SHARING CONTRACT OIL
AND GAS
Oleh
2021
i
KATA PENGANTAR
Puji syukur serta terima kasih kepada Allah Subhaanahu Wata’ala atas berkat
dan karunia-Nya lah sehingga modul “Production Sharing Contract Oil And
Gas” ini dapat selesai dengan baik dan tepat waktu.
Tujuan dari penulisan modul buku ajar ini adalah agar mahasiswa dapat
memahami dan mengerti tentang kontrak migas di Indonesia, dimana ada 2 kontrak
yang sering digunakan saat ini di Indonesia, yaitu PSC Cost Recovery dan PSC
Gross Split, dan mendukung matakuliah Ekonomi Migas.
Penulis menyadari sepenuhnya bahwa dalam penulisan buku ini masih
banyak kekurangan, karena keterbatasan pengetahuan dan kemampuan, untuk itu
kritik dan saran sangat diharapkan demi kesempurnaan modul ini. Dengan adanya
buku ini diharapkan agar buku ini dapat menjadi penuntun untuk mahasiswa
maupun pihak - pihak umum yang ingin belajar tentang ekonomi migas, khususnya
tentang PSC migas di Indonesia
Tim Penulis
ii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ................................................................................................ i
KATA PENGANTAR ........................................................................................... ii
DAFTAR ISI .......................................................................................................... iii
DAFTAR TABEL ................................................................................................... v
DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. vi
PENDAHULUAN ....................................................................................... 1
Deskripsi yang............................................................................... 1
Petunjuk dan Penjelasan Penggunaan Modul ............................... 1
Tujuan Akhir dan Kompetensi yang diharapkan ......................... 1
Pembelajaran .............................................................................................. 3
Rencana Pembelajaran .................................................................. 3
Kegiatan Belajar Kasus 1 .............................................................. 3
Tujuan Kegiatan Pembelajaran ....................................... 4
Investasi .......................................................................... 4
FTP.................................................................................. 5
Depresiasi........................................................................ 5
Cost Recovery ................................................................. 6
Invesment Credit ............................................................. 6
ETS ................................................................................. 7
Tax .................................................................................. 7
Contraktor Take .............................................................. 7
Government Take............................................................ 7
Indikator Keekonomian .................................................. 8
Rangkuman ..................................................................... 9
Tugas ............................................................................. 10
Lembar Kerja / Media Pembelajaran ............................ 12
Test Formatif................................................................. 12
Kunci Jawaban Tes Formatif ........................................ 13
Kegiatan Belajar Kasus 2 ............................................................ 15
Tujuan Kegiatan Pembelajaran ..................................... 15
PSC Gross Split............................................................. 15
FTP, Investment Credit, dan DMO pada PSC Gross Split
....................................................................................... 19
Contractor Take ............................................................ 19
Government Take.......................................................... 19
Rangkuman ................................................................... 20
Tugas ............................................................................. 21
Lembar Kerja / Media Pembelajaran ............................ 21
Test Formatif................................................................. 21
Kunci Jawaban Tes Formatif ........................................ 24
EVALUASI............................................................................................. 25
Studi Kasus Pertama ................................................................... 25
iii
Evaluasi Tugas Studi Kasus Pertama ............................ 25
Kriteria Penilaian pada Evaluasi Studi Kasus Tugas
Pertama ......................................................................... 29
Studi Kasus Kedua ...................................................................... 32
Evaluasi Tugas Studi Kasus Kedua .............................. 32
Kriteria Penilaian pada Evaluasi Studi Kasus Tugas
Pertama ......................................................................... 33
PENUTUP .............................................................................................. 35
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 36
iv
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel I.1 Studi Kasus pada Modul Production Sharing Contract Oil And Gas…….2
Tabel II. 2 Biaya Investasi……………………………………………………… ..10
Tabel II. 3 Biaya Operasioanal……………………………………………………12
Tabel II.4 Fiscal Term………………………………………………………….....12
Tabel II.5 Tabel Ketentuan Besarnya Base Split Untuk Pemerintah Dan
Kontraktor………………………………………………………………………..17
Tabel II.6 Tabel Ketentuan Variable Split Permen ESDM RI Nomor 12 Tahun
2020………………………………………………………………………………17
Tabel II.7 Tabel Ketentuan Progresive Split Permen ESDM RI Nomor 12 Tahun
2020………………………………………………………………………………18
Tabel II. 8 Base Split dan Variable Split PSC Gross Split………………………...21
Tabel II. 9 Progresif Split dan Total Split Tahun 2017–2036 PSC Gross Split…22
Tabel II.10 Production and Price Tahun 2017-2036 PSC Gross Split…………….22
Tabel II. 11 Capex, Tax dan Opex Tahun 2017-2036 PSC Gross Split…………...23
Tabel II.12 Skema PSC Gross Split tahun 2017-2036…………………………….24
Tabel III. 1 Revenue……………………………………………………………...26
Tabel III. 2 First Tranche Petroleum……………………………………………...26
Tabel III. 3 Capex, Opex dan ASR……………………………………………….27
Tabel III. 4 Cost Recovery………………………………………………………..27
Tabel III. 5 Equity to be Split……………………………………………………..28
Tabel III.6 DMO dan Tax………………………………………………………...28
Tabel III.7 Contractor take and Government Take……………………………….29
Tabel III.8 Indikator Keekonomian PSC Cost Recovery…………………………………29
Tabel III.9 Pembobotan Penilaian Studi Kasus Pertama…………………………30
Tabel III.10 Komponen Nilai akhir Studi Kasus Pertama………………………..30
Tabel III.11 Pembobotan Penilaian Studi Kasus Kedua………………………….33
Tabel III.12 Komponen Nilai akhir Studi Kasus Kedua………………………….34
v
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar II.1 Forces Production………………………………………………. …10
Gambar II.5 Skema PSC Gross Split .................................................................... 16
Gambar II.3. Skema PSC Gross Split……………………………………………21
Gambar III.1 Perhitungan Skema PSC Gross Split………………………………32
vi
GLOSARIUM
LAMBANG
% Persen 12
vii
PENDAHULUAN
Deskripsi yang
Modul studi kasus ini akan membahas mengenai PSC Cost Recovery dan
PSC Gross split, dimana dalam studi kasus ini juga akan membahas mengenai fiscal
term dari PSC tersebut, serta Depresiasi, dan Nilai Keekonomian dari kontrak yang
akan dijalani. Pemahaman yang dalam diperlukan untuk melakukan pemecahan
masalah dan pengambilan keputusan dalam pembelajaran ini. Di akhir
pembelajaran akan dilaksanakan ujian atau test studi kasus sebagai alat tolak ukur
tingkat penguasaan mahasiswa pada studi kasus yang sudah dipelajari pada materi
ini.
1
4. Mahasiswa mampu menerangkan dan menjelaskan Kembali tentang Skema
Gross Split
5. Mahasiswa mampu menghitung Fiscal term PSC Gross Split
Dibawah ini merupakan contoh studi kasus yang terdapat pada modul
Production Sharing Contract Oil And Gas ini adalah sebagai berikut
Tabel I.1 Studi Kasus pada Modul Production Sharing Contract Oil And Gas
No Kasus Permasalahan Tujuan Pembelajaran Kompetensi Akhir
Mahasiswa
1 Studi Kasus PSC Cost Mampu memahami cara Mampu melakukan
Recovery menyelesai kontrak pemecahan kasus agar
PSC Cost Recovery mendapatkan
keekonomisan PSC
Cost Recovery
2 Studi Kasus PSC Gross Mampu memahami cara Mampu melakukan
Split menyelesai kontrak pemecahan kasus agar
PSC Gross Split mendapatkan
keekonomisan PSC
Gross Split
2
Pembelajaran
Rencana Pembelajaran
Renacana pembelajaran yang dilakukan pada modul ini membahas tentang
materi sebagai berikut ini
1. Split
2. Investasi
3. FTP
4. Depresiasi
5. Cost Recovery
6. Invesment Credit
7. ETS
8. DMO
9. Tax
10. Contraktor Take
11. Government Take
12. Indikator Keekonomian
Pada pelaksaan metode pembelajaran ini menggunakan metode pemaparan
yang akan dilakukan oleh dosen / fasilitator , terdapat diskusi/ tanya jawab serta
software excel yang membantu proses perhitungan PSC Cost Recovery. Pada stadi
case ini terdapat juga materi pembelajaran tentang PSC cost recovery untuk
mendukung study case ini. Alat dan media yang digunakan adalah Laptop /
Komputer , LCD/projector, white board dengan spidol dan penghapus, jika
pembelajaran secara online menggunkan zoom maupun google meet. Alokasi
waktu yang diberikan pada pelaksaan kegiatan belajar mengajar untuk mata kuliah
studi kasus ini adalah 3 (tiga) jam pelajaran (JP) atau sekitar 180 menit.
3
diterima bagi kontrkator maupun pemerintah, apakah proyek yang di jalankan
ekonomis apa tidak, di lihat dari nilai berapa keuntungan yang di dapat, berapa
persen yang di dapat, dan berapa lama pengembalian modal yang di dapat dari
proyek yang di jalankan.
Investasi
Menurut (Putra et al., 2013), Investasi ialah komitmen pada beberapa dana
maupun sumber energi yang dicoba pada masa ini/saat ini, yang bertujuan buat
memperoleh keuntungan di masa mendatang. Pendanaan suatu proyek termasuk
dalam pembelian barang atau alat-alat yang akan menjadi penunjang dalam
kegiatan produksi yang nantinya akan berfungsi sebagai modal suatu proyek.
Biaya investasi yang termasuk meliputi biaya dari proses mulai eksplorasi pada
tahun pertama yakni biaya awal untuk menemukan sumber cadangan minyak baru
sampai pada tahap pengembangannya. Berdasarkan pada cara pengembalian biaya
investasi yang telah digunakan, dapat dibagi menjadi 2 tipe antara lain : • Non-
Capital Investment (Intangible Asset) Intangible Asset disebut juga dengan
sumber daya yang tidak berwujud atau tidak memiliki bentuk fisik. (Hutagalung,
2014) Dalam arti, aktiva yang 11 terkait tidak untuk dijual, baik dalam jangka
waktu yang pendek maupun dalam jangka waktu yang panjang. • Capital
Investment (Tangible Asset) Tangible asset merupakan aset yang memiliki wujud.
Tangible Asset adalah aktiva yang berwujud sehingga dapat dihitung dan memiliki
nilai pasti. (Kristiati.EA et al., 2008) Hal ini berarti memiliki bentuk fisik yang
dapat digunakan dan dimanfaatkan. Oleh karena memiliki wujud, maka barang-
barang atau peralatan-peralatan tersebut mengalami depresiasi dikarenakan oleh
waktu dan penggunaannya.
4
FTP
First Tranche Petroleum (FTP) adalah suatu komponen keekonomian yang
dialokasikan sebelum adanya pengembalian biaya (cost recovery), yang fungsinya
menjamin agar pemerintah tetap mendapatkan bagian hasil produksi. FTP diatur
sebesar 20% yang kemudian dibagi antara pemerintah dan kontraktor sesuai dengan
share sebelum dipajakkan sesuai dengan ketentuan yang telah disetujui. Apabila
diketahui besarnya pajak sebesar 44% dan ATS (After-Tax Split) minyak sebesar
85%:15%/ ATS Gas 70%:30% untuk pemerintah dan kontraktor, maka dengan ATS
minyak 85%:15% kontraktor mendapatkan FTP sebesar 26.7857% dari 20% dan
pemerintah berhak mendapatkan 73.2142% dari 20% FTP. FTP dapat di hitung
dengan menggunakan rumus dibawah ini :
FTP = Gross Revenue x 20% (II.1)
FTP Contraktor = Gross Revenue x 20% x Split Before Tax Contraktor (II.2)
FTP Government = Gross Revenue x 20% x Split Before Tax Government (II.3)
Depresiasi
Depresiasi adalah penyusutan nilai barang karena dipengaruhi oleh waktu dan
pemakaian. (Anjani & Baihaqi, 2018) Pada perhitungan keekonomian Production
sharing contract Cost Recovery, tangible asset adalah asset yang dihitung nilai
depresiasinya karena merupakan aktiva yang berwujud, atau umur barang lebih dari
1 tahun, Depresiasi yang sering digunakan, straight line, decline balance method,
dan double decline belance
Metode Straight Line
Metode Straight Line termasuk ke dalam metode penyusutan berdasarkan
waktu. (Sari, 2018) Pada tata cara Straight Line, depresiasi dihitung dengan
mengasumsikan penyusutan nilai benda masing-masing tahunnya konstan dari awal
tahun sampai akhir periode depresiasi. Secara matematis, metode ini dapat ditulis
sebagai berikut :
Investasi Kapital-Estimasi Nilai Sisa
Depresiasi Tahunan = (II.4)
Estimasi Umur Manfaat
5
II.1.4.3 Double Declining Balance Method
Double Declining Balance Method adalah metode depresiasi yang prinsip
perhitungannya sama dengan Declining Balance (DB) Method, namun besarnya
nilai penurunan nilai dua kali lipat dari DB Method.
2
Depresiasii = (investasi kapital- ∑i-1
1 depresiasii-1 (II.6)
n
Cost Recovery
Cost recovery merupakan mekanisme pengembalian biaya-biaya yang telah
dikeluarkan oleh kontraktor. Pada PSC, cost recovery dibuat agar kontraktor merasa
aman dalam mengembangkan fasilitas dan teknologi guna meningkatkan
memaksimalkan produksi lapangan migas. Bila dilihat dari skema, alokasi cost
recovery dikeluarkan setelah FTP dan IC. Biaya-biaya yang termasuk ke dalam
biaya yang bisa dikembalikan (cost to be recovered) adalah biaya investasi kapital
(setelah didepresiasi), investasi non kapital, biaya operasional, dan biaya yang
belum bisa dikembalikan pada tahun sebelumnya (unrecovered cost).
Adanya cost recovery dinilai menguntungkan bagi kontraktor tidak memiliki
risiko atas biaya-biaya yang dikeluarkan karena nantinya akan dikembalikan.
Namun hal yang menjadi perhatian pemerintah adalah penggunaan dana cost
recovery oleh kontraktor dinilai tidak efisien. Untuk mencegah masalah tersebut
terjadi terus-menerus, pemerintah berusaha untuk mengatasi permasalahan cost
recovery agar pendapatan yang dihasilkan produksi minyak dan gas menjadi lebih
efisien. Hal ini akan dibahas lebih lanjut pada sub bab Gross Split.
Invesment Credit
Investment Credit (IC) adalah salah satu bentuk insentif yang bisa didapatkan
kontraktor, dimana kontraktor dapat memperoleh kredit investasi sebesar 17% dari
biaya investasi kapital yang diperlukan pada saat pengembangan fasilitas produksi
minyak untuk lapangan baru, yang dapat dikurangkan langsung dari produksi bruto
sebelum pengembalian biaya operasi. (Lubiantara, 2012)
Pada dasarnya, IC merupakan insentif yang biasanya diberikan pemerintah
kepada kontraktor guna menarik minat investasi di lapangan-lapangan yang
dianggap kurang menguntungkan produksinya. Sesuai skemanya, IC dapat diambil
terlebih dahulu sebelum pengembalian Biaya Operasi. Walaupun dianggap sebagai
6
penambahan pendapatan bagi kontraktor, namun dalam praktiknya IC bisa berjalan
tidak sesuai fungsinya apabila ada dalam kondisi tertentu.
ETS
Equity to be split atau disingkat ETS adalah profit yang akan dibagi antara
kontraktor dan pemerintah setelah pengurangan biaya-biaya yang dikeluarkan oleh
suatu proyek atau Cost Recovery dan First Tranche Petroleum. (Ruslijanto et al.,
2018) ETS bisa pula dimaksudkan sebagai pembagian hasil produksi dari wilayah
kerja antara Pemerintah serta pihak kontraktor yang ditetapkan atas dasar
presentase untuk hasil yang sudah disetujui bersama. ETS secara matematis dapat
dirumuskan sebagai berikut.
ETS = GR – FTP – IC – CR (II.7)
Tax
Salah satu pemasukan untuk pemerintah adalah pendapatan pajak yang
diterima oleh pemerintah sebagai penambahan pendapatan dari proyek migas.
Pihak kontraktor berkewajiban untuk membayar pendapatan pajak kepada
pemerintah.
Tax = Taxable Income x Tax (II.8)
Taxable Income adalah pendapatan kontraktor yang merupakan
keuntungan yang dapat dikenakan pajak oleh pemerintah. Penghasilan kontraktor
yang dapat dikenakan pajak adalah Equity to be Split (ETS) kontraktor dan First
Tranche Petroleum (FTP) bagian kontraktor.
Taxable Income = ETS Contractor + FTP Contractor (II.9)
Contraktor Take
Contractor Take adalah besar persentase pendapatan pihak kontraktor yang
merupakan bagian yang dimiliki kontraktor setelah dikurangi dengan pajak yang
dibayarkan kepada pemerintah
Contractor Take = Taxable Income – Tax
Government Take
Government Take adalah jumlah total pendapatan pemerintah yang
merupakan hasil dari ETS pemerintah, FTP pemerintah dan Pajak yang
7
dibayarkan oleh kontraktor sebagai bagian dari kewajiban pajak. Government
Take menunjukkan nilai yang diterima oleh Pemerintah.
Indikator Keekonomian
Dalam menentukan apakah suatu lapangan migas komersial untuk
dikembangkan atau tidak, diperlukan adanya parameter-parameter yang menjadi
acuan dari pengambilan keputusan keekonomian suatu lapangan. Parameter-
parameter yang akan dibahas diantaranya adalah NPV, IRR, dan POT. Namun
sebelum menentukan besarnya masing-masing parameter tersebut, terlebih dahulu
diketahui cash flow dari suatu proyek.
Cash flow (arus kas) adalah informasi yang berisi transaksi keuangan yang terjadi
selama periode tersebut, yaitu Arus Kas Masuk (Cash Inflow) dan juga Arus Kas
Keluar (Cash Outflow).
Cash Inflow/Arus Kas Masuk adalah arus kas yang diakibatkan dari adanya
kegiatan transaksi yang menciptakan keuntungan kas. Dalam pengembangan
lapangan migas, Cash Inflow kontraktor pada PSC Cost Recovery bisa didapatkan
dari Pendapatan Bersih Kontraktor ditambah dengan Cost Recovery. Sedangkan
Cash Inflow di PSC Gross Split cukup dihasilkan dari Pendapatan Bersih
Kontraktor saja, mengingat tidak adanya Cost Recovery.
Cash Outflow/Arus Kas Keluar dihasilkan dari adanya kegiatan transaksi yang
dapat mengurangi nilai kas suatu proyek. Biasanya Cash Outflow ini disebabkan
karena adanya pengeluaran biaya untuk investasi dan biaya operasional pada
periode tersebut.
- Net Present Value (NPV)
Net Present Value merupakan kelebihan present value (PV) dari cash inflow yang
dihasilkan oleh suatu proyek atas sejumlah investasi awal. (Sentosa et al., 2018)
Setelah analisa NPV dilakukan terdapat 3 kemungkinan hasil perhitungan NPV.
NPV dapat bernilai positif, negatif dan bernilai 0. Apabila nilai NPV bernilai
positif, maka dapat dikatakan proyek tersebut menguntungkan. Namun apabila
bernilai negatif, maka proyek tersebut merugikan atau tidak layak untuk
dilaksanakan. Sedangkan untuk NPV bernilai 0 tidak mengalami untung ataupun
rugi
- Internal Rate Return (IRR)
8
Internal Rate Of Return berarti suku bunga yang mengakibatkan nilai NPV bernilai
0. IRR yang bernilai negatif berarti proyek tersebut tidak layak untuk dijalankan.
(Esrar, 2018) Cara untuk menentukan nilai IRR dilakukan beberapa kali percobaan
sehingga ditemukannya nilai IRR saat NPV sama dengan 0, interpolasi diperlukan
saat menentukan nilai IRR sampai nilai NPV bernilai 0.
- Pay Out Time (POT)
Pay out time atau POT adalah waktu saat modal dikeluarkan sama dengan
pemasukan/cash received, dengan kata lain POT adalah masa balik modal. Masa
balik modal dapat dilihat ketika Total Cashflow sama dengan 0.
Rangkuman
Penyelesaian studi kasus PSC Cost Recovery, sangat penting untuk
mengetahui fiscal term yang ada, dan apa saja rumus yang digunakan, karena untuk
memaksimalkan keekonomiannya, perlu mengetahui alur pengerjahannya,
sehingga tau bagaimana nilai mana yang harus di kecilkan dan nilai mana yang
harus di tingkatkan, hasil ini dapat dilihat dari perhitungan cash flow, dimana
meningkatkan cash in semaksimal mungkin dan mengecilkan cash out sekecil
mungkin, sehingga proyek akan sangat ekonomis, dimana nilai keekonomian
proyek dapat dilihat dari NPV, IRR, dan POT, dimana NPV yang kita kejar sebesar
mungkin, dan IRR sebesar mungkin, sedangkatnya POT sekecil mungkin atau
secepat mungkin untuk balik modal.
9
Tugas
Forces Production
300.0
280.0
260.0
240.0
Yearly Prod Oil (MBBL)
220.0
200.0
180.0
160.0
140.0
120.0
100.0
80.0
60.0
40.0
20.0
-
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
Years
10
RIGGING UP / RIGGING DOWN 2,278,682.31
DRILLING / WORKOVER / WELL SERVICE OPERATIONS
CONTRACT RIG 6,602,222.04
MUD, CHEMICAL & ENGINEERING SERVICES 2,852,529.48
BITS, REAMER AND CORE HEADS 418,110.27
EQUIPMENT RENT 1,096,428.70
DIRECTIONAL DRILLING AND SURVEYS 1,572,125.25
CEMENT, CEMENTING AND PUMP FEES 2,764,074.78
FORMATION EVALUATION
CORING 20,188.38
MUD LOGGING SERVICES 177,799.52
OPEN HOLE ELECTRICAL LOGGING SERVICES 1,110,441.56
COMPLETION
CEMENT, CEMENTING AND PUMP FEES 228,814.99
CASED HOLE ELECTRICAL LOGGING SERVICES 243,640.01
PERFORATING AND WIRELINE SERVICES 126,088.16
STIMULATION TREATMENT 1,370,875.96
PRODUCTION TEST 5,616.54
GENERAL
PROJECT MANAGEMENT TEAM 356,292.91
INSURANCE 21,931.43
PERMITS AND FEES 79,762.49
OTHER TRANSPORTATION 47,763.95
FUEL AND LUBRICANTS 1,749,573.36
CAMP FACILITIES 63,987.74
ALLOCATED OVERHEAD - FIELD OFFICE 77,428.56
Tabel II.2 merupakan tabel dari semua jabaran biaya untuk melaksanakan proyek
ini dengan menggunakan skema PSC Cost recovery, dimana investasi yang
dilakukan terbagi atas 2 pembiayaan, dimana yang pertama adalah Intangible Cost
dan Tangible Cost
11
Tabel II. 3 Biaya Operasioanal
Oil Prod Oil Var. Cost Oil Var. Cost Total OPEX ASR
Year
MBBL USD/BBL MUSD MUSD MUSD
2021 68.00 8.72 592.96 592.96 937.00
2022 277.58 8.72 2,420.52 2,420.52 937.00
2023 272.66 8.72 2,377.55 2,377.55 937.00
2024 208.27 8.72 1,816.11 1,816.11
2025 186.59 8.72 1,627.05 1,627.05
2026 162.94 8.72 1,420.80 1,420.80
2027 141.58 8.72 1,234.61 1,234.61
2028 129.43 8.72 1,128.62 1,128.62
2029 137.31 8.72 1,197.37 1,197.37
2030 118.92 8.72 1,036.96 1,036.96
2031 104.46 8.72 910.92 910.92
2032 87.05 8.72 759.10 759.10
2033 64.39 8.72 561.45 561.45
2034 57.49 8.72 501.29 501.29
2035 52.23 8.72 455.46 455.46
Total 2,068.89 130.80 18,040.75 18,040.75 2,811.00
Buatlah Kontrak Bagi Hasil dengan menggunakan PSC Cost Recovery dan
Bagaimana Nilai Keekonomisan dari proyek ini?
Lembar Kerja / Media Pembelajaran
Lembar kerja atau media pembelajaran yang digunakan pada studi kasus
pertama ini adalah excel / kalkulator scientific untuk menentukan perhitungan
PSC Cost Recovery pada studi kasus tersebut.
Test Formatif
1. Tentukan nilai Gross Revenue Total 2021
2. Tentukan Nilai FTP total 2021
12
3. Tentukan nilai cost recovery 2021
4. Tentukan nilai ETS 2021
5. Tentukan nilai taxable income 2021
6. Tentukan besaran tax 2021
7. Tentukan nilai net contractor share 2021
8. Tentukan nilai net goverment share 2021
Kunci Jawaban Tes Formatif
Jawaban pada Tugas
1. Tentukan nilai Gross Revenue Total
Produksi x Harga
68 MBBL x 60 USD/BBL = 4.079,97 MUSD
2. Tentukan Nilai FTP
- FTP
Gross Revenue x 20%
4.079,97 MUSD x 20% = 815,99 MUSD
- FTP for Contractor
Contractor before tax = (ATS)/(1-T) = (15%)/(1-48%) = 28,85%
Contractor before tax x FTP = 28,85% x 815,88 MUSD = 235,38 MUSD
- FTP for Goverment
Contractor before tax = 100% – Contractor before tax = 100% - 28,85%
= 71,15%
- Contractor before tax x FTP = 71,15% x 815,88 MUSD = 580,61%
3. Tentukan nilai cost recovery
Jika Cost to be Recovered lebih besar dari pada Gross Revenue After FTP
mangka Cost Recovery sama dengan Gross Revenue After FTP, Tetapi Jika
Cost to be Recovered lebih kecil dari pada Gross Revenue After FTP
mangka Cost Recovery sama dengan Cost to be Recovered
- Cost to be Recovered = Operating Cost + Intangible + ASR + Depresiasi
+ Unrecovered tahunsebelmunya
• Operating Cost = Oil Produksi x Oil Variable Cost = 68 MBBL x 8,72
USD/BBL = 592,96 MUSD
• Intangible = 23.476,48 MUSD
13
• ASR = 937 MUSD
• Depresiasi = 2.576 MUSD
Cost to be Recovered = 592,96 MUSD + 23.476, 48 MUSD + 937 MUSD
+ 2.576 MUSD = 27.582,69 MUSD
- Gross Revenue After FTP = Gross Revenue – FTP = 4.079,97 MUSD –
815,99 MUSD = 3.263,98 MUSD.
- Cost Recovery = 3.263,98
4. Tentukan nilai ETS
ETS = Gross revenue after FTP – Invesment Credit – Cost Recovery
ETS = 3.263.98 MUSD – 0 - 3.263.98 MUSD = 0 MUSD
5. Tentukan nilai taxable income
DMO = 25% x Sharing Split Contractor x gross revenue
Unrecovered = Cost to be recovered – Cost recovery
Unrecovered = 27.582,69 MUSD – 3.263,98 MUSD = 24.318,71 MUSD
DMO baru dapat diberikan jika tidak ada Unrecovered Cost dan jika DMO
25% lebih besar dari Contractor share maka nilai yang dibayarkan adalah
sebanyak contractor share
Taxable Share = Investment Credit + Contractor FTP + Contractor ETS –
Net DMO
Taxable Share = 0 MUSD + 235,38 MUSD + 0 MUSD + 0 MUSD =
235,38 MUSD
6. Tentukan besaran tax
Tax = Taxable Income x Tax = 235,38 MUSD x 48% = 113 MUSD
7. Tentukan nilai net contractor Take
Net Contractor Take = Taxable Income – Tax
Net Contractor Take = 235,38 MUSD – 113 MUSD = 122,4 MUSD
8. Tentukan nilai net goverment Take
Net Government Take = FTP Government + ETS Government + Net
DMO + Tax
Net Government Take = 580,61 MUSD + 0 MUSD + 0 MUSD + 113
MUSD = 693,59vMUSD
14
Kegiatan Belajar Kasus 2
Pada kegiatan belajar studi kasus 2 ini akan menjelasakan tentang
perhitungan PSC Gross Split, PSC Gross Split yang digunakan dalam kontrak
migas di Indonesia mulai tahun 2017 yaitu permen no 08 tahun 2017 dan
mengalami revisi di akhir tahun 2017 menjadi permen no 52 tahun 2017 dimana
perubahan permen terletak dibagian splitnya, kemudian tahun 2019 keluar keluar
perubahan kedua dari perme 08 tahun 2017 menjadi permen 20 tqahun 2019,
Kemudian revisi terbaru pada tahun 2020 yaitu permen no 12 tahun 2020.
Tujuan Kegiatan Pembelajaran
Tujuan pembelajaran pada pembuatan modul ini adalah untuk mengetahui
bagaimana perhitungan PSC Gross Split hingga bagaimana menghitung nilai
keekonomisan dari PSC Gross Split
15
Gross Revenue
A% 1-A%
Split
Deductible Expenses
16
kontrak PSC Gross Split. secara garis besar, isi dari kedua peraturan tersebut tidak
jauh berbeda. Namun yang berbeda adalah besarnya nilai variable split dan
progressive split.
Berikut ini adalah ketentuan besarnya base split untuk pemerintah dan
kontraktor, yang nilainya tidak berubah dari yang terdapat pada peraturan
sebelumnya.
Tabel II.5 Tabel Ketentuan Besarnya Base Split Untuk Pemerintah Dan Kontraktor
BASE SPLIT OIL GAS
Government 57% 52%
Contractor 43% 48%
Base split ini kemudian ditambahkan dengan variable split yang nilainya
tergantung dari karakteristik dari lapangan yang sedang dikembangkan. Tabel
variable split mengatur besarnya penambahan split bagi kontraktor bila dilihat dari
10 karakteristik yang telah ditentukan, seperti lokasi lapangan, kedalaman
reservoir, jenis reservoir, dan lain-lain.
Tabel II.6 Tabel Ketentuan Variable Split Permen ESDM RI Nomor 12 Tahun 2020
Additional Additional
Type Of Type Of
Contractor Contractor
Incentive Incentive
Split (%) Split (%)
1 Status Lapangan 6 Kandungan CO2
POD I 5 <5 0
POD II 3 5≤x<10 0.5
NO POD 0 10≤x<20 1
20≤x<40 1.5
40≤x<60 2
x≥60 4
2 Lokasi Lapangan 7 Kandungan H2S (ppm)
Onshore 0 <100 0
Offshore
8 100≤x<1000 1
(0<h<20)
Offshore
10 1000≤x<2000 2
(20<h<50)
Offshore
12 2000≤x<3000 3
(50<h<150)
Offshore
14 3000≤x<4000 4
(150<h<1000)
Offshore
16 x≥4000 5
(h>1000)
3 Kedalaman res (m) 8 SG
17
≤2500 0 <25 1
>2500 1 ≥25 0
Ketersediaan Infrastruktur
4 9 TKDN (%)
Pendukung
Well Developed 0 30≤x<50 2
New Frontier
2 50≤x<70 3
Offshore
New Frontier
4 70≤x<100 4
Onshore
5 Jenis reservoir 10 Tahapan Produksi
Konvensional 0 Primer 0
Non-konvensional 16 Sekunder 6
Tersier 10
Nilai dari besarnya progressive split berubah tiap tahunnya tergantung dari
perubahan tiga komponen tersebut. Sebagai contoh, produksi kumulatif minyak dan
gas pada tiap tahunnya mengalami kenaikan, maka perubahan koreksi splitnya
tergantung pada perubahan kumulatif produksi tersebut.
Ketiga komponen split tersebut kemudian ditambahkan untuk mendapatkan
nilai contractor split tiap tahunnya. Sedangkan untuk mendapatkan government
split dapat diperoleh dari presentase keseluruhan (100%) dikurangi dengan nilai
contractor split yang tadi sudah didapatkan.
18
FTP, Investment Credit, dan DMO pada PSC Gross Split
Apabila dilihat pada skema perhitungan model kontrak PSC Gross Split
yang langsung membagi hasil produksi sesuai dengan bagian masing-masing antara
pemerintah dan kontraktor, beberapa elemen-elemen yang terdapat pada PSC Cost
Recovery tidak diperhitungkan. Untuk FTP yang berfungsi sebagai penjamin
pendapatan pemerintah digantikan dengan pembagian split yang dari awal sudah
disetujui, jadi pemerintah tetap mendapatkan kepastian pendapatan walaupun
perhitungan FTP sudah dihapuskan. Sedangkan untuk DMO, pada PSC Gross Split
ini DMO Fee dianggap sama dengan harga pasar, itu berarti nilai DMO=DMO Fee
Untuk Investment Credit, dalam model kontrak PSC Gross Split bisa tetap
diberikan dalam bentuk incentive split, artinya ada penambahan split yang bisa
diajukan oleh kontraktor apabila nilai bagi hasilnya dianggap belum
menguntungkan, atau pengajuan diskresi jika tidak ekonomis.
Contractor Take
Contractor Take adalah total bagian kontraktor yang meliputi pembagian
keuntungan (profit share), cost recovery, dan lain-lain. Contractor take merupakan
salah satu parameter penting bagi kontraktor untuk mengambil keputusan dalam
menjalankan suatu proyek karena melalui parameter ini, kontraktor bisa melihat
berapa besarnya pendapatan kotor yang bisa diterima apabila suatu lapangan
dikembangkan.
Apabila dilihat dari perspektif kontraktor, nilai Contractor Take yang besar
tentunya lebih bisa meningkatkan minat untuk mengembangkan suatu lapangan.
Namun hal tersebut kembali lagi kepada kebijakan kontraktor dalam mengeluarkan
biaya investasi dan operasional seefisien mungkin, apalagi bila pengembangan
lapangan tersebut menggunakan model kontrak PSC Gross Split karena biaya yang
dikeluarkan tidak dikembalikan sehingga kontrol pengeluaran biaya investasi dan
biaya operasional sangat dibutuhkan.
Government Take
Government Take adalah total bagian penerimaan pemerintah, yang meliputi baik
dari royalti, pajak penghasilan dan pajak-pajak lainnya, pembagian keuntungan
(profit share) dan lain-lain.
Dalam mendesain sistem fiskal migas, penentuan berapa besaran GT yang dianggap
paling tepat bagi suatu wilayah memang bukan perkara mudah. Semakin besar GT
19
tidak otomatis akan memberikan pendapatan pemerintah yang lebih besar. Sistem
kontrak migas yang menawarkan GT yang terlalu besar tentunya tidak akan
menarik bagi investor. Pada akhirnya, wilayah kerja yang ditawarkan tersebut tidak
ada peminatnya, dengan demikian sama sekali tidak akan ada pendapatan bagi
pemerintah. Hal sebaliknya juga berlaku, apabila GT ditawarkan terlalu kecil, maka
pendapatan pemerintah tentunya akan sangat kecil. Sehingga perlu diupayakan agar
paling tidak GT yang ditawarkan berada pada interval tertentu yang bisa diterima
kedua pihak (kontraktor dan pemerintah).
Mengangkat Serbuk Bor
Rangkuman
Penyelesaian studi kasus PSC Gross Split, sangat penting untuk mengetahui fiscal
term yang ada, dan apa saja rumus yang digunakan, karena untuk memaksimalkan
keekonomiannya, perlu mengetahui alur pengerjahannya, sehingga tau bagaimana
nilai mana yang harus di kecilkan dan nilai mana yang harus di tingkatkan, karena
PSC Gross Split ini berbeda dengan PSC Cost Recovery, dimana ada pengembalian
biaya oleh pemerintah, PSC Gross Splits semua biaya ditanggung oleh contractor.
Pemerintah terus mendukung PSC Gross Split sangat menarik bagi investor,
terbukti perubahan-perubahan permen yang mengalami perubahan, pertama
dikeluarkan permen Nomor 08 Tahun 2017, kemudian perubahan ditahun 2019,
dimana perubahan yang dilakukan adalah perubahan dibagian Variabel split dan
progresif splitnya, agar semakin menarik bagi pemerintah, dan peraturan terbaru
atau perubahan ke 3 dikeluarkan pada tahun 2020 di permen no 12 tahun 2020.
20
Tugas
GROSS REVENUE
$ 12.000.XXX
DEDUCTIBLE EXPENSES
$4.700.XXX
TAXABLE SHARE
TAX 32%
21
Tabel II. 9 Progresif Split dan Total Split Tahun 2017–2036 PSC Gross Split
UNIT 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
PROGRESIF SPLIT
OIL 8% 7% 6% 6% 6% 4% 4% 3% 3% 3% 3%
Oil % 5% 5% 5% 5% 5% 3% 3% 3% 3% 3% 3%
Production Cummulative % 3% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 0% 0% 0% 0%
GAS % 8% 7% 7% 6% 6% 6% 6% 6% 5% 5% 5%
Gas % 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
Production Cummulative % 3% 2% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 0% 0% 0%
TOTAL SPLIT
CONTRACTOR
Oil % 80% 79% 78% 78% 78% 75% 75% 74% 74% 74% 74%
Gas % 85% 84% 84% 83% 83% 83% 83% 83% 82% 82% 82%
GOVERNMENT
Oil % 21% 22% 23% 23% 23% 25% 25% 26% 26% 26% 26%
Gas % 16% 17% 17% 18% 18% 18% 18% 18% 19% 19% 19%
UNIT 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
PROGRESIF SPLIT
OIL 3% 3% 3% 3% 3% 3% 0% 0% 0%
Oil % 3% 3% 3% 3% 3% 3% 0% 0% 0%
Production Cummulative % 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
GAS % 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
Gas % 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
Production Cummulative % 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
TOTAL SPLIT
CONTRACTOR
Oil % 74% 74% 74% 74% 74% 74% 72% 72% 72%
Gas % 82% 82% 82% 82% 82% 82% 82% 82% 82%
GOVERNMENT
Oil % 26% 26% 26% 26% 26% 26% 29% 29% 29%
Gas % 19% 19% 19% 19% 19% 19% 19% 19% 19%
Tabel II.10 Production and Price Tahun 2017-2036 PSC Gross Split
UNIT 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
PRODUCTION 33 34 35 36 37 42 49 46 45 43 43
Oil MMBO 18 18 18 20 20 23 29 28 27 26 26
Oil Production Cummulative MMBOE 18 36 54 74 94 117 146 174 201 227 253
Gas TBTU 89 95 95 94 94 112 111 104 104 96 98
Gas (Oil Equivalent) MMBOE 15 16 16 16 16 19 19 18 18 17 17
Gas Production Cummulative MMBOE 15 32 48 64 80 100 119 137 155 171 188
PRICE
Oil $/BBL 50 51 52 53 54 55 56 57 59 60 61
Gas $/MMBTU 6 6 6 6 6 6 7 7 7 7 7
Gas (Oil Equivalent) $/BOE 33 34 35 36 37 38 39 40 42 42 42
UNIT 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
PRODUCTION 42 42 41 40 39 33 27 19 15
Oil MMBO 26 26 25 24 23 20 16 11 9
Oil Production Cummulative MMBOE 279 305 330 355 377 397 413 424 434
Gas TBTU 93 92 89 91 92 77 66 47 37
Gas (Oil Equivalent) MMBOE 16 16 15 16 16 13 11 8 6
Gas Production Cummulative MMBOE 204 220 236 251 267 280 291 300 306
PRICE
Oil $/BBL 62 63 65 66 67 69 70 71 73
Gas $/MMBTU 7 7 8 8 8 8 8 8 8
Gas (Oil Equivalent) $/BOE 42 42 48 48 48 48 48 48 48
REVENUE 2,276 2,332 2,376 2,353 2,298 1,982 1,672 1,196 958
Oil $MM 1,606 1,675 1,639 1,604 1,538 1,347 1,129 808 656
Gas $MM 670 657 738 749 760 635 543 388 302
22
Tabel II. 11 Capex, Tax dan Opex Tahun 2017-2036 PSC Gross Split
UNIT 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
CAPEX Million $ 267 260 514 583 636 716 604 662 473 552 474
Intangible 79 137 261 328 296 336 327 333 269 334 317
Oil 25 61 169 180 175 237 228 219 191 242 207
Gas 54 76 93 148 121 99 99 114 78 92 110
Tangible 187 123 253 255 340 380 277 329 204 218 156
Oil 56 80 213 143 228 278 199 204 147 158 92
Gas 131 43 40 112 112 102 78 125 57 61 64
Tax Components
PPn 10% 27 26 51 58 64 72 60 66 47 55 47
Oil 8 14 38 32 40 51 43 42 34 40 30
Gas 18 12 13 26 23 20 18 24 14 15 17
Total Tax Components 27 26 51 58 64 72 60 66 47 55 47
Total Oil Tax Component Million $ 8 14 38 32 40 51 43 42 34 40 30
Intangible Million $ 2 7 19 18 19 24 23 21 19 24 20
Tangible Million $ 6 7 19 14 22 27 20 21 15 16 10
Total Gas Tax Component Million $ 18 12 13 26 23 20 18 24 14 15 17
Intangible Million $ 5 6 7 15 11 9 10 12 8 9 12
Tangible Million $ 13 6 7 11 12 11 8 12 6 6 6
Total Capex (Adj.) 293 286 566 641 700 788 665 729 521 608 521
Intangible Million $ 87 150 287 361 325 370 360 366 296 367 349
Tangible Million $ 206 136 279 281 374 418 305 362 225 240 172
OPEX 638 623 653 712 693 705 722 733 776 754 767
Oil 344 343 381 420 422 431 460 484 518 514 528
OPEX Million $ 279 274 287 328 323 327 351 376 408 404 418
PBB Million $ 27 26 27 28 29 31 39 37 36 36 35
PPN Million $ 26 31 55 52 58 61 58 58 62 61 62
Sewa Asset Million $ 12 11 12 12 12 12 13 13 13 13 13
Gas 295 280 271 292 271 273 262 250 258 240 240
OPEX Million $ 230 221 212 220 204 209 203 189 194 184 183
PBB Million $ 22 23 23 23 23 26 24 23 23 22 22
PPN Million $ 33 25 26 39 35 29 26 29 32 26 26
Sewa Asset Million $ 10 10 10 10 10 10 9 9 9 8 9
UNIT 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
CAPEX Million $ 465 553 432 304 376 - - - -
Intangible 277 329 264 212 312 - - - -
Oil 193 226 167 148 218 - - - -
Gas 85 103 97 64 94 - - - -
Tangible 188 223 168 92 64 - - - -
Oil 119 138 102 62 43 - - - -
Gas 69 85 66 31 21 - - - -
Tax Components
PPn 10% 47 55 43 30 38 - - - -
Oil 31 36 27 21 26 - - - -
Gas 15 19 16 9 11 - - - -
Total Tax Components 47 55 43 30 38 - - - -
Total Oil Tax Component Million $ 31 36 27 21 26 - - - -
Intangible Million $ 19 22 16 15 22 - - - -
Tangible Million $ 13 15 10 6 4 - - - -
Total Gas Tax Component Million $ 15 19 16 9 11 - - - -
Intangible Million $ 9 11 10 7 10 - - - -
Tangible Million $ 6 8 6 3 2 - - - -
Total Capex (Adj.) 512 608 476 335 413 - - - -
Intangible Million $ 305 362 291 233 343 - - - -
Tangible Million $ 207 246 185 102 70 - - - -
OPEX 778 804 717 631 559 467 409 372 331
Oil 540 562 507 446 397 326 287 258 228
OPEX Million $ 434 453 404 353 311 271 238 215 189
PBB Million $ 35 36 35 34 32 29 26 21 19
PPN Million $ 57 60 54 46 41 13 11 9 7
Sewa Asset Million $ 13 14 14 13 13 13 13 13 13
Gas 238 242 210 184 161 140 122 114 102
OPEX Million $ 182 185 157 132 114 107 92 86 78
PBB Million $ 21 21 21 21 22 19 18 15 13
PPN Million $ 27 28 25 23 17 5 4 4 3
Sewa Asset Million $ 8 8 8 8 9 9 9 9 9
Buatlah perhitungan PSC Gross Split dengan menggunakan data yang ada di atas
ini dari tahun 2017 sampai 2036.
23
Kunci Jawaban Tes Formatif
Tabel II.12 Skema PSC Gross Split tahun 2017-2036
UNIT 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
REVENUE 1,404 1,461 1,535 1,618 1,709 1,998 2,406 2,308 2,312 2,260 2,264
Oil $MM 900 904 962 1,038 1,108 1,264 1,652 1,583 1,567 1,572 1,558
Gas $MM 504 557 573 581 600 734 753 725 744 688 705
REVENUE AFTER SPLIT Million $ 1,404 1,461 1,535 1,618 1,709 1,998 2,406 2,308 2,312 2,260 2,264
CONTRACTOR INCOME Million $ 1,141 1,175 1,224 1,283 1,354 1,554 1,861 1,769 1,766 1,724 1,728
Oil Split Million $ 715 709 746 804 859 948 1,239 1,171 1,160 1,163 1,153
Gas Split Million $ 426 465 479 479 495 605 621 598 606 560 575
GOVERNMENT INCOME Million $ 263 286 311 335 354 445 545 538 545 536 536
Oil Split Million $ 184 194 217 233 249 316 413 412 408 409 405
Gas Split Million $ 78 92 95 102 105 128 132 127 138 127 131
TOTAL EXPENSES 777 845 1,064 1,236 1,284 1,361 1,407 1,434 1,402 1,439 1,371
Depresiasi Million $ 52 73 124 163 265 286 325 335 329 317 254
Intangible Cost Million $ 87 150 287 361 325 370 360 366 296 367 349
OPEX Million $ 638 623 653 712 693 705 722 733 776 754 767
CONTRACTOR TAXABLE PROFIT Million $ 364 329 160 47 71 193 454 335 365 285 357
Contractor Income Million $ 1,141 1,175 1,224 1,283 1,354 1,554 1,861 1,769 1,766 1,724 1,728
Oil Million $ 715 709 746 804 859 948 1,239 1,171 1,160 1,163 1,153
Gas Million $ 426 465 479 479 495 605 621 598 606 560 575
Deductable Expenses Million $ 777 845 1,064 1,236 1,284 1,361 1,407 1,434 1,402 1,439 1,371
36.25%
TAX Million $ 132 119 58 17 26 70 164 121 132 103 130
CONTRACTOR AFTER TAX Million $ 232 210 102 30 45 123 289 213 232 182 228
Signature Bonus Million $ 5
GOVERNMENT TAKE Million $ 400 406 369 352 380 514 709 660 677 639 665
Oil Split Million $ 184 194 217 233 249 316 413 412 408 409 405
Gas Split Million $ 78 92 95 102 105 128 132 127 138 127 131
Tax Million $ 132 119 58 17 26 70 164 121 132 103 130
UNIT 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
REVENUE 2,276 2,332 2,376 2,353 2,298 1,982 1,672 1,196 958
Oil $MM 1,606 1,675 1,639 1,604 1,538 1,347 1,129 808 656
Gas $MM 670 657 738 749 760 635 543 388 302
REVENUE AFTER SPLIT Million $ 2,276 2,332 2,376 2,353 2,298 1,982 1,672 1,196 958
CONTRACTOR INCOME Million $ 1,735 1,775 1,814 1,798 1,757 1,514 1,250 894 715
Oil Split Million $ 1,189 1,239 1,213 1,187 1,138 997 807 578 469
Gas Split Million $ 546 536 601 611 620 517 443 316 246
GOVERNMENT INCOME Million $ 542 557 562 556 540 468 422 302 243
Oil Split Million $ 418 435 426 417 400 350 322 230 187
Gas Split Million $ 124 122 136 139 141 117 101 72 56
TOTAL EXPENSES 1,339 1,387 1,223 1,035 1,056 591 488 411 353
Depresiasi Million $ 256 221 216 171 154 125 79 40 22
Intangible Cost Million $ 305 362 291 233 343 - - - -
OPEX Million $ 778 804 717 631 559 467 409 372 331
CONTRACTOR TAXABLE PROFIT Million $ 395 388 590 762 702 923 762 483 362
Contractor Income Million $ 1,735 1,775 1,814 1,798 1,757 1,514 1,250 894 715
Oil Million $ 1,189 1,239 1,213 1,187 1,138 997 807 578 469
Gas Million $ 546 536 601 611 620 517 443 316 246
Deductable Expenses Million $ 1,339 1,387 1,223 1,035 1,056 591 488 411 353
36.25%
TAX Million $ 143 141 214 276 254 335 276 175 131
CONTRACTOR AFTER TAX Million $ 252 247 376 486 447 588 486 308 231
Signature Bonus Million $
GOVERNMENT TAKE Million $ 685 698 776 832 795 802 698 477 374
Oil Split Million $ 418 435 426 417 400 350 322 230 187
Gas Split Million $ 124 122 136 139 141 117 101 72 56
Tax Million $ 143 141 214 276 254 335 276 175 131
24
EVALUASI
Pada bab ini akan menjelaskan tentang evaluasi pada tugas studi kasus berdasarkan
beberapa penilaian indikator pada kognitif skill dllnya.
25
Net Contractor Take = 65.058,3 MUSD
Net Government Take = 59.075,28 MUSD
Tabel III. 1 Revenue
Year Days Yearly Production Oil Oil Price Revenue oil Gross Revenue
26
Tabel III. 3 Capex, Opex dan ASR
Cost to be
Year Days Cost Recovery Unrecovered
Recovered
MUSD MUSD MUSD
27
Tabel III. 5 Equity to be Split
ETS
Year Days Equity to be Split ETS Contractor
Government
MUSD MUSD MUSD
2021 365 - - -
2022 365 - - -
2023 365 - - -
2024 366 - - -
2025 365 3,201.83 923.61 2,278.23
2026 365 6,400.13 1,846.19 4,553.94
2027 365 5,561.40 1,604.25 3,957.15
2028 366 5,083.97 1,466.53 3,617.44
2029 365 5,393.65 1,555.86 3,837.79
2030 365 4,671.06 1,347.42 3,323.64
2031 365 4,103.31 1,183.65 2,919.66
2032 366 3,419.42 986.37 2,433.05
2033 365 2,529.08 729.54 1,799.54
2034 365 2,258.11 651.38 1,606.73
2035 365 2,051.65 591.82 1,459.83
Total 44,673.62 12,886.62 31,787.00
Tabel III.6 DMO dan Tax
Year Days DMO DMO Fee Net DMO Taxable Income Tax
28
Tabel III.7 Contractor take and Government Take
Cum
Net Contractor Contractor Cum Goverment
Year Days Contractor Cash Net Government Take
Take Cashflow Take
Flow
MUSD MUSD MUSD MUSD MUSD
124,134 100%
INDIKATOR SATUAN HASIL
POT Year -3.7
IRR % 9.51%
NPV 10% MUSD (366)
29
1. Kognitif skill : Mahasiswa dapat mengetahui tentang teorotis dari studi
kasus PSC Cost Recovery
2. Psikomotor Skill : Mahasiswa dapat mempraktekkan evaluasi perhitungan
dengan menggunakan excel pada studi kasus PSC Cost Recovery
Pada kedua kriteria penilaian memiliki bobot persentasi nilai pada masing
masing komponen tersebut. Dibawah ini merupakan Tabel Pembobotan
Penilaian pada studi kasus PSC Cost Recovery
Tabel III.9 Pembobotan Penilaian Studi Kasus Pertama
Komponen Rentang Nilai Bobot
(Angka) (dalam %)
Kognitif Skill 0 - 100 50
Psikomotor Skill 0 - 100 50
Jumlah Bobot 100
Total nilai akhir pada studi kasus PSC Cost Recovery akan dinyatakan pada
notasi huruf yang merupakan penyeteraan berdasarkan total nilai pada studi kasus
tersebut. Dibawah merupakan komponen nilai akhir dengan notasi huruf yang
digunakan pada studi kasus ini
Tabel III.10 Komponen Nilai akhir Studi Kasus Pertama
Huruf Angka Keterangan
A 80 - 100 Pada indikator nilai ini menyatakan bahwa
A- 77 – 79,99 1. Mahasiswa Mahasiswa mampu menerangkan dan
menjelaskan kembali tentang Indonesia PSC
2. Mahasiswa dapat menghitung Fiscal term Sharing
split, tax dan ftp
3. Mahasiswa dapat menghitung investment credit,
cost recovery dan DMO
4. Mahasiswa mampu menghitung indicator
keekonomian, POT, NPV, IRR
5. Mahasiswa mampu menghitung depresiasi
B+ 74 – 76,99 Pada indikator nilai ini menyatakan bahwa
30
B 68 – 73,99 1. Mahasiswa Mahasiswa mampu menerangkan dan
B- 65 – 67,99 menjelaskan kembali tentang Indonesia PSC
2. Mahasiswa dapat menghitung Fiscal term Sharing
split, tax dan ftp
3. Mahasiswa dapat menghitung investment credit,
cost recovery dan DMO
4. Mahasiswa mampu menghitung depresiasi
C+ 6,2 – 64,99 Pada indikator nilai ini menyatakan bahwa
C 56 – 61,99 1. Mahasiswa Mahasiswa mampu menerangkan dan
menjelaskan kembali tentang Indonesia PSC
2. Mahasiswa kurang dapat menghitung Fiscal term
Sharing split, tax dan ftp
3. Mahasiswa kurang dapat menghitung investment
credit, cost recovery dan DMO
4. Mahasiswa kurang mampu menghitung indicator
keekonomian, POT, NPV, IRR
5. Mahasiswa kurang mampu menghitung depresiasi
D 45 – 55,99 Pada indikator nilai ini menyatakan bahwa
1. Mahasiswa Mahasiswa kurang mampu
menerangkan dan menjelaskan kembali tentang
Indonesia PSC
2. Mahasiswa kurang dapat menghitung Fiscal term
Sharing split, tax dan ftp
3. Mahasiswa kurang dapat menghitung investment
credit, cost recovery dan DMO
4. Mahasiswa kurang mampu menghitung indicator
keekonomian, POT, NPV, IRR
5. Mahasiswa kurang mampu menghitung depresiasi
E N < 44,99 Tidak memenuhi indikator penilaian
31
Studi Kasus Kedua
Pada studi kasus kedua, mengenai tentang PSC Gross Split dibawah ini
merupakan tugas yang akan digunakan sebagai bahan evaluasi pada studi kasus
pertama ini.
GROSS REVENUE
$ 12.000.XXX
DEDUCTIBLE EXPENSES
$4.700.XXX
TAXABLE SHARE
TAX 32%
32
- Total Contractor Take
Taxable Share – Tax = $2.620.000 - $838.400 = $1.781.600
- Total Government Take
Split for Government + Tax = $4.680.000 + $838.400 = $5.518.400
Pada kedua kriteria penilaian memiliki bobot persentasi nilai pada masing
masing komponen tersebut. Dibawah ini merupakan Tabel Pembobotan Penilaian
pada studi kasus PSC Gross Split
Tabel III.11 Pembobotan Penilaian Studi Kasus Kedua
Komponen Rentang Nilai Bobot
(Angka) (dalam %)
Kognitif Skill 0 - 100 50
Psikomotor Skill 0 - 100 50
Jumlah Bobot 100
Total nilai akhir pada studi kasus PSC Gross Split akan dinyatakan pada
notasi huruf yang merupakan penyeteraan berdasarkan total nilai pada studi kasus
tersebut. Dibawah merupakan komponen nilai akhir dengan notasi huruf yang
digunakan pada studi kasus ini
33
Tabel III.12 Komponen Nilai akhir Studi Kasus Kedua
Huruf Angka Keterangan
A 80 - 100 Pada indikator nilai ini menyatakan bahwa
A- 77 – 79,99 1. Mahasiswa mampu menerangkan dan menjelaskan
Kembali tentang Skema Gross Split
2. Mahasiswa mampu menghitung Fiscal term PSC
Gross Split
3. Mahasiswa kurang mampu menghitung indicator
keekonomian, POT, NPV, IRR
4. Mahasiswa kurang mampu menghitung depresiasi
B+ 74 – 76,99 Pada indikator nilai ini menyatakan bahwa
B 68 – 73,99 1. Mahasiswa mampu menerangkan dan menjelaskan
B- 65 – 67,99 Kembali tentang Skema Gross Split
2. Mahasiswa mampu menghitung Fiscal term PSC
Gross Split
3. Mahasiswa kurang mampu menghitung depresiasi
C+ 6,2 – 64,99 Pada indikator nilai ini menyatakan bahwa
C 56 – 61,99 1. Mahasiswa mampu menerangkan dan menjelaskan
Kembali tentang Skema Gross Split
2. Mahasiswa kurang mampu menghitung depresiasi
D 45 – 55,99 Pada indikator nilai ini menyatakan bahwa
1. Mahasiswa mampu menerangkan dan menjelaskan
Kembali tentang Skema Gross Split
2. Mahasiswa mampu menghitung Fiscal term PSC
Gross Split
3. Mahasiswa kurang mampu menghitung indicator
keekonomian, POT, NPV, IRR
4. Mahasiswa kurang mampu menghitung depresiasi
E N < 44,99 Tidak memenuhi indikator penilaian
34
PENUTUP
Bab ini merupakan kesimpulan dari kedua studi kasus Production Sharing Contrak
di indonesia di matakuliah ekonomi migas dan panas bumi
1. Studi kasus pertama PSC Cost Recovery dilihat dari nilai keekonomisannya
bahwa proyek tidak layak, karena nilai NPV (-) dan IRR dibawah nilai Marr,
dimana nilai Marr yang diingnkan adalah 10% dan IRR yang di dapat 9%
walaupun POT yang didapat cukup singkat yaitu 3,7 tahun
2. Studi kasus pertama dengan menggunakan PSC Cost Recovery agar
ekonomis harus menekan cash our dengan meneken biaya yang lebih murah
dan memaksimalkan produksi yang telah ada agar NPV sama dengan atau
diatas 10% sesuai dengan nilai Marr
3. Studi kasus kedua dengan menggunakan PSC Gross Split, contractor take
yang di dapat contractor sudah memenuhi sesuai dengan keinginan, pada
PSC Gross Split jika nilai kontrak tidak ekonomis masih adanya diskresi
yang dapat di ajukan agar split yang di dapat meningkat
35
DAFTAR PUSTAKA
36
Studi Kasus pada PT. Chevron Pasific Indonesia. Jurnal Online Mahasiswa
Fakultas Ekonomi Universitas Riau, 1(1), 1–15.
Irham, S., Sibuea, S. N., & Danu, A. (2018). The new management policy:
Indonesian PSC-Gross split applied on CO2 flooding project. IOP Conference
Series: Earth and Environmental Science, 106(1).
https://doi.org/10.1088/1755-1315/106/1/012108
Irham, Syamsul. (2017). Pengelolaan Lapangan Migas. Jakarta: Universitas
Trisakti.
Kastella, N., & Prabowo, H. Y. (2020). MEKANISME TRANSPARANSI DAN
AKUNTABILITAS ATAS COST RECOVERY BERDASARKAN
PRODUCTION SHARING CONTRACT MINYAK DAN GAS BUMI
DARI KONTRAKTOR KKS KE PEMERINTAH MELALUI SKK MIGAS.
Siklus Tujuh Tahunan Ekonomi Indonesia, Vol. 23, N, 1–20.
Kristiati.EA, M. T., Suharsono, Amri, N. A., Pratiknyo, P., & Lukito, H. (2008).
Perhitungan Biaya Investasi Pemboran Pada Pengembangan Lapangan
Migas.
Lubiantara, B. (2012). Ekonomi Migas : Tinjauan Aspek Komersial Kontrak Migas.
Jakarta : PT Gramedia Widiasarana Indonesia.
Mentri ESDM. (2017). Permen No. 52 Th Peraturan Menteri Energi dan Sumber
Daya Mineral
Mentri ESDM. (2019). Permen No. 20 Th 2019. Peraturan Menteri Energi dan
Sumber Daya Mineral
Mentri ESDM. (2020). Permen No. 12 Th 2020. Peraturan Menteri Energi dan
Sumber Daya Mineral
Nasir, A. (2014). Sejarah Sistem Fiskal Indonesia (Indonesian). Grasindo.
Nonci, R., Fauzi, A., & Thamrin, F. D. (2020). ANALISIS KEBIJAKAN UNTUK
PENGELOLAAN MINYAK DAN GAS ( STUDY KASUS LAPANGAN “
X ”) Institut Pertanian Bogor ,. 6(1), 79–90.
Pramadika, H., & Satiyawira, B. (2019). Pengaruh Harga Gas Dan Komponen
Variabel Terhadap Keuntungan Kontraktor Pada Gross Split. Petro, 7(3), 113.
https://doi.org/10.25105/petro.v7i3.3817.
37
Putra, R. D., Darminto, & Zahroh. (2013). Analisis Pemilihan Investasi Saham
Dengan Menggunakan Metode Capital Asset Pricing Model (Capm) Dan
Reward To Variability Ratio (Rvar) Sebagai Penentu Pengambilan Keputusan
Investasi Saham. Jurnal Administrasi Bisnis, 1(2), 21–30.
Ruslijanto, P. A., Ikaningtyas, M., & Kurniaty, R. (2018). The Effect of Cost
Recovery Mechanism in Production Sharing Contract (PSC) in Oil and Gas
Industry in Indonesia. 59(Iceml), 254–259.
https://doi.org/10.2991/iceml18.2018.55. Download pada 19 Juli 2021
Sari, D. I. (2018). Analisis Depresiasi Aktiva Tetap Metode Garis Lurus dan Jumlah
Angka Tahun PT Adira Dinamika. Jurnal Moneter, V(1), 86–92.
Sentosa, M. D., Amin, M., Prabu, U. A., Pertambangan, J. T., Teknik, F., Sriwijaya,
U., Raya, J., Inderalaya, P. K., Selatan, S., Pertamina, P. T., Asset, E. P., &
Selatan, S. (2018). Prospek Proyek Pembukaan Pemboran Sumur Minyak X
Pada Lapangan X Pt Pertamina Ep Asset 2 Field. Universitas Sriwijaya.
Shobah, S., Widhiyanti, H. N., & Audrey, P. (2016). Cost recovery dalam kontrak
kerjasama minyak dan gas bumi di Indonesia ditinjau dari hukum kontrak
internasional. Arthapedia, 79, 1–33.
http://www.arthapedia.in/index.php?title=Production_Sharing_Contract_(PS
C). Download Pada tanggal 20 Juli 2021
Soemanto, A., & Ratnsari, A. D. (2017). 9 FENOMENA HULU MIGAS
INDONESIA, PELUANG MEMPERBAIKI IKLIM INVESTASI DENGAN
KONTRAK MIGAS “GROSS SPLIT.” STIE Perbanas Surabaya, 15(1), 58–
66
38