KEMENTERIAN KEUANGAN REPUBLIK INDONESIA

BADAN PENDIDIKAN DAN PELATIHAN KEUANGAN

POLITEKNIK KEUANGAN NEGARA STAN

TANGERANG SELATAN

MAKALAH SISTEM INFORMASI AKUNTANSI PEMERINTAH

Dosen: Bapak Suprayitno

PENGELOLAAN UTANG PEMERINTAH

(MODUL UTANG PEMERINTAH)

Disusun Oleh:
1. Gilang Pria Dirgantara (13)
2. Ginotan Situmorang (14)
3. Rizcky Esa Achmad (31)
4. Sri Winanci Nababan (34)

Mei 2019
 DAFTAR ISI

DAFTAR ISI........................................................................................................................ i

DAFTAR ISTILAH ........................................................................................................... iv

BAB I PENDAHULUAN ....................................................................................................1

A. Latar Belakang ......................................................................................................1

B. Rumusan Masalah .................................................................................................3

C. Tujuan Penulisan ...................................................................................................4

D. Metode Pengumpulan Data ...................................................................................4

BAB II LANDASAN TEORI DAN PENGELOLAAN UTANG .......................................5

A. Dasar Hukum Pengelolaan Utang .........................................................................5

B. Prinsip-Prinsip Akuntansi Utang Publik ...............................................................6

C. Debt Management Sound Practices ......................................................................9

D. Organisasi Pengelolaan Utang Pemerintah di Indonesia ....................................13

E. Tujuan dan Kebijakan Pengelolaan Utang Saat ini.............................................17

1. Tujuan Pengelolaan Utang. ...........................................................................17

2. Kebijakan Umum Pengelolaan Utang. ..........................................................17

F. Jenis Utang Pemerintah Pusat .............................................................................18

1. Pinjaman. ......................................................................................................18

2. Surat Utang Negara (SUN). ..........................................................................20

i
 3. Surat Berharga Syariah Negara (SBSN). ......................................................21

G. Infrastruktur Pendukung Transaksi Utang ..........................................................22

BAB III FUNGSI DAN PENGGUNAAN DMFAS DI INDONESIA .............................28

A. Fungsi DMFAS ...................................................................................................28

1. Fungsi Perekaman pada DMFAS..................................................................28

2. Fungsi Operasi pada DMFAS. ......................................................................28

3. Fungsi Pengendalian dan Pengawasan pada DMFAS. .................................29

4. Fungsi Pelaporan. ..........................................................................................29

5. Fungsi Analisis..............................................................................................29

B. Modul-Modul dalam DMFAS ............................................................................30

1. Modul Administration. ..................................................................................31

2. Modul Mobilization. .....................................................................................37

3. Modul Debt Services. ....................................................................................37

4. Modul Reports. .............................................................................................38

5. Modul Analysis. ............................................................................................40

BAB IV PROSES BISNIS TRANSAKSI UTANG DAN LAPORANNYA ....................41

A. Hubungan Modul DMFAS dan IFMIS dalam Proses Bisnis Pengelolaan

Utang .........................................................................................................................41

1. DMFAS dan IFMIS dalam Proses Penerimaan dan Penarikan Pinjaman

& Hibah . .......................................................................................................42

ii
 2. DMFAS dan IFMIS dalam Proses Penerimaan Pembiayaan Utang . ...........54

3. DMFAS dan IFMIS dalam Proses Pembayaran Kembali Pinjaman Luar

Negeri/Utang . ...............................................................................................62

4. DMFAS dan IFMIS dalam Proses Pembelian Kembali (Buyback) dan

Debt Switching. .............................................................................................64

5. Data Flow Diagram Sistem Aplikasi DMFAS..............................................66

B. Laporan Terkait DMFAS ....................................................................................67

C. Hambatan dan Pengendalian ...............................................................................72

1. Hambatan Dalam Pengelolaan Utang Pemerintah di Indonesia. ..................72

2. Pengendalian dalam mengatasi hambatan pengelolaan Utang Pemerintah. .75

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ............................................................................78

A. Kesimpulan .........................................................................................................78

B. Saran ...................................................................................................................79

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................................80

DISKUSI KELAS ..............................................................................................................82

iii
 DAFTAR ISTILAH

ADK Arsip Data Komputer

Agreed Minutes Catatan mengenai hasil perundingan yang telah
disepakati oleh pihakpihak dalam perjanjian.
ALM Asset Liability Management
Alutsista Alat utama sistem persenjataan
Amendments Perubahan perjanjian
APBD Anggaran Pendapatan dan Belanja Daerah
APBN Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara
APD Aplikasi Penarikan Dana
AS Amerika Serikat
BA Bagian Anggaran
BI Bank Indonesia
BI-RTGS Bank Indonesia – Real Time Gross Settlement
BI-SSSS Bank Indonesia- Scripless Securities Settlement System
Blue Book/DRPLN Daftar Rencana Pinjaman Luar Negeri
BUMN Badan Usaha Milik Negara
Buyback Menjual kembali
CIRRs Commercial Interest Reference Rates
CoA Chart of Account
Cost of Debt Biaya utang
Currency Pool Loans Kewajiban multicurrency yang dilakukan dalam dolar
AS yang komposisi mata uangnya sama (dikumpulkan)
untuk semua peminjam
Daily Exchange Rates Nilai tukar harian
Dealer Counterparty Lembaga keuangan yang akan menjual SUN dalam
pasar keuangan
Dealing Room Tempat pemilik dana (lender) dan peminjam dana
(borrower) bertemu dan melakukan transaksi
Debt Switch Penukaran utang
Disbursement Penarikan
Dit. EAS Direktorat Evaluasi, Akuntansi, Setelmen
Dit. PKN Direktorat Pengelolaan Kas Negara
DJBC Direktorat Jenderal Bea dan Cukai
DJPB Direktorat Jenderal Perbendaharaan Negara

iv
DJPPR Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan
Risiko
DJPU Direktorat Jenderal Pengelolaan Utang
DMFAS Debt Management and Financial Analysis System
DMO Debt Management Office
Drawings Penarikan
DSO Debt Service Operation
DSS Decision Support System
e-SBN Elektronik Surat Berharga Negara
FR Fixed Rate
G20 Group of Twenty, forum pemerintah dan bank sentral
19 negara di dunia
GL General Ledger
Government Paper Sekuritas utang yang diterbitkan atau dijamin oleh
pemerintah yang berdaulat
Grants Hibah
Green Book/DRPPLN Daftar Rencana Prioritas Pinjaman Hibah Luar Negeri
Gross Debt Total utang kotor
IBRD International Bank for Reconstruction and
Development
IFMIS Integrated Financial Management Information Systems
IFR Islamic Fixed Rate
IMF International Monetary Fund
Issuance Penerbitan
KPA Kuasa Pengguna Anggaran
KPBJ Kontrak Pengadaan Barang/Jasa
KPPN Kantor Pelayanan Perbendaharaan Negara
KPPN KPH Kantor Pelayanan Perbendaharaan Negara Pinjaman
dan Hibah
KSA Kreditor Swasta Asing
L/C Letter of Credit
Many to Many seri SBN yang ditransaksikan lebih dari satu seri
MOF Ministry of Finance
MOFIDs Ministry of Finance Dealing System
MPN G2 Modul Penerimaan Negara Generasi 2
NDLC Nota Disposisi Letter of Credit
NOD Notice of Disbursement
NOP Notice of Payment
NPISHs Nonprofit Institutions Serving Households

v
ON Obligasi Negara
On-lent loans Pinjaman yang dipinjamkan
ORI Obligasi Ritel Indonesia
PA Pengguna Anggaran
PBS Project Based Sukuk
PDB Produk Domestik Bruto
PDN Pinjaman Dalam Negeri
Pemda Pemerintah Daerah
P-LOC Pembayaran Letter of Commitment
PNPM Program Nasional Pemberdayaan Masyarakat
PPHLN Pemberi Pinjaman dan Hibah Luar Negeri
PPP Penerima Penerusan Pinjaman
Promissory Notes Surat sanggup bayar atau biasa juga disebut surat
promes, wesel bayar
Reksus Rekening Khusus
RKUN Rekening Kas Umum Negara
SAI Sistem Akuntansi Instansi
SAS Sistem Aplikasi Satker
SASPEM Sistem Aplikasi Pembayaran Satker Satuan Kerja
SBN Surat Berharga Negara
SBR Savings Bond Ritel
SBSN Surat Berharga Syariah Negara
SDGs Sustainable Development Goals
SDHI Sukuk Dana Haji Indonesia
SDRs Special Drawing Rights
Simponi Sistem Informasi Penerimaan Negara Bukan Pajak
Online
SKP Surat Kuasa Pembebanan
SNI Sukuk Negara Indonesia
SP2D Surat Perintah Pencairan Dana
SP3 Surat Perintah Pengesahan Pembayaran
SP4H Surat Perintah Pemindahbukuan Penarikan
Pinjaman/Hibah
SP4PH Surat Perintah Pembukuan Penarikan Pinjaman
dan/atau Hibah
SPAN Sistem Perbendaharaan dan Anggaran Negara
SPM Surat Perintah Membayar
SPN Surat Perbendaharaan Negara
SP-NOD Surat Pengganti - Notice of Disbursement

vi
SPNS Surat Perbendaharaan Negara Syariah
SPN–S Surat Perbendaharaan Negara–Syariah
SPP Surat Perintah Pembayaran
SPP APD-PL Surat Permintaan Penarikan Aplikasi Penarikan Dana
Pembayaran Langsung
SPP-SKPD Surat Permintaan Penerbitan Surat Kuasa Penarikan
Dana
SR Sukuk Negara Ritel
ST Sukuk Tabungan
Staple Bonds Obligasi yang digolongkan ke dalam program
pertukaran obligasi lama dengan 2 (dua) jenis obligasi
baru, di mana obligasi jenis pertama memberikan
kupon yang lebih tinggi dari obligasi jenis kedua
Sukuk Surat Berharga Syariah Negara Ritel
SUN Surat Utang Negara
TI Teknologi Informasi
Tranches Bagian dari utang atau surat berharga yang dirancang
untuk membagi risiko sesuai karakteristiknya agar
dapat dipasarkan kepada investor yang berbeda
Treasury Bills Surat utang jangka pendek yang diterbitkan oleh
negara dan dijual atas dasar diskonto
UNCTAD United Nations Conference on Trade and Development
Valas Valuta asing
VR Variabel Rate
WA Withdrawal Application
Yields Imbal hasil adalah sebuah indikator profitabilitas dan
viabilitas dari investasi

vii
 BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang

Dalam pendekatan Keynesian, pemerintah harus berperan aktif dalam rangka

menstabilkan dan mendorong pertumbuhan ekonomi. Peran tersebut dapat dicapai

dengan melakukan belanja publik yang mendorong agregat perekonomian melalui

kebijakan anggaran defisit (Greiner et al. 2015). Sebagai salah satu negara

berkembang, pendekatan ini dapat menjadi acuan dalam mengamati fenomena

kebijakan fiskal ekspansif yang dilakukan oleh pemerintah Indonesia. Untuk menutup

defisit anggaran tersebut, sumber pembiayaan utama yang digunakan pemerintah

adalah utang. Sebab utang cenderung memiliki tingkat risiko yang dapat dikendalikan,

tingkat fleksibilitas yang tinggi (dari segi waktu, jenis dan sumbernya), dan kapasitas

yang sangat besar.

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Nomor PMK 160/PMK.05/2017

tentang Sistem Akuntansi dan Pelaporan Utang Pemerintah, disebutkan bahwa

definisi utang adalah kewajiban yang timbul dari peristiwa masa lalu yang

penyelesaiannya mengakibatkan aliran keluar sumber daya ekonomi pemerintah yang

wajib dibayarkan kembali kepada pihak pemberi pinjaman yang dapat dinilai dengan

uang sebagai akibat perjanjian Utang Pemerintah. Karakteristik utama dari kegiatan

Utang Pemerintah yaitu adanya pengakuan pemerintah pusat atas Utang Pemerintah

dan kewajiban lainnya yang diperjanjikan dalam Perjanjian Utang Pemerintah. Utang

Negara terbagi menjadi dua yaitu melalui Pinjaman dan Surat Berharga Negara

(SBN). Pinjaman dapat diperoleh melalui dua, yaitu pinjaman luar negeri dan

1
pinjaman dalam negeri. Pinjaman luar negeri dapat berupa pinjaman kegiatan dan

pinjaman tunai/program. Sedangkan Surat Berharga Negara (SBN) terdiri dari Sukuk

Negara (SBSN) jangka panjang dan Surat Perbendaharaan Negara Syariah (SPN-S).

Prinsip pengelolaan utang negara saat ini mencakup efisiensi biaya yang

memeprtimbangkan cost and risk, prinsip kehati-hatian, mempertimbangkan utang

dalam negeri dan utang luar negeri, serta utang negara harus dapat menutup defisit

fiskal juga untuk membiayai Penanaman Modal Negara (PMN), yang ditujukan untuk

meningkatkan kemampuan BUMN dan BLU untuk mendukung proyek-proyek

prioritas pemerintah seperti infrastruktur. Kompleksitas dalam mengelola utang

negara merupakan tantangan bagi manajer keuangan negara, namun perkembangan

teknologi saat ini telah menciptakan peluangpeluang baru dalam mewujudkan

pengelolaan utang yang kredibel. United Nations Conference on Trade and

Development (UNCTAD) memperkenalkan Debt Management and Financial

Analysis System (DMFAS), yaitu seperangkat panduan beserta software manajemen

utang yang dirancang untuk memenuhi kebutuhan operasional, statistik, dan analitik

bagi manajer keuangan negara yang terlibat dalam menjabarkan strategi utang publik.

DMFAS dapat membantu negara-negara berkembang dan transisi ekonomi dalam

mengelola tangnya dengan cara yang efektif dan berkelanjutan (UNCTAD, 2018).

Indonesia merupakan salah satu negara yang mengadopsi DMFAS sebagai salah satu

best practices dalam manajemen pengelolaan utang publik.

Sistem informasi DMFAS dapat membantu Kementerian Keuangan dalam

mengelola utang pemerintah, yaitu dengan mewujudkan database utang yang handal

untuk keperluan analisis, pengelolaan risiko, diversifikasi portofolio, menekan biaya

2
utang (cost of debt), manajemen kas, hingga pertanggungjawaban. Namun tentu

penerapan DMFAS membawa tantangan tersendiri. Hal ini terutama terkait tentang

bagaimana cara mengintegrasikan sistem informasi DMFAS ke dalam sistem

informasi keuangan negara lainnya sehingga menjadi satu kesatuan sistem informasi

keuangan (IFMIS) yang komprehensif (Aslan, 2017). Sayangnya saat ini belum

banyak dilakukan penelitian terkait penerapan DMFAS di lingkungan Kementerian

Keuangan serta hubungannya dengan sistem informasi keuangan negara lainnya

(misalnya SASPEM dan SPAN).

Berdasarkan uraian di atas, maka menjadi penting untuk dapat memahami

pengelolaan utang negara melalui DMFAS, menentukan posisinya dalam tatanan

sistem keuangan negara, serta mengidentifikasikan tantangan dan peluang dalam

penerapannya, untuk mewujudkan pengelolaan utang yang kredibel, efektif, dan

berkelanjutan. Makalah ini akan secara umum membahas pengelolaan utang di

Indonesia dan secara khusus membahas sistem DMFAS, proses-proses dalam

DMFAS, serta hubungan DMFAS dengan sistem informasi keuangan negara lainnya

(SASPEM dan SPAN).

B. Rumusan Masalah

Masalah yang dibahas dalam makalah ini adalah terbatas kepada pengelolaan

utang pemerintah di Indonesia, termasuk instrument utang, infrastruktur/ media

pendukung untuk utang pemerintah, pengenalan aplikasi DMFAS yang diotorisasi

oleh Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko, fungsi modul-modul

yang ada pada DMFAS, proses dalam DMFAS, serta hubungan DMFAS dengan

sistem informasi keuangan negara lainnya (SASPEM dan SPAN).

3
C. Tujuan Penulisan

Penulisan makalah ini bertujuan untuk:

1. Mengetahui definisi, tujuan, serta fungsi utang pemerintah;

2. Memahami pengelolaan utang di Indonesia saat ini;

3. Memahami penerapan DMFAS di Indonesia;

4. Memahami hubungan DMFAS dengan IFMIS;

5. Memahami proses-proses dalam DMFAS.

D. Metode Pengumpulan Data

Metodologi yang digunakan dalam penulisan makalah ini adalah studi

kepustakaan dan wawancara. Metodologi ini memanfaatkan berbagai referensi

mengenai topik terkait sehingga dapat dijadikan dasar pembahasan, analisis, dan

pemecahan masalah yang dihadapi. Studi kepustakaan dilakukan dengan

mengumpulkan dan memelajari data-data, serta menyimpulkan uraian dalam berbagai

literatur, seperti peraturan perundang-undangan, buku, dan artikel, baik melalui media

cetak maupun media elektronik. Wawancara dilakukan melalui tanya jawab dengan

narasumber yang kompeten baik secara lisan maupun tertulis.

4
 BAB II

LANDASAN TEORI DAN PENGELOLAAN UTANG

A. Dasar Hukum Pengelolaan Utang

Dasar hukum yang digunakan dalam pengelolaan utang negara adalah:

1. Undang-Undang No 24/2002 tentang Surat Utang Negara;

2. Undang-Undang No 17/2003 tentang Keuangan Negara;

3. Undang-Undang No 1/2004 tentang Perbendaharaan Negara;

4. Undang-Undang No 15/2004 tentang Pemeriksaan Pengelolaan dan Tanggung

Jawab Keuangan Negara;

5. Undang-Undang No 19/2008 tentang Surat Berharga Syariah Negara;

6. Peraturan Pemerintah No. 23/2003 tentang Pengendalian Jumlah Kumulatif

Defisit APBN dan APBD, serta Jumlah Kumulatif Pinjaman Pemerintah Pusat dan

Pemerintah Daerah;

7. Peraturan Pemerintah No. 54/2008 tentang Tata Cara Pengadaan dan Penerusan

Pinjaman Dalam Negeri oleh Pemerintah;

8. Peraturan Pemerintah No. 10/2011 tentang Tata Cara Pengadaan Pinjaman Luar

Negeri dan Penerimaan Hibah;

9. Peraturan Presiden No. 82/2015 tentang Jaminan Pemerintah Pusat atas

Pembiayaan Infrastruktur melalui Pinjaman Langsung dari Lembaga Keuangan

Internasional kepada BUMN.

10. Peraturan Menteri Keuangan No. 84/PMK.05/2015 tentang Tata Cara Penarikan

Pinjaman dan/atau Hibah Luar Negeri;

5
11. Peraturan Menteri Keuangan No. 50/PMK.08/2008 tentang Lelang SUN di Pasar

Perdana;

12. Peraturan Menteri Keuangan No. 209/PMK.08/2009 tentang Lelang Pembelian

Kembali SUN;

13. Peraturan Menteri Keuangan No. 191/PMK.05/2011 tentang Mekanisme

Pencairan Hibah;

14. Peraturan Menteri Keuangan nomor 230/PMK.05/2011 tentang Sistem Akuntansi

Hibah;

15. Peraturan Menteri Keuangan No. 84/PMK.05/2015 tentang Tata Cara Penarikan

Pinjaman dan/atau Hibah Luar Negeri;

16. Keputusan Menteri Keuangan No. 884/KMK.08/2017 tentang Strategi

Pengelolaan Utang Negara Tahun 2018-2021;

17. Keputusan Direktur Jenderal Pengelolaan Pembiayaan Dan Risiko Nomor

83/PR/2017 tahun 2017 Tentang Pedoman Penerapan Debt Management And

Financial Analysis System (DMFAS) Di Lingkungan Direktorat Jenderal

Pengelolaan Pembiayaan Dan Risiko;

18. Standar Operasional Prosedur Nomor SOP-PR.8-W-13 tahun 2013 tentang

Pelaksanaan Penyelesaian Transaksi Pembayaran Bunga, Pokok, Biaya atas

Pinjaman atau Banking Commission.

B. Prinsip-Prinsip Akuntansi Utang Publik

Karena utang adalah salah satu elemen laporan keuangan yang krusial,

pembahasan tentang utang tidak terlepas dari isu-isu akuntansi yang mendasarinya.

6
IMF (19-28, 2011) menjabarkan beberapa prinsip-prinsip akuntansi yang

berhubungan dengan pengelolaan utang antara lain:

1. Residence (wilayah)

Wilayah masing-masing unit institusional adalah wilayah ekonomi di mana ia

memiliki hubungan yang terkuat, yaitu pusatnya kepentingan ekonomi yang dominan.

2. Time of recording (waktu pencatatan)

Panduan IMF tersebut merekomendasikan penggunaan basis akrual untuk

menentukan waktu pencatatan transaksi. Basis akrual mencocokkan waktu perekaman

dengan waktu di mana peristiwa yang menimbulkan aliran sumber daya yang

sebenarnya terjadi. Sementara itu, jika organisasi menggunakan basis kas, waktu

perekaman akan berpotensi menyimpang secara signifikan dari saat peristiwa

ekonomi yang sebenarnya terjadi karena dasar untuk mencatat pembayaran transaksi

biasanya baru dilakukan setelah aliran sumber daya telah benar-benar terjadi.

Penentuan waktu dasar komitmen akan mendahului arus sumber daya yang

sebenarnya.

a. Interest accrued and not yet due for payment (bunga akrual yang belum

dibayarkan)

Bunga yang masih harus dibayar dan belum jatuh tempo untuk pembayaran

harus dimasukkan sebagai bagian dari nilai instrumen yang mendasarinya. Artinya,

akrual dari bunga belum jatuh tempo untuk pembayaran terus meningkatkan jumlah

pokok pinjaman instrumen utang sampai bunga ini dibayarkan.

7
b. Arrears (tunggakan)

Tunggakan didefinisikan sebagai jumlah yang yang belum dibayar dan jumlah

yang melewati batas waktu pembayaran (jatuh tempo).

3. Valuation (penilaian)

a. Nontraded debt instruments (instrumen yang tidak diperdagangkan)

Instrumen utang umumnya tidak diperdagangkan di pasar keuangan seperti

pinjaman, harus dinilai dengan nilai nominal.

b. Traded debt securities (instrumen yang diperdagangkan)

Sekuritas utang yang diperdagangkan (atau dapat diperdagangkan) pada pasar

keuangan, seperti tagihan, obligasi, sertifikat deposito yang dapat dinegosiasikan,

aset-sekuritas yang didukung, harus dihargai baik dengan menggunakan nilai nominal

maupun pasar.

c. Insurance, pension, and standardized guarantee schemes (asuransi, pensiun, dan

skema jaminan)

Asuransi, pensiun, dan standard skema jaminan tidak diperdagangkan di pasar

keuangan, sehingga mereka juga tidak selalu memiliki formula yang bisa diterapkan

untuk menghitung nilai nominal. Namun, prinsip-prinsip penilaian yang berlaku untuk

instrumen utang ini setara dengan penilaian pasar.

4. Currency (mata uang)

a. Unit of account (unit mata uang)

Unit mata uang domestik adalah pilihan yang tepat untuk mengukur utang luar

negeri sektor publik.

8
b. Currency conversion (konversi mata uang)

Nilai tukar yang paling tepat digunakan untuk konversi hutang (dan aset

keuangan dalam bentuk instrumen utang) adalah denominasi mata uang asing ke

dalam mata uang domestik adalah kurs (spot) pasar yang berlaku pada tanggal neraca.

Titik tengah antara kurs beli dan jual juga harus digunakan.

c. Domestic and foreign currency

Mata uang domestik adalah alat pembayaran yang sah dalam perekonomian

dan dikeluarkan oleh otoritas moneter.

d. Currency of denomination and currency of settlement

Mata uang denominasi ditentukan oleh mata uang di mana nilai arus dan posisi

saham ditetapkan sebagaimana ditentukan dalam kontrak antara para pihak.

5. Maturity (jatuh tempo)

Jatuh tempo instrumen utang mengacu pada waktu berakhirnya hutang

berdasarkan kontrak antara debitur dan kreditor.

6. Consolidation

C. Debt Management Sound Practices

Dalam beberapa publikasi IMF dan World Bank, pengelolaan utang publik

adalah proses untuk menetapkan dan melaksanakan strategi dalam mengelola utang

pemerintah untuk:

1. Raise the required amount of funding;

2. Pursue its cost/risk objectives;

3. Identify and manage the trade offs between expected cost and risk;

4. Develop or maintain the efficiency of the domestic debt market;

9
5. Meet any other public debt management goal

Dengan adanya tujuan-tujuan tersebut, berdasarkan IMF (2014) pengelolaan

utang haruslah memperhatikan:

1. Debt Management Objectives and Coordination

a. Objectives (Tujuan)

Tujuan utama manajemen utang publik adalah memastikan kebutuhan

pembiayaan pemerintah dan kewajiban pembayarannya dipenuhi dengan biaya

serendah mungkin serta konsisten dengan tingkat risiko yang aman.

b. Scope (Ruang lingkup)

Pengelolaan utang harus mencakup kewajiban keuangan utama yang menjadi

kontrol pemerintah pusat.

c. Coordination with monetary, fiscal, and financial sector policies (Koordinasi

dengan kebijakan sector moneter, fiskal, dan keuangan)

Pengelolaan utang harus dilekatkan dalam kebijakan sektor ekonomi makro dan

keuangan yang sehat untuk memastikan bahwa tingkat pertumbuhan utang publik

berkelanjutan.

2. Transparency and Accountability

a. Clarity of roles, responsibilities, and objectives of government institutions

responsible for debt management (Kejelasan peran, tanggung jawab, dan tujuan

lembaga pemerintah yang bertanggung jawab atas manajemen utang)

Alokasi tanggung jawab di antara kementerian keuangan, bank sentral, atau

agen pengelolaan utang terpisah, untuk saran kebijakan manajemen utang dan untuk

mengatasi isu utama utang seperti pengaturan pasar sekunder, fasilitas penyimpanan,

10
kliring, dan penyelesaian pengaturan perdagangan surat berharga pemerintah, harus

diungkapkan kepada publik.

b. Public availability of information on the reporting of debt management strategies

and operations (Ketersediaan informasi publik dengan pelaporan strategi dan

operasi manajemen utang)

Aspek yang sangat penting dari operasi manajemen utang harus diungkapkan

kepada publik.

c. Accountability and assurances of integrity by agencies responsible for debt

management (Akuntabilitas dan jaminan integritas oleh lembaga yang

bertanggung jawab atas pengelolaan utang)

Kegiatan pengelolaan utang harus diaudit setiap tahun oleh auditor eksternal.

Sistem Teknologi Informasi (TI) dan prosedur pengendalian risiko juga harus tunduk

pada audit eksternal. Selain itu, harus ada audit internal reguler atas aktivitas

pengelolaan utang, sistem, dan prosedur kontrol.

3. Institutional Framework

a. Governance (Tata kelola)

Kerangka hukum harus menjelaskan kewenangan untuk meminjam dan

menerbitkan utang baru, memegang asset untuk tujuan manajemen kas, dan

melakukan transaksi lain atas nama pemerintah.

b. Management of internal operations and legal documentation (Manajemen operasi

internal dan dokumentasi hukum)

11
 Risiko operasional harus dikelola sesuai dengan praktik bisnis yang sehat,

termasuk tanggung jawab yang telah dikomunikasikan dengan baik pada staf,

kebijakan pengawasan dan pemantauan yang jelas, serta pengaturan pelaporan.

4. Debt Management Strategy

Risiko yang melekat dalam struktur utang pemerintah harus dipantau secara

hatihati dan dievaluasi. Risiko-risiko ini harus dikurangi sejauh mungkin, dengan

mempertimbangkan biaya pelaksanaannya.

5. Risk Management Framework

a. Scope for active management (Ruang lingkup untuk manajemen aktif)

Manajer utang yang berusaha mengelola portofolio utang secara aktif untuk

mendapatkan keuntungan dari ekspektasi pergerakan suku bunga dan nilai tukar, yang

berbeda dari yang tersirat dalam arus harga pasar, harus menyadari risiko yang terlibat

dan bertanggung jawab atas tindakan mereka.

b. Risks arising from the use of derivatives, credit risk, and settlement risk (Risiko

yang timbul dari penggunaan derivatif, risiko kredit, dan risiko penyelesaian)

Ketika derivatif digunakan untuk mengelola posisi risiko portofolio utang,

manajer utang seharusnya sadar akan biaya keuangan dan skenario penebusan yang

dapat muncul, serta potensi konsekuensi dari kontrak derivatif (misalnya, dalam kasus

penurunan peringkat dari counterparty pasar).

c. Contingent liabilities (Kewajiban kontinjen)

Manajer utang harus memastikan bahwa dampak risiko yang terkait dengan

kewajiban kontinjensi pada posisi keuangan pemerintah, termasuk likuiditasnya

12
secara keseluruhan, dimasukkan ke dalam pertimbangan saat merancang strategi

manajemen utang.

6. Development and Maintenance of an Efficient Market for Domestic Government

Securities

a. Portfolio diversification and instruments (Diversifikasi dan portofolio instrumen )

Pemerintah harus berusaha untuk mencapai basis investor yang luas untuk

instrumen utang domestik dan asing, dengan memperhatikan biaya dan risiko, dan

harus memperlakukan investor secara adil.

b. Primary market

Operasi pengelolaan utang di pasar primer harus transparan dan dapat

diprediksi. Sejauh mungkin, penerbitan utang harus menggunakan mekanisme

berbasis pasar, termasuk kompetitif lelang dan sindikasi.

c. Secondary market

Pemerintah dan bank sentral harus mempromosikan pengembangan pasar

sekunder yang tangguh dan dapat berfungsi secara efektif di bawah berbagai kondisi

pasar.

D. Organisasi Pengelolaan Utang Pemerintah di Indonesia

Organisasi pengelolaan utang di Indonesia dilaksanakan oleh Direktorat

Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan. Direktorat

Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko mempunyai tugas merumuskan serta

melaksanakan kebijakan di bidang pengelolaan pinjaman, hibah, surat berharga

negara, dan risiko keuangan. Dalam melaksanakan tugas, Direktorat Jenderal

Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko menyelenggarakan fungsi:

13
1. Perumusan kebijakan di bidang pengelolaan pembiayaan dan risiko;

2. Pelaksanaan kebijakan di bidang pengelolaan pembiayaan dan risiko;

3. Penyusunan norma, standar, prosedur, dan kriteria di bidang pengelolaan

pembiayaan dan risiko;

4. Pemberian bimbingan teknis dan evaluasi di bidang pengelolaan pembiayaan dan

risiko;

5. Pelaksanaan pemantauan, evaluasi, dan pelaporan di bidang pengelolaan

pembiayaan dan risiko;

6. Pelaksanaan administrasi Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan

Risiko; dan

7. Pelaksanaan fungsi lain yang diberikan oleh Menteri Keuangan.

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko terbagi menjadi 8 unit

Eselon 2 antara lain:

1. Sekretariat Direktorat Jenderal

2. Direktorat Pinjaman dan Hibah

3. Direktorat Surat Utang Negara

4. Direktorat Pembiayaan Syariah

5. Direktorat Pengelolaan Risiko Keuangan Negara

6. Direktorat Pengelolaan Dukungan Pemerintah dan Pembiayaan

Infrastruktur

7. Direktorat Strategi dan Portofolio Pembiayaan

8. Direktorat Evaluasi, Akuntansi, dan Setelmen

14
 Gambar II.1 Struktur Organisasi DJPPR

Sumber : Website DJPPR

Dari struktur tersebut, core pengelolaan utang utamanya dilaksanakan oleh lima

unit eselon II yakni yang bertindak sebagai front office, middle office, dan back

office. Tiga unit eselon II yang merupakan front office adalah Direktorat Pinjaman

dan Hibah, Direktorat Surat Utang Negara dan Direktorat Pembiayaan Syariah.

Selanjutnya, peran middle office dilaksanakan oleh Direktorat Strategi dan Portfolio

Pembiayaan dan back office dijalankan oleh Direktorat Evaluasi, Akuntansi dan

Setelemen.

15
 Front office pada dasarnya menjalankan beberapa tugas dan fungsi yakni:

1. Pembuatan jadwal penerbitan instrumen utang di pasar domestik dan

internasional.

2. Pelaksanaan penerbitan dan lelang instrumen utang.

3. Hubungan investor dan kreditor.

4. Pengadaan pinjaman dan negosiasi.

5. Koordinasi dengan kementerian teknis untuk mempercepat penarikan pinjaman.

6. Pengembangan instrumen dan pasar.

Adapun bagian middle office memiliki tanggung jawab untuk melaksanakan

tugas dan fungsi:

1. Pembuatan strategi pembiayaan jangka pendek dan menengah.

2. Pengelolaan portofolio risiko pembiayaan.

3. Penganggaran utang domestik dan eksternal.

4. Pengelolaan kewajiban kontinjensi.

5. Analisis atas pengelolaan utang.

Front and middle office didukung dengan peran back office yang menjalankan

tugas dan fungsi sebagai berikut:

1. Registrasi pinjaman dan hibah.

2. Setelmen atas pembayaran utang.

3. Monitoring pinjaman dan hibah.

4. Pengembangan dan pengelolaan database pengelolaan utang.

5. Akuntansi utang, pinjaman dan hibah.

16
E. Tujuan dan Kebijakan Pengelolaan Utang Saat ini

1. Tujuan Pengelolaan Utang.

a. Memenuhi kebutuhan pembiayaan, termasuk pembiayaan kembali utang jatuh

tempo, dengan biaya yang optimal dan risiko yang terkendali;

b. Mendukung pengembangan pasar SBN domestik untuk mendukung terciptanya

pasar SBN yang dalam, aktif, dan likuid yang berdampak pada peningkatan

efisiensi pengelolaan utang dalam jangka panjang;

c. Meningkatkan akuntabilitas publik sebagai bagian dari pengelolaan utang

Pemerintah yang transparan dalam rangka mewujudkan tata kelola pemerintahan

yang baik.

Dalam perspektif tujuan-tujuan tersebut, utang di Indonesia digunakan sebagai

instrumen fiskal, instrumen investasi, benchmark instrumen pasar keuangan, dan

instrumen operasi pasar moneter. Karena tujuan penggunaan yang kompleks, sistem

pengelolaan utang harus mampu menghasilkan informasi yang memadai, sesuai

kebutuhan, andal, dan tepat waktu.

2. Kebijakan Umum Pengelolaan Utang.

a. Mengendalikan rasio utang terhadap PDB pada level yang aman;

b. Mengupayakan peningkatan efisiensi biaya utang dalam jangka panjang untuk

mendukung kesinambungan fiskal;

c. Mengoptimalkan bauran mata uang (currency mix) dalam penerbitan SBN dengan

mengutamakan penerbitan dalam mata uang Rupiah, sedangkan penerbitan SBN

valas dilakukan sebagai komplementer;

17
d. Mengoptimalkan peran serta masyarakat dalam memenuhi kebutuhan pembiayaan

dan melakukan pendalaman pasar SBN domestik;

e. Melakukan pengelolaan portofolio utang secara aktif antara lain melalui cash

buyback dan debt switch untuk meningkatkan likuiditas dan stabilitas pasar serta

implementasi Asset Liability Management (ALM) dalam upaya untuk menjaga

keseimbangan makro;

f. Mengarahkan pemanfaatan utang untuk kegiatan produktif antara lain melalui

pengadaan pinjaman kegiatan dan penerbitan sukuk yang berbasis proyek dengan

tetap mempertimbangkan kebutuhan pendanaan pembangunan dalam jangka

menengah;

g. Mengoptimalkan penggunaan pinjaman untuk mendukung pembiayaan belanja

modal APBN dan pemanfaatan pinjaman sebagai alternatif instrumen

pembiayaan.

F. Jenis Utang Pemerintah Pusat

1. Pinjaman.

Pinjaman adalah pembiayaan melalui utang yang diperoleh Pemerintah dari

Pemberi Pinjaman Dalam Negeri atau Luar Negeri yang diikat oleh suatu perjanjian

pinjaman dan tidak berbentuk surat berharga negara, yang harus dibayar kembali

dengan persyaratan tertentu. Pinjaman dapat dikategorikan menjadi 2 jenis antara lain:

a. Pinjaman Dalam Negeri

Pinjaman Dalam Negeri (PDN) merupakan jenis pinjaman yang dilakukan oleh

Pemerintah yang diperoleh dari Lender Dalam Negeri, dalam hal ini yaitu BUMN

atau Pemerintah Daerah (Pemda), yang harus dibayar kembali dengan persyaratan

18
tertentu, sesuai dengan masa berlakunya. Pinjaman dalam negeri bertujuan untuk

membiayai kegiatan dalam rangka pemberdayaan industri dalam negeri, pengadaan

alutsista, pembangunan infrastruktur untuk pelayanan umum, kegiatan investasi yang

menghasilkan penerimaan.

b. Pinjaman Luar Negeri

Pinjaman Luar Negeri merupakan setiap pembiayaan melalui utang yang

diperoleh Pemerintah dari Lender Luar Negeri yang diikat oleh suatu perjanjian dan

tidak berbentuk Surat Berharga Negara, yang harus dibayar kembali dengan

persyaratan tertentu. Sumber Pinjaman Luar Negeri dapat berasal dari bilateral,

multirateral dan Kreditor Swasta Asing (KSA) misalnya dari World Bank, Asian

Development Bank, Islamic Development Bank dan kreditor bilateral (Jepang,

Jerman, Perancis, dll), serta Kredit Ekspor. Pemanfaatan Pinjaman Luar Negeri terdiri

dari:

1) Pinjaman Tunai

Pinjaman tunai dapat berupa pinjaman program, stand by loan, pembiayaan

likuiditas jangka pendek, pembiayaan kontinjensi, pembiayaan permodalan dan lain-

lain, yang pencairannya bersifat tunai. Pinjaman tunai ditujukan untuk budget support

dan pencairannya dikaitkan dengan pemenuhan Policy Matrix di bidang kegiatan

untuk mencapai SDGs (Sustainable Development Goals) seperti pengentasan

kemiskinan, pendidikan, ketahanan pangan, kesejahteraan masyarakat, pemberdayaan

masyarakat, atau kebijakan terkait dengan climate change dan infrastruktur.

19
2) Pinjaman Kegiatan

Merupakan pinjaman yang digunakan untuk membiayai kegiatan tertentu.

Kegiatan ini dapat bersifat tangible (pembangunan atau pengadaan) maupun

intangible (capacity building/scholarship). Pinjaman kegiatan bertujuan untuk

pembiayaan proyek infrastruktur di berbagai sektor seperti sektor perhubungan,

energi, dll., dan proyek-proyek dalam rangka pengentasan kemiskinan (PNPM).

2. Surat Utang Negara (SUN).

Obligasi pemerintah atau lebih dikenal dengan Surat Utang Negara (SUN)

adalah surat berharga yang berupa surat pengakuan utang dalam mata uang Rupiah

maupun valuta asing yang dijamin pembayaran bunga dan pokoknya oleh Negara

Republik Indonesia, sesuai dengan masa berlakunya. Jenis-jenis SUN dapat

dikelompokan sebagai berikut:

a. berdasarkan wilayah:

1) SUN Domestik;

2) SUN Internasional

b. berdasarkan jenis kupon

1) Samurai Bonds (JYP);

2) Global Bonds (USD & EUR)

3) Fixed Rate (FR)

4) Variabel Rate (VR)

c. berdasarkan jangka waktu jatuh tempo

1) Obligasi Negara (ON)

2) Surat Perbendaharaan Negara (SPN)

20
d. Berdasarkan jenis mata uang

1) ON – Valuta asing

2) ON – Rupiah

e. Berdasarkan sifatnya

1) dapat diperdagangkan, yang disebut Obligasi Negara Ritel (ORI)

2) tidak dapat diperdagangkan, yang disebut Savings Bond Ritel (SBR)

3. Surat Berharga Syariah Negara (SBSN).

Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) atau disebut juga Sukuk Negara adalah

Surat Berharga Negara (SBN) yang diterbitkan berdasarkan prinsip syariah, sebagai

bukti atas bagian penyertaan terhadap aset SBSN, baik dalam mata uang rupiah

maupun mata uang asing. Jenis-jenis SUN dapat dijabarkan sebagai berikut:

a. SBN Domestik, merupakan SBSN yang diterbitkan di pasar domestik dalam mata

uang Rupiah. SBN Domestik dapat berupa:

1) Islamic Fixed Rate (IFR)

2) Surat Perbendaharaan Negara–Syariah (SPN–S)

3) Project Based Sukuk (PBS)

4) Sukuk Negara Ritel (SR)

5) Sukuk Tabungan (ST)

6) Sukuk Dana Haji Indonesia (SDHI)

b. SBSN Internasional

Pemerintah mengembangkan dan menerbitkan instrumen Sukuk Negara untuk

pasar internasional, yaitu Sukuk Negara Indonesia (SNI) atau yang dikenal dengan

Sukuk Global/Valas. SNI adalah Sukuk Negara yang diterbitkan dalam denominasi

21
valuta asing di pasar perdana internasional, memberikan tingkat imbalan tetap (fixed

coupon), serta dapat diperdagangkan (tradable).

Gambar II.2. Diagram Utang Pemerintah Pusat

Sumber: Website DJPPR

G. Infrastruktur Pendukung Transaksi Utang

DMFAS adalah suatu program pengelolaan utang berbasis komputer yang

dikembangkan oleh UNCTAD. Tujuan Program DMFAS adalah untuk membantu

negara mengembangkan struktur administrasi, kelembagaan dan hukum untuk

22
manajemen utang yang efektif; untuk memberikan bantuan teknis kepada kantor-

kantor pemerintah yang bertanggung jawab atas manajemen utang; untuk

menggunakan dan memajukan analisis hutang dan sistem manajemen; dan untuk

bertindak sebagai titik fokus untuk diskusi dan pertukaran pengalaman dalam

pengelolaan utang.

DMFAS dapat digunakan oleh negara anggota United Nations dan pada bagian

kementerian keuangan, debt management office, bank sentral, dan atau institusi yang

terlibat dalam pengelolaan utang, termasuk pemerintah daerah dan departemen audit.

Di Indonesia sendiri, DMFAS diakses dan digunakan oleh Kementerian Keuangan,

Bank Indonesia, dan PT SMI sesuai dengan kebutuhan dan level wewenangnya.

Pengguna utama DMFAS untuk kepentingan manajerial adalah Kementerian

Keuangan c.q. DJPPR.

Program DMFAS menyediakan asistensi atas dua arus aktivitas pengelolaan

utang yakni downstream seperti maintenance database, validasi data utang,

operasional utang, pelaporan internal dan eksternal, statistik utang dan analisis dasar,

maupun pembuatan link antar software keuangan serta upstream, misalnya analisis

sustainability dari utang yang disediakan oleh World Bank dan IMF. Di Indonesia,

DMFAS telah digunakan sejak 1989 hingga kini. Pada masa itu, Indonesia adalah

negara keenam di dunia yang menggunakan DMFAS dalam mengelola utang negara.

Di antara negara-negara G20, Indonesia termasuk salah satu pemerintahan

pelapor utang yang paling komprehensif setelah Australia, Kanada, dan Korea Selatan.

Public Sector Debt Statistic di Indonesia juga termasuk yang telah menerapkan best

practices dengan tersedianya statistik atas sektor moneter, internal, dan external debt

23
yang dipublikasikan melalui Kementerian Keuangan dan Bank Indonesia. Sejarah

perkembangan DMFAS dapat dilihat pada gambar di bawah ini.

Gambar III.1 Sejarah Perkembangan DMFAS

Sumber: DFMAS

Ada dua subsistem dalam DMFAS di Indonesia yakni DMFAS UNCTAD,

dan DMFAS Interface. DMFAS UNCTAD merupakan aplikasi utama (core system)

DJPPR untuk mengadministrasikan data Pinjaman, Hibah dan Surat Berharga Negara

(SBN) dan Penjaminan Pemerintah. Dalam portofolio aplikasi DJPPR, DMFAS

berperan sebagai basis data utama. sedangkan, DMFAS Interface adalah aplikasi

yang berperan sebagai penghubung antara DMFAS dan sistem aplikasi pendukung

yang menunjang kebutuhan spesifik operasional pengelolaan pembiayaan dan risiko.

DMFAS Interface terdiri dari modul-modul aplikasi yaitu Administrasi SBN

dan Kurs. Dalam hubungannya dengan siklus hidup operasional utang, DMFAS

24
memiliki peranan yakni menyediakan aplikasi dan modul-modul yang memadai untuk

melaksanakan fungsi-fungsi dalam pengelolaan utang.

Gambar III.2. Hubungan DFMAS dengan Siklus Hidup Pengelolaan Utang

Diolah dari: Publikasi DMFAS

Modul-modul dalam DMFAS digunakan untuk memenuhi fungsi-fungsi

dalam pengelolaan utang yang diterapkan di Indonesia.

IFMIS yang digunakan dalam pengelolaan keuangan negara di Indonesia saat

ini dikenal dengan SPAN. Karena kompleksitas dan kekhususannya, modul utang

yang telah dikelola dengan DMFAS tidak tergabung sebagai modul di dalam SPAN.

Selain DMFAS, transaksi utang terutama sekuritas ditunjang dan didukung dengan

berbagai aplikasi dan subsistem di luar SPAN antara lain:

1. DMFAS (Debt Management and Financial Analysis System), aplikasi yang

dikembangkan oleh UNCTAD untuk menatausahakan data utang (settlement,

reporting and accounting);

25
2. Decision Support System (DSS), Aplikasi yang digunakan untuk mendukung

pengambilan keputusan dalam hal ditetapkan kebijakan untuk melakukan :

a. Issuance

b. Buyback & Debt Switch;

3. BI-SSSS (Bank Indonesia- Scripless Securities Settlement System) adalah sarana

transaksi dengan Bank Indonesia termasuk penatausahaannya dan penatausahaan

Surat Berharga secara elektronik dan terhubung langsung antara Peserta,

Penyelenggara dan Sistem BI-RTGS;

4. BI-RTGS (Bank Indonesia – Real Time Gross Settlement) adalah sistem transfer

dana elektronik yang penyelesaian setiap transaksinya dilakukan dalam waktu

seketika khususnya untuk memproses transaksi pembayaran transaksi bernilai

besar yaitu transaksi Rp.100 juta ke atas dan bersifat segera (urgent);

5. SPAN;

6. SASPEM;

7. MOFIDs (Ministry of Finance Dealing System), Sistem yang digunakan oleh

Kemenkeu untuk pelaksanaan proses transaksi penatausahaan SBN (debt switch

dan buy back);

8. Many to many, apabila seri SBN yang ditransaksikan lebih dari satu seri;

9. Staple Bonds, obligasi yang digolongkan ke dalam program pertukaran obligasi

lama dengan 2 (dua)jenis obligasi baru, dimana obligasi jenis pertama

memberikan kupon yang lebih tinggi dari obligasi jenis kedua;

10. Dealing Room, suatu ruangan kerja yang khusus digunakan untuk melaksanakan

transaksi-transaksi, terdiri dari transaksi di pasar uang/money market, pasar valuta

26
 asing/foreign exchange market maupun transaksi-transaksi surat berharga jangka

panjang/capital market serta transaksi turunannya/derivatives;

11. Bloomberg, perusahaan media massa multinasional yang bergerak dalam bidang

media dan perangkat-perangkat lunak dalam bidang perbankan dan menyediakan

perangkat lunak berbasis perbankan dengan tujuan untuk menganalisis pasar

perdagangan, memberikan servis dan kabar terbaru kepada perusahaan finansial

dan organisasi melalui Bloomberg terminal;

12. Reuters, merupakan sebuah kantor berita yang bermarkas di London, Inggris

sebagi salah satu penyedia informasi dibidang investasi serta transaksi keuangan

lainnya.

27
 BAB III

FUNGSI DAN PENGGUNAAN DMFAS DI INDONESIA

A. Fungsi DMFAS

1. Fungsi Perekaman pada DMFAS.

DMFAS memungkinkan penggunanya untuk merekam informasi terkait utang

di mana rincian utang dan instrumen lainnya terdaftar di bagian administrasi dan,

berdasarkan informasi kontrak, tabel amortisasi dihitung dan taksiran awal dibuat.

Bagian Administrasi juga berisi menu file Referensi (reference file) di mana

pengguna memasukkan informasi tentang nilai tukar harian, suku bunga variabel,

suku bunga acuan komersial, nomor identifikasi garis anggaran, dll. Serta kreditor/

debitor dan peserta lain untuk perjanjian. Dalam kaitannya dengan organisasi

pengguna, front office dan back office adalah pengguna utama fitur ini.

2. Fungsi Operasi pada DMFAS.

Fungsi ini terdapat di DMFAS dan digunakan ketika terjadi penarikan

(disbursement) pinjaman. DMFAS memungkinkan pengguna untuk tidak hanya

merekam data penarikan tetapi juga mencetak permintaan penarikan secara otomatis.

Setelah itu, semua transaksi yang terkait dengan servis instrumen utang, termasuk

operasi atas tunggakan, bunga penalti, penjadwalan kembali, swap, dan lain-lain.

Nilai penarikan akan teregistri secara otomatis dalam tranches atau blok-blok

pembayaran, tunggakan, tunggakan terjadwal, maupun penghapusan kewajiban.

28
3. Fungsi Pengendalian dan Pengawasan pada DMFAS.

Untuk memastikan konsistensi antara data untuk instrumen utang tertentu,

DMFAS menjalankan sejumlah kontrol otomatis. Pengguna juga dapat menghasilkan

laporan validasi yang berbeda untuk memeriksa data, menggunakan fasilitas laporan

yang ditentukan pengguna di bagian Laporan DMFAS. Pengelola utang juga dapat

menghasilkan sejumlah besar laporan untuk tujuan pemantauan, menggunakan

fasilitas Laporan DMFAS.

4. Fungsi Pelaporan.

Selain harus didasarkan pada input data yang valid, database harus berisi

informasi yang dapat dipercaya yang dapat digunakan oleh pengelola utang untuk

kebutuhan pelaporan. DMFAS memungkinkan penggunanya untuk menghasilkan

laporan yang komprehensif dalam pengelolaan utang, baik untuk kebutuhan internal

maupun eksternal, dan dalam berbagai format yang umum digunakan seperti xls. dan

html.

5. Fungsi Analisis.

Setelah database dimuat dengan informasi dari pinjaman, obligasi dan kontrak

hibah, DMFAS menjadi alat yang powerfull. Ketika perangkat lunak memproses

sejumlah besar informasi tentang hutang, lebih banyak waktu dan energi dapat

digunakan untuk tugas analitis. Fungsi analisis memungkinkan pengelola utang untuk

menghitung proyeksi berdasarkan outstanding dan total komitmen serta nilai sekarang

dari kewajiban pembayaran hutang masa depan.

29
 Fungsi ini memungkinkan pengguna menganalisis dampak pada beban utang

masa depan negara secara keseluruhan dengan waktu yang cepat yang dihasilkan dari

perubahan hipotetis di pasar keuangan. DMFAS membuat perhitungan layanan utang

yang menunjukkan bagaimana total kewajiban pembayaran utang akan terpengaruh

dengan mengambil pinjaman yang diajukan, dan memproyeksikan dampak keputusan

pinjaman berbagai entitas pada profil utang global negara. Fungsi analisis pada

DMFAS juga mencakup Debt Sustainability Model (DSM+) yang memungkinkan

pengelola utang melakukan analisis makro-ekonomi dan keseimbangan-pembayaran

yang lebih canggih.

B. Modul-Modul dalam DMFAS

Terdapat enam modul dalam DMFAS yakni modul Negotiation,

Administration, Mobilization, Debt Services, Reports, dan Analysis. Modul

Negotiation adalah modul baru pada DMFAS versi 6 dan belum digunakan di secara

optimal di Indonesia karena DJPPR memiliki sistem lelang sendiri melalui dealing

room dan BI-SSSS.

Gambar III.3. Interface Modul pada DMFAS

30
1. Modul Administration.

Modul Administrrasi banyak digunakan dalam fungsi perekaman. Terdapat

berbagai jenis utang yang dapat direkam pada DMFAS antara lain:

1) Loans
DMFAS dapat merekam semua kontrak jenis pinjaman, termasuk kredit

bergulir dan pinjaman sindikasi. DMFAS juga memfasilitasi pendaftaran pinjaman

dengan karakteristik umum yang diberikan kepada pemerintah daerah atau entitas

subnasional lainnya. DMFAS dapat menyimpan informasi kuantitatif (seperti istilah

keuangan) dan informasi kualitatif (seperti catatan untuk komentar tertentu atau item

memorandum, seperti jenis klausa hukum dalam kontrak).

2) Bonds
Istilah "bond" digunakan oleh DMFAS dalam arti umum untuk melingkupi

"government paper”, promissory notes, treasury bills, surat utang, obligasi, eurobond,

baik jangka pendek, jangka menengah maupun jangka panjang. Modul bonds

dirancang untuk menangani konsep obligasi khas seperti yields, diskonto, harga rata-

rata, bunga yang dikapitalisasi, serta pembayaran dua bulanan dan mingguan.

3) Grants (Hibah)

Modul untuk pendaftaran hibah mengandung fasilitas yang sama dengan modul

pinjaman, kecuali untuk kondisi pembayaran kembali.

4) Projects
Fasilitas ini memungkinkan identifikasi yang mudah dari masing-masing

proyek dan hubungannya dengan instrumen utang dan memberikan pembiayaan

mereka, serta pencairan individu yang terkait dengan mereka.

31
5) On-lent loans (Pinjaman yang diteruspinjamkan)

Perangkat lunak ini dapat merekam On-lent loans (pinjaman yang dipinjamkan)

dan hubungannya dengan pinjaman asli.

Selain jenis-jenis instrumen utang tersebut, modul Administration

memungkinkan pengguna untuk merekam general agreements. Fasilitas ini

memungkinkan pengguna untuk menatausahakan suatu perjanjian yang terkait dengan

beberapa kredit individual (dan/atau hibah), termasuk untuk menghubungkan

perjanjian ini dengan pinjaman individu atau hibah yang timbul dari mereka.

Reorganization agreements juga dapat direkam pada modul ini. DMFAS dapat

menghubungkan pinjaman bilateral dengan “agreed minutes” yang relevan dan

dirancang untuk menyediakan data pendukung untuk negosiasi dan reorganisasi untuk

memfasilitasi pencatatan persyaratan yang ditata ulang yang diterima, dan untuk

memfasilitasi identifikasi dan pelaporan transaksi yang ditata ulang.

Seluruh informasi pinjaman (atau obligasi) direkam pada tiga tingkat yakni,

General Information, Tranche (atau Seri untuk obligasi) dan Komisi, di bagian.

Setiap pinjaman/ obligasi memiliki satu informasi umum dan setidaknya satu bagian

tranche/seri. Namun demikian, sebelum mendaftarkan perjanjian apapun, informasi

dasar harus dimasukkan terlebih dahulu ke dalam file referensi DMFAS.

32
Gambar III.4. Tingkatan Informasi Modul Administrasi untuk Pinjaman (Loans)

Sumber: Publikasi UNCTAD

Gambar III.5. Tingkatan Informasi Modul Administrasi untuk Obligasi (Bonds)

Sumber: Publikasi UNCTAD

Gambar III.6. Interface Menu General Information

Sumber: Publikasi UNCTAD

33
 File referensi dalam DMFAS merupakan submenu yang akan menjadi master

database untuk register pinjaman, hibah, atau obligasi tertentu. File referensi berisi

informasi rinci yang dapat dirujuk dari banyak modul DMFAS. Mereka termasuk data

penting dan opsional tentang:

1) The Participants (debitor, kreditur, dll.) dalam perjanjian yang berbeda. Sistem

ini membutuhkan ketersediaan satu set informasi pada masing-masing peserta

(misalnya, jenis lembaga, negara tempat tinggal, data kontak, dll.).

2) Participants’ Bank accounts, yang dapat berguna saat mempersiapkan transaksi

perbankan.

3) Daily Exchange rates. Angka ini digunakan oleh DMFAS dalam perhitungan

seperti penarikan (drawings) yang sebenarnya dan operasi layanan utang. Skrip

tersedia untuk mengunduh secara otomatis nilai tukar resmi yang dipublikasikan

di sejumlah situs web setiap hari.

4) Common interest rates, yang merupakan suku bunga mengambang yang

digunakan DMFAS untuk perhitungan bunga dalam modul lain. Mereka juga

dapat digunakan untuk tujuan proyeksi.

5) Commercial interest reference rates (CIRRs), digunakan untuk perhitungan nilai

sekarang. CIRR diterbitkan oleh OECD.

6) Euro National Currency Units exchange rates, sehingga DMFAS dapat

mengonversi operasi dari unit mata uang nasional ke euro.

7) Historical Exchange Rates, untuk pinjaman Asian Development Fund.

8) Interest rate groups and Maturity groups. Pengguna untuk menyesuaikan

berbagai atribut pinjaman ini untuk kebutuhan seleksi dan penyortiran.

34
9) Funds terkait dengan pinjaman bergulir dan utang pemerintah daerah.

10) Budget lines, yang berguna dalam proses pembayaran dan pembayaran utang,

sebagaimana diperlukan. Dengan kata lain, garis anggaran mengacu pada nomor

rekening anggaran yang digunakan untuk melayani berbagai instrumen utang.

Setelah data diinput pada Menu Referensi, perekaman informasi lain yang

dapat dimasukkan pada Modul Administration DMFAS adalah:

1) Perekaman secondary market share dan pergerakan saham untuk pinjaman

sindikasi untuk melaporkan eksposur masing-masing anggota pada suatu titik

waktu tertentu;

2) Perekaman amendments perjanjian pinjaman;

3) Perekaman status pinjaman sepanjang masa pinjaman (aktif, dibayar penuh,

dibatalkan, dihapuskan, dll.);

4) Perekaman currency pool loans (untuk pinjaman World Bank and Regional

Development Bank); mengaitkan pinjaman dengan minutes tertentu yang

disepakati, perjanjian umum, proyek dan garis anggaran;

5) Perekaman informasi yang disesuaikan melalui bidang yang ditentukan

pengguna. Bidang ini memungkinkan petugas utang untuk menyediakan rincian

pinjaman khusus negara yang kemudian dapat digunakan sebagai kriteria

pemilihan dan penyortiran ketika membuat laporan.

DMFAS kemudian akan menggabungkan sistem klasifikasi dan pengodean yang

sesuai dengan persyaratan baru di bidang statistik utang serta dengan standar yang

diterima secara internasional. Beberapa kode yang digunakan untuk klasifikasi instrumen

utang dipilih dalam jendela General Information misalnya, sumber utang, jaminan publik,

35
kategori debitur, kategori pemberi pinjaman, dll. Menu Bonds pada Modul

Administration mirip dengan modul pinjaman di mana semua informasi dasar seperti

referensi yang berbeda, tanggal penerbitan dan tanggal akhir masalah dicatat dalam

jendela General Information. Struktur seri dan peserta obligasi (penerbit, pelanggan,

penjamin, penerima manfaat, dll.) juga didefinisikan pada tingkat ini. Salah satu

informasi yang direkam pada General Information adalah trances. Dalam suatu

pinjaman, suatu tranche adalah satu set pencairan (pembayarannya berada di bawah

ketentuan keuangannya sendiri). Tranche mewakili bagian-bagian berbeda dari

pinjaman sebagaimana didefinisikan oleh kreditur dalam jadwal pembayaran rinci

yang dikirim ke debitur.

Dalam DMFAS, tranche didefinisikan sebagai fitur untuk mengklasifikan

komponen pinjaman berdasarkan mata uangnya sendiri, penarikan, jadwal

pembayaran pokok dan suku bunga: masing-masing tahap memiliki tabel amortisasi

sendiri. Selanjutnya, suatu tahap dapat memiliki peserta sendiri. Dengan

menggunakan informasi ini, DMFAS secara otomatis menghitung tabel amortisasi.

Tranche memungkinkan perekaman pinjaman yang lebih akurat dalam beberapa mata

uang dan dengan beberapa suku bunga. Pinjaman multilateral, misalnya, sering

memiliki beberapa tranche mata uang dengan kredit yang sama. Segmen yang

berbeda ini mungkin atau mungkin tidak memiliki tingkat bunga yang sama. Oleh

karena itu, setiap mata uang akan terdaftar sebagai bagian terpisah dengan jadwal

amortisasi sendiri.

DMFAS menangkap suku bunga mengambang (floating) spesifik untuk

tranche. Angka-angka ini dimasukkan ke dalam file nilai tukar umum untuk seluruh

36
portofolio utang dalam sistem atau dimasukkan sebagai karakteristik tahapan

pinjaman. Karena kreditur yang berbeda mungkin menggunakan suku bunga yang

berbeda untuk mata uang yang sama pada tanggal yang sama, DMFAS

memungkinkan pengguna untuk mencatat suku bunga kreditor-spesifik.

2. Modul Mobilization.

Modul ini digunakan dalam fungsi operasi untuk mencatat transaksi-transaksi

individual penarikan yang muncul dari tiap pinjaman. Pembiayaan yang berasal dari

obligasi tidak banyak memanfaatkan fitur ini karena tidak ada disbursement selama

umur obligasi. Fitur ini digunakan pada operasionalisasi pinjaman, hibah, dan project

by sukuk. Informasi yang direkam pada modul ini termasuk pembayaran kembali

pokok, pembayaran bunga dan komisi.

DMFAS dapat mencatat informasi disbursement dalam mata uang yang sama

(atau berbeda) dan mencatat nilai yang setara dalam mata uang pinjaman, dalam mata

uang tranche, dan dalam mata uang lokal serta dalam euro dan U.S. dollar. Untuk

validasi semua angka diperiksa untuk konsistensi terhadap nilai tukar yang terdaftar

dalam file yang sesuai.

3. Modul Debt Services.

Modul ini juga bagian dari fungsi operasi yang dimungkinkan pada DMFAS

yang terutama digunakan saat pembayaran. Terdapat opsi yang berkaitan dengan

pokok dan bunga dan dua opsi lain untuk komisi dan bunga penalti. Semua operasi

layanan utang dapat dimasukkan dan / atau diikuti dalam berbagai mata uang: lokal,

tranche, pinjaman, efektif, euro, dolar AS, dan SDR. Data schedule dihasilkan secara

37
otomatis dari berbagai informasi yang telah dicatat pada General Information.

Schedule pada DMFAS dapat menunjukkan dan menghitung data historis baik per

pinjaman maupun secara akumulatif, baik berdasarkah tranche atau cut-off pada

waktu tertentu.

4. Modul Reports.

Modul ini digunakan untuk fungsi pelaporan. Laporan yang dihasilkan oleh

DMFAS dapat bersifat operasional maupun analitis. Laporan-laporan yang dihasilkan

dapat juga digunakan untuk fungsi pengendalian dan pemantauan. Beberapa laporan

yang mendukung fungsi tersebut antara lain adalah:

1) Laporan pembayaran jatuh tempo pada bulan berikutnya, untuk membayar tepat

waktu;

2) Laporan pinjaman berdasarkan sektor ekonomi, jenis kreditur, jenis pembiayaan,

dan parameter lain yang dapat digunakan untuk mengontrol plafon atas utang

atau pembayaran utang;

3) Laporan yang mengidentifikasi pinjaman menunggak dan perhitungan

pembayaran penaltinya.

Berdasarkan kategorinya, DMFAS menghasilkan dua laporan yakni:

a. Standart Reports

Predefined Report without Parameters

Predefined Report with Parameters

b. User Defined Reports

38
 Standard Reporting berisi berbagai jenis laporan operasional dan manajerial

mulai dari rekapitulasi pembayaran, denda, total penarikan, jatuh tempo utang,

dan lain-lain yang format dan isiannya telah diatur by default oleh aplikasi.

Standard reports termasuk laporan tentang loan information sheet, laporan

akumulasi pinjaman jatuh tempo, akumulasi beban bunga, dan lain-lain.

Predefined Report without Parameters contohnya adalah amortization table,

yakni laporan yang sifatnya akan dihasilkan secara otomatis berdasarkan data

awal yang menjadi input, tanpa harus menambahkan parameter pelaporan lain.

Sedangkan, Predefined Report with Parameters adalah laporan standar yang

ditambahkan dengan parameter tertentu misalnya dengan menambahkan

informasi tentang tranche.

User Defined Reports adalah jenis laporan yang isiannya ditentukan oleh pengguna,

baik dengan atau tanpa parameter, sesuai dengan kebutuhan laporan yang

ingindihasilkan. Pada praktiknya, laporan semacam ini dapat dibuat dengan

menggunakan query builder. Misalnya laporan kumulatif berdasarkan pemberi

pinjaman, dengan bunga floating, yang akan jatuh tempo dalam jangka waktu

tertentu.

Dalam praktiknya, laporan dapat disajikan secara net atau gross, stock atau flow.

Dengan adanya fitur user defined reports ini, memungkinkan bagi pengelola utang untuk

menghasilkan statistik pengelolaan utang yang relevan untuk pengambilan keputusan.

39
5. Modul Analysis.

Modul ini mendukung fungsi analisis sebagai bahan untuk menyusun strategi

dan portofolio utang pemerintah. Analisis yang dihasilkan termasuk tren belanja

pembayaran pokok dan bunga, rasio dari sisi mata uang, tingkat maturitas dan tren

suku bunga. Modul ini banyak digunakan oleh bagian middle office yakni Direktorat

Strategi dan Portofolio Pembiayaan. Selain dari middle office, front office juga

menggunakan informasi yang dihasilkan untuk pricing.

40
 BAB IV

PROSES BISNIS TRANSAKSI UTANG DAN LAPORANNYA

A. Hubungan Modul DMFAS dan IFMIS dalam Proses Bisnis Pengelolaan

Utang

Dalam pengelolaan APBN atau pengelolaan keuangan negara, pembiayaan

melalui pinjaman atau utang menjadi bagian integral dan penting untuk dilakukan

secara akuntabel dan baik. Kebijakan defisit APBN dengan nilai yang cukup besar

memunculkan kebutuhan data yang tidak hanya sebagai bahan evaluasi, tetapi mampu

digunakan sebagai bahan pertimbangan dalam pengambilan keputusan.

Terkini, SPAN telah diterapkan sebagai sebuah sistem tunggal yang terintegrasi

untuk mengelola keuangan negara, mulai dari perencanaan, penerimaan dan

pengeluaran, hingga akuntansi dan pelaporan. Akan tetapi, DMFAS telah digunakan

sejak 1989 dan sistemnya begitu komprehensif untuk tiba-tiba diubah atau

diintegrasikan fungsinya secara total dengan SPAN. Selain berbiaya besar, hal

tersebut tidak efektif karena DMFAS telah mampu menjalankan fungsi-fungsi yang

diperlukan dalam pengelolaan utang.

Sebelum adanya SPAN, pembuatan SPP dan SPM dilakukan melalui SAS.

Khusus untuk utang yang dilakukan oleh DJPU (sekarang DJPPR), aplikasi yang

digunakan adalah SASPEM. Saat ini SASPEM telah disesuaikan menjadi sistem

embarkasi untuk menjembatani informasi yang dihasilkan oleh DMFAS dan

informasi yang harus dihasilkan dalam aplikasi SPAN.

41
 Pada dasarnya, proses bisnis pengelolaan utang secara umum terdiri dari enam

tahapan yakni pengadaan, settlement, perekaman, penarikan, pembayaran, dan

pelaporan. Dalam setiap tahapannya, terdapat sistem informasi yang terlibat dalam

penatausahaan informasinya sebagaimana disajikan pada gambar berikut ini.

Gambar IV.1: Proses Bisnis Umum Pengelolaan Utang dan Sistem Informasi yang Terkait

Sumber: DJPPR

1. DMFAS dan IFMIS dalam Proses Penerimaan dan Penarikan Pinjaman &

Hibah .

Proses Bisnis Pinjaman dan hibah luar negeri secara karakteristik hampir

serupa. Perbedaan utamanya adalah bahwa tidak ada kewajiban pembayaran kembali

untuk hibah. Hibah sendiri dibagi menjadi dua jenis yakni hibah terencana dan hibah

langsung kepada institusi. Dari sisi pengaturan kerangka hukum, tahapan dalam

pelaksanaan hibah terencana hampir sama dengan pinjaman.

42
 Gambar IV.2 : Proses Bisnis Umum Pinjaman/Hibah Luar Negeri.

Sumber: DJPPR

Penatausahan pinjaman dan hibah melibatkan penggunaan sistem informasi

utamanya pada proses pengadaan hingga pembayaran. Perencanaan lebih banyak

terkait dengan dokumentasi administratif dan negosiasi. Sedangkan, pengadaan

melibatkan proses settlement dimana kewajiban utang pemerintah dan biaya terkait

harus dicatat. Penarikan pada intinya berhubungan dengan data penerimaan

pembiayaan sementara pembayaran terkait dengan pengeluaran kas negara.

Penggunaan sistem informasi sangat terkait dengan perlakuan-perlakuan akuntansi

yang muncul dalam transaksi terkait utang. Hubungan aplikasi-aplikasi dalam sistem

informasi keuangan negara dalam proses bisnis pengelolaan pinjaman/hibah luar

43
negeri dapat dibagi dari dua kelompok aktivitas utama di dalamnya yakni penerbitan

hingga penarikan dan pembayaran.

Untuk memahami hubungan antara transaksi dengan sistem, terlebih dahulu

perlu dipahami alur dalam proses bisnis tersebut. Pada proses penerbitan sampai

dengan penarikan terdapat beberapa aktivitas di dalamnya. Hubungan antaraktivitas

dalam proses tersebut dan sistem informasi terkaitnya dapat dilihat pada gambar

berikut.

Gambar IV.3: Proses Penerbitan Hingga Penarikan PHLN dan Sistem Informasi Terkait

Sumber: DJPPR

Proses perekaman data pinjaman/hibah luar negeri dilakukan setelah loan/grant

agreement ditandatangani. Atas dokumen perjanjian tersebut, K/L selaku executing

agency dari pinjaman atau hibah tersebut akan mengajukan surat permohonan register

yang disampaikan melalui Direktorat Pinjaman dan Hibah di DJPPR. Perjanjian dan

44
isinya diadministrasikan dalam database DMFAS yakni melalui modul

Administration. Dengan demikian, informasi umum dari loan/grant telah

teradministrasikan dalam sistem. Atas dokumen softcopy dari perjanjian, dilakukan

penatausahaan melalui DMFAS Interface.

Setelah loan/grant efektif, K/L dapat melakukan penarikan dana atau dikenal

dengan istilah disbursement/withdrawal. Penarikan dana ini dapat dilakukan dengan

lima metode yakni:

1. Transfer langsung ke RKUN

2. Pembayaran Langsung

3. Reksus

4. L/C

5. Pembiayaan Pendahuluan

Secara umum, tidak banyak perbedaan antara tiap metode dengan interaksinya

dalam aplikasi. Perbedaan antar metode penarikan ada pada dokumen-dokumen dan

urutan proses, dan dalam beberapa kejadian subjek penerima dananya. Penarikan

pinjaman atau hibah luar negeri ditatausahakan dalam aplikasi DMFAS melalui

modul Mobilization. Dokumen sumber yang menjadi rujukan perekaman adalah

Notice of Disbursement dan Withdrawal Application. Penjelasan cara-cara penarikan

tersebut adalah sebagai berikut.

1.1. Penarikan Pinjaman/Hibah Luar Negeri Melalui Pembayaran Langsung

Rangkaian proses penarikan pinjaman melalui pembayaran langsung dapat

diuraikan sebagai berikut:

45
1. Rekanan mengajukan tagihan kepada Pengguna Anggaran/Kuasa Pengguna

Anggaran (PA/KPA).

2. Berdasarkan KPBJ, PA/KPA menyampaikan Surat Penarikan Dana/Withdrawal

Application (SPD/WA) Pembayaran Langsung kepada KPPN.

3. Berdasarkan SPD (WA), KPPN menerbitkan dan menyampaikan Surat

Pengantar- Surat Penarikan Dana (covering letter of withdrawal application) dan

mengirimkannya kepada PPHLN dengan tembusan kepada Pengguna Anggaran/

Kuasa Pengguna Anggaran dan Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan

Risiko c. q. Direktorat Evaluasi, Akuntansi, dan Setelmen.

4. Berdasarkan WA, PPHLN melakukan pembayaran langsung kepada rekening

rekanan.

5. Atas pembayaran tsb, DJPPR menerima Notice of Disbursement (NOD) untuk

dibukukan sebagai penarikan pinjaman dan meneruskannya ke KPPN Khusus

Pinjaman Hibah.

6. Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko c. q. Direktorat

Evaluasi, Akuntansi, dan Setelmen menerbitkan dan menyampaikan Surat

Perintah Pembukuan Penarikan PHLN yang dilampiri fotokopi NoD kepada

Kantor Pelayanan Perbendaharaan Negara.

7. Atas dasar NOD yang diterima dari DJPPR, KPPN Khusus Pinjaman Hibah

menerbitkan dan menyampaikan Surat Perintah Pembukuan/Pengesahan (SP3)

kepada BI dan PA/KPA.

46
 Dalam bagan, proses di atas dapat digambarkan sebagai berikut:

Gambar IV.4: Mekanisme Penarikan Dana PHLN Melalui Pembayaran Langsung

Sumber: DJPPR

1.2. Penarikan Pinjaman/Hibah Luar Negeri Melalui Reksus

Rangkaian proses penarikan pinjaman melalui Rekening Khusus dapat

diuraikan sebagai berikut:

1. Atas dasar Naskah Perjanjian PHLN dan Permintaan Pembukaan Reksus dari EA

DJPB cq. Dit. PKN mengajukan permintaan pembukaan Rekening Khusus

(Reksus) ke BI atau bank lain yg ditunjuk.

2. Setelah Reksus dibuka, sesuai ketentuan dalam Naskah Perjanjian PHLN DJPB

mengajukan permintaan Initial Deposit kepada Lender.

3. Lender/Pemberi PHLN (PPHLN) mengisi dana Initial Deposit ke Reksus di BI

atau bank lain yg ditunjuk.

3a. Perdirjen DJPB disampaikan ke KPPN.

4. Rekanan mengajukan tagihan ke Pengguna Anggaran/Kuasa Pengguna Anggaran

(PA/KPA).

47
5. PA/KPA mengajukan SPM atau SPP-SKM RK LC ke KPPN

6. Atas dasar SPM dari PA/KPA, KPPN menerbitkan SP2D untuk disampaikan

kepada PA/KPA, BI, Dit PKN dan atas dasar SPP-SKM RK L/C, KPPN

menerbitkan SKM RK-L/C atas beban Reksus dikirim ke BI atau bank

7. Atas dasar SP2D atau SKM RK LC yang diterbitkan KPPN dan penyerahan

dokumen L/C oleh supplier melalui Bank Koresponden, BI atau bank lain

melakukan pembebanan RK dan memindahbukukan ke rekening

rekanan/bendaharawan.

7a. Bank Indonesia atau Bank menerbitkan dan menyampaikan Advis Debet

Kredit beserta laporan rekening koran Reksus mingguan sebanyak 1 (satu)

rangkap kepada Direktorat Jenderal Perbendaharaan c. q. Direktorat Pengelolaan

Kas Negara.

8. Untuk pengisian kembali Reksus, EA mengajukan Surat Penarikan Dana

(withdrawal application) Reksus yang dilampiri dokumen pendukung yang

dipersyaratkan dalam Perjanjian PHLN kepada Direktorat Jenderal

Perbendaharaan c. q. Direktorat Pengelolaan Kas Negara.

9. Atas copy SP2D dari KPPN, Dit PKN mengajukan Surat Pengantar- Surat

Penarikan Dana (covering letter of withdrawal application) Reksus kepada

Pemberi PHLN dengan melampirkan dokumen pendukung sebagaimana

dipersyaratkan dalam Perjanjian PHLN, dengan tembusan kepada Direktorat

Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko c.q. Direktorat Evaluasi,

Akuntansi, dan Setelmen dan Bank Indonesia atau Bank.

48
10. PPHLN mentransfer dana ke reksus

11. Berdasarkan transfer oleh PPHLN, Bank Indonesia atau Bank lain yang ditunjuk

membuat nota pemindahbukuan uang:

a. Debet : Rekening Bank Koresponden

b. Kredit : Rekening Khusus

12. PPHLN menyampaikan NOD ke DJPPR.

Dalam bentuk bagan, proses di atas dapat digambarkan sebagai berikut:

Gambar IV.5: Mekanisme Penarikan Dana PHLN Melalui Reksus

Sumber: DJPPR

1.3. Penarikan Pinjaman Melalui L/C

Rangkaian proses penarikan pinjaman melalui Letter of Credit dapat diuraikan

sebagai berikut:

1. PA/KPA mengajukan SPP-SKPD L/C kepada KPPN Khusus disertai KPBJ.

49
2. KPPN Khusus menerbitkan SKPD L/C dan mengirimkan asli SKPD L/C ke BI

atau Bank yg ditunjuk, dan tembusannya ke PA/KPA dan DJBC.

3. Berdasarkan SKPD L/C, PA/KPA memberitahukan kepada rekanan/importir

yang bersangkutan untuk membuka LC.

4. Rekanan atau importir yang diberi kuasa oleh rekanan, atas dasar KPBJ dan

master list yang disetujui oleh PA/KPA mengajukan permintaan pembukaan L/C

kepada BI atau bank lain yang ditunjuk.

5. BI atau bank lain yang ditunjuk mengajukan permintaan kepada PPHLN untuk

menerbitkan pernyataan kesediaan melakukan pembayaran (letter of

commitment)/ P-LOC.

a. PPHLN menerbitkan Special of Commitment/Letter of Commitment dan

kemudian disampaikan kepada Bank Koresponden.

6. Atas dasar permintaan pembukaan L/C dari rekanan/importir disertai master list.

BI atau bank lain yang ditunjuk melaksanakan pembukaan L/C.

a. BI atau bank lain yang ditunjuk menyampaikan tembusan dokumen

pembukaan L/C kepada KPPN Khusus.

7. Rekanan/importir melaksanakan impor barang dari supplier luar negeri.

8. Atas dasar pembukaan L/C dari BI atau bank lain yang ditunjuk, Letter of

Commitment serta dokumen realisasi L/C, Bank Koresponden melakukan

penagihan kpd PPHLN untuk dibayarkan kepada rekanan/supplier luar negeri.

9. PPHLN melaksanakan pembayaran kepada Bank Koresponden.

10. Bank Koresponden melakukan pembayaran kepada rekanan/supplier luar negeri.

50
11. PPHLN mengirimkan Notice of Disbursement atas pembayaran Bank

Koresponden kepada Dit DJPPR c.q. Dit. EAS.

12. Atas dasar realisasi L/C, BI atau bank membuat Nota Disposisi L/C (NDLC) dan

menyampaikan tembusannya kepada KPPN Khusus Pinjaman dan Hibah.

13. Atas dasar SKPD L/C dan Nota Disposisi L/C, KPPN KPH menerbitkan &

membukukan Surat Perintah Pengesahan Pembayaran (SP3) &

menyampaikannya kepada :

a. PA/KPA sbg dasar pembukuan SAI dalam hal L/C dibuka di BI,

b. PA/KPA dan BI dlm hal L/C dibuka di bank lain.

Dalam bagan, proses di atas dapat digambarkan sebagai berikut:

Gambar IV.6: Mekanisme Penarikan Dana PHLN Melalui L/C

51
1.4. Penarikan Pinjaman Melalui Pembiayaan Pendahuluan

Rangkaian proses penarikan pinjaman melalui pembiayaan pendahuluan dapat

diuraikan sebagai berikut:

Dalam bagan, proses di atas dapat digambarkan sebagai berikut:

1. Berdasarkan Perjanjian PHLN atau dokumen yang dipersamakan, Pengguna

Anggaran /Kuasa Pengguna Anggaran atau pejabat yang ditunjuk mengajukan

SPD/Surat Penarikan Dana (withdrawal application) Pembiayaan Pendahuluan

(pre-financing) kepada Direktorat Jenderal Perbendaharaan c.q. Direktorat

Pengelolaan Kas Negara atau Kantor Pelayanan Perbendaharaan Negara dengan

melampirkan bukti-bukti pengeluaran Pembiayaan Pendahuluan (pre-financing)

dan dokumen lain yang dipersyaratkan dalam Perjanjian PHLN.

2. Berdasarkan SPD/Surat Penarikan Dana (withdrawal application) Pembiayaan

Pendahuluan (pre-financing), Direktorat Jenderal Perbendaharaan c.q. Direktorat

Pengelolaan Kas Negara atau Kantor Pelayanan Perbendaharaan Negara:

a. menerbitkan SP-SPD/Surat Pengantar - Surat Penarikan Dana (covering letter

of withdrawal application) Pembiayaan Pendahuluan (pre-financing).

3. Menyampaikan SP-SPD/Surat Pengantar - Surat Penarikan daan (covering letter

of withdrawal application) Pembiayaan Pendahuluan (pre-financing) kepada

Pemberi PHLN.

4. Sebagai pemberitahuan telah dilakukan transfer dana pengganti, Pemberi PHLN

menerbitkan dan menyampaikan NoD kepada Direktorat Jenderal Pengelolaan

Pembiayaan dan Risiko c.q. Direktorat Evaluasi, Akuntansi, dan Setelmen.

52
5. Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko c.q. Direktorat Evaluasi,

Akuntansi, dan Setelmen melakukan verifikasi NoD. Berdasarkan hasil verifikasi

tersebut, Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko c.q. Direktorat

Evaluasi, Akuntansi, dan Setelmen menerbitkan dan menyampaikan SP4H/Surat

Perintah Pembukuan Penarikan PHLN dengan lampiran fotokopi NoD kepada

Direktorat Jenderal Perbendaharaan c.q. Direktorat Pengelolaan Kas Negara atau

Kantor Pelayanan Perbendaharaan Negara.

6. KPPN kemudian menerbitkan SP3 (Surat Perintah Pengesahan pembayaran) dan

menyampaikan SP3 ke PA/KPA sebagai dasar pembukuan Sistem Akuntansi

Instansi pada tahun anggaran berjalan.

a. SP3 juga disampaikan oleh KPPN ke Bank Indonesia atau Bank sebagai

dasar pencatatan realisasi penarikan PHLN.

Gambar IV.7: Mekanisme Penarikan Dana PHLN Melalui Pembiayaan

Pendahuluan

Berdasarkan dokumen sumber penarikan dana tersebut, DJPPR yakni bagian

back office akan merekam isian terkait penarikan dana seperti:

a. Tanggal valuta penarikan

b. Tanggal kurs penarikan

53
 c. Tanggal diterimanya dokumen

d. Mata uang efektif

e. Jumlah penarikan dalam mata uang efektif

f. Nilai ekuivalen pada mata uang tranche

g. Nilai ekuivalen dalam mata uang pinjaman/hibah

h. Tata cara penarikan

i. No. Ref Dokumen

j. Tanggal NOD

Data-data tersebut direkam setelah NOD diverifikasi secara manual terlebih

dahulu. Atas data yang telah diverifikasi dan divalidasi, dilakukan penerbitan Surat

Perintah.

2. DMFAS dan IFMIS dalam Proses Penerimaan Pembiayaan Utang .

Terdapat beberapa metode yang dapat digunakan pemerintah untuk

mendapatkan pembiayaan melalui instrumen utang. Obligasi negara dapat diterbitkan

melalui lelang dan non lelang (transaksi di pasar perdana) dan melalui transaksi di

pasar sekunder.

Transaksi di pasar perdana melalui metode non lelang dapat dilakukan dengan

cara private placement atau book building. Private Placement adalah penerbitan dan

penjualan SBN yang dilakukan oleh pemerintah kepada investor dengan ketentuan

dan persyaratan SBN sesuai dengan kesepakatan. Sedangkan, book building adalah

kegiatan penjualan SBN di pasar perdana melalui Agen Penjual, dimana Agen Penjual

mengumpulkan pemesanan pembelian dalam periode penawaran yang telah

54
ditentukan. Atas penjualan melalui e-SBN, Agen Penjual adalah Mitra Distribusi.

Gambaran tentang mekanisme penerbitan utang dapat terlihat pada gambar di bawah

ini.

Gambar: Mekanisme Penerbitan Instrumen Utang

2.1. DMFAS dan IFMIS dalam Proses Bisnis Transaksi SUN secara Langsung

Obligasi pemerintah atau yang dikenal dengan Surat Utang Negara (SUN),

merupakan salah satu jenis instrumen utang berupa surat berharga yang digunakan

pemerintah. Proses bisnis transaksi SUN secara sederhana dapat dijabarkan sebagai

berikut ini:

1. Kementerian Keuangan dan DJPPR sebagai DMO (Debt Management Office)

melakukan pembahasan untuk menentukan seri, limit transaksi dan rekomendasi

benchmark harga SUN.

55
2. Setelah disetujui, melalui dealing room, dealer DJPPR akan mengirimkan

spesifikasi SUN tersebut kepada dealer counterparty (lembaga keuangan yang

akan menjual SUN tersebut dalam pasar keuangan)

3. Dealer counterparty melihat penawaran dan meneliti spesifikasi SUN, serta

melakukan penilaian terkait kelayakan penjualan, misalnya membandingkan suku

bunga yang ditawarkan, kemudian menginformasikannya kepada dealer DJPPR.

4. Dealer counterparty yang menyetujui pembelian SUN akan mencetak dan

mengirimkan dealing ticket kepada Dealer DJPPR.

5. Dealer DJPPR menyiapkan dokumen hasil transaksi dan melakukan rekap SUN

yang berhasil terjual. Dealer DJPPR kemudian akan mengirimkannya ke

Kementerian Keuangan c.q. DJPPR untuk proses penetapan.

6. Kementerian Keuangan mengumumkan hasil transaksi dan mengesahkan

dokumen hasil transaksi.

7. Dokumen hasil transaksi tersebut akan dikirimkan kepada dealer counterparty

dan diregister ke dalam sistem Bank Indonesia (BI-SSSS dan BI-RTGS)

8. Pemindahan dana dan settlement dilakukan oleh Bank Indonesia melalui sistem

BI-SSSS dan BI-RTGS setelah mendapat konfirmasi dokumen hasil transaksi.

9. Transaksi dalam sistem BI-SSSS dan BI-RTGS tersebut kemudian direkam oleh

aplikasi DMFAS.

56
 Seluruh rangkaian proses di atas dapat digambarkan sebagai berikut.

Gambar: Proses Penerbitan SUN Secara Langsung dan Sistem Informasi Terkait

2.2. DMFAS dan IFMIS dalam Proses Bisnis Lelang Issuance SBN di Pasar Perdana

Pemerintah juga dapat menerbitkan SBN melalui penawaran pasar perdana

melalui BI trading platform. Sebelumnya, Kementerian Keuangan melalui DJPPR

akan mengumumkan rencana lelang kepada investor dan dealer pasar keuangan.

Selanjutnya proses bisnis lelang issuance SBN di pasar perdana dapat dijabarkan

sebagai berikut ini:

1. Investor dan dealer melakukan bidding atas penawaran SBN yang ada dalam

sistem BI-SSSS Trading Platform.

2. Kementerian Keuangan melalui DJPPR menetapkan aturan main dan memantau

pelaksanaan lelang melalui sistem BI-SSSS Trading Platform.

3. Data bidding akan dikirimkan kepada Kementerian Keuangan c.q. DJPPR

57
4. Data bidding tersebut kemudian menjadi bahan bagi Decision Support System

(DSS) Kementerian Keuangan, untuk membantu membuat keputusan apakah

akan menerima penawaran, menolak penawaran, mengajukan penawaran lain,

dan sebagainya.

5. Keputusan yang telah dibuat melalui DSS kemudian dikirimkan kepada Trading

Platform.

6. Pengumuman hasil lelang akan dilakukan setelah mendapat konfirmasi DSS dan

Trading Platform. Selanjutnya dealer dan investor akan mendapat notifikasi hasil

lelang.

7. Berdasarkan hasil lelang yang telah diputuskan sistem BI-RTGS dan BI-SSSS

akan memproses transaksi pemindahan dana dan settlement secara otomatis.

8. Transaksi dalam sistem BI-SSSS dan BI-RTGS tersebut kemudian direkam oleh

aplikasi DMFAS.

Seluruh rangkaian proses di atas dapat digambarkan sebagai berikut.

Gambar: Proses Lelang Issuance SBN di Pasar Perdana dan Sistem Informasi Terkait

58
2.3. DMFAS dan IFMIS dalam Proses Bisnis Penjualan SBN dengan Cara Private

Placement

Selain melalui lelang, penjualan SBN juga dapat dilakukan melalui private

placement. Penjualan SBN dengan private placement dilakukan melalui penawaran

yang diajukan langsung kepada lembaga/investor potensial. Prosesnya dapat

dijabarkan sebagai berikut ini:

Calon investor akan mengajukan penawaran pembelian SBN kepada Kementerian

Keuangan melalui DJPPR.

DJPPR kemudian akan melakukan penelitian atas dokumen penawaran dan

membahasnya secara internal. Apabila penawaran ditolak maka surat penolakan akan

dikirim kepada calon investor. Apabila penawaran diterima maka pemberitahuan

dapat dilakukan secara lisan maupun tertulis.

1. DJPPR kemudian akan mengundang calon investor untuk melakukan

pembahasan dan negosiasi terkait penawaran tersebut.

2. Apabila tidak tercapai kesepakatan maka DJPPR akan membuat surat penolakan

dan mengirimkannya kepada calon investor. Apabila kesepakatan tercapai maka

DJPPR dan investor menandatangani dokumen kesepakatan.

3. Hasil kesepakatan tersebut kemudian dikirimkan untuk mendapat penetapan oleh

Direktur Jenderal PPR a.n. Menteri Keuangan.

4. Dokumen hasil kesepakatan yang telah mendapat penetapan dikirimkan kepada

investor dan dilakukan pengumuman hasil transaksi.

59
5. Dokumen hasil kesepakatan yang telah mendapat penetapan juga akan menjadi

input bagi sistem BI-SSSS dan BI-RTGS untuk menyelesaikan transaksi

pemindahan dana dan settlement.

6. Transaksi dalam sistem BI-SSSS dan BI-RTGS tersebut kemudian direkam oleh

aplikasi DMFAS.

Seluruh rangkaian proses di atas dapat digambarkan sebagai berikut.

Gambar: Proses Penjualan SBN dengan Cara Private Placement dan Sistem Terkait

2.4. DMFAS dan IFMIS dalam Proses Bisnis Penjualan SBN dengan Cara Book

Building melalui e-SBN

Penjualan SBN juga dapat dilakukan melalui sistem e-SBN. Ini adalah asalh

satu inovasi layanan untuk memperdalam pasar surat utang dalam negeri dengan basis

investor yang lebih banyak. Proses penjualan SBN melalui sistem e-SBN dapat

dijabarkan sebagai berikut ini:

60
1. Account officer DJPPR akan menetapkan berbagai perimeter terkait penjualan

SBN ke dalam sistem e-SBN, selain itu Account Officer juga akan melakukan

monitoring dan reporting atas proses yang terjadi dalam sistem tersebut.

2. Mitra distribusi SBN akan melakukan registrasi atas calon-calon investor ke

dalam sistem e-SBN. Selain itu Mitra Distribusi SBN juga melakukan pemesanan

dan konfirmasi atas nama investor.

3. Sistem e-SBN akan meminta pembuatan kode billing dari aplikasi SIMPONI

(MPN G2).

4. Sistem e-SBN akan mengirimkan notifikasi pemesanan yang sukses dan kode

billing kepada Mitra Distribusi SBN dan kepada investor melalui email.

5. Investor kemudian melakukan pembayaran dengan kode billing yang telah

diterima. Hasil pembayaran juga akan dicatat oleh modul penerimaan SPAN.

6. Sistem e-SBN akan melakukan konfirmasi status pembayaran melalui SIMPONI

dan mengirimkan data-data penetapan kepada Bank Indonesia dan DMFAS.

Seluruh rangkaian proses di atas dapat digambarkan sebagai berikut :

Gambar: Proses Penjualan SBN dengan e-SBN dan Sistem Informasi Terkait

61
3. DMFAS dan IFMIS dalam Proses Pembayaran Kembali Pinjaman Luar

Negeri/Utang .

Perbedaan utama pada pinjaman dan hibah adalah tidak adanya pembayaran

kembali pada hibah, sehingga proses penatausahaan hibah terhenti setelah adanya

penarikan dan pelaporan. Atas pinjaman luar negeri, dilakukan pembayaran kembali

sama seperti untuk utang yang berasal dari obligasi negara.

Proses pembayaran pada dasarnya dimulai ketiga terdapat tagihan, yang dalam

pinjaman biasanya berbentuk dokumen Notice of Payment atau NOP. Berdasarkan

NOP tersebut, DJPPR akan memroses pembayaran mulai dari pembuatan SPP hingga

SP2D. Sama seperti transaksi pengeluaran negara lainnya, penerbitan SP2D untuk

pembayaran belanja utang dan bunga utang tetap menggunakan SPAN. Khusus BA

999.01 Pengelolaan Utang Pemerintah dan BA 999.02 Pengelolaan Hibah termasuk

ke dalam dua BA yang hanya difasilitasi dalam SPAN dan bukan SAKTI. Interaksi

antarmodul dalam proses bisnis pembayaran utang dapat dilhat pada gambar berikut

ini.

Gambar: Proses Pembayaran Pinjaman/Utang dan Sistem Informasi Terkait

62
 DMFAS telah secara otomatis menghasilkan schedule pembayaran utang. Akan

tetapi, tidak terdapat notifikasi dari aplikasi yang menampilkan jadwal pembayaran

setiap harinya. Untuk menghubungkan daftar pembayaran dari DMFAS dengan

pembayaran melalui SPAN, terdapat sistem embarkasi yang digunakan sebagai

penghubung yakni SASPEM. SASPEM menjadi aplikasi yang secara otomatis

menampilkan jadwal pembayaran dalam suatu periode dan menampilkannya sebagai

bentuk notifikasi pada interfacenya.

Ketika NOP diterima dari lender, rencana pembayaran dan tagihan mulai dari

nominal, mata uang, dan data lain direkam pada modul debt service. Dari modul ini

dihasilkan no.payment yang secara otomatis menjadi no. SPM pada SASPEM.

Dokumen pembayaran tagihan yang terdiri dari lampiran SPM, Surat Pernyataan

Ringkasan Penggunaan Dana, disertai dengan ADK dari SASPEM adalah output dari

sistem embarkasi tersebut.

ADK tersebut kemudian diunggah ke SPAN untuk diproses SPP dan SPM pada

Modul Pembayaran. Data-data terkait supplier, dalam hal ini lender atau investor,

telah direkam sebelumnya pada Modul Komitmen. SPP dan SPM ini kemudian

diproses SP2D nya oleh KPPN KPH. Munculnya pembebanan chart of account di

SPAN menjadi input pada modul GL.

Berbeda dengan pelaporan pada SPAN, pembayaran akan secara otomatis

mengupdate pada report DMFAS ketika no payment telah dihasilkan dari modul Debt

Services. Karena sistem tidak terhubung secara langsung, pada periode tertentu

dilakukan rekonsiliasi atas pelaporan versi DMFAS, data SPAN, dan Bank Indonesia.

63
4. DMFAS dan IFMIS dalam Proses Pembelian Kembali (Buyback) dan Debt

Switching.

Buyback dan debt switching adalah mekanisme pemerintah untuk

mengembangkan pasar sekunder. Buyback adalah pembelian kembali SBN yang

belum jatuh tempo. Program buyback dilakukan dengan tiga tujuan, yaitu:

meningkatkan likuiditas pasar dengan membeli seri yang tidak likuid, stabilisasi pasar

sebagai langkah untuk mengurangi volatilitas (besarnya jarak antara fluktuasi / naik

turunnya) harga, dan portofolio manajemen dalam rangka mengurangi refinancing

risk serta salah satu langkah mengurangi idle cash.

Debt switching adalah penukaran SBN dengan SBN yang lain jatuh tempo

lebih panjang / penukaran obligasi yang telah beredar dengan obligasi jenis lain yang

memiliki jangkawaktu jatuh tempo dan/atau kupon yang berbeda. Tujuan program

debt switching adalah dalam rangka pendalaman pasar untuk meningkatkan likuiditas

pasar SBN melalui penukaran obligasi yang kurang likuid (off the run series) dengan

seri benchmark (on the run).

Dalam praktiknya, kedua transaksi tersebut mirip karakteristiknya dengan

pembayaran kembali pokok dan bunga utang. Proses-proses di dalamnya dilakukan

pada sistem MOFiDS atau Ministry of Finance Dealing System. Adapun penjabaran

dari proses tersebut adalah sebagai berikut:

1. Kementerian Keuangan c.q. DJPPR mengumumkan rencana lelang dan

melakukan registrasi data lelang.

2. Dealer kemudian mengajukan penawaran melalui MOFids.

3. Selama proses tersebut, DJPPR memantau pelaksanaan lelang.

64
4. Data penawaran yang diajukan oleh dealer diteruskan ke DSS dari MOFiDS.

5. DJPPR kemudian memeriksa tabulasi pada DSS dan alokasi yang direncanakan

untuk diperoleh.

6. Selanjutnya Dirjen PPR mengumumkan hasil lelang dan mengirimkan kembali

data terkait hasil lelang ke MOFids.

7. Data awarded offers tersebut disampaikan ke dealer.

8. Proses selanjutnya adalah setelmen data ke BI-SSSS dan BI-RTGS.

9. Proses setelmen yang telah selesai direkam datanya ke DMFAS.

Gambar: Proses Lelang Buyback & Debt Switching dan Sistem Informasi Terkait

65
5. Data Flow Diagram Sistem Aplikasi DMFAS

66
B. Laporan Terkait DMFAS

Pemerintah menjalankan kegiatan kenegaraan menggunakan anggaran. Salah

satu sumber anggaran adalah berasal dari pinjaman, baik itu pinjaman luar negeri

maupun dalam negeri. Setiap perjanjian pinjaman, terdapat waktu jatuh tempo dari

pinjaman tersebut. Pinjaman yang sudah dibayar lunas atau sudah jatuh tempo harus

segera dihapuskan dari kewajiban pemerintah. Selain itu, pemerintah dituntut untuk

melakukan transparansi terhadap kondisi keuangan Negara saat ini kepada masyarakat

luas. Untuk itu, perlu adanya sebuah laporan yang disusun secara berkala yang

mencerminkan kondisi terkini dari pengelolaan utang pemerintah.

Laporan Outstanding atau posisi utang adalah laporan yang berisikan informasi

terkait posisi dari jumlah kewajiban kepada masing-masing debitur yang dibuat setiap

periode tertentu, dalam hal ini ialah posisi dari pinjaman atau utang pemerintah.

Pengungkapan tentang outstanding utang pemerintah ini dilakukan pada laporan

keuangan pemerintah yaitu setiap enam bulan sekali, juga disusun setiap bulan pada

profil utang negara. Tujuannya adalah untuk menyamakan jumlah utang yang dicatat

oleh pihak lender dengan pemerintah terutama setelah terjadinya disbursement

terhadap pinjaman. Bentuk pengungkapannya dapat berbentuk buku saku atau

diunggah kedalam website resmi DJPPR. Didalam DMFAS, terdapat 3 (tiga) jenis

laporan yang dihasilkan, yaitu:

1. Standart Reporting Reports

Berisi berbagai jenis laporan operasional dan manajerial mulai dari rekapitulasi

pembayaran, denda, total penarikan, jatuh tempo utang, dan lain-lain yang format dan

isiannya telah diatur by default oleh aplikasi. Laporan Operasional meliputi laporan

67
pinjaman, obligasi, proyek, perjanjian umum, hibah dan referensi file. Misalnya,

untuk pengguna instrumen pinjaman dapat menghasilkan lembar informasi pinjaman,

akun pinjaman pernyataan, tabel amortisasi dan sebagainya. Laporan-laporan ini

dapat dihasilkan kapan pun pengguna perlu memeriksa bahwa mereka telah mencatat

semua data dengan benar untuk instrumen hutang. Di antara laporan ini adalah

laporan kontrol, juga dikenal sebagai laporan Validasi Data. Laporan ini sudah

ditentukan sebelumnya (predefined), yang dikembangkan oleh tim pusat Manajemen

Hutang - Program DMFAS. Laporan ini dihasilkan dalam Oraclen Browser dan

memungkinkan pengguna untuk memeriksa keakuratan dan konsistensi data yang

direkam.

68
 Gambar: Standart Reporting Reports

2. User Defined Reporting

Berisi berbagai jenis laporan yang isiannya ditentukan oleh pengguna, baik

dengan atau tanpa parameter, sesuai dengan kebutuhan laporan yang ingin dihasilkan,

69
termasuk didalamnya terdapat Laporan Mangement dan Analisis. Laporan ini terdiri

dari laporan tentang status hutang, buletin statistik, reorganisasi, Pelaporan Bank

Dunia, dan perjanjian umum yang melibatkan kredit bergulir. Sejumlah laporan

standar sudah tersedia di perpustakaan DMFAS dan disampaikan didalam sistem: 8

di perpustakaan status hutang dan 61 di perpustakaan perpustakaan buletin statistik.

Gambar: User Defined Reporting

70
 Gambar: Standard and User-Defined Reports

3. World Bank Reports

Berisi format laporan yang disesuaikan dengan format yang telah ditentukan

oleh World Bank dan dikhususkan utnuk pinjaman/hibah dari World Banks. Nantinya,

laporan ini, yang berasal dari semua negara yang menggunakan sistem DMFAS, akan

digabungkan menjadi satu kedalam Laporan Tahunan DMFAS oleh World Bank.

Laporan tahunan ini menjelaskan kegiatan, pencapaian, dan situasi keuangan Program

DMFAS dari Konferensi PBB tentang Perdagangan dan Pengembangan (UNCTAD)

dari 1 Januari hingga 31 Desember di akhir tahun yang bersangkutan dan memberikan

gambaran umum tentang implementasi strategis program-program World Bank.

Laporan ini ditujukan untuk para donor Program, mitra pengembangannya dan negara

penerima, dan untuk semua pihak yang tertarik pada pembahasan utang dan

pembangunan dunia.

71
 Gambar: World Bank Reports

C. Hambatan dan Pengendalian

1. Hambatan Dalam Pengelolaan Utang Pemerintah di Indonesia.

Beberapa hambatan dan ancaman infrastruktur pendukung dalam pengelolaan

Utang Pemerintah di Indonesia :

1. Kendala di Bidang Pembiayaan yang aman untuk mendukung kesinambungan

fiscal antara lain peningkatan target pembiayaan utang sebagai dampak pelebaran

rasio defisit APBN karena tidak tercapainya target penerimaan sebagaimana

tahun sebelumnya;

72
2. Kendala di bidang Risiko Keuangan Negara dan dukungan Pemerintah yang

terkendali untuk mendukung kesinambungan fiskal antara lain perlu dilakukan

identifikasi dan analisis yang komprehensif dalam penyusunan rekomendasi

risiko keuangan negara, serta belum tersedianya mekanisme/instrumen mitigasi

yang dapat memastikan bahwa rekomendasi tersebut telah dilaksanakan oleh

instansi pemilik risiko secara optimal;

3. Kendala di bidang Pasar SBN yang likuid, dalam, dan stabil antara lain kenaikan

suku bunga The Fed yang dapat terjadi sewaktu-waktu dapat mendorong

pengalihan investasi dari emerging markets termasuk Indonesia ke AS dan

pergeseran minat investor kepada sektor riil yang dapat mempengaruhi pasar

SBN;

4. Kendala di bidang Pinjaman yang efektif dan efisien antara lain tidak tercapainya

rencana penarikan pinjaman luar negeri yang disebabkan oleh perencanaan K/L

kurang memperhitungkan progres pelaksanaan kegiatan di lapangan, perubahan

kebijakan K/L setelah penetapan pagu anggaran, dan adanya perubahan target

penarikan setelah pembahasan dengan DPR, kurangnya tingkat akurasi rencana

penarikan pinjaman luar negeri yang disebabkan oleh K/L yang tidak dapat

memenuhi persyaratan yang tercantum dalam policy matrix, Pemerintah dan

Lender tidak sepakat dalam hal penyediaan pendanaan pendukung yang

dipersyaratkan, dan Pemerintah dan Lender tidak sepakat dalam hal penetapan

unit yang bertanggung jawab sebagai Implementing Agency;

5. Kendala dalam hal pengoptimalan biaya dan risiko utang yang terkendali antara

lain pembayaran utang yang dipercepat akibat penetapan hari libur nasional yang

73
 dilakukan secara mendadak; pergeseran realisasi penarikan pinjaman diluar

kendali DJPPR; serta perubahan kondisi ekonomi makro seperti kenaikan suku

bunga The Fed, potensi volatilitas pasar, dan pelebaran defisit APBN;

6. Kendala dalam bidang Risiko Keuangan Negara dan dukungan Pemerintah yang

terkendali antara lain permasalahan terkait pembebasan lahan, perizinan lokasi,

pendanaan, permasalahan sumber mata air, perubahan harga proyek yang

signifikan, penundaan pengerjaan proyek, pembahasan perubahan harga jual

listrik PLTP, serta pembatalan jaminan;

7. Kendala dalam bidang Pengelolaan Utang, Risiko Keuangan negara, dan

dukungan Pemerintah yang taat prosedur antara lain perlu kerjasama dan

koordinasi intensif antara DJPPR dengan unit lain untuk tidak lanjut rekomendasi

LKPP dan LK-BUN BPK;

8. Kendala dalam bidang Edukasi dan Komunikasi Pengelolaan Pembiayaan dan

risiko yang efektif antara lain: masih kurangnya pemahaman masyarakat

mengenai utang sehingga cenderung memiliki perspektif terhadap utang;

9. Kendala dalam bidang pengelolaan SDM yang kompetitif antara lain kurangnya

kompetensi (soft dan hard) yang dimiliki pegawai;

10. Kendala dalam bidang Organisasi yang kondusif antara lain kurangnya

koordinasi dengan pihak eksternal dalam pencapaian target implementasi IS

RBTK;

11. Kendala dalam bidang Sistem Manajemen Informasi yang andal antara lain

serangan Ransomware yang mengakibatkan pemantauan perangkat terganggu

dikarenakan koneksi ke Data Center terputus dan error;

74
2. Pengendalian dalam mengatasi hambatan pengelolaan Utang Pemerintah.

Tantangan ke depan berkaitan dengan pengelolaan pembiayaan dan risiko

utang akan semakin besar. Oleh karena itu, DJPPR seharusnya menyiapkan beberapa

langkah dalam rangka mengantisipasi tantangan tersebut. Beberapa langkah dalam

mengurangi ancaman tersebut antara lain:

1. Strategi pemecahan masalah di Bidang Pembiayaan yang aman untuk

mendukung kesinambungan fiskal antara lain koordinasi secara intensif dengan

unit eselon I terkait terutama melalui forum ALM terkait proyeksi kebutuhan

utang riil untuk mengantisipasi penambahan pengadaan utang, dan Penerbitan

instrumen utang baru, a.l. Global USD Green Sukuk;

2. Strategi pemecahan masalah di Bidang Risiko Keuangan Negara dan dukungan

Pemerintah yang terkendali untuk mendukung kesinambungan fiskal antara lain

melakukan koordinasi dengan unit instansi pemilik risiko dalam rangka

pemantauan atas rekomendasi mitigasi risiko yang telah disampaikan oleh

Menteri Keuangan; dan melakukan analisis dan identifikasi potensi risiko

keuangan negara beserta mitigasinya pada aspek APBN, BUMN, Lembaga

Keuangan dan Instrumen Mitigasi Risiko, serta aset dan kewajiban negara;

3. Strategi pemecahan masalah di bidang Pasar SBN yang likuid, dan stabil antara

lain aktif berkoordinasi dalam Forum Koordinasi Stabilitas Sistem Keuangan

(FKSSK) dalam rangka stabilisasi pasar keuangan untuk meningkatkan

kepercayaan investor sehingga dapat mendorong peningkatan likuiditas pasar

SBN; aktif berkoordinasi dengan pelaku pasar dalam rangka menyampaikan

langkah-langkah dan kebijakan pemerintah untuk menjaga stabilitas pasar

75
 keuangan; serta melakukan penerbitan instrumen SBN sesuai strategi dan

Launching Electronic Trading Platform untuk meningkatkan minat investor;

4. Strategi pemecahan masalah di bidang Pinjaman yang efektif dan efisien antara

lain Koordinasi dengan Bappenas, dan koordinasi dengan internal DJPPR terkait

penyiapan strategi pengelolaan utang negara jangka menengah; serta koordinasi

dengan Bappenas dan Kementerian/Lembaga dalam proses penyiapan Readiness

Criteria;

5. Strategi pemecahan masalah dalam hal pengoptimalan biaya dan risiko utang

yang terkendali antara lain koordinasi dalam forum Komite ALM dan Tim CPIN

secara rutin dalam rangka penyediaan data dan update proyeksi arus kas baik

penerimaan dan pembiayaan; serta update terhadap perubahan target lelang,

penarikan pinjaman/hibah serta value date pembayaran kewajiban utang;

6. Strategi pemecahan masalah dalam bidang Risiko Keuangan Negara dan

dukungan Pemerintah yang terkendali antara lain monitoring secara aktif

terhadap proyek dan/atau badan usaha yang mendapatkan penjaminan

pemerintah, menyusun rekomendasi dalam rangka pencegahan terjadinya default,

menyediakan alokasi anggaran kewajiban penjaminan di APBN setiap tahun,

serta pembahasan dengan stakeholder dan penyusunan peraturan untuk

menerbitkan kembali jaminan yang telah kedaluwarsa;

7. Strategi pemecahan masalah dalam bidang Pengelolaan Utang, Risiko Keuangan

negara, dan dukungan Pemerintah yang taat prosedur antara lain melakukan

listing daftar rekomendasi LKPP dan LK BUN, dan berkoordinasi dengan aparat

76
 pemeriksa dan unit terkait perihal rencana tindak lanjut rekomendasi LKPP dan

LK BUN;

8. Strategi pemecahan masalah dalam bidang Sistem Manajemen Informasi yang

andal antara lain penggunaan tools PRTG sebagai sarana monitoring sistem TIK

yang digunakan; otomatisasi notifikasi setiap terdapat downtime sistem TIK

melalui email yang dikirim melalui sistem kepada pengelola TIK yang bertugas;

melakukan maintenance rutin untuk meminimalkan potensi terjadinya downtime;

serta penggunaan 2 (dua) server DMFAS dimana 1 (satu) server didedikasikan

sebagai backup;

9. Strategi pemecahan masalah dalam sistem DMFAS jika terjadi erorr antara lain

perbaikan jaringan LAN.

77
 BAB V

KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan

Berdasarkan data dan fakta yang telah kami peroleh terkait pengelolaan utang

pemerintah dengan menggunakan modul utang pemerintah DMFAS yang diotorisasi

oleh DJPPR, maka dapat kami simpulkan beberapa hal berikut ini:

1. Utang merupakan bagian integral dari APBN Indonesia dimana utang digunakan

oleh pemerintah sebagai instrument fiskal, instrument investasi, benchmark

instrument pasar keuangan, dan instrument pasar moneter. Seiring dengan

kebijakan defisit yang diambil oleh pemerintah, penataausahan informasi terkait

utang yang kredibel, efektif, andal dan berkelanjutan sangat diperlukan dalam

mewujudkan akuntabilitas pengelolaan utang.

2. DMFAS adalah sebuah sistem pengelolaan utang dan analisis keuangan berbasis

komputer yang dibangun oleh lembaga PBB yakni UNCTAD yang menangani

isu perdagangan, investasi, dan pembangunan.

3. Kementerian Keuangan selaku pengelola keuangan negara telah menggunakan

DMFAS sejak tahun 1989 dan Indonesia menjadi negara keenam yang

menggunakan sistem ini. Hal ini menunjukkan adanya komitmen pemerintah

yang kuat dalam tanggung jawab pengelolaan utang.

4. DMFAS menyediakan berbagai fitur terkait pengelolaan utang yang sesuai

dengan siklus hidup operasional utang. Modul-modul yang terdapat dalam

DMFAS dan digunakan dalam pengelolaan utang di Indonesia meliputi Modul

Administration, Modul Mobilization, Modul Debt Services, Modul Report, dan

78
 Modul Analysis. Kelengkapan fitur dan kemudahan penggunaan menjadi salah

satu keunggulan DMFAS yang dipertahankan hingga saat ini.

5. Untuk mendukung optimalisasi penggunaan DMFAS dalam penatausahaan

dokumen dan informasi pengelolaan utang yang memenuhi tujuan dan sesuai

dengan peraturan perundang-undangan, DMFAS didukung dengan beberapa

sistem lain yang dikembangkan secara mandiri oleh Kementerian Keuangan

yakni DMFAS Interface, SASPEM, dan mendukung kualitas informasi terkait

utang yang dihasilkan oleh SPAN.

B. Saran

Seiring dengan perkembangan jaman, DMFAS perlu ditingkatkan lagi di sisi

konektivitas dengan integrated financial management information system SPAN yang

telah digunakan oleh Kementerian Keuangan. Hal tersebut didasari dengan adanya

fakta bahwa SPAN telah menjadi core system dalam pengelolaan keuangan negara.

79
 DAFTAR PUSTAKA

Undang-Undang No 24/2002 tentang Surat Utang Negara;

Undang-Undang No 17/2003 tentang Keuangan Negara;

Undang-Undang No 1/2004 tentang Perbendaharaan Negara;

Undang-Undang No 15/2004 tentang Pemeriksaan Pengelolaan dan Tanggung

Jawab Keuangan Negara;

Undang-Undang No 19/2008 tentang Surat Berharga Syariah Negara;

Peraturan Pemerintah No. 23/2003 tentang Pengendalian Jumlah Kumulatif

Defisit APBN dan APBD, serta Jumlah Kumulatif Pinjaman Pemerintah Pusat dan

Pemerintah Daerah;

Peraturan Pemerintah No. 54/2008 tentang Tata Cara Pengadaan dan Penerusan

Pinjaman Dalam Negeri oleh Pemerintah;

Peraturan Pemerintah No. 10/2011 tentang Tata Cara Pengadaan Pinjaman Luar

Negeri dan Penerimaan Hibah;

Peraturan Presiden No. 82/2015 tentang Jaminan Pemerintah Pusat atas

Pembiayaan Infrastruktur melalui Pinjaman Langsung dari Lembaga Keuangan

Internasional kepada BUMN.

Peraturan Menteri Keuangan No. 84/PMK.05/2015 tentang Tata Cara Penarikan

Pinjaman dan/atau Hibah Luar Negeri;

Peraturan Menteri Keuangan No. 50/PMK.08/2008 tentang Lelang SUN di Pasar

Perdana;

80
Peraturan Menteri Keuangan No. 209/PMK.08/2009 tentang Lelang Pembelian

Kembali SUN;

Peraturan Menteri Keuangan No. 191/PMK.05/2011 tentang Mekanisme

Pencairan Hibah;

Peraturan Menteri Keuangan nomor 230/PMK.05/2011 tentang Sistem Akuntansi

Hibah;

Peraturan Menteri Keuangan No. 84/PMK.05/2015 tentang Tata Cara Penarikan

Pinjaman dan/atau Hibah Luar Negeri;

Keputusan Menteri Keuangan No. 884/KMK.08/2017 tentang Strategi

Pengelolaan Utang Negara Tahun 2018-2021;

Keputusan Direktur Jenderal Pengelolaan Pembiayaan Dan Risiko Nomor

83/PR/2017 tahun 2017 Tentang Pedoman Penerapan Debt Management And

Financial Analysis System (DMFAS) Di Lingkungan Direktorat Jenderal

Pengelolaan Pembiayaan Dan Risiko;

Standar Operasional Prosedur Nomor SOP-PR.8-W-13 tahun 2013 tentang

Pelaksanaan Penyelesaian Transaksi Pembayaran Bunga, Pokok, Biaya atas

Pinjaman atau Banking Commission

Retrived 05 14, 2019, from http://www.djppr.kemenkeu.go.id/pahamiutang/

index.php

Retrived 05 14, 2019, from http://www.djppr.kemenkeu.go.id/officials/load

Retrived 05 14, 2019, from http://www.djppr.kemenkeu.go.id/page/load/1670

81
 DISKUSI KELAS

1. Kelompok Penanggap (Kelompok 4)

- Muhammad Al Kahfi (No. Absen 27)

Saran: Makalah belum terdapat DFD, ancaman dan pengendalian.

Pertanyaan:

a. Sebelum DMFAS bagaimana penggelolaan utang di Indonesia?

Jawaban: DMFAS sudah ada sejak tahun 1980. Sejak 1980 sampai

dengan saat ini DMFAS sudah banyak mengalami perkembangan sampai

akhirnya tahun 2015 diterbitkan DMFAS 6.1. Namun, sebelum tahun

1980 tidak diketahui bagaimana pengelolaan utang di Indonesia. Bahkan

statement yang keluar dari Ibu Sri Mulyani Indrawati yang mengatakan

bahwa pada era Presiden Soeharto tidak ada pembukuan.

b. Pencatatan utang seperti apa awalnya? Dan kapan dikatakan utang?

Jawaban: Secara administrasi, utang dicatat di DMFAS pada saat

dokumen perjanjian diterima. Dari sisi arus uang, pencatatan penerimaan

pembiayaan tergantung dari cara penarikannya. Reksus misalnya, akan

dicatat penarikan pinjaman saat ada pengisian initial deposit dan

revolving, sementara untuk reimbursement dicatat saat ada pengajuan

penggantian. Berdasarkan PMK 160/PMK.05/2017 Tentang Sistem

Akuntansi dan Pelaporan Utang Pemerintah definisi utang pemerintah

adalah kewajiban yang timbul dari peristiwa masa lalu yang

penyelesaiannya mengakibatkan aliran keluar sumber daya ekonomi

82
 pemerintah yang wajib dibayarkan kembali kepada pihak pemberi

pinjaman yang dapat dinilai dengan uang sebagai akibat perjanjian Utang

Pemerintah. Jadi, utang dikatakan sebagai utang apabila telah timbul

kewajiban akibat peristiwa masa lalu.

c. Bagaimana hubungan infrastruktur pendukung transaksi utang dengan

Modul lain?
Jawaban: DMFAS berhubungan dengan SASPEM, Modul Pembayaran,
Modul GL dan Pelaporan, Modul Manajemen Kas, dan Modul
Komitmen.
SASPEM (Sistem Aplikasi Surat Perintah Membayar)  sebagai
jembatan utama bagi DMFAS menuju SPAN KPPN untuk dapat
melakukan pembayaran atas utang pemerintah. SASPEM mempunyai
output berupa SPP dan SPM yang menjadi dasar dokumen untuk dapat
mencairkan dana untuk membayar utang.
Modul Pembayaran  Sebagaimana pembayaran pada umumnya,
pembayaran utang pemerintah juga diakomodir oleh modul pembayaran
SPAN KPPN. Mulai dari menerima SPM, pengecekan cash limits,hingga
penerbitan SP2D.
Modul Komitmen  Modul komitmen mengakomodir pencatatan awal
proses pengadaan utang pemerintah. Detail utang seperti nama lender,
jumlah nominal, serta berbagai macam detail, dicatat di modul
komitmen, yang datanya diperoleh dari DMFAS.
Modul manajemen kas  memastikan bahwa negara mempunyai dana
yang cukup untuk melakukan pembayaran utang tersebut.
Modul GL dan Pelaporan  Pembayaran atas utang pemerintah akan

bermuara pada pencatatan akuntansi serta akan dituangkan dalam

laporan keuangan.

d. Pengguna yang berhak yang mengotorisasi aplikasi ini siapa?

83
 Jawaban: Pengelolaan utang utamanya dilaksanakan oleh lima unit

eselon II yakni yang bertindak sebagai front office, middle office, dan

back office. Tiga unit eselon II yang merupakan front office adalah

Direktorat Pinjaman dan Hibah, Direktorat Surat Utang Negara dan

Direktorat Pembiayaan Syariah. Selanjutnya, peran middle office

dilaksanakan oleh Direktorat Strategi dan Portfolio Pembiayaan dan

back office dijalankan oleh Direktorat Evaluasi, Akuntansi dan

Setelemen. Dimana pihak front office berhak mengotorisasi untuk menu

Administration, pihak back office berhak mengotorisasi untuk menu

Administration, Mobilization, Debt Service, dan menu Reports,

sedangkan pihak middle office berhak mengotorisasi untuk menu

Analysis.

- Mohammad Reza Irfani (No. Absen 24)

Saran: istilah-istilah yang tidak dijelaskan kalau bisa dijabarkan.

Pertanyaan:

a. Fungsi Penggelolaan Utang, untuk pengadaan settelement, keterkaitan

dengan BI-SSSS, apakah pengelolaan utang di Indonesia dalam

pengadaan dan settlement apakah hanya cukup Bank Indonesia saja?

Jawaban: Pengadaan utang di Indonesia dalam pengadaan dan settlement

oleh Bank Indonesia adalah terbatas kepada Surat Berharga. Jadi, BI-

SSSS adalah sarana transaksi dengan Bank Indonesia

termasuk penatausahaannya dan penatausahaan Surat Berharga secara

84
 elektronik dan terhubung langsung antara Peserta, Penyelenggara dan

Sistem BI-RTGS.

b. Dalam sistem BI, dinyatakan bahwa SBN merupakan instrumen

pembiayaan sekaligus sebagai pemantau krisis global di Indonesia.

Apakah aplikasi di BI terhubung dengan DMFAS hanya sebatas

penarikan? apakah ada semacam alarm untuk mengatasi krisis?

Jawaban: Alert atas pengadaan utang tidak terletak pada sistem tapi sesuai

dengan cara pengadaannya, dengan memperhatikan strategi portofolio

pembiayaan. Untuk pengadaan dengan bookbuilding misalnya, masa

penawaran memperhatikan proyeksi total penjualan berdasarkan kondisi

pasar. Selain itu, pengadaan memperhatikan strategi komposisi utang

jangka pendek dan menengah, dan memperhatikan kebijakan umum

pengelolaan yang telah ditetapkan.

- David Clinton (No. Absen 8)

Saran: salah satu topik yang didebatkan sangat menarik untuk didiskusikan.

Sebaiknya dibahas masalah yang menyingung apa yang dilakukan pemerintah

dengan aplikasi ini.

Pertanyaan:

a. DMFAS terhubung dengan beberapa manajemen. Bagaimanakah

hubungan DMFAS dgn manajeman kas?

Jawaban: Negara memastikan anggaran yang cukup unuk pembayaran

utang.

85
 b. Apakah pemerintah wajib memakai DMFAS dalam pengelolan utangnya?

Jawaban: Berdasarkan wawancara Tidak, penggunaan DMFAS bukan

merupakan sebuah kewajiban tetapi merupakan sebuah kebijakan.

c. Apakah pengelolaan utang negara dan daerah sama-sama menggunakan

DMFAS?

Jawaban: DMFAS merupakan aplikasi yang diadopsi suatu pemerintah

dalam pengelolaan utang. Sehingga DMFAS juga diterapkan bagi daerah

dalam mengelola utang.

d. Bagaimana mekanisme pinjaman LN dari pemda dan bagaimana

pencatatannya?

Jawaban: Secara aturan, pemerintah daerah tidak dapat mengadakan utang

secara sendiri. Sehingga harus dilakukan terpusat oleh pemerintah pusat.

Sehingga mekanisme pinjaman dan pencatatannya seluruhnya

diadministrasikan pada pemerintah pusat.

- Denni Yunazti (No. Absen 9)

Saran: sangat menarik paparan dari kelompok 7, dan terdapat kesimpulan

yang baik dan sangat bagus.

Pertanyaan:

a. Kapan utang dicatat dalam DMFAS dan dasar pencatatanya bagaimana?

Jawaban: .Secara administrasi, utang dicatat di DMFAS pada saat

dokumen perjanjian diterima. Dari sisi arus uang, pencatatan penerimaan

pembiayaan tergantung dari cara penarikannya. Reksus misalnya, akan

86
 dicatat penarikan pinjaman saat ada pengisian initial deposit dan

revolving, sementara untuk reimbursement dicatat saat ada pengajuan

penggantian

b. Bagaimana jika pinjaman dari Luar Negeri (LN) dipinjamkan kepada

BUMN dan pihak swasta yang dijamin Pemerintah tersebut gagal bayar?

Jawaban: Pada dasarnya pemerintah tidak memberikan jaminan untuk

utang swasta. Dalam hal pemerintah memberikan jaminan atas utang

BUMN, penjaminan tersebut dicatat sebagai kewajiban kontinjensi dan

dicadangkan nilainya pada BA BUN. Jika ternyata utang gagal bayar,

sesuai dengan risiko yang dijamin pemerintah, pemerintah membayar

klaim melalui PT. PII sebagai single window policy.

c. Jika ada perubahan kurs apakah ada penyesuaian terhadap nilai utang LN

yang dirupiahkan dan bagaimana mekanismenya?

Jawaban: Sesuai dengan PMK 160/PMK.05/2017 tentang sistem akuntasi

dan pelaporan utang pemerintah, selisih nilai rupiah atas pembayaran

utang luar negeri akan dilakukan penyesuaian secara manual pada buku

besar akrual kepada gain atau loss atas selisih kurs tersebut. Nilai selisih

kurs ini akan disesuaikan dan dicatat sebagai pendapatan atau beban

selisih kurs belum terealisasi yang akan menambah atau mengurangi

saldo utang luar negeri tersebut dan akan dibukukan di Laporan

Operasional dalam pos non-operasional lainnya.

87
2. Kelompok Lain

- Muh. Salahuddin Al Ayyubi (No. Absen 25)

Memberi tanggapan atas pertanyaan Sdr. Reza, yang menjelaskan bahwa

Komite KLM dan Strukturnya ada di Kemenkeu. BI sudah mengundang

untuk menilai resiko mengenai manjemen kas dan manajemen utang.

Aplikasinya belum ada tapi komitenya sudah ada.

- Fadel Muhammad Kanata (No. Absen 11)

Pertanyaan: Suku bunga kita paling tinggi di ASEAN, bagaimana analisis

tingkat bunga di DMFAS serta kebijakannya seperti apa?

Jawaban: pada aplikasi DMFAS terdapat kurs dan tingkat suku bunga. Jadi,

suku bunga yang digunakan akan selalu menyesuaikan dengan yang ada di

aplikasi DMFAS. Tingkat bunga dan kurs di DMFAS tetap berpedoman

kepada kurs Kementerian Keuangan dan Suku Bunga Bank Indonesia.

88