SOSIALISASI

PERATURAN OTORITAS JASA KEUANGAN

NOMOR 14/POJK.04/2019 TENTANG PERUBAHAN ATAS
PERATURAN OTORITAS JASA KEUANGAN
NOMOR 32/POJK.04/2015 TENTANG PENAMBAHAN MODAL PERUSAHAAN
TERBUKA DENGAN MEMBERIKAN
HAK MEMESAN EFEK TERLEBIH DAHULU

Konsep pengaturan mengenai
Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD)
Kondisi Dahulu
POJK yang mengatur mengenai HMETD yaitu:
1. POJK Nomor 32 tahun 2015 mengatur
antara lain:
• Persyaratan penambahan modal
dengan HMETD.
• Keterbukaan informasi dalam RUPS.
• Pernyataan Pendaftaran dan efektifnya
Pernyataan Pendaftaran.
2. POJK Nomor 38 tahun 2014 mengatur
antara lain:
• Persyaratan penambahan modal
tanpa HMETD.
• Batasan nilai dan waktu atas
pelaksanaan penambahan modal.
• Keterbukaan informasi dan pelaporan.
2
Kondisi Saat ini
• POJK yang mengatur mengenai
HMETD:
1. POJK Nomor 32 tahun 2015;
dan
2. POJK Nomor 14 tahun 2019.
• Dengan telah diundangkannya
POJK Nomor 14 tahun 2019 pada
tanggal 30 April 2019, maka
POJK Nomor 38 tahun 2014
dicabut dan dinyatakan tidak
berlaku.
2
 3
Pokok pengaturan POJK Nomor 14 tahun 2019

• Perbaikan posisi keuangan

• Selain perbaikan posisi keuangan, yaitu:

1. penambahan modal selain dalam rangka Program
Kepemilikan Saham
Pengecualian
2. penambahan modal Perusahaan Terbuka dalam
pemberian rangka Program Kepemilikan Saham
HMETD
• Penerbitan saham bonus yang:
1. merupakan Dividen Saham sebagai hasil dari Saldo
Laba yang dikapitalisasi menjadi modal; dan/atau
2. bukan merupakan Dividen Saham sebagai hasil dari
agio saham atau unsur ekuitas lainnya yang
dikapitalisasi menjadi modal.
 4
Pokok pengaturan POJK Nomor 14 tahun 2019
• Wajib memperoleh persetujuan RUPS

• Kuorum kehadiran dan keputusan untuk selain perbaikan

posisi keuangan:
1. Kuorum kehadiran: paling sedikit 1/2 bagian dari jumlah
saham yang dimiliki pemegang saham independen dan
pemegang saham yang bukan merupakan pihak
terafiliasi dengan PT Tbk, anggota Dir dan Kom, PSU,
atau Pengendali.
RUPS 2. Kuorum keputusan: jika disetujui oleh lebih dari 1/2 dari
jumlah seluruh saham yang dimiliki oleh pemegang
saham independen dan pemegang saham yang bukan
merupakan pihak terafiliasi dengan PT Tbk, anggota Dir
dan Kom, PSU, atau Pengendali

• Penyelenggaran RUPS sesuai POJK Nomor 32/POJK.04/2014

tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum
Pemegang Saham Perusahaan Terbuka
 5
Pokok pengaturan POJK Nomor 14 tahun 2019

Kondisi Perusahaan Terbuka untuk dapat melakukan penambahan

modal dalam rangka memperbaiki kondisi keuangan

Tidak mampu memenuhi

Merupakan bank yang
kewajiban keuangan pada
menerima pinjaman dari
Merupakan selain bank yang saat jatuh tempo kepada
Bank Indonesia atau lembaga
mempunyai modal kerja pemberi pinjaman yang tidak
pemerintah lain yang
bersih negatif dan terafiliasi sepanjang pemberi
jumlahnya lebih dari 100%
mempunyai liabilitas pinjaman yang tidak
dari modal disetor atau
melebihi 80% dari aset terafiliasi tersebut
kondisi lain yang dapat
Perusahaan Terbuka pada menyetujui untuk menerima
mengakibatkan
saat RUPS yang menyetujui saham atau obligasi konversi
restrukturisasi bank oleh
penambahan modal tersebut Perusahaan Terbuka untuk
instansi pemerintah yang
menyelesaikan pinjaman
berwenang
tersebut
 6
Pokok pengaturan POJK Nomor 14 tahun 2019

Batasan jumlah
Hanya dapat dilakukan paling banyak 10% dari jumlah saham
yang telah ditempatkan dan disetor penuh atau modal disetor
yang tercantum dalam perubahan anggaran dasar
Batasan Batasan waktu
penambahan  penambahan modal selain dalam rangka Program
modal untuk Kepemilikan Saham dilakukan dalam 2 tahun
selain sejak RUPS
memperbaiki  penambahan modal dalam rangka Program Kepemilikan
Saham dilakukan dalam 5 tahun
posisi sejak RUPS
keuangan
Penentuan perhitungan batasan 10%
Perhitungan 10% dari jumlah saham yang telah ditempatkan
dan disetor penuh atau modal disetor wajib didasarkan pada
perhitungan yang mengakibatkan dilusi yang lebih kecil pada
pemegang saham khususnya pemegang saham minoritas.
 7
Pokok pengaturan POJK Nomor 14 tahun 2019
Batasan penambahan modal yang beririsan

Apabila terdapat penambahan modal selain Program Kepemilikan Saham /

Program Kepemilikan Saham yang belum selesai jangka waktunya, maka jumlah
tersebut wajib dikurangi jumlah Program Kepemilikan Saham / penambahan
modal selain Program Kepemilikan Saham yang belum dilaksanakan.

Dengan ketentuan:
1. Penambahan modal selain Program Kepemilikan Saham = 10% dikurangi
penambahan modal dalam rangka Program Kepemilikan Saham yang belum
selesai dilaksanakan
2. Penambahan modal untuk Program Kepemilikan Saham = 10% dikurangi
Penambahan modal selain Program Kepemilikan Saham
 8
Pokok pengaturan POJK Nomor 14 tahun 2019
Keterbukaan Informasi

Penambahan modal dengan HMETD Penambahan modal yang dikecualikan

• jumlah maksimal rencana pengeluaran saham dengan • alasan dan tujuan penambahan modal
memberikan HMETD termasuk Efek yang enyertainya
• perkiraan periode pelaksanaan penambahan modal
apabila sudah dapat ditentukan
• analisis mengenai pengaruh penambahan modal
terhadap kondisi keuangan dan pemegang saham;
• perkiraan secara garis besar penggunaan dana
• informasi mengenai penyetoran saham dalam bentuk
lain selain uang termasuk informasi mengenai hasil
penilaian (jika ada penyetoran saham dalam bentuk
lain)
dari HMETD
• perkiraan periode pelaksanaan (jika ada)
• rencana penggunaan dana hasil
penambahan modal (jika ada)
• analisis dan pembahasan manajemen
mengenai kondisi keuangan PT Tbk sebelum
dan sesudah penambahan modal
• risiko atau dampak penambahan modal
kepada pemegang saham termasuk dilusi
• rincian struktur modal saham sebelum dan
sesudah penambahan modal
• keterangan mengenai calon pemodal

Pengaturan HMETD saat ini (1)
Setiap penambahan modal melalui penerbitan saham dan/atau Efek Bersifat Ekuitas wajib
memberikan HMETD kepada setiap pemegang saham
Penambahan modal dengan HMETD
• telah memperoleh persetujuan RUPS
• telah menyampaikan Pernyataan
PERSYARATAN
Pendaftaran dan dokumen
PENAMBAHAN
MODAL pendukungnya kepada OJK
• Pernyataan Pendaftaran sudah menjadi
efektif
• Penyelenggaraan RUPS sesuai POJK
Nomor 32/POJK.04/2014 dan
anggaran dasar Perusahaan Terbuka.
KETENTUAN • Kuorum kehadiran RUPS:
RUPS lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian
dari jumlah seluruh saham dengan
hak suara hadir atau diwakili (simple
majority)
9
Penambahan modal yang dikecualikan
dari HMETD
• telah memperoleh persetujuan RUPS
• Menyampaikan keterbukaan informasi
kepada pemegang saham
• Penyelenggaraan RUPS sesuai POJK Nomor
32/POJK.04/2014 dan anggaran dasar
Perusahaan Terbuka kecuali diatur lain dalam
POJK Nomor 14 tahun 2019.
• Pengaturan lain tersebut adalah mengenai
kuorum kehadiran dan kuorum keputusan
RUPS untuk penambahan modal untuk
selain perbaikan posisi keuangan yaitu:
 Kuorum kehadiran RUPS: paling sedikit
1/2 bagian dari jumlah seluruh saham yang
dimiliki pemegang saham independen
dan pemegang saham yang bukan
merupakan pihak terafiliasi dengan PT
Tbk, anggota Dir dan Kom, PSU, atau
Pengendali. 9
 10
Pengaturan HMETD saat ini (2)
Penambahan modal Penambahan modal yang dikecualikan
dengan HMETD dari HMETD
Kuorum keputusan RUPS:
Kuorum keputusan RUPS:
disetujui oleh lebih dari 1/2 dari jumlah
disetujui oleh lebih dari 1/2 (satu
seluruh saham yang dimiliki oleh
KETENTUAN per dua) bagian dari seluruh
pemegang saham independen dan
RUPS saham dengan hak suara yang
pemegang saham yang bukan
(lanjutan) hadir (simple majority)
merupakan pihak terafiliasi dengan
PT Tbk, anggota Dir dan Kom, PSU, atau
Pengendali

• Penyetoran atas saham dalam bentuk lain selain uang tidak dapat dilakukan
dalam penambahan modal Perusahaan Terbuka untuk memperbaiki posisi
PENYETORAN
keuangan.
DALAM
• Dapat dilakukan dengan ketentuan:
BENTUK LAIN
 terkait langsung dengan rencana penggunaan dana
SELAIN UANG
 menggunakan Penilai untuk menentukan nilai wajar dari bentuk lain
selain uang yang digunakan sebagai penyetoran

KETERBUKAAN Pengumuman informasi dilakukan kepada pemegang saham

INFORMASI paling lambat bersamaan dengan pengumuman RUPS
 11
Pengaturan HMETD saat ini (3)
Penambahan modal Penambahan modal yang
dengan HMETD dikecualikan dari HMETD

Penggunaan dana untuk melakukan

transaksi dengan nilai tertentu yang
PEMBELI SIAGA telah ditetapkan, maka wajib terdapat Tidak ada pembeli siaga
Pembeli Siaga

PENYAMPAIAN Informasi dan dokumen pendukungnya wajib disampaikan Perusahaan

INFORMASI DAN Terbuka kepada OJK dalam bentuk dokumen cetak dan salinan elektronik
DOKUMEN dari dokumen pendukung dimaksud bersamaan dengan pengumuman
PENDUKUNG RUPS
KE OJK
 12
Pengaturan HMETD saat ini (4)
Penambahan modal yang dikecualikan
Penambahan modal dengan HMETD
dari HMETD

Wajib memenuhi peraturan transaksi

afiliasi, dalam hal sebagian/ seluruh
dana hasil penambahan modal dengan
KETENTUAN
memberikan HMETD digunakan untuk
AFILIASI
Transaksi Afiliasi dan/atau Transaksi
yang mengandung Benturan
Kepentingan
Dikecualikan untuk mengikuti peraturan
transaksi afiliasi jika penambahan modal
Perusahaan Terbuka dilakukan untuk
memperbaiki posisi keuangan dan untuk
selain memperbaiki posisi keuangan

Wajib memenuhi peraturan transaksi

material, dalam hal sebagian/ seluruh
TRANSAKSI
dana hasil penambahan modal dengan Tidak diatur
MATERIAL
memberikan HMETD digunakan untuk
Transaksi Material

Perusahaan Terbuka yang telah menyampaikan mata acara rapat mengenai

KETENTUAN penambahan modal Perusahaan Terbuka tanpa memberikan HMETD kepada OJK
PERALIHAN sebelum berlakunya POJK Nomor 14 tahun 2019 tetap mengikuti ketentuan
sebagaimana diatur Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 38/POJK.04/2014.

Persyaratan dan Prosedur Penambahan Modal
Penambahan modal
dengan HMETD
Mengumumkan informasi rencana
penambahan modal (keterbukaan
1 bersamaan dengan pengumuman
informasi) paling lambat bersamaan
dengan pengumuman RUPS
2 Persetujuan RUPS
Menyampaikan Pernyataan
3 Pendaftaran dan dokumen
pendukung ke OJK
Pernyataan Pendaftaran menjadi
4
efektif
13
Penambahan modal yang
dikecualikan dari HMETD
Mengumumkan keterbukaan informasi
RUPS
Persetujuan RUPS
Mengumumkan kepada masyarakat dan
memberitahukan kepada OJK terkait
pelaksanaan penambahan modal paling
lambat 5 hari kerja sebelum
pelaksanaan penambahan modal
Mengumumkan kepada masyarakat dan
memberitahukan kepada OJK mengenai
hasil pelaksanaan paling lambat 2 hari
kerja setelah informasi diumumkan
14