Machine Translated by Google

Bab 2 – Pelaporan dan Analisis Keuangan

Analisis Tujuan
• Menjelaskan lingkungan pelaporan dan analisis keuangan. • Mengidentifikasi
apa yang merupakan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP). • Menjelaskan tujuan
akuntansi keuangan; mengidentifikasi kualitas informasi akuntansi dan prinsip dan konvensi yang menentukan aturan
akuntansi.
• Menjelaskan relevansi informasi akuntansi dengan analisis dan penilaian bisnis, dan mengidentifikasi
keterbatasannya.
• Menjelaskan pentingnya akuntansi akrual serta kekuatan dan keterbatasannya. • Memahami kerucut
pendapatan ekonomi, dan membedakannya dari arus kas dan pendapatan yang dilaporkan;
belajar membuat penyesuaian terhadap pendapatan yang dilaporkan untuk memenuhi tujuan
analisis. • Menjelaskan akuntansi nilai wajar dan perbedaannya dari model biaya historis; mengidentifikasi kelebihan
dan kekurangan akuntansi nilai wajar dan implikasinya untuk analisis.
• Menjelaskan kebutuhan dan teknik analisis akuntansi. • Menganalisis dan
mengukur kualitas laba dan determinannya.

Lingkungan Pelaporan • Laporan

keuangan wajib adalah produk terpenting dari pelaporan keuangan
lingkungan.
• Faktor utama adalah aturan akuntansi, praktik industri, dan sumber informasi lainnya.

Laporan Keuangan Wajib • Kami memeriksa

tiga kategori laporan ini di bagian ini: laporan keuangan, pendapatan
pengumuman, dan laporan resmi lainnya.

Laporan keuangan
• Sebenarnya, laporan tahunan bukanlah dokumen hukum. Ini sering berfungsi untuk mempublikasikan produk,
layanan, dan pencapaian perusahaan kepada pemegang sahamnya dan orang lain.
• Undang-undang yang setara dengan laporan tahunan adalah Formulir 10-K, yang harus diajukan oleh perusahaan publik
dengan SEC.
• Perusahaan juga diharuskan untuk mengajukan Formulir 10-Q setiap tiga bulan kepada SEC untuk melaporkan yang dipilih
informasi keuangan.
• Saat menganalisis informasi triwulanan, kita perlu mengenali dua faktor penting:
o Musiman. Perusahaan ritel menghasilkan banyak pendapatan dan keuntungan mereka di urutan keempat
seperempat tahun kalender.
o Penyesuaian akhir tahun. Perusahaan sering melakukan penyesuaian pada kuartal terakhir, yang membuat
informasi kuartalan kurang dapat diandalkan untuk tujuan analisis.

Pengumuman Penghasilan
• Pengumuman pendapatan dibuat tersedia untuk pedagang di bursa saham melalui pita lebar dan sering dilaporkan
dalam pers keuangan seperti The Wall Street Journal.
o Pengumuman laba memberikan ringkasan informasi penting tentang posisi perusahaan dan
kinerja baik untuk periode triwulanan maupun tahunan.
• Perusahaan telah memfokuskan perhatian investor pada pendapatan pro forma dalam pendapatan mereka
pengumuman.
Machine Translated by Google

Laporan Wajib Lainnya • Surat kuasa

harus dikirimkan bersama dengan pemanggilan rapat pemegang saham tahunan. • Formulir 8-K harus diajukan untuk melaporkan
keadaan yang tidak biasa seperti perubahan auditor. • Prospektus harus menyelesaikan aplikasi untuk penawaran ekuitas.

Pengajuan SEC Kunci

Judul Keterangan Isi Penting dari Perspektif Analisis Laporan keuangan
Formulir 10-K Laporan Tahunan tahunan yang telah diaudit serta diskusi dan analisis manajemen.

Formulir 10-Q Laporan triwulanan Laporan keuangan triwulanan dan diskusi serta analisis manajemen.

Formulir 20-F Pernyataan Rekonsiliasi laporan yang menggunakan GAAP non-AS dengan laporan yang menggunakan US
pendaftaran atau GAAP.
laporan tahunan oleh
emiten asing
Formulir 8-K Laporan saat ini Laporan diajukan dalam waktu 15 hari setelah kejadian berikut: (1) perubahan dalam
pengendalian manajemen; (2) akuisisi atau pelepasan aset utama; (3)
kebangkrutan atau kurator; (4) pergantian auditor; (5) pengunduran diri direktur.

Peraturan 14_A Surat Kuasa Rincian kepemilikan manajemen direksi,

remunerasi manajerial, dan opsi saham karyawan.
Prospektus Laporan keuangan yang diaudit, informasi tentang proyek yang diusulkan
atau masalah saham.

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Laporan Keuangan Wajib • Sementara

banyak informasi akuntansi keuangan ditentukan oleh GAAP, faktor penentu lainnya adalah pembuat (manajer) dan mekanisme
pemantauan dan penegakan yang memastikan kualitas dan integritasnya.

Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum (GAAP)

• GAAP adalah aturan dan pedoman akuntansi keuangan. • US GAAP mengacu
pada aturan dan praktik yang saat ini digunakan di Amerika Serikat. • IFRS mengacu pada aturan dan prinsip yang
ditetapkan oleh Dewan Standar Akuntansi Internasional dan diadopsi oleh sebagian besar negara di luar Amerika Serikat.
• US GAAP sangat rinci dengan banyak aturan dan regulasi khusus sementara IFRS cenderung lebih berorientasi
pada prinsip dengan panduan yang kurang rinci.

GAAP AS

• Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) saat ini berfungsi sebagai badan penetapan standar dalam
akuntansi.
• Aturan dan pedoman yang dikeluarkan oleh FASB disebut Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan
(PSAK).
• Badan lain seperti American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) dan

Securities and Exchange Commission (SEC) juga membantu menentukan US GAAP.

• Kewenangan hukum untuk menegakkan US GAAP berada pada SEC.

Standar Pelaporan Keuangan Internasional • Diformulasikan oleh

Dewan Standar Akuntansi Internasional (IASB), yang berbasis di London, Inggris
Machine Translated by Google

• Berbeda dengan US GAAP, IFRS cenderung lebih berdasarkan prinsip.

Manajer •
Tanggung jawab utama untuk pelaporan keuangan yang adil dan akurat berada di tangan manajer.
o SOX mengharuskan CEO untuk secara pribadi menyatakan keakuratan dan kebenaran laporan keuangan
pernyataan.
• Pertimbangan dalam akuntansi keuangan melibatkan kebijaksanaan manajerial. Idealnya, kebijaksanaan ini
meningkatkan konten ekonomi angka akuntansi dengan memungkinkan manajer untuk menggunakan penilaian
terampil mereka dan untuk mengkomunikasikan informasi pribadi mereka melalui pilihan dan perkiraan akuntansi
mereka.
• Manajemen laba dapat mengurangi kandungan ekonomi laporan keuangan dan dapat mengurangi
kepercayaan dalam proses pelaporan.
• Manajer biasanya menentang standar yang
o Mengurangi laba yang dilaporkan. o
Mengungkapkan informasi kompetitif tentang segmen, produk, atau rencana.

Mekanisme Pemantauan dan Penegakan

Auditor
• Produk suatu audit adalah laporan auditor, yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. •
Inti dari laporan audit adalah opini audit.
• Seorang auditor dapat

o Mengeluarkan opini yang bersih.

o Mengeluarkan satu atau lebih jenis opini wajar dengan
pengecualian. o Disclaim mengungkapkan pendapat apapun.

Tata kelola perusahaan

• Laporan keuangan memerlukan persetujuan dewan direksi perusahaan. • Banyak
perusahaan menunjuk komite audit untuk mengawasi proses pelaporan keuangan. • Sebagian besar
perusahaan juga melakukan audit internal, yang merupakan pertahanan lain terhadap penipuan dan kesalahan
penyajian catatan keuangan.

Komisi Sekuritas dan Bursa

• Semua perusahaan harus mengajukan laporan keuangan yang telah diaudit ke SEC.
• Tindakan penegakan hukum terhadap perusahaan dan manajernya berkisar dari penyajian kembali laporan keuangan
pernyataan tentang denda dan penjara.

Litigasi •
Ancaman litigasi mempengaruhi manajer untuk mengadopsi praktik pelaporan yang lebih bertanggung jawab baik
untuk pengungkapan wajib dan sukarela.

Sumber Informasi Alternatif

• Berita ekonomi, industri dan perusahaan; pengungkapan sukarela; dan perantara informasi
(analis).

Informasi Ekonomi, Industri, dan Perusahaan

• Investor menggunakan informasi ekonomi dan industri untuk memperbarui perkiraan perusahaan.
Machine Translated by Google

Pengungkapan Sukarela
• Salah satu katalis penting untuk pengungkapan sukarela adalah Aturan Safe Harbor. Aturan tersebut memberikan
perlindungan hukum terhadap kesalahan asli oleh manajer yang membuat pengungkapan sukarela. •
Tanggung jawab hukum. Manajer yang secara sukarela mengungkapkan berita penting, terutama yang bersifat merugikan,
memiliki kemungkinan yang lebih rendah untuk dituntut oleh investor.
• Penyesuaian harapan. Manajer memiliki insentif untuk mengungkapkan informasi ketika mereka percaya
ekspektasi pasar cukup berbeda dari ekspektasi mereka. • Pemberian sinyal.
Manajer dikatakan mengungkapkan kabar baik untuk meningkatkan harga saham perusahaan mereka. • Mengelola
harapan. Manajer dikatakan mengelola ekspektasi pasar atas kinerja perusahaan sehingga mereka dapat secara
teratur “mengalahkan” ekspektasi pasar.

Perantara Informasi
• Analis mewakili kelompok pengguna yang canggih dan aktif. Mereka merupakan satu-satunya sumber informasi
alternatif yang paling penting. • Analis sisi beli biasanya dipekerjakan oleh perusahaan investasi atau dana
pensiun. Mereka melakukannya
analisis mereka untuk penggunaan internal.
• Analis sisi penjualan memberikan analisis dan rekomendasi kepada publik dengan biaya atau secara pribadi untuk
klien mereka.
• Menginformasikan perantara dipandang melakukan satu atau lebih dari setidaknya empat fungsi:
o Pengumpulan informasi. Ini melibatkan penelitian dan pengumpulan informasi tentang perusahaan
yang tidak tersedia. o Penafsiran informasi. Tugas penting dari perantara adalah interpretasi

informasi dengan cara yang berarti secara ekonomi.

o Analisis prospektif. Ini adalah tugas terakhir dan paling terlihat dari sebuah informasi
perantara-melibatkan baik analisis bisnis dan analisis laporan keuangan. Outputnya mencakup
perkiraan pendapatan dan arus kas. o Rekomendasi. Analis juga sering membuat rekomendasi
khusus, seperti:
rekomendasi beli/tahan/jual untuk saham dan obligasi.

Sifat dan Tujuan Akuntansi Keuangan

Kualitas Informasi Akuntansi yang Diinginkan
• Relevansi adalah kapasitas informasi untuk mempengaruhi keputusan dan merupakan yang pertama dari dua yang utama

kualitas informasi akuntansi.

o Keandalan adalah kualitas penting kedua dari informasi keuangan. ÿ Agar
informasi dapat diandalkan, informasi itu harus dapat diverifikasi, secara representasional,
dan netral. ÿ
Verifiability berarti informasi tersebut dapat dikonfirmasi.
ÿ Kesetiaan representasional berarti informasi mencerminkan kenyataan.
ÿ Netralitas berarti jujur dan tidak memihak. •
Keterbandingan dan konsistensi adalah kualitas sekunder dari informasi akuntansi.
o Keterbandingan menyiratkan bahwa informasi diukur dengan cara yang sama di seluruh
perusahaan.
o Konsistensi menyiratkan metode yang sama digunakan untuk transaksi serupa sepanjang waktu.
Machine Translated by Google

Prinsip-Prinsip Penting Akuntansi

• Kualitas informasi akuntansi yang diinginkan berfungsi sebagai kriteria konseptual untuk akuntansi
prinsip.

Akuntansi Akrual
• Berdasarkan akuntansi akrual, pendapatan diakui pada saat diperoleh dan beban pada saat terjadinya, terlepas dari
penerimaan atau pembayaran kas.

Biaya Historis dan Nilai Wajar

• Secara tradisional, akuntansi telah menggunakan konsep biaya historis untuk mengukur dan mencatat
nilai aset dan kewajiban.
• Nilai wajar adalah estimasi nilai ekonomi kini dari suatu aset atau liabilitas.

Materialitas •
Materialitas adalah besarnya penghilangan atau salah saji informasi akuntansi yang, dengan mempertimbangkan
keadaan yang melingkupinya, memungkinkan pertimbangan orang yang mengandalkan informasi tersebut akan
berubah atau dipengaruhi oleh penghilangan atau salah saji tersebut.

• Satu masalah dengan materialitas adalah kekhawatiran bahwa beberapa penyusun laporan keuangan dan auditor mereka
menggunakannya untuk menghindari pengungkapan yang tidak diinginkan.

Konservatisme
• Konservatisme melibatkan pelaporan pandangan yang paling tidak optimis ketika dihadapkan dengan ketidakpastian dalam
pengukuran.

• Keuntungan tidak diakui sampai direalisasi sedangkan kerugian diakui segera. • Konservatisme tanpa syarat
adalah bentuk akuntansi konservatif yang diterapkan secara menyeluruh
secara konsisten.
• Konservatisme bersyarat mengacu pada pepatah "mengakui semua kerugian segera tetapi mengakui"
keuntungan hanya setelah mereka direalisasikan.”

Relevansi dan Keterbatasan Akuntansi

Relevansi Informasi Akuntansi Keuangan • Laba dan nilai buku
mampu menjelaskan antara 50% dan 75% dari perilaku harga saham
(kecuali untuk periode akhir 1990-an—gelembung dot-com—ketika kekuatan penjelasannya cukup rendah).

Keterbatasan Informasi Laporan Keuangan

• Keuntungan dari prakiraan, laporan, dan rekomendasi bersama dengan informasi alternatif lainnya
sumber.

o Ketepatan waktu. Laporan keuangan disiapkan sesering setiap kuartal dan biasanya
dirilis dari tiga hingga enam minggu setelah akhir kuartal.
o Frekuensi. Laporan keuangan berwarna merah secara berkala, biasanya setiap kuartal. Alternatif
sumber informasi dirilis ke pasar setiap kali peristiwa bisnis menuntut mereka
revisi.
o Pandangan ke depan. Sumber informasi alternatif, terutama laporan analis dan
prakiraan, menggunakan banyak informasi berwawasan ke depan.
Machine Translated by Google

Akrual – Landasan Akuntansi Akuntansi Akrual—Sebuah Ilustrasi

Kerangka Kerja Akuntansi Akrual Konsep Akrual • Fitur menarik

tentang arus kas adalah kesederhanaan. • Akuntansi akrual

bertujuan untuk menginformasikan pengguna tentang konsekuensi
aktivitas bisnis untuk arus kas masa depan perusahaan sesegera
mungkin dengan tingkat kepastian yang wajar.

Akrual dan Arus Kas

• Arus kas operasi mengacu pada kas dari aktivitas operasi perusahaan yang sedang berlangsung. •
Arus kas bebas ke perusahaan mencerminkan efek tambahan dari investasi dan divestasi dalam operasi
aktiva.
• Arus kas bebas ke ekuitas menambahkan perubahan tingkat utang perusahaan ke arus kas bebas ke perusahaan dan,
dengan demikian, menghasilkan arus kas yang tersedia untuk pemegang
ekuitas. • Intinya arus kas adalah arus kas bersih, perubahan t saldo akun kas. • Akrual adalah
jumlah penyesuaian akuntansi yang membuat laba bersih berbeda dari kas bersih
mengalir.

• Laba bersih = Arus kas operasi + Akrual. Akrual jangka pendek terkait dengan modal kerja
item. Akrual jangka panjang meliputi depresiasi dan amortisasi.

Akuntansi Akrual Mengurangi Masalah Waktu dan Pencocokan

• Akuntansi akrual mengatasi masalah waktu dan pencocokan yang melekat pada
akuntansi kas.
• Masalah waktu mengacu pada arus kas yang tidak terjadi bersamaan dengan bisnis
aktivitas yang menghasilkan arus kas.
• Masalah pencocokan mengacu pada arus kas masuk dan arus kas keluar yang terjadi dari aktivitas bisnis
tetapi tidak sesuai waktunya satu sama lain, seperti biaya yang diterima dari konsultasi yang tidak terkait dengan
waktu dengan upah yang dibayarkan kepada konsultan yang mengerjakan proyek.

Proses Akrual—Pengakuan Pendapatan dan Pencocokan Biaya

• Pengakuan pendapatan. Pendapatan diakui pada saat diperoleh dan direalisasi atau
dapat direalisasikan.

o Pendapatan diperoleh ketika perusahaan mengirimkan produk atau layanannya. o

Pendapatan direalisasi ketika kas diperoleh untuk produk atau jasa yang diberikan. o Pendapatan
dapat direalisasi ketika perusahaan menerima aset untuk produk atau layanan yang dikirimkan yang dapat
dikonversi menjadi uang tunai.
• Pencocokan biaya. Akuntansi akrual menentukan bahwa biaya dicocokkan dengan pendapatan yang
sesuai. o Beban yang timbul dalam produksi suatu produk atau jasa, yang disebut biaya produk, diakui
pada saat produk atau jasa diserahkan.

o Semua biaya produk tetap berada di neraca sebagai persediaan sampai produk terjual, pada
saat mereka ditransfer ke dalam laporan laba rugi sebagai harga pokok penjualan (COGS). o Jenis biaya
lainnya disebut biaya periode.

Akrual Jangka Pendek dan Jangka Panjang

• Akrual jangka pendek mengacu pada perbedaan waktu jangka pendek antara pendapatan dan arus kas.
Machine Translated by Google

• Akrual ini menghasilkan item modal kerja di neraca dan juga disebut working
akrual modal. •
Akrual jangka panjang timbul dari kapitalisasi. • Kapitalisasi
aset adalah proses penangguhan biaya yang terjadi pada periode berjalan yang manfaatnya diharapkan pada
periode mendatang.

Relevansi dan Keterbatasan Akuntansi Akrual Relevansi Akuntansi Akrual

Relevansi Konseptual Akuntansi Akrual • Keunggulan konseptual akuntansi
akrual atas arus kas muncul karena laporan laba rugi (dan neraca) berbasis
akrual lebih relevan untuk mengukur penghasil kas perusahaan saat ini dan masa depan kapasitas. • Relevansi
akrual jangka pendek. Akrual jangka pendek meningkatkan relevansi akuntansi dengan

membantu mencatat pendapatan saat diperoleh dan beban saat terjadi. •

Relevansi akrual jangka panjang. Arus kas investasi negatif sampai jatuh tempo yang terlambat. • Kinerja
keuangan. Pengakuan pendapatan dan pencocokan biaya menghasilkan jumlah pendapatan yang lebih unggul
daripada arus kas untuk mengevaluasi kinerja keuangan. • Kondisi keuangan. Akuntansi akrual menghasilkan
neraca yang lebih akurat mencerminkan
tingkat sumber daya yang tersedia bagi perusahaan untuk menghasilkan arus kas masa depan.
• Memprediksi arus kas masa depan. Pendapatan akrual adalah prediktor superior arus kas masa depan daripada
arus kas saat ini untuk setidaknya dua alasan. Mencerminkan konsekuensi arus kas masa depan. Pendapatan
adalah prediktor arus kas yang lebih stabil dan dapat diandalkan.

Relevansi Empiris Akuntansi Akrual

• Arus kas bebas Walmart menurun ketika kapitalisasi pasarnya meningkat dua kali lipat. •
Arus kas bebas Kmart secara konsisten positif sementara kapitalisasi pasarnya menurun
60%.

Analisis Implikasi Akuntansi Akrual

Mitos dan Kebenaran tentang Akrual dan Arus Kas
Akrual dan Arus Kas—Mitos
• Mitos: Karena nilai perusahaan bergantung pada arus kas masa depan, hanya arus kas saat ini yang
relevan untuk penilaian. Tidak ada alasan untuk menghubungkan arus kas saat ini dengan arus kas masa depan.
Pendapatan saat ini adalah prediktor arus kas masa depan yang lebih baik daripada arus kas saat ini. • Mitos:
Semua arus kas relevan dengan nilai. Uang tunai yang dikumpulkan dari pelanggan secara kredit tidak
mempengaruhi nilai perusahaan. Pengeluaran modal mengurangi arus kas bebas tetapi biasanya meningkatkan nilai
perusahaan.
• Mitos: Semua penyesuaian akuntansi akrual adalah nilai yang tidak relevan. Tujuan utama dari akuntansi akrual adalah
untuk membuat penyesuaian untuk transaksi yang memiliki implikasi arus kas masa depan, bahkan ketika tidak ada
arus kas masuk atau arus kas keluar terjadi secara bersamaan.
• Mitos: Arus kas tidak dapat dimanipulasi. Mungkin lebih mudah untuk memanipulasi arus kas daripada memanipulasi
pendapatan. • Mitos: Semua pendapatan dimanipulasi. Tindakan penegakan SEC yang ditargetkan pada
penipuan keuangan
pelaporan dan penyajian kembali laporan keuangan yang diterbitkan sebelumnya mempengaruhi sebagian kecil dari
perusahaan publik.
Machine Translated by Google

• Mitos: Tidak mungkin untuk secara konsisten mengelola pendapatan ke atas dalam jangka panjang. Sebagian besar

perusahaan dapat secara agresif mengelola pendapatan ke atas untuk waktu yang sangat lama.

Akrual dan Arus Kas—Kebenaran • Kebenaran:

Akuntansi akrual (penghasilan) lebih relevan daripada arus kas. • Kebenaran: Arus kas lebih
dapat diandalkan daripada akrual. Saat menganalisis arus kas, kita juga harus

ingat mereka lebih fluktuatif daripada pendapatan. • Kebenaran:

Angka akuntansi akrual tunduk pada distorsi akuntansi. • Kebenaran: Nilai perusahaan dapat ditentukan
dengan menggunakan angka akuntansi akrual

Haruskah Kita Meninggalkan Akrual untuk Arus Kas?

• Pendekatan kami untuk analisis adalah menyadari keterbatasan dalam akuntansi akrual dan untuk mengevaluasi dan menyesuaikan

angka yang dilaporkan dalam laporan keuangan melalui proses analisis akuntansi.

Konsep Pendapatan
• Pendapatan (juga disebut sebagai pendapatan atau laba) meringkas, dalam istilah keuangan, efek bersih dari a

operasi bisnis selama periode waktu tertentu.

• Akuntansi, atau dilaporkan, pendapatan berbeda dari pendapatan ekonomi . • Pendapatan
ekonomi mengukur perubahan kekayaan pemegang saham selama suatu periode. • Pendapatan akuntansi lebih
dekat dengan pendapatan permanen atau berkelanjutan , yang membantu kami memperkirakan masa depan

pendapatan.

Konsep Ekonomi Pendapatan

Pendapatan Ekonomi

• Pendapatan ekonomi biasanya ditentukan sebagai arus kas selama periode tersebut ditambah perubahan nilai sekarang dari arus

kas masa depan yang diharapkan, biasanya diwakili oleh perubahan nilai pasar dari aset bersih bisnis.

o Pendapatan ekonomi mengukur perubahan nilai pemegang saham. • Pendapatan

ekonomi mencakup komponen berulang dan tidak berulang dan karena itu lebih kecil

berguna untuk meramalkan potensi pendapatan masa depan.

Penghasilan Permanen

• Pendapatan permanen (juga disebut pendapatan berkelanjutan atau pendapatan berulang) adalah pendapatan rata-rata stabil

yang diharapkan diperoleh bisnis selama hidupnya, mengingat kondisi bisnisnya saat ini.

Pendapatan Operasional •
Pendapatan operasional mengacu pada pendapatan yang timbul dari aktivitas operasi perusahaan.
o Pendapatan operasional tidak termasuk semua pengeluaran (atau pendapatan) yang timbul dari aktivitas

pembiayaan bisnis, yang secara kolektif disebut pendapatan nonoperasional.

Konsep Akuntansi Pendapatan

• Pendapatan akuntansi (atau pendapatan yang dilaporkan) didasarkan pada konsep akuntansi akrual.
o Menderita masalah pengukuran yang mengurangi kemampuannya untuk mencerminkan realitas ekonomi.
• Tugas utama analisis laporan keuangan adalah menyesuaikan pendapatan akuntansi untuk lebih mencerminkan konsep

pendapatan ekonomi alternatif.

Machine Translated by Google

Pengakuan dan Pencocokan Pendapatan

• Direalisasikan atau direalisasikan. Agar pendapatan dapat diakui, perusahaan harus menerima uang tunai atau komitmen
yang dapat diandalkan untuk mengirimkan uang tunai, seperti piutang yang sah. • Diperoleh. Perusahaan harus telah
menyelesaikan semua kewajibannya kepada pembeli; yaitu penghasilan
proses harus lengkap.

Akuntansi versus Pendapatan Ekonomi

• Konsep pendapatan alternatif. Pembuat standar akuntansi dihadapkan pada dilema yang melibatkan:
konsep mana yang harus ditekankan. Beberapa standar mengadopsi konsep pendapatan permanen, sementara yang lain
standar mengadopsi konsep pendapatan ekonomi.
• Biaya historis. Biaya penjualan saat ini tidak tercermin dalam laporan laba rugi, seperti menurut metode persediaan FIFO,
dan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi tidak diakui. • Dasar Transaksi. Pendapatan akuntansi biasanya
mencerminkan efek dari transaksi. kontrak pembelian
tidak diakui dalam laporan keuangan sampai transaksi tersebut terjadi.
• Konservatisme. Konservatisme menghasilkan pengakuan peristiwa penurunan pendapatan dengan segera, bahkan
jika tidak ada transaksi untuk mendukungnya.
• Manajemen laba. Manajemen laba menyebabkan distorsi laba akuntansi yang tidak ada hubungannya dengan realitas
ekonomi. Namun, perataan laba mungkin, dalam beberapa kondisi, meningkatkan kemampuan pendapatan akuntansi
untuk mencerminkan pendapatan permanen.

Komponen Permanen, Sementara, dan Nilai Tidak Relevan • Komponen permanen.

Komponen permanen (atau berulang) dari pendapatan akuntansi adalah :
diperkirakan akan bertahan tanpa batas.
• Komponen transisi Komponen pendapatan akuntansi yang bersifat sementara (atau tidak berulang) diperkirakan tidak
akan berulang—ini adalah peristiwa satu kali. Ini memiliki efek dolar-untuk-dolar pada nilai perusahaan. • Nilai komponen
yang tidak relevan. Nilai komponen yang tidak relevan tidak memiliki konten ekonomi-mereka adalah
distorsi akuntansi.

Implikasi Analisis
• Sebelum melakukan penyesuaian, perlu untuk menentukan tujuan analisis.

Penyesuaian untuk Penghasilan Permanen

• Seorang analis dapat mengecualikan keuntungan penjualan segmen bisnis utama ketika menentukan komponen
permanen dari pendapatan. Penghasilan yang disesuaikan seperti itu sering disebut sebagai penghasilan inti
oleh para analis.

Penyesuaian untuk Pendapatan Ekonomi

• Untuk menyesuaikan pendapatan akuntansi untuk menentukan pendapatan ekonomi, kita perlu mengadopsi pendekatan
inklusif dimana kita memasukkan semua komponen pendapatan baik berulang atau tidak berulang.

Penyesuaian untuk Pendapatan Operasional • Sumber

pendapatan, aktivitas operasi daripada fungsi perbendaharaan.

Akuntansi Nilai Wajar • Akuntansi

keuangan terutama didasarkan pada model biaya historis . • Beberapa penyimpangan dari biaya
historis diizinkan terutama atas dasar konservatif .
Machine Translated by Google

o Misalnya, persediaan dinilai dengan menggunakan nilai yang lebih rendah dari biaya atau nilai pasar (LORCOM)
aturan.

• Berdasarkan model akuntansi nilai wajar , nilai aset dan liabilitas ditentukan berdasarkan nilai wajarnya pada
tanggal pengukuran.

Memahami Akuntansi Nilai Wajar

Membandingkan Biaya Historis dan Model Nilai Wajar
• Transaksi versus penilaian saat ini. Berdasarkan model nilai wajar, jumlah aset atau liabilitas ditentukan oleh
nilai terkini dengan menggunakan asumsi pasar; penilaian tidak perlu didasarkan pada transaksi yang
sebenarnya.
• Berbasis biaya versus pasar. Penilaian biaya historis terutama ditentukan oleh biaya yang dikeluarkan
oleh bisnis, sedangkan di bawah model nilai wajar didasarkan pada penilaian pasar. •
Pendekatan pendapatan alternatif. Berdasarkan model biaya historis, pendapatan ditentukan dengan
mencocokkan biaya dengan pendapatan yang diakui, yang harus direalisasikan dan diperoleh. •
Berdasarkan model nilai wajar, pendapatan akuntansi mendekati pendapatan ekonomi.
• Pendapatan di bawah model biaya historis berusaha untuk mengukur profitabilitas saat ini dari
bisnis.

Pertimbangan dalam Mengukur Nilai Wajar

Mendefinisikan Nilai Wajar
• Secara luas, nilai wajar berarti nilai pasar. •
PSAK 157 mendefinisikan nilai wajar sebagai harga pertukaran, yaitu harga yang akan diterima dari penjualan
suatu aset (atau dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas) dalam transaksi teratur antara pelaku pasar
pada tanggal pengukuran. • Pada tanggal pengukuran. Nilai wajar aset atau liabilitas ditentukan pada:

tanggal pengukuran, tanggal neraca, dan bukan tanggal saat aset dibeli. • Transaksi hipotetis. Transaksi
yang menjadi dasar penilaian bersifat hipotetis. • Transaksi teratur. Menghilangkan pertukaran yang
terjadi dalam keadaan yang tidak biasa, seperti:

di bawah paksaan.

• Pengukuran berbasis pasar. Nilai wajar adalah pengukuran berbasis pasar, bukan pengukuran khusus
entitas. Ini berarti bahwa nilai wajar suatu aset harus mencerminkan harga yang akan dibayar oleh pelaku
pasar untuk aset tersebut.
• Harga keluar. Nilai wajar suatu aset adalah harga hipotetis di mana bisnis dapat menjual
aset (harga keluar).

Hirarki Input
• Input yang dapat diobservasi adalah di mana harga pasar dapat diperoleh dari sumber yang independen
dari perusahaan pelapor—misalnya, dari kuotasi harga pasar sekuritas yang diperdagangkan.
• Input yang tidak dapat diobservasi adalah di mana nilai wajar ditentukan melalui asumsi yang diberikan oleh
perusahaan pelapor karena aset atau liabilitas tidak diperdagangkan.
• masukan tingkat 1. Input ini adalah harga kuotasi di pasar aktif untuk aset atau liabilitas tepat yang
sedang dinilai, sebaiknya tersedia pada tanggal pengukuran.
• masukan tingkat 2. Input ini dapat berupa kuotasi harga dari pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang
serupa, tetapi tidak identik, atau kuotasi harga untuk aset atau liabilitas identik dari pasar yang tidak aktif.
Machine Translated by Google

• masukan tingkat 3 Ini adalah input yang tidak dapat diobservasi dan digunakan ketika aset atau liabilitas tidak
diperdagangkan atau ketika substitusi yang diperdagangkan tidak dapat diidentifikasi.

Teknik Penilaian
• Tiga pendekatan dasar untuk penilaian ditentukan. o
Pendekatan pasar. Sesuai dengan namanya, pendekatan ini secara langsung atau tidak langsung menggunakan harga
dari transaksi pasar yang sebenarnya.
o Pendekatan pendapatan. Dengan pendekatan ini, nilai wajar diukur dengan mendiskontokan masa depan
arus kas (atau pendapatan) ekspektasi untuk periode berjalan.
o Pendekatan biaya. Pendekatan biaya digunakan untuk menentukan biaya penggantian aset saat ini,
yaitu, menentukan biaya penggantian kapasitas layanan yang tersisa dari aset.

Implikasi Analisis
Keuntungan dan Kerugian Akuntansi Nilai Wajar
• Keuntungan
o Mencerminkan informasi terkini. o
Kriteria pengukuran yang konsisten. o
Perbandingan. o Tidak ada bias
konservatif. o Lebih berguna untuk
analisis ekuitas. Akuntansi tradisional sebagian besar berorientasi untuk memberikan informasi yang
berguna untuk analisis kredit.
• Kekurangan
o Objektivitas yang lebih rendah. Penggunaan input Level 3, terutama untuk aset dan liabilitas
operasi, akan menurunkan keandalan informasi laporan keuangan.
o Kerentanan terhadap manipulasi. o
Penggunaan input Level 3. Jika input Level 3 digunakan secara luas, maka banyak yang percaya bahwa
model akuntansi nilai wajar akan mengurangi keandalan laporan keuangan.
o Kurangnya konservatisme. o

Ketidakstabilan pendapatan yang berlebihan. Perubahan nilai wajar aset dapat menyebabkan pendapatan yang dilaporkan
menjadi sangat fluktuatif.

Implikasi Analisis • Fokus pada

neraca. Neraca akan menjadi jauh lebih penting dalam keuangan
analisis pernyataan.
• Menyatakan kembali pendapatan. Seorang analis perlu menganalisis pendapatan dengan hati-hati untuk memisahkan
pengaruh operasi saat ini dari keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi yang timbul dari perubahan nilai wajar aset
dan kewajiban.
• Menganalisis penggunaan input. Analisis input level 3 akan sangat penting dalam menentukan kualitas
laporan keuangan. •
Menganalisis kewajiban keuangan.

Status Adopsi Nilai Wajar Saat Ini

• Akuntansi nilai wajar saat ini tidak berlaku untuk semua aset dan kewajiban.
Machine Translated by Google

Pengantar Analisis Akuntansi • Analisis

akuntansi adalah proses mengevaluasi sejauh mana akuntansi perusahaan
angka mencerminkan realitas ekonomi.

Kebutuhan Analisis Akuntansi • Akuntansi

akrual menghasilkan beberapa distorsi akuntansi yang perlu diidentifikasi dan disesuaikan sehingga
informasi akuntansi lebih mencerminkan aktivitas bisnis. • Laporan
keuangan disiapkan untuk sekumpulan pengguna dan kebutuhan informasi. Ini berarti informasi akuntansi biasanya
memerlukan penyesuaian untuk memenuhi tujuan analisis pengguna tertentu.

Distorsi Akuntansi
• Distorsi akuntansi adalah penyimpangan informasi yang dilaporkan dalam laporan keuangan dari realitas bisnis yang
mendasarinya.

Standar Akuntansi • Standar

akuntansi terkadang bertanggung jawab atas distorsi. • Konservatisme menyebabkan
bias pesimistis dalam laporan keuangan yang terkadang diinginkan untuk
analisis kredit tetapi bermasalah untuk analisis ekuitas.

Estimasi Kesalahan
• Sementara akuntansi akrual lebih relevan, itu tunduk pada distorsi dari kesalahan dalam estimasi
utang buruk.

Keandalan versus Relevansi • Kontinjensi

kerugian. • Biaya R&D.

Manajemen Laba • Meskipun

manajemen laba tidak tersebar luas, tidak diragukan lagi hal itu merusak kredibilitas
informasi akuntan.

Manajemen Laba
• Manajemen laba dapat didefinisikan sebagai intervensi yang disengaja oleh manajemen dalam proses penentuan
laba, biasanya untuk memenuhi tujuan yang mementingkan diri sendiri.
• Manajemen laba dapat bersifat kosmetik dan dapat menjadi nyata. •
Distorsi dari manajemen laba kosmetik dapat diatasi dengan analisis akuntansi, tetapi distorsi dari manajemen laba riil
biasanya tidak dapat diatasi dengan analisis akuntansi saja.

Strategi Manajemen Laba Meningkatkan

Penghasilan Big Bath • Melakukan penghapusan
sebanyak mungkin dalam satu periode.

Perataan Pendapatan •
Manajer mengurangi atau meningkatkan pendapatan yang dilaporkan untuk mengurangi volatilitasnya.
Machine Translated by Google

Motivasi untuk Manajemen Laba

Insentif Kontrak
• Kontrak kompensasi manajerial sering kali menyertakan bonus berdasarkan pendapatan. • Cara
lainnya adalah menghindari perjanjian utang yang mahal.

Efek Harga Saham

• Meningkatkan harga saham untuk merger atau opsi pelaksanaan yang akan datang.

Insentif lainnya
• Manajer dapat mengurangi pendapatan untuk menghindari pengawasan, mengambil jalan besar untuk membersihkan jalan untuk masa depan

pendapatan.

Mekanisme Manajemen Laba Pergeseran Pendapatan

• Memindahkan pendapatan dari satu periode ke periode lainnya. Biasanya menghasilkan pembalikan pada periode
berikutnya. • Pemuatan saluran adalah dengan membujuk dealer atau grosir untuk membeli kelebihan produk menjelang
akhir tahun fiskal.
• Mengambil biaya satu kali yang besar seperti penurunan nilai aset dan biaya restrukturisasi memungkinkan
perusahaan untuk mempercepat pengakuan biaya dan dengan demikian membuat pendapatan berikutnya terlihat lebih baik.

Manajemen Laba Klasifikasi • Secara selektif

mengklasifikasikan beban (dan pendapatan) pada bagian tertentu dari pendapatan. • Memuat biaya
overhead perusahaan ke segmen yang dihentikan untuk membuat sisa perusahaan
terlihat lebih baik.

• Penggunaan biaya khusus seperti penurunan nilai aset dan biaya restrukturisasi. Perusahaan menyebabkan
analis untuk mengabaikan sebagian dari biaya operasional.

Analisis Implikasi Manajemen Laba • Insentif untuk manajemen laba.

• Reputasi dan sejarah manajemen. • Pola yang konsisten.
Lihat apakah pendapatan dikelola secara konsisten naik atau
turun. • Peluang manajemen laba. Ketika aktivitas bisnis membutuhkan biaya yang cukup besar

pertimbangan dalam menentukan angka laporan keuangan, peluang yang lebih besar ada untuk mengelola laba.

Proses Analisis Akuntansi

Mengevaluasi Kualitas Penghasilan
Langkah-Langkah Mengevaluasi Kualitas Laba
• Mengidentifikasi dan menilai kebijakan akuntansi utama. Apakah mereka agresif atau normal? Apakah mereka konsisten?
dengan praktik industri? •
Mengevaluasi sejauh mana fleksibilitas akuntansi.
• Menentukan strategi pelaporan. Agresif? Laporan audit bersih? sejarah akuntansi
masalah? Apakah manajemen memiliki reputasi integritas?
• Mengidentifikasi dan menilai bendera merah.
Machine Translated by Google

Menyesuaikan Laporan Keuangan

Lampiran 2A: Kualitas Laba
• Kualitas laba mengacu pada relevansi laba dalam mengukur kinerja perusahaan.

Penentu Kualitas Laba

• Prinsip Akuntansi. Salah satu penentu kualitas laba adalah keleluasaan manajemen dalam
memilih prinsip akuntansi yang berlaku. • Aplikasi Akuntansi. Menerapkan prinsip akuntansi
yang diterima. • Risiko bisnis. Hubungan antara pendapatan dan risiko bisnis.

Analisis Laporan Laba Rugi Kualitas Laba • Pengeluaran

kebijaksanaan adalah pengeluaran yang manajemen dapat bervariasi antar periode hingga konservatif
sumber daya dan/atau mempengaruhi pendapatan yang dilaporkan.
• Biaya iklan. Analis harus melihat variasi dari tahun ke tahun dalam biaya iklan untuk
menilai dampaknya terhadap penjualan masa depan dan kualitas pendapatan.
• Biaya penelitian dan pengembangan. Tentukan jumlah penelitian saat ini dan
biaya pengembangan yang memiliki manfaat di masa depan.

Analisis Biaya Diskresi Lainnya Analisis

Neraca Konservatisme Kualitas Produktif dalam
Aset yang Dilaporkan • Ketika aset dilebih-
lebihkan, pendapatan kumulatif dilebih-lebihkan.

Konservatisme dalam Provisi dan Kewajiban yang Dilaporkan •

Ketika provisi adalah kewajiban diremehkan, pendapatan kumulatif dilebih-lebihkan.

Faktor Eksternal dan Kualitas Pendapatan • Kualitas

pendapatan luar negeri dipengaruhi oleh kesulitan dan ketidakpastian dana repatriasi,
fluktuasi mata uang, kondisi politik dan sosial, serta kebiasaan dan peraturan setempat.
• Regulasi. • Karena kompleksitas operasi, pendapatan konglomerat tertentu dianggap
sebagai:
kualitas yang lebih rendah.