DERIVATIF KURS

MATA UANG

Nama Kelompok
1. Sinta Anggarda P - 2061304
2. Wahyu Dwi H - 2061055
 Derivatif Kurs Mata Uang
Merupakan salah satu instrumen keuangan
yg dipergunakan untuk mengurangi risiko.
Spekulator menggunakan perdagangan
mata uang hanya untuk memperoleh
keuntungan, maupun oleh perusahaan untuk
melindungi posisi valuta asingnya.
Kontrak yg menyatakan volume standar
suatu mata uang tertentu untuk ditukar pada
tanggal jatuh tempo tertentu. Hal ini serupa
dgn kontrak forward dari segi perjanjiannya,
tapi berbeda dari bentuk perdagangannya.

PASAR CURRENCY FUTURE

 PASAR FUTURES
Cara Perusahaan Menggunakan Futures Mata Uang
Membeli futures sebagai
lindungi nilai hutang

Menjual futures sebagai

lindungi nilai atas piutang

MENETAPKAN HARGA FUTURES MATA UANG

Harga futures sama dengan kurs forward untuk mata uang
dan tanggal jatuh tempo tertentu.
 PASAR FORWARD
Kontrak forward adalah perjanjian antara
sebuah perusahaan dengan sebuah bank
komersial untuk menukar sejumlah mata
uang tertentu dengan kurs nilai tukar
tertentu yg disebut kurs forward pada
tanggal tertentu di masa depan.
Kontrak Forward Tanpa Penyerahan
Perjanjian dalam posisi membeli atau
menjual sejumlah mata uang tertentu, pada
kurs nilai tukar tertentu, dan pada tanggal
penyelesaian tertentu di masa depan serta
digunakan pada mata uang Negara
berkembang.
Namun, NDF ini tidak mengakibatkan
pertukaran mata uang sesungguhnya pada
tanggal kontrak.
Cara MNC Menggunakannya

Premi/ Diskon Pergerakan kurs

atas kurs forward forward
sepanjang waktu

Selisih jual/beli Arbitrase Untuk transaksi

SWAP
PASAR OPSI MATA UANG
Opsi mata uang memberikan hak untuk
membeli atau menjual mata uang dengan harga
tertentu.
Opsi tersedia untuk berbagai mata uang,
termasuk dollar Amerika, Poundsterling Inggris,
Real Brazil, Dollar Kanada, Euro, Yen Jepang,
Peso Meksiko, Dollar Selandia Baru, Rubel
Rusia, Rand AFRIKA Selatan, dan Franc Swiss.

Pasar
Opsi

Bursa
Bursa
Over-the-
Opsi
counter
Currency Call Option memberikan hak untuk
membeli suatu valuta tertentu dengan harga tertentu
selama periode waktu tertentu. Harga yg harus
dibayarkan pemilik opsi pada saat ingin menggunakan
haknya membeli valuta dinamakan dgn exercise price
atau strike price, dan tiap opsi memiliki tanggal jatuh
tempo bulanan masing-masing. Call Option dapat
dimanfatkan jika seseorang ingin mengunci harga yg
harus dibayarkan bagi suatu valuta di masa depan.

CURRENCY CALL OPTION

 CURRENCY CALL OPTION /
OPSI BELI MATA UANG
Hubungan antara premi opsi
dengan ketiga hal tersebut : Tingkat harga spot
saat ini relatif
terhadap strike price

Potensi fluktuasi nilai mata Periode waktu

uang sebelum jatuh tempo
CALL OPTION
Faktor-Faktor Yg Mempengaruhi Premium Call Suatu Currency Call Option
Option diklasifikasikan :
1. Kurs Spot berjalan relative terhadap strike ■ In the money (jika kurs berjalan
price, sehingga semakin tinggi kurs spot
berjalan relative terhadap struktur, maka
melampaui strike price)
semakin tinggi harga opsi ■ At the money (pada saat kurs
2. Lamanya waktu sebelum tanggal jatuh tempo, berjalan sama dgn strike price)
maka kurs spot memiliki kesempatan yg lebih ■ Out of the money (jika kurs berjalan
besar untuk naik melampaui strike price jika lebih rendah dari strike price)
waktu jatuh tempo nya masih lama
3. Variabilitas valuta, artinya semakin besar
variabilitas valuta maka semakin tibnggi
profitabilitas kurs spot akan melampaui strike
price.
PUT OPTION (OPSI JUAL MATA UANG)
■ Nilai kurs spot suatu mata uang
relative terhadap strike price sangat
penting. Semakin rendah kurs spot
relative terhadap strike price,
semakin berharga opsi jual.
■ Premi opsi jual adalah periode
waktu hingga jatuh tempo
berlakunya.
■ Fluktuasi mata uang
 In the money (jika kurs nilai tukar saat
ini lebih kecil dari strike price artinya
menguntungkan)
 At the money (jika kurs nilai tukar saat
ini sama dgn strike price artinya netral)
 Out of money (jika kurs nilai tukar saat
ini lebih tinggi dibandingkan strike price
artinya tidak menguntungkan)
 GRAFIK KONTIJENSI OPSI MATA UANG
Membandingkan harga yg dibayar Membandingkan premi yg diterima dari
untuk memperoleh opsi beli trhdp penjualan opsi jual trhdp potensi penerimaan
kemungkinan penerimaan dlm berbagai dari pembeli opsi jual pada berbagai
skenario kurs nilai tukar kemungkinan kurs nilai tukar.

JENNA DOE JOHN JAMES

Grafik Kontijensi Bagi Grafik Kontijensi Penjual

Pembeli Opsi Beli Opsi Beli
 GRAFIK KONTIJENSI OPSI MATA UANG
Membandingkan premi yg dibayar untuk Membandingkan premi yg diterima dari
memperoleh opsi jual trhdp kemungkinan penjualan opsi jual trhdp kemungkinan
penerimaan pada berbagai kemungkinan pembayaran untuk pembeli pada berbagai
kurs nilai tukar. kemungkinan kurs nilai tukar.

JENNA DOE JOHN JAMES

Grafik Kontijensi Bagi Grafik Kontijensi Penjual

Pembeli Opsi Jual Opsi Jual
OPSI MATA UANG BERSYARAT

Dibuat dengan premi bersyarat

Berarti bahwa premi yg dibayar

untuk opsi tersebut tergantung
dari pergerakan actual nilai mata
uang selama periode tertentu.
THANK YOU