1.

Pengenalan

Pajak telah dipungut sejak awal peradaban. Sebagian besar organisasi

mempertimbangkan pengaruh pajak penghasilan pada hasil keuangan dari proyek rekayasa
yang diusulkan karena pajak penghasilan biasanya mewakili arus kas keluar yang signifikan
yang tidak dapat diabaikan dalam pengambilan keputusan. Berdasarkan bab-bab sebelumnya,
kita sekarang dapat menjelaskan bagaimana kewajiban pajak penghasilan (atau kredit) dan
arus kas setelah pajak ditentukan dalam praktik perekayasaan. Dalam bab ini, prosedur After-
Tax Cash Flow (ATCF) akan digunakan dalam analisis investasi modal karena prosedur ini
menghindari masalah yang tak terhitung jumlahnya terkait dengan pengukuran laba bersih
perusahaan.

2. Konsep Depresiasi dan Terminologi

Depresiasi atau penyusutan adalah penurunan nilai properti fisik seiring dengan
berlalunya waktu dan penggunaan. Lebih khusus lagi, penyusutan adalah konsep akuntansi
yang menetapkan pengurangan tahunan terhadap pendapatan sebelum pajak sehingga
pengaruh waktu dan penggunaan terhadap nilai aset dapat tercermin dalam laporan keuangan
perusahaan.

Penyusutan adalah biaya non-tunai yang dimaksudkan untuk "menyamakan" pecahan

tahunan dari nilai yang digunakan oleh suatu aset dalam menghasilkan pendapatan selama
masa pakai aset tersebut. Jumlah penyusutan yang sebenarnya tidak akan pernah dapat
ditentukan hingga aset tersebut tidak digunakan lagi. Karena penyusutan adalah biaya non-
tunai yang mempengaruhi pajak penghasilan, kita harus mempertimbangkannya dengan benar
ketika membuat studi ekonomi teknik setelah pajak.

Suatu properti dapat didepresiasi jika memenuhi hal-hal berikut persyaratan dasar:

a) Harus digunakan dalam bisnis atau dimiliki untuk menghasilkan pendapatan.

b) Harus memiliki masa manfaat yang dapat ditentukan, dan masa manfaatnya harus
lebih dari satu tahun.
c) Harus berupa sesuatu yang aus, membusuk, habis, usang, atau kehilangan nilai karena
sebab-sebab alamiah.
d) Bukan merupakan persediaan, barang dagang, atau properti investasi.

Properti yang dapat didepresiasi diklasifikasikan sebagai berwujud atau tidak

berwujud. Properti berwujud dapat dilihat atau disentuh, dan mencakup dua jenis utama yang
disebut properti pribadi dan properti nyata. Properti pribadi mencakup aset seperti mesin,
kendaraan, peralatan, furnitur, dan barang-barang serupa. Sebaliknya, Properti nyata adalah
tanah dan umumnya segala sesuatu yang dibangun di atas, tumbuh di atas, atau melekat pada
tanah. Namun, tanah itu sendiri tidak dapat didepresiasi, karena tidak memiliki masa pakai
yang pasti.

Harta tak berwujud adalah harta pribadi seperti hak cipta, paten, atau waralaba. Kami
tidak akan membahas penyusutan aset tak berwujud dalam bab ini karena proyek-proyek
teknik jarang memasukkan kelas properti ini.

2.1 Definisi yang sering digunakan dalam depresiasi

a) Adjusted (Cost) Basis
Dasar biaya awal aset, disesuaikan dengan kenaikan atau penurunan yang
diperbolehkan, digunakan untuk menghitung pengurangan penyusutan. Sebagai
contoh, biaya perbaikan pada aset modal dengan masa manfaat lebih dari satu tahun
akan meningkatkan dasar biaya awal, dan kerugian akibat kecelakaan atau pencurian
akan menguranginya. Jika basisnya diubah, pengurangan penyusutan mungkin perlu
disesuaikan.
b) Basis atau Basis Biaya
Biaya awal untuk memperoleh aset (harga pembelian ditambah pajak
penjualan), termasuk biaya transportasi dan biaya normal lainnya untuk membuat aset
tersebut dapat digunakan sesuai dengan tujuan penggunaannya; jumlah ini juga
disebut dasar biaya yang belum disesuaikan.
c) Book Value (BV)
Nilai properti yang dapat disusutkan seperti yang ditunjukkan pada catatan
akuntansi perusahaan. Ini adalah dasar biaya asli properti, termasuk penyesuaian apa
pun, dikurangi semua pengurangan penyusutan yang diizinkan. Dengan demikian, ini
mewakili jumlah modal yang tetap diinvestasikan dalam properti dan harus dipulihkan
di masa depan melalui proses akuntansi. BV suatu properti mungkin bukan ukuran
yang akurat dari nilai pasarnya. Secara umum, BV suatu properti pada akhir tahun ke-
k
d) Market Value (MV)
Jumlah yang akan dibayarkan oleh pembeli yang bersedia kepada penjual yang
bersedia untuk sebuah properti, di mana masing-masing memiliki keuntungan yang
sama dan tidak ada paksaan untuk membeli atau menjual. MV memperkirakan nilai
 sekarang dari apa yang akan diterima melalui kepemilikan properti, termasuk nilai
waktu dari uang (atau keuntungan).

e) Recovery Period
Jumlah tahun di mana dasar properti dipulihkan melalui proses akuntansi.
Untuk metode penyusutan klasik, periode ini biasanya adalah masa manfaat. Di
bawah MACRS, periode ini adalah kelas properti untuk Sistem Penyusutan Umum
(General Depreciation System/GDS), dan ini adalah masa manfaat untuk Sistem
Penyusutan Alternatif (Alternative Depreciation System/ADS).
f) Recovery Rate
Persentase (dinyatakan dalam bentuk desimal) untuk setiap tahun periode
pemulihan MACRS yang digunakan untuk menghitung penyusutan tahunan
pengurangan.
g) Salvage Value (SV)
Estimasi nilai suatu properti pada akhir masa manfaatnya. Merupakan harga
jual yang diharapkan dari suatu properti ketika aset tersebut tidak lagi dapat
digunakan secara produktif oleh pemiliknya. Istilah nilai sisa bersih digunakan ketika
pemilik akan mengeluarkan biaya untuk membuang properti, dan arus kas keluar ini
harus dikurangi dari arus kas masuk untuk mendapatkan SV bersih akhir. Berdasarkan
MACRS, SV dari properti yang dapat disusutkan didefinisikan sebagai nol.
h) Masa manfaat
Masa yang diharapkan (estimasi) dimana suatu aset tetap akan digunakan
dalam perdagangan atau bisnis untuk menghasilkan pendapatan. Ini bukan berapa
lama properti akan bertahan tetapi berapa lama pemilik berharap untuk
menggunakannya secara produktif.

3. Metode Klasik Depresiasi

3.1 Metode Garis Lurus/Straight-Line (SL)
Penyusutan SL adalah metode penyusutan yang paling sederhana. Metode ini
mengasumsikan bahwa jumlah depresiasi konstan setiap tahun selama masa manfaat
aset yang dapat disusutkan. Dapat dinyatakan dalam persamaan berikut
dk = (B-SVN)/N
d*k = k . dk untuk 1≤k≤N
BVk = B − d∗k
 N = umur yang dapat disusutkan (periode pemulihan) aset dalam tahun;
B = dasar biaya, termasuk penyesuaian yang diperbolehkan;
dk = pengurangan penyusutan tahunan pada tahun ke-k (1 ≤ k ≤ N);
BVk = nilai buku pada akhir tahun k;
SVN = estimasi nilai sisa pada akhir tahun N; dan
d∗k = penyusutan kumulatif hingga tahun k,

3.2 Metode Saldo Menurun/Declining-Balance (DB)

Dalam metode DB, kadang-kadang disebut metode persentase konstan atau
rumus Matheson, diasumsikan bahwa biaya penyusutan tahunan adalah persentase
tetap dari BV pada awal tahun. Rasio penyusutan dalam satu tahun terhadap BV pada
awal tahun adalah konstan selama umur aset dan dinyatakan dengan R (0 ≤ R ≤ 1).
Dalam metode ini, R = 2/N ketika DB 200% digunakan digunakan (yaitu, dua kali
tingkat SL 1/N), dan N sama dengan umur aset yang dapat disusutkan (berguna) yang
dapat disusutkan (berguna) dari suatu aset. Jika metode 150% DB yang digunakan,
maka R = 1,5/N. Berikut ini hubungan berikut ini berlaku untuk metode DB:
d1 = B(R)
dk = B(1 − R)k−1(R)
d∗k = B[1 − (1 − R)k]
BVk = B(1 − R)k

3.3 DB dengan Peralihan ke SL

Karena metode DB tidak pernah mencapai BV nol, maka diperbolehkan untuk
beralih dari metode ini ke metode SL sehingga BV N aset akan menjadi nol (atau
jumlah lain, seperti SVN).
3.4 Metode Satuan Produksi
Semua metode penyusutan yang dibahas hingga saat ini didasarkan pada
waktu yang telah berlalu (tahun) pada teori bahwa penurunan nilai properti terutama
merupakan fungsi waktu. Ketika penurunan nilai sebagian besar merupakan fungsi
penggunaan, penyusutan dapat didasarkan pada metode yang tidak dinyatakan dalam
hitungan tahun. Metode unit produksi biasanya digunakan dalam kasus ini.
Metode ini menghasilkan dasar biaya (dikurangi SV akhir) yang dialokasikan
secara merata selama estimasi jumlah unit yang diproduksi selama masa manfaat aset.
Tingkat penyusutan dihitung sebagai :
Depresiasi per unit produksi = (B-SVN)/ (Estimasi unit produksi seumur hidup)