Kondisi keuangan sering dianggap sebagai ukuran terbaik tunggal dari posisi kompetitif
perusahaan dan daya tarik keseluruhan bagi investor. Menentukan kekuatan dan kelemahan
keuangan organisasi sangat penting untuk merumuskan strategi secara efektif. Likuiditas, leverage,
modal kerja, profitabilitas, pemanfaatan aset, arus kas, dan ekuitas perusahaan dapat
menghilangkan beberapa strategi sebagai alternatif yang layak. Faktor keuangan sering mengubah
strategi yang ada dan mengubah rencana implementasi.
Fungsi Keuangan/Akuntansi
Menurut James Van Horne, fungsi keuangan / akuntansi terdiri dari tiga keputusan: keputusan
investasi, keputusan pembiayaan, dan keputusan dividen. 24 Analisis rasio keuangan adalah
metode yang paling banyak digunakan untuk menentukan kekuatan dan kelemahan organisasi
dalam bidang investasi, pembiayaan, dan dividen. Karena bidang fungsional bisnis sangat erat
kaitannya, rasio keuangan dapat menandakan kekuatan atau kelemahan dalam pengelolaan,
pemasaran, produksi, R&D, dan kegiatan MIS. Rasio keuangan sama-sama berlaku di organisasi
nirlaba dan nirlaba . Meskipun organisasi nirlaba jelas tidak akan memiliki rasio laba atas
investasi atau laba per saham, mereka akan secara rutin memantau banyak rasio khusus lainnya.
Misalnya, sebuah gereja akan memantau rasio kontribusi dolar terhadap jumlah anggota,
sedangkan kebun binatang akan memantau penjualan makanan dolar terhadap jumlah pengunjung.
Sebuah universitas akan memantau jumlah siswa dibagi dengan jumlah profesor. Oleh karena itu,
jadilah
kreatif ketika melakukan analisis rasio untuk organisasi nirlaba , karena mereka berusaha untuk
menjadi keuangan yang sehat seperti halnya perusahaan nirlaba. Organisasi nirlaba
membutuhkan perencanaan strategis seperti halnya perusahaan nirlaba.
Keputusan investasi, juga disebut penganggaran modal, adalah alokasi dan realokasi modal dan
sumber daya untuk proyek, produk, aset, dan divisi organisasi. Setelah strategi dirumuskan,
keputusan penganggaran modal diperlukan untuk berhasil menerapkan strategi. Keputusan
pembiayaan menentukan struktur modal terbaik untuk perusahaan dan termasuk memeriksa
berbagai metode dimana perusahaan dapat meningkatkan modal (misalnya, dengan menerbitkan
saham, meningkatkan utang, menjual aset, atau menggunakan kombinasi dari pendekatan ini).
Keputusan pembiayaan harus mempertimbangkan kebutuhan jangka pendek dan jangka panjang
untuk modal kerja. Dua rasio keuangan utama yang menunjukkan apakah keputusan pembiayaan
perusahaan telah efektif adalah rasio utang terhadap ekuitas dan rasio utang terhadap total aset.
Keputusan dividen menyangkut isu-isu seperti persentase pendapatan yang dibayarkan kepada
pemegang saham, stabilitas dividen yang dibayarkan dari waktu ke waktu, dan pembelian kembali
atau penerbitan saham. Keputusan dividen menentukan jumlah dana yang disimpan dalam suatu
perusahaan dibandingkan dengan jumlah yang dibayarkan kepada pemegang saham. Tiga rasio
keuangan yang membantu dalam mengevaluasi keputusan dividen perusahaan adalah rasio laba
per saham, rasio dividen per saham, dan rasio harga-pendapatan.
Manfaat membayar dividen kepada investor harus seimbang dengan manfaat mempertahankan
dana secara internal, dan tidak ada formula yang ditetapkan tentang bagaimana menyeimbangkan
trade-off ini. Pada 2014-2016, perusahaan secara agresif meningkatkan dividen yang dibayarkan
kepada pemegang saham. Perusahaan juga membeli kembali saham mereka sendiri (disebut saham
Treasury) pada tingkat rekor. Untuk alasan yang tercantum di sini, dividen kadang-kadang
dibayarkan bahkan ketika perusahaan telah mengeluarkan laba bersih tahunan negatif, dan / atau
bahkan jika dana tersebut dapat diinvestasikan kembali dengan lebih baik dalam bisnis, dan / atau
bahkan jika perusahaan harus mendapatkan sumber modal luar untuk membayar dividen:
Rasio Keuangan
Rasio keuangan dihitung dari laporan laba rugi organisasi dan neraca. Menghitung rasio keuangan
seperti mengambil foto — hasilnya mencerminkan situasi hanya pada satu titik waktu.
Membandingkan rasio dari waktu ke waktu dan dengan rata-rata industri lebih mungkin
menghasilkan statistik yang berarti yang dapat digunakan untuk mengidentifikasi dan
mengevaluasi kekuatan dan kelemahan. Analisis tren, diilustrasikan pada Gambar 6-3, adalah
teknik yang berguna yang menggabungkan dimensi waktu dan rata-rata industri dari rasio
keuangan. Perhatikan bahwa garis putus-putus mengungkapkan rasio yang diproyeksikan.
1. Bagaimana setiap rasio berubah dari waktu ke waktu? Informasi ini menyediakan sarana
untuk mengevaluasi tren historis. Periksa apakah setiap rasio secara historis meningkat,
menurun, atau hampir konstan. Misalnya, margin keuntungan 10 persen bisa buruk jika
trennya turun 20 persen masing-masing dari tiga tahun terakhir. Tetapi margin keuntungan
10 persen bisa sangat baik jika trennya naik, naik, naik. Analis sering menghitung
persentase perubahan dalam rasio dari satu tahun ke tahun berikutnya untuk menilai kinerja
keuangan historis pada penurunan itu. Perubahan persen besar bisa sangat relevan.
2. Bagaimana setiap rasio dibandingkan dengan norma industri? Rasio perputaran
persediaan perusahaan mungkin tampak mengesankan pada pandangan pertama tetapi
mungkin pucat jika dibandingkan dengan standar atau norma industri. Industri dapat
berbeda secara dramatis pada rasio tertentu. Misalnya, perusahaan kelontong memiliki
perputaran persediaan yang tinggi, sedangkan dealer mobil memiliki perputaran yang lebih
rendah. Oleh karena itu, perbandingan rasio perusahaan dalam industri tertentu dapat
menjadi penting dalam menentukan kekuatan dan kelemahan.
GAMBAR 6.3. Proses Mendapatkan Keunggulan Kompetitif dalam Suatu Perusahaan
Yg di ppt:
3. Bagaimana setiap rasio dibandingkan dengan pesaing utama? Seringkali persaingan
lebih ketat antara beberapa pesaing di industri atau lokasi tertentu daripada di semua
perusahaan pesaing di industri. Ketika ini benar, analisis rasio keuangan harus mencakup
perbandingan dengan pesaing utama tersebut. Misalnya, jika rasio profitabilitas perusahaan
cenderung naik dari waktu ke waktu dan lebih baik dibandingkan dengan rata-rata industri,
tetapi trennya turun relatif terhadap pesaing utamanya, mungkin ada alasan untuk khawatir.
Analisis rasio keuangan bukan tanpa beberapa keterbatasan. Misalnya, rasio keuangan
didasarkan pada data akuntansi, dan perusahaan berbeda dalam perlakuan mereka terhadap
barang-barang seperti depresiasi, penilaian inventory, pengeluaran R&D, biaya program pensiun,
merger, dan pajak. Juga, faktor musiman dapat mempengaruhi rasio komparatif. Oleh karena itu,
kesesuaian dengan rasio komposit industri tidak menetapkan dengan pasti bahwa suatu
perusahaan berkinerja normal atau dikelola dengan baik. Demikian juga, penyimpangan dari rata-
rata industri tidak selalu menunjukkan bahwa perusahaan melakukan dengan sangat baik atau
buruk. Misalnya, rasio perputaran persediaan yang tinggi dapat menunjukkan pengelolaan
persediaan yang efisien dan posisi modal kerja yang kuat, tetapi juga dapat menunjukkan
kekurangan persediaan yang serius dan posisi modal kerja yang lemah.
Keterbatasan lain dari rasio keuangan dalam hal memasukkan mereka sebagai faktor internal
utama dalam IFE Matrix mendatang adalah bahwa rasio keuangan tidak terlalu "dapat
ditindaklanjuti" dalam hal mengungkapkan strategi potensial yang dibutuhkan (yaitu, karena
mereka umumnya didasarkan pada kinerja perusahaan secara keseluruhan). Misalnya, untuk
memasukkan sebagai faktor internal utama bahwa "rasio lancar perusahaan meningkat dari 1,8
menjadi 2,1" tidak "dapat ditindaklanjuti" seperti "pendapatan divisi wewangian perusahaan
meningkat 18 persen di Afrika pada tahun 2015." Ingat dari bab sebelumnya pentingnya memilih
"tanggapan yang dapat ditindaklanjuti" sebagai faktor kunci, baik secara eksternal maupun
internal, untuk merumuskan strategi. Memilih faktor-faktor kunci yang "dapat ditindaklanjuti"
sangat penting untuk perencanaan strategis yang sukses.
Tabel 6-4 memberikan ringkasan rasio keuangan utama yang menunjukkan bagaimana setiap
rasio dihitung dan apa yang diukur oleh masing-masing rasio. Namun, semua rasio tidak
signifikan untuk semua industri dan perusahaan. Misalnya, perputaran piutang dan periode
pengumpulan rata-rata tidak berarti bagi perusahaan yang hanya menerima penerimaan kas.
Seperti yang ditunjukkan pada Tabel 6-4, rasio keuangan utama dapat diklasifikasikan ke dalam
lima jenis berikut: likuiditas, leverage, aktivitas, profitabilitas, dan pertumbuhan.
Beberapa pertanyaan keuangan / akuntansi yang harus diperiksa dalam analisis strategis
perusahaan diberikan di sini:
1. Di mana perusahaan kuat dan lemah secara finansial seperti yang ditunjukkan oleh analisis rasio
keuangan?
2. Dapatkah perusahaan meningkatkan modal jangka pendek yang dibutuhkan?
3. Dapatkah perusahaan meningkatkan modal jangka panjang yang dibutuhkan melalui hutang atau
ekuitas?
4. Apakah perusahaan memiliki modal kerja yang cukup?
Tujuan dari sistem informasi manajemen adalah untuk meningkatkan kinerja enterprise dengan
meningkatkan kualitas keputusan manajerial. Sistem informasi yang efektif dengan demikian
mengumpulkan, kode, menyimpan, mensintesis, dan menyajikan informasi sedemikian rupa
sehingga menjawab pertanyaan operasi dan strategis yang penting. Jantung dari sistem informasi
adalah database yang berisi jenis catatan dan data penting bagi manajer.
Sistem informasi manajemen (SIM) menerima bahan baku dari evaluasi eksternal dan internal
suatu organisasi. Ini mengumpulkan data tentang pemasaran, keuangan, produksi, dan masalah
personil secara internal, dan faktor sosial, budaya, demografi, lingkungan, ekonomi, politik,
pemerintahan, hukum, teknologi, dan persaingan secara eksternal. Data terintegrasi dengan cara
yang diperlukan untuk mendukung pengambilan keputusan manajerial.
Starbucks adalah perusahaan contoh dengan sistem informasi manajemen yang luar biasa yang
dimulai dengan lebih dari 7 juta transaksi mingguan yang terjadi di register Starbucks, dan 16
persen di antaranya dibuat dari perangkat seluler. Anehnya, transaksi Starbucks terdiri dari sekitar
90 persen dari semua transaksi pembayaran seluler di Amerika Serikat. Dan Starbucks dilaporkan
mengembangkan sistem pembayaran elektronik yang berdiri sendiri yang dapat digunakan
pelanggannya di mana saja, kapan saja, untuk membeli apa pun. Sistem seperti itu akan bersaing
dengan Apple Pay, Google Wallet, eBay PayPal, dan CurrentC yang digunakan oleh WalMart dan
CVS Health.
Analisis Bisnis
Analisis bisnis adalah teknik MIS yang melibatkan penggunaan perangkat lunak untuk
menambang volume data yang sangat besar untuk membantu eksekutif membuat keputusan.
Kadang-kadang disebut analisis prediktif, pembelajaran mesin, atau penambangan data,
perangkat lunak ini memungkinkan seorang peneliti untuk menilai dan menggunakan pengalaman
agregat suatu organisasi, yang merupakan aset strategis yang tak ternilai bagi sebuah perusahaan.
Sejarah interaksi perusahaan dengan pelanggan, pemasok, distributor, karyawan, perusahaan
saingan, dan banyak lagi semuanya dapat disadap dengan penambangan data untuk
menghasilkan model prediktif. Analisis bisnis mirip dengan metode aktuaria yang digunakan oleh
perusahaan asuransi untuk menilai pelanggan dengan kemungkinan hasil positif atau negatif.
Setiap bisnis pada dasarnya adalah upaya manajemen risiko! Oleh karena itu, seperti perusahaan
asuransi, semua bisnis dapat memperoleh manfaat dari mengukur, melacak, dan menghitung risiko
yang terkait dengan ratusan keputusan strategis dan taktis yang dibuat setiap hari. Analisis bisnis
memungkinkan perusahaan untuk mendapatkan keuntungan dari mengukur dan mengelola risiko.
Karena semakin banyak produk menjadi komoditas (sangat mirip sehingga tidak dapat dibedakan),
keunggulan kompetitif semakin bergantung pada perbaikan proses bisnis. Analisis bisnis dapat
memberi perusahaan kecerdasan bisnis eksklusif mengenai, misalnya, segmen pelanggan mana
yang memilih perusahaan Anda versus mereka yang menunda, menunda, atau membelot ke
pesaing dan mengapa. Analisis bisnis dapat mengungkapkan di mana pesaing lemah sehingga
kegiatan pemasaran dan penjualan dapat langsung ditargetkan untuk memanfaatkan peluang yang
dihasilkan (pengetahuan). Selain memahami perilaku konsumen dengan lebih baik, yang
menghasilkan pemasaran yang lebih efektif dan efisien, analisis bisnis juga digunakan untuk
memangkas biaya dengan, misalnya, menahan tawaran retensi dari pelanggan yang akan tetap
bersama perusahaan, atau mengelola transaksi penipuan yang melibatkan faktur, pembelian kartu
kredit, pengembalian pajak, klaim asuransi, panggilan telepon seluler, klik iklan online, dan
lainnya.
Fitur pembeda utama dari analisis bisnis adalah bahwa hal itu memungkinkan perusahaan untuk
belajar dari kebijaksanaan dan untuk membuat keputusan saat ini dan masa depan berdasarkan
informasi sebelumnya. Menurunkan model prediktif yang kuat dari penambangan data untuk
mendukung ratusan keputusan bisnis yang umum terjadi adalah inti dari belajar dari pengalaman.
Model matematika yang terkait dengan analisis bisnis dapat secara dramatis meningkatkan
pengambilan keputusan di semua tingkat organisasi dan semua tahap manajemen strategis. Dalam
arti tertentu, seni menjadi ilmu dengan analisis bisnis yang dihasilkan dari generalisasi matematis
ribuan, jutaan, atau bahkan miliaran titik data sebelumnya untuk menemukan pola perilaku untuk
mengoptimalkan penyebaran sumber daya.
Netflix telah menggunakan analisis bisnis akhir-akhir ini untuk bangkit kembali di industri dan
menumbuhkan basis pelanggannya secara dramatis. Netflix menggunakan analisis data secara
bertahap untuk menyempurnakan rekomendasi filmnya kepada pelanggan tertentu serta untuk
mengidentifikasi film dan acara televisi mana yang akan dilisensikan atau dikembangkan. Sebuah
artikel baru-baru ini oleh Willhite mendefinisikan analisis bisnis sebagai "seni dan ilmu
mengumpulkan dan menyisir sejumlah besar informasi untuk wawasan yang tidak terlihat dalam
skala yang lebih kecil." 14 Penambangan data, dan menggunakan pendekatan analitis untuk semua
fase manajemen strategis, berkembang pesat menjadi prasyarat yang diperlukan untuk sukses di
ratusan perusahaan di seluruh dunia. Buku ini menganjurkan pendekatan analitis yang sistematis
terhadap perencanaan strategis karena jika tidak, emosi, politik, "pengalaman," dan subjektivitas
terlalu sering mencegah identifikasi dan pertimbangan fakta-fakta kunci, angka, dan tren dalam
memilih di antara banyak strategi alternatif yang layak, dan menerapkan dan memantau
pelaksanaan strategi tersebut.
Perusahaan analisis data besar, Splunk, melaporkan pendapatan dan laba yang terus meningkat
karena memanfaatkan pasar yang berkembang untuk membantu perusahaan menemukan cara yang
lebih baik untuk mengelola peningkatan jumlah data yang masuk dari ponsel, PC, sistem
penentuan posisi global, dan lainnya
perangkat elektronik. CEO Splunk Godfrey Sullivan mengatakan perusahaan memiliki "kehausan
besar untuk bertaruh memahami pelanggan mereka, serta data yang datang melalui perusahaan
dari berbagai sumber."
Pendapatan analisis bisnis tahunan IBM sekitar $ 40 miliar tumbuh sekitar 15 persen setiap kuartal,
dibandingkan dengan industri yang tumbuh sekitar 15 persen per tahun. Akuisisi IBM atas SPSS
sebesar $ 1,2 miliar, di antara akuisisi baru-baru ini, meluncurkan perusahaan secara besar-besaran
ke bisnis konsultasi analisis bisnis. Perusahaan analisis bisnis lainnya adalah Oracle, Tableau
Software, Rocket Fuel, dan Cisco Systems.
Langkah ringkasan dalam melakukan audit manajemen strategis internal adalah dengan menyusun
Matriks Internal Factor Evaluation (IFE). Alat perumusan strategi ini merangkum dan
mengevaluasi kekuatan dan kelemahan utama di bidang fungsional bisnis, dan juga memberikan
dasar untuk mengidentifikasi dan mengevaluasi hubungan di antara bidang-bidang tersebut.
Penilaian intuitif diperlukan dalam mengembangkan Matriks IFE, sehingga penampilan
pendekatan ilmiah tidak boleh ditafsirkan berarti ini adalah teknik yang sangat kuat. Pemahaman
menyeluruh tentang faktor-faktor yang disertakan lebih penting daripada angka sebenarnya. Mirip
dengan EFE Matrix dan Competitive Profile Matrix (CPM) yang dijelaskan dalam Bab 7, IFE
Matrix dapat dikembangkan dalam lima langkah:
1. Buat daftar faktor internal utama sebagaimana diidentifikasi dalam proses audit internal.
Gunakan total 20 faktor internal, termasuk kekuatan dan kelemahan. Buat daftar kekuatan
terlebih dahulu dan kemudian kelemahan. Jadilah sespesifik mungkin, menggunakan
persentase, rasio, dan angka komparatif. Ingat bahwa Edward Deming berkata, "Dalam
Tuhan kami percaya. Semua orang membawa data." Sertakan faktor-faktor yang dapat
ditindaklanjuti yang dapat memberikan wawasan mengenai strategi yang harus dikejar.
Misalnya, faktor "Rasio Cepat kami adalah 2,1 versus rata-rata industri 1,8" tidak dapat
ditindaklanjuti, sedangkan faktor "ROI divisi cokelat kami meningkat dari 8 menjadi 15
persen di Amerika Selatan"
2. Tetapkan bobot yang berkisar dari 0,0 (tidak penting) hingga 1,0 (semua penting) untuk
setiap faktor. Bobot yang diberikan pada faktor tertentu menunjukkan kepentingan relatif
dari faktor tersebut untuk menjadi sukses dalam industri perusahaan. Terlepas dari apakah
faktor kunci adalah kekuatan internal atau kelemahan, faktor-faktor yang dianggap
memiliki efek terbesar pada kinerja organisasi harus diberi bobot tertinggi. Jumlah semua
bobot harus sama dengan 1,0.
3. Tetapkan peringkat 1 hingga 4 untuk setiap faktor untuk menunjukkan apakah faktor
tersebut mewakili kelemahan utama (peringkat = 1), kelemahan kecil (peringkat = 2),
kekuatan kecil (peringkat = 3), atau kekuatan utama (peringkat = 4). Perhatikan bahwa
kekuatan harus menerima peringkat 3 atau 4 dan kelemahan harus menerima peringkat 1
atau 2. Peringkat dengan demikian berbasis perusahaan, sedangkan bobot pada langkah 2
berbasis industri.
4. Kalikan bobot setiap faktor dengan peringkatnya untuk menentukan skor tertimbang untuk
setiap variabel.
5. Jumlahkan skor tertimbang untuk setiap variabel untuk menentukan skor tertimbang total
untuk organisasi. impLicAtions untuk strAtegists
Menerapkan Strategi:
membangun struktur;
mengalokasikan sumber daya;
Memotivasi & Penghargaan;
Menarik pelanggan;
Kelola keuangan
Gambar 6-9
Cara utama untuk mendapatkan dan mempertahankan keunggulan kompetitif bagi sebagian besar
perusahaan bergeser ke hilir. Penelitian terbaru oleh Dawar mengungkapkan bahwa di sebagian
besar industri saat ini, kegiatan hulu — seperti manajemen rantai pasokan, produksi, dan logistik
sedang dikomoditisasi atau dialihdayakan oleh perusahaan, sedangkan kegiatan hilir yang terkait
dengan perilaku konsumen menjadi sarana utama untuk mendapatkan dan mempertahankan
keunggulan kompetitif. 33 Dawar melaporkan bahwa sumber-sumber kemajuan kompetitif
bergeser dari proses produksi di dalam perusahaan ke pelanggan dan pasar di luar perusahaan.
Bisnis semakin mendapatkan keunggulan kompetitif dengan secara proaktif membentuk perilaku
pelanggan tempat pembelian, daripada perusahaan yang menggunakan kelompok fokus, survei,
dan media sosial untuk menentukan apa yang diinginkan pelanggan. Sekilas awal pergeseran ini
datang beberapa tahun yang lalu ketika Apple Steve Jobs ditanya berapa banyak riset pasar yang
mengarah ke iPad. Jobs menjawab, "Tidak ada. Bukan tugas konsumen untuk mengetahui apa
yang mereka inginkan." Kegiatan yang menarik pelanggan dengan membuatnya lebih mudah,
menarik, dan nyaman bagi mereka untuk membeli produk dan layanan perusahaan dalam banyak
hal mengarah pada keunggulan kompetitif yang berkelanjutan jauh lebih banyak daripada
mengubah mekanisme internal.