Nama : Johannes Trialfarindzi Wahyuintan

NIM : 20111031
Matkul : Manajemen Bisnis Internasional

1) Tuan Budi ingin meminimumkan resiko investasi sahamnya dengan menyusun portfolio dua saham
dari dua saham perusahaan MNC dari dua negara, yakni : Toyota (Jepang) dan Sukhoi (Rusia).
Diperoleh informasi dari kedua saham tersebut sbb :
 Return Toyota ( Rt ) = 10% ; Return Sukhoi ( Rs ) = 8%
 Resiko Toyota ( σt ) = 2% ; Resiko Sukhoi ( σs ) = 4%
Besarnya/proporsi investasi pada masing-masing saham :
 investasi pada saham Toyota Xt=50%
 investasi pada saham Sukhoi Xs=50%.
 Korelasi return saham Toyota dengan return Sukhoi = ρts = 1
Hitunglah berapa besarnya Return portfolio saham Toyota dengan saham Sukhoi ( Rp )?
Kemudian hitung resiko portfolionya ( σp ) ? Tunjukkan semua proses perhitungan saudara.

2) Andai anda memiliki $100 dan membeli saham inggris senilai £ 50 ketika kurs £1 = $2. Satu tahun
kemudian, nilai saham naik menjadi £ 60. Anda senang dengan return saham anda sebesar 20 %,
namun ketika anda menjual saham dan menukarkan £ 60 kedalam dollars, anda hanya memperoleh
$ 45 karena pound telah merosot menjadi £1 = $0.75. Berapa persentase return dalam dollar ? Pilih
jawaban yang mana, mengapa ? berikan alasan dan proses perhitungannya..
a. 45 % gain
b. 42.5 % loss
c. 55 % loss
d. Dollar melemah
e. Semua jawaban salah.

3) Tingkat resiko berkurang dengan diversifikasi portfolio, tergantung pada korelasi dari aset-aset
dalam portfolio. Setuju atau tidak setuju. Berikan alasan saudara.

JAWABAN
1) Diketahui :
Rt = 10% (Return Toyota)
Rs = 8% (Return Sukhoi)
σt = 2% (Resiko Toyota)
σs = 4% (Resiko Sukhoi)
Xt = 50% (Saham Toyota)
Xs = 50% (Saham Sukhoi)
ρts = 1
Ditanya :
Return portfolio saham Toyota dengan saham Sukhoi (Rp) dan resiko portfolio?
Dijawab :
E(rp) = XtE(Rt) + XSE(Rs)
= (50%) x (10%) + (50%) x (8%)
= 5% + 4% = 9%
Hitung resiko portfolio (σp)
σp2 = (Xt2 σt2) + (Xs2 σs2) + 2 XtXs ρts ρt ρs
 σp2 = ((50%)2  (2%)2) + ((50%)2  (4%)2) + 2  (50%)  (50%)  1  (2%)  (4%)
σp2 = 0.01% + 0.04% + 0.04%
σp2 = 0.0009
σp =√
σp = 0,03 = 3%

2) Diketahui :
Memiliki = $ 100
Membeli = $ 50
ketika kurs £1 = $2 (saham naik £60)
Return saham = 20%
B (0) = £50
B (1) = £60
St – 1 = $2
St1 = $0.75
-0.625 → £ mengalami depresiasi

Jawab : e. Semua Jawaban Salah

( ) ( )
[ ( )
]( )–
[ ]( ( ) )

3) Tingkat resiko berkurang dengan diversifikasi portfolio, tergantung pada korelasi dari aset-aset
dalam portfolio.
Saya setuju tingkat resiko berkurang dengan diversifikasi portfolio karena resiko suatu asset
tergantung pada korelasi dengan asset-aset lain dalam portfolio. Semakin bertambah jumlah asset,
portfolio variance menjadi lebih tergantung