Lampiran 3.

1 : Asumsi dan parameter untuk analisa keuangan, sistem fence

No Asumsi Satuan Nilai/jumlah

1 Periode proyek tahun 4
2 Periode pembesaran bulan 10
3 Skala usaha
a. Jumlah fence unit 22
b. Ukuran setiap fence (p x l x t) meter 12 x 5 x 4
4 Penebaran benih ikan
a. Padat penebaran ekor 12,500
b. Ukuran benih inchi 1 s/d 2
c. Harga benih Rp/ekor 250
5 Tenaga kerja
a. Pengelolaan DK/skala usaha orang 1
    Upah Rp/hari 40,000
b. Pengolahan pakan LK/skala usaha orang 6
    Upah Rp/hari 20,000
c. Pemeliharaan LK/unit fence  orang 1
    Upah Rp/hari 40,000
6 Survival rate % 87%
7 Pakan buatan pabrik
a. Pemberian pakan kali/sore 1
b. Sinta I untuk ikan umur 1 bln kg/bulan 100
c. Sinta II untuk ikan umur 2 bln kg/bulan 170
d. Sinta Laju untuk ikan umur 3 bln kg/bulan 300
8 Harga pakan buatan pabrik
a. Sinta I untuk ikan umur 1 bln Rp/kg 4,500
b. Sinta II untuk ikan umur 2 bln Rp/kg 3,200
c. Sinta Laju untuk ikan umur 3 bln Rp/kg 2,550
9 Harga pakan buatan sendiri Rp/kg 568
10 Produksi ikan
a. Siklus panen per tahun kali 1
b. Rata-rata berat ikan saat panen kg/ekor 1
c. Produksi ikan tiap fence per tahun kg 10,875
d. Rata-rata harga jual ikan Rp/kg 8,500
11. Satu tahun hari 360
Keterangan : DK = Dalam Keluarga; LK = Luar Keluarga
 Lampiran 3.2 : Jadwal tebar dan panen sistem fence

Bulan
Uraian Mei Jun Jul Ags Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1. Frek
       - Tebar 1 1 1 1 1 1
       - Panen 1 1 1 1 1
2. Jml unit
       - Tebar 4 4 4 4 4 2
       - Panen 4 4 4 2 4
3. Tahun T/P
   a. Tahun 1
       - Tebar 141 142 143 144 145 126
       - Panen 141
   b. Tahun 2
       - Tebar 241 242 243 244 245 226
       - Panen 143 144 145 126 241
   c. Tahun 3
       - Tebar 341 342 343 344 345 326
       - Panen 243 244 245 226 341
   d. Tahun 4
       - Tebar 441 442 443 444 445 426
       - Panen 343 344 345 326 441
Keterangan:
1. Arti dari angka dalam baris tebar dan panen, misalnya 141, adalah sebagai berikut :
    Angka I (1 digit) menunjukkan tahun (1 s/d 4), angka II (1 digit) menunjukkan jumlah unit fence  (2 dan 4),
   angka III (1 digit) menunjukkan tahap tebar/panen  (1s/d 6)
2. T = tebar; P = panen

3. Pada bulan Agustus s.d Oktober tidak dilakukan tebar maupun panen karena menghindari musim lebak lebung.
ence

Jml Jml
Apr Frek unit
12 T/P T/P

6  -
1 6  -

 - 22
4  - 22

6 22
142 2 8

6 22
242 6 22

6 22
342 6 22

6 22
442 6 22

h unit fence  (2 dan 4),

dari musim lebak lebung.

 Lampiran 3.3 : Biaya investasi sistem fence

a. Per unit

Harga Jumlah
No Komponen biaya Satuan Jumlah fisik per satuan nilai
Rp Rp
1 Perizinan kali 1 100,000 100,000
2 Sewa tanah & bangunan*) kali 1 1,200,000 1,200,000
3 Bangunan
a. Gudang pakan m2 312 3,000,000 3,000,000
b. Dapur pakan m2 300 2,500,000 2,500,000
Sub jumlah 612 5,500,000
4 Fence per unit
a. Kayu pelawan batang 200 3,000 600,000
b. Kerei bambu
   - Bagian bawah 3x5 m 7 50,000 350,000
   - Bagian atas 1,5x5 m 7 20,000 140,000
c. Bambu bulat batang 20 10,000 200,000
d. Trapping band gulungan 4 8,000 32,000
e. Tali plastik kg 4 17,500 70,000
Sub jumlah 1,392,000
5 Rumah jaga
a. Kayu tiang batang 4 10,000 40,000
b. Kayu kerangka batang 30 5,000 150,000
c. Papan lembar 10 20,000 200,000
d. Atap lembar 150 500 75,000
e. Paku kg 4 5,000 20,000
f. Pacul unit 2 20,000 40,000
g. Senter unit 2 60,000 120,000
h. Lampu layar unit 1 15,000 15,000
Sub jumlah 660,000
6 Perahu unit 1 500,000 500,000
7 Peralatan proyek
a. Truk unit 1 50,000,000 50,000,000
b. Sepeda motor unit 1 12,000,000 12,000,000
c. Mesin diesel unit 1 5,000,000 5,000,000
d. Mesin pembuat pelet :
    - Molen unit 4 2,000,000 8,000,000
    - Dinamo unit 4 3,000,000 12,000,000
e. Pacul unit 2 20,000 40,000
f. Sekop unit 2 20,000 40,000
g. Keranjang plastik lusin 5 150,000 750,000
 h. Karung plastik unit 22 2,000 44,000
I.  Selang m 150 4,000 600,000
c. Timbangan 100 kg 1 200,000 200,000
d. Timbangan 50 kg 1 135,000 135,000
Sub jumlah 88,809,000
8 Alat tangkap
a. Waring unit 1 300,000 300,000
b. Serokan unit 2 20,000 40,000
c. Arat (jala) unit 1 700,000 700,000
d. Ember unit 2 5,000 10,000
Sub jumlah 1,050,000
Total biaya investasi 99,211,000
*) Luas tanah 612 m2

b. Rekap jumlah investasi per skala usaha

Harga Jumlah
No Komponen biaya Satuan Jumlah fisik per satuan nilai
Rp Rp
1 Perizinan kali 1 100,000 100,000
2 Sewa tanah kali 1 1,200,000 1,200,000
3 Bangunan unit 1 5,500,000 5,500,000
4 Fence unit 22 1,392,000 30,624,000
5 Rumah jaga unit 22 660,000 14,520,000
6 Perahu unit 22 500,000 11,000,000
7 Peralatan proyek proyek 1 88,809,000 88,809,000
8 Alat tangkap unit 22 1,050,000 23,100,000
Jumlah biaya investasi 99,211,000 174,853,000
Sumber dana investasi dari
a. Kredit 65% 113,654,450
b. Dana sendiri 35% 61,198,550
51
ence

Umur Nilai
penyusuta
ekonomis
n
Tahun Rp
1 100,000
1 1,200,000

10 300,000
10 250,000
550,000

10 60,000

2 175,000
2 70,000
5 40,000
2 16,000
2 35,000
396,000

10 4,000
10 15,000
10 20,000
1 75,000
10 2,000
5 8,000
1 120,000
1 15,000
259,000
2 250,000

10 5,000,000
10 1,200,000
5 1,000,000

5 1,600,000
5 2,400,000
10 4,000
10 4,000
5 150,000
 1 44,000
5 120,000
5 40,000
5 27,000
11,589,000

2 150,000
1 40,000
2 350,000
1 10,000
550,000
14,894,000

Nilai
penyusutan
Rp
100,000
1,200,000
550,000
8,712,000
5,698,000
5,500,000
11,589,000
12,100,000
45,449,000
 Lampiran 3.6 : Biaya operasional sistem fence 

a. Per unit fence

Jumlah Harga Jumlah

No Komponen biaya Satuan
fisik Rp/satuan Rp
1 Benih ekor 12,500 250 3,125,000
2 Pakan
a. Buatan pabrik kg 570 3,086 1,759,000
b. Buatan sendiri kg 51,000 568 28,992,750
Sub jumlah 30,751,750
3 Tenaga kerja
a. Pengelolaan jam 16 40,000 654,545
b. Pengolahan pakan hok 98 20,000 1,963,636
c. Pemeliharaan ikan hok 360 40,000 14,400,000
Sub jumlah 17,018,182
4 Pemeliharaan
a. Bangunan % 10% 5,500,000 550,000
b. Peralatan proyek % 10% 88,809,000 8,880,900
Sub jumlah 9,430,900
Jumlah biaya operasional 60,325,832

b. Rekap jumlah biaya operasional dan modal kerja per skala usaha
Harga Jumlah
per satuan biaya
No Komponen biaya Satuan Jumlah fisik Rp Rp
1 Benih per thn unit 22 3,125,000 68,750,000
2 Pakan
 - Tahun 1 unit 22 399,589,000
 - Tahun 2 - 4 unit 22 30,751,750 676,538,500
3 Tenaga kerja per thn unit 22 17,018,182 374,400,000
4 Pemeliharaan per thn unit 1 9,430,900 9,430,900
Jumlah biaya operasional
 - Tahun 1 852,169,900
 - Tahun 2 - 4 (per thn) 1,129,119,400
Jumlah biaya modal kerja*) unit 12 464,819,945
Sumber dana modal kerja dari % Rp.
a. Kredit 65% 302,132,965
b. Dana sendiri 35% 162,686,981
Keterangan
- Diasumsikan jumlah dana modal kerja yang diperlukan untuk tahun I selama
10 bulan adalah sama dengan jumlah biaya operasional untuk 12 unit fence
atau (12/22 x Jumlah biaya operasional).
- Penetapan 12 unit fence terkait dengan jadwal T/P pada lampiran 3.2. 
Unit fence sebanyak 12 ditebari secara berurutan pada bulan Mei - Juli, dan 
tiap bulan terdapat 4 unit yang ditebari.
Lampiran 3.7 : Komposisi sumber dana proyek, sistem fence

No Komposisi sumber dana proyek Total biaya

1 Dana investasi yang bersumber dari:
a. Kredit 113,654,450
b. Dana sendiri 61,198,550
Jumlah dana investasi 174,853,000
2 Dana modal kerja yang bersumber dari:
a. Kredit 302,132,965
b. Dana sendiri 162,686,981
Jumlah dana modal kerja 464,819,945
3 Total dana proyek yang bersumber dari:
a. Kredit 415,787,415
b. Dana sendiri 223,885,531
Jumlah dana proyek 639,672,945

55
 Lampiran 3.8 : Produksi dan pendapatan sistem fence

Jumlah
No Uraian Satuan
fisik
1 Produksi ikan/unit fence
a. Ekor ekor 10,875
b. Berat kg 10,875
c. Nilai penjualan Rp 92,437,500
2 Produksi dan penjualan thn ke 1
a. Jumlah fence unit 8
b. Produksi kg 87,000
c. Nilai penjualan Rp 739,500,000
3 Produksi dan penjualan thn ke 2 - 4
a. Jumlah fence/thn unit 22
b. Produksi/thn kg 239,250
c. Nilai penjualan/thn Rp 2,033,625,000
4 Total produksi 4 thn kg 804,750
5 Nilai sisa thn ke 4
a. Invesasi 25% 24,477,750
b. Ikan yg belum dipanen *) Rp 299,062,500
Jumlah Rp 323,540,250
*) Ikan yg belum dipanen berumur 9 bln, 3 bln, 2 bln dan 1 bln
a. Ikan umur 9 bulan
    - Jumlah unit fence 4
    - Jumlah ikan 43,500
    - Harga jual Rp/kg 6,000
    - Nilai penjualan 261,000,000
b. Ikan umur 1 s/d 3 bulan
    - Jumlah unit fence 10
    - Jumlah ikan 108,750
    - Harga jual Rp/kg 350
    - Nilai penjualan 38,062,500
Jumlah (Rp) 299,062,500
 Lampiran 3.9 : Perhitungan angsuran kredit, sistem fence

Jangka waktu kredit 2 tahun

Bunga per 2 tahun 42%
Jumlah angsuran 8 triwulan

A. Pembayaran angsuran kredit investasi

Angsuran Angsuran Total Saldo Saldo

Tahun Periode Kredit pokok bunga angsuran awal akhir
Tahun 0 113,654,450 113,654,450 113,654,450
Triwulan 1 14,206,806 5,966,859 20,173,665 113,654,450 99,447,644
Triwulan 2 14,206,806 5,221,001 19,427,808 99,447,644 85,240,838
Triwulan 3 14,206,806 4,475,144 18,681,950 85,240,838 71,034,031
Triwulan 4 14,206,806 3,729,287 17,936,093 71,034,031 56,827,225
Tahun 1 56,827,225 19,392,291 76,219,516 71,034,031 56,827,225
Triwulan 1 14,206,806 2,983,429 17,190,236 56,827,225 42,620,419
Triwulan 2 14,206,806 2,237,572 16,444,378 42,620,419 28,413,613
Triwulan 3 14,206,806 1,491,715 15,698,521 28,413,613 14,206,806
Triwulan 4 14,206,806 745,857 14,952,664 14,206,806 0
Tahun 2 56,827,225 7,458,573 64,285,798 0 0

B. Pembayaran angsuran kredit modal kerja

Angsuran Angsuran Total Saldo Saldo

Tahun Periode Kredit pokok bunga angsuran awal akhir
Tahun 0 302,132,965 302,132,965 302,132,965
Triwulan 1 37,766,621 15,861,981 53,628,601 302,132,965 264,366,344
Triwulan 2 37,766,621 13,879,233 51,645,854 264,366,344 226,599,723
Triwulan 3 37,766,621 11,896,485 49,663,106 226,599,723 188,833,103
Triwulan 4 37,766,621 9,913,738 47,680,358 188,833,103 151,066,482
Tahun 1 151,066,482 51,551,437 202,617,919 188,833,103 151,066,482
Triwulan 1 37,766,621 7,930,990 45,697,611 151,066,482 113,299,862
Triwulan 2 37,766,621 5,948,243 43,714,863 113,299,862 75,533,241
Triwulan 3 37,766,621 3,965,495 41,732,116 75,533,241 37,766,621
Triwulan 4 37,766,621 1,982,748 39,749,368 37,766,621 0
Tahun 2 151,066,482 19,827,476 170,893,958 0 0

C. Pembayaran angsuran kredit total (investasi dan modal kerja)

Angsuran Angsuran Total Saldo Saldo

Tahun Periode Kredit pokok bunga angsuran awal akhir
Tahun 0 415,787,415 415,787,415 415,787,415
Triwulan 1 51,973,427 21,828,839 73,802,266 415,787,415 363,813,988
Triwulan 2 51,973,427 19,100,234 71,073,661 363,813,988 311,840,561
Triwulan 3 51,973,427 16,371,629 68,345,056 311,840,561 259,867,134
Triwulan 4 51,973,427 13,643,025 65,616,451 259,867,134 207,893,707
Tahun 1 207,893,707 70,943,728 278,837,435 259,867,134 207,893,707
Triwulan 1 51,973,427 10,914,420 62,887,846 207,893,707 155,920,280
Triwulan 2 51,973,427 8,185,815 60,159,242 155,920,280 103,946,854
Triwulan 3 51,973,427 5,457,210 57,430,637 103,946,854 51,973,427
Triwulan 4 51,973,427 2,728,605 54,702,032 51,973,427 0
Tahun 2 207,893,707 27,286,049 235,179,756 0 0
 Lampiran 3.10 : Proyeksi biaya dan pendapatan sistem fence

No. Uraian Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2 Tahun 3

1 Pendapatan 0 739,500,000 2,033,625,000 2,033,625,000
2 Pengeluaran
a. Investasi
   - Perizinan 100,000 100,000 100,000
   - Sewa tanah 1,200,000 1,200,000 1,200,000
   - Bangunan 5,500,000 0 0
   - Fence 30,624,000 13,024,000
   - Rumah jaga 14,520,000 4,620,000 4,620,000
   - Perahu 11,000,000 11,000,000
   - Peralatan proyek 88,809,000 44,000 44,000
   - Alat tangkap 23,100,000 22,100,000 23,100,000
Jumlah a 174,853,000 0 39,064,000 42,088,000
b. Biaya operasi
    1. Modal kerja 464,819,945
    2. Biaya operasi 852,169,900 1,129,119,400 852,169,900
Jumlah b 464,819,945 852,169,900 1,129,119,400 852,169,900
Jumlah 2 (a+b) 639,672,945 852,169,900 1,168,183,400 894,257,900

3 Surplus -639,672,945 -112,669,900 865,441,600 1,139,367,100

Rata-rata surplus pendapatan
Per tahun (Rp) 598,714,239
Per bulan (Rp) 49,892,853

58
ce

Tahun 4
2,033,625,000

100,000
1,200,000
0

4,620,000
11,000,000
44,000
22,100,000
39,064,000

852,169,900
852,169,900
891,233,900

1,142,391,100
 Lampiran 3.11 : Proyeksi laba rugi sistem fence

Pajak 15%
No Uraian Tahun 1 Tahun 2 Tahun 3
1 Pendapatan 739,500,000 2,033,625,000 2,033,625,000

2 Pengeluaran
a. Biaya operasional 852,169,900 1,129,119,400 1,129,119,400
b. Penyusutan 45,449,000 45,449,000 45,449,000
c. Angsuran pokok 207,893,707 207,893,707
d. Bunga bank 70,943,728 27,286,049
Jumlah 1,176,456,335 1,409,748,156 1,174,568,400

3 Laba sebelum pajak -436,956,335 623,876,844 859,056,600

- Pajak 15% 0 93,581,527 128,858,490
4 Laba rugi -436,956,335 530,295,317 730,198,110
5 Profit margin % 0.00% 26.08% 35.91%

BEP (nilai penjualan) 630,945,408 102,184,246

BEP (jumlah produksi) 74,229 12,022
BEP berdasarkan biaya (Rp/kg)
    - Operasional 9,795 4,719 4,719
    - Total biaya 13,522 5,892 4,909
Perhitungan rata-rata per tahun
a. Profit margin % 23.67%
b. BEP
    - BEP (nilai penjualan) 457,507,049
    - BEP (jumlah produksi) 53,824
- BEP berdasarkan biaya
        i.  Operasional (Rp/kg) 5,268
        ii. Total biaya (Rp/kg) 6,133
em fence

Tahun 4 Jumlah
2,033,625,000 6,840,375,000

1,129,119,400 4,239,528,100
45,449,000 181,796,000
0 415,787,415
0 98,229,777
1,174,568,400 4,935,341,291

859,056,600 1,905,033,709
128,858,490 285,755,056
730,198,110 1,619,278,652
35.91% 23.67%

102,184,246 1,830,028,195
12,022 215,297

4,719 5,268
4,909 6,133
 Lampiran 3.12 : Proyeksi arus kas sistem fence

No Uraian Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2

1 Inflow
a. Pendapatan 0 739,500,000 2,033,625,000
b. Dana sendiri 223,885,531
c. Kredit investasi 113,654,450
d. Kredit modal kerja 302,132,965
e. Nilai Sisa
Jumlah 639,672,945 739,500,000 2,033,625,000
Inflow untuk IRR 0 739,500,000 2,033,625,000
2 Outflow
a. Biaya investasi 174,853,000 0 39,064,000
b. Biaya modal kerja 464,819,945
c. Biaya operasional 852,169,900 1,129,119,400
d. Angsuran pokok 207,893,707 207,893,707
e. Biaya bunga bank 70,943,728 27,286,049
f. Pajak 15% 0 93,581,527
Jumlah 639,672,945 1,131,007,335 1,496,944,683
Outflow untuk IRR 639,672,945 852,169,900 1,261,764,927
3 Total cashflow 0 -391,507,335 536,680,317
4 Kumulatif cashflow 0 -391,507,335 145,172,982
5 Cashflow untuk IRR -639,672,945 -112,669,900 771,860,073
Perhitungan IRR, B/C ratio, NPV dan PBP
DF 21% 1.0000 0.8264 0.6830
Discounted cashflow -639,672,945 -93,110,405 527,180,430
DF 60% 1.0000 0.6250 0.3906
Discounted cashflow -639,672,945 -70,418,688 301,488,545
DF 65% 1.0000 0.6061 0.3673
Discounted cashflow -639,672,945 -68,289,226 283,504,205
NPV DF 21% 988,573,679
Net B/C ratio DF 21% 2.35
IRR 63.44%
PBP (tahun) 1.78
nce

Tahun 3 Tahun 4

2,033,625,000 2,033,625,000

323,540,250
2,033,625,000 2,357,165,250
2,033,625,000 2,357,165,250

42,088,000 39,064,000

852,169,900 852,169,900
0 0
0 0
128,858,490 128,858,490
1,023,116,390 1,020,092,390
1,023,116,390 1,020,092,390
1,010,508,610 1,337,072,860
1,155,681,592 2,492,754,452
1,010,508,610 1,337,072,860

0.5645 0.4665
570,432,110 623,744,489
0.2441 0.1526
246,665,152 204,037,318 42,099,382
0.2226 0.1349
224,939,217 180,371,129 -19,147,621
61,247,003
0.6874
 Lampiran 3.13 : Proyeksi arus kas untuk analisa sensitivitas, pendapatan turun 24 %

Pendapatan 76%
No Uraian Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2
1 Inflow
a. Pendapatan 0 562,020,000 1,545,555,000
b. Dana sendiri 223,885,531
c. Kredit investasi 113,654,450
d. Kredit modal kerja 302,132,965
e. Nilai sisa
Jumlah 639,672,945 562,020,000 1,545,555,000
Inflow untuk IRR 0 562,020,000 1,545,555,000
2 Outflow
a. Biaya investasi 174,853,000 0 39,064,000
b. Biaya modal kerja 464,819,945
c. Biaya operasional 852,169,900 1,129,119,400
d. Angsuran pokok 207,893,707 207,893,707
e. Biaya bunga bank 70,943,728 27,286,049
f. Pajak 15% 0 93,581,527
Jumlah 639,672,945 1,131,007,335 1,496,944,683
Outflow untuk IRR 639,672,945 852,169,900 1,261,764,927
3 Total cashflow 0 -568,987,335 48,610,317
4 Kumulatif cashflow 0 -568,987,335 -520,377,018
5 Cashflow untuk IRR -639,672,945 -290,149,900 283,790,073
Perhitungan IRR, B/C ratio, NPV dan PBP
DF 21% 1.0000 0.8264 0.6830
Discounted cashflow -639,672,945 -239,779,877 193,828,620
DF 21% 1.0000 0.8264 0.6830
Discounted cashflow -639,672,945 -239,779,877 193,828,620
DF 22% 1.0000 0.8197 0.6719
Discounted cashflow -639,672,945 -237,835,873 190,678,550
NPV DF 21% 5,352,227
Net B/C ratio DF 21% 1.01
IRR 21.00%
PBP (tahun) 3.00
pendapatan turun 24 %

Tahun 3 Tahun 4

1,545,555,000 1,545,555,000

323,540,250
1,545,555,000 1,869,095,250
1,545,555,000 1,869,095,250

42,088,000 39,064,000

852,169,900 852,169,900
0 0
0 0
128,858,490 128,858,490
1,023,116,390 1,020,092,390
1,023,116,390 1,020,092,390
522,438,610 849,002,860
2,061,592 851,064,452
522,438,610 849,002,860

0.5645 0.4665
294,916,595 396,059,834
0.5645 0.4665
294,916,595 396,059,834
0.5507 0.4514
287,706,943 383,239,891
 Lampiran 3.14 : Proyeksi arus kas untuk analisa sensitivitas, pendapatan turun 25 %

Pendapatan 75%
No Uraian Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2
1 Inflow
a. Pendapatan 0 554,625,000 1,525,218,750
b. Dana sendiri 223,885,531
c. Kredit investasi 113,654,450
d. Kredit modal kerja 302,132,965
e. Nilai sisa
Jumlah 639,672,945 554,625,000 1,525,218,750
Inflow untuk IRR 0 554,625,000 1,525,218,750
2 Outflow
a. Biaya investasi 174,853,000 0 39,064,000
b. Biaya modal kerja 464,819,945
c. Biaya operasional 852,169,900 1,129,119,400
d. Angsuran pokok 207,893,707 207,893,707
e. Biaya bunga bank 70,943,728 27,286,049
f. Pajak 15% 0 93,581,527
Jumlah 639,672,945 1,131,007,335 1,496,944,683
Outflow untuk IRR 639,672,945 852,169,900 1,261,764,927
3 Total cashflow 0 -576,382,335 28,274,067
4 Kumulatif cashflow 0 -576,382,335 -548,108,268
5 Cashflow untuk IRR -639,672,945 -297,544,900 263,453,823
Perhitungan IRR, B/C ratio, NPV dan PBP
DF 21% 1.0000 0.8264 0.6830
Discounted cashflow -639,672,945 -245,891,105 179,938,961
DF 17% 1.0000 0.8547 0.7305
Discounted cashflow -639,672,945 -254,311,626 192,453,018
DF 21% 1.0000 0.8264 0.6830
Discounted cashflow -639,672,945 -245,891,105 179,938,961
NPV DF 21% -35,615,334
Net B/C ratio DF 21% 0.96
IRR 19.41%
PBP (tahun) 3.06
pendapatan turun 25 %

Tahun 3 Tahun 4

1,525,218,750 1,525,218,750

323,540,250
1,525,218,750 1,848,759,000
1,525,218,750 1,848,759,000

42,088,000 39,064,000

852,169,900 852,169,900
0 0
0 0
128,858,490 128,858,490
1,023,116,390 1,020,092,390
1,023,116,390 1,020,092,390
502,102,360 828,666,610
-46,005,908 782,660,702
502,102,360 828,666,610

0.5645 0.4665
283,436,782 386,572,974
0.6244 0.5337
313,512,714 442,259,370 54,240,530
0.5645 0.4665
283,436,782 386,572,974 -35,615,334
89,855,864
0.6036
 Lampiran 3.15 : Proyeksi arus kas untuk analisa sensitivitas, biaya operasional naik 41%

Biaya operasional 141%

No Uraian Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2
1 Inflow
a. Pendapatan 0 739,500,000 2,033,625,000
b. Dana sendiri 223,885,531
c. Kredit investasi 113,654,450
d. Kredit modal kerja 302,132,965
e. Nilai sisa
Jumlah 639,672,945 739,500,000 2,033,625,000
Inflow untuk IRR 0 739,500,000 2,033,625,000
2 Outflow
a. Biaya investasi 174,853,000 0 39,064,000
b. Biaya modal kerja 464,819,945
c. Biaya operasional 1,201,559,559 1,592,058,354
d. Angsuran pokok 207,893,707 207,893,707
e. Biaya bunga bank 70,943,728 27,286,049
f. Pajak 15% 0 93,581,527
Jumlah 639,672,945 1,480,396,994 1,959,883,637
Outflow untuk IRR 639,672,945 1,201,559,559 1,724,703,881
3 Total cashflow 0 -740,896,994 73,741,363
4 Kumulatif cashflow 0 -740,896,994 -667,155,631
5 Cashflow untuk IRR -639,672,945 -462,059,559 308,921,119
Perhitungan IRR, B/C ratio, NPV dan PBP
DF 21% 1.0000 0.8264 0.6830
Discounted cashflow -639,672,945 -381,846,020 210,993,125
DF 21% 1.0000 0.8264 0.6830
Discounted cashflow -639,672,945 -381,846,020 210,993,125
DF 25% 1.0000 0.8000 0.6400
Discounted cashflow -639,672,945 -369,647,647 197,709,516
NPV DF 21% 23,430,021
Net B/C ratio DF 21% 1.02
IRR 22.02%
PBP 3.01
aya operasional naik 41%

Tahun 3 Tahun 4

2,033,625,000 2,033,625,000

323,540,250
2,033,625,000 2,357,165,250
2,033,625,000 2,357,165,250

42,088,000 39,064,000

1,201,559,559 1,201,559,559
0 0
0 0
128,858,490 128,858,490
1,372,506,049 1,369,482,049
1,372,506,049 1,369,482,049
661,118,951 987,683,201
-6,036,680 981,646,521
661,118,951 987,683,201

0.5645 0.4665
373,201,648 460,754,213
0.5645 0.4665
373,201,648 460,754,213 23,430,021
0.5120 0.4096
338,492,903 404,555,039 -68,563,134
91,993,155
0.2547
 Lampiran 3.16 : Proyeksi arus kas untuk analisa sensitivitas, biaya operasional naik 42%

Biaya operasional 142%

No Uraian Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2
1 Inflow
a. Pendapatan 0 739,500,000 2,033,625,000
b. Dana sendiri 223,885,531
c. Kredit investasi 113,654,450
d. Kredit modal kerja 302,132,965
e. Nilai sisa
Jumlah 639,672,945 739,500,000 2,033,625,000
Inflow untuk IRR 0 739,500,000 2,033,625,000
2 Outflow
a. Biaya investasi 174,853,000 0 39,064,000
b. Biaya modal kerja 464,819,945
c. Biaya operasional 1,210,081,258 1,603,349,548
d. Angsuran pokok 207,893,707 207,893,707
e. Biaya bunga bank 70,943,728 27,286,049
f. Pajak 15% 0 93,581,527
Jumlah 639,672,945 1,488,918,693 1,971,174,831
Outflow untuk IRR 639,672,945 1,210,081,258 1,735,995,075
3 Total cashflow 0 -749,418,693 62,450,169
4 Kumulatif cashflow 0 -749,418,693 -686,968,524
5 Cashflow untuk IRR -639,672,945 -470,581,258 297,629,925
Perhitungan IRR, B/C ratio, NPV dan PBP
DF 21% 1.0000 0.8264 0.6830
Discounted cashflow -639,672,945 -388,888,352 203,281,239
DF 19% 1.0000 0.8403 0.7062
Discounted cashflow -639,672,945 -395,429,431 210,186,253
DF 21% 1.0000 0.8264 0.6830
Discounted cashflow -639,672,945 -388,888,352 203,281,239
NPV DF 21% -110,069
Net B/C ratio DF 21% 1.00
IRR 21.00%
PBP 3.04
aya operasional naik 42%

Tahun 3 Tahun 4

2,033,625,000 2,033,625,000

323,540,250
2,033,625,000 2,357,165,250
2,033,625,000 2,357,165,250

42,088,000 39,064,000

1,210,081,258 1,210,081,258
0 0
0 0
128,858,490 128,858,490
1,381,027,748 1,378,003,748
1,381,027,748 1,378,003,748
652,597,252 979,161,502
-34,371,272 944,790,230
652,597,252 979,161,502

0.5645 0.4665
368,391,149 456,778,841
0.5934 0.4987
387,251,209 488,307,841 50,642,927
0.5645 0.4665
368,391,149 456,778,841 -110,069
50,752,996
0.9978
 Lampiran 3.17 : Proyeksi arus kas untuk analisa sensitivitas, pendapatan turun 15 % dan biaya operasional na

Pendapatan 85%
Biaya operasional 115%
No Uraian Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2
1 Inflow
a. Pendapatan 0 628,575,000 1,728,581,250
b. Dana sendiri 223,885,531
c. Kredit investasi 113,654,450
d. Kredit modal kerja 302,132,965
e. Nilai sisa
Jumlah 639,672,945 628,575,000 1,728,581,250
Inflow untuk IRR 0 628,575,000 1,728,581,250
2 Outflow
a. Biaya investasi 174,853,000 0 39,064,000
b. Biaya modal kerja 464,819,945
c. Biaya operasional 979,995,385 1,298,487,310
d. Angsuran pokok 207,893,707 207,893,707
e. Biaya bunga bank 70,943,728 27,286,049
f. Pajak 15% 0 93,581,527
Jumlah 639,672,945 1,258,832,820 1,666,312,593
Outflow untuk IRR 639,672,945 979,995,385 1,431,132,837
3 Total cashflow 0 -630,257,820 62,268,657
4 Kumulatif cashflow 0 -630,257,820 -567,989,163
5 Cashflow untuk IRR -639,672,945 -351,420,385 297,448,413
Perhitungan IRR, B/C ratio, NPV dan PBP
DF 21% 1.0000 0.8264 0.6830
Discounted cashflow -639,672,945 -290,413,806 203,157,266
DF 21% 1.0000 0.8264 0.6830
Discounted cashflow -639,672,945 -290,413,806 203,157,266
DF 22% 1.0000 0.8197 0.6719
Discounted cashflow -639,672,945 -288,059,290 199,855,589
NPV DF 21% 20,958,933
Net B/C ratio DF 21% 1.02
IRR 21.93%
PBP 2.98
% dan biaya operasional naik 15%

Tahun 3 Tahun 4

1,728,581,250 1,728,581,250

323,540,250
1,728,581,250 2,052,121,500
1,728,581,250 2,052,121,500

42,088,000 39,064,000

979,995,385 979,995,385
0 0
0 0
128,858,490 128,858,490
1,150,941,875 1,147,917,875
1,150,941,875 1,147,917,875
577,639,375 904,203,625
9,650,212 913,853,837
577,639,375 904,203,625

0.5645 0.4665
326,077,427 421,810,991
0.5645 0.4665
326,077,427 421,810,991 20,958,933
0.5507 0.4514
318,106,004 408,157,516 -1,613,126
22,572,059
0.929
 Lampiran 3.18 : Proyeksi arus kas untuk analisa sensitivitas, pendapatan turun 16 % dan biaya ope
16%

Pendapatan 84%
Biaya operasional 116%
No Uraian Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2
1 Inflow
a. Pendapatan 0 621,180,000 1,708,245,000
b. Dana sendiri 223,885,531
c. Kredit investasi 113,654,450
d. Kredit modal kerja 302,132,965
e. Nilai sisa
Jumlah 639,672,945 621,180,000 1,708,245,000
Inflow untuk IRR 0 621,180,000 1,708,245,000
2 Outflow
a. Biaya investasi 174,853,000 0 39,064,000
b. Biaya modal kerja 464,819,945
c. Biaya operasional 988,517,084 1,309,778,504
d. Angsuran pokok 207,893,707 207,893,707
e. Biaya bunga bank 70,943,728 27,286,049
f. Pajak 15% 0 93,581,527
Jumlah 639,672,945 1,267,354,519 1,677,603,787
Outflow untuk IRR 639,672,945 988,517,084 1,442,424,031
3 Total cashflow 0 -646,174,519 30,641,213
4 Kumulatif cashflow 0 -646,174,519 -615,533,306
5 Cashflow untuk IRR -639,672,945 -367,337,084 265,820,969
Perhitungan IRR, B/C ratio, NPV dan PBP
DF 21% 1.0000 0.8264 0.6830
Discounted cashflow -639,672,945 -303,567,366 181,555,722
DF 19% 1.0000 0.8403 0.7062
Discounted cashflow -639,672,945 -308,673,352 187,722,769
DF 21% 1.0000 0.8264 0.6830
Discounted cashflow -639,672,945 -303,567,366 181,555,722
NPV DF 21% -43,548,717
Net B/C ratio DF 21% 0.95
IRR 19.07%
PBP 3.08
run 16 % dan biaya operasional naik

Tahun 3 Tahun 4

1,708,245,000 1,708,245,000

323,540,250
1,708,245,000 2,031,785,250
1,708,245,000 2,031,785,250

42,088,000 39,064,000

988,517,084 988,517,084
0 0
0 0
128,858,490 128,858,490
1,159,463,574 1,156,439,574
1,159,463,574 1,156,439,574
548,781,426 875,345,676
-66,751,880 808,593,796
548,781,426 875,345,676

0.5645 0.4665
309,787,115 408,348,758
0.5934 0.4987
325,646,898 436,534,889 1,558,258
0.5645 0.4665
309,787,115 408,348,758 -43,548,717
45,106,975
0.035
 Lampiran 4.1 : Asumsi dan parameter untuk analisa keuangan, sistem karamba

No Asumsi Satuan Nilai/jumlah

1 Periode proyek semester 8
2 Periode pembesaran bulan 6
3 Skala usaha
a. Jumlah karamba unit 3
b. Ukuran setiap karamba (p x l x t) meter 4 x 2 x 1.5
4 Penebaran benih ikan
a. Padat penebaran ekor 1,250
b. Ukuran benih inchi 2-2,5
c. Harga benih Rp/ekor 300
5 Tenaga kerja
a. Dalam keluarga orang 1
b. Luar keluarga orang 1
6 Survival rate % 85%
7 Pakan buatan pabrik
a. Pemberian pakan kali 2
b. Hydropid M-2 untuk ikan umur 1-2 bln kg/bulan 30
c. Hydropid M-3 untuk ikan umur 3-6 bln kg/bulan 300
8 Harga pakan buatan pabrik Rp/kg 2,900
9 Produksi ikan
a. Siklus panen per tahun kali 2
b. Rata-rata berat ikan saat panen kg/ekor 0.85
c. Produksi ikan tiap karamba per semester ekor 1,063
d. Rata-rata harga jual ikan Rp/kg 7,900
10 Satu semester hari 180
 Lampiran 4.2 : Jadwal tebar dan panen sistem karam

Semester 1
Bulan
Uraian Jml unit
Mei Jun Jul Ags Sep Okt
1 2 3 4 5 6
Tahun 1
  - Tebar 3 111
  - Panen 3 111
Tahun 2
  - Tebar 3 211
  - Panen 3 211
Tahun 3
  - Tebar 3 311
  - Panen 3 311
Tahun 4
  - Tebar 3 411
  - Panen 3 411
Keterangan:
1. Arti dari angka dalam baris tebar dan panen, misalnya 141, adalah sebagai berikut :
    Angka I (1 digit) menunjukkan tahun (1 s/d 4), angka II (1 digit) menunjukkan jumlah unit karamba (
   angka III (1 digit) menunjukkan tahap tebar/panen  (1s/d 6)
2. T = tebar; P = panen
3. Untuk sistem karamba tebar hanya dilakukan satu kali pada bulan pertama (satu siklus 6 bulan). Dem
kali pada akhir siklus.
 bar dan panen sistem karamba

mester 1 Semester 2
Jml Bulan Jml
Jml bln unit Nov Des Jan Feb Mar Apr Jml bln unit
T/P 7 8 9 10 11 12 T/P

1 3 122 1 3
1 3 122 1 3

1 3 222 1 3
1 3 222 1 3

1 3 322 1 3
1 3 322 1 3

1 3 422 1 3
1 3 422 1 3

ebagai berikut :
nunjukkan jumlah unit karamba (2 dan 4),

rtama (satu siklus 6 bulan). Demikian pula panen hanya satu

 Lampiran 4.3 : Biaya investasi sistem karamba

Harga
per
No Komponen biaya Satuan Jumlah fisik
satuan
Rp
1 Perizinan kali 1 75,000
2 Karamba per unit
a. Balok kayu batang 14 5,000
b. Bambu batang 15 5,000
c. Paku batang 5 6,000
d. Tali nilon m 20 1,500
e. Jaring m 22 2,500
f. Ongkos kerja unit 1 40,000
Sub jumlah
3 Rumah jaga per skala usaha
a. Kayu tiang batang 4 10,000
b. Kayu kerangka batang 10 5,000
c. Papan lembar 4 20,000
d. Atap lembar 100 500
e. Paku kg 1 5,000
f. Ongkos kerja unit 1 40,000
Sub jumlah
4 Alat tangkap
a. Serokan unit 1 20,000
b. Ember unit 2 5,000
Sub jumlah
Jumlah

Rekap jumlah investasi per skala usaha

Harga
per
No Komponen biaya Satuan karamba Jumlah fisik
satuan
Rp
1 Perizinan kali 1 75,000
2 Karamba unit 3 300,000
3 Rumah jaga unit 1 265,000
4 Alat tangkap unit 3 30,000
Total biaya investasi 670,000
Penyusutan per semester
5 Sumber dana investasi dari %
a. Kredit 65%
b. Dana sendiri 35%
m karamba

Jumlah Umur Nilai

ekonom penyus
nilai
is utan
Rp Tahun Rp
75,000 1 75,000

70,000 4 17,500
75,000 4 18,750
30,000 4 7,500
30,000 4 7,500
55,000 4 13,750
40,000 4 10,000
300,000 75,000

40,000 10 4,000
50,000 10 5,000
80,000 10 8,000
50,000 1 50,000
5,000 10 500
40,000 4 10,000
265,000 77,500

20,000 1 20,000
10,000 1 10,000
30,000 30,000
670,000 257,500

ha

Jumlah Nilai
penyus
biaya
utan
Rp Rp
75,000 75,000
900,000 225,000
265,000 77,500
90,000 90,000
1,330,000 467,500
233,750
Rp.
864,500
465,500
 Lampiran 4.4 : Biaya operasional sistem karamba

a. Per unit karamba

Harga
No Komponen biaya Satuan Jumlah fisik per satuan
Rp
1 Benih ekor 1,250 300
2 Pakan buatan pabrik
a. Umur 1-2 bulan kg 60 2,900
b. Umur 3-6 bulan kg 1,200 2,900
Sub jumlah
3 Tenaga kerja pemeliharaan
a. Pengelolaan hok *) 180 5,000
b. Karamba **) 1 1 10,250
c. Rumah jaga **) 1 1 46,250
Sub jumlah
Jumlah
Keterangan:
*) hok = hari orang kerja dari tenaga dalam keluarga
**) Borongan

b. Rekap jumlah biaya operasional dan modal kerja per skala usaha
Harga
No Komponen biaya Satuan Karamba Jumlah fisik per satuan
Rp
1 Benih unit 3 375,000
2 Pakan buatan pabrik unit 3 3,654,000
3 Tenaga kerja unit 3 956,500
Jumlah biaya operaional 4,985,500
Modal kerja *)
Sumber dana modal kerja dari %
a. Kredit 65%
b. Dana sendiri 35%
*) Modal kerja yang diperlukan adalah sama dengan biaya operasional 1 semester
a

Jumlah
biaya
Rp
375,000

174,000
3,480,000
3,654,000

900,000
10,250
46,250
956,500
4,985,500

saha
Jumlah
biaya
Rp
1,125,000
10,962,000
2,869,500
14,956,500
14,956,500
Rp.
9,721,725
5,234,775
1 semester
 Lampiran 4.5 : Komposisi sumber dana, sistem karamba

No Komposisi sumber dana proyek Jumlah (Rp)

1 Dana investasi yang bersumber dari
a. Kredit 864,500
b. Dana sendiri 465,500
Jumlah dana investasi 1,330,000
2 Dana modal kerja yang bersumber dari
a. Kredit 9,721,725
b. Dana sendiri 5,234,775
Jumlah dana modal kerja 14,956,500
3 Total dana proyek yang bersumber dari
a. Kredit 10,586,225
b. Dana sendiri 5,700,275
Jumlah 16,286,500
 Lampiran 4.6 : Produksi dan penjualan ikan, sistem karamba

No Uraian Satuan Jumlah

1 Produksi ikan per unit karamba
a. Ekor ekor 1,063
b. Berat kg 903
c. Nilai penjualan Rp 7,134,688
2 Produksi dan penjualan hasil per semester
a. Jumlah unit karamba unit 3
b. Produksi kg 2,709
c. Nilai penjualan Rp 21,404,063
3 Total produksi (4 thn) kg
a. Jumlah semester smtr 8
b. Total produksi kg 21,675
4 Nilai sisa *) 25% 332,500
*) Diasumsikan 25% dari nilai investasi
 Lampiran 4.7 : Perhitungan angsuran kredit, sistem karamba

Jangka waktu kredit 2 tahun

Bunga per 2 tahun 44%
Jumlah angsuran 4 semester

Angsuran Angsuran
Tahun Periode Kredit
pokok bunga
a. Kredit investasi
   - Tahun 0 864,500
   - Tahun 1 Semester 1 216,125 95,095
Semester 2 216,125 95,095
   - Tahun 2 Semester 1 216,125 95,095
Semester 2 216,125 95,095
b. Kredit modal kerja
   - Tahun 0 9,721,725
   - Tahun 1 Semester 1 2,430,431 1,069,390
Semester 2 2,430,431 1,069,390
   - Tahun 2 Semester 1 2,430,431 1,069,390
Semester 2 2,430,431 1,069,390
c. Kredit investasi + Modal kerja
   - Tahun 0 10,586,225
   - Tahun 1 Semester 1 2,646,556 1,164,485
Semester 2 2,646,556 1,164,485
   - Tahun 2 Semester 1 2,646,556 1,164,485
Semester 2 2,646,556 1,164,485

71
edit, sistem karamba

Total Saldo Saldo

angsuran awal akhir

864,500 864,500
311,220 864,500 648,375
311,220 648,375 432,250
311,220 432,250 216,125
311,220 216,125 0

9,721,725 9,721,725
3,499,821 9,721,725 7,291,294
3,499,821 7,291,294 4,860,863
3,499,821 4,860,863 2,430,431
3,499,821 2,430,431 0

10,586,225 10,586,225
3,811,041 10,586,225 7,939,669
3,811,041 7,939,669 5,293,113
3,811,041 5,293,113 2,646,556
3,811,041 2,646,556 0
 Lampiran 4.8 : Proyeksi biaya dan pendapatan sistem karam

Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2

No. Uraian
semester 1 semester 2 semester 1 semester 2
1 Pendapatan
a. Penjualan ikan 0 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063
b. Nilai sisa
Jumlah 0 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063
2 Pengeluaran
a. Investasi
   1. Perizinan 75,000 75,000 75,000
   2. Karamba 900,000
   3. Rumah jaga 265,000 50,000
   4. Alat tangkap 90,000 90,000 90,000
Jumlah a 1,330,000 0 165,000 50,000 165,000
b. Biaya operasional
    1. Modal kerja 14,956,500 0
    2. Biaya operasional
       - Benih 0 1,125,000 1,125,000 1,125,000 1,125,000
- Pakan 0 10,962,000 10,962,000 10,962,000 10,962,000
       - Tenaga kerja 0 2,869,500 2,869,500 2,869,500 2,869,500
0 14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500
Jumlah b 14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500
Jumlah 2 (a+b) 16,286,500 14,956,500 15,121,500 15,006,500 15,121,500

3 Surplus -16,286,500 6,447,563 6,282,563 6,397,563 6,282,563

Rata-rata surplus pendapatan
Per semester (Rp) 4,310,500
Per bulan (Rp) 718,417
dapatan sistem karamba

Tahun 3 Tahun 4
semester 1 semester 2 semester 1 semester 2

21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063

332,500
21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,736,563

75,000 75,000

50,000 50,000
90,000 90,000
50,000 165,000 50,000 165,000

1,125,000 1,125,000 1,125,000 1,125,000

10,962,000 10,962,000 10,962,000 10,962,000
2,869,500 2,869,500 2,869,500 2,869,500
14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500
14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500
15,006,500 15,121,500 15,006,500 15,121,500

6,397,563 6,282,563 6,397,563 6,282,563

 Lampiran  4.9 : Proyeksi laba rugi sistem karamba

Pajak 15%
Tahun 1 Tahun 2
No Uraian semester 1 semester 2 semester 1 semester 2
1 Pendapatan 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063
2 Pengeluaran
a. Biaya operasional 14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500
b. Penyusutan 233,750 233,750 233,750 233,750
c. Angsuran pokok 2,646,556 2,646,556 2,646,556 2,646,556
d. Bunga bank 1,164,485 1,164,485 1,164,485 1,164,485
Jumlah 19,001,291 19,001,291 19,001,291 19,001,291
Laba sebelum pajak 2,402,772 2,402,772 2,402,772 2,402,772
e. Pajak 15% 360,416 360,416 360,416 360,416
3 Laba rugi 2,042,356 2,042,356 2,042,356 2,042,356

4 Profit margin % 9.54% 9.54% 9.54% 9.54%

BEP (rupiah) 13,427,549 13,427,549 13,427,549 13,427,549

BEP (kg ikan) 1,700 1,700 1,700 1,700
BEP berdasarkan biaya (Rp/kg)
  - Operasional 5,520 5,520 5,520 5,520
  - Total biaya 7,013 7,013 7,013 7,013
Rata-rata per semester
a. Profit margin % 17.92% b. BEP
    - BEP (rupiah)
    - BEP (kg ikan)
    - BEP berdasarkan biaya (Rp/kg
    - Operasional
    - Total Biaya
laba rugi sistem karamba

Tahun 3 Tahun 4
semester 1 semester 2 semester 1 semester 2 Jumlah
21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 171,232,500

14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500 119,652,000

233,750 233,750 233,750 233,750 233,750
0 10,586,225
0 4,657,939
15,190,250 15,190,250 15,190,250 15,190,250 135,129,914
6,213,813 6,213,813 6,213,813 6,213,813 36,102,586
932,072 932,072 932,072 932,072 5,415,388
5,281,741 5,281,741 5,281,741 5,281,741 30,687,198

24.68% 24.68% 24.68% 24.68% 17.92%

775,983 775,983 775,983 775,983 51,382,245

98 98 98 98 6,504

5,520 5,520 5,520 5,520 5,520

5,607 5,607 5,607 5,607 6,234

 - BEP (rupiah) 6,422,781

 - BEP (kg ikan) 813
 - BEP berdasarkan biaya (Rp/kg)
 - Operasional 5,520
 - Total Biaya 6,234
 Lampiran 4.10 : Proyeksi arus kas dan analisis ke

Tahun 0 Tahun 1
No Uraian
semester 1 semester 2
1 Inflow
a. Pendapatan 0 21,404,063 21,404,063
b. Dana sendiri 5,700,275
c. Kredit investasi 864,500
d. Kredit modal kerja 9,721,725
e. Nilai sisa
Jumlah 16,286,500 21,404,063 21,404,063
Inflow untuk IRR 0 21,404,063 21,404,063
2 Outflow
a. Biaya investasi 1,330,000 165,000
b. Biaya modal kerja 14,956,500
c. Biaya operasional 14,956,500 14,956,500
d. Angsuran pokok 2,646,556 2,646,556
e. Biaya bunga bank 1,164,485 1,164,485
f. Pajak 15% 360,416 360,416
Jumlah 16,286,500 19,127,957 19,292,957
Outflow untuk IRR 16,286,500 15,316,916 15,481,916
3 Total cashflow 0 2,276,106 2,111,106
4 Kumulatif cashflow 0 2,276,106 4,387,212
5 Cashflow untuk IRR -16,286,500 6,087,147 5,922,147
Perhitungan IRR, B/C ratio, NPV dan PBP
DF 22% 1.0000 0.9054 0.8197
Discounted cashflow -16,286,500 5,511,303 4,854,384
DF 65% 1.0000 0.7785 0.6061
Discounted cashflow -16,286,500 4,738,837 3,589,180
DF75% 1.0000 0.7559 0.5714
Discounted cashflow -16,286,500 4,601,274 3,383,915
NPV DF 22% 14,100,012
Net B/C ratio DF 22% 1.87
IRR % 65.00
PBP (tahun) 0.45
us kas dan analisis kelayakan sistem karamba

Tahun 2 Tahun 3 Tahun 3

semester 1 semester 2 semester 1 semester 2 semester 1 semester 2

21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063

332,500
21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,736,563
21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,736,563

50,000 165,000 50,000 165,000 50,000 165,000

14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500

2,646,556 2,646,556 0 0 0 0
1,164,485 1,164,485 0 0 0 0
360,416 360,416 932,072 932,072 932,072 932,072
19,177,957 19,292,957 15,938,572 16,053,572 15,938,572 16,053,572
15,366,916 15,481,916 15,938,572 16,053,572 15,938,572 16,053,572
2,226,106 2,111,106 5,465,491 5,350,491 5,465,491 5,682,991
6,613,317 8,724,423 14,189,914 19,540,404 25,005,895 30,688,886
6,037,147 5,922,147 5,465,491 5,350,491 5,465,491 5,682,991

0.7421 0.6719 0.6083 0.5507 0.4986 0.4514

4,480,167 3,979,090 3,324,658 2,946,515 2,725,094 2,565,302
0.4718 0.3673 0.2860 0.2226 0.1733 0.1349
2,848,432 2,175,261 1,562,857 1,191,082 947,186 766,728
0.432 0.3265 0.2468 0.1866 0.141 0.1066
2,608,047 1,933,581 1,348,883 998,402 770,634 605,807
 Lampiran 4.11 : Proyeksi arus kas untuk analisis sensitivitas, pen

Pendapatan 88%
Tahun 0 Tahun 1
No Uraian semester 1 semester 2
1 Inflow
a. Pendapatan 0 18,835,575 18,835,575
b. Dana sendiri 5,700,275
c. Kredit investasi 864,500
d. Kredit modal kerja 9,721,725
e. Nilai sisa
Jumlah 16,286,500 18,835,575 18,835,575
Inflow untuk IRR 0 18,835,575 18,835,575
2 Outflow
a. Biaya investasi 1,330,000 165,000
b. Biaya modal kerja 14,956,500
c. Biaya operasional 14,956,500 14,956,500
d. Angsuran pokok 2,646,556 2,646,556
e. Biaya bunga bank 1,164,485 1,164,485
f. Pajak 15% 360,416 360,416
Jumlah 16,286,500 19,127,957 19,292,957
Outflow untuk IRR 16,286,500 15,316,916 15,481,916
3 Total cashflow 0 -292,382 -457,382
4 Kumulatif cashflow 0 -292,382 -749,763
5 Cashflow untuk IRR -16,286,500 3,518,659 3,353,659
Perhitungan IRR, B/C ratio, NPV dan PBP
DF 22% 1.0000 0.9054 0.8197
Discounted cashflow -16,286,500 3,185,794 2,748,995
DF 22% 1.0000 0.9054 0.8197
Discounted cashflow -16,286,500 3,185,794 2,748,995
DF 25% 1.0000 0.8944 0.8000
Discounted cashflow -16,286,500 3,147,185 2,682,927
NPV DF 22% 620,333
Net B/C ratio DF 22% 1.04
IRR % 22.00
PBP (tahun) 2.27
untuk analisis sensitivitas, pendapatan turun 12%

Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4

semester 1 semester 2 semester 1 semester 2 semester 1 semester 2

18,835,575 18,835,575 18,835,575 18,835,575 18,835,575 18,835,575

332,500
18,835,575 18,835,575 18,835,575 18,835,575 18,835,575 19,168,075
18,835,575 18,835,575 18,835,575 18,835,575 18,835,575 19,168,075

50,000 165,000 50,000 165,000 50,000 165,000

14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500

2,646,556 2,646,556 0 0 0 0
1,164,485 1,164,485 0 0 0 0
360,416 360,416 932,072 932,072 932,072 932,072
19,177,957 19,292,957 15,938,572 16,053,572 15,938,572 16,053,572
15,366,916 15,481,916 15,938,572 16,053,572 15,938,572 16,053,572
-342,382 -457,382 2,897,003 2,782,003 2,897,003 3,114,503
-1,092,145 -1,549,527 1,347,476 4,129,479 7,026,482 10,140,986
3,468,659 3,353,659 2,897,003 2,782,003 2,897,003 3,114,503

0.7421 0.6719 0.6083 0.5507 0.4986 0.4514

2,574,092 2,253,324 1,762,247 1,532,049 1,444,446 1,405,887
0.7421 0.6719 0.6083 0.5507 0.4986 0.4514
2,574,092 2,253,324 1,762,247 1,532,049 1,444,446 1,405,887
0.7155 0.6400 0.5724 0.5120 0.4579 0.4096
2,481,971 2,146,342 1,658,341 1,424,386 1,326,673 1,275,700
 Lampiran 4.12 : Proyeksi arus kas untuk analisis sensitivitas, pend

Pendapatan 87%
Tahun 0 Tahun 1
No Uraian semester 1 semester 2
1 Inflow
a. Pendapatan 0 18,621,534 18,621,534
b. Dana sendiri 5,700,275
c. Kredit investasi 864,500
d. Kredit modal kerja 9,721,725
e. Nilai sisa
Jumlah 16,286,500 18,621,534 18,621,534
Inflow untuk IRR 0 18,621,534 18,621,534
2 Outflow
a. Biaya investasi 1,330,000 165,000
b. Biaya modal kerja 14,956,500
c. Biaya operasional 14,956,500 14,956,500
d. Angsuran pokok 2,646,556 2,646,556
e. Biaya bunga bank 1,164,485 1,164,485
f. Pajak 15% 360,416 360,416
Jumlah 16,286,500 19,127,957 19,292,957
Outflow untuk IRR 16,286,500 15,316,916 15,481,916
3 Total cashflow 0 -506,422 -671,422
4 Kumulatif cashflow 0 -506,422 -1,177,845
5 Cashflow untuk IRR -16,286,500 3,304,619 3,139,619
Perhitungan IRR, B/C ratio, NPV dan PBP
DF 22% 1.0000 0.9054 0.8197
Discounted cashflow -16,286,500 2,992,002 2,573,545
DF 17% 1.0000 0.9245 0.8547
Discounted cashflow -16,286,500 3,055,121 2,683,435
DF 22% 1.0000 0.9054 0.8197
Discounted cashflow -16,286,500 2,992,002 2,573,545
NPV DF 22% -502,974
Net B/C ratio DF 22% 0.97
IRR % 17.00
PBP (tahun) 2.45
s untuk analisis sensitivitas, pendapatan turun 13%

Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4

semester 1 semester 2 semester 1 semester 2 semester 1 semester 2

18,621,534 18,621,534 18,621,534 18,621,534 18,621,534 18,621,534

332,500
18,621,534 18,621,534 18,621,534 18,621,534 18,621,534 18,954,034
18,621,534 18,621,534 18,621,534 18,621,534 18,621,534 18,954,034

50,000 165,000 50,000 165,000 50,000 165,000

14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500 14,956,500

2,646,556 2,646,556 0 0 0 0
1,164,485 1,164,485 0 0 0 0
360,416 360,416 932,072 932,072 932,072 932,072
19,177,957 19,292,957 15,938,572 16,053,572 15,938,572 16,053,572
15,366,916 15,481,916 15,938,572 16,053,572 15,938,572 16,053,572
-556,422 -671,422 2,682,963 2,567,963 2,682,963 2,900,463
-1,734,267 -2,405,689 277,273 2,845,236 5,528,198 8,428,661
3,254,619 3,139,619 2,682,963 2,567,963 2,682,963 2,900,463

0.7421 0.6719 0.6083 0.5507 0.4986 0.4514

2,415,253 2,109,510 1,632,046 1,414,177 1,337,725 1,309,269
0.7902 0.7305 0.6754 0.6244 0.5772 0.5337
2,571,706 2,293,534 1,811,966 1,603,360 1,548,689 1,547,832
0.7421 0.6719 0.6083 0.5507 0.4986 0.4514
2,415,253 2,109,510 1,632,046 1,414,177 1,337,725 1,309,269
 Lampiran 4.13 : Proyeksi arus kas untuk analisis sensitivitas, biaya o

Biaya operasional 117%

Tahun 0 Tahun 1
No Uraian semester 1 semester 2
1 Inflow
a. Pendapatan 0 21,404,063 21,404,063
b. Dana sendiri 5,700,275
c. Kredit investasi 864,500
d. Kredit modal kerja 9,721,725
e. Nilai sisa
Jumlah 16,286,500 21,404,063 21,404,063
Inflow untuk IRR 0 21,404,063 21,404,063
2 Outflow
a. Biaya investasi 1,330,000 165,000
b. Biaya modal kerja 14,956,500
c. Biaya operasional 17,499,105 17,499,105
d. Angsuran pokok 2,646,556 2,646,556
e. Biaya bunga bank 1,164,485 1,164,485
f. Pajak 15% 360,416 360,416
Jumlah 16,286,500 21,670,562 21,835,562
Outflow untuk IRR 16,286,500 17,859,521 18,024,521
3 Total cashflow 0 -266,499 -431,499
4 Kumulatif cashflow 0 -266,499 -697,998
5 Cashflow untuk IRR -16,286,500 3,544,542 3,379,542
Perhitungan IRR, B/C ratio, NPV dan PBP
DF 22% 1.0000 0.9054 0.8197
Discounted cashflow -16,286,500 3,209,228 2,770,210
DF 22% 1.0000 0.9054 0.8197
Discounted cashflow -16,286,500 3,209,228 2,770,210
DF 25% 1.0000 0.8944 0.8000
Discounted cashflow -16,286,500 3,170,335 2,703,633
NPV DF 22% 756,167
Net B/C ratio DF 22% 1.05
IRR % 22.00
PBP (tahun) 2.25
ntuk analisis sensitivitas, biaya operasional naik 17%

Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4

semester 1 semester 2 semester 1 semester 2 semester 1 semester 2

21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063

332,500
21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,736,563
21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,736,563

50,000 165,000 50,000 165,000 50,000 165,000

17,499,105 17,499,105 17,499,105 17,499,105 17,499,105 17,499,105

2,646,556 2,646,556 0 0 0 0
1,164,485 1,164,485 0 0 0 0
360,416 360,416 932,072 932,072 932,072 932,072
21,720,562 21,835,562 18,481,177 18,596,177 18,481,177 18,596,177
17,909,521 18,024,521 18,481,177 18,596,177 18,481,177 18,596,177
-316,499 -431,499 2,922,886 2,807,886 2,922,886 3,140,386
-1,014,498 -1,445,997 1,476,889 4,284,774 7,207,660 10,348,046
3,494,542 3,379,542 2,922,886 2,807,886 2,922,886 3,140,386

0.7421 0.6719 0.6083 0.5507 0.4986 0.4514

2,593,299 2,270,714 1,777,991 1,546,303 1,457,351 1,417,570
0.7421 0.6719 0.6083 0.5507 0.4986 0.4514
2,593,299 2,270,714 1,777,991 1,546,303 1,457,351 1,417,570
0.7155 0.6400 0.5724 0.5120 0.4579 0.4096
2,500,491 2,162,907 1,673,157 1,437,637 1,338,526 1,286,302
 Lampiran 4.14 : Proyeksi arus kas untuk analisis sensitivitas, biaya o

Biaya operasional 118%

Tahun 0 Tahun 1
No Uraian semester 1 semester 2
1 Inflow
a. Pendapatan 0 21,404,063 21,404,063
b. Dana sendiri 5,700,275
c. Kredit investasi 864,500
d. Kredit modal kerja 9,721,725
e. Nilai sisa
Jumlah 16,286,500 21,404,063 21,404,063
Inflow untuk IRR 0 21,404,063 21,404,063
2 Outflow
a. Biaya investasi 1,330,000 165,000
b. Biaya modal kerja 14,956,500
c. Biaya operasional 17,648,670 17,648,670
d. Angsuran pokok 2,646,556 2,646,556
e. Biaya bunga bank 1,164,485 1,164,485
f. Pajak 15% 360,416 360,416
Jumlah 16,286,500 21,820,127 21,985,127
Outflow untuk IRR 16,286,500 18,009,086 18,174,086
3 Total cashflow 0 -416,064 -581,064
4 Kumulatif cashflow 0 -416,064 -997,128
5 Cashflow untuk IRR -16,286,500 3,394,977 3,229,977
Perhitungan IRR, B/C ratio, NPV dan PBP
DF 22% 1.0000 0.9054 0.8197
Discounted cashflow -16,286,500 3,073,812 2,647,612
DF 17% 1.0000 0.9245 0.8547
Discounted cashflow -16,286,500 3,138,657 2,760,664
DF 22% 1.0000 0.9054 0.8197
Discounted cashflow -16,286,500 3,073,812 2,647,612
NPV DF 22% -28,765
Net B/C ratio DF 22% 1.00
IRR % 17.00
PBP (tahun) 2.37
ntuk analisis sensitivitas, biaya operasional naik 18%

Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4

semester 1 semester 2 semester 1 semester 2 semester 1 semester 2

21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063

332,500
21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,736,563
21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,404,063 21,736,563

50,000 165,000 50,000 165,000 50,000 165,000

17,648,670 17,648,670 17,648,670 17,648,670 17,648,670 17,648,670

2,646,556 2,646,556 0 0 0 0
1,164,485 1,164,485 0 0 0 0
360,416 360,416 932,072 932,072 932,072 932,072
21,870,127 21,985,127 18,630,742 18,745,742 18,630,742 18,745,742
18,059,086 18,174,086 18,630,742 18,745,742 18,630,742 18,745,742
-466,064 -581,064 2,773,321 2,658,321 2,773,321 2,990,821
-1,463,193 -2,044,257 729,064 3,387,384 6,160,705 9,151,526
3,344,977 3,229,977 2,773,321 2,658,321 2,773,321 2,990,821

0.7421 0.6719 0.6083 0.5507 0.4986 0.4514

2,482,307 2,170,221 1,687,011 1,463,937 1,382,778 1,350,056
0.7902 0.7305 0.6754 0.6244 0.5772 0.5337
2,643,104 2,359,542 1,872,990 1,659,777 1,600,846 1,596,052
0.7421 0.6719 0.6083 0.5507 0.4986 0.4514
2,482,307 2,170,221 1,687,011 1,463,937 1,382,778 1,350,056
 Lampiran 4.15 : Proyeksi arus kas untuk analisis sensitivitas, pendapatan turun dan biay

Pendapatan 93%
Biaya operasional 107%
Tahun 0 Tahun 1
No Uraian semester 1 semester 2
1 Inflow
a. Pendapatan 0 19,905,778 19,905,778
b. Dana sendiri 5,700,275
c. Kredit investasi 864,500
d. Kredit modal kerja 9,721,725
e. Nilai sisa
Jumlah 16,286,500 19,905,778 19,905,778
Inflow untuk IRR 0 19,905,778 19,905,778
2 Outflow
a. Biaya investasi 1,330,000 165,000
b. Biaya modal kerja 14,956,500
c. Biaya operasional 16,003,455 16,003,455
d. Angsuran pokok 2,646,556 2,646,556
e. Biaya bunga bank 1,164,485 1,164,485
f. Pajak 15% 360,416 360,416
Jumlah 16,286,500 20,174,912 20,339,912
Outflow untuk IRR 16,286,500 16,363,871 16,528,871
3 Total cashflow 0 -269,134 -434,134
4 Kumulatif cashflow 0 -269,134 -703,267
5 Cashflow untuk IRR -16,286,500 3,541,907 3,376,907
Perhitungan IRR, B/C ratio, NPV dan PBP
DF 22% 1.0000 0.9054 0.8197
Discounted cashflow -16,286,500 3,206,843 2,768,051
DF 22% 1.0000 0.9054 0.8197
Discounted cashflow -16,286,500 3,206,843 2,768,051
DF 25% 1.0000 0.8944 0.8000
Discounted cashflow -16,286,500 3,167,978 2,701,526
NPV DF 22% 742,341
Net B/C ratio DF 22% 1.05
IRR % 22.00
PBP (tahun) 2.25
ivitas, pendapatan turun dan biaya operasional naik, masing-masing 7%

Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4

semester 1 semester 2 semester 1 semester 2 semester 1 semester 2

19,905,778 19,905,778 19,905,778 19,905,778 19,905,778 19,905,778

332,500
19,905,778 19,905,778 19,905,778 19,905,778 19,905,778 20,238,278
19,905,778 19,905,778 19,905,778 19,905,778 19,905,778 20,238,278

50,000 165,000 50,000 165,000 50,000 165,000

16,003,455 16,003,455 16,003,455 16,003,455 16,003,455 16,003,455

2,646,556 2,646,556 0 0 0 0
1,164,485 1,164,485 0 0 0 0
360,416 360,416 932,072 932,072 932,072 932,072
20,224,912 20,339,912 16,985,527 17,100,527 16,985,527 17,100,527
16,413,871 16,528,871 16,985,527 17,100,527 16,985,527 17,100,527
-319,134 -434,134 2,920,251 2,805,251 2,920,251 3,137,751
-1,022,401 -1,456,534 1,463,717 4,268,968 7,189,219 10,326,971
3,491,907 3,376,907 2,920,251 2,805,251 2,920,251 3,137,751

0.7421 0.6719 0.6083 0.5507 0.4986 0.4514

2,591,344 2,268,944 1,776,389 1,544,852 1,456,037 1,416,381
0.7421 0.6719 0.6083 0.5507 0.4986 0.4514
2,591,344 2,268,944 1,776,389 1,544,852 1,456,037 1,416,381
0.7155 0.6400 0.5724 0.5120 0.4579 0.4096
2,498,606 2,161,221 1,671,649 1,436,289 1,337,319 1,285,223
 Lampiran 4.16 : Proyeksi arus kas untuk analisis sensitivitas, pendapatan turun dan biay

Pendapatan 92%
Biaya operasional 108%
Tahun 0 Tahun 1
No Uraian
semester 1 semester 2
1 Inflow
a. Pendapatan 0 19,691,738 19,691,738
b. Dana sendiri 5,700,275
c. Kredit investasi 864,500
d. Kredit modal kerja 9,721,725
e. Nilai sisa
Jumlah 16,286,500 19,691,738 19,691,738
Inflow untuk IRR 0 19,691,738 19,691,738
2 Outflow
a. Biaya investasi 1,330,000 165,000
b. Biaya modal kerja 14,956,500
c. Biaya operasional 16,153,020 16,153,020
d. Angsuran pokok 2,646,556 2,646,556
e. Biaya bunga bank 1,164,485 1,164,485
f. Pajak 15% 360,416 360,416
Jumlah 16,286,500 20,324,477 20,489,477
Outflow untuk IRR 16,286,500 16,513,436 16,678,436
3 Total cashflow 0 -632,739 -797,739
4 Kumulatif cashflow 0 -632,739 -1,430,478
5 Cashflow untuk IRR -16,286,500 3,178,302 3,013,302
Perhitungan IRR, B/C ratio, NPV dan PBP
DF 22% 1.0000 0.9054 0.8197
Discounted cashflow -16,286,500 2,877,634 2,470,003
DF 17% 1.0000 0.9245 0.8547
Discounted cashflow -16,286,500 2,938,341 2,575,472
DF 22% 1.0000 0.9054 0.8197
Discounted cashflow -16,286,500 2,877,634 2,470,003
NPV DF 22% -1,165,897
Net B/C ratio DF 22% 0.93
IRR % 17.00
PBP (tahun) 2.57
ivitas, pendapatan turun dan biaya operasional naik, masing-masing 8%

Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4

semester 1 semester 2 semester 1 semester 2 semester 1 semester 2

19,691,738 19,691,738 19,691,738 19,691,738 19,691,738 19,691,738

332,500
19,691,738 19,691,738 19,691,738 19,691,738 19,691,738 20,024,238
19,691,738 19,691,738 19,691,738 19,691,738 19,691,738 20,024,238

50,000 165,000 50,000 165,000 50,000 165,000

16,153,020 16,153,020 16,153,020 16,153,020 16,153,020 16,153,020

2,646,556 2,646,556 0 0 0 0
1,164,485 1,164,485 0 0 0 0
360,416 360,416 932,072 932,072 932,072 932,072
20,374,477 20,489,477 17,135,092 17,250,092 17,135,092 17,250,092
16,563,436 16,678,436 17,135,092 17,250,092 17,135,092 17,250,092
-682,739 -797,739 2,556,646 2,441,646 2,556,646 2,774,146
-2,113,218 -2,910,957 -354,311 2,087,334 4,643,980 7,418,126
3,128,302 3,013,302 2,556,646 2,441,646 2,556,646 2,774,146

0.7421 0.6719 0.6083 0.5507 0.4986 0.4514

2,321,513 2,024,637 1,555,208 1,344,614 1,274,744 1,252,249
0.7902 0.7305 0.6754 0.6244 0.5772 0.5337
2,471,894 2,201,258 1,726,656 1,524,492 1,475,775 1,480,423
0.7421 0.6719 0.6083 0.5507 0.4986 0.4514
2,321,513 2,024,637 1,555,208 1,344,614 1,274,744 1,252,249