Colgate Palmolive
Colgate Palmolive
Ke depan ke 2007, sementara Perusahaan mengharapkan kondisi pasar tetap sangat kompetitif,
Perseroan percaya itu adalah posisi untuk pertumbuhan lanjutan. sebagai lanjut
dijelaskan dalam bagian Outlook pada halaman 29 laporan ini, lebih dari jangka panjang, terus fokus
Perusahaan pada konsumen bisnis produk dan kekuatan merek global, yang kehadiran internasional
yang luas di negara maju dan berkembang pasar, dan basis modal yang kuat semua posisi untuk
mengambil keuntungan peluang pertumbuhan dan meningkatkan profitabilitas dan nilai pemegang
saham.
Penjualan di seluruh dunia adalah $ 12,237.7 pada tahun 2006, naik 7,5% dari tahun 2005 didorong
volume keuntungan unit 5,5%, kenaikan harga jual bersih 1,5% dan dampak valuta asing positif
sebesar 0,5%. Tidak termasuk dampak dari 2.005 divestasi tugas berat Perusahaan
bisnis deterjen di Amerika Utara dan Asia Tenggara, penjualan meningkat 9,0% di tahun 2006
pertumbuhan volume sebesar 7,0%. Penjualan di segmen Oral, Pribadi dan Home Care yang
$ 10,568.6 pada tahun 2006, naik 7,0% dari tahun 2005 didorong oleh pertumbuhan volume dari
5,0%, kenaikan harga jual neto sebesar 1,0% dan asing positif dampak pertukaran 1,0%. Tidak
termasuk dampak dari 2005 divestasi heavy-duty deterjen Perusahaan bisnis di Amerika Utara dan
Asia Tenggara, penjualan meningkat 9,0% pada pertumbuhan volume 7,0%. Mei 2006 akuisisi
Tom dari Maine, Inc tidak memiliki dampak material pada laporan penjualan, laba bersih dan laba
bersih per saham untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2006. Penjualan di Pet Nutrition adalah $
1,669.1 pada tahun 2006, naik 10,0% dari tahun 2005 didorong oleh pertumbuhan volume 6,0% dan
jual bersih kenaikan harga sebesar 4,5%, diimbangi oleh dampak negatif 0,5% dari valuta asing.
Pada tahun 2005, penjualan di seluruh dunia adalah $ 11,396.9. penjualan meningkat 7,5% dari
tahun 2004 didorong oleh kenaikan volume 5,5%, peningkatan harga jual bersih sebesar 0,5% dan
dampak devisa positif 1,5%. Laba Kotor Marjin laba kotor adalah 54,8% pada tahun 2006, 54,4%
pada tahun 2005 dan 55,1% pada tahun 2004 Pada tahun 2006, laba kotor manfaat dari harga yang
lebih tinggi, terus fokus pada program penghematan biaya dan pergeseran ke arah produk margin
yang lebih tinggi, yang lebih dari mengimbangi dampak biaya bahan baku dan kemasan yang lebih
tinggi dan peningkatan restrukturisasi biaya. Restrukturisasi tuduhan $ 196,2 untuk tahun
berakhir pada tanggal 31 Desember 2006, yang terkait dengan penyusutan dipercepat
dan pesangon pemutusan kerja tertentu dengan 2004 Restrukturisasi Program, termasuk dalam
pokok penjualan. biaya penjualan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2005 termasuk
restrukturisasi tuduhan $ 100,2. Biaya ini menurunkan dilaporkan kotor
Profit margin 160 basis poin (bps) dan 90 bps pada tahun 2006 dan
2005. Penurunan marjin laba kotor pada tahun 2005 dari tahun 2004 adalah
didorong oleh biaya yang terkait dengan Perusahaan yang sedang berlangsung 2004
Restrukturisasi Program. Pada tahun 2005, keuntungan dari harga yang lebih tinggi,
pergeseran Perseroan terhadap margin yang lebih tinggi produk perawatan mulut
dan program penghematan biaya lebih dari mengimbangi dampak yang lebih tinggi
biaya bahan baku dan kemasan. Untuk informasi tambahan mengenai Perusahaan 2004
Program Restrukturisasi, lihat "Restrukturisasi Aktivitas" di bawah ini
dan Catatan 4 atas Laporan Keuangan Konsolidasi. Penjualan, Umum dan Administrasi
Jual, beban umum dan administrasi sebagai persentase dari
penjualan 35,6% pada tahun 2006, 34,4% pada tahun 2005, dan 34,2% pada tahun 2004.
120 bps peningkatan pada tahun 2006 didorong oleh tingkat yang lebih tinggi
iklan (30 bps), biaya yang terkait dengan Perusahaan 2004
Program Restrukturisasi (40 bps) dan tambahan saham berbasis
beban kompensasi diakui sebagai akibat dari mengadopsi Pernyataan
Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No 123 (Revisi
2004), "Pembayaran Berbasis Saham" (PSAK 123R) (60 bps). Selama tahun 2006,
peningkatan marjin laba kotor dan program tabungan lainnya
didanai peningkatan iklan dari 11% menjadi $ 1,320.3, di atas
Peningkatan 12% pada tahun 2005 menjadi US $ 1,193.6, mendukung produk baru
peluncuran dan membantu meningkatkan saham pasar di seluruh
dunia. Jual, beban umum dan administrasi sebagai persentase
dari penjualan tahun 2005 hanya meningkat sebesar jaring 20 bps meskipun
40 bps peningkatan iklan sebagai program berkelanjutan penghematan biaya
lebih dari mengimbangi kenaikan biaya pengiriman dan penanganan
(30 bps) dan penjualan dan biaya pemasaran (10 bps).
Penghasilan) Beban, Bersih Lainnya (penghasilan) beban, bersih adalah $ 185,9, 69,2 $, dan $ 90,3 di
2006, 2005 dan 2004, masing-masing. Komponen Lainnya
(penghasilan) beban, bersih disajikan sebagai berikut:
Hasil segmen
Efektif 1 Januari 2006, Perusahaan memodifikasi geografis
struktur pelaporan segmen Oral, Personal dan Perawatan di Rumah nya
untuk mengatasi pasar berkembang dan lebih dekat menyelaraskan
Negara-negara dengan kebutuhan konsumen yang sama dan struktur perdagangan eceran.
Tanggung jawab manajemen untuk operasi Eropa Timur,
termasuk Rusia, Turki, Ukraina dan Belarus, dipindahkan ke
Manajemen Asia yang lebih besar dan tanggung jawab untuk operasi di
Pasifik Selatan, termasuk Australia, dipindahkan ke Eropa
manajemen. Informasi keuangan untuk tahun 2005 dan 2004 memiliki
direklasifikasi agar sesuai dengan struktur pelaporan baru.
Perusahaan memasarkan produknya di lebih dari 200 negara
dan wilayah di seluruh dunia dalam dua bisnis yang berbeda
segmen: Oral, Personal dan Perawatan di Rumah; dan Pet Nutrition.
Manajemen mengevaluasi kinerja segmen berdasarkan beberapa
faktor, termasuk Laba operasional. Perusahaan menggunakan Operasi
laba sebagai ukuran kinerja segmen operasi karena
itu tidak termasuk dampak dari keputusan perusahaan berbasis terkait dengan
beban bunga dan pajak penghasilan.
Seluruh Dunia Penjualan Bersih Berdasarkan Segmen Bisnis dan
geografis Region
2006 2005 2004
Oral, Personal dan Perawatan di Rumah
Amerika Utara (1) $ 2,590.8 $ 2,509.8 $ 2,378.7
Amerika Latin 3,019.5 2,623.8 2,266.0
Eropa / Pasifik Selatan 2,952.3 2,845.9 2,759.4
Wilayah Asia / Afrika 2,006.0 1,897.2 1,747.0
Jumlah Oral, Personal dan Perawatan di Rumah 10,568.6 9,876.7 9,151.1
Pet Nutrition (2) 1,669.1 1,520.2 1,433.1
Total penjualan bersih $ 12,237.7 11,396.9 $ $ 10,584.2
(1) Penjualan bersih di AS untuk Oral, Pribadi dan Home Care adalah $ 2,211.2, $ 2,124.2
dan $ 2,000.3 pada tahun 2006, 2005 dan 2004, masing-masing.
(2) Penjualan bersih di AS untuk Pet Nutrition adalah $ 897,9, 818,1 $ dan $ 781,0 pada tahun 2006,
2005 dan 2004, masing-masing.
Seluruh Dunia Laba Usaha Berdasarkan Segmen Bisnis dan
geografis Region
2006 2005 2004
Oral, Personal dan Perawatan di Rumah
Amerika Utara $ 550,1 $ 545,7 $ 530,1
Amerika Latin 872,9 698,0 627,7
Eropa / Pasifik Selatan 681,2 619,8 611,5
Wilayah Asia / Afrika 278,7 245,5 237,6
Jumlah Oral, Personal dan Perawatan di Rumah 2,382.9 2,109.0 2,006.9
Pet Nutrition 447,9 412,8 389,7
Perusahaan (670,3) (306,8) (274,5)
Total laba operasi $ 2,160.5 $ 2,215.0 $ 2,122.1
Amerika Utara
Penjualan bersih di Amerika Utara meningkat 3,0% pada tahun 2006 menjadi $ 2,590.8
pada pertumbuhan volume 3,5% dan dampak positif 0,5% dari asing
pertukaran, diimbangi dengan penurunan 1,0% pada harga jual bersih. Bersih
penjualan, tidak termasuk bisnis deterjen tugas berat divestasi
meningkat 6,5% atas keuntungan volume 7,0%. The Mei 2006
akuisisi Tom dari Maine, Inc memberikan kontribusi 1,0% ke Utara
Penjualan Amerika dan pertumbuhan volume. Di AS, produk baru
Kegiatan memberikan kontribusi terhadap pertumbuhan di seluruh kategori. baru yang sukses
produk termasuk Colgate Luminous Mint Putar pasta gigi,
Colgate 360 sikat gigi manual, Softsoap Merek Dekoratif
Koleksi sabun tangan cair, Irlandia Musim Semi MoistureBlast sabun bar,
Softsoap Merek mencuci Pure Cashmere pelembab tubuh dan
sabun cair tangan, Fabuloso multi-tujuan pembersih semprot dan
Palmolive Oxy Ditambah Bau Eliminator piring cair. Pada tahun 2005, penjualan bersih
di Amerika Utara meningkat 5,5% menjadi $ 2,509.8 atas keuntungan Volume
dari 4,0%, valuta asing positif sebesar 1,0% dan kenaikan net
harga 0,5% penjualan. Penjualan bersih pada tahun 2005, tidak termasuk divestasi
Pengelola tugas berat deterjen, meningkat 8,0% pada
Keuntungan volume 6,5%.
Laba usaha di Amerika Utara meningkat 1% di tahun 2006 menjadi
$ 550,1, bahkan setelah dampak laba negatif dari 2.005 deterjen
divestasi dan peningkatan investasi komersial. Pada tahun 2005,
Laba usaha di Amerika Utara meningkat 3% menjadi $ 545,7 sebagai
peningkatan penjualan yang sebagian diimbangi oleh penurunan laba kotor
marjin mencerminkan peningkatan biaya bahan baku dan kemasan.
Amerika Latin
Penjualan bersih di Amerika Latin meningkat 15,0% pada tahun 2006 menjadi $ 3,019.5 sebagai
hasil dari pertumbuhan volume 10,0%, harga 4,0% lebih tinggi dan 1,0%
dampak positif devisa. Setiap negara di wilayah ini
memberikan kontribusi terhadap keuntungan volume yang sangat kuat, yang dipimpin oleh Brazil,
Meksiko, Venezuela, Amerika Tengah, Kolombia, Argentina, dan
Ekuador. Pertumbuhan ini didorong oleh penjualan yang kuat dari Colgate Jumlah,
Colgate Sensitive, Colgate Max segar dan Colgate Anti-rongga
pasta gigi dan peluncuran baru-baru Colgate 360 panduan
sikat gigi. Di kategori lain, Palmolive Nutri-Susu dan Protex
Oats sabun bar, Lady Kecepatan Tongkat Dua Pertahanan deodorant,
Palmolive Hydra Natura ActiFirm dan ekstra lotion tubuh kering dan
Palmolive Naturals memperluas lini produk perawatan rambut memberikan kontribusi
dengan keuntungan di wilayah tersebut. Pada tahun 2005, penjualan bersih di Amerika Latin
meningkat 16,0% menjadi $ 2,623.8 sebagai akibat dari pertumbuhan volume 7.0%,
meningkatkan harga jual bersih sebesar 4,0% dan asing positif
dampak pertukaran 5.0%. Penjualan bersih pada tahun 2005, tidak termasuk divestasi
bisnis deterjen di Ekuador dan Peru, meningkat 16,5% pada
Keuntungan volume 7,5%.
Laba usaha di Amerika Latin meningkat 25% menjadi $ 872,9 di
2006 dan meningkat 11% menjadi $ 698,0 pada tahun 2005 Kedua tahun manfaat
dari peningkatan penjualan dan marjin laba kotor yang lebih tinggi, yang lebih
mengimbangi peningkatan tingkat iklan.
Tabel berikut menyajikan kegiatan untuk biaya restrukturisasi dibahas di atas dan akrual terkait:
Tahun yang Berakhir 31 Desember 2006
Pemutusan Tambahan Aset
Manfaat Penyusutan Penurunan Jumlah Lain
Biaya $ 41,6 $ 3,3 $ 22,0 $ 1,8 $ 68,7
Pembayaran kas (1.4) - - (1.4) (2.8)
Tuduhan terhadap aset - (3.3) (22.0) - (25,3)
Devisa 1.5 - - - 1,5
Saldo 31 Desember 2004 $ 41,7 $ - $ - $ 0,4 $ 42,1
Beban 58,6 65,3 30,2 28,7 182,8
Pembayaran kas (47.8) - - (23.4) (71.2)
Tuduhan terhadap aset (11,4) (65,3) (30,2) (6,4) (113.3)
Lainnya (1.4) - - 4,2 2,8
Devisa (4.4) - - (0,1) (4,5)
Saldo 31 Desember 2005 $ 35,3 $ - $ - $ 3,4 $ 38,7
Beban 212,7 91,5 6,6 84,6 395,4
Pembayaran kas (89,7) - - (75.3) (165,0)
Tuduhan terhadap aset (98,4) (91,5) (6,6) (6.7) (203,2)
Lainnya (10,0) - - 5.2 (4.8)
Devisa 3,5 - - 0,1 3,6
Saldo 31 Desember 2006 $ 53,4 $ - $ - $ 11,3 $ 64,7
Berikut ini merupakan jatuh tempo dijadwalkan kewajiban kontrak Perusahaan pada tanggal 31
Desember 2006:
Pembayaran Karena dengan Periode
Jumlah 2007 2008 2009 2010 2011 Setelah itu
Utang jangka panjang termasuk bagian lancar (1) $ 3,463.8 $ 1,424.5 $ 163,0 $ 231,2 $ 295,4 $ 25,5 $
1,324.2
Pembayaran bunga kas bersih pada utang jangka panjang (2) 1,615.9 210,9 107,4 95,6 85,5 75,8
1,040.7
Bermodal sewa 33,3 26,2 1,1 1,1 1,0 1,0 2,9
Sewa Operasi 529,8 117,0 104,1 87,7 66,7 51,2 103,1
Kewajiban Pembelian (3) 864,0 568,8 246,6 38,7 9,6 0,3 -
Jumlah (4) $ 6,506.8 $ 2,347.4 $ 622,2 $ 454,3 $ 458,2 $ 153,8 $ 2,470.9
(1) utang jangka panjang jatuh tempo pada 2007 termasuk $ 674,0 kertas komersial dan jatuh tempo
tertentu wesel bayar yang telah diklasifikasikan sebagai utang jangka panjang pada
31 Desember 2006, sebagai Perusahaan memiliki maksud dan kemampuan untuk membiayai
kewajiban tersebut secara jangka panjang, termasuk, jika perlu, dengan memanfaatkan jalur tidak
digunakan dalam operasi
kredit yang berakhir pada 2011.
(2) Termasuk pembayaran bunga bersih utang dengan tingkat bunga tetap dan variabel dan terkait
suku bunga swap. Pembayaran bunga yang terkait dengan instrumen tingkat bunga mengambang
yang
berdasarkan estimasi terbaik manajemen suku bunga diproyeksikan untuk sisa masa jabatan utang
variable rate.
(3) Perusahaan memiliki kewajiban pembelian yang luar biasa dengan pemasok pada akhir 2006
untuk baku, kemasan dan bahan lainnya dalam kegiatan usahanya. Maskapai
Jumlah kewajiban pembelian hanya mewakili item-item yang didasarkan pada perjanjian yang
berlaku dan mengikat secara hukum dan yang menentukan jumlah minimum,
harga dan jangka panjang dan tidak mewakili total pembelian diantisipasi.
(4) Kewajiban jangka panjang terkait dengan rencana pasca pensiun Perusahaan dikecualikan dari
tabel di atas karena ketidakpastian dari waktu pengeluaran kas tersebut.
Jumlah dan waktu pendanaan kas yang terkait dengan program imbalan ini pada umumnya akan
tergantung pada persyaratan peraturan lokal, berbagai asumsi ekonomi (yang
paling signifikan yang rinci dalam "Kebijakan Akuntansi Kritis dan Penggunaan Estimasi" di bawah)
dan kontribusi Perusahaan sukarela. Berdasarkan informasi saat ini,
Perusahaan tidak mengantisipasi harus membuat kontribusi wajib untuk program pensiun AS yang
memenuhi syarat sampai estimasi terbaik 2008 Manajemen kas diperlukan
harus dibayar langsung dari aset perusahaan untuk rencana pasca pensiun untuk tahun yang
berakhir 31 Desember 2007 adalah sekitar $ 57. Selain itu, Perseroan saat ini
berencana untuk membuat sekitar $ 50 sumbangan sukarela untuk program pensiun AS.
Seperti dijelaskan lebih lanjut pada Catatan 13 atas Laporan Keuangan Konsolidasian
Laporan, Perusahaan memiliki kewajiban kontijensi atas dengan hormat
tuntutan hukum, masalah lingkungan, pajak dan hal-hal lain yang timbul
dalam kegiatan usaha normal. Meskipun dimungkinkan bahwa
Arus kas Perusahaan dan hasil usaha di tertentu
periode bisa terpengaruh secara material oleh dampak satu kali dari
resolusi kontinjensi tersebut, itu adalah pendapat manajemen
bahwa disposisi akhir dari hal-hal ini tidak akan memiliki
berdampak material terhadap posisi keuangan Perseroan, atau yang sedang berlangsung
hasil usaha dan arus kas.
Off-Neraca Pengaturan
Perusahaan tidak memiliki pendanaan off-balance sheet atau
dikonsolidasi entitas tujuan khusus.
Mengelola Mata Uang Asing, Suku Bunga dan
Harga Komoditas Exposure
Perusahaan menghadapi risiko pasar dari mata uang asing
nilai tukar, suku bunga dan fluktuasi harga komoditas.
Volatilitas yang berkaitan dengan eksposur tersebut dikelola pada basis global
dengan memanfaatkan sejumlah teknik, termasuk modal kerja
manajemen, pinjaman selektif dalam mata uang lokal dan memasuki
transaksi instrumen derivatif selektif, yang diterbitkan dengan
fitur standar, sesuai dengan treasury Perusahaan
dan kebijakan manajemen risiko. Treasury dan risiko Perusahaan
kebijakan manajemen melarang penggunaan derivatif leveraged atau
derivatif untuk tujuan diperdagangkan.
Sebagai Perusahaan memasarkan produknya di lebih dari 200 negara
dan wilayah, itu terkena fluktuasi mata uang yang terkait dengan
memproduksi dan menjual produk-produknya dalam mata uang selain
dolar AS. Besar eksposur mata uang asing Perusahaan
melibatkan pasar di Eropa dan negara-negara Amerika Latin tertentu,
meskipun semua wilayah di dunia tergantung pada mata uang asing
perubahan terhadap dolar AS. Perusahaan memantau nya
eksposur mata uang asing di pasar-pasar melalui kombinasi
langkah-langkah pengendalian biaya, kenaikan harga jual dan asing
Mata uang hedging biaya tertentu dalam upaya untuk meminimalkan
dampak pada pendapatan dari pergerakan nilai mata uang asing.
Perusahaan terutama menggunakan kontrak forward valuta asing,
swap tingkat bunga lintas mata uang, deposito mata uang lokal dan
pinjaman mata uang lokal untuk lindung nilai eksposur bagian yang
berkaitan dengan pembelian mata uang asing dan aset dan kewajiban
dibuat dalam kegiatan usahanya. Dari waktu ke waktu,
Perusahaan lindung nilai tertentu diperkirakan transaksi mata uang asingnya
menggunakan kontrak berjangka dengan jangka waktu yang tidak lebih besar dari
18 bulan.
Interest rate swap dan penerbitan utang yang digunakan untuk mengelola
campuran ditargetkan Perusahaan utang tingkat bunga tetap dan mengambang
dan untuk meminimalkan fluktuasi yang signifikan dalam pendapatan dan uang tunai
arus yang mungkin timbul dari fluktuasi suku bunga.
Perusahaan menghadapi volatilitas harga terkait dengan baku
bahan yang digunakan dalam produksi. Kontrak berjangka yang digunakan pada
secara terbatas untuk mengelola volatilitas yang terkait dengan diantisipasi bahan baku
pembelian persediaan. Pada tahun 2006, hasil Perusahaan
kegiatan lindung nilai komoditas yang tidak material.
Perusahaan menghadapi kerugian kredit dalam hal kinerja yang tidak
oleh rekanan dengan kontrak instrumen keuangan
yang dimiliki oleh Perusahaan; Namun, kinerja yang tidak ini
counterparty dianggap jauh karena kebijakan Perusahaan
untuk kontrak dengan pihak diversifikasi yang memiliki jangka panjang
Peringkat utang AA- / Aa3 atau lebih tinggi.
Value at Risk
Prosedur manajemen risiko Perusahaan meliputi pemantauan
suku bunga dan eksposur valuta asing dan
posisi lindung nilai menggunakan analisis statistik dari arus kas, pasar
nilai dan analisis sensitivitas. Namun, penggunaan teknik ini
untuk mengukur risiko pasar instrumen tersebut harus
tidak dapat dianggap sebagai suatu dukungan akurasi mereka atau
akurasi asumsi terkait. Eksposur pasar dievaluasi
menggunakan risiko nilai-at-(VAR) Model dan laba berisiko
(EAR) model yang dimaksudkan untuk mengukur potensi maksimum
kerugian suku bunga dan instrumen keuangan valuta asing,
dengan asumsi kondisi pasar yang merugikan terjadi, mengingat tingkat kepercayaan 95%
tingkat. Suku bunga Sejarah dan kurs valuta asing
digunakan untuk memperkirakan volatilitas dan korelasi harga di masa depan.
Diperkirakan potensi kerugian satu hari maksimum nilai wajar
instrumen suku bunga atau nilai tukar asing, dihitung
menggunakan model VAR, tidak material terhadap laporan keuangan konsolidasi
posisi, hasil usaha atau arus kas Perusahaan di
2006 dan 2005 diperkirakan kerugian tahunan maksimum laba
karena instrumen suku bunga atau nilai tukar asing, dihitung
menggunakan model EAR, tidak material terhadap Perusahaan
hasil usaha tahun 2006 dan 2005 hasil aktual di masa depan
mungkin berbeda secara materi dari hasil yang diproyeksikan karena sebenarnya
perkembangan di pasar keuangan global.
Untuk informasi mengenai kebijakan akuntansi Perusahaan
untuk instrumen keuangan dan deskripsi instrumen keuangan
kegiatan, lihat Catatan 2 dan 7 untuk Konsolidasi
Laporan Keuangan.
Standar Akuntansi Terbaru
Pada bulan Juni 2006, Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB)
diterbitkan FASB Interpretasi No 48, "Akuntansi Ketidakpastian
dalam Pajak Penghasilan - interpretasi FASB Statement No 109 "
(FIN 48), yang mengatur akuntansi dan pengungkapan ketidakpastian
dalam posisi pajak. Penafsiran ini mendefinisikan kriteria yang
harus dipenuhi untuk manfaat dari posisi pajak diakui
dalam laporan keuangan dan pengukuran manfaat pajak
diakui. Ketentuan FIN 48 tersebut berlaku sejak awal
tahun fiskal Perusahaan 2007, dengan kumulatif
efek dari perubahan prinsip akuntansi tersebut dicatat sebagai
penyesuaian saldo laba. Perusahaan saat ini
menyelesaikan analisis atas dampak pada Konsolidasi
Laporan Keuangan mengadopsi FIN 48 dan percaya bahwa
dampak, jika ada, tidak akan material.
Lihat Catatan 2 atas Laporan Keuangan Konsolidasi
diskusi lebih lanjut dari pernyataan akuntansi baru-baru ini. Kebijakan Akuntansi Kritis dan
Penggunaan Estimasi
Penyusunan laporan keuangan mengharuskan manajemen untuk
menggunakan penilaian dan membuat perkiraan. Tingkat ketidakpastian dalam
estimasi dan asumsi meningkat dengan lamanya waktu sampai
transaksinya selesai. Hasil yang sebenarnya bisa
akhirnya berbeda dari taksiran tersebut. Kebijakan akuntansi
yang paling penting dalam penyusunan Konsolidasi Perusahaan
Laporan Keuangan adalah mereka yang sama-sama penting untuk
penyajian kondisi keuangan dan hasil Perusahaan
operasi dan membutuhkan penilaian yang signifikan atau kompleks dan
memperkirakan pada bagian dari manajemen. Perusahaan kritis
kebijakan akuntansi ditinjau secara berkala dengan Audit
Komite Dewan Direksi.
Laporan Manajemen
Laporan Manajemen di Pengendalian Internal atas
Pelaporan Keuangan
Manajemen Perusahaan bertanggung jawab untuk membangun dan
pengendalian internal yang memadai atas pelaporan keuangan.
Pengendalian internal atas pelaporan keuangan adalah
proses yang dirancang di bawah pengawasan Chief Executive Officer
dan Chief Financial Officer untuk memberikan keyakinan memadai
mengenai keandalan pelaporan keuangan dan persiapan
laporan keuangan Perseroan untuk pelaporan eksternal di
sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di
Amerika Serikat. Manajemen mengevaluasi efektivitas
pengendalian internal atas pelaporan keuangan
menggunakan kriteria yang ditetapkan oleh Komite Organisasi Sponsoring
Komisi Treadway (COSO) dalam Pengendalian Internal
- Integrated Framework. Manajemen, di bawah pengawasan
dan dengan partisipasi Chief Executive Officer Perusahaan
dan Chief Financial Officer, menilai efektivitas
Pengendalian internal atas pelaporan keuangan pada tanggal
31 Desember 2006 dan menyimpulkan bahwa itu adalah efektif.
Akuntan publik terdaftar yang independen Perusahaan
perusahaan, PricewaterhouseCoopers LLP, telah diaudit efektivitas
pengendalian internal atas pelaporan keuangan dan
penilaian manajemen terhadap efektivitas Perusahaan
pengendalian internal atas pelaporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2006,
dan telah menyatakan pendapat wajar tanpa pengecualian dalam laporan mereka yang
muncul pada halaman 30.
Tanggung Jawab Manajemen untuk Konsolidasi
Laporan Keuangan
Manajemen Colgate Palmolive-Perusahaan juga bertanggung jawab
untuk persiapan dan isi dari konsolidasi menyertai
laporan keuangan serta semua informasi terkait lainnya
terkandung dalam laporan tahunan ini. Laporan keuangan ini memiliki
disusun sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum
diterima di Amerika Serikat dan tentu
termasuk jumlah yang didasarkan pada manajemen terbaik
pertimbangan dan estimasi.
Laporan keuangan konsolidasi termasuk dalam hal ini tahunan
Laporan telah diaudit oleh PricewaterhouseCoopers LLP dan
laporan mereka, di mana mereka mengungkapkan pendapat wajar tanpa pengecualian mereka pada
laporan keuangan tersebut, muncul pada halaman 30.
audit
Direksi terlibat PricewaterhouseCoopers LLP
untuk mengaudit efektivitas pengendalian internal Perusahaan atas
pelaporan keuangan, penilaian manajemen terhadap efektivitas
pengendalian internal atas pelaporan keuangan seperti pada tanggal
Laporan keuangan 31 Desember 2006 dan konsolidasi untuk masing-masing
tiga tahun yang berakhir 31 Desember 2006 Laporan mereka adalah
berdasarkan audit dilakukan sesuai dengan standar
Perusahaan Akuntan Publik Dewan Pengawas (Amerika Serikat
Amerika) dan termasuk tes catatan akuntansi dan sistem
pengendalian internal dan prosedur lain seperti untuk memungkinkan mereka untuk
membuat opini yang objektif tentang efektivitas Perusahaan internal
kontrol atas pelaporan keuangan dan penilaian manajemen
efektivitas pengendalian internal Perusahaan tersebut
atas pelaporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2006 dan pada
Laporan keuangan konsolidasi Perusahaan.
Direksi memiliki Komite Audit yang terdiri
seluruhnya dari direktur independen. Komite bertemu secara berkala
dan mandiri sepanjang tahun dengan manajemen,
auditor internal dan akuntan publik independen untuk
membahas internal yang kontrol, audit dan keuangan Perseroan
pelaporan masalah. Para auditor internal dan publik independen
akuntan memiliki akses tidak terbatas kepada Komite Audit.
Reuben Mark Stephen C. Patrick
Chairman dan Chief Financial Officer
Chief Executive Officer
Konsolidasi
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2006 2005 2004
Penjualan bersih $ 12,237.7 $ 11,396.9 $ 10,584.2
Beban pokok penjualan 5,536.1 5,191.9 4,747.2
Laba kotor 6,701.6 6,205.0 5,837.0
Penjualan, umum dan administrasi 4,355.2 3,920.8 3,624.6
Lainnya (penghasilan) beban, bersih 185,9 69.2 90.3
Laba usaha 2,160.5 2,215.0 2,122.1
Beban bunga, bersih 158,7 136,0 119,7
Laba sebelum pajak penghasilan 2,001.8 2,079.0 2,002.4
Penyisihan pajak penghasilan 648,4 727,6 675,3
Laba bersih $ 1,353.4 1,351.4 $ $ 1,327.1
Laba per saham biasa, dasar $ 2,57 $ 2,54 $ 2,45
Laba per saham biasa, diencerkan $ 2,46 $ 2,43 $ 2,33
Konsolidasi
neraca
Seperti tanggal 31 Desember 2006 2005
aset
Aset Lancar
Kas dan setara kas $ 489,5 $ 340,7
Piutang (setelah dikurangi tunjangan $ 46,4 dan $ 41,7, masing-masing) 1,523.2 1,309.4
Persediaan 1,008.4 855,8
Aktiva lancar lainnya 279,9 251,2
Jumlah aset lancar 3,301.0 2,757.1
Aset tetap, bersih 2,696.1 2,544.1
Goodwill, bersih 2,081.8 1,845.7
Aset tidak berwujud lainnya, bersih 831,1 783,2
Aset lainnya 228,0 577,0
Total aktiva $ 9,138.0 8,507.1 $
Kewajiban dan Ekuitas
Kewajiban Lancar
Catatan dan hutang $ 174,1 $ 171,5
Bagian lancar utang jangka panjang 776,7 356,7
Hutang 1.039,7 876,1 Akun
Pajak penghasilan yang masih harus dibayar 161,5 215,5
Akrual lainnya 1,317.1 1,123.2
Jumlah kewajiban lancar 3,469.1 2,743.0
Jangka panjang 2,720.4 2,918.0 utang
Pajak penghasilan tangguhan 309,9 554,7
Kewajiban lain-lain 1,227.7 941,3
Jumlah kewajiban 7,727.1 7,157.0
Komitmen dan kewajiban kontinjensi - -
Ekuitas
Saham preferensi 222,7 253,7
Saham biasa, $ 1 nilai nominal (1.000.000.000 saham resmi,
732.853.180 saham yang dikeluarkan) 732,9 732,9
Tambahan modal disetor 1,218.1 1,064.4
Saldo laba 9,643.7 8,968.1
Akumulasi pendapatan komprehensif lain (2,081.2) (1,804.7)
9,736.2 9,214.4
Kompensasi yang ditangguhkan (251,4) (283,3)
Treasury stock, dengan biaya (8,073.9) (7,581.0)
Total ekuitas 1,410.9 1,350.1
Jumlah kewajiban dan ekuitas $ 9,138.0 8,507.1 $
Laporan Saldo
Laba, Laba Komprehensif
dan Perubahan Akun Modal
Saham Biasa
tambahan
Saham Treasury
akumulasi menyeluruh,
Disetor Saldo secara menyeluruh, Lainnya
Saham Jumlah Modal Saham Jumlah Laba hensive Laba
Saldo, 1 Januari 2004 533.697.177 $ 732,9 $ 1,126.2 199.156.003 $ (6,499.9) $ 7,433.0 $ (1,866.8)
Laba bersih 1,327.1 1,327.1 $
Pendapatan komprehensif lain:
penjabaran kumulatif
penyesuaian 75.4 75.4
Kewajiban Pension Minimum
penyesuaian, setelah dikurangi pajak (21.0) (21.0)
Lainnya 6.2 6.2
Jumlah laba komprehensif $ 1,387.7
Dividen menyatakan:
Seri B Convertible
Stock preferensi,
setelah dikurangi pajak (25,9)
Saham biasa (510,3)
Saham yang diterbitkan untuk opsi saham 2.142.895 2.1 (2.142.895) 60,5
Saham yang diperoleh diperoleh (12.383.273) 12.383.273 (637,9)
Lainnya 3.168.259 (34,5) (3.168.259) 111.9
Saldo, 31 Desember 2004 526.625.058 $ 732,9 $ 1,093.8 206.228.122 $ (6,965.4) $ 8,223.9 $
(1.806,2)
Laba bersih 1,351.4 1,351.4 $
Pendapatan komprehensif lain:
penjabaran kumulatif
penyesuaian 17,7 17,7
Kewajiban Pension Minimum
penyesuaian, setelah dikurangi pajak (18,5) (18,5)
Lainnya 2.3 2.3
Jumlah laba komprehensif $ 1,352.9
Dividen menyatakan:
Seri B Convertible
Stock preferensi,
setelah dikurangi pajak (28,2)
Saham biasa (579,0)
Saham yang diterbitkan untuk opsi saham 1.533.768 (4.8) (1.533.768) 61,2
Saham yang diperoleh diperoleh (15.126.263) 15.126.263 (796,2)
Lainnya 3,1 38.394 (24.6) (3.138.394) 119.4
Saldo, 31 Desember 2005 516.170.957 $ 732,9 $ 1,064.4 216.682.223 $ (7,581.0) $ 8,968.1 $
(1,804.7)
Laba bersih 1,353.4 1,353.4 $
Pendapatan komprehensif lain:
penjabaran kumulatif
penyesuaian 89.1 89.1
Penyesuaian awalnya
menerapkan PSAK 158, setelah dikurangi pajak (380,7)
Kewajiban Pension Minimum
penyesuaian, setelah dikurangi pajak 19,2 19,2
Lainnya (4.1) (4.1)
Jumlah laba komprehensif $ 1,457.6
Dividen menyatakan:
Seri B Convertible
Stock preferensi,
setelah dikurangi pajak (28,7)
Saham biasa (649,1)
Kompensasi berbasis saham
beban 116.9
Saham yang diterbitkan untuk opsi saham 7.095.538 107.7 (7.095.538) 227,7
Saham yang diperoleh diperoleh (14.982.242) 14.982.242 (884,7)
Lainnya 4.374.334 (70.9) (4.374.334) 164,1
Saldo, 31 Desember 2006 512, 658587 $ 732,9 $ 1,218.1 220.194.593 $ (8,073.9) $ 9,643.7 $
(2,081.2)
34
Laporan
Arus Kas
Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2006 2005 2004
Aktivitas Operasi
Laba bersih $ 1,353.4 1,351.4 $ $ 1,327.1
Penyesuaian untuk merekonsiliasi laba bersih menjadi kas bersih yang diperoleh dari operasi:
Restrukturisasi, setelah dikurangi kas 145,4 111.6 38.3
Penyusutan dan amortisasi 328,7 329,3 327,8
Laba sebelum pajak penjualan lini produk non-inti (46.5) (147,9) (26,7)
-Biaya kompensasi berbasis saham 116.9 41.1 29.3
Efek Kas perubahan:
Piutang (116.0) (24.1) (5.6)
Persediaan (118.5) (46.8) (76.1)
Hutang dan akrual lainnya 149,9 152,7 80,1
Aktiva dan kewajiban 8.2 17.1 60.1 tidak lancar lainnya
Kas bersih yang diperoleh dari operasi 1,821.5 1,784.4 1,754.3
investasi Kegiatan
Belanja modal (476,4) (389,2) (348,1)
Pembayaran untuk akuisisi, setelah dikurangi kas yang diperoleh (200,0) (38.5) (800,7)
Penjualan lini produk non-inti 55.0 215,6 37.0
Pembelian surat berharga dan investasi (1,2) (20.0) (127,7)
Hasil penjualan surat berharga dan investasi - 10,0 147,3
Lainnya 2.2 1.4 1.8
Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi (620,4) (220,7) (1,090.4)
Aktivitas Pendanaan
Pembayaran pokok utang (1,332.0) (2,100.3) (753,9)
Penerimaan dari penerbitan utang 1,471.1 2,021.9 1,246.5
Pembayaran kepada investor luar - (89,7) -
Pembayaran dividen (677,8) (607,2) (536,2)
Pembelian saham treasury (884,7) (796,2) (637,9)
Penerimaan dari eksekusi opsi saham dan pajak kelebihan manfaat 364,4 47,1 70,4
Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan (1,059.0) (1,524.4) (611,1)
Dampak perubahan kurs terhadap kas dan setara kas 6.7 (18.2) 1.5
Kenaikan bersih kas dan setara kas 148,8 21,1 54,3
Kas dan setara kas pada awal tahun 340,7 319,6 265,3
Kas dan setara kas pada akhir tahun $ 489,5 $ 340,7 $ 319,6
Tambahan Informasi Arus Kas
Pajak penghasilan dibayar $ 647,9 $ 584,3 $ 593,8
Pembayaran bunga 168,3 149,9 123,2
Pembayaran pokok utang ESOP, dijamin oleh Perusahaan 45.0 37.0 29.8
Catatan atas
Laporan Keuangan
1 Sifat Operasi
Perusahaan ini memproduksi dan memasarkan berbagai macam produk
di Amerika Serikat dan di seluruh dunia dalam dua bisnis yang berbeda
segmen: Oral, Personal dan Perawatan di Rumah; dan Pet Nutrition.
Produk Oral, Personal dan Perawatan di Rumah termasuk pasta gigi, mulut
bilasan dan sikat gigi, bar dan tangan cair sabun, shower gel,
shampoo, conditioner, deodoran dan antiperspirant, mencukur
produk, laundry dan deterjen pencuci piring, pendingin kain,
pembersih dan pembersih, pemutih, dan barang serupa lainnya.
Produk-produk ini dijual terutama untuk distributor grosir dan eceran
di seluruh dunia. Produk Pet Nutrition meliputi produk makanan hewan peliharaan
diproduksi dan dipasarkan oleh Hill Pet Nutrition. kepala sekolah
pelanggan untuk produk Pet Nutrition adalah dokter hewan dan khusus
pet pengecer. Merek dagang global dan regional Principal
termasuk Colgate, Palmolive, Mennen, Softsoap, Irlandia Spring,
Protex, Sorriso, Kolynos, Elmex, Tom dari Maine, Ajax, Axion,
Fabuloso, Soupline, Suavitel, Ilmu Diet Hill dan Hill
Resep Diet.
Kelas utama Perusahaan produk menyumbang
untuk persentase berikut penjualan di seluruh dunia untuk masa lalu
tiga tahun:
2006 2005 2004
Oral Care 38% 38% 35%
Home Care 25 26 28
Personal Care 23 23 23
Pet Nutrition 14 13 14
Total 100% 100% 100%
2 Ikhtisar Kebijakan Akuntansi
Prinsip Konsolidasi
Laporan Keuangan Konsolidasi meliputi akun-akun
Colgate Palmolive-Perusahaan dan anak perusahaan yang mayoritas sahamnya dimiliki nya.
Transaksi dan saldo antar perusahaan telah dieliminasi.
Investasi Perusahaan dalam produk konsumen perusahaan
dengan kepentingan berkisar antara 20% dan 50% dicatat
dengan metode ekuitas. Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005,
metode ekuitas investasi sebagai aset lainnya adalah $ 6,8
dan $ 5.1, masing-masing. Investasi dengan kurang dari 20% bunga
dicatat dengan menggunakan metode biaya. Pihak ketiga yang tidak terkait
memegang kepemilikan yang tersisa dalam investasi tersebut. Bersih
laba (rugi) dari investasi tersebut dicatat di Other
(penghasilan) beban, bersih dalam Laporan Laba Rugi Konsolidasi.
Penggunaan Estimasi
Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan
prinsip akuntansi yang berlaku umum di Amerika Serikat
Amerika mengharuskan manajemen untuk menggunakan penilaian dan membuat estimasi
yang mempengaruhi jumlah aktiva dan kewajiban
dan pengungkapan keuntungan dan kerugian kontinjensi pada tanggal
laporan keuangan dan jumlah pendapatan dan
beban selama periode pelaporan. Tingkat ketidakpastian dalam
estimasi dan asumsi meningkat dengan lamanya waktu sampai
transaksinya selesai. Dengan demikian, yang paling signifikan
ketidakpastian asumsi dan estimasi Perusahaan
terlibat dalam penyusunan laporan keuangan meliputi pensiun
dan asumsi biaya manfaat pensiunan lainnya, kompensasi berbasis saham,
penurunan nilai aset, tunjangan penilaian pajak, dan hukum dan
cadangan kontingensi lainnya. Selain itu, Perusahaan menggunakan tersedia
informasi pasar dan metodologi penilaian lain di
menilai nilai wajar dari instrumen keuangan. penghakiman adalah
diperlukan dalam menafsirkan data pasar untuk mengembangkan perkiraan
nilai wajar, dan karena itu, perubahan asumsi atau estimasi
metodologi dapat mempengaruhi estimasi nilai wajar. aktual
Hasil akhirnya bisa berbeda dari estimasi tersebut.
Pengakuan Pendapatan
Penjualan dicatat pada produk waktu dikirim ke pelanggan perdagangan
dan ketika risiko transfer kepemilikan. Penjualan bersih mencerminkan
unit dikirim pada harga jual daftar dikurangi dengan retur penjualan dan
biaya program promosi saat ini dan terus. saat
program promosi, seperti tunjangan daftar produk dan
pengaturan iklan koperasi, dicatat dalam
periode terjadinya. Melanjutkan program promosi sebagian besar adalah
kupon konsumen dan berbasis volume penjualan insentif
perjanjian dengan pelanggan perdagangan. Biaya penebusan konsumen
kupon didasarkan pada pengalaman historis dan penebusan
dicatat pada saat kupon didistribusikan. Insentif berbasis Volume
ditawarkan kepada pelanggan perdagangan didasarkan pada perkiraan biaya
program dan dicatat sebagai produk yang dijual.
Pengiriman dan Penanganan Biaya
Pengiriman dan penanganan biaya diklasifikasikan sebagai penjualan, umum
dan biaya administrasi dan $ 942,7, 860,2 $ dan
$ 767,4 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2006, 2005 dan
2004.
Biaya pemasaran
Perusahaan memasarkan produknya melalui iklan dan lainnya
kegiatan promosi. Biaya iklan yang termasuk dalam Jual,
beban umum dan administrasi dan dibebankan sebagai
terjadi. Program konsumen dan perdagangan promosi tertentu,
seperti kupon konsumen, dicatat sebagai pengurang penjualan.
Kas dan Setara Kas
Perusahaan menganggap semua investasi yang sangat likuid dengan aslinya
jangka waktu tiga bulan atau kurang sebagai setara kas.
persediaan
Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya atau pasar. Biaya
sekitar 80% dari persediaan ditentukan dengan metode masuk pertama-in,
pertama-out (FIFO). Biaya semua persediaan lainnya, terutama
di Amerika Serikat dan Meksiko, ditentukan dengan menggunakan last-in, firstout
Metode (LIFO).
Aset Tetap
Tanah, bangunan, dan mesin dan peralatan dinyatakan sebesar
biaya. Penyusutan disediakan, terutama menggunakan garis lurus
Metode, berdasarkan taksiran masa manfaat, mulai dari 3 sampai 15 tahun
untuk mesin dan peralatan dan hingga 40 tahun untuk bangunan.
Goodwill dan Berwujud Lainnya
Goodwill dan kehidupan terbatas aktiva tidak berwujud, seperti Perusahaan
merek global, tunduk pada tes penurunan tahunan.
Tes ini dilakukan dan tidak mengakibatkan penurunan
biaya. Aset tidak berwujud lainnya dengan kehidupan yang terbatas, seperti merek dagang,
merek lokal dan perjanjian non-bersaing, diamortisasi
selama masa manfaat, mulai dari 5 sampai 40 tahun.
Pajak Penghasilan
Penyisihan pajak penghasilan dihitung dengan menggunakan aset dan
metode kewajiban. Dengan metode ini, ditangguhkan aset dan kewajiban pajak
diakui berdasarkan perbedaan antara
laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aktiva dan kewajiban menggunakan
Tarif pajak yang berlaku yang akan berlaku pada saat perbedaan tersebut
diharapkan akan dipulihkan. Aktiva pajak tangguhan dikurangi dengan valuasi
tunjangan ketika, menurut pendapat manajemen, itu adalah
lebih mungkin daripada tidak bahwa beberapa bagian atau seluruh pajak tangguhan
aset tidak akan terwujud. Penyisihan dibuat saat ini untuk pajak
yang harus dibayar pada pengiriman uang dari pendapatan luar negeri; tidak ada ketentuan yang
dibuat untuk pajak atas penghasilan di luar negeri ditahan yang dianggap
diinvestasikan kembali secara permanen.
Instrumen keuangan
Instrumen derivatif dicatat sebagai aktiva dan kewajiban pada estimasi
nilai wajar berdasarkan informasi pasar yang tersedia. The
Instrumen derivatif Perusahaan yang memenuhi kriteria lindung nilai
terutama ditujukan sebagai lindung nilai atas nilai wajar baik atau uang tunai
lindung nilai arus. Untuk lindung nilai atas nilai wajar, perubahan dalam nilai wajar
derivatif, serta perubahan offsetting nilai wajar dari
Item yang dilindungi nilainya, diakui pada laporan laba rugi setiap periode. untuk kas
lindung nilai arus, perubahan nilai wajar derivatif dicatat
pendapatan komprehensif lain dan diakui dalam laba
ketika efek mengimbangi item yang dilindung nilai tersebut juga diakui
laba. Arus kas yang berkaitan dengan lindung nilai atas nilai wajar dan arus kas
lindung nilai diklasifikasikan dalam kategori yang sama seperti arus kas dari
item yang dilindung nilai dalam Laporan Arus Kas.
Perusahaan juga dapat masuk ke dalam mata uang asing tertentu
instrumen dan tingkat bunga yang lindung nilai ekonomis tertentu
nya risiko tetapi tidak memenuhi kriteria lindung nilai. Perubahan adil
nilai dari instrumen derivatif, berdasarkan kuotasi pasar
harga, diakui pada laporan laba rugi setiap periode.
Kompensasi Berbasis Saham
Efektif 1 Januari 2006, Perusahaan menerapkan Pernyataan
Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No 123 (Revisi 2004),
"Pembayaran Berbasis Saham" (PSAK 123R) dengan menggunakan dimodifikasi calon
Metode dan, dengan demikian, hasil untuk periode sebelumnya belum
disajikan kembali. Sebelum penerapan PSAK 123R, hibah opsi saham
dipertanggungjawabkan sesuai dengan Prinsip Akuntansi
Dewan Opini Nomor 25, "Akuntansi Stock Tahun ke Karyawan"
(APB 25) dan Perusahaan berpegang pada proforma pengungkapan
PSAK Nomor 123, "Akuntansi Stock Berbasis
Kompensasi "(PSAK 123). PSAK 123R mengharuskan perusahaan untuk mengakui
biaya jasa karyawan yang diterima dalam pertukaran untuk
penghargaan dari instrumen ekuitas, seperti opsi saham dan dibatasi
saham, berdasarkan nilai wajar dari penghargaan pada tanggal pemberian
selama masa bakti. Sebelum 1 Januari 2006,
nilai penghargaan stok terbatas, berdasarkan harga pasar, itu
dibebankan oleh Perseroan selama periode pembatasan, dan tidak ada
Beban kompensasi diakui untuk hibah opsi saham sebagai
semua hibah tersebut memiliki harga pelaksanaan tidak kurang dari pasar wajar
nilai pada tanggal pemberian.
Perusahaan menggunakan Black-Scholes-Merton (Black-Scholes)
model penentuan harga opsi untuk menentukan nilai wajar dari saham-opsi
penghargaan PSAK 123R, yang konsisten dengan model
digunakan untuk pengungkapan sebelumnya proforma sesuai dengan PSAK 123.
Rencana kompensasi berbasis saham, biaya terkait dan
asumsi yang digunakan dalam model penentuan harga opsi Black-Scholes yang
lebih lengkap dijelaskan dalam Catatan 8.
Penjabaran dalam Mata Uang Luar Negeri
Aktiva dan kewajiban dari anak perusahaan asing, selain yang
beroperasi di lingkungan yang sangat inflasi, dijabarkan ke dalam
Dolar AS dengan kurs akhir tahun, dengan terjemahan yang dihasilkan
akumulasi keuntungan dan kerugian dalam komponen terpisah dari pemegang saham
ekuitas. Pendapatan dan beban barang dijabarkan ke AS
dolar pada kurs rata-rata yang berlaku selama setahun.
Untuk anak perusahaan yang beroperasi di lingkungan yang sangat inflasi,
persediaan, goodwill dan aset tetap
dijabarkan dengan kurs pada tanggal aset yang
diakuisisi, sedangkan aktiva dan kewajiban lainnya dijabarkan dengan akhir tahun
nilai tukar. Penjabaran untuk operasi ini
termasuk dalam laba bersih.
Standar Akuntansi Terbaru
Pada bulan Juni 2006, Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB)
diterbitkan FASB Interpretasi No 48, "Akuntansi Ketidakpastian
Pajak-penghasilan interpretasi FASB Statement No 109 "(FIN
48), yang mengatur akuntansi dan pengungkapan ketidakpastian
dalam posisi pajak. Penafsiran ini mendefinisikan kriteria yang
harus dipenuhi untuk manfaat dari posisi pajak diakui dalam
laporan keuangan dan pengukuran manfaat pajak diakui.
Ketentuan FIN 48 tersebut berlaku sejak awal
tahun fiskal Perusahaan 2007, dengan efek kumulatif
dari perubahan prinsip akuntansi yang dicatat sebagai penyesuaian
untuk saldo laba. Perusahaan sedang menyelesaikan
analisis dampak atas Laporan Keuangan Konsolidasi
mengadopsi FIN 48 dan percaya bahwa dampak, jika ada, akan
tidak material.
Pada bulan Desember 2006, Perusahaan menerapkan PSAK No 158,
"Akuntansi Pengusaha untuk Pensiun Manfaat dan Lainnya
Rencana pasca pensiun, perubahan dari FASB Laporan Nomor 87,
88, 106, dan 132 (R) "(PSAK 158). PSAK 158 membutuhkan rencana perusahaan
sponsor untuk menampilkan net berlebihan atau posisi kekurangan dana dari
menyelenggarakan program pasca pensiun manfaat sebagai aktiva atau kewajiban, dengan
setiap biaya jasa lalu yang belum diakui, kewajiban transisi atau
Keuntungan aktuaria / kerugian dilaporkan sebagai komponen akumulasi
pendapatan komprehensif lain di ekuitas. pensiun
rencana, manfaat pensiunan lain dan dampak mengadopsi PSAK 158
yang lebih lengkap dijelaskan dalam Catatan 10.
Reklasifikasi
Beberapa jumlah tahun sebelumnya telah direklasifikasi agar sesuai dengan
presentasi tahun berjalan.
Kegiatan penghargaan stok terbatas untuk tahun yang berakhir pada tanggal
31 Desember 2006 adalah sebagai berikut:
tertimbang
rata Hibah
Saham Tanggal Nilai Wajar
(dalam ribuan) Per Penghargaan
Pembatasan penghargaan saham pada tanggal 1 Januari 2949 $ 53
kegiatan:
Memang 779 59
Vested (538) 53
Hangus (74) 53
Pembatasan penghargaan saham pada
31 Desember 3116 $ 55
Pada tanggal 31 Desember 2006, ada 59,7 $ dari jumlah yang belum diakui
beban kompensasi sehubungan dengan saham terbatas nonvested
penghargaan, yang akan diakui selama rata-rata tertimbang
periode 1,9 tahun. Nilai wajar keseluruhan saham vested selama
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006, 2005 dan 2004 adalah $ 28,2,
$ 28,3 dan $ 41,6 masing-masing.
Rencana Opsi Saham
Rencana Opsi Saham Perusahaan menyediakan untuk penerbitan
opsi saham yang tidak memenuhi syarat kepada karyawan lain yang
memiliki jangka kontrak enam tahun dan umumnya rompi lebih dari tiga
tahun. Pada tanggal 31 Desember 2006, sekitar 31.551.000 saham
dari saham biasa yang tersedia untuk hibah opsi saham di masa depan.
42
Dolar dalam Jutaan Kecuali Per Saham Jumlah
Ringkasan kegiatan program opsi saham pada 31 Desember 2006 adalah sebagai berikut:
tertimbang
Nilai rata-rata tertimbang
Sedang Sisa yang belum dieksekusi
Saham Latihan Kontrak Life In-The-Money
(dalam ribuan) Harga (dalam tahun) Opsi
Opsi beredar, 1 Januari 41775 $ 52
Memang 4331 61
Eksekusi (7413) 50
Hangus atau kadaluarsa (741) 57
Opsi beredar, 31 Desember 37952 54 3 $ 430
Opsi dieksekusi, 31 Desember 28905 $ 53 3 $ 358
Pada tanggal 31 Desember 2006, ada 41,3 $ dari jumlah yang belum diakui
beban kompensasi sehubungan dengan opsi yang akan
diakui selama periode rata-rata tertimbang 1,3 tahun. jumlah
Nilai opsi yang dieksekusi selama tahun yang berakhir 31 Desember,
2006, 2005 dan 2004 adalah $ 78,2, 34,2 $ dan $ 48,6 masing-masing.
Sebelum penerapan PSAK 123R, Perusahaan disajikan
kepentingan semua pemotongan pajak yang dihasilkan dari pelaksanaan
opsi saham dan vesting dibatasi penghargaan saham sebagai operasi
arus kas dalam Laporan Arus Kas. sebagai
Hasil mengadopsi PSAK 123R, manfaat pengurangan pajak di
antara nilai wajar hibah tanggal $ 10,4 dilaporkan sebagai pembiayaan yang
arus kas bukan sebagai arus kas operasi pada tahun 2006.
Penerimaan kas yang diterima dari opsi yang dieksekusi untuk tahun yang
berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 adalah $ 354,0 dan $ 47,1,
masing-masing. Total manfaat pajak penghasilan yang diakui adalah sekitar
$ 38,2, 14,4 $ dan $ 10,3 untuk tahun yang berakhir 31 Desember,
2006, 2005 dan 2004, masing-masing.
9. Karyawan Rencana Kepemilikan Saham
Pada tahun 1989, Perseroan diperluas Kepemilikan Saham Karyawan
Plan (ESOP) melalui pengenalan ESOP leverage yang
dana manfaat tertentu bagi karyawan yang telah memenuhi kelayakan
persyaratan. The ESOP mengeluarkan $ 410,0 catatan jangka panjang karena
melalui 2.009 bantalan tingkat bunga rata-rata 8,7%. The
sisa saldo wesel bayar jangka panjang, yang dijamin
oleh Perusahaan, tercermin dalam Konsolidasi terlampir
Neraca. The ESOP menggunakan hasil catatan untuk membeli
6,3 juta saham Preferensi Stock dari Perusahaan.
The Stock Preferensi, yang dikonversi menjadi delapan saham
saham biasa, memiliki harga penebusan minimal $ 65 per
saham dan membayar dividen setengah tahunan sama dengan tinggi
$ 2,44 atau dividen saat ini dibayarkan pada delapan saham biasa untuk
sebanding periode enam bulan. Selama tahun 2000, ESOP
menandatangani perjanjian pinjaman dengan Perusahaan di mana
manfaat dari ESOP dapat diperpanjang sampai 2035.
Dividen di Bursa Preference, serta pada umum
saham juga dipegang oleh ESOP, dibayarkan kepada kepercayaan ESOP dan,
bersama-sama dengan kontribusi tunai dan uang muka dari Perusahaan,
digunakan oleh ESOP untuk melunasi pokok dan bunga atas
catatan yang luar biasa. Pilihan Saham dilepaskan untuk alokasi untuk
peserta berdasarkan rasio debt service tahun berjalan
untuk jumlah total pembayaran pokok dan bunga atas
kehidupan pinjaman. Pada tanggal 31 Desember 2006, 1.452.030 lembar saham yang
dirilis dan dialokasikan ke rekening peserta dan 1.974.707
Saham yang tersedia untuk alokasi masa depan.
Dividen di Bursa Preferensi dapat dikurangkan untuk pendapatan
tujuan pajak dan, sesuai, tercermin setelah ditambah manfaat pajak mereka
dalam Laporan Laba, Komprehensif
Pendapatan dan Perubahan Akun Modal.
Biaya tahunan yang berkaitan dengan leveraged ESOP, ditentukan
sebagai bunga atas catatan asli, ditambah semakin tinggi baik
pembayaran pokok atau biaya historis Preferensi Stock dialokasikan,
dividen kurang diterima pada saham yang dimiliki oleh ESOP
dan uang muka dari Perusahaan, adalah $ 14,1 pada tahun 2006, $ 11,9 pada tahun 2005
dan $ 14,9 pada tahun 2004 kompensasi yang belum diakui, yang ditampilkan sebagai
penurunan ekuitas, mewakili jumlah ESOP
hutang dikurangi dengan selisih antara kumulatif
biaya Saham Preferensi dialokasikan dan pokok kumulatif
pembayaran.
Bunga atas catatan ESOP adalah $ 17,9 pada tahun 2006, $ 21,7
pada tahun 2005 dan $ 24,7 pada tahun 2004 Perusahaan telah membayar dividen pada
saham yang dimiliki oleh ESOP dari $ 37,0 pada tahun 2006, $ 36,9 pada tahun 2005 dan
$ 34,4 pada tahun 2004 kontribusi Perusahaan dengan ESOP yang $ 14,1 di
2006, $ 11,9 pada tahun 2005 dan $ 14,5 pada tahun 2004.