PENGARUH LOAN TO DEPOSIT RATIO (LDR), NET PROFIT MARGIN (NPM), DAN

RETURN ON EQUITY (ROE), TERHADAP RETURN SAHAM DAN NILAI TUKAR

SEBAGAI VARIABEL MODERASI PADA SUB SEKTOR PERBANKAN DI BURSA
EFEK ASIA TENGGARA PERIODE 2012 – 2019

PROPOSAL SKRIPSI
Diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan dalam Penelitian Skripsi

HALIMATU SA’DIYAH
NIM : 31217221

PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SERANG RAYA
TAHUN 2021
1
 LATAR BELAKANG
Secara umum bank memiliki peran yang cukup penting dalam aktivitas perekonomian.
Kondisi perbankan dengan struktur keuangan yang sehat akan dapat menjaga stabilitas
ekonomi dan sistem keuangan negara. Seiring dengan perkembangan bisnis perusahaan
yang tumbuh dan berkembang secara pesat mengharuskan perusahaan untuk terus
mempertahankan dan meningkatkan kinerja perusahaannya. Pengembangan subsektor
perbankan harus terus dilakukan agar bank dapat bersaing dan memperoleh laba yang
berkesinambungan bagi pemegang saham perusahaan.
Organisasi Perdagangan Dunia (WTO) berasumsi menurunkan pertumbuhan ekonomi
pada tahun 2019 membuat setengah dari bursa efek di kawasan Asia Tenggara anjlok
pada perdagangan sesi pertama. Kondisi Bursa Saham Thailand jatuh terdesak akibat
dari kerugian saham teknologi dan real estate, Bursa Saham Vietnam turun dengan
kerugian berpusat pada sektor keuangan dan real estate. Sementara kondisi Bursa saham
Singapura meningkat hampir 1% dibantu oleh kenaikan saham DBS Holdings Group
Ltd tercatat naik 2,3%, Oversea Chinese Banking Corpl Ltd menguat 1,7%, dan Bursa
Saham Malaysia melonjak pada sesi keduadibantu oleh sahamkeuangan Bank Umum
Bhd naik 1,3% dan kesehatan IHH Healtcare Bha naik 2,6%. Bank Pembangunan Asia
berasumsi perekonomian pada negara Malaysia, Singapura, Filipina dan Thailand pada
tahun ini tumbuh lebih lambat dari perkiraan sebelumnya. Bank Pembangunan Asia
mengurangi asumsi pertumbuhan ekonomi di  kawasan Asia Tenggara tahun ini menjadi
4,9% dari 5,1%.
2

Identifikasi Masalah
• Teridentifikasi rasio Loan to Deposit Ratio (LDR) pada perusahaan
perbankan yang bisa menyebabkan investasi menjadi tinggi akan
berdampak pada kepercayaan konsumen dan investor untuk membeli
saham perbankan.
• Teridentifikasi rasio Loan to Deposit Ratio (LDR) pada perusahaan
perbankan yang menyebabkan harga saham yang menurun, dan tinggi •
rendahnya Loan to Deposit Ratio (LDR) akan mempengaruhi harga
saham.
• Teridentifikasi rasio Net Profit Margin (NPM) yang menyebabkan
rendahnya kinerja bank kurang baik, maka investor tidak akan
tertarik untuk menanamkan modalnya, hal ini akan berpengaruh pada
return saham.
• Teridentifikasi rasio Return on Equity (ROE) yang rendah akan
menyebabkan Harga saham rendah pada perusahaan perbankan asia
tenggara.
• Teridentifikasi Nilai Tukar pada perusahaan perbankan yang
mengalami peningkatan terhadap uang Asing (Dollar Amerika) akan
tumbuh secara positif dan dapat mempengaruhi arus kas bank.
• Teridentifikasi Nilai tukar pada perusahaan perbankan yang
menyebabkan melemahnya dolar membuat harga dolar akan menjadi
lebih mahal.
3
Tujuan Penelitian
• Untuk mengetahui pengaruh LDR (Loan To Deposit Ratio)
terhadap return saham pada subsektor perbankan di asia
tenggara
• Untuk mengetahui pengaruh NPM (Net Profit Margin) terhadap
return saham pada subsektor perbankan di asia tenggara.
Untuk mengetahui pengaruh ROE (Return On Equity) terhadap
return saham pada subsektor perbankan di asia tenggara
• Untuk mengetahui pengaruh LDR (Loan To Deposit Ratio),
NPM (Net Profit Margin), dan ROE (Return On Equity)
terhadap return saham pada subsektor perbankan di asia
tenggara.
• Untuk mengetahui pengaruh LDR (Loan To Deposit Ratio),
NPM (Net Profit Margin), dan ROE (Return On Equity)
terhadap nilai tukar pada subsektor perbankan di asia tenggara.
• Untuk mengetahui LDR (Loan To Deposit Ratio) dalam
memoderasi pengaruh nilai tukar terhadap return sahaham
• Untuk mengetahui NPM (Net Profit Margin) dalam memoderasi
pengaruh nilai tukar terhadap return sahaham
• Untuk mengetahui ROE (Return On Equity) dalam memoderasi
pengaruh nilai tukar terhadap return sahaham
 LANDASAN TEORI
Return Saham Loan To Deposit Nilai Tukar
Net Profit Margin Return On Equity
Ratio
Menurut (O’Sullivan,
Menurut (Hapsoro, Menurut (Kasmir, Menurut (Fahmi, 2015:82)
Menurut (Kasmir, 2003) dalam (Osundina
Wicaksono and Rasio return on equity
2015:319) Loan to 2015:235) Net profit and Kemisola, 2016)
Primaretka, 2020) (ROE) disebut juga dengan
Return saham adalah Deposit Ratio margin atau margin nilai tukar adalah nilai
laba atas equity. Di beberapa
merupakan rasio untuk laba bersih merupakan mata uang suatu negara
hasil keuntungan referensi disebut juga
mengukur komposisi rasio yang digunakan terhadap mata uang lain
atau kerugian dengan rasio total asset
jumlah kredit yang untuk mengukur mata uang negara, yaitu
(Capital los) yang turnover atau perputaran
diberikan dibandingkan kemampuan bank jumlah unit yang
diperoleh dari hasil total asset. Rasio ini
dengan jumlah dana diperlukan yang dapat
investasi atau dalam menghasilkan mengkaji sejauh mana suatu
masyarakat dan modal dibeli mata uang dengan
memperdagangkan net incomedari kegiatan perusahaan mempergunakan
sendiri yang digunakan. jumlah tertentu unit mata
saham dalam jangka operasinya. sumber daya yang dimiliki
uang lain.
waktu tertentu. Rumus: untuk mampu memberikan
Rumus: Rumus:
laba atas ekuitas.
Rumus: Rumus:
Total Loan Earning Ater Tax (EAT)
Pt – Pt-1
Earning After Tax (EAT) Kurs Kurs Jual + Kurs Beli
Pt-1 Total Deposit + Equity tengah =
Pendapatan Operasional
Shareholders’ Equity 2

(Hartono, 2009) (Kasmir, 2015:319) (Kasmir, 2015:319) (Ekanada, 2014:201)

(Fahmi, 2015:82)
4
 KERANGKA PEMIKIRAN HIPOTESIS
H1 : Adanya pengaruh Loan to Deposit Ratio terhadap return saham pada
perushan perbankan yang terdaftar di bursa efek Asia Tenggara periode
2012-2019

H2 : Adanya pengaruh Net Profit Margin terhadap return saham pada

perushan perbankan yang terdaftar di bursa efek Asia Tenggara periode
2012-2019

H3 : Adanya pengaruh Return on Equity terhadap return saham pada

perushan perbankan yang terdaftar di bursa efek Asia Tenggara periode
2012-2019

H4 : Adanya pengaruh Loan to Deposit Ratio, Net Profit Margin, dan Return
on Equity terhadap return saham pada perushan perbankan yang terdaftar di
bursa efek Asia Tenggara periode 2012-2019

H5 : Adanya Pengaruh Nilai Tukar dapat memoderasi hubungan antara LDR

(Loan To Deposit Ratio) terhadap Return Saham pada perushan perbankan
yang terdaftar di bursa efek Asia Tenggara periode 2012-2019

H6 : Adanya Pengaruh Nilai Tukar dapat memoderasi hubungan antara NPM

(Net Profit Margin) terhadap Return Saham pada perushan perbankan yang
terdaftar di bursa efek Asia Tenggara periode 2012-2019

H7 : Adanya Pengaruh Nilai Tukar dapat memoderasi hubungan antara ROE

(Return On Equity) terhadap Return Saham pada perushan perbankan yang
terdaftar di bursa efek Asia Tenggara periode 2012-2019
5
 Metode Penelitian
Metode Penelitian
Metode Kuantitatif
Populasi :
121 perusahaan yang terdaftar di
Bursa Efek Asia Tenggara
Sampel:
10 sampel perusahaan bank yang
Terdaftar di Asia Tenggara 2012-
2019
Variabel Penelitian:
1. Variabel Independen : LDR,
NPM, dan ROE
2. Variabel Dependen : Return
Saham
3. Variabel Moderating : Nilai
Tukar

Pengumpulan Data :
Data sekunder dengan Teknik
dokumentasi, studi kepustakaan,
dan riset internet
Analisis Data :
1. Analisis Deskriptif Uji Hipotesis
2. Uji Asumsi Klasik (Uji Normalitas, • Uji Koefisien Determinasi
Uji Autokorelasi, Uji (R²)
Heterokedastitas, dan • Analisis Regresi Berganda
Multikoleniaritas) • Uji Signifikansi parsial t
3. Moderated Regression Analysis
(MRA)
• Uji Signifikansi Simultan F

6
 Hasil Analisis Data
Uji Statistik deskriptif Uji Autokorelasi

Hasil Uji Asumsi Klasik

Uji Heteroskedastisitas

Uji Normalitas One Uji Normalitas

Sampel Kolgomorov Uji Normalitas –
Uji Histogram Uji Normalitas P-Plot
Smirnov

Uji Multikoleniaritas

7
 Uji Koefisien Determinasi (R2)
Moderated Regression Analysis (MRA)
Hasil Regresi Model 1 Hasil MRA 1

Analisis Regresi Berganda

Hasil Regresi Model 2 Hasil MRA 2

Uji Signifikansi Parsial (Uji-t)

Hasil Regresi Model 3 Hasil MRA 3

Uji Signifikansi Simultan (Uji F)

8
 Pembahasan
Diterima
No Hipotesis Hasil
/Ditolak
H1 Loan To Deposit Ratio berpengaruh terhadap Nilai t = 0,218 dengan sebesar sig. 0,828 > 0,05  
Return Saham Ditolak
H2 Net Profit Margin berpengaruh terhadap Return Nilai t = 0,245 dengan sebesar sig. 0,807 > 0,05  
Saham Ditolak
H3 Return On Equity berpengaruh terhadap Return Nilai t = 2,019 dengan sebesar sig. 0,051 > 0,05  
Saham Ditolak
H4 Loan To Deposit Ratio, Net Profit Margin dan Nilai F = 2,891 dengan sebesar sig. 0,048 < 0,05  
Return On Equity bersama-sama (simultan)  
berpengaruh signifikan terhadap Return Saham Diterima
H5 Nilai Tukar tidak dapat memoderasi hubungan Output 1 = (Tidak Signifikan) dengan sebesar  
antara pengaruh Loan To Deposit Ratioterhadap sig. 0,975 > 0,05
Return Saham    
  Output 2 = (signifikan) dengan sebesar 0,045 < Ditolak
0,05
 
H6 Nilai Tukar tidak dapat memoderasi hubungan Output 1 = (Tidak Signifikan) dengan sebesar  
antara pengaruh Net Profit margin terhadap sig. 0,417 > 0,05  
Return Saham.    
Output 2 = (Tidak Signifikan) dengan sebesar Ditolak
sig. 0,173 > 0,05
H7 Nilai Tukar tidak dapat memoderasi hubungan Output 1 = (Tidak Signifikan) dengan sebesar  
antara pengaruh Return On Equty terhadap Return sig. 0,928> 0,05  
Saham.    
  Output 2 = (Tidak Signifikan) dengan sebesar  
0,470 > 0,05 Ditolak
9
 kesimpulan saran

   1, Bagi Peneliti

1. Loan To Deposit Ratio (LDR) secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap Bagi peneliti yang akan melakukan penelitian sejenisnya diharapkan dapat

Return Saham pada subsektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Asia Tenggara. menambahkan atau mengganti variabel lain yang lebih memungkinkan dapat

berpengaruh terhadap variabel Return Sahamdan diharapkan dapat meneliti subsektor

2. Net Profit Margin (NPM) secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap Return
lainnya selain perusahaan subsektor perbankan, agar hasil penelitian yang diperoleh
Saham pada subsektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Asia Tenggara.
lebih mencerminkan keadaan di Bursa Efek Asia Tenggara secara lebih rinci dan
3. Return On Equity (ROE)secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap Return
sebenarnya. 2, Bagi Investor Bagi investor yang akan melakukan investasi, hasil
Saham pada subsektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Asia Tenggara.
penelitian ini diharapkan dapat berguna sebagai bahan pertimbangkan pengambilan
4. Loan To Deposit Ratio (LDR), Net Profit Margin (NPM), dan Return On Equity (ROE)
keputusan investasi. Untuk para investor sebelum melakukan investasi sebaiknya
secara simultan berpengaruh signifikan terhadap Return Saham pada subsektor
melihat laporan keuangan terlebih dahulu dan melihat keuntungan perusahaan yang
perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Asia Tenggara.
didapat setiap tahunnya serta harga sahamnya. Sehingga jika investor ingin
5. Nilai Tukartidak memoderasi Loan To Deposit Ratio (LDR) terhadap Return Saham
menanamkan modalnya tidak rugi dan akan mendapatkan keuntungan.
pada subsektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Asia Tenggara.
3, Bagi peneliti selanjutnya
6. Nilai Tukartidak memoderasiNet Profit Margin (NPM) terhadap Return Saham.
Untuk peneliti selanjutnya diharapkan dapat meneliti dengan menggunakan variabel
7. Nilai Tukar tidak memoderasi Return On Equity (ROE) terhadap Return Sahampada yang berbeda yang dapat mempengaruhi Return Saham. Atau juga bisa menggunakan

subsektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Asia Tenggara. perusahaan lain selain perusahaan Perbankan
10
 Terimakasih

11