com=page&id=17
MODAL VENTURA
(Venture Capital)
Kelompok 4 :
Esmeraldo Ebenezer (1532176)
Adly Thyansi Simalango (1532067)
Frisca Englelyna (1532200)
Vanessa Febriana (1531022)
Carla Betania (1531003)
2016
UNIVERSITAS ADVENT INDONESIA
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
KATA PENGANTAR
Puji syukur kami panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa karena dengan kasih,
karunia-Nya kami dapat menyelesaikan makalah tentang Modal Ventura ini dengan baik
meskipun banyak kekurangan di dalamnya. Dan juga kami berterima kasih pada Ma’am
Febrine Sibuea S.E., M.M., selaku dosen mata kuliah Hukum Bisnis dan Anti-Korupsi UNAI
yang telah memberikan tugas ini kepada kami.
Kami sangat berharap makalah ini dapat berguna dalam rangka menambah wawasan
serta pengetahuan kita mengenai modal ventura. Kami juga menyadari sepenuhnya bahwa di
dalam makalah ini terdapat kekurangan dan jauh dari kata sempurna. Oleh sebab itu, kami
berharap adanya kritik, saran dan usulan demi perbaikan makalah yang telah kami buat di
masa yang akan datang, mengingat tidak ada sesuatu yang sempurna tanpa saran yang
membangun.
Semoga makalah sederhana ini dapat dipahami bagi siapapun yang membacanya.
Sekiranya laporan yang telah disusun ini dapat berguna bagi kami sendiri maupun orang yang
membacanya. Sebelumnya kami mohon maaf apabila terdapat kesalahan kata-kata yang
kurang berkenan dan kami memohon kritik dan saran yang membangun demi perbaikan di
masa depan.
Tim Penyusun
2http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
BAB I
ISI
Dalam usaha modal ventura modal ventura selain perusahaan pasangan usaha
mendapat bantuan dana juga mendapat bantuan manajemen. Hal ini yang membedakan
dengan pendanaan lain misalnya kredit bank di mana perusahaan hanya mendapat bantuan
dana sedangkan pihak bank tidak terlibat dalam pengelolaan dana tersebut.
Berdasarkan cara pemberian jenis bantuan tersebut, mekanisme modal ventura dapat
dibedakan menjadi dua, yaitu single tier approach dan two tier approach.
4http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
➢ Single Tier Approach
Pada pendekatan ini perusahaan modal ventura memiliki dua fungsi yaitu sebagai
penyedia dana (fund company) dan sekaligus sebagai pengelola dana (management
company). Dana yang dikelola tersebut dapat dihimpun dari individu dan perusahaan sebagai
investor. Selanjutnya dana yang telah dihimpun tersebut diinvestasikan pada suatu
perusahaan atau beberapa perusahsaan sebagai modal penyertaan. Biasanya perusahaanm
yang diberikan bantuan dana dan sekaligus diberi bantuan manajemen adalah perusahaan
yang bidang usahanya bersifat inovatif dan menumbuhkan tambahan dana untuk
pengembangan produknya.
Mekanisme modal ventura berdasarkan single tier approach dapat dilihat pada
gambar berikut ini.
Dari gambar di atas dapat dikemukakan bahwa perusahaan modal ventura sebgai
penyedia dana dan sekaligus sebgai pengelola dana menghimpun dana dari beberapa investor
(terdiri individu, perusahaan, lembaga keuangan lain).
Dana yang telah dihimpun kemudian diinvestasikan sebagai modal penyertaan pada
perusahaan (sebagai perusahaan pasangan usaha), biasanya bidang usahjanhya bersifat
inovasi dan berpotensi untuk berkembang. Setelah perusahaan pasangan usaha berkembang,
memperoleh keuntungna, mampu mandiri, maka modal penyertaan dapat ditarik kembali
(disvestasi) misalnya menjual sahasm melalui pasar modal atau saham tersebut dibeli sendiri
oleh perusahaan pasangan usaha.
5http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
Pada pendekatan ini melibatkan dua badan usaha yang terpisah yaitu pihak penyedia
dana (fund approach) dan pihak pengelola dana (management company) yang kegiatan
khusus memberikan bantuan manajemen. Kegiatan usaha modal ventura yang menggunakan
pendekatan two tier approach dapat dilihat pada gambar berikut:
Dari gambar di atas dapat dikemukakan bahwa perusahaan penyedia dana (fund
company) menghimpun dana dari para investor (individu, perusahaan, lembaga keuangan
lain) kemudian dana tersebut diinvestasikan sebagai modal penyertaan pada perusahaan
pasangan usaha (investee company). Sedangkan bantuan manajemen diberikan oleh
perusahaan pengelola (management company) yang berfungsi untuk mengelola dana yang
diinvestasikan. Apabila perusahaan pasangan usaha sudah mengalami kemajuan, memperoleh
keuntungan dan dapat mandiri dalam pengelolaan bisnisnya, maka perusahaan penyedia dana
dapat menarik kembali dananya dengan berbagai cara misalnya menjual saham kepada
perusahaan pasangan usaha atau menawarkan pasarnya di pasar modal.
Berdasarkan cara pendanaannya, perusahaan modal ventura dibedakan menjadi dua jenis,
yaitu:
6http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
b) Equity Venture Capital
Equity venture capital merupakan perusahaan modal ventura yang sebagian besar
pendanaannya bersumber dari modal sendiri. Pendanaan yang bersumber dari modal sendiri
misalnya dari modal saham, cadangan dan laba yang tidak dibagi.
1) Perusahaan Privat
Perusahaan privat (private company) merupakan perusahaan modal ventura yang
belum go public artinya perusahaan modal ventura tersebut belum melakukan emisi atau
menerbutkan saham yang ditawarkan di pasar modal. Biasanya perusahaan modal ventura
jenis ini dibentuk oleh perusahaan asusransi dan perusahaan dana pensiun.
2) Perusahaan Publik
Perusahasan publik (public company) merupakan saham modal ventura yang telah
melakukan emisi dan menawrkan sahamnya melalui pasar modal. Biasanya yang termasuk
jenis ini selain perusahaan modal ventura tersebut telah berkembang dan bonafid juga dapat
memberikan bantuan manajemen dan bantuan dana kepada perusahaan pasangan usaha dalam
jumlah yang relatif besar.
7http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
Pembiayaan modal ventura yang selama ini dikenal adalah pembiayaan kepada
perusahaan-perusahaan yang telah memiliki badan hukum perseroan dalam bentuk
penyertaan saham. Jenis pembiayaan ini merupakan kendala dalam operasional modal
ventura dibandingkan dengan pembiayaan kredit yang diberikan sector perbankan. Adanya
keharusan bentuk hukum PT bagi perusahaan pasangan usaha mengakibatkan terbatasnya
pangsa pasar modal ventura.
Penyertaan modal dalam bentuk saham dapat dilakukan dengan cara : Bersama-sama
mendirikan suatu perusahaan. Dalam dilakukan dengan cara mendirikan PT bersama
diberlakukan sepenuhnya ketentuan-ketentuan hukum Perjanjian dalam KUH Perdata,
khususnya ketentuan mengenai kebebasan berkontrak (pasal 1338), dan ketentuan mengenai
syarat-syarat sahnya suatu perjanjian (pasal 1320), disamping ketentuan -ketentuan mengenai
pendirian suatu PT yang diatur dalam Undang-undang No.1 Tahun 1995 tentang Perseroan
Terbatas. Selanjutnya, semua janji yang telah disepakati terlebih dahulu oleh
Pendiri/Pemegang Saham (Shareholder Agreement). Penyertaan modal PMV dalam bentuk
pengambilan sejumlah portofolio saham PPU. Penyertaan ini dilakukan oleh PMV, dalam
8http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
hal, suatu PPU yang hendak dibiayai telah berbentuk badan hukum, dalam arti anggaran
dasarnya telah memperoleh pengesahan dari instansi yang berwenang (Menteri Kehakiman).
Pembiayaan modal ventura dalam bentuk ini perlu diperhatikan mengenai ketentuan dalam
anggaran dasar calon PPU yang bersangkutan, keputusankeputusan rapat pemegang saham,
rapat Direksi, dan rapat Dewan Komisaris.
9http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
D. Keunggulan dan Kelemahan Modal Ventura
Keunggulan:
a. Sumber dana bagi perusahaan baru.
b. Adanya penyertaan manajemen.
c. Keperdulian yang tinggi dari perusahaan modal Ventura.
d. Dengan adanya penyertaan modal, Perusahaan Pasangan Usaha dapat mencari
bantuan modal dalam bentuk lain.
e. Modal Ventura menaikkan pamor Perusahaan Pasangan Usaha dan Perusahaan
Modal Ventura itu Sendiri.
f. Perusahaan Pasangan Usaha mendapat mitra baru yang dimiliki perusahaan modal
ventura.
g. Mendukung usaha kecil yg berpotensi berkembang dan memperluas kesempatan
kerja.
Kelemahan:
a. Jangka waktu pembiayaan yang relatif panjang.
b. Terlalu selektifnya perusahaan modal ventura dalam mencari perusahaan
pasangan usaha.
c. Kontrol manajemen perusahaan pasangan usaha dapat diambil alih oleh
perusahaan modal ventura apabila menunjukan gejala kegagalan.
F.
PT. BRATA VENTURA menjalankan kegiatan modal ventura atau pembiayaan sesuai
dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.
Visi
11http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
PT. Brata Ventura menjadi suatu perusahaan pembiayaan nasional dan internasional yang
diperhitungkan di bidang lembaga keuangan.
Misi
1. Kredibilitas, komitmen, dan kepercayaan adalah modal utama bagi PT. Brata
Ventura. Berkat reputasi, kredibilitas, dan komitmen kami di dalam menjaga
kepercayaan nasabah, maka perusahaan kami berkembang pesat. Hal ini
ditunjukkan dengan jumlah dana yang dikelola mengalami pertumbuhan yang
sangat signifikan, baik dari sisi jumlah investor maupun jumlah usaha yang
dibiayai.
2. Perusahaan Pasangan Usaha (PPU) dan investor adalah mitra terbaik kami untuk
tumbuh dan berkembang yang berorientasikan pada kepuasan konsumen dengan
memberikan konsultasi, garansi, dan customer support. Dengan itu semua kami
ingin meyakinkan diri untuk memberikan yang terbaik dan akan selalu memberikan
produk yang inovatif, benefit serta fleksibel sehingga kami mampu menjadi mitra
kerja Anda.
3. Membina dan menumbuhkembangkan usaha kecil dan menengah maupun besar,
baik yang belum bankable maupun yang telah bankable termasuk yang sedang
dalam kesulitan dana terutama dalam tahap pengembangan usaha.
4. Tumbuh dan berkembang bersama guna memberikan nilai yang terbaik bagi stake
holder dan share holder adalah suatu strategi kami.
Produk Layanan
1. PT. Brata Ventura sebagai lembaga penyandang dana (investee management),
menawarkan berbagai produk layanan keuangan seperti pembiayaan modal kerja,
penyertaan modal dan atau pinjaman dengan pola bagi hasil.
Contoh:
PT. Brata Ventura bersama PPU menjalin kerja sama pembiayaan dengan pola bagi
hasil dalam merenovasi rumah tinggal untuk dijual.
2. PT. Brata Ventura sebagai pengelola dana (fund management), menjamin
keamanan atas investasi Anda dengan berbagai tingkat keuntungan.
12http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
Skema Bisnis Model
Potensi Pengembangan
1. Perusahaan dapat menjalankan pembiayaan bagi hasil dengan PT. Sampi Mokoh
dalam menerapkan pola kredit pakan dengan sistem bayar saat panen sehingga resiko
tersebar ke banyak debitur.
2. Perusahaan mungkin mendapat pendana asing dengan bunga rendah yang mungkin
tertarik untuk berusaha di bidang pembiayaan.
3. Perusahaan mungkin mendapat pembiayaan dari perbankan dengan mekanisme
lingked atau chanelling.
Manajemen Perusahaan
2 Direksi : -
.
● PT Intan Gurun
● PT. Sarana Jateng
13http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
● PT. INKA
PT Industri Kereta Api (Persero) (disingkat: PT INKA atau PT Inka) adalah
sebuah Badan Usaha Milik Negara yang berdiri di 29 Agustus 1981. PT Inka (Persero)
merupakan pengembangan dari Balai Yasa Lokomotif Uap yang dimiliki oleh PJKA
(sekarang PT Kereta Api Indonesia) pada saat itu. Balai yasa ini berlokasi di Madiun.
Semenjak lokomotif uapsudah tidak dioperasikan lagi, maka balai jasa ini dialihfungsikan
menjadi pabrik kereta api. Penentuan lokasi dan pendirian pabrik kereta ini berdasarkan hasil
studi dari BPPT.
14http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
11. PT Abad Perdana Kapita Ventura
15http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
DAFTAR PUSTAKA
BUKU
Kasmir, SE. M.M. 2008. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta : Rajawali Pers.
Mishkin, Frederic S, 2008. Ekonomi Uang, Perbankan dan Pasar Keuangan ( Buku I dan II ),
Jakarta : Salemba Empat.
Totok Budisantoso dan Sigit Triandaru, Bank Dan Lembaga Lain Edisi 2, Salemba Empat,
Jakarta, 2006
16http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
INTERNET
file:///Users/vanessa/Downloads/modal%20ventura.pdf
http://staff.uny.ac.id/sites/default/files/pendidikan/amanita-novi-yushita-se-msi/modal-
ventura.pdfhttp://staff.uny.ac.id/sites/default/files/pendidikan/amanita-novi-yushita-se-msi/
modal-ventura.pdf
http://id.wikipedia.org/wiki/Modal_venturahttp://id.wikipedia.org/wiki/Modal_ventura
https://nenisriimaniyati.files.wordpress.com/2012/03/buku-modal-ventura.pdfhttps://
nenisriimaniyati.files.wordpress.com/2012/03/buku-modal-ventura.pdf
http://dglib.uns.ac.id/dokumen/detail/8732/Kajian-tentang-pelaksanaan-penyelesaian-
pembiayaan-modal-bermasalah-Studi-Kasus-pada-PT-Sarana-Surakarta-Venturahttp://
dglib.uns.ac.id/dokumen/detail/8732/Kajian-tentang-pelaksanaan-penyelesaian-pembiayaan-modal-
bermasalah-Studi-Kasus-pada-PT-Sarana-Surakarta-Ventura
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17
17http://www.amvi.or.id/?com=page&id=17