+ 2 (WB).(WC).(ρ BC).(σB).(σC))1/2
CONTOH: PERHITUNGAN RETURN
& RISIKO PORTOFOLIO DUA ASET
37/51
Koefisien korelasi: saham ABC dan DEF 0,2, saham DEF dan GHI 0,1, dan
ABC dan GHI 0,5.
ASET
W W WNW2N2 WNW3N3 WNWNNN
NKet: 12 = 1 . N 2 1. N112
Estimasi risiko portofolio untuk N-Aset, maka kita harus
menghitung N varians dan [N(N-1)]/2 kovarians.
Jika N=100, maka untuk menghitung besaran risiko
portofolio Markowitz kita harus menghitung [100 (100-1)/2
atau 4950 kovarians dan 100 varians.
CONTOH DARI BUKU AJAR BAB VII