Measurement

and

Valuation
Renna Magdalena
OUTCOMES:
● to explain the 5 measurement scales and the 4 accounting valuation methods

● to evaluate which scale is appropriate to measure something,

● to understand the differences between the valuation methods accountants use,

● to appreciate the subjectivity involved in all evaluations and estimates

This Monday

01 02 03
INTRODUCTIO MEASUREMENT
N SCALES VALUATION
INTRODUC
TION
Accounting is not only about financial evaluation. It
is also about recognition, accountability
and evidence.
Valuation dipandang oleh
banyak orang sebagai titik
sentral akuntansi.
Oleh karena itu, kita perlu
memahami secara mendalam
teori yang mendasari
Measurement dan Valuation
—Measurement ada 5 skala
binary, nominal,
ordinal, interval and ratio.

Kita perlu memahami scale dengan sangat baik

dan dapat mengenali scale mana yang berlaku
setiap kali kita melihat angka baru, sebagai
bagian dari keahlian akuntansi profesional yang
pada gilirannya mengasumsikan angka yang
diperlukan.

Sebagai akuntan, kita harus sangat nyaman

dengan angka dan mampu menilai klaim
numerik apa pun secara ketat, kritis, dan akurat.
MEASUREME
NT SCALES
~binary,
nominal,
ordinal, interval
and ratio~
BINARY 1-0
NOMINAL
ORDINAL
INTERVAL
RATIO
VALUATIO
N
Measurement is objective and can be automated
. Valuation/Penilaian subjektif, bisa di automatisasikan jika asumsi
akuntan diinstall ke dalam program.

Subjectivitas= sentimental dan nilai personal.

Foto nenek satu-satunya tidak akan pernah dijual.

Cincin Permata di pasaran terjual 10juta, dibeli 1 juta. Tetap tidak

dijual karena personal value jauh lbh besar dari 10juta.

. Accounting does not deal with this kind of value.

 Value in use
Nilai pakai memang memasuki dunia akuntansi Marx (2009)

NILAI PAKAI = sesuatu yang sangat dekat dengan nilai pribadi tetapi
dengan asumsi terbatas bahwa nilai ini adalah fungsi dari kegunaannya
(daripada keindahannya, asal-usulnya atau asosiasi pribadinya).

Akuntansi mainstream memiliki gagasan yang sama dengan nilai pakai,

yaitu adalah nilai sekarang dari manfaat yang diharapkan (yang diharapkan
secara statistik) di masa depan dari barang yang didiskon kembali melalui
tingkat diskonto ke nilai sekarang yang setara.

Net Present Value yang diharapkan, selanjutnya disebut NPV, adalah ukuran
yang "dapat digunakan" dari nilai item yang digunakan. Itu tidak secara
langsung atau harus bergantung pada pendapat orang lain selain pendapat
kita, jadi itu sama subjektifnya dengan akuntansi.
 Value in use
OBJECTIVE VALUE DI ACCOUNTING ---- HISTORICAL COST

Akuntansi biaya historis mencatat semua penerimaan dan pembayaran kas

persis seperti yang dilakukan dan menimbulkan semua biaya dan
menyediakan semua pembayaran di muka persis seperti yang diperoleh dari
faktur aktual yang dikeluarkan tepat setelah periode atau sebagaimana
ditetapkan sebelumnya dalam kontrak yang sudah ada sebelumnya.

Biaya historis adalah pernyataan fakta dan dibuktikan dengan dokumen

yang membuktikan transaksi benar-benar terjadi.

Pendekatan informasi akuntansi menggunakan biaya historis karena bersifat

faktual dan menekankan pada penatalayanan dan akuntabilitas agensi
melalui laporan laba rugi untuk secara tepat merepresentasikan bagaimana
manajer sebagai agen telah memperkaya pemegang saham sebagai sumber
daya prinsipal selama periode tersebut.
 Value in use
JANGAN LUPA VALUATION LEVEL 1 2 3 (IFRS 13)

TUGAS 

Per KELOMPOK:

APA ITU IFRS, IAS, IFRIC dan SIC.

BEDANYA APA?
 VALUATIO
N
under
INFLATION
(information approach)
PADA SAAT TERJADI HYPERINFLATION
● MAKA HARGA BARANG AKAN NAIK TAJAM – HARUS DI RE
STATED AGAR PERHITUNGAN PURCHASING POWERNYA
TETAP --- SESUAI DENGAN IAS29.

● MISALNYA: CUSTOMER PRICE INDEX (CPI) NAIK DARI 150

KE 250, MAKA SEMUA AKUN BARANG DALAM END YEAR
BALANCE WAJIB DI PROPORSIONALKAN 250/150 DIKALI
HARGA BARANG.

● BEDA DENGAN ASET MONETER, (DEPOSITO, KAS, UTANG

DAGANG, INVESTASI JANGKA PENDEK) KERUGIAN DAN
KEUNTUNGAN SELAMA INFLASI ADALAH REAL DAN
HARUS DIUNGKAPKAN – DISCLOSURE DALAM LAPORAN
KEUANGAN.
 MONEY
● Uang ---- banyak kegunaan ---- alat tukar pertama dan terpenting -
yaitu alat pembayaran barang, jasa dan sekuritas.
● Uang -- penyimpan nilai yang berarti memegang nilainya sendiri dari
waktu ke waktu, tetapi dalam jangka menengah dan jangka panjang
perlu disimpan di rekening tabungan atau sertifikat deposito untuk
melindunginya dari inflasi.
● Namun, ini sendiri adalah bentuk uang seperti kartu kredit dan bitcoin.
Uang bukan hanya koin dan uang kertas tetapi seluruh lautan likuiditas
dari M1 hingga M7 yang membiayai transaksi.
● Akuntansi mengasumsikan semua yang dikenali memiliki nilai
 CURRENT COST
● Ini adalah harga untuk membeli kembali barang yang sudah kira
miliki, bukan harga untuk dijual.
● Current cost - Replacement cost. ini adalah biaya penggantian, jadi
menilai aset tetap dengan biaya saat ini akan memastikan aset fisik,
yang terkadang disebut modal fisik, dipertahankan seiring waktu.
● Replacement cost selalu lebih besar daripada biaya historis, kecuali,
seperti baru-baru ini di Jepang, inflasi menjadi negatif dan menjadi
deflasi.

● Kasus tertentu dari akuntansi biaya saat ini yang menarik bagi teori
akuntansi disebut deprival value accounting (Edwards dan Bell 1961,
Edwards 1975). Penilaian di sini adalah biaya penuh, langsung dan
tidak langsung, untuk mengganti barang jika hilang atau hancur
termasuk semua kerugian dan biaya sewa bangunan, peralatan dan
personel.
 TWO
APPROACH
ES AND
CLEAN
SURPLUS
THEORY
Information Approach VS Measurement approach
● Information approach, selaras dengan tujuan penatalayanan untuk
akuntansi dan lebih menekankan pada laporan laba rugi daripada pada
neraca. Pendekatan ini berkaitan dengan bagaimana manajemen telah
memelihara sumber daya pemilik selama periode tersebut, terutama
yang berkaitan dengan laba operasi dan arus kas.

● Measurement approach menggunakan akuntansi nilai wajar/fair value,

memprioritaskan neraca di atas laporan laba rugi dan berkaitan dengan
mendapatkan nilai perusahaan sedekat mungkin dengan nilai pasarnya
yang berarti nilai pasar sahamnya.
CLEAN SURPLUS THEORY (Feltham Ohlson,
1995)
● Dikatakan bahwa, mengingat kondisi ideal di pasar modal dan
ketidakrelevanan terkait rasio pembayaran dividen, nilai perusahaan
adalah nilai buku wajar ditambah nilai sekarang dari pendapatan tak
terduga atau abnormal di masa depan yang istilah teori surplus bersih
-- goodwill.

● Jika tidak ada pendapatan abnormal yang diharapkan (seperti yang

biasanya terjadi, menurut definisi abnormal), goodwill memiliki PV
nol, semua aset dan liabilitas dinilai FAIR CURRENT VALUE maka
teori ini menyebut akuntansi “unbiased accounting".
● Jika biaya historis digunakan untuk nilai buku perusahaan, goodwill
akan signifikan dan Ohlson mengatakan ini berarti akuntansi bias
CLEAN SURPLUS THEORY (Feltham Ohlson,
1995)
● Teori ini menghasilkan nilai yang sama untuk perusahaan terlepas dari
bagaimana nilai buku entitas diukur, karena setiap bias dalam nilai
tersebut dikoreksi oleh pasar dalam estimasi goodwill (Feltham dan
Ohlson 1995)

● Akuntansi “unbiased” membutuhkan konvergensi antara nilai pasar

perusahaan dan nilai bukunya, yang pada gilirannya menjelaskan
preferensi nilai wajar atas biaya historis, biaya penggantian dan
penilaian alternatif lainnya.
CLEAN SURPLUS THEORY (Feltham Ohlson,
1995)
● Landsman et al (2011) menemukan bahwa investor di dunia nyata
tidak mementingkan " really dirty surpluses " yang merupakan
keuntungan atau kerugian yang timbul ketika opsi dieksekusi pada
angka yang berbeda dari nilai pasar wajarnya.

● Nilai wajar adalah nilai pasar, jadi harus lebih dekat dengan nilai yang
tidak bias bagi seluruh perusahaan. Teori ini mengasumsikan bahwa
pasar itu rasional, tetapi tetap sangat dihargai karena masih dalam
literatur akuntansi arus utama.
 FAIR VALUE
AND
FAITHFUL
REPRESENTAT
ION
 FAIR VALUE AND FAITHFUL
REPRESENTATION
● Harga saham sendiri menyita begitu banyak berbagai informasi dari
begitu banyak tingkat kualitas dan rasionalitas yang berbeda, sehingga
penggunaannya terbatas untuk memprediksi pendapatan masa depan
perusahaan.
● Harga saham seperti cahaya putih dalam pandangan ini sedangkan
akun nilai wajar seperti warna pelangi sehingga sumber informasi yang
lebih kaya dan lebih bermakna.
● Measurement approach dalam metafora ini dapat dikatakan bercita-cita
menjadi prisma yang menghubungkan cahaya putih harga saham
dengan spektrum pencerahan yang diabadikan dalam akun nilai wajar.
 FAIR VALUE AND FAITHFUL
REPRESENTATION
● Nilai wajar berarti nilai pasar di mana ada pasar dan NPV jika tidak
ada. Banyak pendukung fair value di seluruh badan diseluruh dunia,
namun juga banyak yang mengkritik seperti Rayman (2007), Gwilliam
dan Jackson (2008) dan Whittington (2008).

● Para kritikus berpendapat bahwa mark to market accounting seperti

yang terjadi dengan tingkat satu dan dua dari nilai wajar
mencerminkan dan mungkin meningkatkan volatilitas pasar saham dan
irasionalitas yang mendorong nilai pasar lebih jauh dari nilai intrinsik
atau fundamental (mendasari nilai tukar jangka panjang).
 FAIR VALUE AND FAITHFUL
REPRESENTATION
● 'fair' dalam fair value tidak dengan cara apapun menyiratkan keadilan,
keadilan sosial atau kesetaraan.
● Sebaliknya ini berarti keadilan proses untuk mencapai nilai pasar tanpa
manipulasi, tekanan, pengaruh yang tidak semestinya, dan faktor-
faktor lain yang akan membatalkan kontrak komersial untuk membeli
dan menjual saham di yurisdiksi common law seperti AS, Inggris, atau
Australia.
● Istilah ‘fair' mungkin bukan faithfulness representation dari apa
sebenarnya nilai ‘fair', dan kita tidak boleh berasumsi bahwa selama
sesuatu diputuskan oleh pasar, secara otomatis harus adil dalam
pengertian sehari-hari.
 FAIR VALUE AND FAITHFUL
REPRESENTATION
● Terakhir mari kita perhatikan pandangan Tinker et al (1982) bahwa
konsep nilai adalah hasil dari perjuangan sosial, sedemikian rupa
sehingga konsep nilai yang dominan dalam suatu masyarakat pada
suatu titik waktu mencerminkan terutama kepentingan kelompok yang
paling berkuasa dalam masyarakat tsbt.

● Ketika nilai pasar dianggap sebagai arti normal dari kata nilai, ini
mencerminkan kepentingan pemilik modal, investor, dan pemberi
pinjaman. Penilaian tersebut bukanlah masalah fakta ilmiah tetapi
lebih merupakan masalah konstruksi sosial, oleh karena itu tidak netral
sama sekali tetapi secara politis bahkan partisan.