NASKAH PUBLIKASI

PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE , LEVERAGE, UKURAN PERUSAHAAN,

DAN SALES GROWTH TERHADAP PENGHINDARAN PAJAK

Oleh:

Nama : Lukitasari Winastuti

NIM : 11.05.52.0079
Program Studi : S1 Akuntansi

FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS

UNIVERSITAS STIKUBANK ( UNISBANK )
SEMARANG
2015

i
ii
iii
PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE , LEVERAGE, UKURAN PERUSAHAAN,
DAN SALES GROWTH TERHADAP PENGHINDARAN PAJAK

Lukitasari Winastuti
Lucky_512im@yahoo.com
Program Studi Akuntansi FEB Universitas Stikubank Semarang

ABSTRACT

This research aims to analyse the influence of corporate governance, leverage, the size of
company, sales growth to tax avoidance to companies that in the list Corporate Governance
Perception Index.

The sample in this study of 59 companies a period of 2011-2013, the next few samples
eliminated due to a problem of heteroskedastisitas, so the sample size to 57. Relation and (or)
influence between variables is described by using multiple regression analysis.

Based on the result showed that variables that effect negatively the size of company, and sales
growth, while the possitive effect on the corporate governance, and leverage of tax avoidance.

Key words : tax avoidance, corporate governance, leverage, size of the

company, sales growth

I. PENDAHULUAN ketiga atau terakhir, adalah apabila kedua

Pajak merupakan salah satu sumber
penerimaan negara yang paling besar. Setiap
wajib pajak diwajibkan untuk ikut
berpartisipasi agar laju pertumbuhan dan
pelaksanaan pembangunan nasional dapat
berjalan dengan baik demi kesejahteraan
negara. Namun bagi perusahaan pajak
merupakan beban yang akan mengurangi laba
bersih, dan sudah jadi rahasia umum
perusahaan selalu menginginkan pembayaran
pajak seminimal mungkin (Kurniasih dan Sari,
2013). Hal inilah yang menyebabkan banyak
dari wajib pajak baik masyarakat bahkan
perusahaan yang melakukan penghindaran
pajak (tax avoidance).
Penghindaran pajak (tax avoidance)
adalah salah satu cara untuk menghindari
pajak secara legal yang tidak melanggar
peraturan perpajakan. Ada tiga
tahapan/langkah akan dilakukan perusahaan
dalam meminimalkan pajak yang dikenakan
(Marihot Pahala Siahaan, 2010 dalam Prakosa,
2014 ). Langkah pertama, perusahaan berusaha
untuk menghindari pajak baik secara legal
maupun ilegal. Langkah yang kedua,
mengurangi beban pajak seminimal mungkin
baik secara legal maupun ilegal. Langkah
langkah sebelumnya tidak dapat dilakukan
maka wajib pajak akan membayar pajak
tersebut. Inilah strategi dalam melakukan
perencanaan pajak. Tidak sedikit perusahaan
yang melakukan perencanaan pajak (tax
planning) dengan tujuan untuk meminimalisasi
pajak yang harus dibayar oleh perusahaan.
Perencanaan pajak yang masih dalam
koridor Undang-Undang disebut penghindaran
pajak (tax avoidance). Penghindaran pajak
merupakan usaha untuk mengurangi hutang
pajak yang bersifat legal. Apabila
penghindaran pajak melebihi batas atau
melanggar hukum dan ketentuan yang berlaku
maka aktivitas tersebut dapat tergolong ke
dalam penggelapan pajak (tax evasion).
Penghidaran pajak ini dapat dikatakan
persoalan yang rumit dan unik karena disatu
sisi diperbolehkan, tetapi tidak diinginkan
(Budiman & Setiyono, 2012). Dalam beberapa
tahun terakhir otoritas pajak tampaknya telah
berusaha dengan semaksimal mungkin tidak
hanya menegakkan batas yang jelas antara
penghindaran pajak dan penggelapan pajak
dalam upaya perencanaan pajak, tetapi juga
untuk mencegah Wajib Pajak masuk ke dalam
ambiguitas yang ditimbulkan oleh peraturan

1
perpajakan (Bovi, 2005 dalam Annisa &
Kurniasih, 2012).
Berkaitan dengan penghindaran pajak
dan variabel yang mempengaruhinya tersebut,
terdapat beberapa fenomena bahwa
berdasarkan data pajak yang di sampaikan oleh
dirjen pajak ada 4.000 perusahaan PMA pada
tahun 2012 nihil nilai pajaknya, perusahaan
tersebut diketahui ada yang mengalami
kerugian selama 7 tahun berturut-turut.
Perusahaan tersebut umumnya bergerak pada
sektor manufaktur dan pengolahan bahan baku
(DJP, 2013 dalam Prakosa, 2014).
Penghindaran pajak yang terjadi pada tahun
2013 dimana penerimaan pajak yang
ditargetkan sebesar Rp 995,22 triliun namun
hanya mencapai 65,74% yang terealisasi
hingga 7 oktober 2013. Dirjen Pajak mengakui
kemungkinan besar pada tahun 2013 hanya
mampu menghimpun 90% dari target yang
ditetapkan (detiknews, 2015). Di negara
lainpun terdapat kasus pengelapan pajak salah
satunya tentang HSBC yang berbasis di
London, Inggris terbukti telah membantu para
nasabah kaya dalam menghindari kewajiban
membayar pajak yang bernilai total 119 miliar
dolar AS (mediabisnis, 2015). Di Afrika
kehilangan 2 % pendapatan karena
penghindaran pajak (BBC indonesia, 2013).
Fenomena perbedaan kepentingan
antara wajib pajak dengan pemerintah dan
rata-rata rasio pajak yang belum mencapai
target dapat mengindikasikan adanya aktivitas
penghindaran pajak yang cukup besar,
sehingga penerimaan pajak negara Indonesia
masih belum optimal. Selain dituntut untuk
membayar pajak sebagai kewajiban,
perusahaan-perusahaan go public di Indonesia
juga diharuskan untuk menerapkan corporate
governance. Tata kelola perusahaan yang
menjelaskan hubungan antara pemilik dan
manajer perusahaan dalam menentukan arah
kinerja perusahaan disebut corporate
governance (Annisa dan Kurniasih, 2012).
Penerapan Corporate governance bertujuan
untuk meminimumkan konflik keagenan.
Konflik keagenan muncul apabila tujuan yang
ingin dicapai oleh manajer perusahaan tidak
sejalan dengan kepentingan pemegang saham.
Pemegang saham mengharapkan pendapatan
(dividen) yang maksimal atas dana yang
mereka investasikan. Pihak manajemen lebih
mementingkan aktivitas operasional
perusahaan dengan tidak membagikan dividen
dan mengalokasikannya sebagai laba ditahan.
2
Keselarasan hubungan pemegang saham dan
manajer perusahaan akan mempengaruhi
kebijakan perpajakan yang akan digunakan.
Penerapan corporate governance dalam
menentukan kebijakan perpajakan yang akan
digunakan oleh perusahaan berkaitan dengan
pembayaran pajak penghasilan perusahaan.
Pembayaran pajak penghasilan didasarkan
pada besarnya laba yang diperoleh perusahaan.
Perusahaan tentunya selalu menginginkan laba
yang besar, namun laba besar akan dikenakan
beban pajak yang besar. Beban pajak yang
besar menyebabkan perusahaan akan berusaha
untuk melakukan penghindaran pajak dengan
risiko yang kecil. Beberapa penelitian tentang
corporate governance seperti yang dilakukan
oleh Hendy, Damawan, dan Sukartha (2014);
menemukan bahwa Corporate Governance
berpengaruh terhadap penghindaran pajak.
Namun berbeda dengan Prakosa (2014)
menemukan bahwa corporate governance
tidak berpengaruh terhadap penghindaran
pajak.
Leverage merupakan rasio yang
menunjukkan besarnya utang yang dimiliki
oleh perusahaan untuk membiayai aktivitas
operasinya. Penambahan jumlah utang akan
mengakibatkan munculnya beban bunga yang
harus dibayar oleh perusahaan. Secara logika
semakin tinggi nilai dari rasio leverage, berarti
semakin tinggi jumlah pendanaan dari utang
pihak ketiga yang digunakan perusahaan dan
semakin tinggi pula biaya bunga yang timbul
dari utang tersebut (Prakosa, 2014). Penelitian
tentang leverage seperti yang dilakukan oleh
Kurniasih dan Sari (2013) menemukan bahwa
leverage berpengaruh terhadap peghindaran
pajak. Perusahaan yang memiliki utang tinggi
akan mendapatkan insentif pajak berupa
potongan atas bunga pinjaman, sehingga
perusahaan yang memiliki beban pajak tinggi
dapat melakukan penghematan pajak dengan
cara menambah utang perusahaan. Dengan
menambah utang guna memperoleh insentif
pajak yang besar maka dapat dikatakan bahwa
perusahaan tersebut agresif terhadap pajak.
Namun berbeda dengan Hendi, Darmawan,
dan Sukatha (2014) menemukan bahwa
leverage tidak berpengaruh terhadap
penghindaran pajak.
Perusahaan besar lebih cenderung
memanfaatkan sumber daya yang dimilikinya
daripada menggunakan pembiayaan yang
berasal dari utang. Perusahaan besar akan
menjadi sorotan pemerintah, sehingga akan
menimbulkan kecenderungan bagi para
manajer perusahaan untuk berlaku patuh
(Kuriasih dan Sari, 2013). Semakin besar
ukuran perusahaan, maka perusahaan akan
lebih mempertimbangkan risiko dalam hal
mengelola beban pajaknya. Perusahaan yang
termasuk dalam perusahaan besar cenderung
memiliki sumber daya yang lebih besar
dibandingkan perusahaan yang memiliki skala
lebih kecil untuk melakukan pengelolaan
pajak. Sumber daya manusia yang ahli dalam
perpajakan diperlukan agar dalam pengelolaan
pajak yang dilakukan oleh perusahaan dapat
maksimal untuk menekan beban pajak
perusahaan. Banyaknya sumber daya yang
dimiliki oleh perusahaan berskala besar maka
akan semakin besar biaya pajak yang dapat
dikelola oleh perusahaan. Penelitian tentang
ukuran perusahaan seperti yang dilakukan olah
Prakoso (2014); dalam penelitiannya
menyatakan bahwa ukuran perusahaan
berpengaruh negatif terhadap penghindaran
pajak. Namun berbeda dengan Swingly dan
Sukartha (2015); menemukan bahwa ukuran
perusahaan berpengaruh terhadap
penghindaran pajak.
Sales growth, menunjukan
perkembangan tingkat penjualan dari tahun ke
tahun. Pertumbuhan yang meningkat
memungkinkan perusahaan akan lebih dapat
meningkatkan kapasitas operasi perusahaan.
Sebaliknya bila pertumbuhannya menurun
perusahaan akan menemui kendala dalam
rangka meningkatkan kapasitas operasinya.
Penelitian tentang sales growth yang
dilakukan oleh Budiman dan Setyono (2012),
menemukan bahwa sales growth berpengaruh
signifikan pada penghindaran pajak. Berbeda
dengan Swingly dan Sukartha (2015); Dewi
(2015) menemukan bahwa sales growth tidak
berpengaruh pada penghindaran pajak.
Berdasarkan penjelasan dalam latar belakang
di atas, maka permasalahan penelitian ini
dapat dirumuskan sebagai berikut :
1. Bagaimanakah corporate governance
berpengaruh terhadap penghindaran pajak?
2. Bagaimanakah leverage berpengaruh
terhadap penghindaran pajak?
3. Bagaimanakah ukuran perusahaan
berpengaruh terhadap penghindaran pajak?
4. Bagaimanakah sales growth berpengaruh
terhadap penghindaran pajak?
3
II. TELAAH PUSTAKA DAN
PENGEMBANGAN HIPOTESIS
Teori Agensi (Agency Theory)
Teori Agensi mendeskripsikan
hubungan antara pemegang saham
(Shareholder) sebagai principal dan
manajeman sebagai agen. Teori agensi
menyatakan hubungan kontrak antara agen
(manajemen suatu usaha) dan principal
(pemilik usaha). Agen melakukan tugas-tugas
tertentu untuk principal, principal mempunyai
kewajiban untuk memberi imbalan pada si
agen (Hendriksen dan Breda, 1976 dalam
Kurniasih dan Sari, 2013). Teori agensi
menyatakan adanya asimetri informasi
(informasi yang tidak seimbang) antara
manajer (agen) dan pemegang saham
(principal) karena manajer lebih mengetahui
informasi internal dan prospek perusahaan di
masa yang akan datang dibandingkan
pemegang saham (Shareholder) dan
stakeholder lainnya. Agency Theory
merupakan perspektif yang secara jelas
menggambarkan masalah yang timbul dengan
adanya pemisahan antara kepemilikan dan
pengendalian terhadap perusahaan, yaitu
terdapatnya konflik kepentingan dalam
perusahaan (Lukviarman, 2006 dalam
Kurniasih dan Sari, 2013).
Keputusan Manajer untuk melakukan
aktivitas tax avoidance merupakan salah satu
masalah keagenan. Penghematan pajak dari tax
avoidance merupakan sumber pendanaan
murah bagi perusahaan (C. S. Armstrong,
Blouin, & Larcker, 2012 dalam Wahyudi) dan
manfaat tax avoidance secara ekonomi cukup
besar (Scholes et al., 2009 dalam C.
Armstrong et al. (2013) dalam Wahyudi).
Namun demikian, tindakan tax avoidance yang
agresif dapat diikuti dengan biaya baik yang
terlihat seperti denda atau biaya legal, atau
juga biaya yang tidak terlihat seperti risiko
yang besar dan reputasi perusahaan (C.
Armstrong et al., 2013 dalam Wahyudi).
Perbedaan kepentingan antara fiskus
(principle) dan manajemen parusahaan (agen)
menyebabkan perusahaan cenderung untuk
mengurangi jumlah pembayaran pajak, baik
secara lega maupun ilegal.
Dalam penelitian ini, konflik terjadi
terhadap kepentingan laba perusahaan antara
pemungut pajak (fiskus) dengan pembayar
pajak (manajemen perusahaan) dimana fiskus
sebagai principle dan manajemen perusahaan
sabagai agen. Fiskus berharap adanya
pemasukan sebesar-besarnya dari pemungutan
pajak, sementara dari pihak manajemen
berpandangan bahwa perusahaan harus
menghasilkan laba yang cukup signifikan
dengan beban pajak yang rendah. Dua sudut
pandang yang berbeda inilah yang
menyebabkan konflik antara fiskus sebagai
pemungut pajak dengan pihak manajemen
sebagai pembayar pajak (Prakosa, 2014).
Kerangka Pemikiran
Pengaruh Corporate Governance terhadap
Peghindaran Pajak
Corporate governance merupakan
gambaran mekanisme tata kelola perusahaan,
ketika suatu perusahaan menerapkan corporate
governance maka dapat mencegah perusahaan
melakukan usaha yang agresif dalam
pengelolaan beban pajak perusahaan. Karena
dalam corporate governance mengandung
prinsip keterbukaan, akuntabilitas,
pertanggungjawaban, independensi, dan
kewajaran. Dengan adanya keterbukaan
informasi, maka diharapkan perusahaan akan
cenderung mengambil tindakan perpajakan
yang tidak berisiko. Prinsip keterbukaan dan
transparansi informasi tersebut juga bisa
mengurangi masalah yang timbul antara
pemilik perusahaan dan manajer. Dengan
menerapkan prinsip-prisip corporate
governance, perusahaan bisa memiliki good
corporate governance. Perusahaan dengan
corporate governance yang tinggi akan lebih
taat terhadap peraturan yang telah ditentukan
dan lebih jarang melakukan tindakan pajak
agresif (Hidayanti dan Luksito, 2013). Hal
tersebut sejalan dengan teori agensi, dimana
dengan penerapan corporate governance dapat
mencegah agen melakukan usaha yang agresif
dalam pengelolaan beban pajak perusahaan.
Desai dan Darmapala, 2006 dalam Darmawan
4
dan Sukartha, 2014 telah membuktikan bahwa
kebijakan dalam pengelolaan beban pajak pada
perusahaan dipengaruhi oleh corporate
governance. Kualitas corporate governance
yang baik dapat mendorong agen untuk tidak
bertindak agresif dalam pengelolaan beban
pajak. Kesih Bambang Prakosa (2014), I Gede
Hendy Darmawan dan I Made Sukartha
(2014); I Gusti Ayu Cahya Maharani dan
Ketut Alit Suardana (2014); mereka
menemukan bahwa corporate governance
memiliki pengaruh negatif terhadap tindakan
penghindaran pajak.
H1: Corporate Governance berpengaruh
negatif terhadap penghindaran pajak
Pengaruh Leverage terhadap Penghindaran
Pajak
Leverage merupakan tingkat utang yang
digunakan perusahaan dalam melakukan
pembiayaan. Secara logika semakin tinggi
nilai leverage, berarti semakin tinggi jumlah
pendanaan dari utang pihak ketiga yang
digunakan perusahaa dan semakin tinggi pula
biaya bunga yang timbul dari utang tersebut.
Biaya bunga yang semakin tinggi akan
memberikan pengaruh berkurangnya laba
perusahaan, dengan berkurangnya laba
perusahaan maka akan mengakibatkan beban
pajak perusahaan berkurang pula.
Berdasarkan teori agensi, perusahaan
yang mempunyai tingkat hutang tinggi akan
mendapatkan insentif pajak. Dengan demikian
semakin tinggi leverage maka semakin rendah
kemungkinan perusahaan untuk melakukan
tindakan penghindaran pajak. Darmawan dan
Sukartha (2014) menemukan setiap
perusahaan yang mengalami kenaikan
leverage sebesar 1 persen, maka penghindaran
pajak perusahaan akan turun sebesar 0,3
persen. Calvin Swingly dan I Made Sukartha
(2015), Budiman dan Setiyono (2012)
menemukan bahwa leverage memiliki
pengaruh negatif terhadap peghindaran pajak.
H2: Leverage berpengaruh negatif terhadap
penghindaran pajak
Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap
Penghindaran Pajak
Machfoedz dalam Kurniasih dan Sari
(2013) menyatakan bahwa ukuran perusahaan
adalah suatu skala yang dapat
mengklasifikasikan perusahan menjadi
perusahaan besar dan kecil. Ukuran Swingly dan Sukartha (2015),
parusahaan dapat dilihat dari total asset yang menemukan bahwa sales growth berpengaruh
dimiiki perusahaan. Dimana semakin tinggi positif terhadap penghindaran pajak.
nilai total aseet, maka semakin besar ukuran
perusahaan tersebut. H4: Sales growth berpengaruh positif
Berdasarkan teori keagenan, terhadap penghindaran pajak
sumberdaya yang dimiliki oleh perusahaan
dapat digunakan oleh manajer untuk III. METODE PENELITIAN
memaksimalkan kompensasi kinerja agen, Populasi dan Sampel
yaitu dengan cara menekan biaya pajak Populasi dalam penelitian ini adalah
perusahaan untuk memaksimalkan kinerja perusahaan yang masuk dalam daftar
perusahaan (Darmawan dan Sukartha, 2014). Corporate Governance Perception Index.
Perusahaan besar lebih cenderung Metode pemilihan sampel yang digunakan
memanfaatkan sumber daya yang dimilikinya dalam penelitian ini adalah Purposive
daripada menggunakan pembiayaan yang Sampling. Kriteria sampel yang digunakan
berasal dari utang sehingga semakin besar dalam penelitian ini adalah:
ukuran perusahaan maka semakin rendah nilai
CETR yang dimilikinya. Perusahaan besar Definisi Konsep, Operasional dan
akan menjadi sorotan pemerintah, sehingga Pengukuran Variabel
akan menimbulkan kecenderungan bagi para
manajer perusahaan untuk berlaku patuh
(Kuriasih dan Sari, 2013). Sehingga semakin
besar ukuran perusahaan maka semakin kecil
kemungkinan perusahaan melakukan tindakan
penghindaran pajak. Kurniasih dan Sari (2013),
Budiman dan Setiyono (2012), menemukan
bahwa ukuran perusahaan berpengaruh negatif
terhadap penghindaran pajak.
H3: Ukuran perusahaan berpengaruh
negatif terhadap penghindaran pajak

Sales Growth dan Penghindaran pajak

Sales growth, menunjukkan
perkembangan tingkat penjualan dari tahun ke
tahun. Pertumbuhan yang meningkat
Penghindaran Pajak
memungkinkan perusahaan akan lebih dapat
Peghindaran pajak, merupakan usaha
meningkatkan kapasitas operasi perusahaan.
untuk mengurangi, atau bahkan meniadakan
Sebaliknya bila pertumbuhannya menurun
hutang pajak yang harus dibayar perusahaan
perusahaan akan menemui kendala dalam
dengan tidak melanggar undang-unganf yang
rangka meningkatkan kapasitas operasinya.
ada. Variabel ini diproksikan dengan
Setiap perusahaan menginginkan tingkat
menggunakan model Cash Effective Tax Rate
penjualan meningkat setiap tahunnya.
(CETR) yang diharapkan mampu
Dengan adanya teori agensi akan
mengidentifikasi keagresifan perencanaan
memacu para agen untuk meningkatkan laba
pajak perusahaan yang dilakukan (Chen et al.
perushaan. Agen dalam teori agensi akan
2010 dalam Prakosa, 2014) dengan rumus
berusaha mengelola beban pajaknya agar tidak
sebagai berikut :
mengurangi kompensasi kinerja agen sebagai
akibat dari berkurangnya laba perusahaan oleh
beban pajak (Darmawan dan Sukartha, 2014).
Salah satu cara meningkatkan laba perusahaan
yaitu dengan menigkatkan penjualan. Namun Corporate Governance
dengan meningkatnya laba perusahaan maka Good Corporate Governance menurut
jumlah pajak yang akan dibayarkan Komite Nasional Kebijakan Governance
perusahaan juga akan mengalami peningkatan (KNKG) adalah sulah satu pilar dari sistem
sesuai dengan peningkatan laba tersebut.

5
ekonomi pasar. Corporate governance muncul
karena terjadi pemisahan antara kepemilikan
dengan pengendalian perusahaan, atau
seringkali dikenal dengan istilah masalah
keagenan. Permasalahan keagenan dalam
hubungannya antara pemilik modal dengan
manajer adalah bagaimana sulitnya pemilik
dalammemastikan bahwa dana yang
ditanamkan tidak diambil alih atau
iinvestasikan pada proyek yang tidak
menguntungkan sehingga tidak pendatangkan
return. Corporate governance dalam penelitian
ini akan diukur menggunakan skor penilaian
dalam CGPI yang dikembangkan oleh IICG.
CGPI merupakan pemeringkatan terhadap
badan usaha yang menerapkan good corporate
governance dan dikemukakan oleh majalah
SWA. Skor CGPI dapat diakses dari
www.swa.co.id.
Leverage
Leverage merupakan rasio yang
mengukur kemampuan utang baik jangka
panjang maupun jangka pendek membiayai
aktiva perusahaan (Kurniasih & Sari, 2013).
Dalam penelitian ini leverage diukur dari total
utang baik jangka pendek maupun jangka
panjang dengan total debt to equity ratio
dengan rumus sebagai berikut :
Ukuran Perusahaan
Ferry dan Jones (1979) dalam Prakosa
(2014) mendefinisikan ukuran perusahaa
sebagai gambaran besar kecilnya perusahaan.
Menurut Jogianto (2000) dalam Prakosa
(2014) ukuran perusahaan ditunjukan melalui
log total aktiva, dinilai lebih baik karena
ukuran perusahaan ini memiliki tingkat
kestabilan yang lebih dibandingkan proksi-
proksi yang lainnya dan cenderung
berkesinambungan antara periode berikutnya.
Dalam penelitian ini ukuran perusahaan diukur
dengan proxy logaritma natural total aset.
Sales Growth
Menunjukkan perkembangan tingkat
penjualan dari tahun ke tahun. Pertumbuhan
yang meningkat memungkinkan perusahaan
akan lebih dapat meningkatkan kapasitas
operasi perusahaan. Sebaliknya bila
pertumbuhannya menurun perusahaan akan
6
menemui kendala dalam rangka meningkatkan
kapasitas opersinya.
Sales growth dihitung dengan
penjualan akhir periode dikurangi dengan
penjualan awal periode dan dibagi penjualan
awal periode
Profitabilitas
Profitabilitas adalah kemampuan
perusahaan untuk memperoleh laba dari
kegiatan bisnis yang dilakukannya.
Profitabilitas mengukur tingkat keuntungan
yang dihasilkan oleh perusahaan. Profitabilitas
mencakup seluruh pendapatan dan biaya yang
dikeluarkan oleh perusahaan sebagai
penggunaan aset dan pasiva dalam sutu
periode. Profitabilitas dapat digunakan sebagai
informasi bagi pemegang saham untuk melihat
keuntungan yang benar-benar diterima dalam
bentuk dividen. Investor menggunakan
profitabilitas untuk memprediksi seberapa
besar perubahan nilai atas saham yang
dimiliki. Kreditor menggunakan profitabilitas
untuk mengukur kemampuan perusahaan
dalam membayar pokok dan bunga pinjaman
bagi kreditor.
Dalam penelitian ini, pengukuran
terhadap profitabilitas diukur dengan Return
On Asset yaitu perbandigan antara laba bersih
dengan total aset pada akhir periode, yang
digunakan sebagai indikator kemampuan
perusahaan dalam menghasilkan laba
(Kurniasih & Sari, 2013). ROA menunjukkan
kemampuan perusahaan dalam menghasilkan
laba dari aktiva yang digunakan. ROA
merupakan rasio yang terpenting diantara rasio
profitabilitas yang ada. Secara sistematis ROA
dapat dirumuskan sebagai berikut :
Metode Analisis
Penelitian ini menggunakan model
penelitian analisis regresi linear berganda.
Analisis regresi berganda digunakan untuk
menguji pengaruh antara variabel independen
terhadap variabel dependen. Pengujian
hipotesis dilakukan dengan menggunakan
model analisis regresi berganda sebagai
berikut:
Y = + 1. 1 + 2. 2 + 3. X3+ 4. 4+
5. 5 + e
Keterangan :
Y : Penghindaran Pajak Pengujian Kualitas Model
: Intercept model Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)
: Koefisien Regresi Model Berdasarkan hasil uji F dalam
X1 : Corporate Governance penelitian dapat diketahui bahwa nilai F hitung
X2 : Leverage sebesar 9,922 dan nilai probabilitas signifikan
X3 : Ukuran Perusahaan 0,000 kurang dari 5% maka model regresi
X4 : Sales Growth secara bersama berpengaruh terhadap CETR
X5 : Profitabilitas sehingga secara keseluruhan model dinyatakan
e : Error model fit.

Koefisien Determinasi (R)

IV. HASIL DAN PEMBAHASAN Adjusted R Square (R) adalah 0,443.
Hal ini berarti bahwa 44,3% variabel
Uji Normalitas penghindaran pajak dapat dijelaskan oleh
Berdasarkan hasil output uji variabel corporate governance, leverage,
normalitas, diperoleh nilai skewness sebesar - leverage, ukuran perusahaan, sales growth,
1,287 < 1,96 (signifikan pada 0,05). Dengan dan profitabilitas. Sedangkan sisanya sebesar
demikian dapat disimpulkan bahwa data yang 55,7% dijelaskan oleh faktor-faktor lain diluar
diolah memenuhi asumsi normalitas. model yang dianalisis.

Pengujian Asumsi Klasik Analisis Regrasi

Hasil analisis regresi sebagai berikut:
Uji Multikolinieritas Coefficientsa
Hasil perhitungan nilai tolerance Unstandardized Standardized
menunjukkan tidak ada variabel yang memiliki Coefficients Coefficients
nilai tolerance kurang dari 0,10 yang berarti Model B Std. Error Beta t Sig.
tidak ada korelasi antar variabel independen. 1 (Constant
.618 .123 5.015 .000
Hasil perhitungan nilai VIF juga menunjukkan )
hal yang sama yaitu tidak ada satu pun CG .008 .003 .599 2.995 .004
variabel independen yang memiliki nilai VIF LEV .012 .004 .515 3.441 .001
lebih dari 10. Jadi dapat disimpulkan bahwa SIZE -.057 .010 -1.307 -5.762 .000
tidak terjadi multikolinieritas antar variabel SALES -.170 .057 -.308 -2.978 .004
independen dalam model regresi.
PROF -.292 .124 -.299 -2.361 .022
a. Dependent
Uji Autokorelasi Variable: CETR
Untuk mendeteksi ada atau tidaknya
autokorelasi menggunakan uji Durbin-Watson, Persamaan regresi yang terbentuk adalah
digunakan untuk autokorelasi tingkat satu dan sebagai berikut:
mensyaratkan adanya konstanta dalam model CETR = 0,618+ 0,008X1 + 0,012X2 - 0,057X3
regresi dan tidak ada variabel lagi diantara 0,170X4 - 0,292X5
variabel independen. Hasil uji autokorelasi
dengan menggunakan uji Durbin-Watson Pembahasan dan Hasil Penelitian
diperoleh nilai Durbin-Watson 2,059 lebih
besar dari batas atas (du) 1,727 dan kurang Pengaruh Corporate Governance
dari 4 - 1,727 (4 du) maka dapat disimpulkan Terhadap Penghindaran Pajak
tidak terdapat autokorelasi. Dari hasil pengujian analisis regresi
diperoleh nilai t hitung sebesar 2,995 dengan
Uji Heteroskedastistas tingkat signifikansi sebesar 0,004 (p <0,05)
Berdasarkan hasil uji heteroke maka variabel corporate governance
dastisitas dengan uji Park, menunjukkan berpengaruh positif signifikan terhadap
bahwa model regresi bebas dari masalah penghindaran pajak yang berarti H1 ditolak.
heteroskedastisitas. Dimana nilai signifikan Hubungan yang positif ini menunjukan bahwa
variabel lebih besar dari tingkat signifikan semakin tinggi index dari corporate
sebesar 0,05. governance maka akan mendorong perusahaan
untuk melakukan penghindaran pajak.

7
Hasil tersebut tidak sejalan dengan teori
agensi, dimana dengan penerapan corporate
governance tidak dapat mencegah agen untuk
melakukan usaha yang patuh dalam
pengelolaan beban pajak perusahaan. Hal
tersebut dapat terjadi dikarenakan dalam
sampel penelitian didominasi oleh emiten
keuangan atau perbankan. Di dalam
perusahaan perbankan sangat rentan dengan
adanya regulasi, regulasi dilakukan untuk
melindungi para nasabah dan meningkatkan
kepercayaan atas produk-produknya.
Perusahaan perbankan tidak hanya produk dan
layanan yang di regulasi tapi juga lembaga
bank itu sendiri perlu diatur secara ketat
karena kegagalan bank dapat memiliki dampak
jangka penjang yang mendalam terhadap
perekonomian. Selain itu perbankan juga harus
melaksanakan peraturan yang dikeluarkan oleh
Bank Indonesia dan untuk perusahaan yang
sudah go public juga harus mentaati peraturan
dari BAPEPAM (Badan Pengawasan Pasar
Modal). Dengan adanya ketentuan tersebut
mendorong perusahaan perbankan untuk
menjadi lebih baik atau perfec. Selain itu juga
kemungkinan dikarenakan budaya organisasi
dalam perbankan yang kurang mendukung
corporate governance, misalnya saja tidak
terdapat independensi manajemen bank, di
mana para anggota dewan komisaris dan
direksi memiliki hubungan kekerabatan atau
memiliki hubungan financial dengan dewan
komisaris dan direksi atau menjadi pemegang
saham pengendali diperusahaan lain. Hal
tersebut memicu perbankan untuk melakukan
penghindaran pajak, dikarenakan bank harus
memiliki modal pada tingkat tertentu untuk
menutupi tingkat kerugian yang terjadi agar
bank dapat bertahan meskipun terjadi kredit
macet. Semakin besar resiko semakin besar
modal yang dibutuhkan, sehingga mau tidak
mau perusahaan perbankan melakukan
penghindaran pajak untuk mencukupi
kebutuhan modalnya. Hasil penelitian ini
sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh
Anisa dan Kurniasih (2012), Pranata et.all,
Dewi dan Jati (2014). Hasil penelitian
menunjukkan adanya pengaruh positif yang
signifikan antara corporate governance
dengan penghindaran pajak.
Pengaruh Leverage Terhadap
Penghindaran Pajak
Dari hasil pengujian analisis regresi
diperoleh nilai t hitung sebesar 3,441 dengan
8
tingkat signifikansi sebesar 0,001 (p < 0,05)
maka variabel leverage berpengaruh positif
secara signifikan terhadap penghindaran pajak
yang berarti H2 ditolak. Hubungan yang
positif menunjukkan semakin besar biaya
bunga dari hutang semakin tinggi pula
kemungkinan perusahaan tersebut melakukan
penghindaran pajak.
Berdasarkan teori agensi, perusahaan
yang mempunyai tingkat hutang tinggi akan
mendapatkan insentif pajak, oleh karenanya
manajer berusaha untuk menambah hutang
guna memperoleh insentif pajak yang besar
sehingga dapat menurunkan beban pajak
perusahaan. Perusahaan dengan tingkat hutang
yang tinggi memiliki laba yang sedikit.
Dengan laba yang sedikit menunjukkan kinerja
manajemen perusahaan tersebut kurang baik,
dengan jumlah laba yang kecil akan
mendorong manajemen untuk meningkatkan
laba perusahaan agar kinerja manajemen
meningkat misalnya dengan membuka cabang
baru. Untuk dapat membuka cabang baru
manajemen perusahaan akan melakukan
pinjaman. Namun dengan menambahan hutang
akan meningkatkan tingkat resiko atas arus
pendapatan perusahaan. Semakin besar hutang,
semakin besar pula kemungkinan terjadinya
perusahaan tidak mampu membayar kewajiban
tetap berupa bunga dan pokoknya. Resiko
kebangkrutan akan semakin tinggi karena
bunga akan meningkatkan lebih tinggi
daripada penghematan pajak. Oleh karena itu
perusahaan akan melakukan penghindaran
pajak, dikarenakan perusahaan sudah tidak
bisa melakukan penghematan pajak. Hasil
penelitian ini sejalan dengan penelitian
Suyanto dan Supramono (2012). Hasil
penelitian mengindikasikan bahwa selama
periode pengamatan, perusahaan
memanfaatkan utang untuk meminimalkan
beban pajak perusahaan bahkan cenderung
mengarah agresif terhadap pajak. Hal ini
dikarenakan perusahaan yang memiliki utang
tinggi akan mendapatkan insentif pajak berupa
potongan atas bunga pinjaman. sesuai
ketentuan Pasal 6 ayat (1) huruf a UU Nomor
36 tahun 2008 sehingga perusahaan yang
memiliki beban pajak tinggi dapat melakukan
penghematan pajak dengan cara menambah
utang perusahaan. Dengan menambah utang
guna memperoleh insentif pajak yang besar
maka dapat dikatakan bahwa perusahaan
tersebut agresif terhadap pajak.
Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap
Penghindaran Pajak
Dari hasil pengujian analisis regresi
diperoleh nilai t hitung sebesar -5,762 dengan
tingkat signifikansi sebesar 0,000 (p < 0,05)
maka variabel ukuran perusahaan berpengaruh
negatif secara signifikan terhadap
penghindaran pajak yang berarti H3 diterima.
Hal ini mengindikasikan bahwa semakin besar
ukuran perusahaan maka akan semakin kecil
kemungkinan perusahaan untuk melakukan
tindakan penghindaran pajak. Perusahaan
besar akan menjadi sorotan pemerintah,
sehingga akan menimbulkan kecenderungan
bagi para manajer perusahaan untuk berlaku
agresif atau patuh (Kuriasih dan Sari, 2013).
Sehingga semakin besar ukuran perusahaan
maka semakin kecil kemungkinan perusahaan
melakukan tindakan penghindaran pajak. Hasil
penelitian ini sejalan dengan teori agensi,
sumberdaya yang dimiliki oleh perusahaan
dapat digunakan oleh manajer untuk
memaksimalkan kompensasi kinerja agen,
yaitu dengan cara menekan biaya pajak
perusahaan untuk memaksimalkan kinerja
perusahaan (Darmawan dan Sukartha, 2014).
Perusahaan besar lebih cenderung
memanfaatkan sumber daya yang dimilikinya
daripada menggunakan pembiayaan yang
berasal dari utang sehingga semakin besar
ukuran perusahaan maka semakin rendah nilai
CETR yang dimilikinya. Hasil penelitian ini
sejalan dengan penelitian Budiman dan
Setiyono (2012), Kurniasih dan Sari (2013)
yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan
memiliki pengaruh negatif dan signifikan
terhadap penghindaran pajak. Hasil pengujian
menunjukkan bahwa semakin besar ukuran
suatu perusahaan, semakin kecil penghindaran
pajaknya.
Pengaruh Sales Growth Terhadap
Penghindaran Pajak
Dari hasil pengujian analisis regresi
diperoleh nilai t hitung sebesar -2,978 dengan
tingkat signifikansi sebesar 0,004 (p < 0,05)
maka variabel sales growth berpengaruh
negatif secara signifikan terhadap
penghindaran pajak yang berarti H4 ditolak.
Hal ini mengindikasikan bahwa semakin tinggi
penjualan perusahaan maka akan semakin
kecil tindakan penghindaran pajaknya.
Sehingga ketika perusahaan mengalami
kenaikan penjualan maka tindakan
9
penghindaran pajak perusahaan tersebut akan
menurun. Hasil tersebut tidak sejalan dengan
teori agensi. Agen dalam teori agensi akan
berusaha mengelola beban pajaknya agar tidak
mengurangi kompensasi kinerja agen sebagai
akibat dari berkurangnya laba perusahaan oleh
beban pajak (Darmawan dan Sukartha, 2014).
Hal tersebut berarti agen melakukan tindakan
sesuai dengan kepentingan principle, dengan
mengelola beban pajak sesuai dengan
peraturan pajak yang berlaku. Hal tersebut
dikarenakan, sesuai dengan undang-undang no
36 tahun 2008, dimana tarif pajak badan
diturunkan dari 28% menjadi 25%. Dengan
adanya penurunan tarif tersebut
mengakibatkan beban pajak yang dibayarkan
perusahaan akan menjadi lebih kecil sehingga
meskipun perusahaan mengalami peningkatan
penjualan yang diikuti dengan peningkatan
laba perusahaan akan cenderung tidak
melakukan penghindaran pajak karena jumlah
pajak yang dibayarkan sudah lebih kecil. Hasil
penelitian ini sejalan dengan penelitian yang
dilakukan oleh Budiman dan setiyono (2012).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa sales
growth memiliki pengaruh negatif terhadap
penghindaran pajak.
Pengaruh Profitabilitas Terhadap
Penghindaran Pajak
Berdasarkan pegujian pada variabel
profitabilitas yang dihitung dengan ROA
berpengaruh negatif signifikan terhadap
penghindaran pajak. Hal ini mengindikasikan
bahwa semakin besar ROA perusahaan maka
akan semakin kecil kemungkinan
penghindaran pajaknya. Profitabilitas adaah
faktor penting untuk pengenaan pajak
penghasilan bagi perusahaan, karena
profitabilitas mepurakan indikator perusahaan
dalam pencapaian laba perusahaan (Prakosa,
2014). Dengan hasil tersebut membuktikan
bahwa profitabilitas dapat mengontrol
pengaruh yang menganggu hubungan antara
variabel independen yaitu corporate
governance, leverage, ukuran perusahaan, dan
sales growth terhadap variabel dependen yaitu
penghindaran pajak. Hasil penelitian ini
sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh
Kurniasih dan Sari (2013), Prakosa (2014)
yang menyatakan bahwa profitabilitas
berpengaruh negatif terhadap penghindaran
pajak. Ketika ROA mengalami peningkatan
maka penghindaran pajak mengalami
penurunan. Dengan tingginya profitabilitas
perusahaan akan dilakukan perencanaan pajak
yang matang sehingga menghasilkan pajak
yang optimal, sehingga kecenderungan
melakukan penghindaran pajak akan menurun.
V. SIMPULAN, KETERBATASAN DAN
IMPLIKASI
Simpulan
1. Corporate governance tidak terbukti
berpengaruh negatif terhadap penghindaran
pajak pada perusahaan yang terdaftar di
CGPI.
2. Leverage tidak terbukti berpengaruh negatif
terhadap penghindaran pajak pada
perusahaan yang terdaftar di CGPI.
3. Ukuran perusahaan terbukti berpengaruh
negatif dan signifikan terhadap
penghindaran pajak pada perusahaan yang
terdaftar di CGPI.
4. Sales growth tidak terbukti berpengaruh
positif terhadap penghindaran pajak pada
perusahaan yang terdaftar di CGPI.
5. Profitabilitas terbukti berpengaruh negatif
dan signifikan terhadap penghindaran
pajak. Hal ini berarti bahwa profitabilitas
dapat menetralisir pengaruh yang dapat
menganggu hubungan antara variabel
independen dan variabel dependen.
Keterbatasan Penelitian
1. Penelitian ini hanya dilakukan pada
perusahaan yang masuk dalam daftar CGPI
(Corporate Governance Perception Index)
saja, sehingga temuan ini kemungkinan
tidak sama jika diaplikasikan pada
perusahaan yang tidak terdaftar dalam
CGPI (Corporate Governance Perception
Index).
2. Jumlah sampel yang sangat terbatas yaitu
hanya 59 perusahaan yang digunakan
dalam penelitian ini dikarenakan tidak
memenuhi syarat dalam penelitian ini.
3. Variabel independen yang digunakan dalam
penelitian ini hanya 4 variabel dengan
Adjusted R sebesar 0,437. Sehingga masih
banyak faktor-faktor lain yang berpengaruh
terhadap penghindaran pajak.
Implikasi Penelitian
Diharapkan dalam penelitian
selanjutnya menggunakan perusahaan yang
10
sejenis misalnya perusahaan manufaktur,
perusahaan jasa, perbankan, hal ini untuk
mengetahui perbandingan dengan hasil
penelitian sebelumnya. Menambah jangka
waktu penelitian agar semakin banyak data
perusahaan yang dapat digunakan sebagai
sampel penelitian sehingga dapat digunakan
untuk memprediksi dan hasil penelitian
selanjutnya semakin baik. Menambah variabel
lain misalnya karakteristik eksekutif, agar hasil
penelitian dapat digunakan sebagai landasan
penelitian selanjutnya.
Sedangkan bagi perusahaan agar dapat
menjadi bahan untuk menambah pengetahuan
dan wawasan tentang penghindaran pajak,
sehingga manajemen perusahaan bisa
merancang mekanisme pelaksanaan kelanjutan
perusahaan dengan baik, dengan tidak
melakukan penghindaran pajak yang dapat
merugikan negara.
DAFTAR PUSTAKA
Annisa, N. A., & Kurniasih, L. (2012).
Pengaruh Corporate Governance
terhadap Tax Avoidance. Jurnal
Akuntansi & Auditing, Vol.8, 95-
189.
Budiman, J., Setiyono.Pengaruh Karakter
Eksekutif Terhadap Penghindaran
Pajak (Tax Avoidance).
Carolina, Verani., Natalia, Maria., dan
Debbianita.2014.Karakter Eksekutif
Terhadap Tax Avoidance Dengan
Leverage Sebagai Variabel
Intervening.Jurnal Keuangan dan
Perbankan, Vol.18, No.3, halaman
409-419.
Darmawan, I Gede Hendi, & Sukartha, I
Made.2014.Pengaruh Corporate
Governance, Leverage, Return On
Asset, dan Ukuran Perusahaan Pada
Penghindaran Pajak.E-Jurnal
Akuntansi Universitas Udayana
9.1:143-161
Dewi, Ni Nyoman K., & Jati, I
Ketut.2014.Pengaruh Karakter
Eksekutif, Karekter Perusahaan, dan
Dimensi Tata Kelola Perusahaan
Yang Baik Pada Tax Avoidance Di
Bursa Efek Indonesia.E-Jurnal
 Akuntansi Universitas Udayana Suyanto, dan Suparmono.2012.Likuiditas,
6.2:249-260. Leverage, Komisais Independen, dan
Manajemen Laba Terhadap
Ghozali, Imam.2011.Aplikasi Analisis Agresivitas Pajak Perusahaan.Jurnal
Multivariate Dengan Program IBM Keuangan dan Perbankan, Vol.16,
SPSS 19 Edisi 5.Semarang: Badan No.2, Hal.167-177.
Penerbit Universitas Diponegoro.
Swingly, C., Sukartha, I Made.2015.Pengaruh
Jaya, T. E., Arafat, M. Y., dan kartika, D. Karakteristik Eksekutif, Komite
Corporate Governance, Audit, Ukuran Perusahaan, Leverage
Konservatisme Akuntansi dan Tax dan Sales Growth Pada Tax
Avoidance. Prosiding Simposium Avoidance.E-Jurnal Akuntansi
Nasional Perpajakan 4. Universitas Udayana 10.1:47-62
Kiswanto, Nancy., dan Purwaningsih, Wahyudi, Dudi. Pengaruh Good Corporate
Anna.Pengaruh Pajak,Kepemilikan Governance dan Pemeriksaan Pajak
Asing, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Tax Avoidance.Rpsep 09.
Terhadap Transfer Pricing Pada
Perusahaan Manufaktur di BEI Hidayanti, A.Nur., Luksito,
Tahun 2010-2013. Herry.,2013.Pengaruh Antara
Kepemiikan Keluarga dan Corporate
Kurniasih, Tommy., Sari, Maria Governanca Terhadap Tindakan
M.R.2013.Pengaruh Return On Pajak Agresif.Diponegoro Journal Of
Asset, Leverage, Corporate Accounting, Volume 2, Nomor
Governance, Ukuran Perusahaan, 2.Halaman 1-12. ISSN 2337-3806.
dan Kompensasi Rugi Fiskal Pada
Tax Aviodance.Buletin Studi www.bbc.co.uk.2013 G20 Sepakati Atasi
Ekonomi, volume 18, No.1 Penghindaran Pajak. Akses pada
21 Februari 2015
Maharani, I Gusti A. C., & Suardana, Ketut
A.2014.Pengaruh Corporate www.detik.com.2013.Uang Pajak Jangan Di
Governance, Profitabilitas, dan Bajak. Akses Pada 21 Februari
Karekter Eksekutif Pada Tax 2015
Avoidance.E-Jurnal Akuntansi
Universitas Udayana 9.2:525-539. www.mediabisnisdaily.com.2015.SwissLeaks
Guncang HSBC dan Dunia. Akses
Prakosa, K. B.2014.Pengaruh Profitabilitas, pada 21 Februari 2015
Kepemilikan Keluarga dan
Corporate Governance Terhadap
Penghindaran Pajak Di
Indonesia.SNA 17 Mataram,
Lombok, Universitas Mataram.

Pranata, F. M., Puspa, D. F, dan

Herawati.Pengaruh Karakter
Eksekutif dan Corporate Governance
Terhadap Tax avoidance.

Simarmata, Adi. P.P.2014.Pengaruh Tax

Avoidance Jangka PanjangTerhadap
Nilai Perusahaan dengan
Kepemilikan Sebagai Variabel
Pemoderasi. Skripsi Universitas
Diponegoro.

Suandi, Erly.2008.Perencanaan Pajak.Jakarta:

Salemba Empat

11