Pada masa lalu, perbandingan antara alternatif-alternatif aset, baik konsep ataupun
ketelitian desain, didasarkan pada biaya modal awal. Namun, tingkat pertumbuhan
yang tinggimenuntut untuk mendapatkan hasil yang lebih baik dari suatu aset.
Caranya adalah biaya operasidan pemeliharaan harus dipertimbangkan selama
biaya-biaya tersebut menghabiskan sumber daya yang melebihi umur pelayanan
dari aset.Baik biaya modal maupun biaya operasi dan pemeliharaan harus
dipertimbangkan saatpembuatan keputusan manajemen aset yang menyertakan
biaya. Ini merupakan pendekatan LifeCycle Cost.Life Cycle Costing adalah proses
menentukan jumlah dari semua biaya yang berkaitandengan suatu aset atau bagian
aset, termasuk biaya perolehan, pemasangan, pengoperasian,pemeliharaan,
perbaruan, dan biaya penghapusan.