MAKALAH

TEKNIK INDEKS PROFITABILITAS

Dosen Pengampu : Yumiad Fernando Richard, SE.,MM

Disusun Oleh :

Kelompok (5)

 Francisca D. A. Purwandani (202061201015)

 Vita Prima Susanti (202061201018)
 Ulfa Dewiyanti Eka Safitri (202061201043)
 Reffaldy J. Gunawan (202061201104)
 Yosephus Y Syaranamual (202061201108)

JURUSAN MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUSAMUS MERAUKE

2023
 KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadirat tuhan yang maha esa atas rahmat dan serta hidayah nya, kami
kelompok dapat menyelesaikan tugas makalah analisis laporan keuangan yang berjudul “Teknik
indeks profitabilitas”.

Kami kelompok menyadari bahwa masih banyak kekurangan dan kesalahan dalam proses
penyusunan. Oleh karena itu kami menerima segala kritik dan saran, agar kami dapat
memperbaiki laporan penyusunan tugas makalah penganggaran perusahaan, yang berjudul teknik
indeks profitabilitas.

Akhir kata kami berharap semoga makalah ini dapat memberikan manfaat dan juga
inspirasi terhadap pembaca.

Merauke,07 Oktober 2023

Penyusun

ii
 DAFTAR ISI

KATA PENGANTAR ....................................................................................................... ii

DAFTAR ISI....................................................................................................................... iii

BAB I PENDAHULUAN................................................................................................... 1

1.1 Latar Belakang................................................................................................... 1

1.2 Rumusan Masalah.............................................................................................. 1

1.3 Tujuan................................................................................................................ 1

BAB II PEMBAHASAN..................................................................................................... 2

2.1 Pengertian Teknik Indeks Profitabilitas............................................................. 2

2.2 Metode Indeks Profitabilitas Indeks (PI)........................................................... 4

2.3 Langkah – langkah Menghitung Indeks Profitabilitas....................................... 6

2.4 Contoh Perhitungan Indeks Profitabilitas.......................................................... 6

BAB III PENUTUP............................................................................................................. 9

3.1 Kesimpulan........................................................................................................ 9

3.2 Saran.................................................................................................................. 9

BAB IV DAFTAR PUSTAKA........................................................................................... 10

iii
iv
 BAB I

PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang

Indeks profitabilitas adalah ukuran yang digunakan untuk mengevaluasi sejauh mana
suatu perusahaan atau entitas bisnis menghasilkan laba dibandingkan dengan berbagai faktor
seperti pendapatan, aset, atau ekuitas. Indeks profitabilitas adalah alat analisis keuangan yang
digunakan untuk mengukur tingkat profitabilitas suatu perusahaan atau proyek. Indeks
profitabilitas sering kali mengukur profitabilitas dengan membandingkan laba dengan
beberapa metrik, seperti investasi, penjualan, atau aset. Contoh indeks profitabilitas yang
umum adalah Return on Investment (ROI), Return on Assets (ROA), dan Return on Equity
(ROE).

Tingkat profitabilitas adalah indikator kunci untuk mengukur kinerja finansial suatu
entitas. Perusahaan yang lebih menguntungkan cenderung lebih menarik bagi investor dan
lebih berkelanjutan dalam jangka panjang. Indeks profitabilitas juga digunakan untuk
membandingkan performa keuangan antara perusahaan yang berbeda dalam industri yang
sama atau seiring waktu untuk menilai perkembangan perusahaan. Selain mengukur
keuntungan, indeks profitabilitas juga digunakan untuk menilai risiko. Tingkat profitabilitas
yang tinggi bisa menunjukkan bahwa risiko investasi lebih rendah.

1.2 Rumusan masalah

1. Apa yang dimaksud dengan teknik indeks profitabilitas?

2. Apa tujuan indeks profitabilitas?
3. Bagaimana cara menghitung indeks profitabilitas?

1.3 Tujuan

1. Untuk mengetahui pengertian teknik indeks profitabilitas.

2. Untuk mengetahui tujuan dari indeks profitabilitas.
3. Untuk mengetahui cara menghitung indeks profitabilitas.

1
 BAB II
PEMBAHASAN

2.1. Pengertian Teknik Indeks Profitabilitas

Indeks profitabilitas adalah ukuran yang digunakan untuk mengevaluasi sejauh mana
suatu perusahaan atau entitas bisnis menghasilkan laba dibandingkan dengan berbagai
faktor, seperti pendapatan, aset, atau ekuitas. Ada beberapa teknik atau metrik yang
digunakan untuk mengukur profitabilitas, termasuk:

1. Margin Laba Kotor: Ini mengukur seberapa efisien perusahaan dalam menghasilkan
laba dari penjualan produk atau jasa setelah mengurangkan biaya langsung yang
terkait.

2. Margin Laba Bersih: Ini mengukur laba setelah mengurangkan semua biaya, termasuk
biaya operasional dan beban bunga, dari pendapatan total.

3. Return on Assets (ROA): Metrik ini menunjukkan seberapa efisien perusahaan dalam
menggunakan asetnya untuk menghasilkan laba. Ini dihitung dengan membagi laba
bersih dengan total aset.

4. Return on Equity (ROE): Ini mengukur pengembalian yang diperoleh pemegang

saham dengan membandingkan laba bersih dengan ekuitas pemegang saham.

5. Return on Investment (ROI): Metrik ini digunakan untuk mengevaluasi efisiensi

investasi tertentu dengan membandingkan laba yang dihasilkan dengan investasi yang
dilakukan.

6. Gross Profit Margin: Ini adalah persentase dari pendapatan total yang tersisa setelah
mengurangkan biaya produksi atau pembelian barang dagangan.

7. Operating Profit Margin: Ini mengukur laba operasional yang dihasilkan perusahaan
setelah mengurangkan semua biaya operasional.

2
 8. Net Profit Margin: Metrik ini mencerminkan persentase laba bersih yang dihasilkan
perusahaan setelah mengurangkan semua biaya.

Pemilihan indeks profitabilitas yang tepat tergantung pada tujuan analisis dan jenis bisnis
yang dievaluasi. Setiap indeks memberikan wawasan yang berbeda tentang seberapa baik
kinerja keuangan suatu perusahaan.

Contoh Indeks profitabilitas

contoh teknik indeks profitabilitas yang umum digunakan:

1. Margin Laba Kotor: Perusahaan A memiliki pendapatan tahunan sebesar $1 juta dan
biaya produksi sebesar $400.000. Margin laba kotornya adalah: (($1.000.000 -
$400.000) / $1.000.000) x 100% = 60%.

2. Margin Laba Bersih: Perusahaan B memiliki laba bersih tahunan sebesar $200.000
dan pendapatan tahunan sebesar $2 juta. Margin laba bersihnya adalah: ($200.000 /
$2.000.000) x 100% = 10%.

3. Return on Assets (ROA): Perusahaan C memiliki laba bersih tahunan sebesar

$300.000 dan total aset sebesar $2 juta. ROA-nya adalah: ($300.000 / $2.000.000) x
100% = 15%.

4. Return on Equity (ROE): Perusahaan D memiliki laba bersih tahunan sebesar

$150.000 dan ekuitas pemegang saham sebesar $1 juta. ROE-nya adalah: ($150.000 /
$1.000.000) x 100% = 15%.

5. Return on Investment (ROI): Seorang investor membeli saham perusahaan E seharga

$10.000 dan kemudian menjualnya dengan harga $12.000 setahun kemudian. ROI-
nya adalah: (($12.000 - $10.000) / $10.000) x 100% = 20%.

6. Gross Profit Margin: Perusahaan F memiliki pendapatan tahunan sebesar $500.000

dan biaya produksi sebesar $200.000. Margin laba kotornya adalah: (($500.000 -
$200.000) / $500.000) x 100% = 60%.

7. Operating Profit Margin: Perusahaan G memiliki laba operasional sebesar $75.000

dan pendapatan tahunan sebesar $500.000. Margin laba operasionalnya adalah:
($75.000 / $500.000) x 100% = 15%.
3
 8. Net Profit Margin: Perusahaan H memiliki laba bersih tahunan sebesar $50.000 dan
pendapatan tahunan sebesar $300.000. Margin laba bersihnya adalah: ($50.000 /
$300.000) x 100% = 16.67%.

Ini adalah contoh-contoh teknik indeks profitabilitas yang dapat digunakan untuk
mengevaluasi kinerja keuangan suatu perusahaan atau investasi. Setiap indeks memberikan
wawasan yang berbeda tentang profitabilitas entitas tersebut.

2.2. Metode Indeks Profitabilitas (PI)

1. Metode Indeks Profitabilitas (PI)

Indeks Profitabilitas adalah metode yang menghitung perbandingan antara nilai

arus kas bersih yang akan datang dengan nilai investasi yang sekarang. Indeks
profitabilitas harus lebih besar dari 1 baru dikatakan layak. Semakin besar Indeks
Profitabilitas, investasi semakin layak.
2. Rumus Indeks Profitabilitas :

PI = Nilai aliran kas masuk

Nilai investasi

3. Kriteria penilaian :
 Jika PI > 1 maka investasi diterima
 Jika PI < 1 maka investasi ditolak

Secara umum kalau metode NPV dan PI dipakai untuk menilai suatu usulan
investasi, maka hasilnya akan selalu konsisten. Dengan kata lain., kalau NPV
mengatakan diterima, maka PI juga mengatakan diterima. Demikian pula sebaliknya.
Sehingga untuk menghitung PI harus terlebih dahulu menghitung NPV dan ada
beberapa kasus lain, dimana setelah perhitungan PI belum dapat mengambil keputusan,
sebelum dikembalikan ke metode NPV. Tetapi kalau dipergunakan untuk memilih proyek
yang mutually exclusive, metode PI bisa kontradiktif dengan NPV.

4
 Kelebihan dan Kekurangan Menghitung Profitability Index
Kelebihan Profitability Index:

1. Menyediakan informasi yang jelas tentang seberapa menguntungkan investasi

yang dipertimbangkan.
2. Lebih menguntungkan dibandingkan dengan metode pengukuran alternatif karena
mempertimbangkan waktu dan nilai waktu uang.
3. Memperhitungkan semua arus kas yang dihasilkan dari investasi, sehingga
memberikan gambaran yang lebih lengkap dan akurat mengenai potensi
keuntungan investasi.
4. Memudahkan dalam membandingkan investasi alternatif dan memilih investasi
yang paling menguntungkan.

Kekurangan Profitability Index:

1. Kesulitan dalam menentukan tingkat diskon yang tepat.

2. Tidak mempertimbangkan ukuran investasi atau risiko yang terkait dengan investasi.
3. Tidak menunjukkan jumlah uang tunai sebenarnya yang akan dihasilkan oleh
proyek.
4. Tidak memberikan informasi tentang periode pengembalian modal.

Dalam pengambilan keputusan investasi, Profitability Index sebaiknya

digunakan bersamaan dengan metode pengukuran alternatif, seperti Return on
Investment (ROI), Internal Rate of Return (IRR), dan Payback Period, untuk
memberikan gambaran yang lebih lengkap dan akurat tentang potensi keuntungan
investasi dan risiko yang terkait dengan investasi tersebut.

4. Tujuan indeks profitabilitas :

Indeks profitabilitas digunakan untuk mengevaluasi sejauh mana suatu usaha atau proyek
dapat menghasilkan keuntungan, agar membantu pemilik perusahaan, investor, dan
manajemen dalam mengambil keputusan yang tepat.

2.3. Langkah – langkah menghitung indeks profitabilitas

1. Hitung total arus kas masuk yang diperkirakan dari investasi tersebut.

5
 Nilai arus kas masuk harus dihitung untuk seluruh periode investasi, nilai arus kas
masuk yang dihitung harus sudah diubah menjadi present value menggunakan
tingkat bunga yang sesuai.

2. Hitung biaya investasi awal.

Biaya investasi awal adalah jumlah uang yang dikeluarkan untuk melakukan
investasi tersebut.

3. Gunakan rumus indeks profitabilitas.

Masukkan present value arus kas masuk dan biaya investasi awal ke dalam rumus
indek profitabilitas, hasil dari rumus ini akan memberikan nilai rasio indeks
profitabilitas.

4. Jika nilai rasio lebih dari 1, artinya investasi tersebut menghasilkan keuntungan, jika
nilai rasio sama dengan 1, artinya investasi tersebut menghasikan kembali modal
investasi, dan jika nilai rasio kurang dari 1, artinya investasi tersebut tidak
menghasilkan keuntungan yang cukup untuk mengatasi biaya investasi awal.

5. Gunakan hasil perhitungan untuk membantu pengambilan keputusan investasi.

Jika rasio lebih besar dari 1, investasi tersebut dapat dianggap layak untuk dilakukan,
namun hasil rasio indeks profitabilitas harus dianalisis bersama dengan faktor –
faktor lain seperti risiko investasi dan alternatif investasi yang mungkin lebih
menguntungkan.

2.4. Contoh kasus Indeks Profitabilitas

1. Nataraj Enterprise memutuskan untuk berinvestasi dalam sebuah proyek dengan investasi
awal sekitar Rp10.000.000,00. Setelah mengevaluasi potensi manfaat dari kesepakatan
tersebut, nilai sekarang dari arus kas masa depan proyek ini adalah sekitar
Rp13.000.000,00. Untuk menentukan apakah proyek ini layak untuk diinvestasikan,
Anda dapat menghitung PI menggunakan rumus di bawah ini:

PI = Nilai Sekarang Arus Kas Masa Depan / Investasi Awal yang Dibutuhkan

PI = Rp13.000,000,00 / Rp10.000.000,00

PI = 1,3

Nilai PI sebesar 1,3 menunjukkan bahwa berinvestasi pada perusahaan ini dapat menjadi
keputusan yang baik.

2. Misalkan sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan proyek investasi yang

membutuhkan investasi awal sebesar $100,000. Proyek ini diharapkan menghasilkan
aliran kas masuk sebesar $30,000 per tahun selama 5 tahun. Perusahaan

6
menggunakan discounted rate of 10% untuk menghitung present value dari arus kas
masuk.

Metode 1

Untuk menghitung profitability index (PI), pertama-tama kita perlu

menghitung present value dari arus kas masuk untuk investasi tersebut. Dengan
menggunakan rumus present value, kita dapat menghitung present value dari arus
kas masuk setiap tahun sebagai berikut.

Tahun 1: $30.000 / (1 + 0,10)^1 = $27,273

Tahun 2: $30.000 / (1 + 0,10)^2 = $24,793

Tahun 3: $30.000 / (1 + 0,10)^3 = $22,539

Tahun 4: $30.000 / (1 + 0,10)^4 = $20,490

Tahun 5: $30.000 / (1 + 0,10)^5 = $18,627

Present value dari semua arus kas masuk adalah jumlah dari present value arus kas
masuk untuk setiap tahun:
Total Present Value of Cash Inflows = $27,273 + $24,793 + $22,539 + $20,490 +
$18,627 = $113,722

Dengan menggunakan rumus profitability index, kita dapat menghitung profitability

index sebagai berikut:
Profitability Index = $113,722 / $100,000 = 1,13722

Rasio profitability index lebih besar dari 1, yang berarti bahwa proyek investasi
diharapkan menghasilkan kas bersih yang positif dan karena itu dianggap
menguntungkan.

Metode 2

Kita akan menggunakan metode NPV juga untuk menggambarkan hal yang sama
sehingga kitadapat memahami apakah hasilnya sama atau tidak. Untuk menghitung NPV
semua, yang perlu kita lakukan adalah menambahkan semua arus kas yang telah
didiskonkan dan kemudian mengurangi investasi awal.

Jadi, NPV dalam contoh ini adalah = ($113,722 – $100,000) = $13,722

7
Dengan menggunakan metode NPV, kita sekarang akan menghitung indeks profitabilitas
(PI).

PI = 1 + NPV / Initial Investment

PI = 1 + 13,722 / 100,000
PI = 1 + 0.13
PI = 1.13
Dari perhitungan di atas, kita dapat sampai pada kesimpulan bahwa perusahaan harus
berinvestasi dalam proyek karena PI lebih dari 1.

BAB III
PENUTUP

8
A. Kesimpulan

Kesimpulan dari teknik indeks profitabilitas adalah alat yang berguna untuk menilai
seberapa menguntungkan suatu usaha atau proyek. Dengan menghitung indeks profitabilitas,
Anda dapat memperoleh informasi tentang potensi keuntungan yang dapat dihasilkan dari
investasi tersebut. Semakin tinggi indeks profitabilitasnya, semakin menguntungkan investasi
tersebut.

B. Saran
1. Gunakan data yang akurat: Pastikan data keuangan yang digunakan untuk
menghitung indeks profitabilitas adalah akurat dan dapat dipercaya. Kesalahan dalam
data dapat menghasilkan perhitungan yang salah.
2. Bandingkan dengan standar industri: Untuk mendapatkan pemahaman yang lebih
baik tentang kinerja investasi atau proyek, bandingkan indeks profitabilitasnya
dengan standar industri atau perusahaan sejenis.
3. Pertimbangkan risiko: Selain melihat indeks profitabilitas, juga pertimbangkan faktor
risiko yang terkait dengan investasi atau proyek tersebut. Indeks profitabilitas yang
tinggi mungkin mengabaikan risiko yang tinggi pula.
4. Gunakan indeks profitabilitas bersama dengan analisis keuangan lainnya: Indeks
profitabilitas hanya memberikan pandangan singkat tentang kinerja keuangan.
Gabungkan dengan analisis lain seperti NPV (Nilai Sekarang Bersih) atau ROI
(Return on Investment) untuk evaluasi yang lebih komprehensif.

Ingatlah bahwa indeks profitabilitas adalah alat penting, tetapi tidak boleh
menjadi satu-satunya faktor yang digunakan dalam pengambilan keputusan investasi.
Keseluruhan konteks dan analisis yang cermat diperlukan untuk membuat keputusan
yang tepat.

DAFTAR PUSTAKA

9
https://blog.hsb.co.id/pengetahuan-keuangan/cara-menghitung-profitability-index/
#:~:text=Profitability
http://easylearn2010.blogspot.com/2011/10/profitability-index-pi.html

10