Materi :

Projection Analysis

PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved

 Projection Analysis
F. Sensitivity Analysis

BNI Corporate University

Jakarta, Oktober, 2017

PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved

 Lembar Validasi
Nama Modul Pembelajaran Projection Analysis
F. Sensitivity Analysis
Total Slide / Halaman : 29 halaman
Sumber Referensi : 1.2. Pedoman Perusahaan Perkreditan
Projection - Commercial Loan to Business (Omega
Performance)
3. Understanding Customer Financial Performance
(KIRAN)
4. Financial Projections, Risk Analysis, La Suma de Todos
5. The Financial Projection Model-An Introduction,
October 2010 Prudential Oversight Unit, FDP Financial
Systems, WGB.
6. Financial Modeling & Forecasting, Jason MacMorran,
www.pncpa.com, P & N Postletwaite & Netteville.
Jakarta,
Validator Modul

3
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Our Commitment

Parking Lot

Safe Learning Environment

4
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 POKOK PEMBAHASAN
Sub Modul A : Financial Projection
• Mengapa Penting bagi Pemberi Pinjaman ?
• Apa Itu Projections ?
• Financial Projections

Sub Modul B : Desain Dasar Model Proyeksi Keuangan

Sub Modul C : Metode Menghitung Financial Needs
Sub Modul D : Proforma Balance Sheet Methods
Sub Modul E : Metode Perputaran Modal Kerja
Sub Modul F : Sensitivity Analysis
Sub Modul G : Latihan Menggunakan Proyeksi
Sub Modul H : Penilaian Investasi
5

PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved

 Tujuan Pembelajaran

Setelah mengikuti modul ini, peserta diharapkan mampu :

1. Memahami desain dasar model keuangan &
mengidentifikasi financial driver dan variabel financial
performance lainnya yang paling penting dan menguji
pengaruh mereka pada kebutuhan pinjaman masa
depan dan repayment ability.
2. Melakukan Sensitivity Analysis untuk menilai bagaimana
perubahan dalam financial driver dan variabel financial
performance lainnya akan mempengaruhi kebutuhan
pinjaman masa depan dan repayment ability.

6
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Sub Modul F:
Sensitivity Analysis

7
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Sensitivity Analysis
 Contoh komponen perhitungan
proyeksi dalam analisa
sensitivitas :
 Tingkat/nilai penjualan
 Interest Rate
 Nilai Kurs
 Biaya yang paling
berpengaruh (BBM)
 Perubahan term of payment

8
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Sensitivity Analysis
Proyeksi Arus Kas :
• Lihat posisi historis sebagai panduan untuk proyeksi kedepan.
• Sesuaikan dengan rencana dan strategi manajemen
perusahaan.
• Sesuaikan dengan industri dan perkembangan lain.
• Sensitivitas  the “what if ......”
• Apa yang ingin kita ketahui : apakah perusahaan dapat terus
memenuhi kewajibannya?
• Dan apa yang perlu kita monitor, untuk
menyadari pertanda peringatan dini
dari masalah?

9
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Sensitivity Analysis
• Memungkinkan untuk “what if ?”
• Memungkinkan untuk sebuah “base case”
dan sebuah “worst case”
• Menunjukan area di mana :
o Cash flow adalah variable yang paling
sensitif terhadap perubahan.
o Risiko tertinggi (jika perubahan dalam
variabel itu memungkinkan terjadi).
o Bank akan memerlukan tindakan
pencegahan.
• Menunjukan efek pada kapasitas pembayaran
debitur/calon debitur.
• Memungkinkan kita untuk menentukan apakah
risiko pembayaran dapat dikelola (di-manage).
10
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Sensitivity Analysis
Pertimbangkan variabel utama ini:
• Pertumbuhan penjualan
• Gross margin dari COGS
• Biaya operasional
• Biaya bunga
• Turnover dari A/R, Inventory, A/P
• Pajak Pendapatan
• Pembelian Fixed asset
• Deviden/Pengambilan Dari Pemilik Perusahaan

Fokus hanya pada elemen yang paling kritikal terhadap performa masa depan
perusahaan :
1. Semua financial drivers = sales, margin, turnovers, investasi fixed asset
2. Variabel lain yang memiliki efek terhadap performa finansial dan cash
flow perusahaan (dividen, bunga, pajak, dll)
11
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Konsep Harga Pokok Penjualan Perdagangan & Industri
Perdagangan

Tidak ada
proses produksi

Beli Jual
barang barang

Persediaan Pembelian Persediaan Harga

awal barang barang akhir Pokok
barang Penjualan

12
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Konsep Harga Pokok Penjualan Perdagangan & Industri
Industri

Barang
Bahan Barang
dalam
baku jadi
proses

Persediaan Persediaan Persediaan

awal BB awal WIP awal FG

By bhn baku
Pembelian Harga
BB pokok
By TK produksi
Persediaan
akhir BB By OH
Persediaan
akhir FG
Persediaan
Bahan baku akhir WIP
yg digunakan HPP
13
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Kesimpulan perbedaan HPP
Perdagangan & Industri
Perdagangan :
HPP = Persediaan awal + Pembelian - Persediaan akhir

Industri :
HPP = Persed. Awal + Pembelian + By TK + By OH – Persed. Akhir

Persediaan bahan baku Persedian dalam proses Persedian barang jadi

14
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 PROYEKSI ARUS KAS
Saldo Kas Awal Dari Neraca posisi terakhir

• Kas xx x
• Piutang xxx
Arus Kas Masuk Operasional • Persediaan xxx
• By dibyr dimka xxx

Arus Kas Keluar Operasional

Arus Kas Masuk Non

Operasional Proyeksi Neraca

Arus Kas Keluar Non

Operasional • Kas xx x
• Piutang xxx
• Persediaan xxx
• By dibyr dimka xxx
Saldo Kas Kas

15
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 PROYEKSI ARUS KAS
Arus Kas Masuk Operasional

• Penjualan tunai
• Piutang yang terbayar
• Pendapatan lain-lain

Arus Kas Keluar Operasional

• Pembelian tunai
• Utang dagang yang dibayar
• Biaya administrasi, umum dan
penjualan (excl. Biaya depresiasi)
• Biaya dibyr dimuka (by sewa, asuransi)
• Biaya bunga KMK RC
• Biaya bunga KMK Aflopend
• Biaya bunga KI
• Biaya tenaga kerja
Hanya utk industri • Biaya overhead (excl. Depresiasi)
• Biaya pajak
• Biaya propisi
• Bayar devidend
16
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 PROYEKSI ARUS KAS
Arus Kas Masuk Non Operasional

• Penjualan asset
• Setor modal
• Penarikan KMK RC
• Penarikan KI
• Penarikan KMK Aflopend

Arus Kas Keluar Non Operasional

• Pembelian asset
• Pembayaran angsuran KI
• Pembayaran angsuran KMK Aflopend
• Pembayaran KMK RC

17
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Format perangkat proyeksi arus kas
1. Proyeksi Penjualan Rp. xxxx
2. - Proyeksi penjualan kas xxxx
3. - Proyeksi Penjualan dengan piutang xxx Template
4. Proyeksi Pembelian Rp. xxx
pendukung
- Proyeksi pembelian kas xxx
- Proyeksi pembelian dengan utang xxx

5. Saldo kas awal

6. Arus kas masuk operasional
Template
7. Arus kas keluar operasional
proyeksi
8. Arus kas masuk non operasional arus kas
9. Arus kas keluar non operasional
10. Saldo kas akhir
Template yg
11. Oustanding KMK RC menunjukkan
12. Oustanding KMK Aflopend pergerakan
13. Oustanding KI fasilitas krd
dan modal
14 Modal disetor
18
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Contoh Sensitifitas Proyeksi Kebutuhan Modal Kerja
PT. Moskitospiralen
Contoh komponen perhitungan proyeksi dalam analisa sensitivitas :
 Tingkat/nilai penjualan : untuk manufacture disesuaikan dengan
kapasitas terpasang vs kapasitas terpakai (lihat utilitas mesinnya,
volume produksi), Penjualan = Volume Penjualan x Harga Penjualan.
 Interest Rate : misalnya tingkat suku bunga naik 1%
 Nilai Kurs : jika ada pembelian barang impor (dalam USD) ataupun
penjulan ekspor (dalam USD)
 Biaya yang paling berpengaruh (BBM) : misalnya biaya bahan bakar
untuk mesin produksi, transportasi, dll
 Perubahan term of payment : jika pembayaran dipercepat atau
sebaliknya.

Perubahan Ratio-Ratio Keuangan, Kebutuhan Pinjaman &

Kemampuan Membayar

19
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Contoh Sensitifitas Proyeksi Kebutuhan
Modal Kerja PT. Moskitospiralen
Latihan :
Buatlah sensitifitas Proyeksi Keuangan PT. Moskitospiralen jika :
1. Tingkat/nilai penjualan : volume produksi (kapasitas produksi naik sebesar
5% dari periode sebelumnya) & Harga Penjualan naik 5 % dari periode
sebelumnya.
2. Interest Rate : misalnya tingkat suku bunga naik 1%

Bagaimana dengan perubahan-perubahan Ratio-Ratio Keuangan?

Bagaimana dengan kebutuhan pinjaman dan kemampuan membayarnya?

20
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Jawaban Sensitifitas Proyeksi Kebutuhan Modal
Kerja PT. Moskitospiralen
Kapasitas Produksi :
Pabrik Obat Nyamuk Bakar

Mesin produksi obat nyamuk 1 buah @ 6 line, terdiri dari :

(Jumlah Mesin produksi obat nyamuk = 1 x 6 = 6 line)
Kapasitas produksi @ 300 karton/line/hari 1 tahun terhitung 300 hari.
2015 2016 2017
Kapasitas Produksi 540,000 dus/tahun = (300 karton x 300 hari dalam 1 tahun x 3 buah mesin x masing2 6 line)

Proyeksi
Periode 2,015 Jan s.d Juni 2016 2,016 Jan s.d Juni 2017 Juli s.d Des 2017 2,018
Produksi (volume) 341,316 165,534 388,652 180,435
Penjualan (volume) 329,619 176,643 344,934 188,335 190,577 378,912
Kapasitas terpakai 63.21% 61.31% 71.97% 66.83% 70.17% 70.17%
data dari catatan produksi dan penjualan perusahaan (rata2 produksi 2 periode terakhir)

Nilai Penjualan (Rp) 27,288,000,000 14,245,610,000 27,918,000,000 15,422,000,000

dari data Laba Rugi Perusahaan
Harga (Rp./dus) = Nilai penjualan : volume penj 82,786 80,647 80,937 81,886 85,980 86,840

Kenaikan harga jual (%) -2.58% 0.36% 1.17% 5.00% 1.00%

(naik 3% dari harga periode terakhir)
Proyeksi Penjualan 16,385,906,526 32,904,796,591

21
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Jawaban Contoh Sensitifitas Proyeksi Kebutuhan
Modal Kerja PT. Moskitospiralen
ASUMSI CASH FLOW PT. MOSKITOSPIRALEN
1. Saldo Kas minimal sama dengan bulan Juni 2017

2. Proyeksi Penjualan
Kapasitas produksi @ 300 karton/line/hari 1 tahun terhitung 300 hari.
Kapasitas Produksi 540,000 dus/tahun

Proyeksi Produksi
a Rata2 produksi 2 periode terakhir 70.17%
selanjutnya tetap
b Peningkatan harga naik 5% dari harga periode terakhir, selanjutnya 1%

c Pendapatan Lain-lain, rata2 3 periode tarakhir 0.35%

3. HPP rata-2 3 periode terakhir ditambah 0,25% untuk antisipasi kenaikan harga bahan baku 71.26%
4. Perputaran piutang rata-rata 3 periode terakhir (hari) 112
ditambah 10 hari untuk memberikan kelonggaran bayar bagi buyer
5. Perputaran inventory rata-rata 3 periode terakhir (hari) 151

6. Biaya Penjualan, Umum & Adm. 6.5%

7. Biaya Lain-lain 0.00%
8. Biaya bunga
Bunga KMK 12.0%

9. Penyusutan
- Bangunan = 100% / 20 tahun = 5.00% 5.0%
- Prasarana = 100% / 20 tahun = 5.0%
- Kendaraan = 100% / 5 tahun = 20.00% 20.0%
- Inventaris Kantor = 100% / 5 tahun = 20.0%
- Mesin Pabrik = 100% / 15 tahun = 6.67% 6.67%

10. Pajak tahun proyeksi dihitung secara proporsional & sesuai ketentuan yg berlaku

22
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Jawaban Sensitifitas Proyeksi Kebutuhan Modal
Kerja PT. Moskitospiralen
ANALISA PROYEKSI ALIRAN KAS
15,422

Nama Perusahaan : PT. Moskitospiralen PT. Moskitospiralen

Alamat : Jl. Raya Daan Mogot Jl. Raya Daan Mogot

Penjualan 48.49% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 9.17% 9.17% 9.17% 8.12% 8.12% 7.77% 100%
2,011
30-Jun-17 Januari Februari Maret April Mei Juni Juli Agt Sept Okt Nov Des 2017

O
1 M P Saldo Kas awal 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057
2 A A E Penjualan Bersih 15,422 0 0 0 2,916 2,916 2,916 2,584 2,584 2,470 16,385
3 R S R (Piutang yang Diberikan) 9,322 0 0 0 9,793 9,931 10,039 10,000 9,969 9,908 9,908
4 U U A Piutang yang Tertagih Hari 112.14 0 0 0 0 0 0 2,445 2,778 2,808 2,622 2,615 2,532 15,799
5 S K S Pendapatan Kas yang Lain 0 0 0 0 0 0 0 10 10 10 9 9 9 57
6 I
7 TOTAL KAS MASUK OPERASIONAL 0 0 0 0 0 0 2,456 2,788 2,818 2,631 2,624 2,540 15,856
8
9 O Pembelian 8,741 0 0 0 0 0 3,543 1,263 1,233 964 971 898 8,874
10 P (Saldo Hutang) 85 0 0 0 86 87 87 86 84 83 83
11 K E Hutang yang Dibayar 0 0 0 3,542 1,262 1,233 966 972 900 8,876
12 A E R Biaya direct cost 0 0 0 320 320 320 283 283 271 1,796
13 R L A Biaya overhead cost 0 0 0 628 628 628 556 556 532 3,528
14 U U S Pembayaran Biaya Penj. Umum dan adm. 0 0 0 191 191 191 169 169 162 1,073
15 S A I Pembayaran Bunga KMK BNI, IDR 12.0% 0 0 0 92 115 112 109 104 98 630
16 R O Pembayaran Bunga KMK Bank Lain 12.0% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Pembayaran Bunga KI Bank Lain 12.0% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
16 N Pembayaran Bunga KI BNI 12.0% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
17 A Pembayaran Pajak 0 0 0 0 0 0 0 0 266 266
18 L Biaya Lain-lain 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0
19
20 TOTAL KAS KELUAR OPERASIONAL 0.00 0 0 0 0 0 0 4,773 2,516 2,484 2,084 2,085 2,228 16,169
21 M
22 A O Penjualan Surat Berharga 0
23 S P Penjualan Harta Tetap 0
24 A U E Self financing 0 0
25 R K R Penarikan KI Pokok BNI 0 0 0 0
26 U A Penarikan KI IDC BNI 0 0 0 0 0 0 0 0
27 S N S Tambahan KMK Valas 0
28 O I Penarikan Kredit Modal Kerja 0 0 0 0 0 0 0 2,317 0 0 0 0 0 2,317
29 N
30 TOTAL KAS MASUK NON OPERASIONAL 0 0 0 0 0 0 0 2,317 0 0 0 0 0 2,317

23
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Jawaban Sensitifitas Proyeksi Kebutuhan Modal
Kerja PT. Moskitospiralen
ANALISA PROYEKSI ALIRAN KAS
15,422

Nama Perusahaan : PT. Moskitospiralen PT. Moskitospiralen

Alamat : Jl. Raya Daan Mogot Jl. Raya Daan Mogot

Penjualan 48.49% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 9.17% 9.17% 9.17% 8.12% 8.12% 7.77% 100%
2,011
30-Jun-17 Januari Februari Maret April Mei Juni Juli Agt Sept Okt Nov Des 2017
31
32 K Pembelian Surat Berharga 0
33 E O Pembelian/penambahan Harta Tetap 0 0
34 L P Pembelian Saham Penyertaan 0 0
35 A U E Pembayaran KI Bank Lain 0 0
Pembayaran KI Bank BNI Pokok 0 0 0 0
36 R A R Pembayaran KI Bank BNI IDC 0 0 0 0 0
37 U R A Pembayaran Kredit Modal Kerja 0 0 0 0 0 0 0 0 272 334 547 539 312 2,004
38 S S Pembayaran KMK Mandiri 0
39 N I Pembayaran KMK UBS 0
40 O 0
41 N 0
42
43 TOTAL KAS KELUAR NON OPERASIONAL 0 0 0 0 0 0 0 0 272 334 547 539 312 2,004
44
45 Arus Kas Masuk/Keluar Netto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
46 SALDO AKHIR KAS 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057 1,057
47 Kenaikan/Penurunan Netto Kebutuhan Kas 0 0 0 0 0 0 0 2,317 (272) (334) (547) (539) (312)
48 Kenaikan/Penurunan Kumulatif Kebutuhan Kas 0 0 0 0 0 0 0 2,317 2,045 1,711 1,164 625 313
49
50 Kredit Modal Kerja yang dibutuhkan 9,195 0 0 0 9,195 9,195 9,195 11,512 11,240 10,906 10,359 9,820 9,508
51 Kredit Modal Kerja BNI : 0
52 Kredit Modal Kerja BNI 9,195 9,195 9,195 9,195 9,195 9,195 9,195 11,512 11,240.1 10,905.7 10,358.9 9,819.9 9,508.1 9,508
53 Maksimum plafond 11,512
54 Maksimum plafond (Rp) 10,000 9,195
55 KMK Bank Lain 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
56 Kredit Investasi BNI Pokok - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
57 Kredit Investasi BNI IDC - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
58 Kredit Investasi Bank Lain 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
59
60 Hutang pada Persero 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

24
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Jawaban Sensitifitas Proyeksi Kebutuhan Modal
Kerja PT. Moskitospiralen
LABA RUGI
RUGI/LABA
01 Juni 2017 01 Juli 2017 01 Jan 2017 01 Jan 2018
1-Jul-11
Jumlah dalam : Jutaan Rupiah 30-Jun-17 31-Dec-17 31-Dec-17 31-Dec-18
Jumlah % Jumlah % Jumlah % Jumlah %
16 Penjualan Bersih 15,422 100.00 16,385 100.00 31,807 100.00 32,905 100.00
17 Harga Pokok Penjualan 10,998 71.31 11,676 71.26 22,674 71.29 23,448 71.26
Laba Kotor 4,424 28.69 4,709 28.74 9,133 28.71 9,456 28.74
18 By. Penjualan, Umum dan Adm. 1,012 6.56 1,073 6.55 2,085 6.56 2,155 6.55
0
19 Laba Operasional 3,412 22.12 3,636 22.19 7,048 22.16 7,301 22.19
20 Penyusutan 2,191 14.21 2,150 13.12 4,341 13.65 4,341 13.19
21 Biaya Amortisasi 0 0.00 0.00 0.00 0 0.00

0
22 Pendapatan Lain-lain 10 0.06 57 0.35 67 0.21 114 0.35
23 Pendapatan selisih kurs 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
24 Biaya Lain-lain 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
25 Biaya selisih kurs 0 0.00 0.00 0 0.00 0 0.00
0 0 0.00
0 0 0.00
26 Biaya Bunga 518 3.36 630 3.85 1,148 3.61 989 3.01
27 Biaya Sewa/Kontrak 0 0.00 0.00 0.00 0 0.00
28 0
29 Rugi Reboisasi/Penj. Aktiva 0 0.00 0.00 0 0.00 0 0.00
30 Laba sebelum Pajak Pendapatan 713 4.62 912 5.57 1,625 5.11 2,085 6.34
31 Pajak Pendapatan 178 1.15 266 1.62 444 1.39 618 1.88
32 Pendapatan (biaya) luar biasa 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
33 Pajak Tangguhan 0 0 0 0
34 Laba Bersih setelah Pajak (EAT) 535 3.47 647 3.95 1,182 3.71 1,468 4.46
EBIT 1,231 7.98 1,543 9.41 2,774 8.72 3,074 9.34
EBITDA 3,422 22.19 3,693 22.54 7,115 22.37 7,415 22.54

25
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Jawaban Sensitifitas Proyeksi Kebutuhan Modal
Kerja PT. Moskitospiralen

NERACA

Jumlah dalam : Jutaan Rupiah Realisasi Proyeksi

30-Jun-17 31-Dec-17 31-Dec-17 31-Dec-18
PERINCIAN JUMLAH % JUMLAH % JUMLAH % JUMLAH %

35 Kas dan Bank 1,057 2.30 1,057 2.25 1,057 2.25 1,057 2.44
36 Surat-surat Berharga 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
37 Piutang Dagang 9,322 20.25 9,908 21.08 9,908 21.08 10,250 23.66
38 Piutang Lain-lain 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
39 Jaminan 0 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00
40 Persediaan 7,018 15.24 9,539 20.30 9,539 20.30 9,865 22.77
41 Biaya di bayar dimuka 2,821 6.13 2,821 6.00 2,821 6.00 2,821 6.51
42 Pajak dibayar dimuka 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
43 Uang Muka Pembelian 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
Persediaan Lain-lain 0 0.0 0 0.00 0 0.00 0 0.00
TOTAL HARTA LANCAR 20,218 43.91 23,325 49.63 23,325 49.63 23,993 55.38

44 Harta Tetap Bersih 25,823 56.09 23,673 50.37 23,673 50.37 19,332 44.62
45 Penyertaan modal 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
46 Aktiva lain-lain 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
47 Harta Immaterial 0 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00
Aktiva dalam penyelesaian 0 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00
0
Aktiva Pajak Tangguhan 0 0.0 0 0.00 0 0.00 0 0.00
48 TOTAL HARTA TETAP 25,823 56.09 23,673 50.37 23,673 50.37 19,332 44.62

49 TOTAL HARTA 46,041 100.00 46,998 100.00 46,998 100.00 43,325 100.00

26
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Jawaban Sensitifitas Proyeksi Kebutuhan Modal
Kerja PT. Moskitospiralen
NERACA

Jumlah dalam : Jutaan Rupiah Realisasi Proyeksi

30-Jun-17 31-Dec-17 31-Dec-17 31-Dec-18
PERINCIAN JUMLAH % JUMLAH % JUMLAH % JUMLAH %

50 Hutang KMK BNI 9,195 19.97 9,508 20.23 9,508 20.23 4,370 10.09
51 Kredit Bank Jk. Pendek - Bank Lains 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
52 Hutang Dagang 85 0.18 83 0.18 83 0.18 80 0.18
53 Pajak yg Harus Dibayar 128 0.28 128 0.27 128 0.27 128 0.30
54 Biaya yg Masih Harus Dibayar 85 0.18 85 0.18 85 0.18 85 0.20
55 Hutang Lancar Lain-lain 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
56 Bagian Lancar Htg Jangka Panjang BNI 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
57 Uang muka penjualan 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
Kewajiban yang ditangguhkan 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
Bag. Lancar HtgJangka Panjang Bank Lain 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
0 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00

58 TOTAL HUTANG LANCAR 9,493 20.62 9,804 20.86 9,804 20.86 4,663 10.76

59 Kredit Investasi BNI 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00

60 Kredit Jk Panjang Bank Lain (BRI) 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
61 Hutang Jk Panjang yg disubordinasi 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
62 Hutang Jk Panjang lainnya 1,526 3.31 1,526 3.25 1,526 3.25 1,526 3.52
63 Hutang hubungan istimewa 0 0.00 0.00 0.00 0 0.00
64 Hutang IBP 0 0.00 0.00 0.00 0 0.00
Kewajiban Imbalan Kerja 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
65 TOTAL HUTANG JK. PANJANG 1,526 3.31 1,526 3.25 1,526 3.25 1,526 3.52

66 TOTAL HUTANG 11,019 23.93 11,330 24.11 11,330 24.11 6,189 14.28

67 Sahan Preference
68 Saham Biasa 1,600 3.48 1,600 3.40 1,600 3.40 1,600 3.69
69 Koreksi Laba/Rugi 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
70 Cadangan Modal 0 0.00 0.00 0.00 0 0.00
71 Modal saham disetor dimuka 0 0.00 0.00 0.00 0 0.00
Selisih Nilai Transaksi Renumerasi 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00
72 Laba yang ditahan 32,887 71.43 33,422 71.11 32,887 69.97 34,069 78.64
73 Laba tahun berjalan 535 1.16 647 1.38 1,182 2.51 1,468 3.39

74 TOTAL MODAL 35,022 76.07 35,669 75.89 35,669 75.89 37,136 85.72

75 TOTAL HUTANG DAN MODAL 46,041 100.00 46,998 100.00 46,998 100.00 43,325 100.00

0 0 0 0

27
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 Jawaban Sensitifitas Proyeksi Kebutuhan Modal
Kerja PT. Moskitospiralen

28
PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved
 QUESTION?

PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved

 Selamat !
Anda Telah Menyelesaikan
Pelatihan
Projection Analysis -
F. Sensitivity Analysis

PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved

 Thank You For
Your Attention
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
BNI Corporate University,
Jl. Lada No.1 Lantai 1 & 4
Jakarta Barat, 11110 - Indonesia

Tel : +62 21 69837222, 69837111, 69837112, 2601177 (hunting)

Fax : +62 21 69837051, 2601225, 69837051

PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. All Rights Reserved