Laporan akuntansi yang merangkum seluruh transaksi internasional suatu negara dengan negara lain selama periode waktu tertentu
Pentingnya Manajer Memahami Neraca Pembayaran :
• Memperkirakan potensi negara lokal, khususnya Jangka
Pendek. • Neraca pembayaran merupakan indikator terhadap kurs mata uang suatu negara • Neraca pembayaran dapat digunakan untuk melihat daya saing suatu negara. • Neraca pembayaran dapat dipakai sebagai informasi pembatasan aliran modal. Pencatatan Transaksi dalam BOP: Transaksi yang menghasilkan devisa akan dicatat di sisi kredit dan di beri tanda positif. Transaksi yang mengurangi devisa akan dicatat di sisi debit dan di beri tanda negatif.
Tiga Komponen dalam Neraca
Pembayaran Rekening Transaksi Berjalan (Current Account) Rekening Modal (Capital Account) Rekening Cadangan(Reserve Account) Rekening Transaksi Berjalan merupakan rekening yang berisi transaksi barang, jasa, pendapatan dari investasi luar negeri (factor income), dan transfer unilateral. Transaksi barang mencakup ekspor dan impor barang yang di ringkas dalam neraca perdagangan (Trade Balance). Transaksi jasa mencakup ekspor dan impor jasa seperti fee konsultasi,royalti, biaya pengiriman, tourist expenditures. Factor income mencakup pembayaran atau penerimaan pendapatan investasi seperti bunga, dividen. Transfer unilateral mencakup pembayaran seperti bantuan asing,hibah,atau hadiah. Rekening Modal merupakan rekening yang mengukur perbedaan antara penjualan aset ke luar negeri dengan pembelian aset dari luar negeri. Rekening modal mencakup 3 kategori : Investasi langsung yaitu investasi kepemilikan langsung bisnis luar negeri. Investasi Portofolio mencakup pembelian dan penjualan aset keuangan, spt : saham dan obligasi Aliran modal lainnya mencakup investasi jangka pendek, spt: deposit bank. Rekening cadangan merupakan rekening yang mencerminkan penggunaan cadangan yang di miliki suatu negara. Cadangan (reserve) suatu negara biasanya dalam bentuk mata uang keras, emas, SDR, atau cadangan di IMF. Apabila suatu negara mengalami surplus rekening transaksi berjalan atau rekening modal maka akan meningkatkan cadangan negara. Apabila suatu negara mengalami defisit rekening transaksi berjalan atau rekening modal maka akan menurunkan cadangan negara. KETIDAKSEIMBANGAN BOP
BOP = Kes.Tran.Berj+Keseimbangan Modal+Cadangan
BOP = (X – M) + (CI – CO) + (FXB) Pada sistem kurs tetap Pemerintah bertugas agar BOP menjadi nol Jika BOP positif,berarti ada surplus permintaan mata uang negara tersebut.Shg intervensi dengan menjual mata uangnya dan membeli mata uang asing dan emas. Jika BOP negatif, intervensi dilakukan dengan membeli mata uangnya dan menjual mata uang asing dan emas (mengeluarkan cadangannya) KETIDAKSEIMBANGAN BOP
Pada Sistem Kurs Mengambang
Pemerintah tidak mempunyai kewajiban menjaga kurs mata uangnya, sehingga cadangannya menjadi nol Sehingga persamaan di atas menjadi : (X – M) = - (CI – CO) Jika jumlah transaksi berjalan dengan neraca modal tidak sama dengan nol,maka kurs akan berubah, sampai neraca pembayaran menjadi nol KETIDAKSEIMBANGAN BOP
Pada Sistem Kurs Terkendali
Pemerintah masih sekali sekali melakukan intervensi di pasar uang,tetapi pemerintah lebih banyak berusaha mengubah penilaian pasar terhadap kurs dengan mengubah tingkat bunga relatif dibandingkan intervensi langsung. Apabila BOP negatif berarti ada kelebihan pasokan mata uang negara tersebut di pasar uang,maka pemerintah dpat menaikkan tingkat bunga relatif shg membuat aliran dana masuk meningkat dan mengurangi pasokan mata uang negara tersebut. KETERKAITAN ANTARA INVESTASI DAN TABUNGAN DOMESTIK DENGAN REKENING MODAL
Keterkaitan investasi dan tabungan domestik dengan rekening modal
dapat ditunjukkan dengan formula berikut: NI = NE NI = C + S NE = C + I NI – NE = S – I Jika pendapatan nasional lebih besar dari pengeluaran nasional maka akan timbul surplus modal karena tabungan lebih besar dari investasi. Surplus modal akan menunjukkan arus modal keluar. Jika pengeluaran nasional lebih besar dari pendapatan nasional maka akan timbul defisit modal yang menunjukkan arus modal masuk. KETERKAITAN ANTARA REKENING TRANSAKSI BERJALAN DAN REKENING MODAL
Keterkaitan antara current account dengan capital account dapat di
jelaskan dengan formula sbb: NI – NE = X – M S–I=X–M NFI = X – M Surplus transaksi berjalan terjadi pada saat pendapatan nasional lebih besar dari pengeluaran nasional dan sebaliknya. Jika tabungan lebih besar dari investasi maka akan terjadi surplus dalam rekening transaksi berjalan,dan sebaliknya. Jika rekening transaksi berjalan mengalami surplus, maka suatu negara akan menjadi pengekspor modal bersih, dan sebaliknya. Cara Mengatasi Defisit Transaksi Berjalan Depresiasi Mata Uang Proteksionisme Mengakhiri Kepemilikan Asing atas Aset Domestik Menaikkan Tingkat Bunga Tabungan PASAR VALUTA ASING Pasar VALAS merupakan pasar yang menyediakan sarana fisik dan institusional untuk melakukan perdagangan valuta asing, menentukan nilai tukar, dan menerapkan manajemen valuta asing. FUNGSI PASAR VALAS Mentransfer daya beli antar negara Menyediakan kredit untuk membiayai transaksi perdagangan internasional Sebagai wahana untuk meminimalkan resiko karena perubahan nilai tukar PARTISIPAN DALAM PASAR VALAS Bank atau Non Bank yang bertindak sebagai dealer Individu dan perusahaan yang melakukan transaksi perdagangan dan investasi Spekulan atau Arbitrator Bank Sentral Pialang Valuta Asing PASAR SPOT PASAR YANG MEMPERJUALBELIKAN VALUTA ASING DENGAN PENYELESAIAN TRANSAKSI PENYERAHAN SAAT ITU JUGA, WALAUPUN DALAM PRAKTEKNYA TERSELESAIKAN DUA HARI KERJA SETELAH KESEPAKATAN KUOTASI NILAI TUKAR VALAS KUOTASI ADALAH CARA PENULISAN NILAI TUKAR ANTAR MATA UANG KUOTASI VALAS MENUNJUKKAN PERNYATAAN KESEDIAAN UNTUK MEMBELI ATAU MENJUAL SUATU MATA UANG PADA TINGKAT HARGA YANG BERLAKU. KUOTASI DAPAT DINYATAKAN LANGSUNG DAN TIDAK LANGSUNG KURS JUAL DAN BELI KURS JUAL DAN BELI KURS BELI (Bid) adalah kurs dimana bank bersedia membeli mata uang tertentu KURS JUAL (Ask) adalah kurs dimana bank bersedia menjual mata uang tertentu Spread Bid-Ask merupkan selisih antara kurs jual dengan kurs beli Biaya Transaksi umumnya dihitung dari prosentase spread. KURS SILANG KURS SILANG KURS UNTUK MENGHITUNG MATA UANG ASING YANG TIDAK AKTIF DIPERDAGANGKAN DI SUATU NEGARA. KURS SILANG DAPAT DIHITUNG APABILA TERDAPAT MATA UANG KETIGA YANG AKTIF DIPERDAGANGKAN, BAIK DENGAN MATA UANG DOMESTIK MAUPUN DENGAN MATA UANG ASING YANG TIDAK AKTIF DIPERDAGANGKAN. CONTO: US$ 1 = AUS$ 1,3806 US$ 1 = Dkr 6,4680 Maka : AUS$/Dkr = 1,3806/6,4680 = AUS$ 0,2135/Dkr PASAR FORWARD PASAR FORWARD adalah pasar yang menyediakan transaksi VALAS dimana penentuan kapan pembayaran dan penyerahan VALAS dilakukan dimasa yang akan datang dan nilai tukar mata uang ditentukan pada saat kontrak disepakati. Kuotasi forward : Kuotasi outright, kuotasi point, kuotasi forward dalam prosentase.