INITIAL PUBLIC OFFERING (IPO)

DISUSUN OLEH kelompok 4 :

MITA KURNIASARI - B.231.18.0115

YESA MILDA PAULA PRATAMA - B.231.18.0122
 DAFTAR PUSTAKA
• https://slideplayer.info/slide/12445501/
• https://rivankurniawan.com/2019/09/20/syarat-syarat-perusahaan-ipo/
• https://lokadata.beritagar.id/chart/preview/perusahaan-yang-melakukan-ipo-2016-2020-1
586322910
• https://id.wikipedia.org/wiki/Prospektus
• https://www.idnfinancials.com/id/fapa/pt-fap-agri-tbk
• https://fap-agri.com/pl-bs/
• https://www.idx.co.id/perusahaan-tercatat/profil-perusahaan-tercatat/detail-profile-perusa
haan-tercatat/?kodeEmiten=FAPA
• https://investasi.kontan.co.id/news/perdana-melantai-di-bei-harga-saham-fap-agri-fapa-
naik-25
 Komentar
YESA MILDA PAULA PRATAMA
B.231.18.0122

• Dengan melakukan IPO, sangat membantu perusahaan dalam menarik

investor. Sementara bagi para investor, IPO dapat dijadikan pertimbangan
dalam melakukan investasi.
 Komentar

MITA KURNIASARI
B.231.18.0115

• Saham hasil IPO menunjukkan kenaikan yang signifikan karena

perdagangan dengan asumsi banyak peminatnya
 POKOK BAHASAN
I. PENGERTIAN IPO
II. KEUNTUNGAN DAN KONSEKUENSI IPO
III. MEKANISME IPO
IV. PERSYARATAN IPO
V. PENJELASAN PROPEKTUS SAHAM YG LISTING PADA 04 JAN
2021
VI. PERKEMBANGAN IPO 2016 - 2020
 I. PENGERTIAN IPO
Initial public offering) atau IPO adalah penjualan umum pertama saham sebuah
perusahaan swasta kepada investor atau masyarakat umum untuk pertama kalinya.
Perusahaan tersebut akan menerbitkan hanya saham-saham pertama, tetapi bisa juga
menawarkan saham kedua. Biasanya perusahaan tersebut akan merekrut seorang bankir
investasi untuk menjamin penawaran tersebut dan seorang pengacara korporat untuk
membantu menulis prospektus.
Saham yang di tawarkan akan didaftarkan di bursa efek, kemudian dapat diperdagangkan
secara publik.
Penjualan saham diatur oleh pihak berwajib dalam pengaturan finansial dan jika relevan,
sebuah bursa saham. Biasanya menjadi sebuah persyaratan untuk mengungkapkan
kondisi keuangan dan prospek sebuah perusahaan kepada para investor.
 II. KEUNTUNGAN IPO &
KONSEKUENSI IPO
• KEUNTUNGAN IPO :
1. Akses terhadap pendanaan di pasar saham
2. Tambahan kepercayaan untuk akses pinjaman
3. Menumbuhkan profesionalisme
4. Meningkatkan image perusahaan
5. Likuiditas & kemungkinan divestasi bagi pemegang saham pendiri yang menguntungkan
6. Menumbuhkan loyalitas karyawan perusahaan
7. Peningkatan nilai perusahaan (company value)
8. Kemampuan untuk mempertahankan kelangsungan hidup
9. Insentif Pajak
• KONSEKUENSI IPO :
1. Berbagi Kepemilikan
2. Kewajiban Mematuhi Peraturan Pasar Modal yang Berlaku
III. MEKANISME IPO
 III. MEKANISME IPO
1. Persiapan Awal dan Persiapan Dokumen
2-3 Penyampaian Permohonan Perjanjian Pendahuluan Pencatatan Saham
ke Bursa Efek Indonesia
4-9 Penyampaian Pernyataan Pendaftaran ke OJK
10-13 Penawaran Umum, Pencatatan dan Perdagangan Saham di Bursa
Efek Indonesia
 IV. PERSYARATAN IPO
1. Memiliki struktur jelas
Perusahaan harus memiliki struktur organisasi yang jelas dengan orang-orang yang berkompeten di bidang proses go public. Hal ini
karena pada saat akan IPO, perusahaan memerlukan bantuan orang-orang tersebut. Dan perusahaan pun harus menyatakan keinginan
membuat IPO dengan cara mendaftar ke Bursa Efek Indonesia (BEI) serta melampirkan dokumen dengan lengkap.

2. Perusahaan sudah harus menghasilkan laba

Memiliki laba merupakan salah satu syarat paling penting bagi perusahaan yang ingin IPO. Dengan minimal keuntungan yang harus
diperoleh minimal sejak dua tahun terakhir. Dan jika belum memiliki keuntungan, perusahaan masih punya kesempatan untuk
melantai di BEI. Namun perusahaan tersebut akan dicatatkan di papan pengembangan, bukan di papan utama

3. Memiliki aset nyata

Setiap perusahaan yang ingin menjadi go public, harus memiliki aset nyata atau Tangible Assets. Ini merupakan total aset perusahaan
yang sudah dikurangi dengan total kewajiban pajak. Minimal angka yang harus dipenuhi oleh perusahaan yang ingin masuk papan
utama BEI adalah Rp100 miliar. Sementara untuk masuk papan pengembang cukup punya tangible assets sebesar Rp5 miliar saja.
 V. PROSPEKTUS, JENIS & CONTOH RIIL
DARI IPO
i. PENGERTIAN PROSPEKTUS
Prospektus adalah gabungan antara profil perusahaan dan laporan tahunan yang menjadikannya sebuah
dokumen resmi yang digunakan oleh suatu lembaga/ perusahaan untuk memberikan gambaran mengenai
saham yang ditawarkannya untuk dijual kepada public.
Suatu prospektus umumnya berisikan informasi material tentang reksadana, saham, obligasi dan investasi
lainnya seperti misalnya penjelasan tentang bidang usaha perseroan, laporan keuangan, biografi dari dewan
komisaris dan dewan direksi, informasi terinci mengenai kompensasi mereka, perkara-perkara yang sedang
dihadapi perseroan, daftar aset perseroan, dan lain-lain informasi yang bersifat material.
Menurut UU No. 8 Tahun 1995, Prospektus adalah setiap informasi tertulis sehubungan dengan Penawaran
Umum dengan tujuan agar Pihak lain membeli Efek.
 V. PROSPEKTUS, JENIS & CONTOH
RIIL DARI IPO
ii. JENIS PROSPEKTUS
• Propektus Awal digunakan dalam rangka penawaran awal atau guna melihat minat pasar ( book building).
Prospektus ini adalah dokumen tertulis yang memuat seluruh informasi dalam prospektus yang
disampaikan kepada Bapepam sebagai bagian dari pernyataan pendaftaran, kecuali informasi mengenai
nilai nominal, jumlah dan harga penawaran efek, penjaminan emisi efek, tingkat suku bunga obligasi, atau
hal-hal lain yang berhubungan dengan persyaratan penawaran yang belum dapat ditentukan.
• Prospektus ringkas ini digunakan dalam rangka penawaran umum kepada publik. Prospektus ini harus
dibuat sedemikian rupa sehingga jelas dan komunikatif. Fakta-fakta dan pertimbangan-pertimbangan yang
paling penting harus dibuat ringkasannya dan diungkapkan pada bagian awal Prospektus. Urutan
penyampaian fakta pada Prospektus ditentukan oleh relevansi fakta tersebut terhadap masalah tertentu,
bukan urutan sebagaimana dinyatakan pada peraturan ini. Prospektus ringkas ini sekurang-kurangnya
harus mencakup informasi tentang
• Prospektus final ini dipublikasikan setelah Pernyataan Pendaftaran telah dinyatakan efektif oleh Bapepam.
 V. PROSPEKTUS, JENIS & CONTOH
RIIL DARI IPO
iii. CONTOH RIIL PERUSAHAAN FAPA (YANG LISTING PADA 04 JANUARI 2021)

CONTOH PROSPEKTUS FAPA

 V. PROSPEKTUS, JENIS & CONTOH
RIIL DARI IPO
iii. CONTOH RIIL PERUSAHAAN FAPA (LISTING PADA 04 JANUARI 2021)
a. Analisa (ROA, ROE, DER dan PENJUALAN)

• ROA (sd 31 Mei 2020) = 0,02

• ROE (sd 31 Mei 2020) = 0,05

• DER (sd 31 Mei 2020) = 1,22 kali

DER > 1
 V. PROSPEKTUS, JENIS & CONTOH
RIIL DARI IPO
iii. CONTOH RIIL PERUSAHAAN FAPA (LISTING PADA 04 JANUARI 2021)
a. Analisa (ROA, ROE, DER dan PENJUALAN)
Penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp1.000.532 juta, naik sebesar Rp121.152 juta atau 13,78% dari
penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp879.381 juta
 V. PROSPEKTUS, JENIS & CONTOH
RIIL DARI IPO
iii. CONTOH RIIL PERUSAHAAN FAPA (LISTING PADA 04 JANUARI 2021)
b. Data harga perdana, harga penutupan di pasar regular hari pertama (underpricing atau tidak)

Harga Penutupan di pasar reguler hari

pertama: IDR 1.840. Menurut kami
tidak underpricing karena dana yang
diperoleh masih menguntungkan bagi
perusahaan tersebut.

Sumber : idx.co.id
 V. PROSPEKTUS, JENIS & CONTOH
RIIL DARI IPO
iii. CONTOH RIIL PERUSAHAAN FAPA (LISTING PADA 04 JANUARI 2021)
c. Dana yang diterima emiten

Pada perdagangan perdananya, emiten dengan kode FAPA itu langsung menguat 25% ke harga Rp 2.300 dari sebelumnya Rp 1.840 per saham. Adapun
volume perdagangannya mencapai 3,33 juta saham dengan nilai perdagangan mencapai Rp 7,56 miliar. Adapun saham itu diperdagangkan sebanyak 683
kali.

Oleh karena melesat hingga 25%, saham FAPA mentok batas auto rejection atas (ARA). Menurut aturan perdagangan BEI, saham dengan harga acuan Rp
200 hingga Rp 5.000 akan terkena ARA jika kenaikan harganya mencapai 25%.

FAPA melepas 544,41 juta saham atau setara 15% dari modal dan disetor setelah penawaran umum perdana saham. Adapun saham baru itu ditawarkan
dengan harga Rp 1.840 per saham.

Dengan demikian, FAP Agri mengantongi dana Rp 1 triliun melalui initial public offering (IPO). Adapun dalam melakukan proses penawaran tersebut
FAPA menggandeng PT BCA Sekuritas sebagai penjamin pelaksana emisi efek.

Dana tersebut akan digunakan sebagai pembayaran kewajiban dan sisanya sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia,
keputusan mengenai pembagian dividen ditetapkan berdasarkan keputusan pemegang saham pada RUPS Tahunan berdasarkan rekomendasi Direksi.
Perseroan dapat membagikan dividen apabila Perseroan mencatatkan saldo laba positif. Seluruh laba bersih setelah dikurangi penyisihan untuk cadangan
sebagaimana dimaksud dalam UUPT dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen, kecuali ditentukan lain dalam RUPS.
VI. PERKEMBANGAN IPO 2016 -
2020
Bursa Efek Indonesia (BEI) mencatat jumlah
perusahaan yang mencatat saham perdana di
pasar modal (Initial Public Offering/IPO)
pada tahun 2016 yakni ada 5 perusahaan dan
meningkat menjadi 38 perusahaan di tahun
2017 dan pada tahun 2018 meningkat lagi
menjadi 55 perusahaan hingga 9 April 2020
yakni 24 perusahaan. Sementara, sepanjang
tahun 2019, terdapat 40 perusahaan atau
menurun di bandingkan tahun 2019.
TERIMAKASIH