The Capital Acquisition & Repayment

Cycle

KELOMPOK E
Elly Juliaty
Ranita Wijaya
Ratna Yani
Rika Christin
Yoshanti Andikasari
Overview of Adelphia
 History of Adelphia

• Didirikan tahun 1992 oleh John Rigas di Coudersport,

Pennsylvania.
• Tahun 1972 menjadi perusahaan formal bernama Adelphia.
• Tahun 1986 diperdagangkan di bursa saham NASDAQ.
• Tahun 1990an melakukan ekspansi bisnis, dan menjadi
perusahaan operator kabel terbesar ke-6 di AS.
 Adelphia’s Fraud Activities

• Penemuan Fraud Adelphia pada Maret 2002.

• Fraud Adelphia:
– Menyembunyikan hutang dalam unconsolidated
Subsidiaries. Kredit Co-borrowing dengan berbagai bisnis
keuarga Rigas.
– Misstatement atas performa perusahaan.
– Fraudulent dalam penyajian dan penghilangan fakta demi
kepentingan keluarga Rigas.
Adelphia Fraud Factors and Culture
 Adelphia’s Auditor

• Deloitte menjadi eksternal auditor Adelphia dari tahun 1986-

2002.
• Auditor diduga ikut terlibat dalam fraud karena opini
unqualified atas laporan keuangan 31 desember 2000.
• Delotte gagal menerapkan prosedur audit yang dapat
memberikan kepastian atas tidak layaknya utang dari balance
sheet dan related party transaction.
Red flags
Methodology for Designing Tests of
Balances – Accounts Payable

Identify client business risks

affecting notes payable.

Set tolerable misstatement

and assess inherent risk
for notes payable.

Assess control risk for notes payable.

Methodology for Designing Tests of
Balances – Accounts Payable

Design and perform tests of

controls and substantive tests
of transactions.

Design and perform analytical

procedures for notes payable.
 Methodology for Designing Tests of
Balances – Accounts Payable

Audit procedures
Design tests of details of
notes payable balance Sample size
to satisfy balance-related Items to select
audit objectives.
Timing
Mengidentifikasi Risiko Bisnis Klien

INDUSTRY
BACKGROUND

FIXED COST  HIGH

VARIABEL COST LOW

Risiko Bawaan
 Risiko Kontrol

Beberapa kelemahan pada kontrol internal antara lain:

1.Integritas manajemen lemah
2.Tidak adanya segregation of duties yang memadai
3.Kebijakan akuntansi yang lemah
Transaction-related Audit Objectives, Test of Controls, dan Substantive Tests of
Transactions
Occurrence
Test of Controls
 Dokumen atas utang perusahaan
dengan bank
 Pemisahan tugas
 Langkah-langkah persetujuan
pembayaran dan pembuatan
dokumen pendukung yang terkait.
 Transaksi terkait wesel bayar
sebelum dan setelah tanggal neraca.
Substantive Tests of
Transactions
 Review jurnal penerimaan dan
pengeluaran kas.
 Review general ledger dan notes
payable master file untuk jumlah
transaksi yang tidak biasa.
 Melacak pencatatan kas masuk
dan kas keluar atas wesel bayar
dengan pernyataan bank.
 Data terkait related party
transactions khususnya yang
berhubungan dengan wesel bayar.
Transaction-related Audit Objectives, Test of Controls, dan Substantive Tests of
Transactions
Completeness

Substantive Tests of
Test of Controls
Transactions
 Pengesahan dan keabsahan
 Validasi nama, jumlah, dan
dokumen atas transaksi terkait wesel
tanggal dari transaksi wesel bayar.
bayar.
 Rekonsiliasi transaksi terkait wesel
 Kelengkapan berkas dokumen
bayar yang dicatat perusahaan
terkait dengan wesel bayar, bunga,
dengan data yang dimiliki oleh bank,
dan perjanjian utang terkait (bila
pihak ketiga lainnya, ataupun
ada).
subsidiari.
Transaction-related Audit Objectives, Test of Controls, dan Substantive Tests of
Transactions
Accuracy

Test of Controls
 Review nilai jumlah wesel bayar
yang dicatat perusahaan dengan nilai
yang dicatat oleh bank, pihak ketiga
lainnya, ataupun subsidiari.
 Review verifikasi internal atas
penghitungan dan pencatatan
Substantive Tests of
Transactions
 Cek keakuratan dan validasi nama,
jumlah, dan tanggal dari transaksi
wesel bayar.
 Cek keakuratan nilai dan
kesesuaian metode perhitungan
 Menyusun, menganalisa, &
membandingkan skedul wesel bayar
dan bunganya dengan data klien &
subsidiarinya
Transaction-related Audit Objectives, Test of Controls, dan Substantive Tests of
Transactions
Posting and Summarization

Substantive Tests of
Test of Controls Transactions

 Bukti notes payable master file  Menguji dan melacak pencatatan

telah direkonsiliasi ke dalam buku jurnal ke dalam buku besar dan
besar. notes payable master file.

 Cek verifikasi internal terkait  Menguji apakah tanggal dan

dengan pengeposan transaksi wesel jumlah wesel bayar yang dicatat
bayar. dalam jurnal sesuai dengan master
file.
Transaction-related Audit Objectives, Test of Controls, dan Substantive Tests of
Transactions
Classification

Test of Controls
 Memeriksa dan mendapatkan
bukti bahwa sistem verifikasi internal
memang berjalan.
 Memeriksa prosedur manual
pengklasifikasian transaksi wesel
bayar dan mengobservasi prakteknya.
Substantive Tests of
Transactions
 Membandingkan klasifikasi jurnal
dengan chart of account dengan me-
refer kepada konfirmasi bank, pihak
ketiga lainnya, maupun subsidiari.
Transaction-related Audit Objectives, Test of Controls, dan Substantive Tests of
Transactions
Timing

Test of Controls

 Mengobservasi apakah waktu

pencatatan telah sesuai antara Substantive Tests of
praktek nyata dengan prosedur Transactions
manual perusahaan.
 Membandingkan tanggal
 Memeriksa apakah sistem
transaksi pada data yang dicatat
verifikasi internal memang
bank atau pihak ketiga dengan
berjalan dengan sesuai.
tanggal yang dicatat di jurnal.
 Mengkaji transaksi terkait wesel
bayar sebelum dan setelah
tanggal neraca.
Test of Detail of Balances
Test of Detail of Balances
 Test of Detail of Balances

Tujuan Audit terkait saldo Prosedur umum pengujian perincian saldo

4. Accuracy Memeriksa salinan pokok pinjaman wesel dan tingkat
bunganya.
Mengonfirmasi wesel bayar, bunga, dan tanggal pembayaran
kepada pemegang wesel.

5. Classification Memeriksa tanggal jatuh tempo wesel.

Menelaah wesel untuk menentukan hubungan dengan pihak
terkait atau pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

6. Cutof  Memeriksa tanggal salinan wesel

7. Obligation Memeriksa wesel untuk menentukan apakah Adelphia memiliki
kewajiban membayar.
 Analytical Procedures

Prosedur analitis Salah saji yang mungkin terjadi

Menghitung kembali perkiraan beban bunga Salah saji atas beban bunga dan utang bunga,
pada tingkat bunga rata-rata. penghapusan wesel bayar yang beredar

Membandingkan wesel beredar dengan Penghapusan wesel bayar

tahun- tahun sebelumnya

Membandingkan total saldo wesel bayar, Salah saji atas saldo beban bunga, utang bunga
beban bunga, dan utang bunga dengan tahun atau wesel bayar.
sebelumnya.
Presentation And Disclosure Audit Objectives

OCCURENCES AND COMPLETENESS

RIGHTS AND Menggunakan checklist
OBLIGATIONS pengungkapan untuk
menentukan apakah laporan
Menelaah kontrak hutang keuangan sudah
untuk menentukan asset apa memasukkan seluruh
yang digunakan sebagai pengungkapan yang
jaminan. disyaratkan dalam GAAP.
Presentation And Disclosure Audit Objectives

CLASSIFICATIONS ACCURACY AND

AND
UNDERSTANDABILITY
Menelaah laporan keuangan
yuntuk menentukan apakah
aset diklasifikasikan secara
tepat.
VALUATION
Rekonsiliasi antara penjelasan
tambahan dan informasi yang
telah diperiksa dan didukung
oleh kertas kerja.